Công ty chứng khoán DNSE khuyến nghị mua cổ phiếu VIB của Ngân hàng Quốc tế. Giá hiện tại của VIB là 21.500 đồng và giá mục tiêu 28.800 đồng/cổ phiếu.
Kỳ vọng tăng trưởng tín dụng năm nay của VIB đạt trên 20%, cao hơn mức 14,2% năm ngoái. Giải ngân tín dụng đối với các khoản vay mua ô tô (đặc trưng của VIB) cũng như bất động sản kỳ vọng gia tăng trong bối cảnh mặt bằng lãi suất thấp và thị trường bất động sản phục hồi.
Chất lượng tài sản được cải thiện rõ rệt khi tỉ lệ nợ xấu giảm; tỉ lệ bao phủ nợ xấu tăng giúp ngân hàng này giảm được chi phí dự phòng trong các năm tiếp theo. Ngân hàng luôn duy trì tỉ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) ở mức cao trong ngành, năm 2023 tỉ lệ này là 24% - xếp thứ 2 trong số các ngân hàng niêm yết.
Kỳ vọng biên lãi thuần (NIM) sẽ duy trì ở mức tương đương hoặc cao hơn năm ngoái, nhờ việc huy động được một lượng lớn tiền gửi vào quý III/2023. Thông tin trả cổ tức bằng tiền mặt là yếu tố mới thu hút nhà đầu tư.
Theo phân tích cơ bản, ước tính lợi nhuận năm 2024 của VIB tăng 14%. Với mức định giá P/B dự phóng là 1,6 lần, giá mục tiêu của VIB là 28.800 đồng/cổ phiếu.
Công ty chứng khoán SHS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát. Giá hiện tại của cổ phiếu này là 28.000 đồng và giá mục tiêu 34.300 đồng trong vòng 12 tháng tới, tiềm năng tăng giá 21%.
Ngành thép kỳ vọng đi vào hồi phục từ năm 2024 nhờ sự ấm dần lên của ngành bất động sản và đẩy mạnh đầu tư công. Thị trường bất động sản đang kỳ vọng dần được tháo gỡ bởi tác động từ chính sách mới và nỗ lực giải ngân đầu tư công là động lực giúp ngành thép phục hồi.
HPG cũng củng cố vị thế dẫn đầu với triển vọng dài hạn từ dự án Dung Quất 2. Tính đến cuối năm 2023, dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Dung Quất 2 đã hoàn thành khoảng 50% tiến độ xây dựng và dự kiến sẽ hoàn thành và đi vào hoạt động giai đoạn 1 trong nửa đầu năm 2025.
Năm 2024, dự báo HPG sẽ đạt doanh thu thuần tăng 14,1% và lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 43,1% so với năm ngoái. Dù vậy, rủi ro giảm giá cổ phiếu HPG là biến động giá nguyên vật liệu (thép và than); thị trường bất động sản chưa ổn định; áp lực thép giá rẻ từ Trung Quốc.
Công ty chứng khoán VPBank (VPBankS) khuyến nghị mua cổ phiếu VHM của Công ty cổ phần Vinhomes. Giá hiện tại của VHM là 41.800 đồng, và giá mục tiêu là 58.900 đồng/cổ phiếu.
Năm 2024, Vinhomes đặt kế hoạch doanh thu 120.000 tỉ đồng và lợi nhuận sau thuế 35.000 tỉ đồng; tăng lần lượt 16% và hơn 4% so với thực hiện năm ngoái. Trong năm nay, công ty sẽ tập trung bán hàng cho các dự án đang triển khai, đồng thời có thể tiếp tục mở bán 3 dự án lớn mới bao gồm Cổ Loa và Wonder Park (Hà Nội), và Vũ Yên (Hải Phòng).
Dự kiến giá trị bán hàng sẽ đạt từ 90.000 - 95.000 tỉ đồng trong năm nay, chủ yếu đến từ 5 đại dự án. Theo chia sẻ của ban lãnh đạo, các dự án trên đều đang ở bước pháp lý cuối cùng, sẵn sàng triển khai nếu thị trường bất động sản phục hồi.
Tình hình tài chính vẫn được duy trì tuy có nhiều điểm đáng chú ý. Vào cuối quý IV/2023, VHM có tổng dư nợ là 56.684 tỉ đồng, trong đó vay ngân hàng chiếm 58% và trái phiếu doanh nghiệp trong nước chiếm 27%. Số dư tiền mặt quay trở lại mức cao 14.100 tỉ đồng với sự đóng góp tích cực của dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và dòng tiền tài chính (thu từ đi vay).
Ước tính giá trị hợp lý của VHM là 58,900 đồng/cổ phiếu. Dù vậy, vẫn có rủi ro là chu kỳ của ngành bất động sản dân cư, áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp bất động sản lớn trong giai đoạn 2024-2025…
(Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo).