Предложение, от которого можно отказаться
Компания Progress Software рассчитывает приобрести MariaDB, переживающую не лучшие времена, практически за бесценок, пишет The Register.
Американский разработчик ПО для создания бизнес-приложений рассматривает возможность выкупа ценных бумаг компании, развивающей форк популярнейшей СУБД MySQL с открытым исходным кодом, по цене в $0,6 за акцию. В итоге сумма сделки, если таковая состоится, составит $40,6 млн. Для сравнения: в преддверии IPO конца 2022 г. стоимость компании оценивалась в $672 млн.
«Progress считает, что продукты MariaDB для управления реляционными базами данных (RDBMS) предлагают привлекательное ценностное предложение для клиентов, которым нужна масштабируемая реляционная база данных с открытым исходным кодом при поддержке надежной компании-разработчика корпоративного программного обеспечения. Progress имеет практический опыт как в управлении базами данных, так и в способности сотрудничать с opensource-сообществом», – говорится в сообщении, опубликованном компанией на ее официальном сайте.
Потенциальные участники сделки
Основным продуктом компании является Progress OpenEdge – интегрированная платформа для разработки, внедрения и управления бизнес-приложениями.
С 1991 г. акции Progress Software котируется на нью-йоркской бирже Nasdaq. Капитализация компании составляет около $2,3 млрд. Как отмечает The Register, у Progress имеется $1 млрд свободных средств, которые она готова вложить в приобретение компаний вместе с принадлежащей им интеллектуальной собственностью.
Интерес к СУБД у Progress возник относительно недавно. В феврале 2023 г. в собственность компании перешел разработчик NoSQL-СУБД MarkLogic, которая способна нативно хранить документы в формате JSON и триплеты RDF (формат представления утверждений о ресурсах, подходящий для машинной обработки). Покупка обошлась Progress в $355 млн.
MariaDB зарабатывает на продажах одноименной СУБД, оказании облачных услуг под брендом SkySQL и консалтинге. Среди клиентов компании, упомянутых на ее официальном сайте, ServiceNow, Samsung, Red Hat, Nokia, DBS Bank (Банк развития Сингапура).
MySQL создавалась с конца 1990-х годов как СУБД с открытым кодом усилиями компании MySQL AB и сообщества разработчиков. В 2008 г. MySQL AB была приобретена корпорацией Sun Microsystems, а в 2010 г. сама Sun была поглощена корпорация Oracle.
Компания MariaDB, до 2014 г. известная как SkySQL, получила нынешнее имя после слияния двух команд разработчиков – SkySQL и Monty Program, которые были сформированы из первоначальных разработчиков MySQL, оставшихся без работы в результате «кадровой чистки», устроенной Oracle.
У истоков и SkySQL, и Monty Program стояли Микаэль Видениус (Michael Widenius), Дэвид Аксмарк (David Axmark) и Кай Арно (Kaj Arnö), основатели как самого свободного проекта MySQL, так и его первого юридического лица, шведской компании MySQL AB.
Провальное IPO и последующие финансовые проблемы MariaDB
В декабре 2022 г. MariaDB провела первичное размещение акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) путем слияния со специализированной SPAC-компанией Angel Pond. В ходе IPO компании удалось привлечь значительно меньше, чем рассчитывали его инициаторы – всего лишь $122 млн вместо ожидаемых $672 млн. Причем, со слов Майкла Говарда (Michael Howard), гендиректора MariaDB, пойти на рискованное IPO в неплодотворном для компаний ИТ-сферы 2022 г. его уговорили партнеры из Angel Pond.
Уже в начале 2023 г. у компании начались явные финансовые трудности, которые вынудили ее руководство провести сокращение штата: в апреле работы лишились 26 из 340 сотрудников. К маю вера инвесторов в будущее MariaDB ослабла настолько, что котировки акций компании с декабрьских и без того не впечатляющих $11 рухнули до менее чем $1.
В августе MariaDB отчиталась о чистом убытке на уровне $9,7 млн по итогам III квартала. Продажи тоже оставляли желать лучшего – выручка за этот период упала на 22% год к году и составила $13 млн.
Компания остро нуждалась в деньгах на продолжение операционной деятельности и одновременно с публикацией финансового отчета объявила о «предварительных переговорах с крупным коммерческим банком об открытии кредитной линии…» и рассмотрении «альтернативных путей получения финансирования».
В октябре 2023 г. MariaDB объявила о получении доступа к кредитной линии на сумму $26,5 млн и отказе от дальнейшего развития нескольких важных продуктов, а также о сопутствующем 28-процентом сокращении штата сотрудников. В частности, компания свернула направление облачных баз данных (DBaaS).
Впрочем, в декабре того же года работу начала независимая от MariaDB компания SkySQL,предоставляющая доступ к облачным БД по сервисной модели.
Претенденты на покупку MariaDB
Согласно предварительным условиям сделки, Runa Capital должна была выкупить 100% обыкновенных акций компании по цене $0,56 за штуку (+24% к тогдашней биржевой цене). Кроме того, фонд был готов предоставить промежуточный заем в размере $5 млн на погашение уже имеющихся у компании долгов, чтобы не допустить ее дефолта.
В феврале 2024 г. MariaDB поступило предложение от фонда K5 Private Investors на сумму $37,3 – $0,55 за одну ценную бумагу. В случае одобрения сделки сторонами премия к биржевой цене акции на момент закрытия торгов 5 февраля составила бы 189%.