Российские компании в марте разместили 122 выпуска облигаций на 543 млрд рублей, что вдвое превышает показатель февраля, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные Cbonds. По сравнению с мартом прошлого года объем размещенных корпоративных облигаций сократился на 5%.
Впервые в 2024 году основными эмитентами на рынке стали компании реального сектора, а не финансового. На их облигации пришлось более 85% всего объема размещений.
Значительную часть мартовских облигации выпустили два эмитента: «Роснфеть» (20 млрд юаней) и «Норильский никель» (100 млрд рублей). При этом бонды нефтяной компании размещались среди закрытого круга инвесторов: по ним было заключено всего три сделки, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на Мосбиржу. Облигации же «Норникеля» приобрели более тысячи инвесторов. Они размещались с переменным купоном — ключевая ставка, повышенная на 1,3 п. п. То есть для первого купона ставка составила 17,3% годовых.
Юаневый выпуск «Роснефти» стал самым крупным за последнее время. Ранее отмечалась тенденция сокращения объема юаневых облигаций из-за дефицита ликвидности. В феврале новые выпуски бондов в китайской валюте не превышали 400 млн юаней. Общий объем размещения менее чем за два года составил 80 млрд юаней.
Высокая ключевая ставка сдерживает эмитентов. В связи с этим, заемщики будут активно выпускать облигации с плавающим купоном, привязанным либо к ключевой ставке, либо к ставке межбанковских депозитов RUONIA. Старший аналитик «РСХБ Управление активами» Павел Паевский считает, что такая тенденция сохранится как минимум до третьего квартала 2024 года.