Los resultados del primer trimestre y las orientaciones de algunas de las mayores entidades bancarias del mundo, como JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) y Wells Fargo (WFC), quienes dieron inicio a la temporada de presentación de resultados, sugieren que, a pesar de la resiliencia de la economía estadounidense, los inversores siguen preocupados por factores como la inflación y las tensiones geopolíticas.
Tras los resultados del primer trimestre, las acciones de JPMorgan perdieron más del 5% después de que el banco advirtiera que su ingreso neto por intereses, una medida clave de la rentabilidad bancaria a través de las actividades crediticias, podría quedar por debajo de las estimaciones de Wall Street para 2024, tal como informó Ámbito.
Las presiones inflacionarias persistentes fueron citadas como riesgos clave por el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon. Mientras tanto, las acciones de Citigroup cayeron más del 1% a pesar de presentar una superación en la línea superior, mientras que Wells Fargo cayó alrededor del 1%.
Preocupación en el sector bancario
Las caídas en estos bancos se extendieron a los índices más amplios, con el Dow Jones Industrial Average cayendo 581 puntos durante la última sesión, registrando su mayor pérdida semanal en más de un año, mientras los inversores se preocupaban por nuevos datos de inflación junto con tensiones geopolíticas en Medio Oriente. El viernes, el Dow cayó 475.84 puntos, o 1.24%, para cerrar en 37,983.24. Liderando la caída en el Dow se encontraban, entre otros, Microsoft (MSFT), Intel (INTC) y IBM (IBM) y Salesforce (CRM).
El índice S&P 500 cedió 75.65 puntos, o 1.46%, para cerrar en 5,123.41, mientras que el Nasdaq Composite, de gran peso tecnológico, descendió 267.10 puntos, o 1.62%, para cerrar en 16,175.09. En términos semanales, el Dow perdió un 2.7%, mientras que el índice S&P 500 cedió un 1.6%. El Nasdaq sufrió la menor caída, perdiendo solo un 0.5% en la semana. Los inversores han estado buscando razones para asegurar ganancias y reducir la exposición al riesgo, y esa oportunidad llegó con datos de inflación que sugieren que la economía sigue estando bastante activa.
Las claves de la semana
Bank of America (BAC) - Informa antes de la apertura, mañana martes 16 de abril-
Wall Street espera que BAC gane 71 centavos por acción en ingresos de u$s23,45 mil millones. Esto se compara con el trimestre del año anterior, cuando las ganancias fueron de 94 centavos por acción en ingresos de u$s26,39 mil millones.
Las acciones bancarias pueden haber superado al índice más amplio S&P 500 en los últimos seis meses, pero los primeros tres meses del año han producido un resultado diferente. Aunque la economía estadounidense ha permanecido resiliente, el sector financiero ha subido por debajo del índice S&P 500 debido en parte al esperado declive de las tasas de interés.
Las acciones de Bank of America han subido un 7% en lo que va del año, por detrás del aumento del 8% en el índice S&P 500. Antes de sus resultados del primer trimestre, la capacidad del banco para mantener unos sólidos ingresos netos por intereses con tasas de interés en o cerca de su punto máximo será observada de cerca. Se estima que el ingreso neto por intereses de BofA (totalmente equivalente a impuestos) sea de u$s14 mil millones, frente a u$s14,1 mil millones en el cuarto trimestre y u$s14,6 mil millones en el primer trimestre de 2023.
El martes, los inversores querrán ver que estas tendencias positivas continúen, específicamente dentro del crecimiento de préstamos y depósitos. Hacia el final del trimestre, el crecimiento de préstamos para los grandes bancos parecía evaporarse. Los inversores observarán si Bank of America puede cumplir con su objetivo de crecimiento de préstamos de un solo dígito bajo a medio para el año. Los analistas también buscarán medir cómo otras partes del negocio, como la banca de inversión, pueden respaldar el crecimiento de ingresos y las ganancias.
Netflix (NFLX)
Informa después del cierre, jueves 18 de abril. Wall Street espera que Netflix gane u$s4,16 por acción en ingresos de u$s8,54 mil millones. Esto se compara con el trimestre del año anterior, cuando las ganancias fueron de $2.88 por acción en ingresos de $8.16 mil millones.
Desde el comienzo del año, las acciones de Netflix han sido uno de los nombres de mejor desempeño en la tecnología de gran capitalización, subiendo un 30% en lo que va del año, superando el aumento del 9% en el índice S&P 500. Amplíe ese horizonte en seis meses, y la acción ha subido aproximadamente un 72%, en comparación con el aumento del 18% en el índice S&P 500.
Y hay más potencial al alza en la acción, según el analista Jeffrey Wlodarczak de Pivotal Research, quien, citando "momentum sólido continuo en el negocio principal", elevó su objetivo de precio