- El primer fondo de crédito privado de Credbull apunta a rendimientos de hasta el 30%, gran parte del cual es de rendimiento fijo.
- El producto es indicativo de una maduración más amplia en el sector de préstamos de DeFi, que hasta ahora se ha limitado a intercambios descentralizados y aplicaciones de monedas estables.
La startup de Cripto Credbull pronto lanzará un fondo de crédito privado en cadena que tiene como objetivo ofrecer a los inversores exposición a los Mercados de préstamos de alto rendimiento que están ganando popularidad en las Finanzas tradicionales.
El primer producto de la empresa recrea el Core del crédito privado, aunque sobre carriles Cripto . Los inversores compran utilizando la moneda estable USD Coin (USDC), Credbull convierte ese USDC a dólares a través de Circle y luego pasa ese dinero a las PYME originadoras, las empresas de financiación de deuda que otorgan préstamos a las empresas.
"A todos nos encanta perseguir altos rendimientos y nos encantan las fluctuaciones del mercado hasta cierto punto", dijo Jason Dehni, CEO de Credbull, a CoinDesk en una entrevista. Pero "hoy en día faltan soluciones de alto rendimiento fijo".
Los objetivos de alto rendimiento de los fondos son en parte función de su estructura en cadena, explicó. Hacer todo en una cadena de bloques reduce hasta 150 puntos básicos en tarifas que de otro modo se destinarían a costos administrativos. En el crédito privado, las pequeñas y medianas empresas que necesitan financiación obtienen su dinero de prestamistas especializados en lugar de bancos. Estos acuerdos han crecido hasta convertirse en un mercado de 1,7 billones de dólares, según Bloomberg , que rivaliza con los bancos y atiende a inversores de clase alta que están dispuestos a bloquear su dinero durante años a cambio de fuertes rendimientos.
Este tipo de acuerdos no son inauditos en el ámbito de las Cripto , pero definitivamente pasan a un segundo plano en el menú del jugador, mucho más arriesgado, de juegos agrícolas altísimos . La mayor parte del aumento estable de los activos del mundo real (RWA) está vinculado a bonos del Tesoro tokenizados, o representaciones digitales de bonos del gobierno de EE. UU. que pueden negociarse como tokens en la cadena de bloques. Los grupos de préstamos, que atienden principalmente a comerciantes, ofrecen productos de tasa variable inaceptables para inversionistas más serios.
Credbull tiene más que un pequeño giro Cripto
Para empezar, su "comunidad" (los inversores) tendrá voz y voto en la gestión del perfil de riesgo del fondo y la transparencia en la forma en que maneja su dinero. Los Mercados crediticios privados establecidos carecen de ambas cosas, afirmó Dehni.
El propio fondo también tiene un período de bloqueo de seis a 12 meses, un calendario mucho más corto al que están acostumbrados los inversores en crédito privado tradicional, afirmó. Pagará rendimientos fijos de hasta el 10% para los inversores a largo plazo, más entre el 10 y el 20% de las ventajas generadas por el fondo.
"No estamos apuntando a las oficinas familiares", dijo Dehni, un oficial bancario. "No queremos encerrar a la gente por más de 12 meses simplemente porque la naturaleza de los inversores de DeFi es muy diferente".
A pesar de esas diferencias, la entrada de Credbull es indicativa de una profesionalización más amplia de los Mercados crediticios de criptomonedas. La compañía detrás del protocolo de préstamos Goldfinch lanzó recientemente un aviso de inversión registrado en la SEC que dirige acuerdos de crédito privados a través de su portal en cadena.
El fondo de Credbull está registrado en las Bahamas. Es el primer fondo de crédito privado en cadena con licencia, afirma Dehni, y podría comenzar a funcionar en mayo. Está en conversaciones activas con plataformas de Cripto que están considerando conectarse a Credbull.
"Si queremos madurar como industria y ampliar el alcance, tenemos que empezar a pensar en un alto rendimiento fijo más diversificado", dijo Dehni.