La perspectiva para el holding chileno Falabella es cada vez más optimista. Tras conocerse el acuerdo definitivo para la venta de las operaciones inmobiliarias en Perú a MallPlaza, el banco de inversión Itaú destacó el impacto que la transacción tendrá sobre el apalancamiento de la compañía. Ahora, la clasificadora S&P Global Ratings se suma a las proyecciones positivas tras calificar este paso como un "avance para reducir su apalancamiento".
Según la calificadora, "esta decisión, junto con aumentos en la generación de Ebitda, debido a mejoras en la perspectiva de negocio y a los esfuerzos constantes de la empresa por fortalecer los resultados, permitirán a Falabella reducir el apalancamiento a 4.3x en 2024 y a 3.5x en 2025″.
El acuerdo contempla que Plaza S.A. (MallPlaza) desembolse unos US$589 millones, lo cual es un avance para S&P en el plan de Falabella de monetizar cerca de US$800 millones a US$ 1,000 millones para reducir su apalancamiento, reportó DFSUD.
La operación
Falabella y Mallplaza (Plaza S.A.) firmaron un acuerdo para la adquisición por parte de esta última de Falabella Perú, que controla el 100% de las operaciones de Open Plaza Perú y el 66.6% de Mallplaza en Perú. El valor total de la transacción asciende a US$848 millones.
Falabella Perú S.A.A. es filial de Falabella S.A., e incluye actualmente a las empresas Mallplaza Perú S.A. y Open Plaza S.A. Así, Plaza S.A. (Mallplaza), que tiene el 33.3% de la participación en Mallplaza Perú, propietaria de cuatro centros comerciales, adquirirá el 100% de dicha sociedad y 11 establecimientos de Open Plaza en Perú, que representan 323,000 metros cuadrados adicionales, con presencia en nueve ciudades.
Para Mallplaza, esta operación significa incrementar su portafolio en 619,000 metros cuadrados arrendables, además de contar con centros comerciales con terrenos y potencial de desarrollo, sumando a Plaza S.A. con un ebitda al 2023 de US$81 millones. De esta forma, Plaza S.A. tendrá un crecimiento adicional de 20% respecto al ebitda de 2023 y consolidará su diversificada operación regional en Chile, Perú y Colombia.
"En línea con nuestro objetivo de ser cada vez más simples y eficientes en nuestra estructura y operación, esta transacción nos permitirá consolidar nuestras operaciones inmobiliarias en Perú bajo una sociedad única. Esta reorganización beneficiará a ambas compañías", declaró Alejandro González, gerente general de Falabella.