Si bien Terrafina ha recibido seis ofertas para la adquisición de sus acciones, aún sigue analizando sus planes de expansión en solitario, aseguró su director general, Alberto Chretin.
"Hoy estamos enfocados en hacer lo mejor para los tenedores y los inversionistas de Terrafina son los que van a decidir cuál (postor) o si aceptan alguna de estas ofertas", dijo el ejecutivo en entrevista con El Sol de México.
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Terrafina es uno de los fideicomisos inmobiliarios de arrendamiento de naves industriales más grandes del sector, al acumular casi cuatro millones de metros cuadrados de área bruta rentable.
A finales del año pasado, la compañía decidió separarse de su asesor externo PGIM Real Estate para generar ahorros operativos y tener una administración más directa de sus desarrollos inmobiliarios.
Si bien la compañía no fue puesta a la venta, en los últimos meses recibió la oferta de al menos seis interesados, entre los que destacan FUNO, Fibra Macquarie, Fibra Prologis y Fibra Monterrey, para adquirir el total de sus acciones.
El resto de los postores, que se mantienen en confidencialidad, buscan un "tratamiento similar", de acuerdo con Alberto Chretin.
"Son ofertas públicas de adquisición y en esa decisión no influimos nosotros absolutamente para nada; el tiempo, la forma y el precio lo decidirán ellos", precisó el director general de Terrafina.
La oferta más ambiciosa es la de FUNO, que dirige André El-Mann, pues propuso combinar los activos de Terrafina y así crear uno de los fideicomisos en bienes raíces y naves industriales más grandes del país.
Según FUNO, el portafolio combinado de ambos fideicomisos alcanzaría los 11.6 millones de metros cuadrados, con una ocupación de 98.3 por ciento de los inmuebles. De esta cifra, 60 por ciento corresponden a logística y 40 por ciento para manufactura ligera.
La eventual compra-venta de Terrafina estará sujeta a las autorizaciones de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), y de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece).
Para analizar todas estas propuestas, la compañía celebrará una reunión de carácter informativo este 30 de abril con su consejo de accionistas.
"Todas las propuestas tienen sus atributos positivos, pero dependerá del interés de los inversionistas sobre si quieren vender o no la empresa".
Alberto Chretin agregó que operar en solitario o continuar su proceso de internalización, trae algunos beneficios entre los que destacan ahorros por hasta ocho millones de dólares, pues las comisiones por la asesoría que recibía de parte de PGIM Real Estate eran de casi un 20 por ciento para Terrafina.
A ello se suman las mejores prácticas de gobierno corporativo, alineación de intereses, transparencia en las operaciones y desempeño de la fibra, al igual que más acceso a los mercados de capital. "Esa es la tendencia que tienen las fibras que ya han madurado, el mercado ha solicitado que tengamos más alineación con los tenedores y que se tengan ahorros en administración".
Además, dijo que en caso de concretarse la compra-venta de Terrafina, se marcará un hito en el sector de las fibras o desarrollos inmobiliarios del país.