La temporada de ganancias está brindando a los analistas mucho de qué hablar mientras aprenden más sobre el impacto de los desafíos macro en las empresas.
Aunque Wall Street está observando los movimientos de acciones a corto plazo impulsados por los resultados trimestrales, los mejores analistas tienen la mirada puesta en las perspectivas a largo plazo de las empresas.
Teniendo en cuenta eso, aquí hay tres acciones favoritas de los mejores profesionales de Wall Street, según TipRanks, una plataforma que clasifica a los analistas según su desempeño pasado.
Netflix
Netflix (NFLX) es la primera selección de esta semana. El gigante del streaming reportó resultados mejor de lo esperado para el primer trimestre de 2024. Sin embargo, los inversionistas quedaron decepcionados con la decisión de la empresa de dejar de reportar números de suscriptores trimestrales. La empresa dijo que está más enfocada en las métricas de ingresos y márgenes de operación.
Tras la publicación del primer trimestre, el analista de BMO Capital, Brian Pitz, reafirmó una recomendación de compra para las acciones de NFLX con un precio objetivo de $713. El analista destacó la adición de 9.3 millones de suscriptores por parte de la empresa, superando ampliamente la estimación de BMO de 6.2 millones y la expectativa de 4.8 millones de Wall Street.
Pitz añadió que Netflix ha demostrado nuevamente que puede crecer en los EE.UU., con 2.5 millones de adiciones netas reportadas en el primer trimestre en los EE.UU. y Canadá. Espera un crecimiento continuo en la membresía, impulsado por los esfuerzos continuos de compartición de pagos e innovación de contenido.
Explicando su tesis alcista, Pitz dijo: "$17 mil millones de inversiones en contenido para 2024 posicionan a Netflix para obtener ganancias en la participación de la billetera a medida que disminuye la audiencia de TV lineal."
A pesar de las inversiones en crecimiento de Netflix, el analista espera una mejora en el margen operativo este año y en el futuro. También anticipa que la empresa se beneficiará de su enfoque en publicidad, dado que se espera que $20 mil millones de dólares de publicidad de TV lineal se trasladen a TV conectada en los próximos tres años, incluyendo $8 mil millones en los EE.UU.
Pitz ocupa el puesto 155 entre más de 8,700 analistas rastreados por TipRanks. Sus calificaciones han sido rentables el 75% del tiempo, con un retorno promedio del 18.4%. (Ver Estructura de Propiedad de Netflix en TipRanks)
General Motors
En segundo lugar está el fabricante de automóviles General Motors (GM), que anunció resultados impresionantes en el primer trimestre y aumentó su guía para todo el año, respaldado por un sólido desempeño en América del Norte.
En reacción a los sólidos resultados y perspectivas, el analista de Goldman Sachs, Mark Delaney, reafirmó una recomendación de compra para las acciones y aumentó el precio objetivo a $52 desde $50. El analista aumentó sus estimaciones de EPS para 2024, 2025 y 2026 para reflejar expectativas mejoradas de márgenes.
"Creemos que los márgenes pueden seguir siendo resilientes, impulsados tanto por costos/eficiencias (incluida la ejecución de la parte restante de su programa de reducción de costos netos de $2 mil millones este año) como por una política de precios relativamente firme", dijo Delaney.
El analista considera favorable el progreso de General Motors en la rentabilidad de vehículos eléctricos. Vale la pena señalar que GM sigue esperando que el beneficio variable de su negocio de vehículos eléctricos sea positivo en la segunda mitad de este año y genere un margen de ganancias antes de intereses e impuestos de un solo dígito medio en 2025.
Delaney añadió además que el optimismo de GM se basa en sus expectativas actuales sobre la demanda y el crecimiento de la producción de vehículos eléctricos, proyectando mayores ganancias a partir del crédito fiscal de producción de baterías y el apalancamiento de costos fijos.
Finalmente, el analista cree que la asignación de capital de GM seguirá siendo un impulso positivo. Anticipa que la empresa devolverá niveles más altos de capital a los accionistas más allá de 2024, dado su agresivo plan de recompra de acciones con el objetivo de reducir su cantidad de acciones pendientes por debajo de 1,000 millones.
Delaney ocupa el puesto 256 entre más de 8,700 analistas rastreados por TipRanks. Sus calificaciones han sido exitosas el 61% del tiempo, con un retorno promedio del 17.5%. (Ver Recompras de Acciones de General Motors en TipRanks)
Wingstop
Finalmente, está la cadena de restaurantes Wingstop (WING), que opera y franquicia en más de 2,200 ubicaciones en todo el mundo. Tras un análisis reciente sobre el mercado total disponible en EE.UU., el analista de Baird, David Tarantino, dijo que hay un potencial al alza para el objetivo a largo plazo de la compañía para el mercado doméstico.
WING ve la posibilidad de expandir su presencia a más de 7,000 ubicaciones a nivel mundial a largo plazo, incluidos más de 4,000 restaurantes en los EE.UU. Sin embargo, Tarantino mencionó que el análisis de Baird indica una alza en el objetivo doméstico de la compañía, con espacio para al menos 5,000 ubicaciones en EE.UU.
Además, el análisis de BMO indica que existe potencial para que el TAM estimado aumente con el tiempo, dada la continuación del crecimiento de la empresa en sus mercados más penetrados en los últimos años.
"En resumen, una amplia pista doméstica junto con una oportunidad relativamente abierta en los mercados internacionales (solo 288 ubicaciones después de 2023) parece probable que respalde un crecimiento de unidades de dos dígitos durante muchos años venideros," dijo Tarantino al reiterar una recomendación de compra para las acciones de WING con un precio objetivo de $390.
El analista estima que el retorno en efectivo sobre efectivo a nivel de unidad de Wingstop ya es del 70% para las ubicaciones franquiciadas en los EE.UU. y parece estar bien posicionado para aumentar aún más este año, impulsado por volúmenes de ventas promedio más altos por unidad.
Tarantino sostiene que WING merece una prima de valoración significativa debido a su sólento impulso operativo a corto plazo y a su atractivo perfil de crecimiento a largo plazo. Mirando hacia adelante, el analista es positivo sobre la capacidad de la empresa para mantener un crecimiento anual de ingresos en los mediados de los años adolescentes, junto con un modelo de crecimiento muy eficiente en cuanto a capital.
Tarantino ocupa el puesto 264 entre más de 8,700 analistas rastreados por TipRanks. Sus calificaciones han sido exitosas el 65% del tiempo, con un retorno promedio del 11.5%. (Ver Gráficos de Acciones de Wingstop en TipRanks)