Nueva transacción de calado en España entre los pesos pesados del capital riesgo. EQT, el fondo sueco que en España es conocido por ser propietario de Idealista, Freepik y Parques Reunidos, ha acordado tomar el control de la Universidad Europea a Permira, que seguirá en el capital con una participación minoritaria para rentabilizar la nueva fase de crecimiento. Las partes no han hecho público el importe de la transacción, si bien fuentes del mercado consultadas por elEconomista.es sitúan la valoración de la compañía en los 2.200 millones de euros.
La revalorización de la Universidad Europea responde al buen momento que vive el sector de la educación privada. La compañía cuenta en la actualidad con 3.400 empleados y está formada por una red de 54.000 estudiantes y 130.000 antiguos alumnos. Su oferta está repartida en 12 campus (se localizan en Madrid, Valencia, Canarias y Portugal), que dan la posibilidad de estudiar más de 500 titulaciones y 110 nuevos programas oficiales.
Desde la entrada de Permira en el capital de la Universidad Europea en 2019, la compañía ha experimentado un período de crecimiento, multiplicando sus ingresos y su resultado bruto de explotación por 2 y 2,5 veces, respectivamente, además de triplicar su matriculación de nuevos estudiantes.
Las últimas cifras públicas en el Registro Mercantill correspondientes a Proyectos Educativos Europa, sociedad cabecera de los negocios de la Universidad Europea, fijan unos ingresos de 279 millones de euros y un ebit de 21,3 millones de euros, casi cinco veces más que en el mismo periodo del año anterior (4,6 millones de euros). Los beneficios finales superaron los ocho millones de euros.
EQT gana la puja
EQT, que ha articulado esta operación a través de su fondo EQT Infrastructure VI, fondo con un tamaño superior a más de 20.000 millones de euros, se ha impuesto en este proceso a otros grupos inversores, como KKR, Mubadala o Partners Group, cuyo interés fue adelantado por elEconomista.es el pasado mes de febrero. El proceso, sin embargo, había despertado mucho apetito, por lo que voces consultadas apuntan que la lista de candidatos podría haber sido más extensa.
El cambio más siginificativo durante el proceso ha sido la toma de la mayoría del grupo educativo. Pese a que en un principio la operación iba a cerrarse para un 30% del capital, EQT se ha terminado haciendo con la mayoría, si bien se desconoce el porcentaje exacto.
En cualquier caso, la valoración de la compañía se sitúa en torno a los 2.200 millones de euros, cifra superior a los 770 millones que Permira tuvo que desembolsar para comprar en 2019 la Universidad Europea a Laureates International Universities, entonces su propietario. El fondo de capital privado se tuvo que imponer entonces a otro grupo nutrido de inversores internacionales, entre los que estaban Providence, CVC, Cinven o el propio EQT.
La transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales. El proceso ha estado coordinado por el banco de inversión Rothschild. EQT ha contado como asesores con Deutsche Bank (financiero) y Allen & Overy (legal).