El oro subió a un récord debido a que los indicios de que la Reserva Federal está cada vez más cerca de recortar las tasas de interés agregaron impulso a un repunte que también ha sido impulsado por las tensiones geopolíticas y la sólida demanda china.
El lingote saltó hasta 2.265,73 dólares la onza el lunes, un 1,6% más que el cierre del jueves, después de registrar una serie de máximos en las últimas sesiones.
El indicador de inflación subyacente preferido por la Reserva Federal , el índice básico de gastos de consumo personal, se enfrió en febrero, según mostraron los datos del viernes, cuando muchos mercados estaban cerrados. Esto se suma a los argumentos a favor de una reducción de los costos de endeudamiento, aunque el banco central ha adoptado un tono cauteloso.
Una serie de factores positivos han hecho subir el lingote alrededor de un 14% desde mediados de febrero. La perspectiva de una flexibilización monetaria por parte de los principales bancos centrales y las elevadas tensiones en Oriente Medio y Ucrania han apuntalado el repunte. También ha habido fuertes compras por parte de los bancos centrales, particularmente en China, mientras que los consumidores se han estado cargando de lingotes en medio de los problemas actuales en la economía más grande de Asia.
Después de las cifras de inflación, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que las cifras estaban "bastante en línea con nuestras expectativas" y que no había ninguna prisa por recortar las tasas. A finales de esta semana, los inversores tendrán una nueva oportunidad de evaluar las perspectivas de la economía estadounidense y la política del banco central, y se espera que las nóminas mensuales aumenten en al menos 200.000 por cuarto mes consecutivo.
Los mercados de swaps están valorando una probabilidad del 61% de un recorte de la Fed en junio, frente al 57% del jueves. Las tasas más bajas suelen ser positivas para el oro, que no paga intereses.
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"Los datos de inflación, y los comentarios de Powell en particular, han dado un nuevo impulso al oro, con el mercado cada vez más convencido de que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas en junio", dijo Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING Groep NV. Sin embargo, "no haría falta mucho catalizador para ver un retroceso en el corto plazo", y ese podría ser un informe de empleo estadounidense mejor de lo esperado, dijo.
Demanda china
El oro al contado subió un 1,4% a 2.261,14 dólares la onza a las 15:37 horas en Singapur, después de subir un 3% la semana pasada. Su índice de fuerza relativa de 14 días estuvo cerca de 79, por encima del nivel de 70 que indica a algunos inversores que los precios pueden haber subido demasiado y demasiado rápido. El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,1%, mientras que la plata, el platino y el paladio cotizaron al alza.
La demanda de oro en China ha sido pronunciada en los últimos trimestres. El banco central del país ha añadido volúmenes sustanciales de lingotes a sus reservas, aumentando las tenencias en cada uno de los últimos 16 meses. Además, la compra de oro ha ido ganando popularidad entre los chinos más jóvenes.
Las positivas perspectivas del metal han sido respaldadas por una serie de bancos líderes. Entre ellos, JPMorgan Chase & Co. dijo el mes pasado que el metal era su elección número uno en los mercados de materias primas y que el precio podría alcanzar los 2.500 dólares la onza este año. Goldman Sachs Group Inc. dijo que ve potencial para 2.300 dólares , destacando los beneficios de un entorno de tasas de interés más bajas.
Aún así, el ascenso del oro aún no ha tocado una fibra sensible entre los inversores que favorecen la exposición al metal a través de fondos cotizados en bolsa. Las tenencias mundiales en ETF respaldados por lingotes se redujeron en más de 100 toneladas en el primer trimestre, alcanzando a mediados de marzo el nivel más bajo desde 2019, antes de un pequeño repunte, según un recuento de Bloomberg.