La guerra de opas por el líder español de las ITV y las inspecciones técnicas, Applus, ha concluido con los fondos estadounidenses y británicos agrupados en la sociedad Amber como vencedores. Su victoria sobre el gigante estadounidense del capital riesgo Apollo es sin embargo pírrica porque, tras varias ofertas y contraofertas, el precio que acabarán pagando es un 34% superior al del primer acercamiento, en junio del año pasado.
La CNMV decidió resolver el proceso a sobre cerrado y eligió la fecha de hoy para hacerlo. Ambos oferentes han superado el precio anterior, pero Amber está dispuesta a pagar 12,78 euros por acción, por encima de los 12,51 euros de Apollo. Su propuesta valora el cien por cien de la empresa en 1.650 millones de euros.
Para los accionistas, en su mayor parte fondos y bancos internacionales, este proceso ha supuesto una fuerte revalorización de los títulos. Desde que en mayo del año pasado comenzasen a concretarse los acercamientos, las acciones han subido cerca del 50%. La primera oferta era de 9,5 euros, y hasta ayer la última consistía en 11,52 euros.
Los consejeros de Applus venderán las acciones al mejor postor
La CNMV abrirá ahora el periodo de aceptación de las dos opas, una vez se hayan presentado los avales para garantizar el pago. Los accionistas pueden vender a uno u otro postor, pero se da por hecho que elegirán al que paga más.
Además, el consejo de administración de Applus expresó hace unos días su preferencia por la oferta de Amber, que era también hasta ayer la más elevada. A título particular, todos los miembros del organismo han mostrado su intención de venderle sus títulos.
La sociedad Amber está formada por el fondo estadounidense Squared Capital y el británico TDR. El primero de estos dos fondos tiene como fundador y director a Sadek Wahba, un inversor estadounidense de origen egipcio procedente de Morgan Stanley a quien Joe Biden designó asesor del Consejo Nacional norteamericano de Infraestructuras.
La oferta de Amber cuenta con el visto bueno del Consejo de Ministros a la operación y es en efectivo. Está condicionada a alcanzar un porcentaje de aceptación de más del 50% de los accionistas.