En un informe especializado se presentan estimaciones de márgenes netos en un sistema de producción intensiva de capones de 500 madres, en establecimientos de referencia (construcciones teóricas) que operan con distintos niveles de eficiencia, tanto en conversión alimenticia como en kilos producidos por madre año, hasta el mes de marzo del 2024.
El documento de referencia ha sido elaborado en IERAL (Instituto de Estudios sobre la Realidad Argentina y Latinoamericana) de la Fundación Mediteránea y lleva la firma de los especilistas Franco Artusso y Martina Abduca, quienes hacen mención a la localización de las granjas y a las diferencias de costos que pueden generarse a partir de distintas condiciones (precios) de acceso a las materias primas más críticas (cereales, harinas proteicas).
Luego, el texto compara el buen cierre de 2023, con el fuerte deterioro de los márgenes en granjas porcinas en el primer trimestre de este año. En efecto, en diciembre del año pasado, si bien los costos se encontraban altos, los muy buenos precios del capón habían permitido lograr un margen neto de $ 419 / kilo producido (a valores de marzo 2024, granja de eficiencia media), un registro alto para la historia reciente de la actividad.
En lo que va de este año, por el contrario, la ecuación económica de las granjas se ha visto sensiblemente desmejorada, con un margen que pasó de los $ 419 por kilo de diciembre, a $ 237 / kilo en enero, $ 137 / kilo en febrero y $ 31 / kilo en marzo, uno de los peores registros de los últimos 9 años.
El mismo documento señala que la trayectoria de los márgenes de granjas de eficiencia alta y baja ha sido similar a la de granjas de eficiencia media, aunque difieren los niveles. Los establecimientos de alta eficiencia, pasaron de un margen de $ 577 por kilo en diciembre 2023 a $ 146 / kilo en marzo (a precios constantes de este último mes, una pérdida del 75% en términos reales). Por su parte, los márgenes en establecimientos de baja eficiencia, de $ 179 / kilo en diciembre 2023 entraron en terreno negativo en febrero, para llegar a pérdidas estimadas de $ 159 / kilo en marzo.
Las estimaciones anteriores se basan en granjas localizadas al sur de Córdoba, que acceden a las materias primas agrícolas a precios menores a los que se pagan en el mercado de Rosario (FAS Rosario, pizarra Rosario). Se supone un funcionamiento normal del mercado, en cuanto a la formación de precios y los valores de los granos a medida que se toma distancia del mercado concentrador (precios FAS descontados por fletes).
En el informe, sus autores explican que se simula cómo quedarían los costos medios y los márgenes en granjas que, ya sea porque se localizan muy cerca del mercado concentrador de Rosario o por otros motivos, acceden a las materias primas a precios llenos. En este caso, granjas de eficiencia media perdieron $ 19 / kilo producido en marzo 2024. Si una granja debió pagar precios 10 a 20% superiores a los FAS Rosario para abastecerse de materias primas, la pérdida asciende a $48 - $96 por kilo producido, respectivamente. Solo granjas que pagaron 10% menos habrían logrado un margen neto positivo ($ 48 / kilo).
Al enfocarse en el pasado reciente, en la gráfica siguiente, puede observarse que el margen neto en las granjas de eficiencia media ha ido disminuyendo continuamente durante todo el primer trimestre de 2024. Para tener referencia, de ganarse el 26% por encima de los costos en diciembre 2023, se pasó ganar el 16% en enero, el 11% en febrero y solo el 3% en marzo.
Puede inferirse que durante los últimos meses el margen neto de las granjas no solo cayó en términos reales, es decir, no solo perdió poder de compra en relación a la canasta de bienes y servicios que componen el IPC, sino que también cayó en relación a sus costos, es decir, perdió poder de compra en relación al conjunto de erogaciones que debe afrontar cuando realiza el común de sus operaciones.
Continuando con los márgenes, el documento explica, mediante el gráfico "Evolución de márgenes netos en granjas intensivas porcinas según el nivel de eficiencia", que los márgenes de las granjas de eficiencia alta / baja siguen en general la misma tendencia que los de eficiencia media, pero lógicamente sobre un nivel distinto. Se observa que el margen neto de las granjas más eficientes también terminó 2023 en niveles máximos.
Trabajando con valores expresados en moneda constante del último mes (marzo 2024), el margen de estos establecimientos llegó a ser de $ 577 por kilo producido en diciembre 2023, un 38% mayor al registrado en las granjas de eficiencia media ese mismo mes ($ 158 / kilo de diferencia). Sin embargo, comenzó a mermar considerablemente durante el primer trimestre de este año y promedió en marzo unos $ 146 / kilo. Se ubicó así un 75% real por debajo de su valor en diciembre y la diferencia con las granjas de eficiencia media se redujo a unos $ 115 / kilo producido.
Siguiendo la dinámica de otras granjas, el margen de establecimientos con menor eficiencia fue de $ 179 / kilo en diciembre 2023 (a valores de marzo 2024), bajó a $ 12 / kilo en enero, entró a terreno negativo en febrero (- $ 102 / kilo producido) y la pérdida se agravó en el mes de marzo (- $ 159 / kilo).
Costos y márgenes según localización de la granja
Focalizando en granjas de eficiencia intermedia, el estudio indaga en las posibles implicancias de la ubicación geográfica del establecimiento sobre los costos y los márgenes. Se entiende que la localización influirá en el precio que la granja deberá pagar para acceder a dos componentes claves en la dieta alimenticia de los animales: maíz y harina / expeller de soja.
Se trabaja con el supuesto que, en zonas de fuerte producción agrícola (Córdoba, Santiago del Estero, Santa Fe, Buenos Aires), una mayor distancia entre la granja y los puertos de Rosario reduce el costo de acceso a las materias primas en una magnitud equivalente al costo de traslado de los productos entre esos puntos.
Para determinar dichas variaciones, se toman como referencia las siguientes locaciones y supuestos: Rosario, emplazamiento que no incluye descuento de flete para las materias primas respecto de sus precios FAS Rosario; b) Malena, Córdoba, incluye un descuento equivalente a un flete de 450 km; c) Marcos Juárez, incluye un descuento equivalente a un flete de 150 km.
Al ser la de mayor distancia a los puertos de Rosario, la granja emplazada en Malena resultó la de menor costo entre las sensibilizaciones realizadas. Trabajando a pesos constantes de marzo 2024, su costo total por kilo promedió $1.285 durante el primer trimestre 2024.
En Marcos Juárez y Rosario el costo ascendió a unos $1.313 y $1.340 por kilo, unos $28 y $55 más por kilo que en Malena, respectivamente. Nótese que para similar eficiencia productiva y demás costos de inversión y funcionamiento, hay una diferencia del 4,2% ($55) por kilo producido entre el costo de una granja que paga por las materias primas precios Rosario "descontados" por tarifas de fletes de una distancia de entre 400-500 km (sur o norte de Córdoba) y otra que paga precios "llenos" (Rosario), para similar eficiencia productiva y demás costos de inversión y funcionamiento.
En términos de márgenes netos, la granja de eficiencia media localizada en Malena promedió un margen neto de $135 por kilo en el primer trimestre. Mientras que la misma granja, pero emplazada en Rosario o Marcos Juárez, habría obtenido un margen de $ 80- 107 por kilo, respectivamente. En la tabla "Costos y márgenes en una granja de eficiencia media según su localización" puede notarse que las diferencias de márgenes entre las granjas de Malena y las de otras localidades (en $/kg), responden por completo a sus diferencias de costos.
Esto se debe a dos supuestos implícitos en el análisis: (1) que todas las granjas tienen la misma eficiencia (producen y venden la misma cantidad de kilos) y (2) que todas venden al mismo precio. De su conjunción se desprende que todas generan el mismo flujo de ingresos.
En relación a esto último, cabe aclarar que los precios "tranquera" podrían diferir en función de la capacidad de pago de frigoríficos regionales y/o de las condiciones generales de oferta y demanda en la que operan los submercados al interior del país. Alguna granja en alguna localización podría estar recibiendo precios mayores / inferiores a los que se utilizan de referencia en este trabajo, y por tanto, las diferencias entre-localizaciones podrían venir también por el lado de los ingresos en la práctica. Lo que aquí se intenta destacar es que - ceteris paribus - una localización más ventajosa en términos del costo de las materias primas puede generar diferencias bastante importantes en el margen neto por kilo producido
Una desventaja de localización exigiría a una granja lograr mayor eficiencia productiva (particularmente de conversión alimenticia) para poder lograr resultados económicos similares a los de otra granja con mejor acceso a las materias primas, afirma el estudio de IERAL.
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