El Grupo Puig, empresa de alta cosmética catalana, protagonizará en menos de un mes un nuevo hito en su historia centenaria gracias a su estreno bursátil, el más esperado del año y el más relevante desde la salida a Bolsa de Aena en 2015. Puig pondrá fin así a cuatro años de una sequía sin precedentes en el parqué nacional e inaugurará un 2024 que promete más nombres relevantes entre los miembros del Mercado Continuo. La compañía, que es propietaria de fragancias como Carolina Herrera y Paco Rabanne, dentro del top 10 entre las más vendidas a nivel mundial, aspira a valoraciones superiores a los 10.000 millones de euros, lo que la colocará directamente entre las veinte mayores firmas de la Bolsa española (cerca de firmas como ACS), aunque no necesariamente dentro del Ibex 35.
El objetivo anunciado por Puig ayer es captar cerca de 3.000 millones de euros solo entre inversores institucionales -no habrá espacio para que entre el pequeño ahorrador- y lo hará a través de dos vías: una ampliación de capital (OPV, en la jerga) de 1.250 millones de euros y por medio de la venta de parte de las acciones que ya existen «por un importe superior» a esos 1.250 millones, aunque no especifica cuánto dinero será. En todo caso, la familia Puig seguirá teniendo el control mayoritario de la compañía y la previsión es que no coloque más allá de un 25%-30% de su capital entre terceros, con lo que el salto al Ibex 35 se antoja complicado. Esto ya ha sucedido en otras ocasiones con compañías familiares, como fue el caso de Gestamp hace justo siete años (aunque su capitalización era inferior).
La firma catalana tampoco ha desvelado el calendario de su estreno. "Todo parece estar bastante preparado y la sensación es que lo harán con cierta premura", apuntan fuentes del mercado. Según lo previsto, por delante queda la aprobación del folleto oficial de la salida a Bolsa por parte del regulador. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) todavía no ha recibido este documento. A partir de entonces empieza a correr el tiempo y no se descarta que Puig, después de fijar el precio de su salida, pueda poner un primer pie sobre el parqué en los últimos días de abril o primeros de mayo.
Una salida única
Fundada en 1914, los expertos consultados destacan de Puig que se trata de una "propuesta exclusiva", difícil de encontrar comparables. Con sede en Barcelona, opera en 32 países con 17 marcas, entre las que destacan, en términos de ingresos, Rabanne, Charlotte Tilbury y Carolina Herrera. En 2023, las fragancias de Puig alcanzaron una cuota de mercado del 11% a nivel mundial, afirmó la empresa en su comunicado.
La compañía obtuvo unos ingresos netos de 4.304 millones de euros en 2023, un 19% más que en 2022, con un crecimiento cercano al 20% en todos los segmentos y regiones. La mitad de estos ingresos proceden de la región de EMEA, que agrupa a Europa, con Oriente Medio y África; seguida de América y Asia que fue la que registró un mayor crecimiento durante 2023(del 26%).
El objetivo de Puig es alcanzar una facturación de 4.500 millones de euros en 2025, lo que supone crecer un 4,5% en dos años, muy por debajo de las cifras actuales que maneja. A lo largo de las últimas décadas el grupo ha ido creciendo a base de adquisiciones. En 1995 se hicieron con la división de moda de Carolina Herrera New York, en 1998 adquirieron Nina Ricci; en el 2000 ampliaron su gama de perfumes gracias a la compra del grupo español Myrurgia (con marcas como Adolfo Domínguez o Agatha Ruiz de la Prada); y en 2011 adquirieron el 45% de Jean Paul Gaultier que estaba en manos de Hermès, entre otros.