- Muchas empresas de Tecnología financiera e intercambios de Cripto han notado el éxito de Coinbase con Base, su cadena de bloques de capa 2, y decidieron trabajar ellos mismos con las capas 2 o construir las suyas propias.
- TradFi tiene tal ventaja con su infraestructura actual que no hay ningún incentivo para pasar a DeFi.
- Los protocolos neutrales de DeFi sobre los que otros pueden construir fácilmente son un mejor camino para escalar que los corredores o fondos gigantes en cadena como AAVE o Compound.
El camino hacia la adopción masiva de las Finanzas descentralizadas (DeFi) pasa por las empresas de tecnología financiera y los intercambios centralizados, que juntos forman una fuerza disruptiva con más incentivos para cambiar a la nueva infraestructura que los titulares de las Finanzas tradicionales (TradFi), según Paul Frambot, director ejecutivo de DeFi. empresa de préstamos Morpho Labs.
Así como la industria automotriz, por ejemplo, tiene sectores de distribución y manufactura, también los tiene el Finanzas. Las empresas de Tecnología financiera (fintechs) como Revolut y Robinhood (HOOD) proporcionan los marcos de distribución para la digitalización de los servicios financieros. Pero todavía dependen de TradFi como fabricante, dijo Frambot.
Eso cambiará, dijo, y señala varias pruebas para su tesis de que DeFi escalará a través de una combinación de intercambios de Cripto centralizados y empresas de tecnología financiera.
Por ejemplo, muchas fintechs e intercambios han notado el éxito que Coinbase (COIN) ha tenido hasta ahora con Base , su blockchain de capa 2 , y decidieron construir o asociarse con las capas 2, dijo Frambot. Robinhood anunció en febrero que estaba trabajando con la cadena de bloques ARBITRUM de capa 2, y muchas otras empresas de tecnología financiera ahora cuentan con una infraestructura de billetera para conectarse sin problemas con Web3.
"Para ser sincero, TradFi tiene muy poco interés en pasar a DeFi, simplemente porque tienen una ventaja tan injusta con su infraestructura actual", dijo Frambot en una entrevista. "Sin embargo, las fintech no tienen su propia infraestructura financiera, tienen que pagar todas las tarifas de los chicos de TradFi. Pero tienen distribución, tienen adopción. Entonces, si comienzan a poseer su propia infraestructura construyendo sobre capas 2 y DeFi inmutable, entonces pueden comenzar a generar más ganancias, ganar eficiencia y limitar sus costos operativos".
"Todavía estoy frustrado porque no estamos cambiando las Finanzas en absoluto", dijo. "Seguimos jugando para los usuarios de Cripto que ya tienen Cripto. La promesa de una infraestructura financiera abierta que sustenta cada servicio financiero está a kilómetros y kilómetros de distancia". desde donde estamos ahora y creo que debido a que hay tanto dinero que ganar solo con el juego Cripto , hay pocos incentivos para que los fundadores piensen más allá de esto".
La respuesta a los problemas de escalamiento de DeFi también implica protocolos que sean neutrales, como los rieles de Internet, sobre los cuales se puede construir fácilmente, dijo Frambot. Habiendo comenzado como un servicio de optimización muy exitoso además de gigantes de DiFi como AAVE, utilizando un motor de comparación para reducir los diferenciales y ofrecer a los usuarios mejores tasas de interés, Morpho luego pasó a convertirse en un protocolo de nivel base, más parecido a Uniswap, el mayor intercambio descentralizado. por volumen de operaciones en la cadena de bloques Ethereum .
En Opinión de Frambot, el modelo de un corredor o fondo que existe en cadena, como AAVE o Compound , que es necesariamente mutable y está continuamente sujeto a cientos de decisiones de gobernanza de gestión de riesgos, no escalará al grado necesario para hacer que DeFi sea popular.
"No podemos tener un monolito único que satisfaga todas las diferentes necesidades de cumplimiento del mundo", dijo Frambot. "La gente quiere [conocer a su cliente] un riesgo diferente. Por lo tanto, es necesario tener un protocolo CORE que no tenga ninguna opinión y que la gente cree productos financieros específicos para sus casos de uso específicos".