- La Bolsa despliega la alfombra roja: 2024 se convertirá en el mejor año en una década de estrenos bursátiles
El próximo 3 de mayo la Bolsa española acogerá el mayor estreno bursátil desde 2015, con la llegada de Aena al parqué. Es la fecha prevista para la salida al mercado nacional de la multinacional de alta cosmética y perfumería Puig después de que este jueves la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) haya dado luz verde al folleto. La compañía alcanzará una capitalización entre los 12.700 millones y los 13.900 millones de euros, dependiendo de si logra colocarse en la parte alta o baja del rango entre los inversores. El precio de las acciones oscilará entre los 22 y los 24,50 euros.
En todo caso, la familia Puig seguirá teniendo el control mayoritario de la compañía después de la salida a Bolsa, con casi el 75% de los derechos económicos y más del 90% de los políticos. Como es habitual en el sector del lujo europeo, la cotización estará dividida en dos bloques de acciones con los mismos derechos económicos (a la hora, por ejemplo, de cobrar dividendos), pero con una diferencia importante en los derechos políticos, que se emplean para votar y tomar decisiones en las juntas de accionistas. Los títulos tipo A confieren cinco votos por cada acción y seguirán estando en su totalidad en manos de la familia a través de su sociedad patrimonial Exea Empresarial. Representarán el 68% de todas las acciones. Por otro lado, el papel tipo B representa el 32% del capital restante, pero de ese porcentaje tan solo el 25,66% estará en manos del inversor minorista, con participaciones inferiores al 3% (un 22% irá al "público"). El resto se distribuirá entre la propia familia, los directivos de la compañía y la autocartera. Esto en cuanto a los derechos económicos. Los políticos seguirán estando en más de un 90% en manos de los Puig.
La compañía decidió no dar entrada al pequeño inversor a su salida a Bolsa. Es una operativa habitual que rara vez se rompe desde el disgusto que supuso la colocación masiva de acciones de Bankia entre los ciudadanos. Por ello serán los inversores institucionales los únicos que podrán decidir si compran y a qué precio lo hacen las acciones que la compañía colocará en el mercado. Tienen de plazo para decidirlo hasta el próximo 30 de abril. Tres días después, la compañía protagonizará un toque de campana muy esperado, que pone fin a cinco años de sequía casi total en el mercado español.
En total, Puig aspira a levantar hasta 3.000 millones de euros en el mercado a través de la colocación de nuevas acciones (por hasta 1.250 millones de euros) y de acciones ya existentes que Puig pondrá a disposición de terceros, por otros 1.360 millones de euros, que son ampliables a otros 390 millones si la demanda es alta. En total, podría llegar a colocarse un máximo de 118,6 millones de títulos.
Quién es Puig
El grupo catalán está considerado una joya singular en el panorama nacional por su perfil único, según distintas fuentes financieras. Con 110 años de historia a sus espaldas, Puig está especializado en la venta de perfumería y moda (en menor medida) así como en ofrecer tratamientos para el cuidado de la pie y maquillaje de alta gama. Opera en 32 países y cuenta con una cuota de mercado del 11% en lo que se conoce como 'perfumería selectiva' o de nicho, que son aquellas fragancias con un coste superior que las que se venden en grandes superficies comerciales. Puig forma parte de los cinco mayores vendedores del mundo. Cuenta con 17 marcas (la mayor parte en propiedad), entre las que destacan, en términos de ingresos, Rabanne, Charlotte Tilbury y Carolina Herrera, entre las más vendidas del mundo.
La compañía se encuentra en plena transición de su negocio. En solo cuatro años Puig ha logrado dar más peso al resto de ramas de ingresos frente a la perfumería, que ha pasado de representar el 100% de las ventas en 2020 al 72% actual. Solo el cuidado de la piel supone ya un 10%.
Su carta de presentación a cierre de 2023 es la de unos ingresos de 4.300 millones de euros, que crecieron casi un 19% sobre el año anterior, y un beneficio neto de casi 500 millones de euros. Su margen operativo superó el 16,1% el año pasado. La firma cuenta con 2.000 puntos de venta a nivel mundial y un 26% de ellas se producen a través de Internet.