11:40
Am späten Vormittag notiert der SMI etwas tiefer. Nachdem es an den Märkten zuletzt weiter aufwärts ging, könnte es zum Start in das zweite Jahresviertel zunächst zu Gewinnmitnahmen kommen. Dies liege auch daran, dass die Berichtssaison zum vierten Quartal 2023 nun mehr oder weniger abgeschlossen sei und Investoren sich vor allem in dieser Woche so komplett auf Konjunkturdaten fokussieren könnten.
In den USA waren bereits am Karfreitag und gestrigen Ostermontag einige wichtige Konjunkturdaten veröffentlicht worden. «In den USA stellen sich die Marktteilnehmer auf eine Zinseiszeit an den Finanzmärkten ein», kommentiert ein Händler. So sei der US-Einkaufsmanagerindex unerwartet in den Expansionsbereich gesprungen und die Preise schneller als erwartet gestiegen. «Einmal mehr deuten die US-Daten darauf hin, dass die Federal Reserve (Fed) keine Eile haben sollte, die Zinssätze zu senken», ergänzt eine weitere Börsianerin. In Europa wiederum hat sich die Stimmung in den Industrieunternehmen zwar weiter verschlechtert, allerdings nicht so stark wie befürchtet. Im weiteren Verlauf dürften noch die Konsumentenpreise aus Deutschland sowie der Jolts-Bericht über die offenen Stellen am US-Arbeitsmarkt beachtet werden.
Rein optisch betrachtet, führen der Telekomkonzern Swisscom (-4,9 Prozent oder -26,90 Fr.) und der Warenprüfkonzern SGS (-4,2 Prozent oder -3,66 Fr.) das Verliererfeld an. Allerdings trügt hier der Schein, da beide ex-Dividende gehandelt werden. Bei der Swisscom liegt sie bei 22 Franken und bei SGS bei 3,20 Franken.
Als echte Belastung für den Gesamtmarkt erweisen sich die Kursverluste von 1,2 Prozent beim Pharmaschwergewicht Novartis. Dagegen sind die Genussscheine von Roche (+0,7 Prozent) und Nestlé (+0,1 Prozent) unter den Gewinnern zu finden. Laut Händlern hat das Analysehaus Bernstein die Coverage der Titel mit einem «Outperform»-Rating wieder aufgenommen.
Neben Novartis sind mit Sandoz, Straumann, Sonova und Alcon noch weitere Vertreter aus dem Gesundheitssektor auf den Verkaufslisten zu finden. Die Abgaben reichen von -1,3 Prozent bis -0,1 Prozent. Händler verweisen auf den nachbörslichen US-Handel, wo vor allem US-Krankenversicherer unter Druck gerieten.
In puncto Nachrichtenfluss wiederum stehen Lonza (+0,3 Prozent) zum Start in die verkürzte Börsenwoche ganz oben auf der Liste. Der weltgrösste Pharma-Auftragsfertiger hat die Vakanz an der Konzernspitze rund ein halbes Jahr nach dem Abgang des früheren CEO wieder besetzt. Mit Wolfgang Wienand holt sich Lonza den Chef des Mitbewerbers Siegfried ins Boot. Siegfried (-4,2 Prozent) reagieren mit Abgaben auf die News.
In den hinteren Reihen sacken angeschlagene Unternehmen wie Meyer Burger, Idorsia oder Obseva um bis zu 20 Prozent ab. Das Gegenstück bilden Arundel, Kuros oder Valartis mit Kursgewinnen von bis zu 18 Prozent. Die Finanzgruppe Valartis hat im vergangenen Jahr einen hohen Verlust erlitten. Dennoch sollen die Aktionäre eine Dividende erhalten.
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10:40
Weitere Ratings und Kursziele für Schweizer Aktien:
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09:30
Die Schweizer Börse startet am Dienstag nach dem langen Osterwochenende zurückhaltend ins zweite Quartal. Da die Berichtssaison für das vierte Quartal praktisch abgeschlossen ist, rücken in dieser Woche vor allem Konjunkturdaten in den Fokus. Nach dem generell guten Lauf im ersten Quartal könnte es daher zunächst zu Gewinnmitnahmen kommen, heisst es im Handel. In den USA waren bereits am Karfreitag und gestrigen Ostermontag zahlreiche starke Konjunkturdaten veröffentlicht worden. «In den USA stellen sich die Marktteilnehmer auf eine Zinseiszeit an den Finanzmärkten ein», kommentiert ein Händler.
Die US-Konjunktur zeige sich sehr robust und mit den gestrigen Einkaufsmanagerindizes habe sich diese Situation noch einmal bestätigt. Die US-Notenbank bekomme immer weniger Argumente für baldige Zinssenkungen und könne dadurch ihren Kurs weiter fahren. Im Tagesverlauf stehen im Nachbarland Deutschland dann die vorläufigen Konsumentenpreise an - ein Datenschwergewicht im Kalender, da sie das Potenzial haben, die Zinserwartungen massgeblich zu beeinflussen.
Auf Unternehmensseite stehen Lonza (+2,0 Prozent) im Mittelpunkt. Der Lifescience-Konzern hat die Lücke an der Spitze der Geschäftsleitung besetzt. Neuer Konzernchef wird ab Sommer 2024 der bisherige Siegfried-Chef Wolfgang Wienand. In ersten Kommentaren wird diese Lösung von Analysten positiv bewertet. Siegfried (-2,5 Prozent) reagieren zunächst mit Abgaben auf die News.
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09:25
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08:50
An der Schweizer Börse zeichnet sich nach dem verlängerten Osterwochenende am Dienstag ein freundlicher Start in das zweite Quartal ab. Damit würde der Leitindex SMI zunächst seine Tendenz der ersten drei Monate fortsetzen, in denen er insgesamt um etwas mehr als 5 Prozent gestiegen war. Die Vorgaben aus Übersee werden von Händlern als durchwachsen bezeichnet. In den USA waren die Börsen bereits am Ostermontag wieder geöffnet und haben sich uneinheitlich entwickelt. Die asiatischen Börsen finden am Dienstag ebenfalls keine einheitliche Richtung.
In dieser Woche rücken verschiedene Preisdaten das Thema Notenbankpolitik wieder ganz nach oben auf die Themenliste der Investoren. So waren in den USA am Karfreitag und gestrigen Ostermontag zahlreiche starke Konjunkturdaten veröffentlicht worden, durch die die Erwartungen, dass die US-Notenbank kurz vor einer Zinssenkung steht, schwanden. Im Tagesverlauf stehen im Nachbarland Deutschland dann die vorläufigen Konsumentenpreise an - ein Datenschwergewicht im Kalender, da sie das Potenzial haben, die Zinserwartungen massgeblich zu beeinflussen.
Auf Unternehmensseite haben sich Lonza (+2,1 Prozent) einen Platz im Rampenlicht gesichert. Der Lifescience-Konzern hat die Lücke an der Spitze der Geschäftsleitung besetzt. Neuer Konzernchef wird ab Sommer 2024 der bisherige Siegfried-Chef Wolfgang Wienand. In ersten Kommentaren wird diese Lösung von Analysten positiv bewertet. Siegfried (+0,1 Prozent) reagieren zunächst kaum auf die News.
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08:30
Neue Ratings und Kursziele für Schweizer Aktien:
- GAM: Vontobel senkt Kursziel auf 0,26 (0,40) Fr. - Hold
- Partners Group: Morgan Stanley erhöht Kursziel auf 1386 (1178) Fr. - Equal Weight
- ABB: Morgan Stanley erhöht Kursziel auf 34 (31,50) Fr. - Underweight
- Bystronic: Kepler Cheuvreux senkt Kursziel auf 570 (600) Fr. - Buy
- Tecan: Kepler Cheuvreux erhöht Kursziel auf 407 (395) Fr. - Buy
- Richemont: Barclays erhöht Kursziel auf 169 (162) Fr. - Overweight
- PSP Swiss Property: Berenberg erhöht Kursziel auf 130 (120) Fr. - Buy
- Richemont: UBS erhöht Kursziel auf 163 (149) Fr. - Buy
- Flughafen Zürich: HSBC erhöht Kursziel auf 177 (156) Fr. - Reduce
- Richemont: ODDO BHF SCA erhöht Kursziel auf 142 (135) Fr. - Outperform
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08:10
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06:10
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05:50
Wegen der schwindenden Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen der US-Notenbank Fed haben sich auch die asiatischen Börsen am Dienstag zunächst uneinheitlich gezeigt. Japans Anleger bleiben weiterhin auf der Hut vor einer möglichen Intervention Tokios. «Wir beobachten sorgfältig die täglichen Marktbewegungen», erklärte der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki am Dienstag und fügte hinzu, dass die Behörden bereit seien, angemessene Massnahmen gegen übermässige Wechselkursschwankungen zu ergreifen. «Alles, was wir sagen können, ist, dass wir angemessene Massnahmen gegen übermässige Volatilität ergreifen werden, ohne irgendwelche Optionen auszuschliessen», sagte er auf einer regulären Pressekonferenz, als er nach den anhaltenden Kursverlusten des Yen gefragt wurde.
Die Börse in Shanghai lag 0,2 Prozent im Plus. Der Index der wichtigsten Unternehmen in Shanghai und Shenzhen verlor 0,1 Prozent.
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05:45
Im asiatischen Devisenhandel gewann der Dollar 0,1 Prozent auf 151,73 Yen und stagnierte bei 7,2335 Yuan. Zur Schweizer Währung notierte er 0,2 Prozent höher bei 0,9058 Franken. Parallel dazu fiel der Euro um 0,1 Prozent auf 1,0729 Dollar und zog um 0,1 Prozent auf 0,9721 Franken an. Das Pfund Sterling verlor 0,1 Prozent auf 1,2540 Dollar.
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01:00
Schwindende Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen der US-Notenbank Fed haben die US-Börsen am Montag belastet. An der Wall Street schloss der Dow-Jones-Index der US-Standardwerte 0,7 Prozent tiefer bei 39'539 Punkten. Der breit gefasste S&P 500 büsste 0,3 Prozent auf 5'239 Stellen ein. Der technologielastige Nasdaq notierte kaum verändert bei 16'371 Zählern.
Börsianern zufolge dämpfte ein unerwartetes Wachstum der US-Industrie die Erwartung, dass die Fed die Zinsen bald spürbar senkt. Der Einkaufsmanagerindex stieg im März um 2,5 auf 50,3 Punkte, wie das Institute for Supply Management (ISM) am Montag mitteilte. Damit liegt das an den Finanzmärkten stark beachtete Barometer erstmals seit September 2022 wieder über der Marke von 50, ab der es ein Wachstum anzeigt.
«Dass der ISM-Index zum verarbeitenden Gewerbe in die Wachstumszone gestiegen ist, hat alle überrascht», sagte der Ökonom James Knightley von der Grossbank ING. Damit steige der Inflationsdruck, was die Fed von Zinssenkungen abhalten könne.
Noch am Karfreitag - an dem die Börsen geschlossen waren - hatte US-Notenbankchef Jerome Powell die neuen Inflationsdaten begrüsst. Sie entsprächen «eher dem, was wir sehen wollen», sagte Powell in San Francisco. Ein Inflationsmass, das die Fed für ihre Zinspolitik besonders beachtet, bilden die persönlichen Ausgaben der Konsumenten, bei denen die schwankungsanfälligen Nahrungsmittel- und Energiekosten ausgeklammert werden. Dieser sogenannte PCE-Kernindex sank im Februar auf eine Jahresteuerungsrate von 2,8 Prozent, nach 2,9 Prozent im Januar.
Nach teils aggressiven Zinserhöhungen im Kampf gegen die hohe Inflation pausierte die Notenbank zuletzt mehrmals und hielt ihren Leitzins in der Spanne von 5,25 bis 5,50 Prozent konstant. Die Finanzmärkte haben sich auf eine Zinswende im Juni eingestellt. Verfrühte Zinssenkungen belasteten die Wirtschaft, sagte Powell. Aber auch ein zu langes Abwarten könne unnötigen Schaden anrichten, etwa für den Arbeitsmarkt.
Am US-Anleihenmarkt gaben die Notierungen deutlich nach. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen (T-Note-Future) verlor zuletzt 0,75 Prozent auf 109,97 Punkte. Die Rendite zehnjähriger Staatspapiere stieg im Gegenzug auf 4,32 Prozent.
(cash/AWP/Bloomberg/Reuters)