09:05
An der Schweizer Aktienbörse stehen zum Wochenschluss die Zeichen auf Sturm. Denn die Hoffnung auf eine baldige Zinssenkung in den USA hat einen starken Dämpfer erhalten. Ein Mitglied der US-Notenbank Fed hat am Donnerstagabend die Anleger mit seiner Einschätzung geschockt, dass in den USA möglicherweise in diesem Jahr keine Zinssenkung nötig sei, falls der Fortschritt bei der Inflationsbekämpfung ins Stocken gerate, sagte der regionale Notenbankpräsident von Minneapolis, Neel Kashkari. Die Preisentwicklung im Januar und Februar sei «etwas beunruhigend» gewesen.
Damit schickte der regionale Fed-Chef die US-Aktienindizes, die zunächst noch gestiegen waren, auf Talfahrt. Diese setzte sich in Fernost fort und sorgt auch in Europa für klar negative vorbörslichen Indikationen. Umso stärker rückt damit der monatliche US-Arbeitsmarktbericht in den Fokus, der um 14.30 Uhr (MESZ) veröffentlicht wird. Dieser ist für die Geldpolitik des Fed wichtig, weil er sich - etwa über die Lohnentwicklung - auf die Entwicklung der Inflation auswirken kann. Von der Inflationsentwicklung hängt wiederum der Zeitpunkt einer ersten US-Leitzinssenkung ab. Dazu kommen die geopolitischen Spannungen, die sich in einem anziehenden Ölpreis zeigen. «Angesichts dieser Gemengelage heisst es heute wohl wieder einmal Helm auf», meint ein Händler.
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Neue Ratings und Kursziele für Schweizer Aktien:
- Galderma: Julius Bär startet Abdeckung mit "Hold" und Kursziel 70 Franken
- Georg Fischer: UBS erhöht Kursziel von 69 auf 75 Franken, "Buy"
- Schindler: Barclays erhöht Kursziel von 230 auf 235 Franken, "Equal Weight"
- Swiss Life: Julius Bär senkt Rating von "Buy" auf "Hold", erhöht Kursziel von 622 auf 625 Franken
- Zurich Insurance: Barclays erhöht Kursziel von 480 auf 515 Franken, "Overweight"
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08:10
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07:40
Ein Grund für den zum Euro stärkeren Dollar dürften die Aussagen von Fed-Mitglied Neel Kashkari sein. Dieser hatte an Vorabend gesagt, nach seiner Einschätzung könnte möglicherweise in diesem Jahr gar keine Zinssenkung nötig sein, falls der Fortschritt bei der Inflationssenkung ins Stocken gerate.
Marktbeobachter sprachen auch von einer leichten Gegenbewegung des Dollar, nachdem besser als erwartet ausgefallene Daten zur Stimmung der Einkaufsmanager am Donnerstag noch für Auftrieb beim Euro gesorgt hatten. Im weiteren Handelsverlauf bleibt das Interesse der Anleger am Devisenmarkt auf Konjunkturdaten gerichtet. Am Nachmittag wird der Arbeitsmarktbericht der US-Regierung erwartet, der am Markt stark beachtet wird.
Es wird mit einem weiter robusten Stellenzuwachs in der US-Wirtschaft von mehr als 200 000 gerechnet. Die Lage auf dem Arbeitsmarkt spielt eine wichtige Rolle bei der Geldpolitik der US-Notenbank Fed. Ein starker Arbeitsmarkt sorgt für steigende Löhne und hat damit Einfluss auf die allgemeine Preisentwicklung.
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07:10
Am Freitag wird der Dax Berechnungen von Banken und Brokerhäusern zufolge niedriger starten. Am Donnerstag hatte er 0,2 Prozent fester bei 18.402,43 Punkten geschlossen. An der Wall Street bewegten zurückhaltende Zins-Äusserungen aus den Reihen der US-Notenbank Fed die Anleger zum Rückzug. Die wichtigsten Indizes fielen deutlich. Auch die japanische Börse geriet am Freitag ins Straucheln.
Neue Hinweise auf das Vorgehen der Fed erhoffen sich die Investoren von dem am Nachmittag anstehenden offiziellen Arbeitsmarktbericht der US-Regierung. Von Reuters befragte Volkswirte erwarten, dass der Stellenaufbau im März mit 198'000 nicht mehr ganz so kräftig ausfällt wie noch im Februar mit 275'000. Die US-Notenbank Fed hat die Zinsen seit Anfang 2022 von nahe null auf eine Spanne von 5,25 bis 5,50 Prozent gehievt, um die starke Inflation einzudämmen und den Boom am Arbeitsmarkt zu dämpfen. Auf dem Weg zu einer Zinssenkung im laufenden Jahr kommt der Entwicklung am Jobmarkt neben den Inflationszahlen entscheidende Bedeutung zu. In Deutschland stehen die Daten zu den deutschen Industrieaufträgen im Februar auf der Agenda. Von der Nachrichtenagentur Reuters befragte Experten gehen davon aus, dass der Sektor nach dem Auftragseinbruch zu Jahresbeginn wieder etwas Boden gutgemacht hat: Die Bestellungen dürften demnach um 1,0 Prozent zum Vormonat zugelegt haben.
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06:10
Die Hoffnungen der Investoren auf Zinssenkungen könnten platzen: Ein Mitglied der US-Notenbank Fed hat am Donnerstagabend die Anleger mit seiner Einschätzung geschockt, dass in den USA möglicherweise in diesem Jahr keine Zinssenkung nötig sei. Dies gelte für den Fall, dass der Fortschritt bei der Inflationsbekämpfung ins Stocken gerate, sagte der regionale Notenbankpräsident von Minneapolis, Neel Kashkari. Die Preisentwicklung im Januar und Februar sei "etwas beunruhigend" gewesen. Er müsse mehr Fortschritte bei der Inflation sehen, um Vertrauen zu haben, dass sich die Entwicklung dem Ziel der US- Notenbank von zwei Prozent nähere. Dann erst könne man mit Zinssenkungen beginnen, sagte Kashkari.
An dem wegen des am Freitag bevorstehenden monatlichen Arbeitsmarktberichts ohnehin nervösen US-Aktienmarkt wirkten die Aussagen wie eine kalte Dusche. Die wichtigsten Indizes, die zuvor im Plus notiert hatten, rutschten deutlich ins Minus. Nach Börsenschluss in Europa stürzte der Dow Jones Index um 690 Punkte in die Tiefe, während die technologielastige Nasdaq um 363 Punkte absackte.
Damit sind die Vorgaben für den heutigen Handelstag sehr negativ. Umso mehr blicken die Anleger mit Spannung auf die US-Jobdaten vom März, die am Nachmittag veröffentlicht werden. Bereits am Morgen werden in Deutschland die Auftragseingänge in der Industrie und die Aussenhandelspreise publiziert. Aus der Eurozone kommen die Detailhandelsumsätze.
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05:55
Die Börse in Tokio hat sich am Freitag zunächst schwächer gezeigt. Zurückhaltende Zins-Äusserungen aus den Reihen der US-Notenbank Fed sowie geopolitische Spannungen haben die Risikostimmung der asiatischen Anleger offenbar gedämpft. «Das Risiko einer Eskalation des Nahostkonflikts nimmt zu. Es liegt eine gewisse Nervosität in der Luft, die durch den Anstieg der Ölpreise angesichts der zunehmenden Spannungen zwischen Israel und dem Iran nicht gerade gefördert wird», sagte Rodrigo Catril, leitender Devisenstratege bei der National Australia Bank.
Die Börse in Shanghai lag 0,2 Prozent im Minus. Der Index der wichtigsten Unternehmen in Shanghai und Shenzhen verlor 0,4 Prozent.
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05:45
Im asiatischen Devisenhandel verlor der Dollar 0,1 Prozent auf 151,19 Yen und stagnierte bei 7,2330 Yuan. Zur Schweizer Währung notierte er 0,1 Prozent höher bei 0,9021 Franken. Parallel dazu fiel der Euro um 0,1 Prozent auf 1,0824 Dollar und notierte kaum verändert bei 0,9768 Franken. Das Pfund Sterling verlor 0,1 Prozent auf 1,2622 Dollar.
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00:00
Fed-Mitglied Neel Kashkari hat am Donnerstag die vor dem wichtigen Arbeitsmarktbericht ohnehin nervösen Anleger an der Wall Street mit Zins-Aussagen geschockt. Nach seiner Einschätzung könnte möglicherweise in diesem Jahr gar keine Zinssenkung nötig sein. Dies gelte für den Fall, dass der Fortschritt bei der Inflationssenkung ins Stocken gerate, sagte der regionale Notenbankpräsident von Minneapolis.
Die am Donnerstag zunächst freundlich tendierenden Aktien-Indizes gingen daraufhin auf Tauchstation. Die Aussagen wirkten wie eine kalte Dusche für die Anleger, deren Hoffnung letztlich auf Zinssenkungen in diesem Jahr geruht hatte. Allein in den letzten zwei Handelsstunden verlor der Leitindex Dow Jones Industrial fast 600 Punkte und schloss beim Stand von 38'596,98 Zählern mit einem Minus von 1,4 Prozent.
Beim von Technologiewerten bestimmten Nasdaq 100 sah es nicht besser aus, er büsste 1,6 Prozent auf 17'878,78 Punkte ein. Für den marktbreiten S&P 500 ging es um 1,2 Prozent auf 5147,21 Punkte nach unten. Von ihren Rekordhöhen, die zuvor noch in Reichweite gewesen waren, haben sich die Indizes nun etwas weiter entfernt.
Die Preisentwicklung im Januar und Februar sei «etwas beunruhigend» gewesen, sagte Kashkari. Er müsse mehr Fortschritte bei der Inflation sehen, um Vertrauen zu haben, dass sich die Entwicklung dem Ziel der US-Notenbank von zwei Prozent nähere. Dann erst könne man mit Zinssenkungen beginnen.
Die Erwartungen an diese hatten sich am Markt zuletzt bereits weiter nach hinten verschoben. Gar keine Zinssenkung, wie von Kashkari nun ins Spiel gebracht, hatten die Investoren bislang aber nicht auf der Rechnung. Der am Freitag anstehende monatliche US-Arbeitsmarkt sorgt nun für Spannung. Für die Geldpolitik der Notenbank Fed ist er wichtig, weil er sich - etwa über die Lohnentwicklung - auf die Entwicklung der Inflation auswirken kann. Von der Inflationsentwicklung hängt wiederum der Zeitpunkt einer ersten US-Leitzinssenkung ab.
Die Aktien des Jeans-Herstellers Levi Strauss sprangen um 12,4 Prozent nach oben, nachdem das Unternehmen die Prognosen angehoben hatte. Dabei profitiert der Traditionskonzern auch von Kostensenkungen.
Übernahmespekulationen trieben die Papiere der Software-Plattform Hubspot um fünf Prozent in die Höhe. Interessent soll der Internet-Riese Alphabet sein, dessen Aktien um 2,8 Prozent nachgaben. Von der kanadischen Bank RBC hiess es, strategisch sei die Transaktion für Alphabet sinnvoll, allerdings sei sie angesichts kartellrechtlicher Bedenken wohl unwahrscheinlich.
Tesla gewannen 1,6 Prozent. Pläne für eine Produktion in Indien erwiesen sich als Treiber, nachdem die Papiere des E-Fahrzeugherstellers in dieser Woche zunächst unter enttäuschenden Auslieferungszahlen gelitten hatten.
Die Analysten der Bank Goldman Sachs stuften die Aktien des Autovermieters Hertz auf «Verkaufen» ab. Sie halten sie angesichts gesunkener Erwartungen für die Vermietpreise für zu hoch bewertet. Für die Papiere des Hertz-Wettbewerbers Avis Budget drehten die Experten hingegen das Votum von «Verkaufen» auf «Neutral» nach oben. Die Hertz-Aktien büssten fünf Prozent ein, Avis drehten nach deutlichem Zuwachs ebenfalls ins Minus mit 0,7 Prozent.
Am Rentenmarkt legten die Kurse zu. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen (T-Note-Future) stieg um 0,33 Prozent auf 110,13 Punkte. Die Rendite zehnjähriger Staatspapiere fiel auf 4,31 Prozent.
(cash/AWP/Bloomberg/Reuters)