13:10
Die Futures für die US-Aktienmärkte notieren im Minus:
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11:30
Im Verlauf scheinen sich die Kurse auf dem tieferen Niveau immerhin eingependelt zu haben. Noch seien es keine panikartigen Verkäufe sondern eher Gewinnmitnahmen, heisst es am Markt. Doch die Nervosität nehme zu. Dies zeigt auch das Angstbarometer VSMI (+6 Prozent). Die Marktteilnehmer seien verunsichert, auch wenn die Lage in Nahost bisher nicht weiter eskaliert sei. Neben einem höheren Ölpreis drohten auch massive Störungen im Welthandel, sollte es zu Problemen in der Strasse von Hormus oder im Suezkanal kommen, heisst es weiter.
Zudem werde die Stimmung auch von Zinssorgen aus den USA getrübt. Dort schürten starke Konjunkturdaten die Zinssorgen. Am Vortag habe die US-Notenbank-Vertreterin Mary Daly zusätzlich Öl ins Feuer der Zinsunsicherheit gegossen, wie ein Händler sagt. Daly betonte, dass das Fed mit Senkungen keine Eile habe und es in der Inflationsbekämpfung noch eine Menge zu tun gebe. Damit werde der Juni als Datum einer ersten US-Zinssenkung immer unwahrscheinlicher, heisst es am Markt. Auch heute dürften die Marktteilnehmer weitere Äusserungen von Fed-Bankern genau analysieren. Erwartet wird unter anderem eine Rede von Fed-Chef Jerome Powell.
Die Aktien des Rückversicherers Swiss Re (-7,8 Prozent oder 8,34 Fr.) führen die Verlierer bei den Blue Chips an. Sie werden allerdings ex-Dividende von 6,80 Franken gehandelt. Auch Straumann (-4,1 Prozent oder 5,75 Fr.) und Adecco (-9,8 Prozent oder 3,36 Fr) sind «ex-Dividende» (von 0,85 Fr. bzw. 2,50 Fr.) gehandelt.
Zu den grossen Verlierern zählen zudem die Banken Julius Bär (-2,7 Prozent) und UBS (-3,2 Prozent). Neben den Zinssorgen und schwachen Börsen machen der Grossbank auch die Aussagen der Finanzministerin Keller-Sutter zu schaffen. Demnach dürfte die neue Bankenregulierung für die UBS sehr teuer werden. Nach Schätzungen, die am Markt kursieren, muss die UBS zwischen 15 und 25 Milliarden Dollar an zusätzlichem Kapital aufbauen. Dies sei plausibel, sagte sie.
Besser halten sich Sika mit einem Minus von 0,7 Prozent. Die Bauchemie- und Klebstoffherstellerin ist im ersten Quartal vor allem dank einer grossen Akquisition um gut ein Fünftel gewachsen und hat die Prognosen für das laufende Jahr bestätigt.
Am breiten Markt holen die Aktien von DocMorris (-0,8 Prozent) im Verlauf einen Teil der frühen Verluste auf. Die Versandapotheke hat im ersten Quartal den Umsatz etwas weniger stark als von Analysten erwartet gesteigert.
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Neue Ratings und Kursziele für Schweizer Aktien:
- Adecco: Goldman Sachs senkt Kursziel von 41,5 auf 41 Franken, "Neutral"
- Barry Callebaut: UBS erhöht Rating von "Sell" auf "Neutral", erhöht Kursziel von 1180 auf 1350 Franken
- Barry Callebaut: Stifel erhöht Rating von "Halten" auf "Kaufen", Kursziel 1600 Franken
- Bossard: UBS senkt Kursziel von 185 auf 180 Franken, "Sell"
- Bystronic: Kepler Cheuvreux senkt Kursziel von 570 auf 550 Franken, "Buy"
- Glencore: Barclays erhöht Kursziel von 4,35 auf 5,15 Pfund, "Equal Weight"
- Jungfraubahn: Vontobel erhöht Kursziel von 180 auf 200 Franken, "Hold"
- Meyer Burger: Goldman Sachs senkt Kursziel von 0,03 auf 0,02 Franken, "Neutral"
- Metall Zug: Kepler Cheuvreux senkt Kursziel von 2100 auf 2000 Franken, "Buy"
- Logitech: Deutsche Bank senkt Rating von "Hold" auf "Sell", Kursziel 60 Franken
- Roche: Morgan Stanley erhöht Kursziel von 250 auf 260 Franken, "Underweight"
- SGS: JPMorgan erhöht Rating von "Neutral" auf "Übergewichten", Kursziel 96 Franken
- Swatch: Morgan Stanley senkt Kursziel von 240 auf 190 Franken, "Equal Weight"
- VAT: Deutsche Bank erhöht Kursziel von 360 auf 420 Franken, "Hold"
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11:00
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Die Aktien des britischen Schuhherstellers Dr Martens brechen um 30 Prozent auf ein Rekordtief ein. Anleger nehmen reissaus, nachdem die Firma einen neuen CEO ernannt und zugleich vor einem herausfordernden Geschäftsjahr 2025 gewarnt hat, da die Nachfrage in den USA, dem grössten Markt des Unternehmens, schwach sei. Auf dem Chefsessel soll Chief Brand Officer, Ije Nwokorie, Kenny Wilson nachfolgen. Wilson hat erklärt, dass dies sein letztes Jahr an der Konzernspitze sein werde.
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09:30
Negative Vorgaben aus den USA und aus Fernost, Zinssorgen und der Nahost-Konflikt überschatten laut Händlern den Markt. Die Erleichterung vom Vortag, dass der Nahost-Konflikt nach dem Angriff Irans auf Israel nicht weiter eskaliert, sei der Ernüchterung gewichen, dass die Märkte doch nicht so einfach zur Tagesordnung übergehen würden.
Dazu kommt, dass die US-Notenbank-Vertreterin Mary Daly zusätzlich Öl ins Feuer der Zinsunsicherheit gegossen habe, wie ein Händler sagt. Daly betonte, dass das Fed mit Senkungen keine Eile habe und es in der Inflationsbekämpfung noch eine Menge zu tun gebe. Damit werde der Juni als Datum einer ersten US-Zinssenkung immer unwahrscheinlicher, heisst es am Markt.
Die Aktien des Rückversicherers Swiss Re (-6,1 Prozent oder 6,55 Fr.) führen die Verlierer bei den Blue Chips an. Sie werden allerdings ex-Dividende von 6,80 Franken gehandelt. Auch Straumann (-3,3 Prozent oder 4,60 Fr.) und Adecco (-8,9 Prozent oder 3,04 Fr) sind «ex-Dividende» (von 0,85 Fr. bzw. 2,50 Fr.) gehandelt.
UBS (-2,8 Prozent) stehen ebenfalls unter Druck. Nach Aussagen der Finanzministerin Keller-Sutter wird die neue Bankenregulierung für die UBS sehr teuer. Nach Schätzungen, die am Markt kursieren, muss die UBS zwischen 15 und 25 Milliarden Dollar an zusätzlichem Kapital aufbauen. Dies sei plausibel, sagte sie.
Sika verlieren 1,4 Prozent. Die Bauchemie- und Klebstoffherstellerin ist im ersten Quartal vor allem dank einer grossen Akquisition um gut ein Fünftel gewachsen und hat die Prognosen für das laufende Jahr bestätigt.
Zu den Gewinnern zählen SGS (+1,1 Prozent) und Barry Barry Callebaut (+4,2 Prozent). Beide Aktien profitieren von Analystenempfehlungen. UBS hat das Rating für Barry Callebaut auf «Neutral» von «Sell» hochgestuft. JPMorgan hat die Empfehlung für SGS im Rahmen einer Branchenstudie auf «Overweight» von «Neutral» erhöht.
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09:05
Damit dürfte die Erleichterung, dass der Nahost-Konflikt nach dem Angriff Irans auf Israel nicht weiter eskaliert ist, wohl der Ernüchterung Platz machen, dass die Märkte doch nicht einfach zur Tagesordnung übergehen können, sagt ein Händler. Die Verunsicherung über die weitere Entwicklung und die Folgen für die Wirtschaft sei doch grösser als angenommen. «Die dunkle Wolke der Nahost-Eskalation hängt über den Märkten», fasst ein Börsianer die Stimmung zusammen.
Dazu komme die anhaltende Zinsunsicherheit. Diese wurde von den am Vortag veröffentlichten starken Zahlen vom US-Detailhandel verstärkt sowie Äusserungen der US-Notenbank-Vertreterin Mary Daly verstärkt. Sie betonte, dass das Fed mit Senkungen keine Eile habe und es in der Inflationsbekämpfung noch eine Menge zu tun gebe. Damit werde der Juni als Datum einer ersten US-Zinssenkung immer unwahrscheinlicher, heisst es am Markt. Impulse erhält der Markt hierzulande ausserdem in Form von Firmenergebnissen. So haben Sika, DocMorris und Cicor Zahlen vorgelegt.
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08:10
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07:50
Der Dax wird am Dienstag Berechnungen von Banken und Brokerhäusern zufolge niedriger starten. Zum Wochenauftakt hatte der deutsche Leitindex leicht auf 18'026,58 Punkte zugelegt. Nach dem iranischen Angriff auf Israel rechneten Anleger in Europa zunächst nicht mit einer weiteren Zuspitzung der Lage in Nahost. Nach einer Berg- und Talfahrt an der Wall Street haben die drei wichtigsten US-Aktienindizes am Montag dagegen deutlich im Minus geschlossen.
In den Fokus rücken einmal mehr Konjunkturdaten. Die chinesische Wirtschaft ist im ersten Quartal deutlich stärker gewachsen als erwartet. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) legte von Januar bis März um 5,3 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zu. Von der Nachrichtenagentur Reuters befragte Ökonomen hatten hingegen mit einem Plus von 4,6 Prozent gerechnet. Die erwartete Abschwächung des Wachstums ist damit ausgeblieben. Im Blick haben Anleger auch die Umfrage zur Konjunktureinschätzung der Investoren im April des Mannheimer Zentrums für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW). Dann wird sich zeigen, ob der Optimismus der Anleger weiter zunimmt oder nicht. Angesichts der absehbaren EZB-Zinswende beurteilten Börsenprofis die Konjunkturaussichten in Deutschland im März deutlich besser als zuvor.
Bei den Einzelwerten stehen erneut die US-Banken im Fokus. Mit Morgan Stanley und der Bank of America legen die letzten beiden US-Grossbanken ihre Quartalszahlen vor. Wie ihre Rivalen Goldman Sachs und JPMorgan dürfte vor allem die US-Investmentbank Morgan Stanley vom Aufschwung des Beratungsgeschäfts von Fusionen und Übernahmen profitiert haben. Auch diesseits des Atlantiks nimmt die Bilanzsaison Fahrt auf. Der Medizintechnik-Hersteller Drägerwerk hat im ersten Quartal deutlich weniger umgesetzt und verdient als ein Jahr zuvor. Einblick in ihre Bücher gewähren auch der Hamburger Konsumgüterkonzern Beiersdorf, die Online-Apotheke DocMorris sowie der schwedische Mobilfunk-Ausrüster Ericsson.
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07:35
Marktbeobachter verwiesen auf robuste Konjunkturdaten aus den USA, die für Auftrieb beim Dollar sorgen und den Euro im Gegenzug belasten. «Sie untermauern das am Markt vorherrschende Bild, dass die US-Wirtschaft besser performt als die der Eurozone», erklärte Devisenexpertin Antje Praefcke. Zuletzt hatten Daten zur Umsatzentwicklung im US-Einzelhandel eine weiter solide Kauflaune gezeigt.
Im weiteren Handelsverlauf bleibt das Interesse der Anleger am Devisenmarkt auf Konjunkturdaten gerichtet. Am Nachmittag könnten Daten zur Industrieproduktion in den USA für neue Impulse sorgen. Zuvor haben Anleger am späten Vormittag die Konjunkturerwartungen für Deutschland des Leibniz-Zentrums für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) im Blick.
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06:10
Die Kursgewinne an den US-Börsen zu Beginn der Woche waren nur von kurzer Dauer. Die Verschärfung des Konflikts im Nahen Osten dürfte die Anleger eben doch mehr verunsichert haben, als zunächst angenommen wurde. In der Folge fiel der Dow Jones Industrial, der im frühen US-Handel sogar noch um gut 1 Prozent zugelegt hatte, auf den tiefsten Stand seit Mitte Januar. Damit sind die Aussichten für den Schweizer Markt am Dienstag negativ.
Nach einem etwas gemächlichen Wochenstart, was den Blick auf die Unternehmensagenda betrifft, dürfte der Dienstag an der Zahlenfront einiges an Spannung bereithalten. Unter anderem rapportiert mit Sika ein weiterer Blue Chip seine Zahlen für das erste Quartal. Analysten rechnen bei dem Bauchemiekonzern mit einem etwas verhaltenen Jahresstart. Weiter informieren Cicor und DocMorris über den Geschäftsverlauf zum Jahresauftakt, während Villars Holding nachbörslich die Jahreszahlen 2023 bekanntgibt. Zudem stehen mehrere Generalversammlungen an und das Bundesamt für Statistik gibt ein Update zu den Logiernächten im März.
International stehen mit der März-Industrieproduktion und - Kapazitätsauslastung sowie den Baubeginnen und -genehmigungen in den USA und mit der EU-Handelsbilanz für Februar diverse Konjunkturtermine auf dem Programm. Aber auch wichtige Unternehmen wie der deutsche Konsumgüterkonzern Beiersdorf, die US-Banken Bank of America und Morgan Stanley oder der französischen Luxusgüterkonzern LVMH (nachbörslich) berichten über ihr erstes Quartal, was auch die hiesigen Märkte beeinflussen könnte.
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05:45
Die asiatischen Börsen haben am Dienstag angesichts der internationalen Spannungen schwächer tendiert. In Tokio gab der 225 Werte umfassende Nikkei-Index 2,1 Prozent nach auf 38'405,58 Punkte. Der breiter gefasste Topix notierte 1,8 Prozent niedriger bei 2703,20 Zählern. Die Börse Shanghai verlor 1,3 Prozent auf 3016,27 Stellen. Der Index der wichtigsten Unternehmen in Shanghai und Shenzhen fiel um 0,9 Prozent auf 3515,28 Punkte.
Die Eskalation im Nahen Osten drückte auf die Risikobereitschaft der Händler. Zugleich kamen von der chinesischen Wirtschaft positive Signale. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im ersten Quartal um 5,3 Prozent zum Vorjahreszeitraum und damit deutlich stärker als von Analysten erwartet. Für die Regierung der zweitgrössten Volkswirtschaft der Welt ist dies ein willkommenes Zeichen. Sie versucht seit längerem, angesichts einer anhaltenden Immobilienkrise die Nachfrage und das Vertrauen zu stärken.
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05:40
Im asiatischen Devisenhandel gewann der Dollar geringfügig auf 154,31 Yen und legte leicht auf 7,2367 Yuan zu. Zur Schweizer Währung notierte er 0,2 Prozent höher bei 0,9132 Franken. Parallel dazu fiel der Euro um 0,1 Prozent auf 1,0608 Dollar und zog leicht auf 0,9689 Franken an. Das Pfund Sterling verlor 0,2 Prozent auf 1,2423 Dollar.
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00:00
Kursgewinne zum Wochenauftakt an den US-Börsen haben nicht lange Bestand gehabt. Der Leitindex Dow Jones Industrial , der am Montag im frühen Handel noch um gut ein Prozent zulegen konnte, drehte anschliessend ins Minus und weitete die Verluste aus. Möglicherweise machte die Zuspitzung des Konflikts im Nahen Osten den Investoren doch zu schaffen. Auch Europas Börsen hatten zuvor einen Teil ihrer anfänglichen Aufschläge wieder abgeben müssen.
Auch überraschend robuste Daten vom Einzelhandel in den USA könnten die Kauflaune der Anleger gedämpft haben. Die Umsätze stiegen im März stärker als erwartet. Gute Konjunkturdaten lasten derzeit tendenziell auf der Hoffnung vieler Investoren, dass die US-Notenbank Fed die Leitzinsen bald senkt. Die Rendite zehnjähriger US-Anleihen erklomm am Montag den höchsten Stand seit November vergangenen Jahres.
Auf Rang eins im Dow Jones Industrial lagen die Aktien von Goldman Sachs mit einem Aufschlag von 2,9 Prozent. Das Geldhaus habe im ersten Geschäftsquartal vor allem im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Aktien gut abgeschnitten, lobte Analyst Brennan Hawken von UBS. Im Fahrwasser von Goldman Sachs hielten sich auch die Papiere anderer Banken wie Morgan Stanley und Wells Fargo gut.
Zu den Verlierern zählten Tesla mit einem Minus von 5,6 Prozent und Apple mit minus 2,2 Prozent. Tesla will angesichts der Flaute am Elektroautomarkt und zuletzt schwacher Verkäufe weltweit mehr als jede zehnte Stelle im Unternehmen streichen. Bei Apple kam schlecht an, dass der iPhone-Hersteller im Smartphone-Markt im vergangenen Quartal nach Berechnungen von Marktforschern wieder hinter Samsung zurückgefallen ist.
Der SAP -Rivale Salesforce will einem Pressebericht zufolge den Datenmanagementsoftware-Anbieter Informatica übernehmen. Salesforce-Aktien büssten als grösster Verlierer im Dow 7,3 Prozent ein. Die Gespräche befänden sich in einem späten Stadium, berichtete das «Wall Street Journal» unter Berufung auf Insider. Ein Problem sei, dass der diskutierte Übernahmepreis wegen des kräftigen Kursanstiegs im laufenden Jahr inzwischen unter dem aktuellen Börsenpreis liege. Aktien von Informatica sackten um 6,5 Prozent ab.
US-Staatsanleihen gerieten unter Druck. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen (T-Note-Future) fiel um 0,69 Prozent auf 107,94 Punkte. Die Rendite zehnjähriger Staatspapiere stieg im Gegenzug auf 4,62 Prozent.
(cash/AWP/Bloomberg/Reuters)