15:35
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15:01
Nach der jüngsten Erholung der US-Börsen werden am Donnerstag Verluste erwartet. Nicht zuletzt sind diese wohl dem enttäuschenden Ausblick des Social-Media-Giganten Meta geschuldet, denn der schürte Sorgen, wie es um die nächsten Mega-Konzerne bestellt ist, die ihre Quartalsberichte vorlegen. So veröffentlichen allein an diesem Abend Microsoft, die Google-Mutter Alphabet oder auch Intel ihre Zahlen.
Im Blick der Anleger steht ausserdem der China-Besuch von US-Aussenminister Antony Blinken. Laut US-Medienberichten sprach er unfaire Handelspraktiken der Volksrepublik an und habe einen fairen Wettbewerb sowie gleiche Bedingungen für in China tätige US-Firmen gefordert.
Nach der Hoffnung auf eine Wende im Aktienkurs von Tesla , die tags zuvor von den Visionen des Konzernchefs Elon Musk befeuert worden sei, «herrscht nach der Party heute Katerstimmung», kommentierte Kapitalmarktstratege Jürgen Molnar von Robomarkets. Denn die Visionen von Mark Zuckerberg, dem Chef der Facebook- und Instamutter Meta , schreckten ab. «Der eine will kostengünstigere E-Autos bauen und der andere die Nummer eins in Sachen Künstliche Intelligenz (KI) werden. Nur, dass Letzterer die Kosten dafür schon beziffert, während der Autobauer mit Details nicht herausrücken wollte.»
Dass Meta bis zu 45 Milliarden Dollar in diesem Jahr allein für den Kauf von Rechenpower und die Entwicklung entsprechender KI-Modelle ausgeben wolle, veranlasse offensichtlich viele Anleger dazu, ihre Papiere zu verkaufen, meint Experte Molnar. Ob und wann sich diese Kosten rechneten, darauf wollten sie wohl nicht warten. Die Aktie von Meta sackte vorbörslich um fast 16 Prozent ab.
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14:51
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13:50
Der Dax hat angesichts gemischt ausgefallener Firmen-Bilanzen am Donnerstag den Rückwärtsgang eingelegt. Der Leitindex verlor bis zu 0,7 Prozent auf 17.971 Zähler, der EuroStoxx50 gab 0,4 Prozent nach. Die Korrektur am deutschen Aktienmarkt könne wohl noch nicht endgültig als beendet erklärt werden, erläuterten die Analysten der Helaba in einem Kommentar. Anfang April hatte der Dax nach einer monatelangen Rekordjagd noch über 18.500 Punkte notiert. Vor allem die Aussicht auf bald sinkende Zinsen in den USA und im Euro-Raum hatte die Märkte beflügelt.
Inzwischen backen die Anleger aber wieder kleinere Brötchen, da sie zumindest in den USA aufgrund der nach wie vor zähen Inflation nicht mehr so schnell mit einer Zinswende rechnen. Am Donnerstag trübten zudem einige Quartalsberichte die Stimmung. Im Dax rutschten die Aktien des Duft- und Aromenherstellers Symrise trotz eines kräftigen Wachstums im ersten Quartal zeitweise um gut sechs Prozent ab. Nach den zuletzt guten Zahlen des Schweizer Rivalen Givaudan seien die Erwartungen einfach zu hoch gewesen, sagte ein Händler. Givaudan notierten 0,4 Prozent schwächer.
Das Nachsehen hatten auch die Aktien der Deutschen Bank, die 1,6 Prozent im Minus lagen. Dank florierender Geschäfte der Investmentbank und der Umsetzung seines Sparprogramms konnte das Frankfurter Geldhaus zu Jahresbeginn den Gewinn deutlich steigern. «Insgesamt ein mehr als solides Zahlenwerk», urteilte Jürgen Molnar von RoboMarkets. Das Minus bei den Aktien führte ein Händler auf Gewinnmitnahmen zurück. Die Titel der Deutschen Bank haben seit Jahresbeginn mehr als 24 Prozent zugelegt, der Dax kommt im selben Zeitraum auf ein Plus von acht Prozent. An der Pariser Börse notierten die Papiere der Grossbank BNP Paribas kaum verändert. Das französische Finanzinstitut hat im ersten Quartal Einbussen beim Gewinn hinnehmen müssen.
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13:10
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11:45
Belastet von schwachen Nestlé büsst der SMI damit den zweiten Tag in Folge klar an Terrain ein, womit die zaghafte Erholung der Tage davor zu einem guten Teil bereits wieder Makulatur ist. Geprägt wird das Handelsgeschehen hierzulande von zahlreichen Quartalsabschlüssen. Von internationaler Seite wird die Stimmung von den Zahlen der IT-Schwergewichte IBM und Meta getrübt, wobei bei Meta vor allem der Ausblick nicht goutiert wurde.
Konjunkturseitig rücken die US-BIP-Zahlen vom Nachmittag stärker in den Fokus. Die erste offizielle Schätzung des Wirtschaftswachstums in den USA könnte für die Börsenstimmung zu einer Herausforderung werden, heisst es etwa in einem Kommentar der UBS. Die Zahlen seien zwar rückblickend und daher nicht unbedingt direkt Auslöser für grössere Kursausschläge; sie dürften allerdings die Stärke der US-Wirtschaft im ersten Quartal unterstreichen, was nicht für grosse Zinssenkungen spricht.
Nestlé (-3,3 Prozent) notieren wie schon zu Handelsbeginn mit Abstand am Tabellenende. Der Nahrungsmittelhersteller aus Vevey schrammt mit dem Quartalsumsatz an den Markterwartungen vorbei. Insbesondere vom Mengenwachstum hatten sich die Analysten mehr erhofft. Der Rückgang hier sei ein «bemerkenswerter Fehlschlag», heisst es etwa bei Jefferies in einer ersten Reaktion. Obwohl die Jahresvorgaben seitens des Unternehmens bestätigt werden, gelten diese in Börsenkreisen nicht länger als konservativ.
Holcim (-0,6 Prozent) als zweiter Blue Chip mit Zahlen bewegen sich im breiten Mittelfeld eher unauffällig. Der Baustoffkonzern aus Zug kann mit den Zahlen zum ersten Quartal 2024 an jene für das Schlussquartal 2023 anknüpfen. Der eingetrübten Börsenstimmung vermag sich das Papier indes nicht zu entziehen.
Auffallend sind dagegen erneut die beiden Pharmaschwergewichte: Während Roche GS (-0,7 Prozent) nach dem Taucher des Vortags von über 3 Prozent im Anschluss an enttäuschende Quartalszahlen weiter unter Druck stehen, knüpfen Novartis (+1,5 Prozent) an die starke Performance seit den Quartalsangaben vom Dienstag an und liegen damit klar an der Tabellenspitze.
Hinter Novartis rücken Straumann (+1,2 Prozent) klar vor und tendieren damit zum vierten Mal in Folge nach oben. Unterstützung kommt am Berichtstag von Quartalszahlen des US-Konkurrenten Align Technology. Daraus liessen sich auch positive Schlüsse für die weitere Entwicklung des Geschäfts von Straumann ziehen, so die US-Bank JPMorgan in einem Kommentar.
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10:30
Neue Ratings und Kursziele für Schweizer Aktien:
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10:10
Währungseffekte, der Wegfall von Covid-Umsätzen aus dem Vergleichsquartal plus die "Umsatz-Bremsspuren" durch biogenerische Konkurrenz für ältere Krebsantikörper liessen den Quartalsumsatz zurückgehen, obwohl die Wachstumsträger geliefert hätten, kommentiert der zuständige Analyst den Zwischenbericht vom Morgen. Auch die Bestätigung des (Roche-üblichen) Ausblicks habe die Aktienbörse angesichts der erwartbar weiter abnehmenden Effekte der Generika und des Wegfalls von Covid- Umsätzen aus den Vergleichsquartalen nicht begeistern können.
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9:30
Der Abwärtstrend des Vortages nach zuvor einigen freundlicheren Tagen setzt sich somit fort. Für einen guten Teil der Verluste des SMI sind Nestlé verantwortlich, welche nach enttäuschenden Zahlen unter Druck stehen. Von internationaler Seite wird die Stimmung von den Zahlen der IT-Schwergewichte IBM und Meta getrübt, wobei bei Meta vor allem der Ausblick nicht goutiert wurde. Insgesamt wird das Geschehen von Spezialsituationen im Zusammenhang mit Quartalszahlen geprägt.
Im Tagesverlauf richten sich die Blicke vor allem auf US-amerikanische Konjunkturdaten, wo die BIP-Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht werden. Bisher zeigt sich die Konjunktur von ihrer robusten Seite. Von einer befürchteten Rezession ist nichts zu sehen. Die US-Zentralbank Fed macht auch deshalb keine Anstalten, ihre straffe Geldpolitik zu lockern.
Der SLI Index der 30 wichtigsten Aktien, in dem die Gewichtung der Schwergewichte gekappt ist, büsst mit 0,36 Prozent auf 1849,88 Punkte etwas weniger Terrain ein. Der breite SPI fällt um 0,61 Prozent auf 15'064,18 Punkte zurück. Von den SLI-Werten geben 20 nach, 7 ziehen an und 3 stehen unverändert.
Nestlé (-4,1 Prozent) liegen zum Handelsstart abgeschlagen am Ende der Tabelle. Der Nahrungsmittelhersteller aus Vevey schrammt mit dem Quartalsumsatz an den Markterwartungen vorbei. Gerade vom Mengenwachstum hatten sich die Analysten mehr erhofft. Obwohl die Jahresvorgaben seitens des Unternehmens bestätigt werden, gelten diese in Börsenkreisen nicht länger als konservativ.
Holcim (-0,3 Prozent) als zweiter Blue Chip mit Zahlen bewegen sich dagegen unauffällig. Der Baustoffkonzern aus Zug kann mit den Zahlen zum ersten Quartal 2024 an jene für das Schlussquartal 2023 anknüpfen und übertrifft einmal mehr die Erwartungen der Analysten.
Bei Roche (GS -0,2 Prozent) geht es nach der schwachen Performance des Vortages (-3,3 Prozent) nach Zahlen unter den Erwartungen weiter abwärts. Demgegenüber setzen Novartis (+1,9 Prozent) ihren Aufwärtstrend sei den Zahlen vom Dienstag vorerst fort. Der Titel markiert an der Spitze des SMI das Gegengewicht zu Nestlé.
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9:10
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8:10
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7:10
Am Donnerstag wird der Dax Berechnungen von Banken und Brokerhäusern zufolge niedriger starten. Am Mittwoch hatte er 0,3 Prozent schwächer bei 18'088,70 Punkten geschlossen. Die Börsen haben ihre anfänglichen Gewinne nach starken Konzernbilanzen nicht halten können. Die Investoren konzentrierten sich zum Handelsende auf die schwächer ausgefallenen Geschäftsberichte. An der Wall Street kamen die wichtigsten Indizes kaum vom Fleck.
Am Donnerstag prognostizieren die Konsumforscher der GfK die deutsche Verbraucherstimmung für Mai. Von Reuters befragte Volkswirte erwarten einen Anstieg des Barometers auf minus 26,0 Zähler von minus 27,4 Punkten. Es war im April bereits den zweiten Monat in Folge gestiegen. Ausserdem legt das US-Handelsministerium die vorläufigen Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) im ersten Quartal vor. Trotz der Hochzinspolitik der Notenbank dürfte die Wirtschaft weiter deutlich wachsen, wenn auch nicht mehr so stark wie vor der Jahreswende.
Bei den Unternehmen geht es mit den Quartalsbilanzen weiter. In Deutschland präsentieren etwa die Deutsche Bank und der Chemiekonzern BASF ihre Zahlen. In den USA steht erneut die Technologie-Werte mit den Bilanzen der Google-Mutter Alphabet, des Softwareriesen Microsoft und des Chipherstellers Intel im Mittelpunkt.
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Neue Ratings und Kursziele für Schweizer Aktien:
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6:08
Folgende Titel werden ohne Dividende gehandelt:
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6:00
Eine enttäuschende Gewinnprognose der Facebook-Mutter Meta Platforms setzt die Märkte in Asien am Donnerstag unter Druck. Geringer als erwartete Umsätze im laufenden Quartal und höhere Ausgaben liessen die Aktien von Meta im nachbörslichen Handel um 15 Prozent einbrechen und lösten einen Ausverkauf bei Technologiewerten aus. Die Börse in Shanghai gewann 0,4 Prozent auf 3056,09 Stellen. Der Index der wichtigsten Unternehmen in Shanghai und Shenzhen stieg um 0,5 Prozent auf 3537,33 Punkte.
In Tokio verlor der 225 Werte umfassende Nikkei-Index 1,7 Prozent auf 37.818,11 Punkte und der breiter gefasste Topix 1,2 Prozent auf 2.676,73 Zähler. Chipwerte zogen den Nikkei nach unten, wobei Tokyo Electron um 3,22 Prozent und Advantest um 2,04 Prozent fielen. Shin-Etsu Chemical büssten 2,22 Prozent ein. Technologie-Investor SoftBank gab um 1,12 Prozent nach. Toyota Motor verlor 2,87 Prozent, obwohl der Yen ein 34-Jahres-Tief erreichte. «Der Markt war in letzter Zeit volatil, weil es viele Unwägbarkeiten gab, die die Prämissen der Anleger verändert haben», sagte Kentaro Hayashi von Daiwa Securities.
Neben den Unternehmensgewinnen konzentrieren sich die Anleger am Donnerstag auf das US-Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal und am Freitag auf die Verbraucherausgaben für März, den bevorzugten Inflationsindikator der US-Notenbank. Ein über den Erwartungen liegender Bericht zur Verbraucherpreisinflation im März hatte die Erwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts einer Zinssenkung durch die Fed bereits nach hinten verschoben.
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05:55
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Tesla und Chipwerte haben am Mittwoch die Erholung der US-Technologiewerte noch ein wenig vorangetrieben. Diese profitierten weiterhin vom vorsichtigen Optimismus der Anleger für die Berichte einiger Tech-Giganten aus den USA. Allerdings liess die Intensität der Gewinne etwas nach, als die Zahlen des Social-Media-Konzerns Meta näher rückten. Diese standen am Mittwoch erst nach Börsenschluss auf der Agenda.
Der von der Tech-Branche geprägte Nasdaq 100 kletterte letztlich um 0,32 Prozent auf 17526,80 Punkte nach oben. An der Wall Street jedoch kam die jüngste Erholung des Dow Jones Industrial zu einem Ende. Der Leitindex, der zuletzt vier Börsentage in Folge gestiegen war, stand zur Schlussglocke 0,11 Prozent tiefer bei 38 460,92 Punkten. Der marktbreite S&P 500 bewegte sich mit einem Aufschlag von 0,02 Prozent auf 5071,63 Zähler nicht gross vom Fleck.
Die zuletzt tief abgesackten Tesla-Aktien schnellten um 12 Prozent nach oben. Der Elektroautobauer erlitt zwar den ersten Umsatzrückgang seit Jahren, doch dies überraschte die Anleger nicht mehr. Als Treiber fungierte, dass Firmenchef Elon Musk schneller als geplant günstigere Modelle auf den Markt bringen will. Das Management sei auf wichtige Bedenken der Anleger eingegangen und belebe die Wachstumsstory neu, schrieb der Analyst John Murphy von der Bank of America. Er nutzte den Moment, um den Tesla-Aktien eine frische Kaufempfehlung auszusprechen.
Im Chipsektor machte Texas Instruments gute Stimmung mit einer Quartalsbilanz, die besser ausfiel als allgemein befürchtet. Ingo Wermann von der DZ Bank bezeichnete es als Lichtblick, dass von einem sich abzeichnenden Ende des Lagerabbaus bei einigen Industriekunden die Rede gewesen sei. Während die Texas-Aktien um 5,6 Prozent anzogen, wurden auch manch andere Branchentitel mit nach oben gezogen.
Die Aktien von Nvidia jedoch folgten dem nicht, sie begaben sich wieder mit 3,3 Prozent auf Talfahrt. Eine zweitägige Erholung vom Kursrutsch, den sie am vergangenen Freitag erlebten, ging damit wieder zu Ende. Bei dem Prozessorhersteller machen sich Anleger neuerdings Gedanken darüber, ob die Rally wegen der Fantasie für Künstliche Intelligenz vielleicht zu weit gegangen sein könnte.
Bei Boeing waren die ersten Reaktionen auf die Zahlen auch positiv, aus dem Handel gingen die Titel allerdings fast drei Prozent tiefer. Der Konzern verschliss im ersten Quartal eine halbe Milliarde weniger Barmittel als von Analysten erwartet. Die Ratingagentur Moody's senkte trotzdem ihre Einschätzung der Kreditwürdigkeit des Unternehmens und signalisierte, dass sich dies noch fortsetzen könnte.
Auch bei AT&T wechselte im Verlauf das Vorzeichen, zuletzt reichte es hier für ein Plus von 1,9 Prozent. Der Telekomanbieter hatte im ersten Quartal mit guten Kundenzahlen aufgewartet und beim Gewinn positiv überrascht.
Biogen legten um 4,6 Prozent zu. Begünstigt durch Kostensenkungen und ein neues Alzheimer-Medikament meldete das Biotech-Pharmaunternehmen für das erste Quartal einen überraschend hohen Gewinn. Ähnliches gelang auch dem Spielwarenhersteller Hasbro , was Anleger mit einem Kurssprung um fast 12 Prozent goutierten.
Die Kurse von US-Staatsanleihen gaben nach. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen fiel um 0,26 Prozent auf 107,80 Punkte. Die Rendite für Staatspapiere mit dieser Laufzeit stieg im Gegenzug auf 4,64 Prozent.
(cash/AWP/Bloomberg/Reuters)