08:10
Der Swiss Market Index (SMI) steht bei der Bank Julius Bär vorbörslich 0,20 Prozent im Plus bei 11'518 Punkten. Alle SMI-Titel haben ein positives Vorzeichen, wobei der Anstieg bei Givaudan (+2,9 Prozent) am deutlichsten ist. Der Aromen- und Duftstoffhersteller ist im ersten Quartal organisch stark gewachsen. Der Branchenprimus profitierte von wieder anziehenden Verkaufsvolumen.
Der breite Markt steht vorbörslich 0,19 Prozent höher. Autoneum (-1,2 Prozent ex Dividende), Helvetia (-0,4 Prozent), Idorsia (-5,8 Prozent) und Vontobel (-4,3 Prozent ex Dividende) sind die grossen Verlierer. Das Biotechunternehmen Idorsia unternimmt weitere Schritte, um seinen kurzfristigen Liquiditätsbedarf zu decken. Konkret geht es um eine Wandelanleihe, die am 17. Juli fällig würde, wie aus einem Communiqué vom Donnerstag hervorgeht. Die Annahmebedingungen sollen geändert werden, um dem angeschlagenen Unternehmen finanziell Luft zu verschaffen.
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07:55
Auch gegenüber dem Franken halten sich die Kursänderungen seit dem Vorabend in Grenzen. Das Währungspaar Euro-Franken wird aktuell zu 0,9806 nach 0,9808 gehandelt. Das ergibt für den Dollar einen Kurs von 0,9124 nach 0,9132 am Mittwochabend. Am Mittwochmorgen wurde der Greenback noch fast einen Rappen tiefer bewertet (0,9036).
Im Tagesverlauf rückt die Geldpolitik im Euroraum in den Mittelpunkt. In Frankfurt entscheidet der EZB-Rat über seinen Kurs. Angesichts der rückläufigen Teuerung wird erwartet, dass eine erste Zinssenkung für die kommende Sitzung im Juni verbal vorbereitet wird. Bis dahin dürften die Leitzinsen auf dem aktuellen Niveau verharren.
Die US-Notenbank Fed könnte dagegen noch länger mit einer Lockerung ihrer straffen Geldpolitik warten. Denn die Inflation zeigt sich in den USA zäher als im Währungsraum, wie neue Inflationsdaten am Mittwoch gezeigt hatten. Der US-Dollar hatte davon stark profitiert. Im Gegenzug geriet nicht nur der Euro, sondern auch der japanische Yen unter Druck. Zum Dollar fiel der Yen auf den niedrigsten Stand seit dem Jahr 1990, was staatliche Interventionen am Devisenmarkt wahrscheinlicher werden lässt.
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07:40
Am Donnerstag wird der Dax Berechnungen von Banken und Brokerhäusern zufolge kaum verändert starten. Am Mittwoch hatte er knapp im Plus bei 18'095,96 Punkten geschlossen. Die wichtigsten US-Indizes gingen dagegen schwächer aus dem Handel. Nach dem überraschend kräftigen Anstieg der US-Inflation fanden die Börsen keine gemeinsame Richtung.
«Es ist gut möglich, dass die Fed 2024 entweder weniger Zinssenkungen als erwartet vornimmt oder gar keine Zinswende einleitet, und der Markt muss sich damit abfinden», konstatierte Robert Pavlik, Portfoliomanager beim Vermögensverwalter Dakota Wealth. Am Donnerstag entscheidet die Europäische Zentralbank (EZB) über die Zinsen im Euroraum. Experten erwarten mit grosser Mehrheit, dass die Währungshüter um Notenbank-Chefin Christine Lagarde wie schon auf den vier vorangegangenen Zinssitzungen an den Schlüsselsätzen nicht rütteln werden. Im Fokus des Treffens stehen mögliche Signale zum künftigen Zinspfad der Notenbank. Volkswirte rechnen mit klareren Hinweisen als noch zuletzt, dass angesichts einer deutlich rückläufigen Inflation auf der geldpolitischen Sitzung im Juni die Zinsen erstmals wieder gesenkt werden könnten.
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06:40
Neue Ratings und Kursziele für Schweizer Aktien:
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06:10
Die überraschend hohe Inflation in den USA hat die US-Aktienmärkte am Mittwoch deutlich nach unten gedrückt. Der Leitindex Dow Jones stand so tief wie seit acht Wochen nicht mehr. Insbesondere die von der US-Notenbank viel beachtete Kerninflation blieb weiter hoch. Damit hätten sich die Hoffnungen auf eine Zinswende bereits im Juni verflüchtigt, hiess es in Marktkreisen.
Inwiefern sich die negativen Vorgaben der Wall Street noch auf die Schweizer Aktien auswirken werden, bleibt abzuwarten. Denn der SMI hat die Abwärtsbewegung im Anschluss an die US-Inflationsdaten am Mittwochnachmittag bereits mitgemacht.
Im Fokus der Investoren steht hierzulande am Donnerstag der Quartalsabschluss von Givaudan. Den Prognosen zufolge dürfte der Aromen- und Duftstoffhersteller den Schwung aus dem Schlussquartal mit ins neue Jahr genommen haben. Das Gros der Analysten rechnet mit einem organischen Wachstum deutlich oberhalb der mittelfristigen Zielbandbreite des Unternehmens - gemäss AWP-Konsens wird ein Wert von 7,1 Prozent erwartet.
Zudem wird auch VAT Zahlen vorlegen. Die Analysten erwarten für den Vakuumventil-Hersteller grösstenteils einen Umsatz am oberen Ende der Guidance oder teilweise sogar darüber. Eine positive Überraschung bei den Quartalszahlen ist daher nicht auszuschliessen. Dennoch werden die Verkäufe im Vergleich zum Vorjahreszeitraum leicht zurückgehen, vor allem bedingt durch den zyklischen Abschwung in der Halbleiterbranche.
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05:45
Die japanische Börse hat am Donnerstag schwächer tendiert. In Tokio gab der 225 Werte umfassende Nikkei-Index 0,5 Prozent auf 39.383,73 Punkte nach und der breiter gefasste Topix blieb fast unverändert bei 2741,99 Zählern. Die Börse Shanghai gewann 0,4 Prozent auf 3040,58 Stellen. Der Index der wichtigsten Unternehmen in Shanghai und Shenzhen stieg um 0,1 Prozent auf 3509,02 Punkte.
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05:40
Im asiatischen Devisenhandel verlor der Dollar 0,2 Prozent auf 152,82 Yen und legte leicht auf 7,2358 Yuan zu. Zur Schweizer Währung notierte rückte er etwas auf 0,9126 Franken vor. Parallel dazu blieb der Euro fast unverändert bei 1,0744 Dollar und zog leicht auf 0,9806 Franken an. Das Pfund Sterling stagnierte bei 1,2543 Dollar.
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00:00
Eine überraschend hohe Inflation in den Vereinigten Staaten hat den Investoren an den US-Aktienmärkten am Mittwoch die Stimmung vermiest. Der Dow Jones Industrial sackte im Verlauf auf den tiefsten Stand seit acht Wochen ab und schloss mit einem Minus von 1,1 Prozent bei 38'461,51 Punkten. Für den marktbreiten S&P 500 ging es um 1,0 Prozent auf 5160,64 Zähler abwärts. Der technologielastige Nasdaq 100 verlor 0,9 Prozent auf 18'011,66 Punkte.
Im März beschleunigte sich der Preisauftrieb in den USA unerwartet deutlich. Die Verbraucherpreise stiegen im Vergleich zum Vorjahresmonat um 3,5 Prozent. Die Kerninflationsrate verharrte auf ihrem hohen Niveau von 3,8 Prozent. «Mit einem Anstieg der US-Inflationsrate war gerechnet worden, das Ausmass des monatlichen Preisauftriebs liegt aber über den Erwartungen und so werden die Zweifel an dem erwarteten Zinssenkungspfad der US-Notenbank Fed grösser», kommentierten die Experten von Helaba. Nach den Daten zogen auch die Renditen am Anleihemarkt weiter an, was die Wall Street bereits an den Vortagen gebremst hatte.
«Die anstehende Berichtssaison sollte aber wieder positiv überraschen», schrieben die Experten von Index-Radar. Wirtschaftlich habe sich die Ausgangslage nicht verändert. Am Freitag geht es mit den Quartalsbilanzen grosser Banken wie JPMorgan und Wells Fargo los. Die erstaunlich robuste US-Konjunktur hatte die Erwartung sinkender Zinsen zwar schon vor den frischen Inflationsdaten immer weiter nach hinten verschoben, lässt die Anleger aber auf starke Unternehmenszahlen hoffen.
Bereits am Mittwoch standen Delta Air Lines als Vorbote der Berichtssaison im Blick. Die US-Fluggesellschaft rechnet nach einem profitablen Start ins Jahr mit weiterhin lukrativen Geschäften. Der sonst übliche Buchungsrückgang für die Zeit vor der Sommersaison sei diesmal ausgeblieben, hiess es. Umsatz und Gewinn sollen im zweiten Quartal höher ausfallen als bisher vom Markt erwartet. Die Delta-Aktien stiegen zu Handelsbeginn deutlich, bröckelten dann aber sukzessive ab und verloren am Ende 2,3 Prozent. Sie zogen andere US-Fluglinienwerte wie Jetblue , American Airlines und United Airlines in Mitleidenschaft, die um bis zu 3,9 Prozent nachgaben.
Auch der taiwanische Chiphersteller TSMC legte Zahlen vor und berichtete von einem überraschend starken Umsatzwachstum im ersten Quartal. Der Konzern profitiert, wie die gesamte Chipbranche, vom Hype rund um Künstliche Intelligenz (KI). Bernstein-Analyst Mark Li geht zudem davon aus, dass sich das jüngste Erdbeben in Taiwan zwar auf das zweite Quartal von TSMC auswirken wird, aber nur ein Einmaleffekt bleibt. Die in New York notierten Papiere des Unternehmens gewannen 0,6 Prozent.
Die Titel von Boeing sackten um 2,0 Prozent ab. Der Luft- und Raumfahrtkonzern wird von der US-Luftfahrtbehörde FAA erneut untersucht, nachdem ein Whistleblower Behauptungen über mögliche Qualitätsprobleme bei den Flugzeugen 777 und 787 Dreamliner aufgestellt hat. Ein Boeing-Ingenieur hat bei der FAA eine Beschwerde eingereicht, in der er behauptet, das Unternehmen habe Qualitäts- und Sicherheitsbedenken bei der Produktion seiner 777- und 787-Dreamliner-Flugzeuge ignoriert und «technische Abkürzungen» verwendet, um die Produktion zu beschleunigen. Die Behauptungen seien nicht korrekt und bereits unter FAA-Aufsicht untersucht worden, sagte ein Boeing-Sprecher.
Die Anteilscheine der Sportmode- und Sportartikelhersteller Nike , Under Armour und Lululemon litten unter einer negativen Analystenstudie und büssten zwischen 1,9 und 2,4 Prozent ein. Analyst Erwan Rambourg von der britischen Grossbank HSBC fürchtet nach der Lieferkettenkrise nun einen starken Nachfragerückgang für den Sektor und sieht kurzfristig kaum Kurstreiber.
Der Euro konnte seine deutlichen Verluste aus dem europäischen Handel im US-Geschäft nicht aufholen. Zuletzt wurde die Gemeinschaftswährung mit 1,0745 Dollar gehandelt. Die Europäische Zentralbank hatte den Referenzkurs auf 1,0860 (Dienstag: 1,0867) Dollar festgesetzt. Der Dollar hatte damit 0,9208 (0,9202) Euro gekostet.
US-Staatsanleihen weiteten ihre bereits deutlichen Anfangsverluste im Handelsverlauf aus. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen (T-Note-Future) fiel zuletzt um 1,24 Prozent auf 108,28 Punkte. Die Rendite zehnjähriger Staatspapiere stieg im Gegenzug deutlich auf 4,55 Prozent.
(cash/AWP/Bloomberg/Reuters)