MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires:
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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++
DONNERSTAG: In Schanghai und Hongkong bleiben die Börsen wegen des Feiertages Qingming-Fest geschlossen.
FREITAG: In Schanghai findet wegen des Feiertages Qingming-Fest kein Handel statt.
+++++ TAGESTHEMA +++++
Die etwas stärkere Wirtschaftsaktivität zu Beginn dieses Jahres hat nach Aussage von Fed-Chairman Jerome Powell die Erwartung der US-Notenbank nicht nennenswert verändert, dass Zinssenkungen in diesem Jahr möglich sein werden. Powell wies auf Anzeichen dafür hin, dass die Lage auf dem Arbeitsmarkt weniger angespannt sei als in den vergangenen Jahren. Befürchtungen, Löhne und Preise könnten im Gleichschritt steigen, hätten sich verringert. Anzeichen für eine unerwartet starke Inflation im Januar und Februar hätten noch nicht die Ansicht der Fed erschüttert, dass sich der Preisauftrieb trotz einiger Schwankungen weiter verlangsamen werde, sagte Powell weiter. Erst weitere Inflationsdaten zeigten, ob es sich bei den Januar- und Februarwerten nur um Ausreißer oder um eine Änderung des längerfristigen Trends handele, so Powell.
Ins gleiche Horn wie Powell blies Fed-Gouverneurin Adriana Kugler. Sie geht indes davon aus, dass sich die Inflation weiter abschwächen wird, ohne dass es zu einer allgemeinen wirtschaftlichen Verlangsamung kommt, was Zinssenkungen in diesem Jahr ermöglichte.
+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++
07:30 DE/Auto1 Group SE, ausführliches Jahresergebnis
Im Tagesverlauf:
- DE/Cliq Digital AG, HV
+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++
- IT
09:45 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe März
PROGNOSE: 53,3
zuvor: 52,2
- FR
09:50 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe
(2. Veröffentlichung) März
PROGNOSE: 47,8
1. Veröff.: 47,8
zuvor: 48,4
Einkaufsmanagerindex gesamt (2. Veröffentlichung)
PROGNOSE: 47,7
1. Veröff.: 47,7
zuvor: 48,1
- DE
09:55 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe
(2. Veröffentlichung) März
PROGNOSE: 49,8
1. Veröff.: 49,8
zuvor: 48,3
Einkaufsmanagerindex gesamt (2. Veröffentlichung)
PROGNOSE: 47,4
1. Veröff.: 47,4
zuvor: 46,3
- EU
10:00 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe Eurozone
(2. Veröffentlichung) März
PROGNOSE: 51,1
1. Veröff.: 51,1
zuvor: 50,2
Einkaufsmanagerindex gesamt (2. Veröffentlichung)
PROGNOSE: 49,9
1. Veröff.: 49,9
zuvor: 49,2
11:00 Erzeugerpreise Februar
Eurozone
PROGNOSE: -0,9% gg Vm/-8,7% gg Vj
zuvor: -0,9% gg Vm/-8,6% gg Vj
- GB
10:30 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe
(2. Veröffentlichung) März
1. Veröff. 53,4
zuvor: 53,8
- US
14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) Februar
PROGNOSE: 213.000
zuvor: 210.000
14:30 Handelsbilanz Februar
PROGNOSE: -67,7 Mrd USD
zuvor: -67,43 Mrd USD
+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++
Aktuell:
INDEX Stand +/-
DAX-Future 18.633,00 +0,1%
E-Mini-Future S&P-500 5.277,75 +0,2%
E-Mini-Future Nsdq-100 18.437,00 +0,3%
Nikkei-225 39.961,62 +1,3%
Schanghai-Composite Feiertag
Hang-Seng-Index Feiertag
+/- Ticks
Bund-Future 132,42% -18
Mittwoch:
INDEX Schluss +/-
DAX 18.367,72 +0,5%
DAX-Future 18.610,00 +0,2%
XDAX 18.352,82 +0,3%
MDAX 27.057,48 +1,0%
TecDAX 3.406,30 +0,3%
EuroStoxx50 5.069,25 +0,5%
Stoxx50 4.410,15 +0,3%
Dow-Jones 39.127,14 -0,1%
S&P-500-Index 5.211,49 +0,1%
Nasdaq-Comp. 16.277,46 +0,2%
EUREX zuletzt +/- Ticks
Bund-Future 132,60% +21
+++++ FINANZMÄRKTE +++++
EUROPA
Ausblick: Die Börsen dürften wenig verändert in den Handel am Donnerstag starten. Die Vorgaben sind weitgehend neutral. Die Rede von Fed-Chairman Jerome Powell hat keine klaren Indikationen über das weitere geldpolitische Vorgehen der Fed geliefert. Daher sind die Marktreaktionen auch sehr verhalten. Ein nächster wichtiger Zinsindikator ist der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag. Sollte sich der Arbeitsmarkt weiter in einer robusten Verfassung zeigen, könnte das die Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen weiter sinken lassen. Der ADP-Arbeitsmarktbericht am Vortag deutete bereits in diese Richtung. Aufmerksamkeit dürften in der Zinsdebatte die europäischen Erzeugerpreise am Vormittag erlangen, hier wird mit einem starken Rückgang gerechnet. Auch veröffentlicht die EZB das Protokoll ihrer jüngsten Sitzung.
Rückblick: Etwas fester - Nach den Abgaben des Vortages zeigte sich der Aktienmarkt erholt. Keinen Impuls lieferten die Euroraum-Inflationsdaten. Bereits die Daten auf Länderebene hatten angedeutet, dass die Erwartungen möglicherweise zu hoch lagen. "Damit ändert sich nichts an der Erwartung, dass die EZB im Juni die Leitzinsen senkt", sagte ein Marktteilnehmer. Die Kerninflation im Euroraum fiel im März erstmals seit über zwei Jahren unter 3 Prozent. Der ADP-Arbeitsmarktbericht in den USA fiel deutlich besser als erwartet aus. Die Daten lieferten den Falken innerhalb der Fed Argumente. Der ISM-Index für den Service-Sektor fiel dagegen etwas schwächer aus und bediente somit die Zinssenkungsfantasie. Swiss Re hat einen neuen Vorstandschef. Andreas Berger wird ab 1. Juli CEO und beerbt Christian Mumenthaler, der den Posten nach acht Jahren abgab. Swiss Re verloren 3,6 Prozent.
DAX/MDAX/SDAX/TECDAX
Etwas fester - Leicht positiv für das Sentiment wertete ein Aktienhändler die US-Absatzzahlen von VW im ersten Quartal. Diese stiegen um 21 Prozent. Die schwäche Entwicklung bei Audi wurde ausgeblendet. Für die Aktie der Wolfsburger ging es um 2,2 Prozent nach oben. BMW gewannen sogar 4,9 Prozent. Bei Daimler Truck kam es zu Gewinnmitnahmen - die Aktie fiel um 2,2 Prozent. Bankentitel waren mit dem Zinsumfeld gesucht: Commerzbank gewannen 4,6 Prozent, Deutsche Bank 2,1 Prozent. Auf der anderen Seite wurden Immobilienaktien mit den zuletzt gestiegenen Marktzinsen weiter gemieden - Vonovia fielen um 1,3 Prozent. Infineon legten nach einer Hochstufung durch Morgan Stanley um 2,4 Prozent zu.
XETRA-NACHBÖRSE
Das Geschäft verlief ohne auffallende Kursbewegungen. Die Aktie von Vonovia zeigte sich wenig verändert. Der Wohnimmobilienkonzern hatte einen unbesicherten Social Bond über 850 Millionen Euro mit einer Laufzeit von zehn Jahren begeben. Die Anleihe war 4,8-fach überzeichnet.
USA - AKTIEN
Behauptet - Die zuletzt kräftig gestiegenen Marktzinsen stabilisierten sich - der Aktienmarkt somit auch. Die Erwartungen an eine erste Zinssenkung hatten sich zuletzt nach hinten verschoben. Nach den jüngsten Inflations- und Konjunkturdaten dürfte die Fed keine Eile mit dem Beginn von Zinssenkungen haben, hieß es. Auf einen robusten Arbeitsmarkt deutete der ADP-Arbeitsmarktbericht hin, womit die weichenden Zinssenkungspekulationen gestützt wurden. Die Aktivität im US-Dienstleistungssektor ist indes rückläufig gewesen und stand den aktuellen Zinsannahmen etwas entgegen. Unter Abgabedruck stand die Intel-Aktie (-8,2%). Das Foundry-Geschäft hat seinen Verlust im vergangenen Jahr ausgeweitet. Walt Disney (-3,1%) hat einen Sieg gegen den aktivistischen Aktionär Nelson Peltz und dessen erbitterten Kampf um Einfluss im Board des US-Unterhaltungskonzerns errungen. Nach Unternehmensangaben stimmten die Disney-Aktionäre für alle zwölf von Disney selbst nominierten Board-Mitglieder. Paramount (+15,0%) und Skydance Media haben offenbar exklusive Fusionsverhandlungen aufgenommen. Amazon (+1,0%) streicht Hunderte Arbeitsplätze in ihrem Cloud-Computing-Geschäft.
USA - ANLEIHEN
Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD
2 Jahre 4,67 -2,0 4,69 25,3
5 Jahre 4,33 -1,5 4,35 33,0
7 Jahre 4,35 -0,9 4,36 37,8
10 Jahre 4,35 -0,7 4,36 47,0
30 Jahre 4,51 +0,8 4,50 53,8
Die Renditen gaben nach der kräftigen Aufwärtsbewegung ausgelöst von nachlassenden Zinssenkungserwartungen etwas nach.
+++++ DEVISENMARKT +++++
DEVISEN zuletzt +/- % Mi, 8:02 Uhr Di, 17:12 % YTD
EUR/USD 1,0844 +0,1% 1,0776 1,0770 -1,8%
EUR/JPY 164,49 +0,1% 163,34 163,23 +5,7%
EUR/CHF 0,9796 +0,1% 0,9787 0,9764 +5,6%
EUR/GBP 0,8569 +0,1% 0,8567 0,8566 -1,2%
USD/JPY 151,69 +0,0% 151,59 151,54 +7,7%
GBP/USD 1,2655 +0,0% 1,2578 1,2574 -0,5%
USD/CNH (Offshore) 7,2489 +0,0% 7,2541 7,2547 +1,8%
Bitcoin
BTC/USD 65.413,56 -0,8% 66.210,37 66.122,43 +50,2%
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
April 04, 2024 01:30 ET (05:30 GMT)