Ranking über 5 Jahre Die besten Long/Short-Equity-Fonds mit Schwerpunkt Europa
Long/Short-Strategien stammen aus der Hedgefonds-Welt. Allerdings haben sich solche Ansätze in den vergangenen Jahren immer stärker im Ucits-Mantel durchgesetzt und bieten den Managern die Möglichkeit, sowohl auf steigende Märkte/Aktien ("Long"), als auch auf fallende Kurse bei Aktien oder Indizes zu setzen ("Short").
Während im Hedgefonds-Bereich solche Lösungen meist gehebelt sind, ist die Ausgestaltung bei Ucits-Fonds deutlich moderater und risikoärmer. Es gibt die Fonds in unterschiedlichen Ausprägungen, manche sind marktneutral konzipiert, andere agieren flexibel zwischen Long und Short, die dritte Variante sind Fonds mit sogenannter Long Bias, sprich Fonds, die netto zwischen 50 bis 90 Prozent Aktienanteil haben. Fonds dieser Kategorie haben wir unter die Lupe genommen und zeigen Ihnen die besten Fonds der vergangenen 5 Jahre.
Die im Ucits-Mantel verfügbaren Strategien setzen anstatt auf gehebeltes echtes Shortselling (Leerverkäufe, ohne die Titel selbst zu besitzen) auf derivative Instrumente wie beispielsweise Index Futures oder Put-Optionen, die entsprechend besichert und so deutlich weniger riskant sind.
Vorteil für die Anleger: Steigen die Märkte, steigt die Long Seite. Und fallen die Kurse, partizipiert man auf der Short-Seite. Dadurch ist der Gleichlauf mit reinen Aktienindizes nur bedingt gegeben, so dass sich diese Fonds als Beimischung in einem Portfolio lohnen können.
Die Guten ins Töpfchen, die Schlechten ins Kröpfchen
So könnte man die Vorgehensweise am besten erklären: Das Management analysiert die Märkte (Sektoren/Unternehmen/Regionen) und kauft Titel, bei denen es Kurspotenziale nach oben sieht und geht davon aus, dass die Bewertungsunterschiede von den Marktteilnehmern erkannt werden und die Kurse steigen.
Im gleichen Atemzug entdeckt das Management Titel, deren aktuelle Kurse als zu hoch eingestuft werden und von denen es davon ausgeht, dass die Kurse entsprechend fallen werden. Bei diesen Titeln geht man entsprechend short, sprich: Man setzt entsprechende Derivate auf fallende Kurse ein. Tritt das gewünschte Szenario in Kraft und der Markt sorgt für fallende Kurse, dann partizipiert man an den vereinnahmten Prämien aus den Derivaten. Auf diesem Weg kann man zusätzliche Erträge für die Anleger generieren.
Auf den folgenden Seiten folgt die Top 10 der vergangenen 5 Jahre.
Platz 10: JMS ICAV – Alphacore One
- Asset-Schwerpunkt: Strategiefonds Aktien-Strategie Equity L/S Long Bias
- Auflegung: 31.08.2015
- Ertragsverwendung: thesaurierend
- Fondsgesellschaft: MultiConcept Fund Management S.A.
- ISIN: IE00BF0W0P57
- Maximal Drawdown seit Auflage: 14,50%
- Performance YTD: 2,89%
- Performance 1 Jahr: 4,67%
- Performance 3 Jahre: 2,37%
- Performance 5 Jahre: 31,68%
- Sharpe Ratio 5 Jahre: 0,82
- Volumen in Mio. EUR: 19
- Währung: EUR