Las fusiones y adquisiciones de la industria farmacéutica se recuperan. Así lo ponen de manifiesto las cifras alcanzadas en 2023. Las operaciones corporativas realizadas en el sector movieron el pasado año un total de 152.000 millones de dólares (unos 139.000 millones de euros al tipo de cambio actual), una cifra un 79% superior a la alcanzada el ejercicio anterior.
Así lo pone de manifiesto un análisis elaborado por Iqvia. La consultora pone de relieve que la cifra lograda el pasado año es la más alta desde 2019. Sin embargo, todavía está lejos de los niveles del ejercicio anterior a la irrupción de la pandemia de la Covid-19.
En 2019, las fusiones y adquisiciones de la industria farmacéutica movieron 225.000 millones de dólares (205.700 millones de euros). Una cifra que cayó hasta los 102.000 millones de dólares (93.250 millones de euros) en 2020 y hasta los 63.000 millones de dólares (57.600 millones de euros) en 2021. Fue en 2022 cuando estas operaciones comenzaron a coger ritmo, subiendo hasta los 85.000 millones de dólares (77.700 millones de euros).
En el pasado ejercicio, destacó una operación en concreto. Se trata de la compra de Seagen por parte de Pfizer, por 43.000 millones de dólares (39.300 millones de euros), siendo este el único mega acuerdo del año. Pero hay otros movimientos importantes.
Es el caso del acuerdo de Bristol Myers Squibb para comprar Karuna Therapeutics por 14.000 millones de dólares (12.800 millones de euros). También la adquisición de Prometheus por parte de MSD, por la que pagó 10.200 millones de dólares (9.320 millones de euros).
AbbVie se hizo con Immunogen por 10.100 millones de dólares (9.200 millones de euros), pero esta no es la única compra que realizó la compañía el pasado año. También destaca la adquisición de Cerevel, por un importe de 8.700 millones de dólares (7.900 millones de euros). Por detrás se sitúan Biogen, que se hizo con Reata por 7.300 millones de dólares (6.600 millones de euros), y Roche, que compró Telavant por 7.100 millones de dólares (6.500 millones de euros).
En su análisis, Iqvia destaca que la actividad de M&A de la industria farmacéutica del pasado año destacó por "una disminución significativa en el apetito por el riesgo" en comparación con años anteriores. Y es que el 74% de las operaciones estuvieron centradas en objetivos con activos que estaban al menos en la fase 3 del ensayo clínico o incluso ya en el mercado.
Las áreas de interés
El área terapéutica oncológica sigue siendo el foco de la mayoría de los acuerdos en la industria farmacéutica. En 2023, representó el 48% del valor de las operaciones, de acuerdo con los datos recopilados por Iqvia.
La consultora destaca, además, que el pasado año el sector recuperó el interés por los tratamientos para el sistema nervioso. "Fue foco de varios acuerdos de alto perfil", explica Iqvia. Es el caso de las operaciones BMS-Karuna, AbbVie-Cerevel y Biogen-Reata. Así, esta área terapéutica se convirtió en la segunda más importante, acaparando el 21% del total del valor de las operaciones de 2023.
Por su parte, la inmunología perdió atractivo el pasado año. Mientras que en 2022 fue el área que más dinero movió, en 2023 sólo se hizo con un 14% del total de las transacciones.
Y, como no podía ser de otra manera, los laboratorios quieren entrar en el mercado de las terapias contra la obesidad. "Los compradores estaban ansiosos por participar en la última bonanza de crecimiento de la industria", señala Iqvia en su análisis. Así, el valor de las transacciones en esta área alcanzó el 9% del total. En cuanto al volumen de operaciones, se situó en el segundo puesto, sólo por detrás de oncología.
Las previsiones para 2024
De cara al año actual, los autores del análisis adelantan que será un ejercicio más intenso que el anterior. Así, pronostican que el valor de los acuerdos se situará entre los 180.000 y los 200.000 millones de dólares (entre 164.500 y 182.800 millones de euros) en 2024.
Asimismo, esperan que continúe la preferencia por adquisiciones complementarias y activos sin riesgo, mientras que el área de terapias para bajar de peso consolidará su recién adquirida popularidad junto con la oncología y la inmunología, las eternas favoritas de los compradores.