¿De dónde procede la hipótesis del paseo aleatorio?
La hipótesis del paseo aleatorio es una teoría financiera que afirma que los precios bursátiles evolucionan según un paseo aleatorio (por lo que los cambios de precios son aleatorios) y, por tanto, no pueden predecirse.
El concepto se remonta al corredor de bolsa francés Jules Regnault, que publicó un libro en 1863, y después al matemático francés Louis Bachelier, cuya tesis doctoral titulada "La teoría de la especulación" (1900) incluía algunas ideas y comentarios notables. Las mismas ideas fueron desarrolladas más tarde por el profesor de la Sloan School of Management del MIT, Paul Cootner, en su libro de 1964 The Random Character of Stock Market Prices (El carácter aleatorio de los precios bursátiles) El término se popularizó en el libro de 1973 A Random Walk Down Wall Street (Un paseo aleatorio por Wall Street), de Burton Malkiel, profesor de economía de la Universidad de Princeton, y se utilizó antes en el artículo de 1965 de Eugene Fama "Random Walks In Stock Market Prices" (Paseos aleatorios en los precios bursátiles), que era una versión menos técnica de su tesis doctoral. La teoría de que los precios de las acciones se mueven aleatoriamente fue propuesta anteriormente por Maurice Kendall en su artículo de 1953, The Analysis of Economic Time Series, Part 1. Prices: Los precios.
Se dice que la hipótesis del paseo aleatorio surgió a mediados del siglo XIX de un financiero francés llamado Jules Regnault.  La hipótesis del paseo aleatorio señala que los movimientos de los precios de las acciones son totalmente aleatorios y no pueden predecirse fácilmente.