‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬ ‫تقييم‬ ‫االئتمان:‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المحاسبة‬ ‫مدرس‬ -‫والمراجعة‬ ‫المحاسبة‬ ‫قسم‬ ‫التجارة‬ ‫كلية‬ -‫بورسعيد‬ ‫جامعة‬ ‫ملخص‬ ‫البحث:‬ ‫درجةة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬ ‫تقييم‬ ‫الحالية‬ ‫الدراسة‬ ‫استهدفت‬ ‫الماليةة‬ ‫التقةارير‬ ‫مقةاييس‬ ‫علةي‬ ‫التعةري‬ ‫عةرل‬ ‫ع‬ ‫الة‬ ‫مة‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫ومةا‬ ‫االئتمةان‬ ‫بمخةاطر‬ ‫التأكةد‬ ‫عةدم‬ ‫درجةة‬ ‫دةدود‬ ‫وأسةاا‬ ‫االئتماني‬ ‫للتصنيف‬ ‫وفائدتها‬ ‫ة‬ ‫انع‬ ‫مةدا‬ ‫عةرل‬ ‫ثم‬ ‫أنواعها‬ ‫هي‬ ‫التأكةد‬ ‫عةدم‬ ‫درجةة‬ ‫علةي‬ ‫الماليةة‬ ‫التقةارير‬ ‫مقةاييس‬ ‫اس‬ ‫المقيدة‬ ‫الانوك‬ ‫في‬ ‫الدراسة‬ ‫مجتمع‬ ‫يتمثل‬ ‫ديث‬ ‫التصنيف،‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫المصةرية‬ ‫للاورصةة‬ ‫ترونةي‬ ‫اإلل‬ ‫الموقع‬ ‫على‬ ‫للتحميل‬ ‫والمتادة‬ ‫المصرية‬ ‫الاورصة‬ ‫في‬ ‫عددهم‬ ‫ويالغ‬ 41 ‫الم‬ ‫الانوك‬ ‫عدد‬ ‫في‬ ‫الدراسة‬ ‫عينة‬ ‫وتمثلت‬ ‫بنك،‬ ‫فيهةا‬ ‫يتةوافر‬ ‫التةي‬ ‫تادةة‬ ‫م‬ ‫الزمنية‬ ‫الفترة‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫وذلك‬ ‫المتغيرات‬ ‫قياس‬ ‫بيانات‬ 2242 ‫إلى‬ 2224 ‫بدء‬ ‫ويرجع‬ ، ‫عام‬ ‫م‬ ‫الزمنية‬ ‫الفترة‬ 2242 ‫الةدولي‬ ‫المعيةار‬ ‫تبايةا‬ ‫فية‬ ‫تم‬ ‫الذا‬ ‫هو‬ ‫العام‬ ‫هذا‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫المالي‬ ‫للتقرير‬ IFRS 9 ‫االئتمانيةة‬ ‫المخةاطر‬ ‫ع‬ ‫المناساة‬ ‫اإلفصادات‬ ‫بتبايا‬ ‫الخاص‬ ‫الم‬ ‫وتنحصةر‬ ‫الغيةر،‬ ‫لةدر‬ ‫المةةتحقة‬ ‫والمبالاةات‬ ‫للقةرول‬ ‫االئتمةاني‬ ‫والتصةنيف‬ ‫توقعة‬ ‫االئتمةةان‬ ‫بباقةةات‬ ‫فةةي‬ ‫تتمثةةل‬ ‫رئيةةةية‬ ‫أنةةواث‬ ‫المةةةة‬ ‫فةةي‬ ‫والمبالاةةات‬ ‫القةةرول‬ ‫هةةذا‬ ‫ةةالي‬ ‫واجمة‬ ‫ةةراد،‬ ‫فة‬ ‫ا‬ ‫ةةرول‬ ‫قة‬ ‫ةةالي‬ ‫وإجمة‬ ‫ةةة،‬ ‫العقارية‬ ‫ةةرول‬ ‫والقة‬ ‫ةةية،‬ ‫اليخصة‬ ‫ةةرول‬ ‫والقة‬ ‫ةدد‬ ‫عة‬ ‫ةتاعاد‬ ‫باسة‬ ‫ةة‬ ‫الدراسة‬ ‫ةت‬ ‫قامة‬ ‫ةا‬ ‫كمة‬ ‫ةات،‬ ‫المسسةة‬ ‫ةرول‬ ‫قة‬ 1 ‫ةوك‬ ‫بنة‬ ‫ةع‬ ‫المجتمة‬ ‫ةالي‬ ‫إجمة‬ ‫ة‬ ‫مة‬ ‫عةدد‬ ‫هي‬ ‫للدراسة‬ ‫الرئيةية‬ ‫العينة‬ ‫وتصاح‬ 222 ‫المحةددة‬ ‫الزمنيةة‬ ‫الفتةرة‬ ‫ع‬ ‫الة‬ ‫ميةاهدة‬ ( 42 ‫بنوك‬ × 1 ‫سنوات‬ × 5 ‫وعددها‬ ‫المفقودة‬ ‫الايانات‬ ‫وباستاعاد‬ ‫القرول)،‬ ‫م‬ ‫أنواث‬ 12 ‫واسةةتاعاد‬ ‫ميةةاهدة،‬ 42 ‫العينةةة‬ ‫تصةةاح‬ ‫ومتبرفةةة‬ ‫مةةاذة‬ ‫قةةيم‬ ‫ذات‬ ‫لايانةةات‬ ‫ميةةاهدة‬ ‫للدراس‬ ‫النهائية‬ ‫ة‬ 411 ‫مياهدة.‬

Keywords: financial reporting standards, credit risk, credit rating, credit rating agencies

The current study aimed at evaluating financial reporting standards and their impact on reducing the degree of uncertainty in credit risk by presenting the identification of financial reporting standards and their usefulness for credit rating and the reasons for the degree of uncertainty in credit risks and their types, and then displaying the extent of the reflection of financial reporting standards on the degree of uncertainty in credit risk among Rating agencies, where the study population is represented by banks listed on the Egyptian Stock Exchange and available for download on the website of the Egyptian Stock Exchange, and their number is 14 banks. The time period from 

2018 until this year was the year in which the International Financial Reporting Standard IFRS 9 was applied to apply appropriate disclosures about expected credit risks and credit rating of loans and claims owed to third parties, and these loans and claims are limited to five main types: credit, personal loans, real estate loans, total individual loans, total corporate loans, The study also excluded 4 banks from the total community, and the main sample of the study became 200 views during the specified time period (10 banks x 4 years x 5 types of loans), excluding 42 missing data, and excluding 12 views of anomalous and extreme values. The final sample of the study becomes 146 views. 
The study concluded that there is a positive statistically significant effect of financial reporting standards on reducing the degree of uncertainty in credit risk using both the standard entrances of credit rating agencies or the internal rating approach. The results of the study also showed that there are fundamental differences between the use of the standard approach and the use of the internal rating approach to the degree of uncertainty in credit risk, and the presence of a statistically signification adverse effect of the quality of financial reporting measures on the expected credit risk. This is due to its importance in analyzing and measuring the risks they are exposed to and thus determining the extent of its impact on their performance due to the suspension of many One of the decisions made by investors and 
( ) + ( ) + ‫أن‬ ‫ديث‬ NDA ‫االالتيارية‬ ‫غير‬ ‫المةتحقات‬ ‫قيمة‬ ‫تمثل‬ = = ∆REV T ‫الةنة‬ ‫ع‬ ‫اإليرادات‬ ‫في‬ ‫التغير‬ ‫تمثل‬ T ‫الةنة‬ ‫ع‬ ‫اإليرادات‬ ‫ناقص‬ T-1 PPE t ‫الةنة‬ ‫نهاية‬ ‫في‬ ‫الملموسة‬ ‫الثابتة‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫إجمالي‬ ‫تمثل‬ = T A T-1 ‫الةنة‬ ‫نهاية‬ ‫في‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫إجمالي‬ ‫تمثل‬ = T-1 2 1 ‫االنحدار‬ ‫معلمات‬ ‫تمثل‬ = N = ∆Rec T ‫الةنة‬ ‫نهاية‬ ‫في‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫رصيد‬ ‫صافي‬ ‫تمثل‬ T ‫صافي‬ ‫من‬ ً ‫مبرودا‬ ‫نه‬ ‫في‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫رصيد‬ ‫اية‬ ‫الةنة‬ T-

‫ثم‬ ‫ومن‬ ‫البحث‬ ‫مشكلة‬ ‫مثل‬ ‫في‬ ‫تقييم‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬

  ‫لها‬ ‫بالنةاة‬ ‫الهامة‬ ‫العوامل‬ ‫م‬ ‫للمنيآت‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫يعد‬ ‫ديث‬ ، ‫الماامر‬ ‫تأثيرا‬ ‫ثم‬ ‫وم‬ ‫المنيآت‬ ‫لهذا‬ ‫والةندات‬ ‫سهم‬ ‫ا‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ‫الماامر‬ ‫لتأثيرا‬ ً ‫نظرا‬ ‫وهذا‬ ‫عدم‬ ‫م‬ ‫المنيآت‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫باستثماراتهم‬ ‫يتعلا‬ ‫فيما‬ ‫المةتثمري‬ ‫قرارات‬ ‫علي‬ ‫ولذل‬ ‫المنيأة،‬ ‫قيمة‬ ‫علي‬ ‫يسثر‬ ‫بدورا‬ ً ‫جوهريا‬ ً ‫دورا‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تلعب‬ ‫ك‬ ‫كما‬ ‫المنيآت،‬ ‫هذا‬ ‫وسندات‬ ‫سهم‬ ‫تقييمها‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫االستثمارا‬ ‫القرار‬ ‫ترميد‬ ‫في‬ ‫المعلومات‬ ‫توفير‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫المالية‬ ‫سواق‬ ‫با‬ ‫اليفافية‬ ‫دعم‬ ‫في‬ ً ‫هاما‬ ً ‫دورا‬ ‫تلعب‬ ‫ائتما‬ ‫تصنيفات‬ ‫م‬ ‫تصدرا‬ ‫ما‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫المخاطر‬ ‫درجة‬ ‫لتحديد‬ ‫والايانات‬ ‫ل‬ ‫م‬ ‫في‬ ‫نية‬ ‫ائتماني‬ ‫تصنيف‬ ‫درجات‬ (He, G., 2018) . ‫اعتمادا‬ ‫وذلك‬ ‫الةندات‬ ‫م‬ ‫معي‬ ‫إلصدار‬ ‫االئتمانية‬ ‫الجدارة‬ ‫في‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ 


	‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬
	‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬
	‫درجة‬ ‫دةب‬ ‫ت‬ ‫التةهي‬ ‫وتصنيف‬ ‫االئتمان‬ ‫لمخاطر‬ ‫التعرل‬ ‫تيمل‬ ‫كمية‬ ‫إفصادات‬ ‫ديث‬ ‫التزاماتها‬ ‫سداد‬ ‫علي‬ ‫الدولة‬ ‫أو‬ ‫المنيأة‬ ‫لقدرة‬ ‫استيرافي‬ ‫تقدير‬ ‫يعتار‬ ‫كما‬ ‫قة،‬ ‫الع‬ ‫التصنيف‬ ‫وتحة‬ ‫زاد‬ ‫كلما‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫زادت‬ ‫كلما‬ ‫وبالتالي‬ ‫للمنيأة،‬ 2 -‫موضوث‬ ‫يعد‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫المحاساي‬ ‫ر‬ ‫الف‬ ‫في‬ ‫المةتحدثة‬ ‫الموضوعات‬ ‫م‬ ‫ج‬ -‫تقييم‬ ‫أثر‬ ‫مقاييس‬ ‫التأ‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫ب‬ ‫كد‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫ساد‬ ‫البحث‬ ‫خطة‬ :ً ‫سا‬
	‫المشكلة‬ ‫وطبيعة‬ ‫المقدمة‬ :ً ‫أوال‬ ‫في‬ ً ‫هاما‬ ً ‫دورا‬ ‫تلعب‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫معلومات‬ ‫أن‬ ‫علي‬ ‫المتعاري‬ ‫م‬ ‫عالية‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومات‬ ‫ون‬ ‫ت‬ ‫ديث‬ ‫التعاقدية‬ ‫االتفاقيات‬ ‫إبرام‬ ‫وفي‬ ‫االستثمارية‬ ‫ا‬ ‫القرارات‬ ‫تخاذ‬ ‫عملية‬ ‫تدعم‬ ‫عندما‬ ‫الجودة‬ ‫ا‬ ‫مثل‬ ‫ا‬ ‫فالدعم‬ ‫أعلي،‬ ‫بجودة‬ ‫القرار‬ ‫تخاذ‬ ‫الغرل‬ ‫هو‬ ‫للقرار‬ ‫ت‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫الغرل‬ ‫هذا‬ ‫يتحقا‬ ‫ي‬ ‫ول‬ ‫المحاساية‬ ‫للمعلومات‬ ‫الرئيةي‬ ‫تقارير‬ ‫م‬ ‫ةتمد‬ ‫لنتائ‬ ‫مخرجات‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تعد‬ ‫ديث‬ ‫الجودة،‬ ‫عالية‬ ‫معايير‬ ‫أساس‬ ‫علي‬ ‫أعدت‬ ‫مالية‬ ‫يم‬ ‫قياس‬ ‫وأسس‬ ‫وبيانات‬ ‫معلومات‬ ‫م‬ ‫تتضمن‬ ‫وما‬ ‫عماع‬ ‫ا‬ ‫منيآت‬ ‫نياط‬ ‫المص‬ ‫أصحا‬ ‫م‬ ‫استخدامها‬ ‫في‬ ‫علي‬ ‫يعتمدون‬ ‫الذا‬ ‫ساس‬ ‫ا‬ ‫باعتاارها‬ ‫الح‬ ‫ا‬ ‫تخاذ‬ ‫القرارات‬ (Kim, Y., & An, J., 2021) . ‫إلي‬ ‫المنيآت‬ ‫معلومات‬ ‫تنقل‬ ‫التي‬ ‫الرئيةية‬ ‫اإلفصاح‬ ‫وسيلة‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫تعتار‬ ‫كما‬ ‫مخاطر‬ ‫مثل‬ ‫التقارير‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫الواردة‬ ‫المعلومات‬ ‫وتعد‬ ، ‫والمةتثمري‬ ‫المصالح‬ ‫أصحا‬ ‫مخ‬ ‫العملة،‬ ‫أداء‬ ‫علي‬ ‫تسثر‬ ‫أن‬ ‫المم‬ ‫م‬ ‫والتي‬ ‫المالية‬ ‫دوات‬ ‫ا‬ ‫ومخاطر‬ ‫الفائدة،‬ ‫سعر‬ ‫اطر‬ ‫وذلك‬ ‫والقصير‬ ‫البويل‬ ‫المدا‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫وراق‬ ‫ا‬ ‫سوق‬ ‫في‬ ‫االقتصادية‬ ‫وقيمتها‬ ‫المنيأة‬ ‫معلومات‬ ‫علي‬ ‫للحصوع‬ ‫مسثرة‬ ‫مصادر‬ ‫بمثابة‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫ن‬ (Nguyen, T. L. H., Le, T. H. P., Dao, N. M., & Pham, N. T., 2020) ‫لجنة‬ ‫أصدرت‬ ‫وقد‬ ، ‫الدولية‬ ‫المحاساة‬ ‫معايير‬ ‫معيار‬ ( ‫رقم‬ 3 ‫ع‬ ‫اإلفصاح‬ ‫علي‬ ‫من‬ ‫جزء‬ ‫في‬ ‫يحتوا‬ ‫والذا‬ ) ‫ال‬ ‫قيام‬ ‫علي‬ ‫من‬ ‫جزء‬ ‫في‬ ‫ددد‬ ‫ديث‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫وكاالت‬ ‫معلومات‬ ‫ع‬ ‫باإلفصاح‬ ‫المخاطر‬ ‫ودرجة‬ ‫طايعة‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫والمعلومات‬ ‫الايانات‬ ‫مةتخدمي‬ ‫تةاعد‬ ‫التي‬ ‫نيأتها‬ ‫وكيفية‬ ‫للمخاطر‬ ‫التعرل‬ ‫تيمل‬ ‫نوعية‬ ‫إفصادات‬ ‫ومنها‬ ‫المنيأة‬ ‫لها‬ ‫يتعرل‬ ‫إلي‬ ‫باإلضافة‬ ‫المخاطر‬ ‫ومراقاة‬ ‫وقياس‬ ‫قاوع‬ ‫في‬ ‫المتاعة‬ ‫واإلجراءات‬ ‫الةياسات‬ ‫وكذلك‬ ‫ال‬ ‫والديون‬ ‫المجدولة‬ ‫والديون‬ ‫مخاطرها‬ ‫االئتمانية‬ ‫ت‬ ‫التةهي‬ ‫علي‬ ‫والتركيز‬ ‫لتها‬ ‫هي‬ ‫معاد‬ ‫االقتصادا.‬ ‫القباث‬ ‫ودةب‬ ‫الجغرافي‬ ‫التوزيع‬ ‫دةب‬ ‫البحث‬ ‫مشكلة‬ ‫طبيعة‬ : ‫أهم‬ ‫م‬ ً ‫واددا‬ ‫الماع‬ ‫أسواق‬ ‫علي‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تأثير‬ ‫أصاح‬ ‫لقد‬ ‫مهدت‬ ‫الذا‬ ‫اير‬ ‫ال‬ ‫التبور‬ ‫ومع‬ ‫العالمي،‬ ‫المالي‬ ‫النظام‬ ‫تواج‬ ‫التي‬ ‫الةياسات‬ ‫سواق‬ ‫ا‬ ‫المالية‬ ‫التجارية‬ ‫الصفقات‬ ‫دجم‬ ‫وارتفاث‬ ‫االقتصادية‬ ‫ت‬ ‫المعام‬ ‫وكثرة‬ ‫وانفتادها‬ ‫م‬ ‫المزيد‬ ‫توفير‬ ‫إلي‬ ‫الحاجة‬ ‫هرت‬ ‫االئتمان‬ ‫معلومات‬ ‫توفير‬ ‫بدورا‬ ‫يتبلب‬ ‫والذا‬ ‫دقيقة‬ ‫مركزا‬ ‫قوة‬ ‫ع‬ ‫المالي‬ ‫للمنيأة‬ ‫أ‬ ‫ثم‬ ‫وم‬ ‫لها،‬ ‫تتعرل‬ ‫التي‬ ‫المخاطر‬ ‫ودرجة‬ ‫صاح‬ ‫ذات‬ ‫دد‬ ‫في‬ ً ‫هدفا‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تمنح‬ ‫الذا‬ ‫المرتفع‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫باعتا‬ ‫عليها‬ ‫للحصوع‬ ‫المختلفة‬ ‫والمنيآت‬ ‫ومات‬ ‫الح‬ ‫م‬ ‫ثير‬ ‫ال‬ ‫يةعي‬ ‫المالي‬ ‫مركزها‬ ‫وقوة‬ ‫المنيأة‬ ‫أداء‬ ‫دة‬ ‫تسكد‬ ‫دولية‬ ‫مهادة‬ A., 2015) ‫توفير‬ ‫إلي‬ ‫تةعي‬ ‫عملية‬ ‫ع‬ ‫عاارة‬ ‫بأن‬ ‫للمنيآت‬ ‫االئتماني‬ ‫بالتصنيف‬ ‫ويقصد‬ ‫لل‬ ‫المالية‬ ‫ءة‬ ‫الم‬ ‫مدا‬ ‫بيأن‬ ‫المةتقل‬ ‫والتقييم‬ ‫المعلومات‬ ‫منيأة‬ ‫الوفاء‬ ‫علي‬ ‫قدرتها‬ ‫ومدا‬ ‫الم‬ ‫الجهة‬ ‫لدا‬ ‫بالتزاماتها‬ ‫عاارة‬ ‫بأنها‬ ‫عرفت‬ ‫كما‬ ‫قرضة،‬ ‫متخصصة‬ ‫وكالة‬ ‫رأا‬ ‫ع‬ -‫اكتوبر‬ 2222 991 ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫م‬ ‫المةتمدة‬ ‫المحاساية‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫ماامر‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ -‫اكتوبر‬ 2222 995 ‫المةتقال.‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ -‫اكتوبر‬ 2222 993 ‫الرابع‬ ‫العدد‬ -‫اكتوبر‬ 2222 992 ‫ذات‬ ‫المخاطر‬ ‫علي‬ ً ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫تةاعد‬ ‫كما‬ ، ‫بدورا‬ ‫وهذا‬ ‫بالمنيأة‬ ‫تحيط‬ ‫التي‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫التصنيف،‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫بيأن‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫يةاعد‬ ‫علي‬ ‫بالمنيأة‬ ‫تهتم‬ ‫التي‬ ‫المختلفة‬ ‫طراي‬ ‫ا‬ ‫ذلك‬ ‫يةاعد‬ ‫وبالتالي‬ ‫الخاصة‬ ‫القرارات‬ ‫اتخاذ‬ ‫أفضل‬ ‫بصورة‬ ‫بهم‬ ‫أسواق‬ ‫في‬ ‫الةيولة‬ ‫زيادة‬ ‫علي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫تةاعد‬ ‫كما‬ ، ‫مما‬ ‫الماع‬ ‫رأس‬ ‫لفة‬ ‫ت‬ ‫وتخفيض‬ ‫الماع،‬ ‫لرأس‬ ‫فء‬ ‫ال‬ ‫التخصيص‬ ‫وزيادة‬ ‫الماع،‬ ‫رأس‬ ‫التصنيف‬ ‫وارتفاث‬ ‫تحةي‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫ويترتب‬ ‫االقتصادا‬ ‫النمو‬ ‫زيادة‬ ‫إلي‬ ‫يسدا‬ ‫للمنيآت‬ ‫االئتماني‬ (Hill, P., Korczak, A., & Wang, S., 2019) . ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫علي‬ ‫كايرة‬ ‫بصورة‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تعتمد‬ ‫كما‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تعتار‬ ‫ديث‬ ‫للمنيآت‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫تقييم‬ ‫عند‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫باستخدام‬ ‫تقوم‬ ً ‫هاما‬ ً ‫عام‬ ‫كم‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫درجة‬ ‫المعلومات‬ ‫تةاعد‬ ‫ا‬ ‫طايعته‬ ‫وع‬ ‫االئتمانية‬ ‫المخاطر‬ ‫ا‬ ‫والصائصه‬ ‫ا‬ ‫المتاج‬ ‫اإلقرال،‬ ‫عمليات‬ ‫صوع،‬ ‫ا‬ ‫وإدارة‬ ‫والةيولة،‬ ‫النقد‬ ‫وإدارة‬ ‫واالستثمارات،‬ ‫رة،‬ ‫أفضل‬ ‫تقييم‬ ‫إجراء‬ ‫إلي‬ ‫ذلك‬ ‫يسدا‬ ‫وبالتالي‬ ‫المتوقعة‬ ‫المخاطر‬ ‫تقليص‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫ويترتب‬ ‫االستراتيجية‬ ‫أهدافها‬ ‫في‬ ‫امنة‬ ‫ال‬ ‫المخاطر‬ ، ‫البحث‬ ‫أهمية‬ ‫ثانيا:‬ ‫يلي‬ ‫فيما‬ ‫والعملية‬ ‫العلمية‬ ‫أهميت‬ ‫تتمثل‬ ‫الاحث‬ ‫لة‬ ‫مي‬ ‫ضوء‬ ‫في‬ ‫أ‬ -4 -‫أهمية‬ ‫علي‬ ‫العملي‬ ‫الدليل‬ ‫تقديم‬ ‫إلي‬ ‫الاحث‬ ‫يةعي‬ ‫مقاييس‬ ‫جودة‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫لنقل‬ ‫ساسية‬ ‫ا‬ ‫القناة‬ ‫بمثابة‬ ‫تعد‬ ‫نها‬ ‫مخاطر‬ ‫لتجنب‬ ‫المةتقر‬ ‫المالي‬ ‫الوضع‬ ‫وتحقيا‬ ‫التنافةية‬ ‫الميزة‬ ‫يعزز‬ ‫مما‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ . ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫درجة‬ ‫ع‬ -‫علي‬ ‫الضوء‬ ‫إلقاء‬ ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫علي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫اس‬ ‫انع‬ ‫مدا‬ ‫للدراسة‬ ‫النهائية‬ ‫العينة‬ ‫تصاح‬ ‫ومتبرفة‬ ‫ماذة‬ ‫قيم‬ ‫ذات‬ ‫لايانات‬ 411 ‫مياهدة.‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫أ‬ -‫ع‬ ‫التعري‬ ‫لي‬ ‫أنواث‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫ددوثها‬ ‫وأساا‬ . ‫ةددها‬ ‫وعة‬ ‫ةودة‬ ‫المفقة‬ ‫ةات‬ ‫الايانة‬ ‫ةتاعاد‬ ‫وباسة‬ ‫ةرول)،‬ ‫القة‬ 12 ‫ةتاعاد‬ ‫واسة‬ ‫ةاهدة،‬ ‫مية‬ 42 ‫ةاهدة‬ ‫مية‬ ‫اآلتي:‬ ‫في‬ ‫العلمية‬ ‫األهمية‬ ‫تتمثل‬ ‫في‬ ‫للاحث‬ ‫الرئيةي‬ ‫الهدي‬ ‫يتمثل‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬ ‫تقييم‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ 222 ( ‫ةددة‬ ‫المحة‬ ‫ةة‬ ‫الزمنية‬ ‫ةرة‬ ‫الفتة‬ ‫ع‬ ‫ة‬ ‫الة‬ ‫ةاهدة‬ ‫مية‬ 42 ‫ةوك‬ ‫بنة‬ × 1 ‫ةنوات‬ ‫سة‬ × 5 ‫ة‬ ‫مة‬ ‫ةواث‬ ‫أنة‬ ‫التالي‬ ‫النحو‬ ‫علي‬ ‫عدد‬ ‫باستاعاد‬ 1 ‫عةدد‬ ‫هةي‬ ‫للدراسةة‬ ‫الرئيةةية‬ ‫العينةة‬ ‫وتصةاح‬ ‫المجتمةع‬ ‫إجمالي‬ ‫م‬ ‫بنوك‬ ‫فرعية‬ ‫أهداي‬ ‫عدة‬ ‫الهدي‬ ‫هذا‬ ‫م‬ ‫ويتفرث‬ 41 ‫الدراس‬ ‫عينة‬ ‫وتمثلت‬ ‫بنك،‬ ‫قيةاس‬ ‫بيانةات‬ ‫فيهةا‬ ‫يتةوافر‬ ‫التي‬ ‫المتادة‬ ‫الانوك‬ ‫عدد‬ ‫في‬ ‫ة‬ ‫ة‬ ‫مة‬ ‫ةة‬ ‫الزمنية‬ ‫ةرة‬ ‫الفتة‬ ‫ع‬ ‫ة‬ ‫الة‬ ‫ةك‬ ‫وذلة‬ ‫ةرات‬ ‫المتغية‬ 2242 ‫ةى‬ ‫إلة‬ 2224 ‫ةة‬ ‫الدراسة‬ ‫ةت‬ ‫قامة‬ ‫ةا‬ ‫كمة‬ ، ‫تت‬ . ‫البحث‬ ‫أهداف‬ ‫ثالثا:‬ ‫عةددهم‬ ‫ويالةغ‬ ‫المصةرية‬ ‫للاورصة‬ ‫تروني‬ ‫اإلل‬ ‫الموقع‬ ‫على‬ ‫للتحميل‬ ‫والمتادة‬ ‫المصرية‬ ‫إزاء‬ ‫اليفافية‬ ‫م‬ ً ‫أيضا‬ ‫تةتفيد‬ ‫المنيآت‬ ‫أن‬ ‫كما‬ ‫المةتقال‬ ‫في‬ ‫التصنيف‬ ‫لوكاالت‬ ‫المعلومات‬ ‫علي‬ ‫الحصوع‬ ‫البد‬ ‫ولذلك‬ ‫الحديث‬ ‫العصرا‬ ‫االقتصاد‬ ‫عصب‬ ‫نها‬ ‫التي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫م‬ ‫المةتمدة‬ ‫المحاساية‬ ‫يم‬ ‫درجة‬ ‫الاورصةة‬ ‫فةي‬ ‫المقيةدة‬ ‫الانةوك‬ ‫فةي‬ ‫الدراسة‬ ‫مجتمع‬ ‫ويتمثل‬ ‫االئتمان،‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫االئتمان.‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجةة‬ ‫تخفةيض‬ ‫علةي‬ ‫وأثرهةا‬ ‫الماليةة‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ‫الاحث‬ ‫هذا‬ ‫يقتصر‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫عليها‬ ‫االعتماد‬ ‫حد‬ :ً ‫خامسا‬ ‫البحث‬ ‫ود‬ ‫المتضمنة‬ ‫نيبة‬ ‫ا‬ ‫كل‬ ‫تغبي‬ ‫والتي‬ (Emara N., & Elsaid, ‫درجة‬ ‫ع‬ ‫اإلفصاح‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫للمنيآت‬ ‫الةنوية‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫بيأن‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ 9 -‫أهمية‬ ‫هار‬ ‫إ‬ ‫مقاييس‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ . ً ‫نظرا‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫لوكاالت‬ ‫بالنةاة‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫التصنيف‬ ‫هذا‬ ‫ار‬ ‫الدولية‬ ‫المالية‬ ‫لألسواق‬ ‫بالنةاة‬ ‫الاصة‬ ‫أهمية‬ ‫ذات‬ ‫الةداد‬ ‫ع‬ ‫التخلف‬ ‫ادتماع‬ ‫يعتار‬ ( Kim, Y., & An, J., 2021 .) ‫و‬ ‫واسع‬ ‫نباق‬ ‫علي‬ ‫ومات‬ ‫والح‬ ‫والةندات‬ ‫للمنيآت‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫انتير‬ ‫وقد‬ ‫نت‬ ‫وكالة‬ ‫أهمها‬ ‫م‬ ‫والتي‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫بوكاالت‬ ‫االهتمام‬ ‫ذلك‬ ‫ع‬ Moody ، ‫ووكالة‬ Standard & Poor's ‫ووكالة‬ ، Fitch ‫بقياس‬ ‫عامة‬ ‫بصفة‬ ‫الوكاالت‬ ‫هذا‬ ‫وتقوم‬ ، ‫منيأة،‬ ‫أو‬ ‫دولة‬ ‫في‬ ‫سواء‬ ‫االقتصادا‬ ‫النياط‬ ‫لها‬ ‫يتعرل‬ ‫التي‬ ‫المختلفة‬ ‫المخاطر‬ ‫درجة‬ ‫أالرا‬ ‫إلي‬ ‫ائتماني‬ ‫تصنيف‬ ‫وكالة‬ ‫م‬ ‫تختلف‬ ‫ودرجات‬ ‫مسمرات‬ ‫بعدة‬ ‫تقيس‬ ‫ديث‬ ‫فهي‬ ‫المةتثمري‬ ‫ينظر‬ ‫وبالتالي‬ ‫المجاع،‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫والمختصي‬ ‫المتعاملي‬ ‫بي‬ ‫لغة‬ ‫تمثل‬ ‫تلك‬ ‫إلي‬ ‫م‬ ‫نهم‬ ‫يم‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫التقييمات‬ ‫اتخاذ‬ ‫استثمارا‬ ‫قرارات‬ (Dehaan, E., 2017) . ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫يسثر‬ ‫وبالتالي‬ ‫المنيآت،‬ ‫لهذا‬ ‫االئتماني‬ ‫التصن‬ ‫وكاالت‬ ‫يف‬ ‫الدراسات‬ ‫م‬ ‫العديد‬ ‫هرت‬ ‫أ‬ ‫كما‬ ، ( ‫الاغدادا،‬ ، ‫ماهي‬ 2242 ; ‫ثر‬ ‫منهم‬ ‫أا‬ ‫يتعرل‬ ‫ولم‬ ‫المقاالت‬ ‫م‬ ‫العديد‬ ‫في‬ ‫تناولها‬ ‫تم‬ ‫والتي‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫المالية‬ ‫علي‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫ب‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫تبايقية‬ ‫دراسة‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ . ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫الاحث‬ ‫تناوع‬ ‫أقةام‬ ‫ثة‬ ‫ث‬ ‫ا‬ ‫القةم‬ ‫يتناوع‬ ‫والتي‬ ‫النظرية‬ ‫الدراسة‬ ‫وع‬ . ‫رابع‬ :ً ‫ا‬ ‫البحث‬ ‫منهج‬ ‫علي‬ ‫تحتوا‬ ‫الاحث‬ ‫متغيرات‬ ‫بي‬ ‫قة‬ ‫الع‬ ‫طايعة‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫مقاييس‬ ‫علي‬ ‫التعري‬ Hung, C. H. D., Banerjee, A., & Meng, Q., 2017 ; Herath, S. K., & Albarqi, N., 2017) ‫جيدة‬ ‫معلومات‬ ‫توافر‬ ‫أن‬ ‫والمحلي‬ ‫العالمي‬ ‫المةتوا‬ ‫علي‬ ‫لها‬ ‫تتعرل‬ ‫أن‬ ‫المم‬ ‫م‬ ‫أو‬ ‫لها‬ ‫تتعرل‬ ‫التي‬ ‫المخاطر‬ ‫وع‬ ‫المنيأة‬ ‫أوضاث‬ ‫ع‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫يسثر‬ ‫وبالتالي‬ ‫سهم‬ ‫ا‬ ‫تلك‬ ‫بعوائد‬ ‫التناس‬ ‫وكذلك‬ ‫سهم‬ ‫ا‬ ‫أسعار‬ ‫تحديد‬ ‫في‬ ‫ماامر‬ ‫في‬ ‫المعلومات‬ ‫هذا‬ ‫تةاعد‬ ‫الجي‬ ‫االستثمار‬ ‫نحو‬ ‫المةتثمري‬ ‫توجي‬ ‫د.‬ ‫و‬ ‫ساا‬ ‫لما‬ ً ‫استنادا‬ ‫ت‬ ‫الاادث‬ ‫را‬ ‫ة‬ ‫أن‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫تقدمها‬ ‫التي‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومات‬ ‫دوع‬ ‫المالية‬ ‫درجة‬ ‫مخاطر‬ ‫االئتمان‬ ‫ضروري‬ ‫ة‬ ‫باعتااره‬ ‫ا‬ ‫طايعة‬ ‫في‬ ‫متأصل‬ ‫جزء‬ ‫في‬ ‫الهام‬ ‫الجزء‬ ‫هذا‬ ‫طايعة‬ ‫ع‬ ‫يف‬ ‫ال‬ ‫إلي‬ ‫الحاجة‬ ‫دعت‬ ‫ولذلك‬ ‫المصرفي‬ ‫النياط‬ -‫اآلتي:‬ ‫في‬ ‫العملية‬ ‫األهمية‬ ‫تتمثل‬ 4 -‫دور‬ ‫إبراز‬ ‫مقاييس‬ ‫بهدي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫ب‬ ‫يعتمد‬ ‫سوي‬ ‫االئتماني‬ ‫للتصنيف‬ ‫وفائدتها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫و‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫ددود‬ ‫أساا‬ ‫ب‬ ‫مخاطر‬ ‫اآلتيي‬ ‫المنهجي‬ ‫علي‬ ‫الاحث‬ ‫هذا‬ ‫إعداد‬ ‫في‬ ‫الاادث‬ ‫و‬ ‫االئتمان‬ ‫هي‬ ‫ما‬ ‫مدا‬ ‫عرل‬ ‫ثم‬ ‫أنواعها‬ ‫مقاييس‬ ‫اس‬ ‫انع‬ ‫علي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫درجة‬ ‫مخاطر‬ ‫أ‬ -‫االستقرائي‬ ‫المنهج‬ ‫بحاد‬ ‫وا‬ ‫تب‬ ‫وال‬ ‫المقاالت‬ ‫م‬ ‫العديد‬ ‫استقراء‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫الدراسات‬ ‫الثاني‬ ‫القةم‬ ‫يعرل‬ ‫كما‬ ، ‫الوضع‬ ‫ع‬ ‫واضحة‬ ‫صورة‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫لوكاالت‬ ‫يعبي‬ ‫مما‬ ‫االئتمان‬ ‫تقليل‬ ‫في‬ ‫منها‬ ‫االستفادة‬ ‫ومدا‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫مفهوم‬ ‫تناولت‬ ‫التي‬ ‫العلمية‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫ومخاطر‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫تناولت‬ ‫التي‬ ‫الةابقة‬ ‫للمنيأة.‬ ‫المالي‬ 2 -‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫ي‬ ‫الخ‬ ‫تقليل‬ ‫علي‬ ‫ذلك‬ ‫وأثر‬ ‫االئتمان،‬ ‫مخاطر‬ ‫االئتمانية.‬ ‫الف‬ ‫تحديد‬ ‫أجل‬ ‫م‬ ‫بينهم‬ ‫قة‬ ‫الع‬ ‫وطايعة‬ ‫ج‬ ‫الاحثية‬ ‫وة‬ ‫تصميم‬ ‫الثالث‬ ‫القةم‬ ‫ويتناوع‬ ، ‫لتأثيرا‬ ً ‫نظرا‬ ‫للمنيأة‬ ‫الهامة‬ ‫العوامل‬ ‫م‬ ‫للمنيآت‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫يعتار‬ ‫و‬ ‫المنيآت‬ ‫لهذا‬ ‫والةندات‬ ‫سهم‬ ‫ا‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ‫الماامر‬ ‫المنيأة‬ ‫قيمة‬ ‫علي‬ ‫يسثر‬ ‫كما‬ ‫المةتثمري‬ ‫في‬ ‫درجة‬ ‫تقليل‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫ي‬ ‫الخ‬ ‫يقلل‬ ‫مما‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ . ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫م‬ ‫المةتمدة‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫وأهمية‬ ‫أثر‬ ‫نجاح‬ ‫ومدا‬ ‫قرارات‬ ‫علي‬ ‫يسثر‬ ‫بالتالي‬ -‫االستنباطي‬ ‫المنهج‬ ‫ت‬ ‫ديث‬ ‫الاادث‬ ‫عتمد‬ ‫ة‬ ‫الاحث‬ ‫فرول‬ ‫إلثاات‬ ‫المنه‬ ‫هذا‬ ‫علي‬ ‫الاحثية.‬ ‫الفرول‬ ‫واالتاار‬ ‫التبايقية‬ ‫الدراسة‬

‫االستثمار‬ ‫قرارات‬ ‫إلتخاذ‬ ‫مفيدة‬ ‫معلومات‬ ‫تقديم‬ ‫إلي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫وتهدي‬ ‫المنيأة‬ ‫موارد‬ ‫دوع‬ ‫معلومات‬ ‫وتقديم‬ ‫المتوقعة،‬ ‫النقدية‬ ‫التدفقات‬ ‫وتقييم‬ ‫واالئتمان،‬ (Christensen, D. M., Serafeim, G., & Sikochi, S. 2021) ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ 
‫األ‬ ‫القسم‬ ‫ول‬ : ‫النظرية‬ ‫الدراسة‬ :ً ‫أوال‬ ‫االئتماني‬ ‫للتصنيف‬ ‫وفائدتها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬

  ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫و‬ ‫اليركة،‬ ‫أرباح‬ ‫ادتةا‬ ‫عند‬ ‫الحقيقية‬ ‫نيبة‬ ‫ا‬ ‫بعض‬ ‫إلي‬ ‫المنيورة‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫تيير‬ ‫التيغيلي‬ ‫لألداء‬ ‫جيد‬ ‫مسمر‬ ‫وهذا‬ ‫لليركة‬ ‫الحالي‬ ‫التيغيلي‬ ‫داء‬ ‫ا‬ ‫ةت‬ ‫ع‬ ‫إذا‬ ‫الجودة‬ ‫م‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫جودة‬ ‫تتحقا‬ ‫وقد‬ ‫نقدية،‬ ‫تدفقات‬ ‫إلي‬ ‫تحويلها‬ ‫علي‬ ‫القدرة‬ ‫ثم‬ ‫وم‬ ‫المةتقالي‬ ‫ك‬ ‫أن‬ ‫أا‬ ‫المةتقالية‬ ‫الفترات‬ ‫في‬ ‫االستمرار‬ ‫علي‬ ‫الحالية‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫قدرة‬ ‫مدا‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫لما‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫جودة‬ ‫مةتوا‬ ‫ارتفاث‬ ‫علي‬ ‫دع‬ ‫كلما‬ ‫باالستمرارية‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫تمتعت‬ (Herath, S. K., & Albarqi, N., 2017) . ‫نموذج‬ ‫ويعتار‬ ، Jones 1991 ‫المعدع‬ ‫ثاات‬ ‫يفترل‬ ‫ال‬ ‫فهو‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫لقياس‬ ً ‫استخداما‬ ‫النماذج‬ ‫أكثر‬ ‫م‬ ‫الظروي‬ ‫في‬ ‫التغيرات‬ ‫الحةاان‬ ‫في‬ ‫يأالذ‬ ‫بل‬ ‫طويلة‬ ‫لفترة‬ ‫االالتيارية‬ ‫غير‬ ‫االستحقاقات‬ ‫بي‬ ‫فل‬ ‫ن‬ ‫ول‬ ‫االستحقاق‬ ‫تغير‬ ‫النموذج‬ ‫افترل‬ ‫ديث‬ ‫باليركة‬ ‫المحيبة‬ ‫االقتصادية‬ ‫االقتصاد‬ ‫النمو‬ ‫بةاب‬ ‫الحادد‬ ‫التغير‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫في‬ ‫التغير‬ ‫عن‬ ‫يعار‬ ‫والذا‬ ‫ا‬ ‫في‬ ‫اإلدارة‬ ‫عب‬ ‫ت‬ ‫بةاب‬ ‫ينت‬ ‫الذا‬ ‫التغير‬ ‫ع‬ ‫لليركة‬ ‫الثابتة‬ ‫صوع‬ ‫وا‬ ‫واإليرادات‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ 


	‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬
	‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬			
	‫صع‬ ‫االتيارية‬ ‫استحقاقات‬ ‫وجود‬ ‫م‬ ‫علي‬ ‫يةتدع‬ ‫والذا‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫ي‬ ‫باالت‬ ‫النتائ‬ ‫ي‬ ‫واالت‬ ‫الخصائص‬ ‫هذا‬ ‫قياس‬ ‫لصعوبة‬ ً ‫نظرا‬ ‫االستخدام‬ ‫ب‬ ‫تقدير‬ ‫يتم‬ ‫ثم‬ ‫وم‬
		‫القياس.‬ ‫علي‬ ‫القائمي‬ ‫لآلتي‬ ً ‫وفقا‬ ‫النموذج‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫االالتيارا‬ ‫غير‬ ‫االستحقاق‬
	‫الجوهرية‬ ‫التحريفات‬ ‫م‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫اللو‬ ‫ع‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫تعار‬ 1	‫ديث‬
	‫أعماع‬ ‫نتائ‬ ‫دقيقية‬ ‫ع‬ ‫ودقة‬ ‫بمصداقية‬ ‫التعاير‬ ‫علي‬ ‫القدرة‬ ‫زيادة‬ ‫علي‬ ‫تعمل‬ ‫وبالتالي‬
	‫منفعة‬ ‫م‬ ‫تحقق‬ ‫ما‬ ‫إلي‬ ‫باإلضافة‬ ‫لها‬ ‫االقتصادا‬ ‫الواقع‬ ‫توضيح‬ ‫مع‬	‫اليركة‬
	‫الحالي‬ ‫الوضع‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ‫التناسية‬ ‫التقارير‬ ‫قدرة‬ ‫ارتفاث‬ ‫ذلك‬ ‫ع‬ ‫وينت‬ ‫لمةتخدميها‬
	‫جودة‬ ‫لخصائص‬ ً ‫وفقا‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫مفهوم‬ ‫ييير‬ ‫ديث‬ ‫لليركة،‬ ‫والمةتقالي‬
	‫اتخاذ‬	‫عملية‬ ‫في‬ ‫تةاعد‬ ‫بالجودة‬ ‫تتةم‬	‫معلومات‬ ‫تقدم‬ ‫التي‬ ‫التقارير‬ ‫تلك‬ ‫إلي‬ ‫المعلومات‬
	‫وم‬ ‫الصائص‬ ‫بعدة‬ ‫المعلومات‬ ‫تلك‬ ‫تتصف‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫ولذلك‬ ‫االقتصادية،‬ ‫القرارات‬
	(Tran, Y. T., Nguyen, N. P.,	‫والمصداقية‬ ‫للمقارنة،‬ ‫والقابلية‬ ‫ئمة،‬ ‫الم‬ ‫أهمها‬
			& Hoang, T. C., 2021) .
	‫تبايا‬ ‫نتائ‬ ‫في‬ ‫المحاساية‬ ‫للمعايير‬ ً ‫وفقا‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫مفهوم‬ ‫يتمثل‬ ‫بينما‬
	‫المعلومات‬ ‫طريا‬ ‫ع‬ ‫وذلك‬ ‫لليركة‬ ‫الحقيقية‬ ‫التعاير‬ ‫أداة‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫وتعتار‬ ‫التي‬ ‫اآلليات‬ ‫م‬ ‫ومجموعة‬ ‫بالجودة‬ ‫تتصف‬ ‫التي‬ ‫المحاساية‬ ‫المعايير‬ ‫م‬ ‫مجموعة‬
	‫علي‬ ‫مةتخدميها‬ ‫تةاعد‬ ‫والتي‬ ‫التقارير‬ ‫هذا‬ ‫تتضمنها‬ ‫التي‬ ‫ونات‬ ‫م‬ ‫أدد‬ ‫الجودة‬ ‫وتعتار‬ ‫المالية،‬ ‫التقارير‬ ‫بإعداد‬ ‫القائمي‬ ‫علي‬ ‫الرقابة‬ ‫في‬ ‫تةاعد‬ ‫اتخاذ‬ ‫االقتصادية‬ ‫القرارات‬
	‫المفاهيمي‬ ‫باإلطار‬ ‫الدولية‬ ‫المحاساة‬ ‫معايير‬ ‫مجلس‬ ‫قام‬ ‫وقد‬ ‫الذا‬ ‫اإلدارا‬ ‫التنظيم‬ ‫ئمة‬ ‫الم‬ ‫المعلومات‬ ‫وتوصيل‬ ‫وتحليل‬ ‫وتاويب‬ ‫بتجميع‬ ‫يختص‬ 2242 ‫الهدي‬ ‫أن‬ ‫بتحديد‬
	‫التقرير‬ ‫محل‬ ‫الوددة‬ ‫ع‬ ‫مالية‬ ‫معلومات‬ ‫تقديم‬ ‫هو‬ ‫العام‬ ‫للغرل‬ ‫المالي‬ ‫التقرير‬ ‫م‬ ‫م‬ ‫مجموعة‬ ‫ضوء‬ ‫في‬ ‫إعدادها‬ ‫يتم‬ ‫والتي‬ ‫اليركة،‬ ‫وإدارة‬ ‫الخارجية‬ ‫لألطراي‬
	‫في‬ ‫والمرتقاي‬ ‫الحاليي‬ ‫الري‬ ‫ا‬ ‫والدائني‬ ‫والمقرضي‬ ‫للمةتثمري‬ ‫مفيدة‬ ‫ون‬ ‫ت‬ ‫والتي‬ ‫تتمثل‬ ‫والتي‬ ‫الرقابية‬ ‫والمعايير‬ ‫المنظمة،‬ ‫ولوائح‬ ‫بقواني‬ ‫كااللتزام‬ ‫القانونية‬ ‫المعايير‬
	‫بتو‬ ‫المتعلقة‬ ‫القرارات‬ ‫صنع‬ ‫للوددة‬ ‫الموارد‬ ‫فير‬ ‫اإل‬ ‫ومجالس‬ ‫المراجعة‬ ‫لجان‬ ‫مثل‬ ‫المهنية‬ ‫الجهات‬ ‫ممارسة‬ ‫في‬ (IFRS, 2018) ، ‫الرقابية‬ ‫والجهات‬ ‫دارات‬ ‫االهتمام‬ ‫زاد‬ ‫ولذلك‬
	‫جودة‬ ‫نموذج‬ ‫ويعد‬ ‫مختلفة،‬ ‫نماذج‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫قياسها‬ ‫ويتم‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫بجودة‬ ‫والمراجعة،‬ ‫المحاساة‬ ‫بمعايير‬ ‫االلتزام‬ ‫في‬ ‫المهنية‬ ‫المعايير‬ ‫تتمثل‬ ‫كما‬ ‫الفعاع،‬ ‫لدورها‬
	‫علي‬ ‫يركز‬ ‫ديث‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫تقييم‬ ‫نماذج‬ ‫أددد‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومات‬ ‫علي‬ ‫يةاعد‬ ‫بما‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومات‬ ‫في‬ ‫والثقة‬ ‫ئمة‬ ‫الم‬ ‫في‬ ‫الفنية‬ ‫المعايير‬ ‫وتتضم‬
	‫تفعيل‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫القرار‬ ‫إتخاذ‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫فائدة‬ ‫مةتوا‬ ‫منها‬ ‫الهدي‬ ‫تحقيا‬ (Kim, Y., & An, J., 2021) . ‫لجودة‬ ً ‫ماامرا‬ ً ‫مقياسا‬ ‫يوفر‬ ‫أن‬ ‫في‬ ‫النموذج‬ ‫لهذا‬ ‫النوعية‬ ‫الميزة‬ ‫وتعتار‬ ‫للمعلومات،‬ ‫النوعية‬ ‫الخصائص‬ ‫التقار‬ ‫جودة‬ ‫مقاييس‬ ‫وم‬ ‫ن‬ ً ‫نظرا‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫بجودة‬ ‫تختص‬ ‫مقاييس‬ ً ‫أيضا‬ ‫المالية‬ ‫ير‬ ‫معلومات‬ ‫م‬ ‫تتضمن‬ ‫بما‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جوانب‬ ‫جميع‬ ‫يغبي‬ ‫أن‬ ‫كما‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫مالية‬ ‫وغير‬ ‫مالية‬ (He, G., 2015) ‫ايرة‬ ‫ال‬ ‫للمرونة‬ ‫نتيجة‬ ‫المحاساية‬ ‫التقديرات‬ ‫باستخدام‬ ‫عب‬ ‫للت‬ ‫عرضة‬ ‫ستظل‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ً ‫مقياسا‬ ‫يعتار‬ ‫أن‬ ‫النموذج‬ ‫هذا‬ ‫علي‬ ‫يعا‬ ‫ول‬ ، ‫ددود‬ ‫توقيت‬ ‫في‬ ‫م‬ ‫التح‬ ‫في‬ ‫اإلدارة‬ ‫قدرة‬ ‫جانب‬ ‫إلي‬ ‫المحاساية‬ ‫الماادئ‬ ‫بها‬ ‫تتمتع‬ ‫التي‬
	993 912 914		2222 2222 2222	‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬	---	‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬

‫لقياسها‬ ً ‫نظرا‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫مقاييس‬ ‫م‬ ‫المةتحقات‬ ‫جودة‬ ‫يعتار‬ ‫فيما‬ ‫ويتم‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫في‬ ‫عنصر‬ ‫أهم‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫تعتار‬ ‫ديث‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫إدارة‬ ‫مةتوا‬ ‫نموذج‬ ‫استخدام‬ ‫ويفترل‬ ‫المالية،‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫ولقياس‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫إدارة‬ ‫مةتوا‬ ‫لمعرفة‬ ‫كما‬ ‫رباح،‬ ‫ا‬ ‫إلدارة‬ ‫االالتيارية‬ ‫المةتحقات‬ ‫يةتخدمون‬ ‫المديري‬ ‫أن‬ ‫النموذج‬ ‫هذا‬ ‫علي‬ ً ‫سلاا‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫إدارة‬ ‫تسثر‬ ‫ديث‬ ‫اليركة‬ ‫أداء‬ ‫تحليل‬ ‫عند‬ ‫الماليي‬ ‫المحللي‬ ‫يةتخدم‬ ‫ع‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫ون‬ ‫وتت‬ ‫القرارات،‬ ‫اتخاذ‬ ‫عملية‬ ‫في‬ ‫منفعتها‬ ‫تخفيض‬ ‫طريا‬ ‫فا‬ ‫جزئي‬ ‫م‬ ‫االستحقاق‬ ‫ساس‬ ً ‫وفقا‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫يعار‬ ‫وع‬ ‫م‬ ‫النقدية‬ ‫التدفقات‬ ‫ع‬ ‫مةتحقات‬ ‫إلي‬ ‫تنقةم‬ ‫التي‬ ‫المةتحقات‬ ‫ع‬ ‫يعار‬ ‫والثاني‬ ‫لليركة‬ ‫التيغيلية‬ ‫العمليات‬ ‫بو‬ ‫تتميز‬ ‫االالتيارية‬ ‫فالمةتحقات‬ ‫االتيارية،‬ ‫وغير‬ ‫االتيارية‬ ‫لقياسها‬ ‫بدائل‬ ‫عدة‬ ‫جود‬ ‫لمصلحتها‬ ً ‫وفقا‬ ‫الادائل‬ ‫هذا‬ ‫بي‬ ‫م‬ ‫لها‬ ‫المناسب‬ ‫الاديل‬ ‫باالتيار‬ ‫اإلدارة‬ ‫وتقوم‬ ‫يتم‬ ‫ولذلك‬ ‫ال‬ ‫االالتيارية‬ ‫غير‬ ‫المةتحقات‬ ‫أما‬ ‫رباح،‬ ‫ا‬ ‫جودة‬ ‫لقياس‬ ‫ةي‬ ‫الع‬ ‫االتجاا‬ ‫في‬ ‫استخدمها‬ ‫اإلدارة‬ ‫قال‬ ‫م‬ ‫متعمد‬ ‫تدالل‬ ‫وجود‬ ‫بدون‬ ‫أا‬ ‫قيمتها‬ ‫تحديد‬ ‫في‬ ‫مرونة‬ ‫بها‬ ‫يوجد‬ ‫وذلك‬ ‫المالية‬ ‫الفترات‬ ‫مدار‬ ‫علي‬ ‫ثابتة‬ ‫ون‬ ‫وت‬ ‫فيها‬ ‫عب‬ ‫الت‬ ‫يم‬ ‫بل‬ ‫لقياسها‬ ‫بدائل‬ ‫وجود‬ ‫لعدم‬ (Herath, S. K., & Albarqi, N., 2017) 
1

  ‫رصيد‬ ‫صافي‬ ‫في‬ ‫التغير‬ ‫ببرح‬ ‫اإليرادات‬ ‫في‬ ‫التغير‬ ‫تعديل‬ ‫النموذج‬ ‫هذا‬ ‫ويحتوا‬ ‫عناصر‬ ‫بعض‬ ‫طريا‬ ‫ع‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫إدارة‬ ‫ممارسة‬ ‫إدداد‬ ‫معالجة‬ ‫بهدي‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫ون‬ ‫ت‬ ‫اآلجلة‬ ‫المايعات‬ ‫في‬ ‫التغيرات‬ ‫معظم‬ ‫أم‬ ‫النموذج‬ ‫هذا‬ ‫يفترل‬ ‫ديث‬ ‫اإليرادات‬ ‫أن‬ ‫الاادثة‬ ‫ترا‬ ‫ولذلك‬ ‫رباح.‬ ‫ا‬ ‫إدارة‬ ‫ع‬ ‫ناتجة‬ ‫إدارة‬ ‫لقياس‬ ‫فضل‬ ‫ا‬ ‫النموذج‬ ‫هذا‬ ‫االالتيارية‬ ‫وغير‬ ‫االالتيارية‬ ‫االستحقاقات‬ ‫بي‬ ‫يفصل‬ ‫ن‬ ً ‫نظرا‬ ‫الانوك‬ ‫في‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫سوي‬ ‫ولذك‬ ‫القرول‬ ‫الةائر‬ ‫مخصصات‬ ‫في‬ ‫االالتيارا‬ ‫االستحقاق‬ ‫ز‬ ‫يرت‬ ‫ديث‬ ‫مدا‬ ‫معرفة‬ ‫يتم‬ ‫ثم‬ ‫وم‬ ‫القرول‬ ‫الةائر‬ ‫مخصصات‬ ‫لقياس‬ ‫كنموذج‬ ‫الاادثة‬ ‫تةتخدم‬ ‫ف‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫إدارة‬ ‫الانوك.‬ ‫ي‬ ‫يعتار‬ ‫ديث‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫مقاييس‬ ‫أدد‬ ‫المحاساي‬ ‫التحفظ‬ ‫نموذج‬ ‫يعد‬ ‫بينما‬ ‫تماثل‬ ‫عدم‬ ‫ع‬ ‫ناتجة‬ ‫قية‬ ‫أال‬ ‫لمياكل‬ ‫التعرل‬ ‫م‬ ‫والحد‬ ‫للتقليل‬ ‫الهامة‬ ‫الوسائل‬ ‫م‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫علي‬ ‫تركز‬ ‫أنها‬ ‫ديث‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫مقاييس‬ ‫لتقييم‬ ‫نماذج‬ ‫أددد‬ ‫م‬ ‫المحاساية‬ ‫النوعية‬ ‫الخصائص‬ ‫تفعيل‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫القرار‬ ‫اتخاذ‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫فائدة‬ ‫مةتوا‬ ‫للمعلومات‬ (Tran, Y. T., Nguyen, N. P., & Hoang, T. C., 2021; Kim, ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تمنحها‬ ‫التي‬ ‫المرتفعة‬ ‫االئتمانية‬ ‫التصنيفات‬ ‫وتصاح‬ ‫دة‬ ‫تسكد‬ ‫دولية‬ ‫مهادة‬ ‫التصنيف‬ ‫هذا‬ ‫باعتاار‬ ‫عليها‬ ‫للحصوع‬ ‫المنيآت‬ ‫م‬ ‫للعديد‬ ً ‫هدفا‬ ‫العوامل‬ ‫م‬ ‫للمنيآت‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫يعتار‬ ‫لذا‬ ‫المالي،‬ ‫مركزها‬ ‫وقوة‬ ‫المنيأة‬ ‫أداء‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫للمني‬ ‫بالنةاة‬ ‫الهامة‬ ‫المنيآت‬ ‫لهذا‬ ‫سهم‬ ‫وا‬ ‫الةندات‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ‫الماامر‬ ‫لتأثيرا‬ ً ‫نظرا‬ ‫أة‬ ‫في‬ ‫باستثمارهم‬ ‫يتعلا‬ ‫فيما‬ ‫المةتثمري‬ ‫قرارات‬ ‫علي‬ ‫الماامر‬ ‫تأثيرا‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫ويترتب‬ ‫تتمثل‬ ‫ولذلك‬ ‫المنيأة،‬ ‫قيمة‬ ‫علي‬ ‫ماامر‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫يسثر‬ ‫وبالتالي‬ ‫عدم‬ ‫م‬ ‫اليركات‬ ‫هذا‬ ‫دصوع‬ ‫يةهل‬ ‫أن‬ ‫في‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫أهمية‬ ‫م‬ ‫تريدا‬ ‫الذا‬ ‫التمويل‬ ‫علي‬ ‫اليركة‬ ‫بمعرفة‬ ‫الممولة‬ ‫الجهات‬ ‫م‬ ‫كتير‬ ‫الهتمام‬ ً ‫نظرا‬ ‫العالمية‬ ‫أو‬ ‫المحلية‬ ‫سواق‬ ‫ا‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫في‬ ‫اليارا‬ ‫تحديد‬ ‫في‬ ‫المقرل‬ ‫يةاعد‬ ‫مما‬ ‫االقترال،‬ ‫طالاة‬ ‫للجهة‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وجودتها‬ ‫المنيأة‬ ‫إدارة‬ ‫مةتوا‬ ‫علي‬ ‫م‬ ‫الح‬ ‫في‬ ‫يةاعد‬ ‫كما‬ ‫عدم‬ ‫م‬ ‫الةند‬ ‫مراء‬ ‫في‬ ‫المةتثمرون‬ ‫منح‬ ‫مع‬ ‫الةوق‬ ‫في‬ ‫اليركة‬ ‫ومصداقية‬ ‫سمعة‬ ً ‫أيضا‬ ‫س‬ ‫ويع‬ ‫أمورها‬ ‫تةيير‬ ‫مصداقية‬ ‫تعتار‬ ‫كما‬ ‫عالية،‬ ‫بدرجة‬ ‫المصنفة‬ ‫اليركة‬ ‫مع‬ ‫التعامل‬ ‫في‬ ‫الثقة‬ ‫م‬ ‫المزيد‬ ‫أالرا‬ ‫مصادر‬ ‫لديهم‬ ‫تتوافر‬ ‫ال‬ ‫الذي‬ ‫المةتثمري‬ ‫لصغار‬ ‫هامة‬ ‫االئتمانية‬ ‫التصنيفات‬ ‫ا‬ ‫اتخاذ‬ ‫في‬ ‫تةاعدهم‬ ‫للمعلومات‬ ‫لقرار‬ (He, G., 2018) . ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫الذي‬ ‫لمصدري‬ ‫عالية‬ ‫تصنيف‬ ‫درجة‬ ‫إلعباء‬ ‫الحافز‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫لدا‬ ‫ون‬ ‫وي‬ ‫إلي‬ ‫تحتاج‬ ‫الوكالة‬ ‫هذا‬ ‫أن‬ ‫إال‬ ‫أعلي،‬ ‫تصنيف‬ ‫تعبيهم‬ ‫قد‬ ‫التي‬ ‫للوكالة‬ ‫التقدم‬ ‫بحرية‬ ‫يتمتعون‬ ‫فإ‬ ‫وبالتالي‬ ‫التصنيف‬ ‫لهذا‬ ‫البالاي‬ ‫المةتثمري‬ ‫بي‬ ‫سمعتها‬ ‫علي‬ ‫الحفا‬ ‫ال‬ ‫تصنيف‬ ‫تقديم‬ ‫ن‬ ‫تحت‬ ‫فهي‬ ‫ولذلك‬ ‫الوكاالت،‬ ‫وفي‬ ‫التصنيف‬ ‫عمليات‬ ‫في‬ ‫الثقة‬ ‫فقد‬ ‫إلي‬ ‫يسدا‬ ‫الواقع‬ ‫س‬ ‫يع‬ ‫أهدافهم‬ ‫تحقا‬ ‫عالية‬ ‫تصنيفات‬ ‫لتقديم‬ ‫ئها‬ ‫عم‬ ‫يضغط‬ ‫نادية‬ ‫فم‬ ‫المصالح‬ ‫صراث‬ ‫ضغط‬ ‫إرضاء‬ ‫فإن‬ ‫أالرا‬ ‫نادية‬ ‫وم‬ ‫لفة،‬ ‫ت‬ ‫وبأقل‬ ‫بنجاح‬ ‫الةندات‬ ‫م‬ ‫إصداراتهم‬ ‫تةويا‬ ‫أجل‬ ‫م‬ ‫به‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫يعاقب‬ ‫قد‬ ‫وهذا‬ ‫الةوق‬ ‫يفها‬ ‫ي‬ ‫ما‬ ‫سرعان‬ ‫الدقيقة‬ ‫وغير‬ ‫المزيفة‬ ‫التصنيفات‬ ‫ذا‬ ‫جديدة‬ ‫سندات‬ ‫إصدار‬ ‫وصعوبة‬ ‫الدي‬ ‫اليف‬ ‫ت‬ ‫بارتفاث‬ ‫سمعتها‬ ‫م‬ ‫النيل‬ ‫في‬ ‫الوكاالت‬ ‫صادقة‬ ‫بصورة‬ ‫تصنيفها‬ ‫تم‬ ‫لو‬ ‫أقل‬ ‫ون‬ ‫ت‬ ‫أن‬ ‫المم‬ ‫م‬ ‫كان‬ ‫والتي‬ ‫لمصدري‬ (Hung, C. H. D., Naeem, S., & John Wei, K.C., 2020) . ‫لألداة‬ ‫المتوقع‬ ‫العمر‬ ‫مدا‬ ‫علي‬ ‫الواقعة‬ ‫الةداد‬ ‫في‬ ‫االالفاق‬ ‫مخاطر‬ ‫في‬ ‫التغير‬ ‫استخدام‬ ‫بتقييم‬ ‫القيام‬ ‫عند‬ ‫وذلك‬ ‫المتوقعة‬ ‫االئتمانية‬ ‫الخةائر‬ ‫مالغ‬ ‫في‬ ‫التغير‬ ‫م‬ ً ‫بدال‬ ‫المالية‬ ‫في‬ ‫االئتمانية‬ ‫للمخاطر‬ ‫الجوهرية‬ ‫الزيادة‬ ‫ولي‬ ‫ا‬ ‫االعتراي‬ ‫منذ‬ ‫المالي‬ ‫التقرير‬ ‫تاريخ‬ ‫لها‬ ‫مارر‬ ‫ال‬ ‫لفة‬ ‫ت‬ ‫بدون‬ ‫والمسيدة‬ ‫المعقولة‬ ‫المعلومات‬ ‫االعتاار‬ ‫في‬ ‫المنيأة‬ ‫تأالذ‬ ‫وإن‬ ‫ولي‬ ‫ا‬ ‫االعتراي‬ ‫منذ‬ ‫االئتمانية‬ ‫المخاطر‬ ‫في‬ ‫جوهرية‬ ‫زيادات‬ ‫علي‬ ً ‫مسمرا‬ ‫تعد‬ ‫والتي‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬ ‫مجالي‬ ‫في‬ ‫الةابقة‬ ‫الدراسات‬ ‫وتحليل‬ ‫عرل‬ ‫م‬ ‫الهدي‬ ‫يتمثل‬ ‫نتائ‬ ‫م‬ ‫إلي‬ ‫التوصل‬ ‫تم‬ ‫ما‬ ‫معرفة‬ ‫في‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫ودرجة‬ ‫المالية‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫مجاع‬ ‫في‬ ‫العلمية‬ ‫الاحثية‬ ‫الفجوة‬ ‫استنتاج‬ ‫في‬ ‫منها‬ ‫ستفادة‬ ‫ل‬ ‫وتوصيات‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫للمةتثمري‬ ‫اكتةابها‬ ‫يم‬ ‫التي‬ ‫الفوائد‬ ‫أهمية‬ ‫زادت‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫ارتفعت‬ ‫كلما‬ ‫أن‬ ‫داالت‬ ‫بعض‬ ‫وجود‬ ‫إلي‬ ‫الدراسة‬ ‫توصلت‬ ‫وقد‬ ‫المالية،‬ ‫التقارير‬ ‫ومةتخدمي‬ ‫للمةتثمري‬ ‫دجم‬ ‫المثاع‬ ‫سايل‬ ‫علي‬ ‫الموجودة‬ ‫المقاالت‬ ‫في‬ ‫الثغرات‬ ‫وبعض‬ ‫المعلومات‬ ‫كفاية‬ ‫عدم‬ ‫الدراسة‬ ‫عينات‬ ‫بعض‬ ‫معقولة.‬ ‫استنتاجات‬ ‫الستخراج‬ ‫في‬ ‫ي‬ ‫بما‬ ً ‫كايرا‬ ‫ليس‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫منهجيات‬ ‫في‬ ‫فات‬ ‫االت‬ ‫هناك‬ ‫كانت‬ ‫إذا‬ ‫ما‬ ‫في‬ ‫الخصوص‬ ‫وج‬ ‫وعلي‬ ‫التصنيف،‬ ‫الصائص‬ ‫في‬ ‫فات‬ ‫االت‬ ‫عن‬ ‫ينت‬ ‫ومتي‬ ‫االئتماني‬ ‫الدرا‬ ‫ركزت‬ ‫التي‬ ‫التصنيف‬ ‫وكالة‬ ‫بي‬ ‫المعلومات‬ ‫معالجة‬ ‫في‬ ‫فات‬ ‫االالت‬ ‫علي‬ ‫سة‬ ‫التصنيف‬ ‫عملية‬ ‫في‬ ‫المقترضي‬ ‫إدارة‬ ‫إلي‬ ‫الماامر‬ ‫والوصوع‬ ‫النوعي‬ ‫التحليل‬ ‫تةتخدم‬ ‫عدم‬ ‫أو‬ ‫انخفال‬ ‫ددود‬ ‫توقع‬ ‫أساا‬ ‫المالية‬ ‫زمة‬ ‫ا‬ ‫وبعد‬ ‫أثناء‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫أداء‬ ‫في‬ ‫تحة‬ ‫أو‬ ‫تغير‬ ‫ع‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫أداء‬ ‫أن‬ ‫إلي‬ ‫الدالئل‬ ‫وأمارت‬ ‫االالتاارات‬ ‫م‬ ‫مجموعة‬ ‫طريا‬ ‫إيجابي‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫استجابة‬ ‫مع‬ ‫يتفا‬ ‫بما‬ ‫المالية‬ ‫زمة‬ ‫ا‬ ‫وبعد‬ ‫أثناء‬ ‫يتحة‬ ‫المياركون‬ ‫أن‬ ‫علي‬ ً ‫دلي‬ ‫وجد‬ ‫الوقت‬ ‫نفس‬ ‫وفي‬ ‫التنظيمية،‬ ‫والضغوط‬ ‫العام‬ ‫للنقد‬ ‫اعت‬ ‫م‬ ‫يقللون‬ ‫الةوق‬ ‫في‬ ‫المتمرسون‬ ‫بعد‬ ‫لليركات‬ ‫االئتمانية‬ ‫التصنيفات‬ ‫علي‬ ‫مادهم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫وكاالت‬ ‫أن‬ ‫هو‬ ‫المحتمل‬ ‫التفةير‬ ‫فإن‬ ‫الةمعة‬ ‫لدور‬ ‫النظرية‬ ‫النماذج‬ ‫مع‬ ‫بالتوافا‬ ‫زمة‬ ‫ا‬ ‫علي‬ ‫تصنيفها‬ ‫لفيل‬ ‫نتيجة‬ ‫سمعتها‬ ‫في‬ ‫ماامرة‬ ‫غير‬ ‫أضرار‬ ‫م‬ ‫تعاني‬ ‫التصنيف‬ ‫المالية.‬ ‫دوات‬ ‫ا‬ ‫االئتمان‬ ‫لمراقاة‬ ‫تخضع‬ ‫التي‬ ‫اليركات‬ ‫كانت‬ ‫إذا‬ ‫ما‬ ‫معرفة‬ ‫إلي‬ ‫إيجابي‬ ‫تسثر‬ ‫اليركات‬ ‫هذا‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫إدارة‬ ‫كانت‬ ‫إذا‬ ‫وما‬ ‫بالزيادة‬ ‫أربادها‬ ‫تدير‬ ‫الةلاي‬ ‫والصناعة‬ ‫للتقييم‬ ‫المبالاة‬ ‫التقديرية‬ ‫االستحقاقات‬ ‫أن‬ ‫وأوضحت‬ ‫المراقاة،‬ ‫قرار‬ ‫علي‬ ‫داء‬ ‫وا‬ ‫التقديرية‬ ‫االستحقاقات‬ ‫م‬ ‫ثير‬ ‫ب‬ ‫أعلي‬ ‫الةلاية‬ ‫المراقاة‬ ‫أثناء‬ ‫عن‬ ‫المفصح‬ ‫كاير‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫الدالل‬ ‫تزيد‬ ‫دتي‬ ‫باالستحقاقات‬ ‫عب‬ ‫بالت‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫إدارة‬ ‫تقوم‬ ‫ديث‬ ‫الةابقة،‬ ‫ال‬ ‫باالستحقاق‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫إدارة‬ ‫أن‬ ‫إلي‬ ‫الدراسة‬ ‫نتائ‬ ‫وأمارت‬ ‫التصنيف،‬ ‫الفض‬ ‫لتجنب‬ ‫االئتمان‬ ‫جودة‬ ‫تحةي‬ ‫محاوالت‬ ‫س‬ ‫تع‬ ‫جل.‬ ‫ا‬ ‫قصيرة‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫بتعظيم‬ ‫يقومون‬ ‫الةوق‬ ‫في‬ ‫أعلي‬ ‫تحقيا‬ ‫بهدي‬ ‫االستثمار‬ ‫فرص‬ ‫ع‬ ‫وياحثون‬ ‫إلي‬ ‫اليركات‬ ‫عينة‬ ‫بتقةيم‬ ‫الدراسة‬ ‫وقامت‬ ‫بالمخاطر،‬ ‫يتعلا‬ ‫فيما‬ ‫مم‬ ‫عائد‬ ‫سهم‬ ‫ا‬ ‫تقلاات‬ ‫بي‬ ‫قة‬ ‫الع‬ ‫أن‬ ‫إلي‬ ‫الدراسة‬ ‫نتائ‬ ‫وأمارت‬ ‫استثمارية،‬ ‫وغير‬ ‫استثمارية‬ ‫مقا‬ ‫االستثمارية‬ ‫اليركات‬ ‫عينة‬ ‫في‬ ‫االنخفال‬ ‫يتناقص‬ ‫االئتماني‬ ‫والتصنيف‬ ‫بعينة‬ ‫رنة‬ ‫التصنيف‬ ‫ذات‬ ‫اليركات‬ ‫أن‬ ‫أتضح‬ ‫عام‬ ‫ل‬ ‫وبي‬ ‫االستثمارية،‬ ‫غير‬ ‫اليركات‬ ‫بيع‬ ‫أو‬ ‫المضار‬ ‫باالستثمار‬ ‫المرتابة‬ ‫للصدمات‬ ‫امتصاص‬ ‫أكثر‬ ‫االستثمارا‬ ‫للةعر.‬ ‫الحةاسة‬ ‫االستثمارية‬ ‫غير‬ ‫باليركات‬ ‫مقارنة‬ ‫االستثمارات‬ 


	‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫االئتمان:‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫ارير‬ ‫التق‬ ‫اييس‬ ‫مق‬ ‫تقييم‬
	‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬				
	‫تحقا‬ ‫التي‬ ‫انتهازية‬ ‫بممارسات‬ ‫القيام‬ ‫علي‬ ‫اإلدارة‬ ‫قدرة‬ ‫م‬ ‫يحد‬ ‫كما‬ ‫المعلومات،‬ ‫لنفس‬ ‫وتوصلهم‬ ‫القياس‬ ‫طرق‬ ‫يةتخدمون‬ ‫الذي‬ ‫المحاساي‬ ‫بالقياس‬ ‫القائمي‬ ‫م‬ ‫وذلك‬ ‫المةتحقات‬ ‫الايانات‬ ‫علي‬ ‫تبايق‬ ‫وقابلية‬ ‫الةابقة‬ ‫الدراسات‬ ‫في‬ ‫استخدام‬ ‫لييوث‬ ‫تصنيف‬ ‫تخص‬ ‫كما‬ ‫للعامة‬ ‫المعلومات‬ ‫هذا‬ ‫بنير‬ ‫تقوم‬ ‫أنها‬ ‫ديث‬ ‫الةيادية‬ ‫والقرول‬ ‫المسسةة‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫تنتج‬ ‫وقد‬ ‫ددود‬ ‫تجاوز‬ ‫يوفة،‬ ‫الم‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫دةابات‬ ‫طريا‬ ‫ع‬  ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫أسباب‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫الانوك‬ ‫تحرص‬ ‫كما‬ ‫درجة‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫ب‬ ‫قروضها‬ ‫محفظة‬ ‫في‬ ‫المخاطر‬ ‫المقترل‬ ‫العميل‬ ‫وتةديدات‬ ‫ء‬ ‫للعم‬ ‫التعرل‬ ‫أساا‬ ‫وم‬ ‫السيولة‬ ‫لمخاطر‬ ‫ضعف‬ ‫ديث‬ ‫تتمثل‬ ‫العملة‬ ‫مخاطر‬ ‫صري‬ ‫سعر‬ ‫في‬ ‫للتغيرات‬ ‫نتيجة‬ ‫الةائر‬ ‫وجود‬ ‫في‬ ‫ع‬ ‫االضمح‬ ‫مخاطر‬ ‫قياس‬ ‫يتم‬ ‫كما‬ ‫ولي،‬ ‫ا‬ ‫االعتراي‬ ‫منذ‬ ‫جوهرا‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫زادت‬ ‫قد‬ ‫ومخاطر‬ ‫االئتمانية‬ ‫المخاطر‬ ‫وإدارة‬ ‫لقياس‬ ‫المعيارية‬ ‫المناه‬ ‫علي‬ ‫ت‬ ‫التعدي‬ ‫م‬ ‫يتم‬ ‫ديث‬ ‫بنةاة‬ ‫االئتمان‬ ‫لمخاطر‬ ‫الماع‬ ‫رأس‬ ‫متبلاات‬ ‫ادتةا‬ 2 ‫إجمالي‬ ‫م‬ % ‫التصنيفات‬ ‫دقة‬ ‫بتقييم‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫التح‬ ‫باستخدام‬ ‫االئتمانية‬ ‫ت‬ ‫لي‬ ‫مية‬ ‫وال‬ ‫النوعية‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫دوع‬ ‫معلومات‬ ‫تقييم‬ ‫استراتيجية‬ ‫لتجنب‬ ‫التقديرية‬ ‫سلبتهم‬ ‫المديري‬ ‫أو‬ ‫البويل‬ ‫المدا‬ ‫علي‬ ‫سواء‬ ‫الغير‬ ‫م‬ ‫الديون‬ ‫تحصيل‬ ‫في‬ ‫العجز‬ ‫أو‬ ‫للغير‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫ءة‬ ‫لم‬ ‫الةليمة‬ ‫الدراسة‬ ‫تعزيز‬ ‫في‬ ‫تةهم‬ ‫كما‬ ‫استحقاقها،‬ ‫وقت‬ ‫في‬ ‫االئتمانية‬ ، ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫تقدمها‬ ‫التي‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫إددر‬ ‫مجاع‬ ‫في‬ ‫الهامة‬ ‫الضوابط‬ ‫تقييم‬ ‫وكيفية‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫مقاييس‬ ‫علي‬ ‫المسثرة‬ ‫بالعوامل‬ ‫يتعلا‬ ‫فيما‬ ‫الحالية‬ ( ‫رقم‬ ‫جدول‬ 4 ‫للدراسة‬ ‫والثاني‬ ‫األول‬ ‫اإلحصائي‬ ‫الفرض‬ ‫اختبار‬ ‫نتيجة‬ :)
	‫ع‬ ‫اليخصية‬ ‫مصالحها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫تحةي‬ ‫علي‬ ً ‫إيجابيا‬ ‫هذا‬ ‫س‬ ‫ينع‬ ‫وبالتالي‬ ‫للمةتثمري‬ ‫دماية‬ ‫يوفر‬ ‫ثم‬ ‫وم‬ ‫آالرا‬ ‫أطراي‬ ‫مصلحة‬ ‫دةا‬ ‫لي‬ (Herath, S. K., & Albarqi, N., 2017) . ‫تعتمد‬ ‫أن‬ ‫كما‬ ‫مقاييس‬ ‫م‬ ‫مجموعة‬ ‫توافر‬ ‫علي‬ ‫كاير‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫الم‬ ‫المعلومات‬ ‫في‬ ‫الخصائص‬ ‫التقارير‬ ‫تحتويها‬ ‫التي‬ ‫الية‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫وتعتار‬ ، 1 -‫المالئمة‬ ‫خاصية‬ ‫علي‬ ‫التأثير‬ ‫علي‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومة‬ ‫قدرة‬ ‫الخاصية‬ ‫بهذا‬ ‫يقصد‬ ‫في‬ ‫المعلومات‬ ‫مةتخدمي‬ ‫اتخاذ‬ ‫القرار‬ ‫القدرة‬ ‫لديها‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫ون‬ ‫ت‬ ‫ديث‬ ‫المةت‬ ‫قرارات‬ ‫في‬ ‫تغيير‬ ‫إدداد‬ ‫علي‬ ‫فروق‬ ‫عمل‬ ‫علي‬ ‫القدرة‬ ‫لديها‬ ‫ون‬ ‫ي‬ ‫أا‬ ‫خدمي‬ ‫كليهما،‬ ‫أو‬ ‫توكيدية‬ ‫قيمة‬ ‫أو‬ ‫تناسية‬ ‫قيمة‬ ‫لها‬ ‫أن‬ ‫لو‬ ‫بالقرارات‬ ‫ديث‬ ‫تةاعد‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫اتخاذ‬ ‫علي‬ ‫تةاعدهم‬ ‫دتي‬ ‫المةتقالية‬ ‫النقدية‬ ‫بالتدفقات‬ ‫بالتناس‬ ‫القدرة‬ ‫علي‬ ‫مةتخدمها‬ ‫ال‬ ‫للمعلومات‬ ‫التنائية‬ ‫القيمة‬ ‫علي‬ ‫يعتمد‬ ‫القرار‬ ‫ن‬ ‫وذلك‬ ‫القرار‬ ‫باإلضافة‬ ‫ئمة،‬ ‫م‬ ‫التقييم‬ ‫علي‬ ‫قدرتها‬ ‫إلي‬ ‫التوكيدا‬ ‫توقعات‬ ‫صحة‬ ‫مدا‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ‫للمةاعدة‬ ‫وذلك‬ ‫القر‬ ‫نتائ‬ ‫تقييم‬ ‫وبالتالي‬ ‫الةابقة‬ ‫التوقعات‬ ‫هذا‬ ‫علي‬ ‫تخذ‬ ‫أ‬ ‫الذا‬ ‫ار‬ . 2 -‫ال‬ ‫خاصية‬ ‫الصادق‬ ‫تمثيل‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومات‬ ‫أن‬ ‫الخاصية‬ ‫بهذا‬ ‫يقصد‬ ‫الاصية‬ ‫وراء‬ ‫م‬ ‫الهدي‬ ‫ولتحقيا‬ ‫منها‬ ‫الهدي‬ ‫فقدت‬ ‫وإال‬ ‫مةتخدميها‬ ‫ثقة‬ ‫تحوز‬ ‫في‬ ‫والصدق‬ ‫التحقا‬ ‫انية‬ ‫إم‬ ‫علي‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومات‬ ‫تحتوا‬ ‫أن‬ ‫يناغي‬ ‫الثقة‬ ‫في‬ ‫عليها‬ ‫االعتماد‬ ‫ومدا‬ ‫العرل‬ ‫اتخاذ‬ ‫المعلومة،‬ ‫أمانة‬ ‫علي‬ ‫وتعتمد‬ ‫القرار‬ ً ‫وأيضا‬ ‫عالية‬ ‫بدرجة‬ ‫توافقها‬ ‫طريا‬ ‫ع‬ ‫وذلك‬ ‫صحتها‬ ‫جهة‬ ‫م‬ ‫التحقا‬ ‫قابلية‬ ‫توافر‬ ‫يجب‬ ‫في‬ ‫عنها‬ ‫يفصح‬ ‫التي‬ ‫المعلومات‬ ‫أن‬ ‫أا‬ ‫التعاير‬ ‫في‬ ‫الصدق‬ ‫إلي‬ ‫باإلضافة‬ ، ‫النتائ‬ ‫بالفعل،‬ ‫ددد‬ ‫ما‬ ‫ع‬ ‫تعاير‬ ‫ون‬ ‫ت‬ ‫التقارير‬ ‫الحصوع‬ ‫في‬ ‫التحيز‬ ‫وعدم‬ ‫الحياد‬ ‫وتوافر‬ ‫طري.‬ ‫أا‬ ‫م‬ ‫تأثير‬ ‫أا‬ ‫وجود‬ ‫بدون‬ ‫المعلومات‬ ‫علي‬ 3 -‫المعلومال‬ ‫من‬ ‫التحقق‬ ‫قابلية‬ ‫خاصية‬ ‫القياس‬ ‫في‬ ‫الموضوعية‬ ‫مروط‬ ‫توفر‬ ‫تعني‬ ‫ما‬ ‫إذا‬ ‫مخص،‬ ‫م‬ ‫أكثر‬ ‫قال‬ ‫م‬ ‫النتائ‬ ‫نفس‬ ‫إلي‬ ‫الوصوع‬ ‫علي‬ ‫القدرة‬ ‫أا‬ ‫العلمي‬ ‫التي‬ ‫ساليب‬ ‫وا‬ ‫البرق‬ ‫نفس‬ ‫استخدام‬ ‫تم‬ ‫المحاساية.‬ ‫المعلومات‬ ‫قياس‬ ‫في‬ ‫استخدمت‬ 4 -‫للمقارنة‬ ‫المعلومال‬ ‫قابلية‬ ‫خاصية‬ ‫بي‬ ‫التبابا‬ ‫م‬ ‫عالية‬ ‫درجة‬ ‫وجود‬ ‫بها‬ ‫يقصد‬ ‫بي‬ ‫متدااللة‬ ‫الاصية‬ ‫فهي‬ ‫عنها،‬ ‫التقرير‬ ‫إعداد‬ ‫المراد‬ ‫الظواهر‬ ‫وبي‬ ‫المعلومات‬ ‫المحاساية،‬ ‫والةياسات‬ ‫البرق‬ ‫تبايا‬ ‫في‬ ‫الثاات‬ ‫علي‬ ‫وتعتمد‬ ‫والموثوقية‬ ‫ئمة‬ ‫الم‬ ‫داء‬ ‫ا‬ ‫لتقييم‬ ‫المقارنة‬ ‫عمل‬ ‫م‬ ‫المعلومات‬ ‫مةتخدم‬ ‫يتم‬ ‫الخاصية‬ ‫هذا‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫وم‬ ‫واإلفصاح‬ ‫القياس‬ ‫طرق‬ ‫في‬ ‫بينهم‬ ‫فيما‬ ‫ي‬ ‫واالالت‬ ‫التياب‬ ‫أوج‬ ‫ديث‬ ‫م‬ ‫المنيآت‬ ‫البرق‬ ‫هذا‬ ‫ثاات‬ ‫بمعني‬ ‫أالرا‬ ‫زمنية‬ ‫فترة‬ ‫إلي‬ ‫زمنية‬ ‫فترة‬ ‫م‬ ‫وذلك‬ ‫المحاساي‬ ‫ال‬ ‫الوددات‬ ‫بي‬ ‫المقارنة‬ ‫إجراء‬ ‫علي‬ ‫وتةاعد‬ ‫المختل‬ ‫محاساية‬ ‫ذات‬ ‫والاصة‬ ‫فة‬ ‫المتماثلة‬ ‫نيبة‬ ‫ا‬ . 5 -‫المالئم:‬ ‫التوقيت‬ ‫خاصية‬ ‫الوقت‬ ‫في‬ ‫القرار‬ ‫لصانعي‬ ‫المعلومات‬ ‫إتادة‬ ‫يعني‬ ‫قراراتهم.‬ ‫علي‬ ‫التأثير‬ ‫علي‬ ‫القدرة‬ ‫لديهم‬ ‫ون‬ ‫لي‬ ‫المناسب‬ 6 -‫للفهم:‬ ‫القابلية‬ ‫خاصية‬ ‫وتقديمها‬ ‫ووصفها‬ ‫المعلومات‬ ‫تصنيف‬ ‫يتم‬ ‫عندما‬ ‫وذلك‬ ‫يجعلها‬ ‫وإيجاز‬ ‫بوضوح‬ ‫مفهومة.‬ ‫جودة‬ ‫ع‬ ‫للتعاير‬ ‫المةتخدمة‬ ‫المقاييس‬ ‫ي‬ ‫واالت‬ ‫تنوث‬ ‫م‬ ‫بالرغم‬ ‫أن‬ ‫الاادثة‬ ‫وترا‬ ‫ل‬ ‫منهم‬ ‫نموذج‬ ‫كل‬ ‫أن‬ ‫إال‬ ‫علي‬ ‫ومتفا‬ ‫متاع‬ ‫مودد‬ ‫نموذج‬ ‫وجود‬ ‫وعدم‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫نموذج‬ ‫باستخدام‬ ‫الحالية‬ ‫الدراسة‬ ‫تقوم‬ ‫وسوي‬ ، ‫لتبايق‬ ‫وضوابط‬ ‫وعيوب‬ ‫مزاياا‬ ‫جودة‬ ‫بمصر‬ ‫المتادة‬ .  ‫دور‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫قدرة‬ ‫مدا‬ ‫قياس‬ ‫لها‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫يتم‬ ‫عملية‬ ‫أن‬ ‫للمنيآت‬ ‫االئتماني‬ ‫بالتصنيف‬ ‫يقصد‬ ‫ع‬ ‫عاارة‬ ‫أن‬ ‫علي‬ ‫يعري‬ ‫كما‬ ‫المقرضة،‬ ‫الجهة‬ ‫لدا‬ ‫بالتزاماتها‬ ‫الوفاء‬ ‫علي‬ ‫المنيأة‬ ‫للمنيأة‬ ‫المالية‬ ‫ءة‬ ‫الم‬ ‫مدا‬ ‫بيأن‬ ‫المةتقل‬ ‫والتقييم‬ ‫المعلومات‬ ‫توفير‬ ‫إلي‬ ‫تةعي‬ ‫عملية‬ ‫بالتز‬ ‫الوفاء‬ ‫علي‬ ‫وقدرتها‬ ‫محلل‬ ‫رأا‬ ‫ع‬ ‫عاارة‬ ‫أن‬ ‫علي‬ ً ‫أيضا‬ ‫وعري‬ ‫التعاقدية،‬ ‫اماتها‬ ‫قدرتها‬ ‫أا‬ ‫للمنيأة‬ ‫العامة‬ ‫االئتمانية‬ ‫الجدارة‬ ‫في‬ ‫متخصصة‬ ‫مسسةة‬ ‫أو‬ ‫متخصص‬ ‫أو‬ ‫تواجهها،‬ ‫التي‬ ‫المالية‬ ‫المخاطر‬ ‫ودرجة‬ ‫المالية‬ ‫بالتزاماتها‬ ‫الوفاء‬ ‫في‬ ‫ورغاتها‬ ‫التزاما‬ ‫أا‬ ‫أو‬ ‫الةندات‬ ‫م‬ ‫معي‬ ‫إلصدار‬ ‫االئتمانية‬ ‫الجدارة‬ ‫باالعتماد‬ ‫أالرا‬ ‫مالية‬ ‫ت‬ ‫قة،‬ ‫الع‬ ‫ذات‬ ‫المخاطر‬ ‫علي‬ ‫وكالة‬ ‫رأا‬ ‫ع‬ ‫الةيادا‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫يعار‬ ‫كما‬ ‫الوقت‬ ‫وفي‬ ‫امل‬ ‫بال‬ ‫المالية‬ ‫االلتزامات‬ ‫لتلاية‬ ‫ومات‬ ‫الح‬ ‫واستعداد‬ ‫قدرة‬ ‫دوع‬ ‫التصنيف‬ ‫علي‬ ‫المتفا‬ (Devalle, A., Fiandrino S.& Cantino V., 2017) . ‫أن‬ ‫الاادثة‬ ‫وترا‬ ‫المعلومات‬ ‫توفير‬ ‫إلي‬ ‫تهدي‬ ‫عملية‬ ‫ع‬ ‫عاارة‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫بالتزاماتها‬ ‫الوفاء‬ ‫علي‬ ‫وقدرتها‬ ‫المالية‬ ‫المسسةة‬ ‫ءة‬ ‫م‬ ‫مدا‬ ‫بيأن‬ ‫المةتقل‬ ‫والتقييم‬ ‫علي‬ ‫المنيأة‬ ‫قدرة‬ ‫علي‬ ً ‫ضمانا‬ ‫التصنيف‬ ‫يعتار‬ ‫ال‬ ‫الوقت‬ ‫نفس‬ ‫وفي‬ ‫أن‬ ‫إال‬ ‫التعاقدية‬ ‫التصنيف‬ ‫درجة‬ ‫تعار‬ ‫ديث‬ ‫بالتزاماتها،‬ ‫الوفاء‬ ‫االئتما‬ ‫في‬ ‫التصنيف‬ ‫وكالة‬ ‫رأا‬ ‫ع‬ ‫ني‬ ‫تقييم‬ ‫بالديون‬ ‫الوفاء‬ ‫علي‬ ‫المالية‬ ‫الورقة‬ ‫لمصدر‬ ‫الدفع‬ ‫في‬ ‫والرغاة‬ ‫المالية‬ ‫ءة‬ ‫الم‬ ‫المحدد.‬ ‫الوقت‬ ‫وفي‬ ‫كامل‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫والمةتقالية‬ ‫الحالية‬ ‫المالية‬ ‫االلتزامات‬ ‫ومقابلة‬ ‫ل‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫تقييم‬ ‫ع‬ ‫يعار‬ ً ‫رأيا‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫يمثل‬ ‫ديث‬ ‫م‬ ‫لمقترضي‬ ‫تحليل‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫الثابت‬ ‫الدالل‬ ‫ذات‬ ‫المالية‬ ‫لألوراق‬ ‫المصدرة‬ ‫والجهات‬ ‫ومات‬ ‫والح‬ ‫المنيآت‬ ‫االقتصادية‬ ‫والظروي‬ ‫والمقترضي‬ ‫المصدري‬ ‫ع‬ ‫والمتادة‬ ‫الصلة‬ ‫ذات‬ ‫المعلومات‬ ‫معلومات‬ ‫تنت‬ ‫التي‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫طريا‬ ‫ع‬ ‫ذلك‬ ‫ويتم‬ ‫العملية،‬ ‫بهذا‬ ‫المحيبة‬ ‫المخاطر‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫باالكتتا‬ ‫تيارك‬ ‫ال‬ ‫أنها‬ (Zhao, Q., 2017) . ‫المةتثمري‬ ‫ثقة‬ ‫م‬ ‫ثير‬ ‫ب‬ ‫الدولية‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تقييم‬ ‫يحظى‬ ‫ولذلك‬ ‫ا‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫ع‬ ‫معلومات‬ ‫م‬ ‫توفرا‬ ‫لما‬ ‫العالم‬ ‫دوع‬ ‫ديث‬ ‫المنيأة‬ ‫تحيط‬ ‫لتي‬ ‫وهذا‬ ‫للمنيآت،‬ ‫والمةتقالي‬ ‫الحالي‬ ‫المالي‬ ‫الموقف‬ ‫قوة‬ ‫الجيد‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫س‬ ‫يع‬ ‫جل‬ ‫ا‬ ‫طويلة‬ ‫االستثمارية‬ ‫لتوسعاتها‬ ‫دائمة‬ ‫تمويل‬ ‫مصادر‬ ‫توفير‬ ‫في‬ ‫يدعمها‬ ‫ما‬ ‫المةتثمري‬ ‫لثقة‬ ‫ونتيجة‬ ‫جل‬ ‫ا‬ ‫ومتوسبة‬ ‫قصيرة‬ ‫الةيولة‬ ‫ت‬ ‫مي‬ ‫ج‬ ‫ع‬ ‫إلي‬ ‫باإلضافة‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫الةياسات‬ ‫يضعوا‬ ‫أن‬ ‫علي‬ ‫المنيآت‬ ‫مديرا‬ ‫يحرص‬ ‫الوكاالت‬ ‫هذا‬ ‫المالي‬ ‫داء‬ ‫ا‬ ‫تحةي‬ ‫بهدي‬ ‫الوكاالت‬ ‫هذا‬ ‫وتقييم‬ ‫والتمويل‬ ‫االستثمار‬ ‫وسياسات‬ ‫للمنيأة‬ ‫واإلدارا‬ (Hilscher, J. & Wilson M., 2017) . ‫ويوجد‬ 452 ‫في‬ ‫تعمل‬ ‫ائتماني‬ ‫تصنيف‬ ‫وكالة‬ 92 ‫العالم‬ ‫دوع‬ ‫دولة‬ (Bonsall LV, S. B., Koharki, K., & Neamtiu, M., 2017) ‫فقط‬ ‫وكاالت‬ ‫ثة‬ ‫ث‬ ‫ول‬ ‫ران‬ ‫يحت‬ ‫الوكاالت‬ ‫هذا‬ ‫م‬ 22 ‫وكالة‬ ‫وهما‬ ‫العالمي‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫سوق‬ ‫م‬ % Moody's ‫ووكالة‬ Standard& Poor's ‫وكالة‬ ‫ثم‬ Fitch ‫علي‬ ‫تةيبر‬ ‫التي‬ 41 % ‫قيمت‬ ‫المقدر‬ ‫العالمي‬ ‫التصنيف‬ ‫سوق‬ ‫م‬ 252 ‫دوال‬ ‫مليار‬ ‫باقي‬ ‫تتنافس‬ ‫بينما‬ ‫ر‬ ‫ع‬ ‫قيمتها‬ ‫تزيد‬ ‫ال‬ ‫سوقية‬ ‫دصة‬ ‫علي‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ 1 ‫دجم‬ ‫م‬ % ‫العالمية‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫لةوق‬ ‫ثي‬ ‫الث‬ ‫ار‬ ‫االدت‬ ‫هذا‬ ‫أثار‬ ‫مما‬ ‫الةوق،‬ ‫ي‬ ‫مري‬ ‫ا‬ ‫ونجرس‬ ‫ال‬ ‫بدأ‬ ‫أن‬ ‫إلي‬ ‫المنافةة‬ ‫غيا‬ ‫دوع‬ ‫االستفهام‬ ‫مات‬ ‫ع‬ ‫م‬ ‫ثير‬ ‫ال‬ ‫لتةه‬ ‫المةألة‬ ‫مناقية‬ ‫الحواجز‬ ‫كل‬ ‫وإسقاط‬ ‫جديدة‬ ‫تصنيف‬ ‫لوكاالت‬ ‫الترااليص‬ ‫منح‬ ‫يل‬ ‫التي‬ ‫املة‬ ‫ال‬ ‫ما‬ ‫الةيبرة‬ ‫م‬ ‫للتقليل‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫م‬ ‫المزيد‬ ‫قيام‬ ‫أمام‬ ‫وكاالت‬ ‫بها‬ ‫تتمتع‬ Moody's ، Standard& Poor's ، Fitch . ‫رئيةية‬ ‫مسمرات‬ ‫أربعة‬ ‫يوجد‬ ‫كما‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫إلجراء‬ : ً ‫أوال‬ ‫ا‬ ‫واإليرادات‬ ‫لربحية‬ ‫العامل‬ ‫تعتار‬ ‫المقدرة‬ ‫هذا‬ ‫استدامة‬ ‫ودرجة‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫توليد‬ ‫علي‬ ‫المنيأة‬ ‫قدرة‬ ‫مدا‬ ‫تقيس‬ ‫والتي‬ ‫اليف‬ ‫ت‬ ‫تغبية‬ ‫م‬ ‫نها‬ ‫تم‬ ً ‫أربادا‬ ‫المنيأة‬ ‫تحقا‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫ديث‬ ‫الربحية،‬ ‫لتحقيا‬ ‫وع‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫رأس‬ ‫وي‬ ‫ت‬ ‫توفير‬ ‫إلي‬ ‫باإلضافة‬ ‫المعدوم‬ ‫الدي‬ ‫وادتياطات‬ ‫الديون‬ ‫والدمة‬ ‫عملياتها‬ ‫اع‬ ‫المةتقال،‬ ‫في‬ ‫والتوسع‬ ‫النمو‬ ‫م‬ ‫اليركة‬ ‫يم‬ :ً ‫ثانيا‬ ‫س‬ ‫تع‬ ‫والتي‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫جودة‬ ‫تقييم‬ ، ‫المةتثمري‬ ‫ثقة‬ ‫درجة‬ ‫علي‬ ‫يسثر‬ ‫مما‬ ‫العام‬ ‫وادتياطها‬ ‫المنيأة‬ ‫ماع‬ ‫رأس‬ ‫ماامرة‬ ‫بصورة‬ :ً ‫ثالثا‬ ‫بالتزاماتها‬ ‫الوفاء‬ ‫علي‬ ‫قدرتها‬ ‫إلي‬ ‫المنيأة‬ ‫سيولة‬ ‫درجة‬ ‫تيير‬ ‫ديث‬ ‫الةيولة‬ ‫تمويل‬ ‫جل‬ ‫ا‬ ‫قصيرة‬ ‫كفاءتها‬ ‫ترتفع‬ ‫جيد‬ ‫سيولة‬ ‫معدع‬ ‫تحقا‬ ‫التي‬ ‫والمنيأة‬ ‫استحقاقها‬ ‫مواعيد‬ ‫في‬ ‫م‬ ‫تعاني‬ ‫فإنها‬ ‫سئ‬ ‫معدع‬ ‫تحقا‬ ‫التي‬ ‫المنيأة‬ ‫أما‬ ‫االئتمانية‬ ‫مخاطرها‬ ‫وتنخفض‬ ‫المالية‬ ‫سداد‬ ‫ع‬ ‫عجزها‬ ‫بةاب‬ ‫مرتفعة‬ ‫ائتمانية‬ ‫مخاطر‬ ‫تواج‬ ‫وبالتالي‬ ‫الةيولة‬ ‫في‬ ‫دقة‬ ‫مت‬ ‫أزمات‬ ‫جل،‬ ‫ا‬ ‫قصيرة‬ ‫التزاماتها‬ ‫راب‬ :ً ‫عا‬ ‫مان‬ ‫ا‬ ‫درجة‬ ‫ولي‬ ‫ا‬ ‫بالدرجة‬ ‫تقيس‬ ‫التي‬ ‫الماع‬ ‫رأس‬ ‫كفاية‬ ‫المنيأة‬ ‫تتبلاها‬ ‫التي‬ ‫الحماية‬ ‫لدرجة‬ ‫الةوق‬ ‫ء‬ ‫عم‬ ‫ونظرة‬ ‫نادية‬ ‫م‬ ‫المنيأة‬ ‫تتاع‬ ‫الذا‬ ‫ثقة‬ ‫درجة‬ ‫بأالرا‬ ‫أو‬ ‫بصورة‬ ‫س‬ ‫تع‬ ‫فهي‬ ‫أالرا‬ ‫نادية‬ ‫م‬ ‫المةتقال‬ ‫في‬ ‫أزمة‬ ‫أا‬ ‫لمواجهة‬ ‫المنيأة‬ ‫في‬ ‫المةتثمري‬ (Hung, C. H. D., Banerjee, A., & Meng, Q., 2017) . ‫التصنيف‬ ‫وكاالل‬ ‫بين‬ ‫االئتمانى‬ ‫االئتمانية‬ ‫المخاطر‬ ‫تعرف‬ ‫العميل‬ ‫قدرة‬ ‫عدم‬ ‫ع‬ ‫ناتجة‬ ‫محتملة‬ ‫الةارة‬ ‫بأنها‬ ‫عند‬ ‫المقترل‬ ‫الانك‬ ‫إلي‬ ‫وفوائدا‬ ‫المقترل‬ ‫صلي‬ ‫ا‬ ‫المالغ‬ ‫قيمة‬ ‫سداد‬ ‫علي‬ ‫المقترل‬ ‫االئتماني‬ ‫العقد‬ ‫مروط‬ ‫في‬ ‫المحدد‬ ‫االستحقاق‬ ‫تاريخ‬ ‫داالل‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫تتمثل‬ ‫ديث‬ ‫البابات‬ ‫مثل‬ ‫الميزانية‬ ‫الارج‬ ‫وبنود‬ ‫والةندات‬ ‫القرول‬ ‫في‬ ‫الميزانية‬ ‫الضمان‬ ‫بذلك‬ ‫فإن‬ ‫المربحة‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫أدد‬ ‫علي‬ ‫الانك‬ ‫استحوذ‬ ‫وكلما‬ ‫المةتندية،‬ ‫واالعتمادات‬ ‫للتواريخ‬ ً ‫وفقا‬ ‫وفوائدا‬ ‫الدي‬ ‫أصل‬ ‫بةداد‬ ‫الوفاء‬ ‫علي‬ ‫المقترل‬ ‫عجز‬ ‫مخاطر‬ ‫يتحمل‬ ‫المحددة‬ ( Donovan, J., Jennings, J., Koharki, K., & Lee, J., 2021 ) ، ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫عرفت‬ ‫كما‬ ‫اد‬ ‫بأنها‬ ‫بالوفاء‬ ‫المقترضي‬ ‫الانك‬ ‫ء‬ ‫عم‬ ‫االفاق‬ ‫تمالية‬ ‫عدم‬ ‫أو‬ ‫االلتزامات‬ ‫هذا‬ ‫استحقاق‬ ‫عند‬ ‫وذلك‬ ‫الانك‬ ‫تجاا‬ ‫بالتزاماتهم‬ ‫دةب‬ ‫الةداد‬ ‫ديث‬ ‫م‬ ‫العقد‬ ‫في‬ ‫المقابل‬ ‫بالبري‬ ‫مرتابة‬ ‫المخاطر‬ ‫هذا‬ ‫أن‬ ‫أا‬ ‫عليها‬ ‫المتفا‬ ‫اليروط‬ ‫المحدد‬ ‫الموعد‬ ‫في‬ ‫الانك‬ ‫تجاا‬ ‫التزامات‬ ‫سداد‬ ‫علي‬ ‫قدرت‬ ( Al-Eitan, G. N., & Bani-Khalid, T.O., 2019 ) . ‫ضعف‬ ‫والخارجي،‬ ‫الدااللي‬ ‫االدتياع‬ ‫الةداد،‬ ‫ع‬ ‫االمتناث‬ ‫القائمة،‬ ‫االئتمانية‬ ‫ت‬ ‫التةهي‬ ‫الل‬ ‫وجود‬ ‫مثل‬ ‫دااللية‬ ‫عوامل‬ ‫نتيجة‬ ‫نامئة‬ ‫ومخاطر‬ ‫بالانك،‬ ‫االئتمان‬ ‫إدارة‬ ‫ع‬ ‫نامئ‬ ‫ل‬ ً ‫أيضا‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫تنيأ‬ ‫وقد‬ ‫اإلقرال،‬ ‫لعمليات‬ ‫والتقييم‬ ‫الرصد‬ ‫عمليات‬ ‫كفاية‬ ‫عدم‬ ‫واإلضرابات‬ ‫اإلدارية‬ ‫الباء‬ ‫وا‬ ‫المصرفية‬ ‫اإلدارة‬ ‫كضعف‬ ‫دااللية‬ ‫عوامل‬ ‫نتيجة‬ ‫عامة‬ ‫لمخاطر‬ ‫نتيجة‬ ‫أو‬ ‫الةداد‬ ‫في‬ ‫العميل‬ ‫ورغاة‬ ‫قدرة‬ ‫علي‬ ‫تسثر‬ ‫بدورها‬ ‫التي‬ ‫العمالية‬ ‫القرو‬ ‫كافة‬ ‫تصيب‬ ‫قد‬ ‫نتيجة‬ ‫وذلك‬ ‫المقترل‬ ‫العميل‬ ‫روي‬ ‫ع‬ ‫النظر‬ ‫بغض‬ ‫ل‬ ‫كمخاطر‬ ‫عليها‬ ‫والةيبرة‬ ‫بها‬ ‫م‬ ‫التح‬ ‫يصعب‬ ‫اجتماعية‬ ‫أو‬ ‫سياسية‬ ‫أو‬ ‫اقتصادية‬ ‫لعوامل‬ ‫الفائدة.‬ ‫أسعار‬ ‫تغير‬ ‫ومخاطر‬ ‫التضخم‬ ‫و‬ ‫لألزمات‬ ‫الرئيةي‬ ‫المصدر‬ ‫أنها‬ ‫ديث‬ ‫االئتمان‬ ‫لمخاطر‬ ‫الاصة‬ ‫أهمية‬ ‫الانوك‬ ‫تضع‬ ‫الا‬ ‫تواج‬ ‫التي‬ ‫المالية‬ ‫االئتمان‬ ‫معايير‬ ‫تدني‬ ‫إلي‬ ‫ترجع‬ ‫والتي‬ ‫العالمي‬ ‫المةتوا‬ ‫علي‬ ‫نوك‬ ‫للمقترضي‬ ، ‫المحفظة‬ ‫مخاطر‬ ‫إدارة‬ ‫وسوء‬ ‫للمتغيرات‬ ‫افي‬ ‫ال‬ ‫االهتمام‬ ‫إعباء‬ ‫وعدم‬ ، ‫لدا‬ ‫االئتمانية‬ ‫وضاث‬ ‫ا‬ ‫تدهور‬ ‫إلي‬ ‫تسدا‬ ‫التي‬ ‫الرر‬ ‫ا‬ ‫وضاث‬ ‫وا‬ ‫االقتصادية،‬ ‫ديث‬ ‫المصري،‬ ‫مع‬ ‫المتعاملة‬ ‫طراي‬ ‫ا‬ ‫ساسية‬ ‫ا‬ ‫العمل‬ ‫ركيزة‬ ‫االئتماني‬ ‫النياط‬ ‫يمثل‬ ‫المالية‬ ‫للمسسةات‬ ‫الرئيةي‬ ‫النياط‬ ‫أن‬ ‫إلي‬ ‫ذلك‬ ‫ويرجع‬ ‫المصرفية‬ ‫المالية‬ ‫للمسسةات‬ ‫الجزء‬ ‫ت‬ ‫التةهي‬ ‫محفظة‬ ‫ل‬ ‫وتي‬ ‫رباح،‬ ‫ا‬ ‫تحقيا‬ ‫بهدي‬ ‫الودائع‬ ‫إقرال‬ ‫إعادة‬ ‫هو‬ ‫الم‬ ‫هذا‬ ‫مع‬ ‫التعامل‬ ‫الانك‬ ‫إدارة‬ ‫علي‬ ‫يجب‬ ‫ولذلك‬ ‫الدالل‬ ‫مصادر‬ ‫م‬ ‫الرئيةي‬ ‫خاطر‬ ‫التركز‬ ‫مخاطر‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫أمثلة‬ ‫وم‬ ‫إدارتها،‬ ‫في‬ ‫استراتيجيات‬ ‫واتااث‬ ‫وتقالها‬ ‫فيل‬ ‫مخاطر‬ ‫الانك،‬ ‫مع‬ ‫التعاقدية‬ ‫بالتزامات‬ ‫الوفاء‬ ‫ع‬ ‫المدي‬ ‫توقف‬ ‫مخاطر‬ ‫االئتماني،‬ ‫المخصصات‬ ‫وي‬ ‫ت‬ ‫عدم‬ ‫م‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫يترتب‬ ‫وما‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫جودة‬ ‫تحديد‬ ‫في‬ ‫الانك‬ ‫ال‬ ‫أمواع‬ ‫تعرل‬ ‫لتجنب‬ ‫افية‬ ‫ال‬ ‫تيمل‬ ‫كما‬ ‫محةوبة،‬ ‫غير‬ ‫لخةائر‬ ‫مودعي‬ ‫مخاطر‬ ‫البابات‬ ‫مثل‬ ‫الميزانية‬ ‫الارج‬ ‫وبنود‬ ‫القرول‬ ‫مثل‬ ‫الميزانية‬ ‫داالل‬ ‫بنود‬ ‫االئتمان‬ ‫المةتندية‬ ‫االعتمادات‬ ‫أو‬ ‫الضمان‬ (Hamdi, K., & Hassen, G. 2021) . ‫ت‬ ‫قد‬ ‫أتي‬ ‫درجة‬ ‫ب‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫متوقعة‬ ‫غير‬ ‫روي‬ ‫و‬ ‫لمتغيرات‬ ‫نتيجة‬ ‫س‬ ‫آثار‬ ‫ذلك‬ ‫ع‬ ‫وينت‬ ‫الةداد‬ ‫علي‬ ‫العميل‬ ‫قدرة‬ ‫عدم‬ ‫ع‬ ‫ناجمة‬ ‫وسمعت‬ ‫الانك‬ ‫علي‬ ‫لاية‬ ‫و‬ ‫المصرفية‬ ‫التالي‬ ‫علي‬ ‫الما‬ ‫ت‬ ‫معام‬ ‫معالجة‬ ‫مخاطر‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫وم‬ ‫لية،‬ ‫أصوع‬ ‫الةداد،‬ ‫علي‬ ‫القدرة‬ ‫عدم‬ ‫مخاطر‬ ‫المنتظمة،‬ ‫غير‬ ‫الديون‬ ‫وفوائد‬ ‫مخاطر‬ ‫التركيز،‬ ‫مخاطر‬ ‫سياسية‬ ‫مخاطر‬ ‫الةيولة،‬ ‫مخاطر‬ ‫االئتمان،‬ ‫مقابل‬ ‫الربحية‬ ‫مخاطر‬ ‫الضمانات،‬ ‫تآكل‬ ‫ت،‬ ‫التةهي‬ ‫لحجم‬ ‫الةريع‬ ‫التبور‬ ‫مخاطر‬ ‫التةهيل،‬ ‫بفترة‬ ‫مرتابة‬ ‫مخاطر‬ ‫وقانونية،‬ ‫التنفيذ‬ ‫مخاطر‬ ‫التاليغ،‬ ‫مخاطر‬ ‫المعلومات،‬ ‫تاادع‬ ‫مخاطر‬ ‫ت،‬ ‫العم‬ ‫أسعار‬ ‫تقلب‬ ‫مخاطر‬ (Donovan, J., Jennings, J., Koharki, K., & Lee, J., 2021) . ‫و‬ ‫تةاهم‬ ‫معالجة‬ ‫مخاطر‬ ‫المنتظمة‬ ‫غير‬ ‫الديون‬ ‫وفوائد‬ ‫أصول‬ ‫المبكرة‬ ‫كايرة‬ ‫بدرجة‬ ‫نير‬ ‫عند‬ ‫همية‬ ‫ا‬ ‫هذا‬ ‫وتظهر‬ ‫المديونية‬ ‫لزيادات‬ ‫المةتقالية‬ ‫اآلثار‬ ‫م‬ ‫التخفيف‬ ‫في‬ ‫انخفال‬ ‫أا‬ ‫وأن‬ ‫نيبة‬ ‫مالية‬ ‫أوراق‬ ‫سوق‬ ‫وجود‬ ‫تظهر‬ ‫التي‬ ‫سنوية‬ ‫الربع‬ ‫الانك‬ ‫ميزانية‬ ‫االلتزام‬ ‫التجارية‬ ‫الانوك‬ ‫م‬ ‫بتبلب‬ ‫ما‬ ‫وهذا‬ ‫متقاربة،‬ ‫بفترات‬ ‫ون‬ ‫سي‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫في‬ ‫ا‬ ‫الانك‬ ‫بتعليمات‬ ‫تعد‬ ‫بينما‬ ‫المخصصات،‬ ‫وي‬ ‫وت‬ ‫الفوائد‬ ‫تجنب‬ ‫في‬ ‫لمركزا‬ ‫م‬ ‫خاطر‬ ‫السداد‬ ‫علي‬ ‫القدرة‬ ‫عدم‬ ‫العميل‬ ‫ع‬ ‫ناتجة‬ ‫مخاطر‬ ‫وهي‬ ‫ئتمان‬ ‫ل‬ ‫املة‬ ‫ال‬ ‫المخاطر‬ ‫بيخصية‬ ‫يتعلا‬ ‫ما‬ ‫ومنها‬ ‫المتعثرة،‬ ‫االئتمانية‬ ‫الحاالت‬ ‫ي‬ ‫باالت‬ ‫ساا‬ ‫ا‬ ‫وتختلف‬ ‫المالية‬ ‫التزامات‬ ‫سداد‬ ‫علي‬ ‫قدرت‬ ‫ومددا‬ ‫وأهليت‬ ‫العميل‬ ً ‫بناء‬ ‫وجدارت‬ ‫سمعت‬ ‫علي‬ ‫وم‬ ‫مضللة‬ ‫معلومات‬ ‫تقديم‬ ‫بخبر‬ ‫يتعلا‬ ‫ما‬ ‫ومنها‬ ‫االئتمانية،‬ ‫ل‬ ‫فيها‬ ‫االغ‬ ‫ل‬ ‫إلالفاء‬ ‫انك‬ ‫أو‬ ‫ائتمان‬ ‫علي‬ ‫الحصوع‬ ‫جل‬ ‫مخصية‬ ‫معلومات‬ ‫ل‬ ‫زيادة‬ ‫هذا‬ ‫وفي‬ ‫االئتمانية‬ ‫ت‬ ‫التةهي‬ ‫المةتحقة‬ ‫الفوائد‬ ‫مع‬ ‫المقترل‬ ‫المالغ‬ ‫قيمة‬ ‫سداد‬ ‫المقترل‬ ‫العميل‬ ‫يةتبيع‬ ‫ال‬ ‫دالة‬ ‫بح‬ ‫ئ‬ ‫لعم‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫دراسة‬ ‫علي‬ ‫الانك‬ ‫يحرص‬ ‫ولذلك‬ ، ‫علي‬ ‫المتفا‬ ‫جل‬ ‫ا‬ ‫لوع‬ ‫ودجم‬ ‫نقدية‬ ‫إلي‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫تحويل‬ ‫كفاية‬ ‫مدا‬ ‫وتحديد‬ ‫سابقة‬ ‫سنوات‬ ‫د‬ ‫ث‬ ‫لمدة‬ ‫المةتحقة‬ ‫الفوائد‬ ‫مع‬ ‫القرل‬ ‫قيمة‬ ‫سداد‬ ‫فل‬ ‫ت‬ ‫التي‬ ‫الضمانات‬ (Moyi, E., 2019) . ‫م‬ ‫جودة‬ ‫درجة‬ ‫وتحقيا‬ ‫عند‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫مثل‬ ‫التالية‬ ‫التركيز‬ ‫مخاطر‬ ‫إلي‬ ‫االهتمام‬ ‫ويتج‬ ‫ثلي‬ ‫المخاطر‬ ‫دجم‬ ‫علي‬ ‫االئتماني‬ ‫القرار‬ ‫معتمدا‬ ‫طري‬ ‫م‬ ‫التركيز‬ ‫ون‬ ‫ي‬ ‫االئتمان‬ ‫منح‬ ‫المحفظة‬ ‫توزيع‬ ‫ون‬ ‫ي‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫بحيث‬ ‫االئتمانية‬ ‫الدراسة‬ ‫م‬ ‫كجزء‬ ‫المتوقعة‬ ‫االئتمانية‬ ‫توزيع‬ ‫عند‬ ‫النياط‬ ‫وفي‬ ‫جيد،‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫الةوق‬ ‫قباعات‬ ‫علي‬ ‫أو‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫عدد‬ ‫علي‬ ‫سواء‬ ‫وااللتزام‬ ‫فرعي‬ ‫نياط‬ ‫ل‬ ‫ل‬ ‫لإلقرال‬ ‫دد‬ ‫وضع‬ ‫علي‬ ‫التركيز‬ ‫يجب‬ ‫االئتمانية‬ ‫المحفظة‬ ‫قباث‬ ‫ل‬ ‫ل‬ ‫االئتمانية‬ ‫سقف‬ ‫با‬ ‫استحقاقات‬ ‫وتركز‬ ‫الرقابية،‬ ‫الةلبات‬ ‫بتعليمات‬ ‫والتقيد‬ ‫م‬ ‫يعتار‬ ‫ت‬ ‫التةهي‬ ‫باالعتمادات‬ ‫مر‬ ‫ا‬ ‫ويتعلا‬ ‫الةيولة‬ ‫مركز‬ ‫علي‬ ‫ايرة‬ ‫ال‬ ‫المخاطر‬ ‫علي‬ ‫يجب‬ ‫الضمانات‬ ‫وفي‬ ‫الخارجية،‬ ‫االلتزامات‬ ‫ومختلف‬ ‫الضمان‬ ‫والبابات‬ ‫المةتندية‬ ‫لتفادا‬ ‫االئتمان‬ ‫منح‬ ‫في‬ ‫عليها‬ ‫واالعتماد‬ ‫الضمانات‬ ‫م‬ ‫وادد‬ ‫نوث‬ ‫علي‬ ‫التركيز‬ ‫عدم‬ ‫الاانك‬ ً ‫مةتقا‬ ‫قيمتها‬ ‫وانخفال‬ ‫تراجع‬ (Hamdi, K., & Hassen, G., 2021) . ‫وبالنةاة‬ ‫الضمانال‬ ‫تآكل‬ ‫لمخاطر‬ ‫ء‬ ‫للعم‬ ‫االئتمان‬ ‫منح‬ ‫في‬ ‫الانك‬ ‫يركز‬ ‫ما‬ ‫عادة‬ ‫كامل‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫الفوائد‬ ‫مع‬ ‫القرل‬ ‫قيمة‬ ‫سداد‬ ‫فل‬ ‫ت‬ ‫قوية‬ ‫ضمانات‬ ‫طلب‬ ‫والمسسةات‬ ‫انخفال‬ ‫لمخاطر‬ ً ‫تجناا‬ ‫الضمانات‬ ‫لحجم‬ ‫الدائم‬ ‫والتقييم‬ ‫المتابعة‬ ‫علي‬ ‫الانك‬ ‫ويركز‬ ‫الت‬ ‫وراق‬ ‫وا‬ ‫كالعقارات‬ ‫الضمانات‬ ‫تقديم‬ ‫علي‬ ً ‫عموما‬ ‫تركيزا‬ ‫ون‬ ‫وي‬ ‫قيمتها‬ ‫جارية‬ ‫كلما‬ ‫أن‬ ‫بمعني‬ ‫الجودة‬ ‫علي‬ ‫االئتمان‬ ‫مقابل‬ ‫الربحية‬ ‫مخاطر‬ ‫س‬ ‫تنع‬ ‫بينما‬ ‫والمالية،‬ ‫ارتفاث‬ ‫يسدا‬ ‫ديث‬ ‫مان‬ ‫ا‬ ‫هامش‬ ‫دةا‬ ‫علي‬ ‫وذلك‬ ‫الفوائد‬ ‫ارتفعت‬ ‫المخاطر‬ ‫زادت‬ ‫النمو‬ ‫عنها‬ ‫ينت‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫وزيادة‬ ‫الانك‬ ‫قرول‬ ‫محفظة‬ ‫مةتوا‬ ‫انخفال‬ ‫إلي‬ ‫المخاطر‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫ويترتب‬ ‫للمخاطر‬ ‫الةريع‬ ‫الربحية‬ ‫علي‬ ‫س‬ ‫ينع‬ ‫الربحية‬ ‫البر‬ ‫أن‬ (Sharifi S., Haldar A., & Rao, S. N., 2019) . ‫مصادر‬ ‫آجاع‬ ‫مع‬ ‫توافا‬ ‫وجود‬ ‫علي‬ ‫ء‬ ‫للعم‬ ‫االئتمان‬ ‫منح‬ ‫سياسة‬ ‫ترتاط‬ ‫دي‬ ‫وفي‬ ‫ال‬ ‫أمواع‬ ‫ا‬ ‫طري‬ ‫م‬ ‫للودائع‬ ‫الةحب‬ ‫طلاات‬ ‫لمواجهة‬ ‫ل‬ ‫افية‬ ‫ال‬ ‫الةيولة‬ ‫يوفر‬ ‫بما‬ ‫نك‬ ‫آالري‬ ‫ء‬ ‫عم‬ ، ‫ق‬ ‫عدم‬ ‫يسثر‬ ‫ديث‬ ‫مقاولة‬ ‫لفة‬ ‫بت‬ ‫لألصوع‬ ‫الفورا‬ ‫التةييل‬ ‫علي‬ ‫الانك‬ ‫درة‬ ‫فينيأ‬ ‫ربحيت‬ ‫علي‬ ‫الفي‬ ‫بمخاطر‬ ‫يةمي‬ ‫ما‬ ‫النقدية‬ ‫المةحوبات‬ ‫بي‬ ‫المواءمة‬ ‫في‬ ‫ل‬ ‫واال‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫بي‬ ‫تناسا‬ ‫عدم‬ ‫إلي‬ ‫يسدا‬ ‫مما‬ ‫بالانك‬ ‫افية‬ ‫ال‬ ‫الةيولة‬ ‫تخبيط‬ ‫م‬ ‫لتزامات‬ ‫يصعب‬ ‫استخدامات‬ ‫علي‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫توزيع‬ ‫سوء‬ ‫الثاني‬ ‫والةاب‬ ‫االستحقاقات،‬ ‫آجل‬ ‫ديث‬ ‫االلتزامات‬ ‫لاعض‬ ‫المفاجئ‬ ‫التحوع‬ ‫الثالث‬ ‫الةاب‬ ‫يعد‬ ‫كما‬ ‫سائلة،‬ ‫أرصدة‬ ‫إلي‬ ‫تحويلها‬ ‫زمات‬ ‫وا‬ ‫االقتصادا‬ ‫كالركود‬ ‫الخارجية‬ ‫العوامل‬ ‫تأثير‬ ً ‫وأاليرا‬ ‫فعلية،‬ ‫إلي‬ ‫العرضية‬ ‫الم‬ ‫أسواق‬ ‫في‬ ‫الحادة‬ ‫اع‬ (Sharifi S., Haldar A., & Rao, S. N., 2019) . ‫ت‬ ‫كما‬ ‫متابعة‬ ‫عد‬ ‫من‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫حاالل‬ ‫والقانونية‬ ‫السياسية‬ ‫الجوانب‬ ‫ذات‬ ‫مور‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫بها‬ ‫وااللتزام‬ ‫التقيد‬ ‫عدم‬ ‫ن‬ ‫وذلك‬ ‫متابعتها‬ ‫باإلقرال‬ ‫المةئولي‬ ‫م‬ ‫تتبلب‬ ‫التي‬ ‫همية‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫وم‬ ‫المصرفية،‬ ‫الدماتها‬ ‫صناعة‬ ‫علي‬ ً ‫دقيقيا‬ ً ‫البرا‬ ‫ل‬ ‫يي‬ ‫السياسية‬ ‫لمخاطر‬ ‫يتعلا‬ ‫ما‬ ‫اإلمر‬ ‫يفية‬ ‫ب‬ ‫يتعلا‬ ‫ما‬ ً ‫وأيضا‬ ‫بديونها‬ ‫والوفاء‬ ‫بتعهداتها‬ ‫االلتزام‬ ‫علي‬ ‫الدولة‬ ‫بقدرة‬ ‫علي‬ ‫اي‬ ‫الدولة‬ ‫في‬ ‫المالي‬ ‫النظام‬ ‫ضم‬ ‫لذلك‬ ‫المنظمة‬ ‫والقواني‬ ‫المالية‬ ‫المسسةات‬ ‫تعتار‬ ‫بينما‬ ، ‫التسهيل‬ ‫بفترة‬ ‫المرتبطة‬ ‫المخاطر‬ ‫أنواث‬ ‫أدد‬ ‫ب‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫عند‬ ‫يجب‬ ‫التي‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫م‬ ‫والهدي‬ ‫العميل‬ ‫نياط‬ ‫طايعة‬ ‫مع‬ ‫التةهيل‬ ‫فترة‬ ‫تتناسب‬ ‫أن‬ ‫ائتمانية‬ ‫ت‬ ‫لتةهي‬ ‫الانك‬ ‫منح‬ ‫فترة‬ ‫جعل‬ ‫في‬ ‫الانك‬ ‫دور‬ ‫يتمثل‬ ‫ديث‬ ‫التمويل،‬ ‫م‬ ‫المتوقع‬ ‫العائد‬ ‫استرداد‬ ‫وفترة‬ ‫التمويل‬ ‫اتجاا‬ ‫علي‬ ‫تسثر‬ ‫طويلة‬ ‫أو‬ ‫االتناقات‬ ‫ل‬ ‫يي‬ ‫مما‬ ‫قصيرة‬ ‫ون‬ ‫ت‬ ‫ال‬ ‫أن‬ ‫أا‬ ‫متوازنة‬ ‫التةهيل‬ ‫المتوقعة‬ ‫العوائد‬ (Liu, J., & Zhong, R., 2017) . ‫يوجد‬ ‫أالر‬ ‫جانب‬ ‫وم‬ ‫ا‬ ‫لحجم‬ ‫السريع‬ ‫التطور‬ ‫مخاطر‬ ‫لتسهيالل‬ ‫دجم‬ ‫نمو‬ ‫أن‬ ‫ديث‬ ‫مخاطر‬ ‫علي‬ ‫يحتوا‬ ‫منح‬ ‫علي‬ ‫قصيرة‬ ‫فترة‬ ‫مرور‬ ‫بعد‬ ‫وزيادت‬ ‫االئتماني‬ ‫التةهيل‬ ‫علي‬ ‫م‬ ‫الح‬ ‫فإن‬ ‫ثم‬ ‫وم‬ ‫الةداد،‬ ‫فترة‬ ‫بداية‬ ‫وعدم‬ ‫المالية‬ ‫الايانات‬ ‫ثاات‬ ‫ل‬ ‫في‬ ‫كايرة‬ ‫داء‬ ‫ا‬ ‫عدم‬ ‫علي‬ ‫الوقوي‬ ‫يتبلب‬ ‫ما‬ ‫وهذا‬ ‫الموضوعية‬ ‫عدم‬ ‫ييوب‬ ‫الفترة‬ ‫هذا‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫الزي‬ ‫تجاوز‬ ‫يجب‬ ‫كما‬ ‫مرة‬ ‫كل‬ ‫في‬ ‫االئتماني‬ ‫التةهيل‬ ‫م‬ ‫معينة‬ ‫نةاة‬ ‫المقتردة‬ ‫ادات‬ ‫ويمنع‬ ‫العام‬ ‫نهاية‬ ‫في‬ ‫المعتمدة‬ ‫المالية‬ ‫الايانات‬ ‫علي‬ ‫المالية‬ ‫الةنة‬ ‫أثناء‬ ‫الزيادات‬ ‫مراجعة‬ ‫التجديد‬ ‫عند‬ ‫ت‬ ‫التةهي‬ ‫مضاعفة‬ ً ‫أيضا‬ ‫وتجنب‬ ‫المتأالرات‬ ‫سداد‬ ‫في‬ ‫الزيادات‬ ‫استخدام‬ ‫الدراسا‬ ‫قصور‬ ‫الةاب‬ ‫كان‬ ‫لو‬ ‫دتي‬ ‫المنح‬ ‫عند‬ ‫ت‬ (Liu, J., & Zhong, R., 2017) . ‫وتتضم‬ ‫للانك‬ ‫المرجعية‬ ‫جناية‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫العم‬ ‫وتحدد‬ ‫جناية‬ ‫ا‬ ‫بالعملة‬ ‫مديونيات‬ ‫إنياء‬ ‫ت‬ ‫العم‬ ‫بأسعار‬ ‫واإليرادات‬ ‫النفقات‬ ‫ربط‬ ‫بةاب‬ ‫اسب‬ ‫الم‬ ‫في‬ ‫التااينات‬ ‫وهذا‬ ‫جناية‬ ‫ا‬ ‫تقلاا‬ ‫ضد‬ ‫التحوط‬ ‫يتبلب‬ ‫ما‬ ‫ت‬ ‫تعد‬ ‫كما‬ ‫المحتملة،‬ ‫الخةائر‬ ‫لتجنب‬ ‫ت‬ ‫العم‬ ‫أسعار‬ ‫المعلومال‬ ‫تبادل‬ ‫مخاطر‬ ‫أ‬ ‫ب‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫أنواث‬ ‫هم‬ ‫في‬ ‫اليفافية‬ ‫ن‬ ‫وذلك‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫الحةابات‬ ‫مةئولي‬ ‫بي‬ ‫بالفروث‬ ‫أو‬ ‫االئتمان‬ ‫مجاع‬ ‫في‬ ‫العاملي‬ ‫بي‬ ‫المعلومات‬ ‫تاادع‬ ‫كا‬ ‫أهمية‬ ‫يمثل‬ ‫علي‬ ‫يةاعد‬ ‫ما‬ ‫وهو‬ ‫بها‬ ‫والتناس‬ ‫المحتملة‬ ‫المخاطر‬ ‫دجم‬ ‫تحديد‬ ‫في‬ ‫يرة‬ ‫يجب‬ ‫االئتماني‬ ‫بالقرار‬ ‫الموافقة‬ ‫تنفيد‬ ‫مة‬ ‫س‬ ‫ولضمان‬ ‫نةاي،‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫فيها‬ ‫م‬ ‫والتح‬ ‫قياسها‬ ‫قةا‬ ‫غ‬ ‫اإلب‬ ‫يتم‬ ‫أن‬ ‫والعميل‬ ‫االئتمان‬ ‫وإدارات‬ ‫م‬ ‫االئتمان‬ ‫منح‬ ‫عقد‬ ‫مروط‬ ‫جميع‬ ‫ع‬ ‫إغفاع‬ ‫دون‬ ‫تام‬ ‫وبوضح‬ ‫ساس‬ ‫غ‬ ‫اإلب‬ ‫بخصوص‬ ‫وذلك‬ ‫مرط‬ ‫أا‬ ‫للرقابة‬ ‫االئتمان‬ ‫يترتب‬ ‫دقيقة‬ ‫غ‬ ‫إب‬ ‫بيروط‬ ‫االئتمانية‬ ‫الموافقة‬ ‫تنفيذ‬ ‫ع‬ ‫االنحراي‬ ‫وأن‬ ‫مركزا‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫التنفيذ‬ ‫مخاطر‬ ً ‫وأاليرا‬ ‫كايرة،‬ ‫مخاطر‬ ‫عليها‬ ‫تحديث‬ ‫علي‬ ‫الانك‬ ‫يركز‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫ديث‬ ‫تأالير‬ ‫أا‬ ‫وأن‬ ‫يومية‬ ‫بصفة‬ ‫دةاباتهم‬ ‫بمراكز‬ ‫الخاصة‬ ‫المعلومات‬ ‫علي‬ ‫التأثير‬ ‫في‬ ‫البورة‬ ‫س‬ ‫يع‬ ‫اليومية‬ ‫العمليات‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫النقص‬ ‫أو‬ ‫بالزيادة‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫التزامات‬ ‫الرفض‬ ‫أو‬ ‫بالموافقة‬ ‫سواء‬ ‫االئتماني‬ ‫القرار‬ ‫مة‬ ‫س‬ ‫علي‬ ‫واضحة‬ (Al-Eitan, G. N., & Bani-Khalid, T.O., 2019) . ‫في‬ ‫المعدلة‬ ‫المصرا‬ ‫المحاساة‬ ‫معايير‬ ‫وتناولت‬ 2243 ‫بقر‬ ‫والصادرة‬ ‫وزير‬ ‫ار‬ ( ‫رقم‬ ‫االستثمار‬ 13 ‫معيار‬ ‫إضافة‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫المصرا‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫الخاص‬ ) ( ‫رقم‬ ‫المصرا‬ ‫المحاساة‬ 13 ‫الدولي‬ ‫المعيار‬ ‫مع‬ ‫يتفا‬ ‫بما‬ ‫المالية‬ ‫دوات‬ ‫با‬ ‫الخاص‬ ) ‫المالي‬ ‫للتقرير‬ IFRS9 ‫لها،‬ ‫المحاساي‬ ‫القياس‬ ‫ومتبلاات‬ ‫االعتراي‬ ‫مقاييس‬ ‫ديث‬ ‫م‬ ( ‫المعيار‬ ‫تناوع‬ ‫ديث‬ 13 ‫متبلاات‬ ) ‫إلزام‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫المصرفي‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫قياس‬ ‫بإثاات‬ ‫المالية‬ ‫للمسسةات‬ ‫م‬ ‫المتوقعة‬ ‫االئتمانية‬ ‫الخةائر‬ ‫مقابل‬ ‫الةارة‬ ‫مخصص‬ ‫في‬ ‫المنيأة‬ ‫علي‬ ‫ويجب‬ ‫القيمة،‬ ‫ع‬ ‫اضمح‬ ‫متبلاات‬ ‫علي‬ ‫تتباا‬ ‫الذا‬ ‫المالي‬ ‫صل‬ ‫ا‬ ‫للخ‬ ‫مةاو‬ ‫بمالغ‬ ‫المالية‬ ‫لألداة‬ ‫ع‬ ‫االضمح‬ ‫الةارة‬ ‫تقيس‬ ‫أن‬ ‫تقرير‬ ‫تاريخ‬ ‫كل‬ ‫ةائر‬ ‫المالية‬ ‫داة‬ ‫ا‬ ‫تلك‬ ‫علي‬ ‫االئتمانية‬ ‫المخاطر‬ ‫كانت‬ ‫إذا‬ ‫العمر‬ ‫مدا‬ ‫علي‬ ‫المتوقعة‬ ‫االئتمانية‬ ‫لمدة‬ ‫المتوقعة‬ ‫االئتمانية‬ ‫للخةائر‬ ‫مةاو‬ ‫بمالغ‬ 42 ‫االئتمانية‬ ‫المخاطر‬ ‫ت‬ ‫لم‬ ‫إذا‬ ً ‫مهرا‬ ‫التقر‬ ‫تاريخ‬ ‫في‬ ‫ولي‬ ‫ا‬ ‫االعتراي‬ ‫منذ‬ ‫جوهرا‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫زادت‬ ‫قد‬ ‫ير‬ ً ‫أيضا‬ ‫ويجب‬ ، ‫الاغدادا،‬ ، ‫(ماهي‬ 2242 .) ‫ا‬ ‫المعيار‬ ‫قيام‬ ‫ساا‬ ‫مما‬ ‫ويتضح‬ ‫رقم‬ ‫المصرا‬ ‫لمحاساة‬ 13 ‫المعيار‬ ‫توج‬ ‫بتاني‬ ‫الدولي‬ IFRS9 ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫تصنيف‬ ‫وكذلك‬ ‫المتوقعة‬ ‫االئتمانية‬ ‫بالخةائر‬ ‫االعتراي‬ ‫بيأن‬ ‫الدالل‬ ‫طريا‬ ‫ع‬ ‫العادلة‬ ‫بالقيمة‬ ‫أو‬ ‫ة‬ ‫المةتهل‬ ‫لفة‬ ‫بالت‬ ‫إما‬ ً ‫الدقا‬ ‫قياسها‬ ‫ليتم‬ ‫المالية‬ ‫الخة‬ ‫أو‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫العادلة‬ ‫القيمة‬ ‫أساس‬ ‫علي‬ ‫أو‬ ‫اليامل‬ ‫ائر.‬ ‫للمعايير‬ ‫والفعاع‬ ‫الجيد‬ ‫التنفيذ‬ ‫دعم‬ ‫في‬ ‫هام‬ ‫بدور‬ ‫المصرفيون‬ ‫المراقاون‬ ‫يقوم‬ ‫كما‬ ‫االئتمان‬ ‫لمخاطر‬ ‫سليمة‬ ‫ممارسات‬ ‫استخدام‬ ‫تيجيع‬ ‫في‬ ‫قوية‬ ‫مصلحة‬ ‫ولديهم‬ ‫المحاساية‬ ‫جودة‬ ‫ضعف‬ ‫أن‬ ‫المالية‬ ‫زمات‬ ‫ا‬ ‫أثاتت‬ ‫فقد‬ ‫الانوك،‬ ‫قال‬ ‫م‬ ‫بها‬ ‫المتعلقة‬ ‫والمخصصات‬ ‫تقدير‬ ‫ممارسات‬ ‫وقصور‬ ‫االئتمان‬ ‫وكفاية‬ ‫المحاساة‬ ‫غرال‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫وقياس‬ ‫نحو‬ ‫المتزايد‬ ‫للتوج‬ ‫استجابة‬ ‫الانوك،‬ ‫لفيل‬ ‫الجوهرية‬ ‫ساا‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫تعتار‬ ‫الماع‬ ‫رأس‬ ‫عام‬ ‫المصرفية‬ ‫للرقابة‬ ‫بازع‬ ‫لجنة‬ ‫قدمت‬ ‫المتوقعة‬ ‫االئتمان‬ ‫لخةائر‬ ‫المحاساية‬ ‫النماذج‬ 2245 ‫الدولي‬ ‫المالي‬ ‫التقرير‬ ‫معيار‬ ‫إصدار‬ ‫مع‬ ً ‫توافقا‬ IFRS9 ‫والضوابط‬ ‫الماادئ‬ ‫اإلفصاح‬ ‫وآليا‬ ‫االئتمان‬ ‫لمخاطر‬ ‫والنوعي‬ ‫مي‬ ‫ال‬ ‫القياس‬ ‫أسس‬ ‫تقدم‬ ‫التي‬ ‫االرمادية‬ ‫بما‬ ‫تفعيلها‬ ‫وكيفية‬ ‫المتوقعة،‬ ‫االئتمانية‬ ‫الخةائر‬ ‫بتقدير‬ ‫ترتاط‬ ‫التي‬ ‫والممارسات‬ ‫عنها‬ ‫الدولي‬ ‫المالي‬ ‫التقرير‬ ‫معيار‬ ‫متبلاات‬ ‫تقتضيها‬ ‫التي‬ ‫المحاساية‬ ‫المعالجة‬ ‫مع‬ ‫يتفا‬ IFRS9 ، ‫ديةمار‬ ‫في‬ ‫اللجنة‬ ‫وأصدرت‬ 2243 ‫مجموعة‬ ‫تتضم‬ ‫التي‬ ‫النهائية‬ ‫الورقة‬ ‫بازع‬ ‫التفاقية‬ ‫النهائية‬ ‫المراجعة‬ ‫بمثابة‬ ‫تعتار‬ ‫والتي‬ ‫التيغيل‬ 9 ‫تعتمد‬ ‫ت‬ ‫التعدي‬ ‫وهذا‬ ‫المعيا‬ ‫المناه‬ ‫بي‬ ‫الفجوة‬ ‫تقليص‬ ‫علي‬ ‫مخاطر‬ ‫يخص‬ ‫فيما‬ ‫الدااللية‬ ‫والمناه‬ ‫رية‬ ‫االئتمان‬ ‫الاغدادا،‬ ، ‫(ماهي‬ 2242 ) . ‫بازع‬ ‫مقررات‬ ‫أوصت‬ ‫ولقد‬ 9 ‫مخاطر‬ ‫إلدارة‬ ‫الياملة‬ ‫دات‬ ‫اإلص‬ ‫م‬ ‫بمجموعة‬ ‫الناتجة‬ ‫زمات‬ ‫ا‬ ‫استيعا‬ ‫علي‬ ‫والمالي‬ ‫المصرفي‬ ‫القباث‬ ‫قدرة‬ ‫تحةي‬ ‫بهدي‬ ‫االئتمان‬ ‫إ‬ ‫وتحةي‬ ‫واالقتصادية‬ ‫المالية‬ ‫الضغوط‬ ‫ع‬ ‫ع‬ ‫المصرفية‬ ‫والحوكمة‬ ‫المخاطر‬ ‫دارة‬ ‫محتملة‬ ‫مخاطر‬ ‫أا‬ ‫لتغبية‬ ‫الماع‬ ‫رأس‬ ‫كفاية‬ ‫معدع‬ ‫زيادة‬ ‫طريا‬ ‫الماع‬ ‫رأس‬ ‫تعزيز‬ ‫مع‬ ‫ويصمد‬ ‫استقراراا‬ ‫علي‬ ‫الانك‬ ‫يحافظ‬ ‫دتي‬ ‫وذلك‬ ‫المقابل‬ ‫البري‬ ‫لدا‬ ‫االئتمان‬ ‫لمخاطر‬ ‫مةتقالية‬ ‫أزمات‬ ‫أا‬ ‫مواجهة‬ ‫في‬ (Hanmanth, M. & Shivaji, W., 2014) ، ‫أكدت‬ ‫كما‬ ‫بالتأكد‬ ‫الرقابية‬ ‫الةلبة‬ ‫قيام‬ ‫ضرورة‬ ‫المصرفية‬ ‫للرقابة‬ ‫ساسية‬ ‫ا‬ ‫الماادئ‬ ‫المخاطر‬ ‫هذا‬ ‫طايعة‬ ‫معرفة‬ ‫بعد‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫إلدارة‬ ‫ئمة‬ ‫م‬ ‫إجراءات‬ ‫توافر‬ ‫م‬ ‫ذلك‬ ‫وييمل‬ ، ً ‫أيضا‬ ‫االقتصادية‬ ‫والحالة‬ ‫الةوق‬ ‫وأوضاث‬ ‫لها‬ ‫الانوك‬ ‫تقال‬ ‫ودرجة‬ ‫االئت‬ ‫مخاطر‬ ‫لتحديد‬ ‫ادترازية‬ ‫وعمليات‬ ‫سياسات‬ ‫عنها‬ ‫والتقرير‬ ‫ومراقاتها‬ ‫وقياسها‬ ‫مان‬ ‫المناسب.‬ ‫الوقت‬ ‫في‬ ‫منها‬ ‫الحد‬ ‫أو‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫وقياس‬ ‫بتقييم‬ ‫الانوك‬ ‫قيام‬ ‫كيفية‬ ‫بازع‬ ‫لجنة‬ ‫مقررات‬ ‫دددت‬ ‫ديث‬ ‫المخاطر‬ ‫هذا‬ ‫لمقابلة‬ ‫ب‬ ‫االدتفا‬ ‫الواجب‬ ‫الماع‬ ‫رأس‬ ‫متبلاات‬ ‫وتحديد‬ ‫توقع‬ ‫ل‬ ‫في‬ ‫في‬ ‫واقتصادية‬ ‫مالية‬ ‫أزمات‬ ‫ددود‬ ‫ل‬ ً ‫وفقا‬ ‫وذلك‬ ‫المةتقال‬ ‫مداللي‬ ‫أساسي‬ ، ‫(ماهي‬ ‫الاغدادا،‬ 2242 ) ، ‫فا‬ ‫لمدخل‬ ‫المعياري‬ ‫هو‬ ‫األول‬ ‫أوزان‬ ‫إعباء‬ ‫أساس‬ ‫علي‬ ‫يقوم‬ ‫الذا‬ ‫التصنيفات‬ ‫علي‬ ً ‫اعتمادا‬ ‫للانك‬ ‫المالي‬ ‫المركز‬ ‫قائمة‬ ‫والارج‬ ‫داالل‬ ‫للانود‬ ‫مخاطرة‬ ‫الم‬ ‫بيأن‬ ‫االئتماني‬ ‫للتصنيف‬ ‫الدولية‬ ‫الوكاالت‬ ‫م‬ ‫الصادرة‬ ‫االئتمانية‬ ‫االئتمانية‬ ‫ءة‬ ‫كالظروي‬ ‫المسثرة‬ ‫العوامل‬ ‫االعتاار‬ ‫في‬ ‫الذ‬ ‫ا‬ ‫مع‬ ‫المنيآت‬ ‫أو‬ ‫الدوع‬ ‫أو‬ ‫للانوك‬ ‫سواء‬ ‫ال‬ ‫هذا‬ ‫ويعتار‬ ‫اإلدارة،‬ ‫وجودة‬ ‫المالية،‬ ‫القدرة‬ ‫التنافةي،‬ ‫الوضع‬ ‫الايئية،‬ ‫مدالل‬ ‫بةط‬ ‫ا‬ ‫معقدة‬ ‫غير‬ ‫أنيبة‬ ‫تمارس‬ ‫والتي‬ ‫الاةيبة‬ ‫انيات‬ ‫االم‬ ‫ذات‬ ‫الانوك‬ ‫كافة‬ ‫يناسب‬ ‫الذا‬ ‫نوعية‬ ‫علي‬ ‫التركيز‬ ‫ل‬ ‫في‬ ‫المخاطر‬ ‫بأوزان‬ ‫المرجحة‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫ومدا‬ ‫المقترل‬ ‫الةداد.‬ ‫علي‬ ‫وقدرة‬ ‫االئتمانية‬ ‫جدارت‬ ‫بينما‬ ‫ا‬ ‫لمدخل‬ ‫الثاني‬ ‫الداخلي‬ ‫التصنيف‬ ‫هو‬ ‫الحد‬ ‫تةتوفي‬ ‫التي‬ ‫الانوك‬ ‫يم‬ ‫الذا‬ ‫م‬ ‫دني‬ ‫ا‬ ‫أ‬ ‫اإلفصاح‬ ‫ومتبلاات‬ ‫اليروط‬ ‫بعض‬ ‫الرقابية‬ ‫الجهات‬ ‫موافقة‬ ‫علي‬ ‫تحصل‬ ‫ن‬ ‫تقديراتها‬ ‫علي‬ ‫واالعتماد‬ ‫االئتمانية‬ ‫مخاطرها‬ ‫قياس‬ ‫أجل‬ ‫م‬ ‫سلو‬ ‫ا‬ ‫هذا‬ ‫الستخدام‬ ً ‫توافقا‬ ‫أكثر‬ ‫الماع‬ ‫رأس‬ ‫متبلاات‬ ‫جعل‬ ‫ذلك‬ ‫عل‬ ‫ويترتب‬ ‫المخاطر،‬ ‫ونات‬ ‫لم‬ ‫الدااللية‬ ‫ل‬ ‫يتعرل‬ ‫قد‬ ‫التي‬ ‫االئتمانية‬ ‫المخاطر‬ ‫درجة‬ ‫مع‬ ‫الانك،‬ ‫ها‬ ‫ال‬ ‫هذا‬ ‫ويعد‬ ‫مدالل‬ ‫مصمم‬ ‫نظام‬ . ‫تواجه‬ ‫التي‬ ‫المختلفة‬ ‫المخاطر‬ ‫إدارة‬ ‫في‬ ‫الانك‬ ‫ممارسات‬ ‫س‬ ‫ويع‬ ‫للانك‬ ً ‫الصيصا‬ ‫الباحثة‬ ‫وتري‬ ‫ال‬ ‫كون‬ ‫م‬ ‫بالرغم‬ ‫أن‬ ‫مدالل‬ ‫ال‬ ‫أبةط‬ ‫يعتار‬ ‫المعيارا‬ ‫مداالل‬ ‫الانوك‬ ‫قال‬ ‫م‬ ‫استخدامها‬ ‫يم‬ ‫التي‬ ‫التنظيمية‬ ‫يسالذ‬ ‫ول‬ ‫االئتمان،‬ ‫مخاطر‬ ‫لقياس‬ ‫بالتصنيفات‬ ‫الواردة‬ ‫غير‬ ‫للانود‬ ‫الترجيحية‬ ‫المخاطر‬ ‫أوزان‬ ‫ون‬ ‫ت‬ ‫ما‬ ً ‫غالاا‬ ‫أن‬ ‫علي‬ ‫المصنفة‬ ‫للانود‬ ‫الترجيحية‬ ‫وزان‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫أقل‬ ‫الدولية‬ ‫المنظمات‬ ‫م‬ ‫الصادرة‬ ‫االئتمانية‬ ‫ل‬ ‫واضح‬ ‫وانتقاد‬ ‫كاير‬ ‫تناقض‬ ‫وجود‬ ‫ذلك‬ ‫ع‬ ‫وينت‬ ‫المخاطر‬ ‫عالية‬ ‫بأنها‬ ‫لمدالل‬ ‫ال‬ ‫ويرجع‬ ‫اليأن‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫المعيارا‬ ‫تجنب‬ ‫في‬ ‫التنظيمية‬ ‫الجهات‬ ‫رغاة‬ ‫إلي‬ ‫ذلك‬ ‫في‬ ‫ةاب‬ ‫وبالتالي‬ ‫المالية‬ ‫المسسةات‬ ‫أنيبة‬ ‫م‬ ً ‫كثيرا‬ ‫يحد‬ ‫قد‬ ‫الذا‬ ‫والحذر‬ ‫الحيبة‬ ‫مادأ‬ ‫استخدام‬ ‫أربادها.‬ ‫علي‬ ‫كاير‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫يسثر‬  ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫علي‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬ ‫أثر‬ ‫النوعي‬ ‫التحليل‬ ‫م‬ ‫مزي‬ ‫علي‬ ‫الوكاالت‬ ‫بها‬ ‫تقوم‬ ‫التي‬ ‫التصنيف‬ ‫عمليات‬ ‫تيمل‬ ‫فحص‬ ً ‫عادة‬ ‫ويتضم‬ ‫االئتمان‬ ‫محللو‬ ‫النوعي‬ ‫بالتحليل‬ ‫يقوم‬ ‫والذا‬ ‫مي،‬ ‫ال‬ ‫والتحليل‬ ‫المخاطر،‬ ‫وتحمل‬ ‫والنزاهة‬ ‫اإلدارية،‬ ‫القدرة‬ ‫مع‬ ‫قات‬ ‫والع‬ ‫والحوكمة،‬ ‫اليركة،‬ ‫وثقافة‬ ‫والتنافة‬ ، ‫والموردي‬ ‫ء‬ ‫العم‬ ‫وقابليتها‬ ‫للصناعة‬ ‫المتوقع‬ ‫والنمو‬ ‫الصناعة،‬ ‫في‬ ‫ية‬ ‫الرر،‬ ‫ا‬ ‫والخصائص‬ ‫العمل‬ ‫قات‬ ‫وع‬ ‫التنظيمية،‬ ‫والتغيرات‬ ‫نولوجية،‬ ‫الت‬ ‫للتغيرات‬ ‫بينما‬ ‫للم‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫علي‬ ‫أساسي‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫مي‬ ‫ال‬ ‫التحليل‬ ‫يعتمد‬ ‫قترل،‬ ‫وتقوم‬ ‫للمقترل‬ ‫الةداد‬ ‫ع‬ ‫التخلف‬ ‫مخاطر‬ ‫تلتقط‬ ‫التي‬ ‫االئتمان‬ ‫تصنيفات‬ ‫جودة‬ ‫مدا‬ ‫لفحص‬ (Hill, P., Korczak, A., & Wang, S., 2019) . ‫ال‬ ‫ذلك‬ ‫ومع‬ ‫صدر‬ ‫الم‬ ‫تصنيفات‬ ‫في‬ ‫الرئيةية‬ ‫ت‬ ‫المدال‬ ‫م‬ ‫المحاساية‬ ‫رقام‬ ‫ا‬ ‫وتعد‬ ‫المحاساي‬ ‫رقام‬ ‫ا‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تةتخدم‬ ‫لها‬ ‫م‬ ‫في‬ ‫المنيآت‬ ‫عنها‬ ‫أفصحت‬ ‫التي‬ ‫ة‬ ‫وتةاعد‬ ‫أفضل،‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫االقتصادا‬ ‫الواقع‬ ‫لتصوير‬ ‫تحليلية‬ ‫ت‬ ‫تعدي‬ ‫تجرا‬ ‫فهي‬ ‫الخام‬ ‫تقليل‬ ‫في‬ ‫المحاساية‬ ‫رقام‬ ‫ا‬ ‫هذا‬ ‫درجة‬ ‫أن‬ ‫ويتضح‬ ‫االئتمان،‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫ب‬ ‫المادية‬ ‫وغير‬ ‫المادية‬ ‫المعلومات‬ ‫م‬ ‫ل‬ ‫ل‬ ‫تعيي‬ ‫ع‬ ‫عاارة‬ ‫االئتمانية‬ ‫التصنيفات‬ ‫الرغم‬ ‫مخاطر‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫عنها‬ ‫المفصح‬ ‫رقام‬ ‫ا‬ ‫علي‬ ‫يعتمد‬ ‫التصنيف‬ ‫م‬ ً ‫كايرا‬ ً ‫جزءا‬ ‫أن‬ ‫م‬ ‫الةداد‬ ‫ع‬ ‫التخلف‬ (Lee, K., & Schantl, S. F., 2019) . ‫وسداد‬ ‫المةتقال‬ ‫في‬ ‫الفائدة‬ ‫دفع‬ ‫ادتمالية‬ ‫تحديد‬ ‫إلي‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تحتاج‬ ‫ديث‬ ‫التصني‬ ‫تعيي‬ ‫ويتم‬ ‫المناسب،‬ ‫الوقت‬ ‫في‬ ‫الدي‬ ‫أصل‬ ‫ل‬ ‫مامل‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ً ‫بناء‬ ‫فات‬ ‫درجة‬ ‫عدم‬ ‫ب‬ ‫التأكد‬ ‫التي‬ ‫والنوعية‬ ‫مية‬ ‫ال‬ ‫ت‬ ‫التعدي‬ ‫م‬ ً ‫عددا‬ ‫يتضم‬ ‫والذا‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫هي‬ ‫االئتمانية‬ ‫التصنيفات‬ ‫فإن‬ ‫وبالتالي‬ ‫المةتخدمة،‬ ‫ت‬ ‫المدال‬ ‫مختلف‬ ‫علي‬ ‫إجراؤها‬ ‫تم‬ ‫المحاساية‬ ‫المخرجات‬ ‫علي‬ ‫ت‬ ‫التعدي‬ ‫م‬ ‫المةتمدة‬ ‫مية‬ ‫ال‬ ‫للمعلومات‬ ‫دالة‬ ‫والمعلومات‬ ‫ت.‬ ‫التعدي‬ ‫هذا‬ ‫إجراء‬ ‫في‬ ‫المحللي‬ ‫لدا‬ ‫التقدير‬ ‫ودرية‬ ‫النوعية‬ ‫دراسة‬ ‫أكدت‬ ‫كما‬ (Herath, S. K., & Albarqi, N., 2017) ‫كلما‬ ‫أن‬ ‫علي‬ ‫المةتثمري‬ ‫بها‬ ‫ينتفع‬ ‫التي‬ ‫الفوائد‬ ‫أهمية‬ ‫زادت‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫ارتفعت‬ ‫تقدم‬ ‫نها‬ ‫وذلك‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫ومةتخدمي‬ ‫وعادلة‬ ‫دقيقة‬ ‫معلومات‬ ‫المالية‬ ‫الايانات‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تعد‬ ‫ذلك‬ ‫ومع‬ ‫يان،‬ ‫لل‬ ‫االقتصادا‬ ‫داء‬ ‫وا‬ ‫ساسي‬ ‫ا‬ ‫المالي‬ ‫المركز‬ ‫دوع‬ ‫مالية‬ ‫غير‬ ‫معلومات‬ ً ‫أيضا‬ ‫يتضم‬ ‫بل‬ ‫فقط‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫إلي‬ ‫ييير‬ ‫ال‬ ‫واسع‬ ‫مفهوم‬ ‫ال‬ ‫التقارير‬ ‫إفصادات‬ ‫أن‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫ويترتب‬ ‫القرارات،‬ ‫صنع‬ ‫في‬ ‫مفيدة‬ ‫تحتوا‬ ‫قد‬ ‫مالية‬ ‫عمليات‬ ‫تركيز‬ ‫م‬ ‫فاالرغم‬ ‫لليركات‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫بتقييم‬ ‫صلة‬ ‫ذات‬ ‫معلومات‬ ‫علي‬ ‫يةتخدم‬ ‫فقد‬ ‫سهم‬ ‫ا‬ ‫في‬ ‫للمةتثمري‬ ‫معلومات‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ‫وع‬ ‫ا‬ ‫المقام‬ ‫في‬ ‫اإلفصاح‬ ‫وقد‬ ‫إفصاداتهم‬ ‫في‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫يناقيوا‬ ‫وقد‬ ‫المعلومات‬ ‫هذا‬ ‫بحذي‬ ‫المديري‬ ‫يقوم‬ ‫كاير.‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫اليركة‬ ‫وضع‬ ‫يتدهور‬ ‫أن‬ ‫بعد‬ ‫إفصاداتهم‬ ‫في‬ ‫الاادثة‬ ‫وترا‬ ‫أساسي‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫مهم‬ ‫جانب‬ ‫تعتار‬ ‫عنها‬ ‫المفصح‬ ‫رقام‬ ‫ا‬ ‫موثوقية‬ ‫أن‬ ‫التق‬ ‫لجودة‬ ‫المالية‬ ‫الجوانب‬ ‫م‬ ‫وكاال‬ ‫ي‬ ‫االت‬ ‫إلي‬ ‫الموثوقية‬ ‫عدم‬ ‫تسدا‬ ‫ديث‬ ‫ارير‬ ‫ت‬ ‫المعلومات‬ ‫إلي‬ ‫للوصوع‬ ‫الوكاالت‬ ‫هذا‬ ‫تفتقر‬ ‫عندما‬ ً ‫الاصة‬ ‫تصنيفاتها‬ ‫في‬ ‫التصنيف‬ ‫تعتار‬ ‫ولذلك‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫هور‬ ‫ذلك‬ ‫ع‬ ‫وينت‬ ‫باليركة‬ ‫الخاصة‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫لمعرفة‬ ‫مهم‬ ‫محدد‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫الت‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫فات‬ ‫الخ‬ ‫علي‬ ‫اسها‬ ‫والنع‬ ‫االئتماني.‬ ‫صنيف‬ ‫دراسة‬ ‫أوضحت‬ ‫ذلك‬ ‫س‬ ‫ع‬ ‫وعلي‬ (Basu, R., Naughton, J.P., & Wang, C., 2022) ‫وكاالت‬ ‫سمعة‬ ‫ون‬ ‫ت‬ ‫عندما‬ ‫البوعي‬ ‫إفصادها‬ ‫م‬ ‫تزيد‬ ‫اليركات‬ ‫أن‬ ‫علي‬ ‫االعتماد‬ ‫في‬ ‫يترددون‬ ‫الذي‬ ‫المةتثمري‬ ‫لمةاعدة‬ ‫محاولة‬ ‫في‬ ‫منخفضة‬ ‫التصنيف‬ ‫دراسة‬ ‫أمارت‬ ‫كما‬ ‫لليركة،‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ‫نفة‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ (Liu, J., & Zhong, R. 2017) ‫اس‬ ‫تتاني‬ ‫اليركات‬ ‫أن‬ ‫إلي‬ ‫التحوط‬ ‫تراتيجيات‬ ‫الرأسمالية‬ ‫النفقات‬ ‫الصم‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫المتوقعة‬ ‫الةياسية‬ ‫للمخاطر‬ ‫تعرضها‬ ‫م‬ ‫للتخفيف‬ ‫يقلل‬ ‫مما‬ ‫النقدية‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫وتراكم‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫توزيعات‬ ‫م‬ ‫والحد‬ ‫المالية‬ ‫الرافعة‬ ‫م‬ ‫والحد‬ ‫القصير.‬ ‫المدا‬ ‫علي‬ ‫والاصة‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫زيادة‬ ‫م‬ ‫بالتالي‬ ‫و‬ ‫ساسي‬ ‫ا‬ ‫الماادئ‬ ‫تتمثل‬ ‫تحديد‬ ‫عند‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫بها‬ ‫تلتزم‬ ‫التي‬ ‫ة‬ ‫في‬ ‫واليفافية‬ ‫والمصداقية،‬ ‫لية،‬ ‫االستق‬ ‫يلي‬ ‫فيما‬ ‫لليركات‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وتقييم‬ ‫ذات‬ ‫والايرية‬ ‫المادية‬ ‫الموارد‬ ‫علي‬ ‫واعتمادها‬ ‫اإلفصاح،‬ ‫ودرجة‬ ‫المعلومات،‬ ‫توفير‬ ‫المسقت،‬ ‫وليس‬ ‫البويل‬ ‫المدا‬ ‫علي‬ ‫والمصداقية‬ ‫فاءة‬ ‫ال‬ ‫معايير‬ ‫استخدام‬ ‫علي‬ ‫والعمل‬ ‫المنيآت‬ ‫بي‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫لنتائ‬ ‫مقارنة‬ ‫عمل‬ ‫إلتادة‬ ‫واددة‬ ‫محاساية‬ ‫وماادئ‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫عليها‬ ‫تركز‬ ‫التي‬ ‫العناصر‬ ‫أهم‬ ‫أن‬ ‫يتضح‬ ‫ول‬ ‫المختلفة،‬ ‫المالية‬ ‫بااللتزامات‬ ‫الوفاء‬ ‫في‬ ‫العجز‬ ‫ادتمالية‬ ‫هي‬ ‫للمنيآت‬ ‫االئتمان‬ ‫لجودة‬ ‫تقييمها‬ ‫في‬ ‫القصير‬ (Basu, R., Naughton, J.P., & Wang, C., 2022) . ‫أن‬ ‫الاادثة‬ ‫وترا‬ ‫واالقتصادية‬ ‫المالية‬ ‫زمات‬ ‫ا‬ ‫أمام‬ ‫بنجاح‬ ‫الصمود‬ ‫علي‬ ‫المنيآت‬ ‫قدرة‬ ‫عن‬ ‫ينت‬ ‫قدرة‬ ‫ب‬ ‫تمييزها‬ ‫علي‬ ‫المنيآت‬ ‫هذا‬ ‫االئتم‬ ‫الجدارة‬ ‫الجيدة،‬ ‫انية‬ ‫إلي‬ ‫باإلضافة‬ ‫أن‬ ‫وهذا‬ ‫الدولية،‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تقييم‬ ‫علي‬ ‫باإليجا‬ ‫يسثر‬ ‫الحوكمة‬ ‫لقواعد‬ ‫الجيد‬ ‫التبايا‬ ‫وإدارة‬ ‫الةنوية‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫تقلاات‬ ‫م‬ ‫الحد‬ ‫في‬ ‫المنيآت‬ ‫إدارة‬ ‫نجحت‬ ‫عندما‬ ً ‫أيضا‬ ‫تحقا‬ ‫ما‬ ‫كما‬ ‫الحقيقية،‬ ‫نيبة‬ ‫با‬ ‫أو‬ ‫باالستحقاقات‬ ‫رباح‬ ‫ا‬ ‫ي‬ ‫الجيدة‬ ‫الاار‬ ‫ا‬ ‫ع‬ ‫اإلفصاح‬ ‫عند‬ ‫تحقا‬ ‫الةنوا.‬ ‫الةردا‬ ‫اإلفصاح‬ ‫ضم‬ ‫المةتقالية‬ ‫التوسع‬ ‫البط‬ ‫مثل‬ ‫عدم‬ ‫وهي‬ ‫الدقيقة‬ ‫التصنيفات‬ ‫م‬ ‫تمنعها‬ ‫عوائا‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫تواج‬ ‫وقد‬ ‫التي‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫فإن‬ ‫المنيآت،‬ ‫م‬ ‫وموثوقة‬ ‫دقيقة‬ ‫معلومات‬ ‫علي‬ ‫الحصوع‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫تةاعد‬ ‫المنيآت‬ ‫تقدمها‬ ‫المخاطر‬ ‫تقييمات‬ ‫في‬ ‫بارز‬ (Sethuraman, M., 2019) ً ‫رئيةيا‬ ً ‫قيدا‬ ‫يعتار‬ ‫المعلومات‬ ‫تماثل‬ ‫عدم‬ ‫أن‬ ‫الدراسات‬ ‫أددا‬ ‫أوضحت‬ ‫ديث‬ ، ‫المعلومات‬ ‫م‬ ‫مزيد‬ ‫إلي‬ ‫يحتاج‬ ‫فاالتالي‬ ‫مالي‬ ‫وسيط‬ ‫بصفتها‬ ‫العالمية‬ ‫الانوك‬ ‫تمويل‬ ‫في‬ ‫مواع‬ ‫ا‬ ‫توجي‬ ‫قال‬ ‫المقترل‬ ‫لتقييم‬ (Gadzo, S. G., Kportorgbi, H. K., & Gatsi, J.G., 2019) . ‫دراسة‬ ‫أمارت‬ ‫دي‬ ‫في‬ (Kraft, P., 2015) ‫المقترضي‬ ‫وفاء‬ ‫بعدم‬ ‫تتعلا‬ ‫مخاطر‬ ‫أا‬ ‫م‬ ‫الانوك‬ ‫دماية‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫ويترتب‬ ‫إلي‬ ‫باإلضافة‬ ‫المالية‬ ‫بالتزاماتهم‬ ‫مخصصات‬ ‫الدتةا‬ ‫دقيقة‬ ‫موضوعية‬ ‫نماذج‬ ‫تقديم‬ ‫معيار‬ ‫يربط‬ ‫ثم‬ ‫وم‬ ‫الماع،‬ ‫رأس‬ ‫كفاية‬ ‫معيار‬ ‫ونات‬ ‫وم‬ ‫ع‬ ‫االضمح‬ IFRS9 ‫بي‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫يعمل‬ ‫كما‬ ‫المخاطر‬ ‫إدارة‬ ‫بأنيبة‬ ‫الدي‬ ‫وأدوات‬ ‫لألصوع‬ ‫المحاساية‬ ‫المعالجة‬ ‫رئيةية‬ ‫جوانب‬ ‫ثة‬ ‫ث‬ ‫طريا‬ ‫ع‬ ‫المالية‬ ‫وااللتزامات‬ ‫صوع‬ ‫ا‬ ‫قياس‬ ‫علي‬ ‫أساسي‬ ‫تتمثل‬ ‫وذلك‬ ‫التحوط،‬ ‫ومحاساة‬ ‫المتوقعة،‬ ‫االئتمانية‬ ‫والخةائر‬ ‫صوع،‬ ‫ا‬ ‫وقياس‬ ‫تصنيف‬ ‫في‬ ‫للانوك‬ ‫المالية‬ ‫ءة‬ ‫الم‬ ‫وتعزيز‬ ‫مان‬ ‫ا‬ ‫مةتويات‬ ‫رفع‬ ‫بهدي‬ ‫اال‬ ‫مخاطر‬ ‫قياس‬ ‫ع‬ ‫المفيدة‬ ‫المعلومات‬ ‫تقويم‬ ‫ب‬ ‫تتمتع‬ ‫لما‬ ‫التصنيف‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫ئتمان‬ ‫الع‬ ‫ع‬ ‫مةتقالية‬ ‫معلومات‬ ‫تقييم‬ ‫مثل‬ ‫ئم‬ ‫الم‬ ‫بالتوقيت‬ ‫تتةم‬ ‫الصائص‬ ‫م‬ ‫م‬ ‫الذي‬ ‫ء‬ ‫زمة‬ ‫ال‬ ‫المعلومات‬ ‫تقديم‬ ‫في‬ ‫الفائقة‬ ‫الةرعة‬ ‫بجانب‬ ‫القرول‬ ‫سداد‬ ‫في‬ ‫يتأالرون‬ ‫الحد‬ ‫فحص‬ ‫مثل‬ ‫اليروط‬ ‫تحقا‬ ‫م‬ ‫للتأكد‬ ‫الرقابية‬ ‫االالتاارات‬ ‫م‬ ‫العديد‬ ‫وإجراء‬ ‫في‬ ‫عليها‬ ‫االعتماد‬ ‫إلي‬ ‫يسدا‬ ‫مما‬ ‫للايانات‬ ‫المحاساية‬ ‫المعالجة‬ ‫وضمان‬ ‫ئتمان‬ ‫ل‬ ‫دنى‬ ‫ا‬ ‫قياس‬ ‫درجة‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ (Kim, Y., & An, J., 2021) . ‫الفترة‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫في‬ ‫وقياسها‬ ‫الجودة‬ ‫هذا‬ 2223 -2245 ‫هميتها‬ ‫وذلك‬ ‫دراسة‬ ‫هدفت‬ ‫بينما‬ (Liu, A. Z., Subramanyam, K. R., Zhang, J., & Shi, C., 2018) Panel (A) Dependent Variable: C_Rating (SM) Panel (B) Dependent Variable: C_Rating (IRM) Coef. t-stat. P-value Coef. t-stat. P-value ‫أا‬ ، ‫تةاءلت‬ ‫كما‬ ‫دراسة‬ Cons. 0.177 0.708 0.075 0.189 0.739 0.072 (Bonsall LV, S. B., Koharki, K., & Neamtiu, ‫الاغدادا،‬ ، ‫(ماهي‬ 2242 ) ‫بازع‬ ‫مقررات‬ ‫أقرت‬ ‫لذلك‬ ً ‫وطاقا‬ ، 9 ‫و‬ ‫ساا‬ ‫لما‬ ً ‫استنادا‬ ‫ت‬ ‫الاادث‬ ‫را‬ ‫تحة‬ ‫أن‬ ‫ة‬ ‫مقاييس‬ ‫زيادة‬ ‫م‬ ‫ساعد‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ M., 2017) FRQ -0.686 -2.458 0.023 0.893 3.268 0.011 ‫المدالل‬ ‫م‬ ‫ل‬ ‫ل‬ ‫أساسية‬ ‫محددات‬ ‫ثة‬ ‫ث‬ ‫ا‬ ‫الدااللي‬ ‫التصنيف‬ ‫ومدالل‬ ‫المعيارا‬ ‫عند‬ ‫المديونية‬ ‫وقيمة‬ ‫التعثر‬ ‫ادتماع‬ ‫في‬ ‫م‬ ‫ت‬ ‫لتي‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫تزيد‬ ‫عندما‬ ‫بحيث‬ ‫المةتقالية‬ ‫لألرباح‬ ‫التناسات‬ ‫دقة‬ MTB 0.277 0.714 0.109 0.292 0.797 0.068 ‫التي‬ ‫الخارجية‬ ‫المعلومات‬ ‫دجم‬ ‫تخفيض‬ ‫إلي‬ ‫ذلك‬ ‫يسدا‬ ‫كميتها‬ ‫زيادة‬ ‫مع‬ ‫المنيورة‬ ‫المخاطر‬ ‫ع‬ ‫واإلفصاح‬ ‫القياس‬ ‫دقة‬ ‫لتعزيز‬ ‫التعثر‬ ‫عند‬ ‫الخةارة‬ ‫ومعدع‬ ‫التعثر‬ LEV 0.136 0.804 0.097 0.102 0.963 0.07 ‫بي‬ ‫فات‬ ‫االالت‬ ‫تخفيض‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫ويترتب‬ ‫تقديراتهم‬ ‫في‬ ‫المحللون‬ ‫عليها‬ ‫يعتمد‬ ‫لمواجهتها.‬ ‫افية‬ ‫ال‬ ‫المخصصات‬ ‫وي‬ ‫وت‬ ‫االئتمانية‬ ‫أن‬ ‫الاادثة‬ ‫وترا‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫م‬ ‫المةتمدة‬ ‫المحاساية‬ ‫المعلومات‬ ‫جودة‬ ‫المعلومات‬ ‫مةتخدمي‬ ‫في‬ ‫اتخاذ‬ ‫ت‬ ‫ذلك‬ ‫ع‬ ‫وينت‬ ‫الرميدة‬ ‫القرارات‬ ‫درجة‬ ‫خفيض‬ ‫عدم‬ ‫جودة‬ ‫توفر‬ ‫كما‬ ‫التصنيف،‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫مقاييس‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫المحللي‬ ‫التناسات‬ ‫فجوة‬ ‫وتقليل‬ ‫الماليي‬ ‫تقليص‬ ‫في‬ ‫يةاعد‬ ‫مما‬ ‫درجة‬ ‫م‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫مخا‬ ‫تقدير‬ ‫تعزيز‬ ‫أن‬ ‫كما‬ ‫التصنيف،‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫طر‬ ‫مقاييس‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫ومفيدة‬ ‫ئمة‬ ‫م‬ ‫معلومات‬ ‫توفير‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫للمقارنة‬ ‫والقابلية‬ ‫اليفافية‬ ‫بخاصية‬ ‫للمنيأة‬ ‫التخاذ‬ ‫المناس‬ ‫الوقت‬ ‫في‬ ‫القرارات‬ ‫أن‬ ‫م‬ ‫للتأكد‬ ‫منتظم‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫اإلفصاح‬ ‫وتحةي‬ ‫ب‬ ‫بها‬ ‫الخاصة‬ Standard, Poor's ‫بوكالة‬ ‫مقارنة‬ Egan Jones Ratings ‫وكيفية‬ ‫الدراس‬ ‫وتوصلت‬ ‫التصنيف،‬ ‫جودة‬ ‫علي‬ ‫فات‬ ‫االالت‬ ‫هذا‬ ‫تأثير‬ ‫و‬ ‫االتارت‬ ‫دراسة‬ (Lim, H. J., & Mali, D., 2018) ROA 0.266 0.763 0.086 0.151 0.837 0.067 ‫تقلاات‬ ‫بي‬ ‫قة‬ ‫الع‬ ‫عدم‬ ‫زيادة‬ ‫مع‬ ‫أن‬ ‫إلي‬ ‫ة‬ ‫بالتبايا‬ ‫وذلك‬ ‫االئتمان)‬ ‫(مخاطر‬ ‫االئتمانية‬ ‫والتصنيفات‬ ‫الةوق)‬ ‫(مخاطر‬ ‫سهم‬ ‫ا‬ Log Size -0.549 -2.364 0.031 0.541 2.127 0.026 ‫والمعلوماتية‬ ‫التصنيف‬ ‫دقة‬ ‫أكثر‬ ‫تنخفض‬ ‫المقترضي‬ ‫دوع‬ ‫المعلومات‬ ‫في‬ ‫التأكد‬ ‫لوكالة‬ ‫التوقيت‬ ‫ودة‬ Egan Jones Ratings ‫إلي‬ ‫بالنةاة‬ Standard, Poor's ‫الجنوبية‬ ‫كوريا‬ ‫بورصة‬ ‫في‬ ‫المدرجة‬ ‫اليركات‬ ‫علي‬ (KRX) ‫المياركي‬ ‫أن‬ ‫ديث‬ ، ، Year dummies Included Included ‫أن‬ ‫إلي‬ ‫وكالة‬ ‫أجرتها‬ ‫التي‬ ‫مية‬ ‫ال‬ ‫ت‬ ‫التعدي‬ Moody ‫ت‬ ‫والتعدي‬ ‫المالية‬ ‫الايانات‬ ‫رقام‬ ‫سهم‬ ‫ا‬ ‫عائدات‬ ‫توزيع‬ ‫وسياسات‬ ‫للمنيأة‬ ‫المالي‬ ‫والوضع‬ ‫اإلدارة‬ ‫البط‬ ‫ع‬ ‫معلومات‬ ‫قدرة‬ ‫طريا‬ ‫ع‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬ ‫وتقليل‬ ‫االستثمار‬ ‫فرص‬ ‫زيادة‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫ويترتب‬ ‫ومعايير‬ ‫للمنيأة‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫صلة‬ ‫ذات‬ ‫عنها‬ ‫اإلفصاح‬ ‫يتم‬ ‫التي‬ ‫المعلومات‬ ‫ذلك‬ ‫علي‬ ‫ويترتب‬ ‫الحالية‬ ‫الةوق‬ ‫روي‬ ‫و‬ ‫الصناعة‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫ي‬ ‫االالت‬ ‫مي‬ ‫ت‬ ‫يتاعها‬ ‫التي‬ ً ‫تقييدا‬ ‫كثر‬ ‫ا‬ ‫التقييم‬ ‫منهجية‬ ‫أن‬ ‫إلي‬ ‫النتائ‬ ‫وأمارت‬ Egan Jones Ratings ‫قي‬ ‫إلي‬ ‫تسدا‬ N 146 146 ‫جودة‬ ‫ميزة‬ ‫في‬ ‫انخفال‬ ‫وبالتالي‬ ‫الايانات‬ ‫معالجة‬ ‫في‬ ‫ود‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫الةداد‬ ‫ع‬ ‫التخلف‬ ‫مخاطر‬ ‫التقاط‬ ‫م‬ ‫نها‬ ‫م‬ ‫ت‬ ‫االئتمانية‬ ‫التصنيفات‬ ‫علي‬ ‫النوعية‬ ‫فعاع.‬ ‫ل‬ ‫بي‬ ‫المادية‬ ‫وغير‬ ‫المادية‬ ‫المعلومات‬ ‫معالجة‬ ‫مع‬ ‫يتوافا‬ ‫بما‬ ‫أفضل‬ ‫في‬ ‫القرول‬ ‫سداد‬ ‫علي‬ ‫وقدرتها‬ ‫للمنيأة‬ ‫التمويل‬ ‫ادتياجات‬ ‫بتقدير‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫التصنيف.‬ F-Value 6.468 5.286 ‫المعلومات.‬ ‫في‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫م‬ ‫أكار‬ ‫قدر‬ ‫لديهم‬ ‫الذي‬ ‫للمقترضي‬ ‫تصنيفها‬ ‫م‬ ‫ويتضح‬ ‫تحةي‬ ‫أن‬ ‫ذلك‬ ‫مسمرات‬ ‫م‬ ‫يقلل‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫درجة‬ ‫بمخ‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫االئتمان‬ ‫اطر‬ ‫وب‬ ‫ال‬ ‫بي‬ ‫الةندات‬ ‫إلصدار‬ ‫المتوقعة‬ ‫الةداد‬ ‫ع‬ ‫التخلف‬ ‫مخاطر‬ ‫دوع‬ ‫ي‬ ‫الخ‬ ‫يقلل‬ ‫تالي‬ ‫المةتقال‬ ‫كما‬ ، ‫مخاطر‬ ‫في‬ ‫الجوهرية‬ ‫للزيادات‬ ‫المحاساي‬ ‫التقييم‬ ‫مصداقية‬ ‫يةاعد‬ ‫البحثية‬ ‫الفروض‬ ‫واشتقاق‬ ‫السابقة‬ ‫الدراسال‬ ‫تحليل‬ ‫الثاني:‬ ‫القسم‬ ‫وناقيت‬ ‫دراسة‬ Sig. 0.027 0.039 (Dehaan, E., 2017) ‫ادتةا‬ ‫وبالتالي‬ ‫المختلفة‬ ‫المرادل‬ ‫ضم‬ ‫القرول‬ ‫محفظة‬ ‫تصنيف‬ ‫علي‬ ‫االئتمان‬ ‫مردلة‬ ‫ل‬ ‫ب‬ ‫المتوقعة‬ ‫االئتمانية‬ ‫الخةائر‬ R2 15.36% 11.42% . ‫التصنيف.‬ ‫وكاالت‬ ‫الدولي‬ ‫المحاساة‬ ‫لمعيار‬ ً ‫وفقا‬ ‫المعدة‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫توثر‬ ‫كما‬ IFRS9 ‫علي‬ ‫أكثر‬ ‫ضمانات‬ ‫توفر‬ ‫نها‬ ‫وذلك‬ ‫الانوك‬ ‫في‬ ‫المودعي‬ ‫ثقة‬ ‫تعزيز‬ ‫طريا‬ ‫ع‬ ‫الودائع‬ ‫أ‬ ‫ودماية‬ ‫علي‬ ‫بالتزاماتها‬ ‫والوفاء‬ ‫الةيولة‬ ‫توفير‬ ‫م‬ ‫المصرفية‬ ‫المسسةات‬ ‫يةاعد‬ ‫مما‬ ‫جودة‬ ‫م‬ ‫ت‬ ‫كما‬ ‫مقاييس‬ ‫أ‬ ‫علي‬ ‫الحصوع‬ ‫م‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫م‬ ‫قياس‬ ‫لتحةي‬ (Herath, S. K., & Albarqi, N., 2017) ‫الاحثية‬ ‫وراق‬ ‫وا‬ ‫المقاالت‬ ‫مراجعة‬ ‫تلعا‬ ‫الذا‬ ‫الرئيةي‬ ‫المعلوماتي‬ ‫الدور‬ ‫دوع‬ ‫والمنظمون‬ ‫الممارسون‬ ‫يختلف‬ ‫ديث‬ ‫تعتار‬ ‫ديث‬ ‫ت،‬ ‫المي‬ ‫ودل‬ ‫الايانات‬ ‫وتحليل‬ ‫الرياضية‬ ‫والنماذج‬ ‫مية‬ ‫ال‬ ‫ساليب‬ ‫ا‬ ‫وا‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫ومقاييس‬ ‫استهدفت‬ ‫ديث‬ ‫الاحث‬ ‫هذا‬ ‫جوانب‬ ‫ماع‬ ‫ست‬ ‫دراسة‬ ‫اليركات‬ ‫سندات‬ ‫مصدرا‬ ‫م‬ ‫البوعية‬ ‫اإلفصاح‬ ‫عمليات‬ ‫علي‬ ‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫واستخدام‬ ‫المالية‬ ‫المعلومات‬ ‫م‬ ‫االستفادة‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫االئتمان‬ ‫خاطر‬ ‫يفت‬ ‫است‬ ‫كما‬ ‫دراسة‬ (Sethuraman, M., 2019) ‫وكالة‬ ‫سمعة‬ ‫تأثير‬ ‫ومناساة‬ ‫كافية‬ ‫دلة‬ VIF (Max) 1.236 1.875
	912 919 911 915 911 913 912 913 952 954 952 959 951 955 951 953 952 953 912 914 912	2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222 2222	‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬ ‫اكتوبر‬	---------------------	‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬ ‫الرابع‬ ‫العدد‬

Y., & An, J., 2021; IFRS, 2018) ‫اآلتي‬ ‫في‬ ‫الخصائص‬ ‫هذا‬ ‫وتتمثل‬ ‫تطبيقية‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫ودرجة‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫جودة‬ ‫مقاييس‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ :ً ‫ثانيا‬
‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬ ‫تقييم‬ ‫االئتمان:‬ ‫تطبيقية‬ ‫دراسة‬ ‫المر‬ ‫دمحم‬ ‫علي‬ ‫نرمين‬ ‫د/‬ ‫المحاسبة‬ ‫مدرس‬ -‫والمراجعة‬ ‫المحاسبة‬ ‫قسم‬ ‫التجارة‬ ‫كلية‬ -‫بورسعيد‬ ‫جامعة‬ ‫ملخص‬ ‫البحث:‬ ‫درجةة‬ ‫تخفيض‬ ‫علي‬ ‫وأثرها‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫مقاييس‬ ‫تقييم‬ ‫الحالية‬ ‫الدراسة‬ ‫استهدفت‬ ‫الماليةة‬ ‫التقةارير‬ ‫مقةاييس‬ ‫علةي‬ ‫التعةري‬ ‫عةرل‬ ‫ع‬ ‫الة‬ ‫مة‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫ومةا‬ ‫االئتمةان‬ ‫بمخةاطر‬ ‫التأكةد‬ ‫عةدم‬ ‫درجةة‬ ‫دةدود‬ ‫وأسةاا‬ ‫االئتماني‬ ‫للتصنيف‬ ‫وفائدتها‬ ‫ة‬ ‫انع‬ ‫مةدا‬ ‫عةرل‬ ‫ثم‬ ‫أنواعها‬ ‫هي‬ ‫التأكةد‬ ‫عةدم‬ ‫درجةة‬ ‫علةي‬ ‫الماليةة‬ ‫التقةارير‬ ‫مقةاييس‬ ‫اس‬ ‫المقيدة‬ ‫الانوك‬ ‫في‬ ‫الدراسة‬ ‫مجتمع‬ ‫يتمثل‬ ‫ديث‬ ‫التصنيف،‬ ‫وكاالت‬ ‫بي‬ ‫االئتمان‬ ‫بمخاطر‬ ‫المصةرية‬ ‫للاورصةة‬ ‫ترونةي‬ ‫اإلل‬ ‫الموقع‬ ‫على‬ ‫للتحميل‬ ‫والمتادة‬ ‫المصرية‬ ‫الاورصة‬ ‫في‬ ‫عددهم‬ ‫ويالغ‬ 41 ‫الم‬ ‫الانوك‬ ‫عدد‬ ‫في‬ ‫الدراسة‬ ‫عينة‬ ‫وتمثلت‬ ‫بنك،‬ ‫فيهةا‬ ‫يتةوافر‬ ‫التةي‬ ‫تادةة‬ ‫م‬ ‫الزمنية‬ ‫الفترة‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫وذلك‬ ‫المتغيرات‬ ‫قياس‬ ‫بيانات‬ 2242 ‫إلى‬ 2224 ‫بدء‬ ‫ويرجع‬ ، ‫عام‬ ‫م‬ ‫الزمنية‬ ‫الفترة‬ 2242 ‫الةدولي‬ ‫المعيةار‬ ‫تبايةا‬ ‫فية‬ ‫تم‬ ‫الذا‬ ‫هو‬ ‫العام‬ ‫هذا‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫المالي‬ ‫للتقرير‬ IFRS 9 ‫االئتمانيةة‬ ‫المخةاطر‬ ‫ع‬ ‫المناساة‬ ‫اإلفصادات‬ ‫بتبايا‬ ‫الخاص‬ ‫الم‬ ‫وتنحصةر‬ ‫الغيةر،‬ ‫لةدر‬ ‫المةةتحقة‬ ‫والمبالاةات‬ ‫للقةرول‬ ‫االئتمةاني‬ ‫والتصةنيف‬ ‫توقعة‬ ‫االئتمةةان‬ ‫بباقةةات‬ ‫فةةي‬ ‫تتمثةةل‬ ‫رئيةةةية‬ ‫أنةةواث‬ ‫المةةةة‬ ‫فةةي‬ ‫والمبالاةةات‬ ‫القةةرول‬ ‫هةةذا‬ ‫ةةالي‬ ‫واجمة‬ ‫ةةراد،‬ ‫فة‬ ‫ا‬ ‫ةةرول‬ ‫قة‬ ‫ةةالي‬ ‫وإجمة‬ ‫ةةة،‬ ‫العقارية‬ ‫ةةرول‬ ‫والقة‬ ‫ةةية،‬ ‫اليخصة‬ ‫ةةرول‬ ‫والقة‬ ‫ةدد‬ ‫عة‬ ‫ةتاعاد‬ ‫باسة‬ ‫ةة‬ ‫الدراسة‬ ‫ةت‬ ‫قامة‬ ‫ةا‬ ‫كمة‬ ‫ةات،‬ ‫المسسةة‬ ‫ةرول‬ ‫قة‬ 1 ‫ةوك‬ ‫بنة‬ ‫ةع‬ ‫المجتمة‬ ‫ةالي‬ ‫إجمة‬ ‫ة‬ ‫مة‬ ‫عةدد‬ ‫هي‬ ‫للدراسة‬ ‫الرئيةية‬ ‫العينة‬ ‫وتصاح‬ 222 ‫المحةددة‬ ‫الزمنيةة‬ ‫الفتةرة‬ ‫ع‬ ‫الة‬ ‫ميةاهدة‬ ( 42 ‫بنوك‬ × 1 ‫سنوات‬ × 5 ‫وعددها‬ ‫المفقودة‬ ‫الايانات‬ ‫وباستاعاد‬ ‫القرول)،‬ ‫م‬ ‫أنواث‬ 12 ‫واسةةتاعاد‬ ‫ميةةاهدة،‬ 42 ‫العينةةة‬ ‫تصةةاح‬ ‫ومتبرفةةة‬ ‫مةةاذة‬ ‫قةةيم‬ ‫ذات‬ ‫لايانةةات‬ ‫ميةةاهدة‬ ‫للدراس‬ ‫النهائية‬ ‫ة‬ 411 ‫مياهدة.‬