Keywords: The Stock Returns Volatility, Auditor Tenure, The Industrial

This paper aims to Study and examination the relationship between auditor tenure and the stock price volatility addition to examination the effect of the auditor's specialization in the industry as a moderating variable on relationship for the companies listed on the Egyptian stock exchange. The sample include of 43 companies listed on the Egyptian Stock Exchange during the period from 2014 to 2018 was selected and two hypotheses were formulated and analyzed using simple and multivariate regression. The results of the study indicate that the existence of a negative relationship between of auditor tenure and the volatilities of stock returns. It also showed that the control variables include of the company size and the financial leverage and the result of the company's' operation in terms of profit or loss have a negative significant effect on stock price volatility except for the variable of financial leverage, It has a positive significant. The results of the research also indicate that specialization as the moderating variable of the relationship between the auditor tenure and the stock price volatility was does not have effect on this relationship. 

‫البحث‬ ‫ممخص‬

 (Watkins, Hillison, and Morecroft, 2004) and Raghunandan, 2002;Johnson et al., 2002;Carcello and Nagy, 2004b;Ghosh and Moon, 2005) et al, 1988;Magee and Tseng, 1990;Blankley et al, 2012) (Geiger & Raghunandan, 2002;Johnson et al., 2002)
‫ت‬ ‫ا‬ ‫الكمما‬ ‫ا‬ ‫حيا‬ ‫المفت‬ :

  ‫بافة‬ ‫با‬ ‫بهم‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫باو‬ ‫التقمب‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫اختبار‬ ‫اسة,و‬ ‫در‬ ‫إلى‬ ‫البحث‬ ‫يهدف‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اختب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫مة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لتم‬ ‫بدل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ة‬ ‫فا‬ ‫مة‬ ‫المتم‬ ‫الحاكمة‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫أن‬ ‫حو‬ ‫أو‬ ‫دما‬ ‫ابسهم,‬ ‫األد‬ ‫دو‬ ‫فا‬ ‫التقمباو‬ ‫و‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫سالبة‬ ‫م‬ ‫ح‬ ‫باو‬ ‫التقمب‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بال‬ ‫س‬ ‫بو‬ ‫معم‬ ‫ير‬ ‫ت‬ ‫لها‬ ‫ة‬ ‫خسار‬ ‫أو‬ ‫بح‬ ‫ر‬ ‫من‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫اط‬ ‫م‬ ‫ة‬ ‫ومتي‬ ‫المالا‬ ‫الرفع‬ ‫ومسبة‬ ‫ردة‬ ‫ال‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫البح‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫بدو‬ ‫ب‬ ‫أك‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ , ‫ن‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫معموي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫يري‬ ‫ت‬ ‫بان‬ ‫د‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫الرف‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫متلي‬ ‫بدا‬ ‫ب‬ ‫ماد‬ ‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بروط‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ن‬ ‫وفق‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫مع‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫حس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫طر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بروع‬ ‫ب‬ ‫لمم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫أ‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫ومتطم‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫تعييم‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بددة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مح‬ ‫أداء‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ومتطمب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫قامومي‬ . ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دبي‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫بايتم‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫حودم‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫الي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫لي‬ ‫د‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫حظي‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫لق‬ ‫ين‬ ‫بدير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫و‬ ‫بايمين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الودال‬ ‫باكح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التخفي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دوري‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ويظه‬ ‫ين.‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الب‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫بمح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المص‬ ‫بحا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بص‬ ‫بتقمة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫بداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫كي‬ ‫ت‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يق‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ة‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ين‬ ‫مر‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫بوق‬ ‫ب‬ ‫حق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫حماي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫يام‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫دور‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ن‬ ‫أي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتمع‬ . ‫دار‬ ‫ا‬ ‫بدتها‬ ‫ب‬ ‫أد‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫بداقية‬ ‫ب‬ ‫مص‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫لتحس‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ابساس‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫المتطمب‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫أح‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫تع‬ ‫و‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بتخدمين‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫بة‬ ‫ق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫بداقية‬ ‫ب‬ ‫مص‬ ‫بمعدس‬ ‫وت‬ ‫مر.‬ ‫بت‬ ‫المس‬ ‫باطر‬ ‫ب‬ ‫مخ‬ ‫بمخفض‬ ‫ت‬ ‫بالا‬ ‫وبالت‬ 


	The International Audit and Assurance	‫مقدم‬ ‫المر‬ ‫معايير‬ ‫مس‬ ‫م‬ ‫درف‬ ‫الدولا‬ ‫كيد‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫عة‬ ‫ا‬	-	1
	‫بن‬ ‫د‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بر‬ ‫وتعبي‬ ‫ن‬ ‫مستقال‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫فحص‬ ‫تعدا‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫أن‬ ,)	( ‫دن‬ ‫ق‬ ‫الممب‬ ,) IFAC	( IAASB	Standard Board
	‫المالية‬ & Zimmerman, 1983). ‫المر‬ ‫دميح‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫تقوم‬ ‫يقوم‬ ‫التا‬ ‫دموم‬ ‫بة‬ ‫المقبول‬ ‫المحاسبة‬ ‫لممبادئ‬ ‫طبقا‬ ‫أددو‬ ‫أمها‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫با‬ ‫ن‬ ‫اليمدمهم‬ ‫التا‬ ‫المعموماو‬ ‫دن‬ ‫ل‬ ‫الك‬ ‫خالل‬ ‫المعموماو)‬ ‫فا‬ ‫ح‬ ‫التما‬ ‫دميها(ددم‬ ‫طالع‬ ‫ا‬ (Newman, (Watts
	‫باو‬ ‫المعموم‬ ‫بداقية‬ ‫مص‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بد‬ ‫كي‬ ‫بالت‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫وتمفع‬ ,	Patterson, & Smith, 2005)
	‫بع‬ ‫ب‬ ‫ا‬					KPMG, 2008	‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫من‬ ‫المقدمة‬ ‫المالية‬ ( ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ . ‫المر‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ويع‬
	‫الحسا‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫لمعالقة‬ ‫دل‬ ‫ة‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫دمتلير‬ ‫التخصص‬ ‫بر‬ ‫دمص‬ ‫بد‬ ‫تع‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫بداقية‬ ‫مص‬ ‫بين‬ ‫تحس‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بيا‬ ‫أساس‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫فإن‬ ‫لذلك‬ ‫المصالح‬ ‫بصحا‬ ‫تقدم‬ ‫التا‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بأ‬ ‫ل‬ ‫بيس‬ ‫ل‬ ‫برداو‬ ‫ال‬ ‫أسهم‬ ‫األد‬ ‫دو‬ ‫فا‬ ‫التقمباو‬ ‫و‬ ‫باو‬ ‫العالقة‬ ‫يذه‬ ‫دمى‬ ‫معمو‬ ‫ببية.‬ ‫المحاس‬ ‫باو‬ ‫المعموم‬ ‫بتخدما‬ ‫لمس‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫بح‬ ‫أو‬ ‫و‬ Fairchild, (2008) ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫باو‬ ‫دممي‬ ‫أن‬ ‫يل‬ . ‫الما‬ ‫ير‬ ‫لمتقار‬ ‫المستقح‬ ‫التحقق‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫المالية‬ ‫المعموماو‬ ‫إلى‬ ‫مصداقية‬ ‫بداديا‬ ‫بإد‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫بو‬ ‫قام‬ ‫التا‬ ‫لية‬ ,
	‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫التخص‬	-	‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬	-	‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫التقمب‬ ‫الحساباو‬ . ‫عتها‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫تم‬ ‫التا‬ ‫المالية‬

‫ع‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دمتلي‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫اسة‬ ‫در‬ ‫اء‬ ‫ر‬ ‫إ‬ ‫وتم‬ ‫ية.‬ ‫المصر‬ ‫المالية‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بورصة‬ ‫المقيدة‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫من‬ ‫ديمة‬ ‫دمى‬ ‫البحث‬ ‫فروض‬ ‫ختبار‬ ‫تطبيقية‬ ‫بملو‬ ‫ية‬ ‫المصر‬ ‫بالبورصة‬ 34 ‫من‬ ‫ة‬ ‫الفتر‬ ‫خالل‬ ‫دة‬ ‫ر‬ 4103 ‫وحتى‬ 4108 ‫بة‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫و‬ ‫دمى‬ ‫البحث‬ ‫متاألج‬ ‫أكدو‬ . ‫المر‬ ‫ه‬ ‫بدر‬ ‫ب‬ ‫ويص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫لعممي‬ ‫باألا‬ ‫ب‬ ‫المه‬ ‫بتج‬ ‫ب‬ ‫المم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ) ‫باو‬ ‫ب‬ ‫إ‬ ‫بح‬ ‫دلي‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بول‬ ‫الحص‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫اء‬ ‫بر‬ ‫إ‬ ‫بتمح‬ ‫وت‬ ‫المالية.‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫وصدق‬ ‫ددالة‬ ‫حول‬ ‫أيأ‬ ‫ر‬ ‫دن‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫معر‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫ببية‬ ‫المحاس‬ ‫او‬ ‫بدير‬ ‫التق‬ ‫بة‬ ‫مالءم‬ ‫بدل‬ ‫م‬ ‫بيم‬ ‫تقي‬ ‫بالل‬ ‫خ‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بك‬ ‫وذل‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫ة‬ ‫باير‬ ‫الظ‬ ‫المبالغ‬ ‫حول‬ ‫ة,‬ 


  . ‫وردز‬ . ‫المفاييما‬ ‫طار‬ ‫ا‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بايير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مع‬ ‫بس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫م‬ ‫ه‬ ‫بدر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أص‬ ‫بذ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ (FASB) ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫و‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫التقر‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ببة‬ ‫المحاس‬ ‫باييم‬ ‫بمف‬ ‫الخاصة‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫لز‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫لمحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫تر‬ ‫أن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫بإن‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بداقية‬ ‫ب‬ ‫المص‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫ال‬ ‫دة‬ ‫األم.‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫اختبار‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫لهذه‬ ‫أليسا‬ ‫الر‬ ‫الهدف‬ ‫يعد‬ ‫بهم‬ ‫ابس‬ ‫داألد‬ ‫وتقمباو‬ ‫الحساباو‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بذلك‬ ‫ب‬ ‫ود‬ ‫ية‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫المص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بورص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫مة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ابسهم.‬ ‫داألد‬ ‫وتقمباو‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫بقاءمر‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫دمى‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫با‬ ‫أيميته‬ ‫برزو‬ ‫ب‬ ‫بهم.‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫التقمب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫در‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫فإمه‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫بداقية‬ ‫ب‬ ‫لمص‬ ‫ين‬ ‫مر‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫اك‬ ‫إدر‬ ‫دممي‬ ‫بم‬ ‫مه‬ ‫بث‬ ‫البح‬ ‫و‬ ‫بهم.‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫باو‬ ‫التقمب‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بة‬ ‫مهم‬ ‫با‬ ‫وممظم‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بوق‬ ‫س‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫باممين‬ ‫المتع‬ ‫بع‬ ‫مي‬ ‫و‬ ‫ين‬ ‫مر‬ ‫بت‬ ‫المس‬ ‫بادد‬ ‫تس‬ ‫بادد‬ ‫تس‬ ‫أن‬ ‫بن‬ ‫ممد‬ ‫بأ‬ ‫متاأل‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫دمى‬ ‫فة‬ ‫المعر‬ ‫دمى‬ ‫تعتمد‬ ‫او‬ ‫ار‬ ‫قر‬ ‫اتخاذ‬ ‫معرفة‬ ‫دمى‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫فا‬ ‫المصالح‬ ‫أصحا‬ ‫تسادد‬ ‫دما‬ , ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بتقالل‬ ‫اس‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫بين‬ ‫تحس‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بين‬ ‫التعي‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫دور‬ ‫بل‬ ‫تكمي‬ ‫بة‬ ‫أيمي‬ ‫برز‬ ‫وتب‬ ‫بح‬ ‫تو‬ ‫و‬ . ‫بمادا‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫التخص‬ ‫بر‬ ‫أ‬ ‫بوص‬ ‫بخص‬ ‫بد‬ ‫بع‬ ‫با‬ ‫فيم‬ ‫برد‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫الهام‬ ‫باألج‬ ‫المت‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بدد‬ ‫د‬ ‫إلى‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫توصمو‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫يو‬ ‫بذلك‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫م‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫أم‬ ‫إال‬ ‫بهم,‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بعار‬ ‫ب‬ ‫أس‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫وتقمب‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫بقاأل‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫يما:‬ ‫فيما‬ ‫مو‬ ‫تم‬ ‫اسة‬ ‫لمدر‬ ‫حدود‬  ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ديم‬ ‫برو‬ ‫ب‬ ‫اقتص‬ 34 ‫مة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫ية‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫المص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بورص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بدو‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫وحي‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫دمتلي‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫متلي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بدو‬ ‫ب‬ ‫ادتم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫التقمب‬ ‫ث‬ ‫بوع‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫برداو‬ ‫ال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ممكي‬ ‫بح‬ ‫وييد‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بة‬ ‫حودم‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫برل‬ ‫ابخ‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ام‬ ‫العو‬ ‫بض‬ ‫بع‬ ‫بمح‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بم‬ ‫ول‬ ‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫الع‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫تحمي‬ ‫ابول‬ ‫برض‬ ‫ب‬ ‫الف‬ ‫بتقاق‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫و‬ ‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫التقمب‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الق‬ 


						‫البحث‬ ‫أىداف‬ ‫لمبحث‬ .	--	3 4
	‫األد‬ ‫دو‬ ‫فا‬ ‫التقمباو‬ ‫و‬ ‫بقاألأ‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫دمى‬	‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫الصمادا‬ ‫التخصص‬ ‫ير‬ ‫ت‬ ‫تحميح‬	-	4
	4 3 5 ‫بوداو‬ ‫المو‬ -‫لمبحث‬ ‫اما‬ ‫ال‬ ‫الفرض‬ ‫تقاق‬ ‫ا‬ ‫و‬ ‫ابسهم‬ -‫التطبيقية‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫البحث‬ ‫أىمي‬ ‫ب‬ ‫يدتس‬ ‫بث‬ ‫البح‬ ‫بة‬ ‫أيمي‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫باحيتين‬ ‫الم‬ ‫بة‬ ‫العممي‬ -‫المقترحة‬ ‫البحث‬ ‫االو‬ ‫وم‬ ‫البحث‬ ‫وتوصياو‬ ‫متاألج‬ ‫بة‬ ‫العممي‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫الحدي‬ , ‫ن‬ ‫ببيا‬ ‫مس‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫و‬ 6 -1 ‫البحث‬ ‫بموضوع‬ ‫المرتبط‬ ‫بق‬ ‫الس‬ ‫ت‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫تحميل‬ ‫بأ‬ ‫بم‬ ‫با,‬ ‫دممي‬ ‫بم‬ ‫مه‬ ‫بو‬ ‫فه‬ ‫فقام‬ ‫العماصر‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫دمى‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫ير‬ ‫لت‬ ‫ا‬ ‫مظر‬ ‫السابقة‬ ‫اساو‬ ‫الدر‬ ‫بتقسيم‬ ‫الباحث‬ ‫باول‬ ‫يتم‬ ‫ن‬ ‫بودا‬ ‫مو‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بدل‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ة‬ ‫مدر‬ ‫ذلك‬ ‫إلى‬ ‫ل‬ ‫أ‬ ‫البحوث‬ ‫باو‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫العممي‬ -‫بى‬ ‫دم‬ ‫بد‬ ‫ح‬ ‫بم‬ ‫دم‬ ‫بث‬ ‫الباح‬ -‫با‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫البيأل‬ ‫ية‬ ‫بر‬ ‫المص‬ ‫بة‬ ‫بي‬ ‫العر‬ ‫و‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بو‬ ‫ايتم‬ ‫ب‬ ‫بالر‬ ‫ب‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫يما:‬ ‫دما‬ ‫البحث‬ ‫وع‬ ‫بمو‬ ‫تبطة‬ ‫المر‬ 6 -0 -0 ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫و‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫تماولو‬ ‫درساو‬ 6 -0 -4 ‫إدداد‬ ‫خر‬ ‫وت‬ ‫المالية‬ ‫ير‬ ‫التقار‬ ‫ودة‬ ‫و‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫تماولو‬ ‫اساو‬ ‫در‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ير‬ ‫تقر‬ 6 -0 -4 ‫ا‬ ‫دو‬ ‫فا‬ ‫التقمباو‬ ‫و‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫تماولو‬ ‫اساو‬ ‫در‬ ‫ابسهم‬ ‫ألد‬ ‫بن‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫المحاسبية‬ ‫ابرقام‬ ‫ودة‬ ‫تحسين‬ ‫فا‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫متخصص‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ 5 -‫البحث‬ ‫حدود‬ 6 -0 -3 ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫الصمادا‬ ‫التخصص‬ ‫ر‬ ‫أ‬ ‫تماولو‬ ‫اياو‬ ‫در‬ 6 -1 -1 ‫وجودة‬ ‫ت‬
	‫تعميم‬ ‫فإن‬ ‫م‬ ‫ومن‬ ,	4108	‫وحتى‬	4103	‫دام‬ ‫من‬ ‫ة‬ ‫الفتر‬ ‫فا‬ ‫قطاداو‬ ‫سبع‬ ‫إلى‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫يذه‬ ‫وتمتما‬
		.	‫بحذر‬ ‫خذ‬ ‫ي‬ ‫أن‬	‫ي‬ ‫البورصة‬ ‫فا‬ ‫مة‬ ‫المس‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫ميع‬ ‫دمى‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫متاألج‬
					(SFAC No. 1)	‫ة‬ ‫ر‬ ‫لمم‬ ‫وطبقا‬ .	(Carmichael 1999).	‫الحساباو‬
	‫بام‬ ‫د‬ ‫بامومين‬ ‫الق‬ ‫ببين‬ ‫لممحاس‬ ‫با‬ ‫يد‬ ‫ابمر‬ ‫بد‬ ‫المعه‬ ‫برف‬ ‫ادت‬ ‫و‬ ‫الحساباو.‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ير‬ ‫تقر‬ ‫ويقول‬ ‫ع,‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫استقالل‬ ‫حول‬ Elliott (2000) ‫بأ‬ ‫أم‬ ‫القامومين‬ ‫لممحاسبين‬ ‫يدا‬ ‫ابمر‬ ‫لممعهد‬ ‫السابق‬ ‫أليس‬ ‫الر‬ 0993 AICPA (1994) ‫مر‬ ‫بت‬ ‫المس‬ ‫بور‬ ‫تص‬ ‫بة‬ ‫يمي‬ ‫ب‬ , ‫وتتطم‬ ‫عة.‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ير‬ ‫وتقار‬ ‫المالية‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫فا‬ ‫قة‬ ‫ال‬ ‫المال‬ ‫أس‬ ‫ر‬ ‫اق‬ ‫أسو‬ 6 -‫البحث‬ ‫خط‬ ‫يما:‬ ‫دما‬ ‫يستكمح‬ ‫فسوف‬ ‫دمتأ‬ ‫م‬ ‫ة‬ ‫ومعال‬ ‫البحث‬ ‫أيداف‬ ‫لتحقيق‬ ‫ن‬ ‫دا‬ ‫ن‬ ‫ياما‬ ‫يدون‬ ‫المظهر‬ ‫أن‬ ‫يعتقد‬ 0 -‫البحث‬ ‫وع‬ ‫بمو‬ ‫تبطة‬ ‫المر‬ ‫السابقة‬ ‫اساو‬ ‫الدر‬ ‫تحميح‬

‫ب‬ ‫الحس‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫تعيين‬ ‫ء‬ ‫بق‬ ‫بين‬ ‫العالق‬ ‫ولت‬ ‫تن‬ ‫التي‬ ‫ت‬ ‫الدرس‬ ‫تحميل‬ ‫اجع‬ ‫المر‬

  ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتخصص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حس‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بدر‬ ‫ين‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بدد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ق‬ , ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫أس‬ ‫ر‬ ‫بوق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باردون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اي‬ ‫ير‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتوص‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫باختالف‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫يختم‬ ‫ال‬ ‫بديون‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بي‬ ‫ب‬ ‫بس‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دلي‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫يو‬ ‫ث‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫بع‬ ‫م‬ ‫بن‬ ‫تتحس‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫ودة‬ ‫أن‬ ‫الماليون‬ ‫المحممون‬ ‫يرل‬ ‫بيمما‬ . ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫ودة‬ ‫دمى‬ ‫ابا‬ ‫إي‬ ‫با‬ ‫عته‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بم‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫القاألم‬ ‫بية‬ ‫الفر‬ ‫بد‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫بام‬ ‫د‬ ‫بدح‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ومت‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أك‬ ‫تعتبر‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫باردين‬ ‫الم‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫العدي‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫بول.‬ ‫أط‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫فيها‬ ‫تكون‬ ‫التا‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫فا‬ ‫مصداقية‬ ‫ر‬ ‫بام‬ ‫د‬ ‫بدح‬ ‫ب‬ ‫بة.‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بابا‬ ‫إي‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫أن‬ ‫يعتبرون‬ ‫المال‬ ‫أس‬ ‫ر‬ ‫سوق‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بحو‬ ‫أو‬ ‫و‬ . ‫ابتعا‬ ‫دمى‬ ‫ادتماده‬ ‫ة‬ ‫ودر‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫تخصصأ‬ ‫ظح‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫خب‬ ‫با‬ ‫إكتس‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫تتيح‬ ‫حيث‬ ‫االقتصادية,‬ ‫افعأ‬ ‫ودو‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ة‬ ‫خبر‬ ‫يما‬ ‫ين‬ ‫بعمصر‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫دمي‬ ‫باطر‬ ‫ومخ‬ ‫باو‬ ‫لعممي‬ ‫بح‬ ‫أف‬ ‫بم‬ ‫فه‬ ‫و‬ ‫بر‬ ‫أك‬ (Bell et al. 1997). ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫دم‬ . ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بداقة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫متي‬ ‫بة)‬ ‫ب‬ ‫الحذر(اليقظ‬ ‫بيض‬ ‫ب‬ ‫تخف‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ (Mautz and Sharaf 1961), ( ‫باء‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ام‬ ‫االلز‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫التم‬ ‫بدون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أن‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫يحتم‬ ) ‫باستقاللهم‬ ‫حية‬ ‫بالت‬ ‫الحساباو‬ ‫اقبا‬ ‫لمر‬ ‫اقتصاد‬ ‫حافز‬ ‫تخمق‬ ‫ار‬ ‫بتمر‬ ‫االس‬ ‫بح‬ ‫أ‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫العميح‬ ‫باو‬ ‫ر‬ ‫وتمبية‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫باس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دمقي‬ ‫بتحقاقاو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بتخدم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتس‬ . ‫بتقبح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابتع‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحص‬ ‫مين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لت‬ ‫باو‬ ‫بيام‬ ‫بدة‬ ‫قاد‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بودة‬ ‫المو‬ ‫برداو‬ ‫لم‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بدو‬ ‫ادتم‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫بافع‬ ‫ب‬ ‫المم‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ولك‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫لمر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ام‬ ‫االلز‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بطمح‬ ‫مص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بون‬ ‫تك‬ ‫بافع‬ ‫المم‬ ‫و‬ ‫بم‬ ‫ودمالأله‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫اقبا‬ ‫مر‬ ‫ميع‬ ‫إلى‬ ‫تمتد‬ ‫لن‬ ‫أمها‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫محدودة‬ ‫تكون‬ ‫بدة‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالبة‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ( ‫برل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابخ‬ ‫ية‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التفس‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتلي‬ ‫أن‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العاأل‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ابص‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫وح‬ ‫بدير‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫وممكي‬ , ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫بس‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫م‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫اس‬ , ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ددس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بعالق‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ) ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫بس‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫برو‬ ‫أظه‬ ‫با‬ ‫دم‬ , ‫بالا‬ ‫وبالت‬ ‫با.‬ ‫ن‬ ‫ابي‬ ‫إي‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بأ‬ ‫ل‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫التا‬ ‫و‬ ‫ابصول‬ ‫داألد‬ ‫ذلك‬ ‫من‬ ‫ى‬ ‫ويستم‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ابخرل‬ ‫السابقة‬ ‫اساو‬ ‫الدر‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫متاألج‬ ‫مع‬ ‫تباين‬ ‫قام‬ ‫دما‬ Fadhila, (2014) ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بمادة‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بأ‬ ‫وتخصص‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫ير‬ ‫ت‬ ‫بتحميح‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بأ‬ ‫ل‬ ‫بيس‬ ‫ل‬ ‫بمادة‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫متخص‬ ‫باباو‬ ‫حس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫بدة‬ ‫م‬ ‫أن‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫حو‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫عة.‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بإن‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بك,‬ ‫ب‬ ‫ذل‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تحمي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االمح‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫معادل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بتخدمو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫و‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دس‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫باما‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تع‬ . ‫باألية‬ ‫إحص‬ ‫بة‬ ‫يام‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫بر‬ ‫تعتب‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫أن‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫مت‬ ‫برح‬ ‫وتقت‬ . ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫بياماو‬ ‫يت‬ ‫ويذا‬ ‫بابا‬ ‫إي‬ ‫بام‬ ‫ي‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابول‬ ‫باألا‬ ‫حص‬ ‫ا‬ ‫الفرض‬ ‫مع‬ ‫عارض‬ 


	‫باو‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ Hun-Tong; and CHENG, Qiang. (2010) and Mieseigha (2013) ; Adeniyi, and Ghosh, Aloke and Moon, Doocheol,(2005);LIM, Chee Yeow; TAN, Fadhila, 2014. ‫من‬ ‫دح‬ ‫اسة‬ ‫در‬ ‫تهدف‬ Ghosh et al. (2005) ‫ودة‬ ‫و‬ ‫االستقالل,‬ ‫و‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫اختبار‬ ‫إلى‬ ‫بة.‬ ‫اسة‬ ‫در‬ ‫وقامو‬ LIM, et al . (2010) ‫و‬ ‫الحسااو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫باختبار‬ ‫فا‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ت‬ ‫المر‬ database Compustat ‫با‬ ‫ف‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الفت‬ 4111 -4115 ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ . ‫االقتصادية‬ ‫التبعية‬ ‫و‬ ‫بالتخصص‬ ‫روطة‬ ‫م‬ ‫وتكون‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫لممر‬ ‫اما‬ ‫االلز‬ ‫التماو‬ ‫ة‬ ‫متي‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫تحسين‬ . ‫وقدم‬ and Mieseigha (2013) Adeniyi, " ‫ان‬ ‫بعمو‬ ‫اسة‬ ‫در‬ ‫دمى‬ ‫اريا‬ ‫ا‬ ‫تقييم‬ ‫عة:‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫مموذج‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫استخدامو‬ ‫و‬ ‫يا.‬ ‫ير‬ ‫مي‬ ‫فا‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ Logit Model ‫بدة‬ ‫م‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫لتحميح‬ ‫سمو‬ ‫د‬ ‫من‬ ‫مدومة‬ ‫ديمة‬ ‫ى‬ 46 ‫بيا‬ ‫بإمدومس‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بة‬ ‫بورص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫مة‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫بمادية‬ ‫ص‬ ‫ردة‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ 4113 -4101 ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بعالق‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫يك‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫إال‬ ‫برض,‬ ‫ب‬ ‫الف‬ ‫بذا‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫فض‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫وبالت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باألج‬ ‫المت‬ ‫بح‬ ‫تو‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫باما,‬ ‫ال‬ ‫باألا‬ ‫االحص‬ ‫برض‬ ‫الف‬ ‫بحة‬ ‫ص‬ ‫بددم‬ ‫ي‬ ‫بذا‬ ‫وي‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫مع‬ ‫ابية‬ ‫إي‬ ‫أن‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫أي‬ ‫بذا‬ ‫ب‬ ‫وي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة)‬ ‫ب‬ ‫معموي‬ ‫ذاو‬ ( ‫بة‬ ‫ب‬ ‫يام‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بعالق‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫تخص‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بمادة‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المتخصص‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫ال‬ ‫باألا‬ ‫االحص‬ ‫برض‬ ‫ب‬ ‫الف‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بارض‬ ‫يتع‬ ‫الفرض‬ ‫يذا‬ ‫فض‬ ‫ير‬ ‫وبالتالا‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫دمى‬ ‫ابا‬ ‫إي‬ ‫الباحث‬ ‫يستخمص‬ ‫سبق‬ ‫ومما‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫ير‬ ‫ت‬ ‫دمى‬ ‫تتفق‬ ‫لم‬ ‫السابقة‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫أن‬ ‫اسة‬ ‫در‬ ‫متاألج‬ ‫أكدو‬ ‫فقد‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫دمى‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫وتخصصأ‬ Ghosh et al. (2005) and LIM, et al. (2010) ‫إتاحة‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫التخصص‬ ‫و‬ ‫عة,‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫يادة‬ ‫ز‬ ‫إلى‬ ‫ديان‬ ‫ي‬ ‫أمهما‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫ة‬ ‫خبر‬ ‫الكتسا‬ ‫لأ‬ ‫الفرصة‬ ‫أخرل‬ ‫اساو‬ ‫در‬ ‫أكدو‬ ‫ولكن‬ ‫العميح.‬ ‫ومخاطر‬ ‫لعممياو‬ ‫ح‬ ‫أف‬ ‫وفهم‬ ‫ر‬ ‫أك‬ And Fadhila, (2014) Mieseigha (2013) Adeniyi, ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫طول‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫مع‬ ‫سمبية‬ ‫بعالقة‬ ‫تبطان‬ ‫ير‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫وتخصصأ‬ . ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫دم‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫ادتمدو‬ ‫و‬ 6 -1 -2

‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الممافس‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫أن‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ويحتم‬ ‫بديد‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بالممافس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بوق‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫يتص‬ ‫بمهم‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫اح‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫د‬ ‫باول‬ ‫ويح‬ ‫بم‬ ‫ومن‬ ‫المقدمة‬ ‫الخدماو‬ ‫ودة‬ ‫مستول‬ ‫أساس‬ ‫دمى‬ ‫ذاو‬ ‫ة‬ ‫بز‬ ‫متمي‬ ‫بدماو‬ ‫خ‬ ‫بديم‬ ‫تق‬ ‫بع.‬ ‫تف‬ ‫مر‬ ‫ودة‬ ‫مستول‬ (Su et al., 2016) ‫الم‬ ‫بودة‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫و‬ . ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بيمي‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ومظ‬ ‫باباو.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بداقية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مص‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫تتحس‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫بودة‬ ‫أن‬ ‫مرون‬ ‫بت‬ ‫المس‬ ‫برل‬ ‫وي‬ ‫بة,‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بعل)‬ ‫(ت‬ ‫بن‬ ‫تحس‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫قصر)‬ ( ‫بميفاو‬ ‫ب‬ ‫تص‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المعمم‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بتقمة‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫بميل‬ ‫ب‬ ‫التص‬ ‫باالو‬ ‫ب‬ ‫ود‬ ‫برل‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باء.‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫باء,‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫حص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫أن‬ ‫بع‬ ‫تف‬ ‫مر‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫خدماو‬ ‫ودة‬ ‫تكون‬ ‫متخصص),‬ ‫ير‬ ‫مقابح‬ ( ‫متخصص‬ ‫حساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫من‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لممر‬ ‫بادية‬ ‫ب‬ ‫االقتص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫التبعي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫حال‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بمبية‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫وتك‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫حال‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ببيا‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫بح‬ ‫العمي‬ ‫با‬ ‫أتع‬ ‫دمى‬ ‫أليسا‬ ‫ر‬ ‫دح‬ ‫ب‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫(ادتماد‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫لفت‬ ‫با‬ ‫أليس‬ ‫الر‬ ‫بر‬ ‫اب‬ ‫با‬ ‫أي‬ ‫بص‬ ‫وتفح‬ .) ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مختمط‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المت‬ ‫و‬ ‫بادية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االقتص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التبعي‬ ‫أو‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لمتخص‬ ‫بدل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫المع‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فص‬ ‫أو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ . ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بعل‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫أو‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫إم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ابدبي‬ ‫الت‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بافع‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ 
‫رير‬ ‫التق‬ ‫وجودة‬ ‫ت‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫ء‬ ‫بق‬ ‫فترة‬ ‫بين‬ ‫العالق‬ ‫ولت‬ ‫تن‬ ‫التي‬ ‫ت‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫تحميل‬ ‫اجع‬ ‫المر‬ ‫تقرير‬ ‫إعداد‬ ‫وتأخر‬ ‫لي‬ ‫الم‬

  ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫العالق‬ ‫بار‬ ‫باختب‬ ‫ة.‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الخب‬ ‫و‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫أ‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫وفحص‬ ‫بالء.‬ ‫ب‬ ‫لمعم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫بديالو‬ ‫ب‬ ‫التع‬ ‫و‬ 


	Stanley and DeZoort, 2007; Chu et al. 2018and Bratten et al. 2019 and
	Mai, and Trung (2014)
						Stanley and DeZoort	,2007	‫بة‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫قامو‬
	‫بدلو‬ ‫د‬ ‫بردة‬	090	‫بمهم‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫دعيم‬ ‫بردة‬	484	‫بى‬ ‫دم‬ ‫االحصاألية‬ ‫الفروض‬ ‫صحة‬ ‫إختبار‬ ‫فا‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫ادتمدو‬ ‫و‬
	‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ابولي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الميدامي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ابدل‬ ‫بض‬ ‫ب‬ ‫بع‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بدمو‬ ‫ب‬ ‫وق‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫الحاكم‬	‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫لممتلي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ديم‬	090	‫و‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫األمه‬ ‫قو‬
	‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الخب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫لمتعي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بديم‬ ‫باييس‬ ‫ب‬ ‫مق‬ ‫بتخدمو‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫و‬ ‫باباو.‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫تعي‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫وفت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫بديح‬ ‫ب‬ ‫تع‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬
	Geiger	‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫ير‬ ‫ت‬ ‫حول‬ ‫السابقة‬ ‫اساو‬ ‫الدر‬ ‫متاألج‬ ‫مع‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫وتتفق‬ ‫االستقالل.‬ ‫و‬
	‫باو‬ ‫ب‬ ‫المعموم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫فإمه‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫وبالت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫فعالي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬
	‫بابقة‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫وت‬ ‫ين.‬ ‫مر‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬	‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بعار‬ ‫ب‬ ‫أس‬ ‫بها‬ ‫ب‬ ‫يعدس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫بعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬
	‫بة‬ ‫أمظم‬ ‫و‬ ‫بادية‬ ‫االقتص‬ ‫بدة‬ ‫الوح‬ ‫باو‬ ‫لمعممي‬ ‫بأ‬ ‫فهم‬ ‫بادة‬ ‫ي‬ ‫وز‬ ‫بع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫إلم‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫باء,‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫يادة‬ ‫ز‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫وبالت‬ ‫ير,‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫بداد‬ ‫ب‬ ‫إد‬ ‫بايا‬ ‫ب‬ ‫وق‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬
	‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫بيمي‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫ومظ‬	.	(Su et al, 2016)	‫و‬ ‫بادية‬ ‫االقتص‬ ‫بداو‬ ‫لموح‬ ‫مر‬ ‫بم‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫عته‬ ‫ا‬
	,	‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بر‬ ‫تقي‬ ‫خير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫وفت‬ ‫بة‬ ‫لي‬	‫ما‬ ‫بديالو‬ ‫بتع‬ ‫بام‬ ‫القي‬ ‫أو‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫دمى‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬
						‫اساو:‬ ‫الدر‬ ‫يذه‬ ‫ومن‬ ‫ية‬ ‫الق‬ ‫يذه‬ ‫اسة‬ ‫بدر‬ ‫ين‬ ‫الباح‬	‫من‬ ‫ددد‬ ‫قام‬

‫ت‬ ‫التقمب‬ ‫و‬ ‫ت‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫ء‬ ‫بق‬ ‫فترة‬ ‫بين‬ ‫العالق‬ ‫ولت‬ ‫تن‬ ‫التي‬ ‫ت‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫تحميل‬ ‫األسيم‬ ‫ائد‬ ‫عو‬ ‫في‬ ‫بة‬

  ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابتع‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابي‬ ‫إي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بو‬ ‫باص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخ‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اب‬ ‫الر‬ ‫باألا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حص‬ ‫ا‬ ‫برض‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الف‬ ‫بحة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ص‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المت‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بالا‬ ‫الم‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫التقر‬ ‫بودة‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫ان‬ ‫بو‬ ‫بعم‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫الم‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بذه‬ ‫ي‬ ‫وتهدف‬ ‫بح‬ ‫تحمي‬ ‫و‬ ‫بة.‬ ‫الي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫بين‬ ‫بتحس‬ ‫بام‬ ‫د‬ ‫بدح‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ت‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بح‬ ‫وتو‬ . ‫بع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بأ‬ ‫ا‬ ‫تو‬ ‫التا‬ ‫مخاطر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دلي‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫وتق‬ ‫باح,‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بز‬ ‫ب‬ ‫التحي‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بح‬ ‫با,‬ ‫ب‬ ‫دمه‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫المعم‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫باس‬ ‫ب‬ ‫قي‬ ‫بتم‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫و‬ ‫بة,‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫بدما‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ددس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫التقا‬ ‫باطر‬ ‫ب‬ ‫مخ‬ ‫بزداد‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتعتم‬ . ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بروف‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ظ‬ ‫بديور‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بزداد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بال.‬ ‫ب‬ ‫ابدم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بيماو‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫تو‬ ‫بدما‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫خب‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ابق‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫المر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ابق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫القيم‬ ‫بو‬ ‫ح‬ ‫المالية.‬ ‫ير‬ ‫التقار‬ ‫ودة‬ ‫فا‬ ‫بإمخفاض‬ ‫تب‬ ‫تر‬ ‫التعيين‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫دمى‬ ‫دد‬ ‫ت‬ ‫دما‬ . ‫امية‬ ‫ال‬ ‫ية‬ ‫الفر‬ ‫تددم‬ ‫بة‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫باء‬ ‫م‬ ‫الفرص‬ ‫من‬ ‫يد‬ ‫مز‬ ‫د‬ ‫تو‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فيه‬ ‫او‬ ‫مار‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫و‬ ‫بدة.,‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المعق‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫البيأل‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الكتس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أيمي‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أك‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أكب‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫البم‬ ‫باع‬ ‫قط‬ ‫فا‬ ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫ممارسة‬ ‫تصادد‬ ‫من‬ ‫تحد‬ ‫الحساباو‬ ‫ب‬ ‫وتوص‬ ‫بة‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫و‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫مو‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫بوك‬ ‫لمبم‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫التقار‬ ‫ودة‬ ‫وتحسين‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫ابا‬ ‫إي‬ ‫تباط‬ ‫ار‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫يمتف‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫المت‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫وت‬ ‫بوك.‬ ‫ب‬ ‫البم‬ ‫باع‬ ‫ب‬ ‫قط‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باص‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بدح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بالل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫اكم‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اكم‬ ‫المتر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بحة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ص‬ ‫بددم‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بذا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وي‬ ‫بوك‬ ‫ب‬ ‫البم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بادة‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بع‬ ‫م‬ ‫بزداد‬ ‫ي‬ ‫بالا‬ ‫الم‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫التقر‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بح‬ ‫ابق‬ ‫بة‬ ‫القيم‬ ‫بو‬ ‫مح‬ ‫التحيز‬ ‫أن,‬ ‫ح‬ ‫يو‬ ‫الذ‬ ‫و‬ ‫اما‬ ‫ال‬ ‫االحصاألا‬ ‫الفرض‬ ‫لمعميح.‬ ‫تديور‬ ‫يحدث‬ ‫دمدما‬ ‫بالعميح‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ة‬ ‫خبر‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫لمر‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وت‬ ) ‫بة‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بتخدم‬ ‫المس‬ ‫ابسمو‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫استخدام‬ ‫و‬ ‫عة.‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ير‬ ‫تقر‬ ‫خر‬ ‫ت‬ ‫و‬ ‫البقاء‬ ‫مدة‬ ‫بين‬ Habib and Bhuiyan's (2011) ‫ال‬ ‫با‬ ‫اقب‬ ‫لمر‬ ‫بمادا‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫التخص‬ ‫باس‬ ‫لقي‬ ‫بة‬ ‫ديم‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بدو‬ ‫ادتم‬ ‫و‬ ‫باباو.‬ ‫حس‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مدوم‬ 7490 ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بردة)‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بردة(‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مف‬ 2008 ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ 2010. ‫أن‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫برو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أطه‬ ‫و‬ . ‫بة‬ ‫المديم‬ ‫بتول‬ ‫مس‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بمادا‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫التخص‬ ‫بن‬ ‫د‬ ‫بر‬ ‫المظ‬ ‫بض‬ ‫(بل‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫اقب‬ ‫لمر‬ ‫بمادا‬ ‫الص‬ ‫التخصص‬ ‫بوطم‬ ‫ال‬ ‫بتول‬ ‫المس‬ ‫بى‬ ‫ودم‬ ‫بة‬ ‫المديم‬ ‫بتول‬ ‫مس‬ ‫دمى‬ ‫ترك‬ ‫الم‬ ‫و‬ ‫الوطما‬ ‫المستول‬ ‫و‬ ‫بعيفة‬ ‫بة‬ ‫ابي‬ ‫إي‬ ‫بة‬ ‫بعالق‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ت‬ ‫ا)‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫خير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ARL ‫ة,‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫قص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫بدة‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫بدما‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫تخص‬ ‫أن‬ ‫أ‬ ‫بد‬ ‫الح‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ين‬ ‫بادر‬ ‫ق‬ ‫ا‬ ‫بو‬ ‫ويدوم‬ ‫بمادة,‬ ‫بالص‬ ‫برفتهم‬ ‫مع‬ ‫يادة‬ ‫ز‬ ‫دمى‬ ‫تعمح‬ ‫العميح‬ ‫صمادة‬ ‫فا‬ ‫الحساباو‬ ‫اقبا‬ ‫مر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫عين‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بدل‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بمقص‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بمبا‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫خر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بإن‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بالا,‬ ‫ب‬ ‫وبالت‬ ‫بح؛‬ ‫ب‬ ‫العمي‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫دممي‬ ‫ول‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ARL ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫لمر‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫بالمس‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أق‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫بمه‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫القي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ابول‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫القميم‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫بالل‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫دد‬ ‫ي‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫التخصص‬ ‫أن‬ ‫يقترح‬ ‫مما‬ . ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫المتخصصين‬ ‫الحساباو‬ ‫دم‬ ‫سمبا‬ ‫ير‬ ‫ت‬ ‫لها‬ ‫يدون‬ ‫ة‬ ‫القصير‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ير‬ ‫تقر‬ ‫خير‬ ‫ت‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫ى‬ ARL . ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بديح‬ ‫ب‬ ‫تع‬ ‫بدوث‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫احتم‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫بابقة‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫الباح‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫يخم‬ ‫ببق‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ومم‬ ‫ة‬ ‫بير‬ ‫قص‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫فيها‬ ‫يدون‬ ‫التا‬ ‫رداو‬ ‫لم‬ ‫المالية‬ ,2007 Stanley and DeZoort ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫تفاع‬ ‫بار‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫تب‬ ‫وتر‬ Stanley and DeZoort, 2007 and Chu et al .(2018) ‫بة‬ ‫دال‬ ‫بون‬ ‫تك‬ ‫بح‬ ‫ابق‬ ‫بة‬ ‫لمقيم‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بز‬ ‫تحي‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫باو‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بد‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫دم‬ . ‫باو‬ ‫بعممي‬ ‫بة‬ ‫اي‬ ‫الدر‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بأ‬ ‫ل‬ ‫بيح‬ ‫تت‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫الخب‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫حي‬ ‫باباو,‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫خب‬ ‫بع‬ ‫م‬ ‫متماقصة‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بو‬ ‫قام‬ Jorjani and Gerayeli (2018) ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫العالق‬ ‫بار‬ ‫باختب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫لتخصص‬ ‫بدل‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫المع‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫وفح‬ ‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫وتقمب‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بح‬ ‫م‬ ‫باو‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بض‬ ‫بع‬ ‫برل‬ ‫فت‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫ير‬ ‫ت‬ ‫حول‬ ‫دل‬ ‫ال‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫و‬ ‫ودر‬ ‫ان.‬ ‫طهر‬ ‫بورصة‬ ‫فا‬ ‫ة‬ ‫المدر‬ ‫اسة‬ ‫در‬ (Gal et al., 2007). ‫بد‬ ‫تفق‬ ‫بم‬ ‫بن‬ ‫وم‬ ‫يا,‬ ‫ي‬ ‫بدر‬ ‫ت‬ ‫استقاللأ‬ ‫من‬ ‫تقمح‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫أن‬ ‫ال‬ ‫بودة‬ ‫بتول‬ ‫مس‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫يقم‬ ‫ويذا‬ , ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫فا‬ ‫ودية‬ ‫المو‬ ‫دمى‬ ‫افع‬ ‫الدو‬ ‫برل‬ ‫أخ‬ ‫باو‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫برل‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫بيمم‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫ح‬ ‫م‬ (Manry et al. 2008) and Su et al (2016) ‫بة‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بادة‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بزداد‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫باألية‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫باول‬ ‫ب‬ ‫دد‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ر‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫احتم‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫العالق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫طول‬ ‫حالة‬ ‫فا‬ ‫أقح‬ ‫يدون‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ح‬ ‫ف‬ ‫معدل‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫تعييمأ,‬ ‫من‬ ‫ابولى‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ودمي‬ Walker et al (2001) ‫ا‬ ‫و‬ . ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫مدوم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ديم‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بدو‬ ‫دتم‬ 95 ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الفت‬ ‫بالل‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫ان‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫بطه‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بورص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫مدر‬ 4100 ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ 4105 ‫بيتين‬ ‫ب‬ ‫فر‬ ‫ة‬ ‫بيا‬ ‫ب‬ ‫ص‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫وتم‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫معموي‬ ‫بالبة‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ , ‫بي‬ ‫ب‬ ‫البس‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫االمح‬ ‫باذج‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫بتخدام‬ ‫ب‬ ‫باس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫وتحميمهم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫التقمب‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بى.‬ ‫ب‬ ‫ابول‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫الفر‬ ‫بحة‬ ‫ب‬ ‫ص‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ , ‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫العالق‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ال‬ ‫بح‬ ‫العمي‬ ‫بمادة‬ ‫ص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بين‬ ‫متخصص‬ ‫باباو‬ ‫حس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بتخدام‬ ‫اس‬ ‫أن‬ ‫باألج‬ ‫المت‬ ‫برو‬ ‫أظه‬ ‫امية.‬ ‫ال‬ ‫ية‬ ‫الفر‬ ‫صحة‬ ‫رفض‬ ‫م‬ ‫ومن‬ ‫ابسهم‬ ‫األد‬ ‫دو‬ ‫وتقمباو‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫الد‬ ‫يذه‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫الباحث‬ ‫يستخمص‬ ‫سبق‬ ‫ومما‬ ‫بد‬ ‫يع‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بر‬ ‫متلي‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بدو‬ ‫أك‬ ‫اسة‬ ‫ر‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫أن‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بهم‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫تفمب‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫المتلي‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ر‬ ‫أ‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫أن‬ ‫بافة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بيس‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫ابور‬ ‫بة‬ ‫بورص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫المدر‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫الفت‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫ان‬ ‫بر‬ ‫بطه‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ 


	6111	‫بو‬ ‫بمل‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫بدماو‬ ‫الخ‬ ‫صمادة‬ ‫ماء‬ ‫باست‬	the database Compustat.	‫فا‬ ‫ودة‬ ‫المو‬
	-‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالسياس‬ ‫و‬ ‫باتهم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ودممي‬ ‫بالهم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اي‬ ‫در‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أك‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بدما‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بتحفد)‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫إلى‬ 6999 ‫د‬ ‫بن‬ ‫المعم‬ ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫المتاألج‬ ‫ح‬ ‫وتو‬ ‫ردة.‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫(مر‬ ‫بح‬ ‫ابق‬ ‫بة‬ ‫القيم‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫بز‬ ‫تحي‬ ‫بح‬ ‫أق‬ ‫با‬ ‫مه‬
	‫بة‬ ‫القيم‬ ‫بو‬ ‫مح‬ ‫بز‬ ‫التحي‬ ‫بم‬ ‫ح‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بد‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫التا‬ ‫و‬ ‫اسة‬ ‫لمدر‬ ‫ابولى‬ ‫ية‬ ‫الفر‬ ‫مع‬ ‫يتسق‬ ‫ويذا‬ ‫المطبقة.‬ ‫المحاسبة‬ ‫دال‬ ‫تكون‬ ‫المالية‬ ‫ير‬ ‫التقار‬ ‫فا‬ ‫ابقح‬ ‫با‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫باألج‬ ‫المت‬ ‫بير‬ ‫وت‬ ‫بح.‬ ‫بالعمي‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ة‬ ‫خبر‬ ‫مع‬ ‫متماقصة‬ ‫ة‬ ‫تحيز‬ ‫ر‬ ‫أك‬ ‫يدون‬ ‫ة‬ ‫خبر‬ ‫ر‬ ‫ابك‬ ‫الحساباو‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫خب‬ ‫بح‬ ‫ابق‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫فا‬ ‫ابقح‬ ‫القيمة‬ ‫محو‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫بزيم‬ ‫تحي‬ ‫من‬ ‫ا‬ ‫و‬ ‫يخف‬ ‫ة‬ ‫خبر‬ ‫ر‬ ‫ابك‬ ‫اقبين‬ ‫المر‬ ‫أن‬ ‫حين‬ ‫فا‬ ‫ابدمال,‬ ‫فا‬ ‫تديور‬ ‫من‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫تعاما‬ ‫دمدما‬
	. ‫المر‬ ‫دممية‬ ‫اء‬ ‫ر‬ ‫إ‬ ‫ماء‬ ‫أ‬ ‫المالألم‬ ‫المهما‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تبعية‬ ‫يادة‬ ‫ز‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫وي‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫ك‬ ‫ال‬ ‫مقص‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫مما‬ ‫لمعميح‬ ‫ن‬ ‫إقتصاديا‬ ‫بتقاللأ‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بعاف‬ ‫ب‬ ‫إ‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫بالت‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ (Bazerman et al, 1997;Blankley et al, 2012) . ‫با‬ ‫فيه‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫برداو‬ ‫لم‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫بديح‬ ‫تع‬ ‫بة‬ ‫احتمالي‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫برل‬ ‫أخ‬ ‫خدماو‬ ‫تقديم‬ ‫من‬ ‫ة‬ ‫المات‬ ‫طويمة‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫االتع‬ ‫متوس‬ ‫يدون‬ ‫المالية‬ ‫األمها‬ ‫قو‬ ‫فا‬ ‫تعدل‬ ‫التا‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫ا‬ ‫قو‬ ‫تعدل‬ ‫لم‬ ‫التا‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫دن‬ ‫يامة‬ ‫ة‬ ‫بدر‬ ‫اليختمل‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫خدماو‬ ‫ير‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بدو‬ ‫أك‬ ‫دما‬ ‫المالية.‬ ‫ألمها‬ ‫باح.‬ ‫ابر‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫بممارسة‬ ‫تب‬ ‫تر‬ ‫أن‬ ‫يمدن‬ ‫تفعة‬ ‫المر‬ ‫ابتعا‬ ‫أن‬ ‫بدم‬ ‫ق‬ ‫با‬ ‫دم‬ (2018) Chu et al. ‫م‬ Trung (2014) Mai, and ‫بق‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫باختبار‬ . ‫بر‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫خر‬ ‫ب‬ ‫وت‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ة‬ ‫مم‬ ‫اء‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ audit report lag ( ARL ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫دمي‬ ‫لديأ‬ ‫المطبقة‬ ‫السياساو‬ ‫و‬ Chu et al .(2018) and Bratten et al. (2019) . ‫دمى‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫أي‬ ‫أكدو‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ Mai, and Trung (2014) . 6 -1 -3 4100 -4105 ‫بة‬ ‫الحالي‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫با‬ ‫بيمم‬ ‫من‬ ‫ة‬ ‫الفتر‬ ‫فا‬ ‫بمصر‬ ‫المالية‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بورصة‬ ‫فا‬ ‫ة‬ ‫المدر‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫دمى‬ ‫تطبق‬ 4103 ‫وحتى‬ 4108 . ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫المت‬ ‫قامو‬ 6 -1 -4 ‫ع‬ ‫الصن‬ ‫في‬

‫من‬ ‫دح‬ ‫ا‬ ‫أي‬ ‫وقدم‬ Bratten et al .(2019)‫ة‬ ‫مم‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫ان‬ ‫بعمو‬ ‫اسة‬ ‫در‬ ‫البموك‬ ‫وتعقد‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫العمي‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المات‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫مار‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫مظر‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫وتعتم‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫التقر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫حيث‬ ‫فا‬ ‫أمأ‬ ‫المعقدة‬ ‫البيألاو‬ ‫حاالو‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫و‬ , ‫باباو.‬‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫لمر‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دبي‬ ‫بديا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تح‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫بدة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المعق‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫سس‬ ‫الم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بالبموك‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بول.‬‫ب‬ ‫ب‬ ‫أق‬ ‫باط‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫االر‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ويد‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اكم‬ ‫المتر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الخب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الكبي‬ ‫او‬ ‫مار‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الفعال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫دممي‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫وتعتم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫العمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫تفع‬ ‫مر‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ممارس‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫وتوص‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫طوي‬ ‫باط‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫ار‬ ‫بالل‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫.أ‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الطويم‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫ة‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫القص‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بالل‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بوك.‬‫المر‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫خير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بمبا‬ ‫س‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫ة‬ ‫بير‬ ‫القص‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫بودة‬ ‫بين‬ ‫تحس‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بح‬ ‫يعم‬ ‫بذا‬ ‫وي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫بدار‬ ‫ص‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫المطبق‬ ‫ببية‬ ‫المحاس‬ ‫بمظم‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫بردة‬ ‫ال‬ ‫باو‬ ‫دممي‬ ‫بن‬ ‫د‬ ‫الفهم‬ ‫و‬ ‫ردة‬ ‫ال‬ ‫المالية‬ ‫ير‬ ‫التقار‬ ‫ودة‬ ‫و‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫دممياو‬ ‫أدء‬ ‫اسة‬ ‫در‬ ‫أن‬ ‫حو‬ ‫أو‬ ‫دما‬ ‫عتها.‬‫ا‬ ‫مر‬ ‫تم‬ ‫التا‬ Pierreand Anderson (1984) 
‫ت‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫تخصص‬ ‫أثر‬ ‫ولت‬ ‫تن‬ ‫ت‬ ‫اس‬ ‫در‬ (

  ‫بوض‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫برو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اختب‬ ‫و‬ 4116 ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫باع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫القط‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تخص‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أ‬ ) ‫من‬ ‫مدومة‬ ‫ديمة‬ ‫دمى‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫ادتمدو‬ ‫و‬ ‫المحاسبية.‬ ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫وخصاألص‬ ‫محدداو‬ 40 ‫برداو‬ ‫ال‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بردة‬ ‫بابين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الفت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ ‫ابرو‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بورص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫مة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ 0997 ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وحت‬ 4114 ‫باع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫قط‬ ‫بتبعاد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بع‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وذل‬ ‫بردا‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫بوك‬ ‫ب‬ ‫البم‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫أن‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫بيام‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دمه‬ ‫افر‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫اليت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫بدو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أك‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫القيم‬ ‫باس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لقي‬ ‫ببية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مالألم‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابي‬ ‫إي‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫مت‬ ‫بحو‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫ببية‬ ‫المحاس‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫بد‬ ‫تحف‬ ‫دمى‬ ‫سمبيا‬ ‫ر‬ ‫ي‬ ‫الصمادا‬ ‫التخصص‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫المتاألج‬ ‫بايس‬ ‫ب‬ ‫المق‬ ‫و‬ ‫يل‬ ‫بار‬ ‫التع‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بدد‬ ‫د‬ ‫بديم‬ ‫تق‬ ‫بم‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫باس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫قي‬ ‫بتم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أم‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بمادة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المختمف‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫بذين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بالء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العم‬ ‫بدد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫أو‬ ‫باو),‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المبيع‬ ‫اداو‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫أو‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫(ابص‬ ‫بالء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العم‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫بتخدام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باس‬ ‫بوقية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحص‬ ‫باس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مقي‬ ‫أن‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بدة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اح‬ ‫و‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يحص‬ ‫با‬ ‫يعم‬ ‫ببا‬ ‫المس‬ ‫باس‬ ‫فالمقي‬ ‫بق,‬ ‫مطم‬ ‫مقياس‬ ‫أو‬ ‫مسبا‬ ‫مقياس‬ ‫يدون‬ ‫قد‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫الصمادا‬ ‫التخصص‬ ‫بز‬ ‫ب‬ ‫تتمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫يق‬ ‫بوف‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بابقة‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫ت‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫تحس‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫م‬ ‫ومن‬ ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫ممارسة‬ ‫دمى‬ ‫قيود‬ ‫ح‬ ‫يم‬ ‫التخصص‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫افة‬ ‫با‬ ‫فعة‬ ‫ح‬ ‫المس‬ ‫الكمدية‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫من‬ ‫ديمة‬ ‫دمى‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫أدتمدو‬ ‫و‬ . ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫ودة‬ ‫دما‬ ‫بياماتها‬ the database Compustat. ‫لعام‬ 4117 ‫سساو‬ ‫الم‬ ‫و‬ ‫البموك‬ ‫ما‬ ‫ومست‬ ‫الصمادية‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫دمى‬ ‫اقتصرو‬ ‫و‬ . ‫بة).‬ ‫المالي‬ ‫بغ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مبم‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫لممر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫البديم‬ ‫باييس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لممق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المهاألي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العيم‬ ‫و‬ 843 ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وقام‬ ‫بردة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لقياس‬ ‫مختمفة‬ ‫مقايس‬ ‫استخدام‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫ها‬ ‫متاأل‬ ‫أكدو‬ ‫و‬ ‫االمحدار‬ ‫مموذج‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫فروض‬ ‫إختبار‬ ‫باباو‬ ‫حس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫با‬ ‫دمه‬ ‫بتج‬ ‫ب‬ ‫يم‬ ‫بمادة‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫بوقية‬ ‫الس‬ ‫بة‬ ‫الحص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بين‬ ‫مختمف‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫متخصص‬ ‫بن‬ ‫د‬ ‫باتج‬ ‫الم‬ ‫بمادة‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بين‬ ‫المتخصص‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫مت‬ ‫بمو‬ ‫توص‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫بمادة,‬ ‫الص‬ ‫عة.‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫أتعا‬ ‫دمى‬ ‫مختمفة‬ ‫او‬ ‫ير‬ ‫ت‬ ‫لهم‬ ‫سيدون‬ ‫مختمفة‬ ‫مقاييس‬ ‫استخدام‬ ‫بور(‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ممص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بتهدفو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫و‬ 4108 ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أ‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اختب‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تحمي‬ ) ‫الحساباو‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫تع‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫بدار‬ ‫إص‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫حي‬ ‫بة,‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫إصدا‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫دمى‬ ‫تأ‬ ‫مم‬ ‫م‬ ‫وح‬ ‫بدد‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بدو‬ ‫ب‬ ‫ادتم‬ ‫و‬ . ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫وقتي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ام‬ ‫العو‬ ‫س‬ ‫بدو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ادتم‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بش‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الل‬ ‫برص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫أو‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ختياي‬ ‫بدد‬ ‫ب‬ ‫لع‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الزمم‬ ‫بادا‬ ‫ب‬ ‫القط‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫التحمي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الداس‬ 30 ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بوق‬ ‫ب‬ ‫بس‬ ‫بدة‬ ‫ب‬ ‫المقي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫بس‬ ‫م‬ ‫م‬ ‫بتقاللية‬ ‫اس‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ي‬ ‫وير‬ ‫ددسية‬ ‫دالقة‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫إلى‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫متاألج‬ ‫وخمصو‬ . ‫ية‬ ‫المصر‬ ‫المالية‬ ‫بتخفيض‬ ‫اء‬ ‫سو‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫و‬ ‫بة.‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بش‬ ‫الل‬ ‫برص‬ ‫ف‬ ‫أو‬ ‫ية‬ ‫االختيار‬ ‫لممستحقاو‬ ‫المطمقة‬ ‫القيمة‬ ‫ا‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫الخ‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫لممر‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫وير‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ددس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫المت‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بتقاللية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ددس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المت‬ ‫بارو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أ‬ ‫و‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫التقدير‬ ‫بتحقاو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لممس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المطمق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫القيم‬ ‫و‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫المالية.‬ ‫اق‬ ‫ابرو‬ ‫بورصة‬ ‫فا‬ ‫مة‬ ‫المس‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫فا‬ ‫ين‬ ‫مر‬ ‫المست‬ ‫من‬ ‫مفردة‬ ‫التالد‬ ‫و‬ ‫اللش‬ ‫من‬ ‫الحد‬ ‫فا‬ ‫تسايم‬ ‫ا‬ ‫الخار‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫لممر‬ ‫الصمادا‬ ‫التخصص‬ ‫ية‬ ‫اتي‬ ‫استر‬ ‫إتباع‬ ‫أن‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫المت‬ ‫أكدو‬ ‫دما‬ ‫باح.‬ ‫ابر‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫وممارساو‬ ‫بين‬ ‫تحس‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بايم‬ ‫يس‬ ‫بمادا‬ ‫الص‬ ‫التخصص‬ ‫ية‬ ‫اتي‬ ‫استر‬ ‫إتباع‬ ‫أن‬ ‫األج‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫ية‬ ‫اتي‬ ‫بتر‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫باع‬ ‫ب‬ ‫إتب‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بها.‬ ‫ب‬ ‫وتخفي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫باطر‬ ‫ب‬ ‫مخ‬ ‫بدير‬ ‫ب‬ ‫تق‬ ‫رداو.‬ ‫ال‬ ‫حودمة‬ ‫ومبادئ‬ ‫ادد‬ ‫قو‬ ‫تفعيح‬ ‫فا‬ 


	‫باألج‬ ‫مت‬ ‫حو‬								61	‫و‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬
	‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بردة‬ ‫ب‬	88						
	‫بود‬ ‫و‬ ‫بى‬ ‫إل‬	‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫متاألج‬ ‫ير‬ ‫وت‬ .	4106	-	4105	‫من‬ ‫ة‬ ‫الفتر‬ ‫فا‬ ‫ية‬ ‫المصر‬ ‫البورصة‬ ‫فا‬ ‫المقيدة‬ ‫رداو‬ ‫ال‬
	‫أن‬ ‫المستقبمية.‬ ‫لمر‬ ‫الصمادا‬ ‫التخصص‬ ‫بة‬ ‫المقدي‬ ‫بدفقاو‬ ‫بالت‬ ‫ببية‬ ‫المحاس‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫لألر‬ ‫بة‬ ‫ي‬ ‫التمب‬ ‫ة‬ ‫بدر‬ ‫الق‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫يعزز‬ ‫الحساباو‬ ‫ع‬ ‫ا‬
					Jian,Jany and coulier (2012)	‫بة‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بتهدفو‬ ‫اس‬ ‫و‬
	‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫مس‬ ‫م‬ ( ‫بين‬ ‫ب‬ ‫حس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بدفو‬ ‫ب‬ ‫وي‬ ‫ية.‬ ‫التقدير‬ ‫لممستحقاو‬ ‫المطمقة‬ ‫القيمة‬ ‫و‬ 4109 ‫لممر‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫ية‬ ‫اتي‬ ‫بتر‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫باع‬ ‫ب‬ ‫إتب‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫أ‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫اختب‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫تحمي‬ ) ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ا‬
	‫بان‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫أد‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫مف‬	51	‫و‬ ‫يين‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫الخ‬ ‫ين‬	‫ع‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫مف‬	61	‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫مدوم‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫مف‬	071	‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫مدوم‬

‫يعما‬ ‫المطمق‬ ‫المقياس‬ ‫و‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫سوقية‬ ‫حصة‬ ‫أكبر‬ ‫يمتمك‬ ‫من‬ ‫يو‬ ‫المتخصص‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحالي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتتف‬ ‫بوقية.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحص‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مع‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يمتم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫أن‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫عته‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بتم‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫فال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫إص‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫لمتخص‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫معم‬ ‫بمبا‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫عته‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫أقص‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫بدرو‬ ‫ب‬ ‫أص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫متخص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫حس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫مر‬ ‫ة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لح‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫معم‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫برو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أظه‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ . ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫متخص‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ير‬ ‫تقر‬ ‫إصدار‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫دمى‬ ‫الحساباو‬ ( ‫بين‬ ‫ب‬ ‫حس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بتهدف‬ ‫ب‬ ‫وتس‬ 4109 ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ا‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫الخ‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫لممر‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫اختب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ) ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫فا‬ ‫يل‬ ‫التحر‬ ‫فرص‬ ‫تخفيض‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫و‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫مس‬ ‫م‬ ‫استقالل‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫اال‬ ‫بتحقاو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالمس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التالد‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المات‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دام‬ ‫اء‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ديمة‬ ‫دمى‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫ادتمدو‬ ‫و‬ ‫ية.‬ ‫المصر‬ ‫ابدمال‬ ‫ممظماو‬ ‫فا‬ ‫المالا‬ ‫الفساد‬ ‫مماسة‬ ‫من‬ ‫الحد‬ ‫فا‬ ‫ا‬ ‫الخار‬ 
‫لي‬ ‫الت‬ ‫مالحظ‬ ‫حث‬ ‫لمب‬ ‫يمكن‬ ‫بق‬ ‫الس‬ ‫ت‬ ‫اس‬ ‫لمدر‬ ‫اضو‬ ‫استعر‬ ‫تم‬ ‫م‬ ‫عمى‬ ً ‫ءا‬ ‫بن‬ 

  ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تعي‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لفت‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ا‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بابقة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫معظ‬ ‫بزو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫رد‬ ‫لها‬ ‫يدون‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تعيين‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫أن‬ ‫الماليون‬ ‫المحممون‬ ‫و‬ ‫مرون‬ ‫المست‬ ‫يرل‬ ‫حيث‬ , ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫تخص‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ابر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫ا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بودة‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫تعي‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ابية‬ ‫إي‬ ‫دالقة‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫دمى‬ ‫السابقة‬ ‫اساو‬ ‫الدر‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫أي‬ ‫حو‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بر‬ ‫أك‬ ‫بة‬ ‫در‬ ‫بون‬ ‫تك‬ ‫بر‬ ‫أقص‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تعيين‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫فيها‬ ‫تكون‬ ‫التا‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫حيث‬ ‫المالية‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بمأ‬ ‫ب‬ ‫وف‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بدل‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫مق‬ ‫بب‬ ‫ب‬ ‫بس‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫وذل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫األمه‬ ‫قو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بديالو‬ ‫ب‬ ‫تع‬ ‫اء‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بد‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫أمه‬ ‫با‬ ‫دم‬ . ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫بك‬ ‫تم‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بداع‬ ‫الخ‬ ‫أو‬ ‫باء‬ ‫ابخط‬ ‫وممع‬ ‫اف‬ ‫إكت‬ ‫بز‬ ‫التحي‬ ‫بم‬ ‫ح‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بد‬ ‫د‬ ‫ت‬ . ‫بح‬ ‫ب‬ ‫بالعمي‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫خب‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫متماقص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دال‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ابق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫القيم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫مح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫ول‬ ‫بة‬ ‫ممارس‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫تح‬ ‫بين‬ ‫تعي‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫با‬ ‫أم‬ ‫با‬ ‫دم‬ , ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫بين‬ ‫تحس‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫التعيين‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ن‬ ‫ببيا‬ ‫مس‬ ‫بة‬ ‫يام‬ ‫بالبة‬ ‫س‬ ‫بة‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫و‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫المدر‬ ‫برداو‬ ‫لم‬ ‫بهم‬ ‫ابس‬ ‫األد‬ ‫دو‬ ‫وتقمباو‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تعيين‬ ‫ان‬ ‫بر‬ ‫بطه‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بة‬ ‫ورص‬ ‫ابسهم‬ ‫األد‬ ‫دو‬ ‫وتقمباو‬ ‫التعيين‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫دمى‬ ‫ر‬ ‫الي‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تخصص‬ ‫أن‬ ‫و‬ .  ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫تخص‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫بابقة‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بزو‬ ‫ب‬ ‫ود‬ ‫بمب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ببية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لألر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المالألم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫القيم‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫إص‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ا‬ ‫بتقاللية‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫و‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫وير‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ددس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بحو‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ . ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بش‬ ‫ب‬ ‫الل‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫الح‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بايم‬ ‫ب‬ ‫يس‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بتخص‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫ية‬ ‫اتي‬ ‫بتر‬ ‫ب‬ ‫إس‬ ‫باع‬ ‫ب‬ ‫إتب‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫بس‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫م‬ ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫ومماسة‬ ‫التالد‬ ‫و‬ . 


	‫ق‬ ‫اشتق‬	2	-	6
	‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫لعميح‬ ‫اقتصادية‬ ‫تبعية‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫ددم‬ ‫رط‬ ‫ب‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫من‬ ‫يحسن‬ ‫صمادة‬	‫ال‬	
				
	Jorjani and Gerayeli (2018)	. ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بحو‬ ‫أو‬ ‫با‬ ‫دم‬	
	‫با‬ ‫تتم‬ ‫بوف‬ ‫س‬ ‫الحالية‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫فإن‬ ‫سبق‬ ‫ومما‬ ‫بهم‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫وداأل‬ ‫التعيين‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫دمى‬ ‫لمتخصص‬ ‫ل‬ ‫د‬ ‫ة‬ ‫بهم‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫داأل‬ ‫باو‬ ‫تقمب‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫تعي‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بر‬ ‫أ‬ ‫ول‬ ‫الم‬ ‫الدور‬ ‫فة‬ ‫معر‬ ‫إلى‬ ‫افة‬ ‫با‬ ‫برداو‬ ‫لم‬ ‫ع‬ ‫ال‬ ‫ية.‬ ‫المصر‬ ‫اق‬ ‫ار‬ ‫ابو‬ ‫بورصة‬ ‫فا‬ ‫مة‬ ‫المس‬

‫و‬ ‫األسيم‬ ‫ائد‬ ‫عو‬ ‫في‬ ‫ت‬ ‫التقمب‬ ‫و‬ ‫ت‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫تعيين‬ ‫فترة‬ ‫بين‬ ‫العالق‬ ‫تحميل‬ ‫لمبحث‬ ‫األول‬ ‫الفرض‬ ‫بة‬

  ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لممعرف‬ ‫بابأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اكتس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ببا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الفد‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أك‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المطب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الداخمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الرقاب‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وييد‬ ‫ببية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بمظم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ , ‫بم‬ ‫بن‬ ‫وم‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫دمى‬ ‫ر‬ ‫ت‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫أن‬ ‫افة‬ ‫با‬ ‫وديتأ,‬ ‫ومو‬ ‫استقاللأ‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫د‬ ‫بدم‬ ‫وق‬ ‫باح.‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫بودة‬ Siregar et al. (2012) ‫با‬ ‫مه‬ ‫ب‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫لفت‬ ‫بل‬ ‫ي‬ ‫تعر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فيه‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫بدد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫ة‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دب‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بمفس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫باو‬ ( ‫وصمل‬ Johnson et al. (2002 ‫مدتها‬ ‫تكون‬ ‫التا‬ ‫و‬ ‫ة‬ ‫القصير‬ ‫ة‬ ‫الفتر‬ ‫يا‬ ‫فألاو‬ ‫ة‬ ‫ال‬ ‫إلى‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الفت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أم‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫باما‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫اوح‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫تت‬ ‫بدتها‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫وتك‬ ‫بطة‬ ‫ب‬ ‫المتوس‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الفت‬ ‫و‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بالث‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بمتين‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫ر.‬ ‫ك‬ ‫ف‬ ‫او‬ ‫سمو‬ ‫تسع‬ ‫مدتها‬ ‫ووتكون‬ ‫الطويمة‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وت‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫إكتس‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ومظام‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫لعممي‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫الفه‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتع‬ ‫بأ.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لدي‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المطب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الداخمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫قاب‬ ‫الر‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مظ‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وييد‬ ‫ببا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يص‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أليس‬ ‫ر‬ ‫بيمة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫احتم‬ ‫و‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫المعموم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫تما‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫لو‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ومظ‬ ‫بردة,‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بارج‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بتخدمين‬ ‫ب‬ ‫لممس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫المعموم‬ ‫بإن‬ ‫ب‬ ‫ف‬ , ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫لممعموم‬ ‫يين‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫الخ‬ ‫بتخدمين‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫و‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالح‬ ‫ب‬ ‫المص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بارض‬ ‫ب‬ ‫تع‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫ت‬ ‫تر‬ ‫(أو‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫برف‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫تعم‬ ‫بة)‬ ‫ب‬ ‫البديم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫المر‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫يب‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫بح‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بده‬ ‫المع‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫باو‬ ‫المعموم‬ ‫بودة‬ (Dopuch and Simunic 1982; Watts and Zimmerman 1986) ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫قيم‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫مرون‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫يمتمكه‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫المعموم‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫وتحس‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أمه‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫إليه‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫يمظ‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫أن‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بتردة‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫وظيف‬ ‫ة‬ ‫بدر‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫تعتم‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بدح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫با‬ ‫دميه‬ ‫بق‬ ‫ويطم‬ ‫بة‬ ‫ي‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫باو‬ ‫يف‬ ‫التحر‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باف‬ ‫إكت‬ ‫بال‬ ‫احتم‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫التقار‬ ‫ودة‬ ‫تحسين‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دفاي‬ auditor competence ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يف‬ ‫التحر‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫باف‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اكت‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بع‬ ‫بمودأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وس‬ ‫بر.‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫بموك‬ ‫س‬ ‫دميها‬ ‫ويطمق‬ ‫ال‬ ‫باف‬ ‫فإكت‬ ‫بك‬ ‫ذل‬ ‫بإن‬ ‫ف‬ ‫با),‬ ‫دمه‬ ‫بل‬ ‫الك‬ ‫(أو‬ ‫بحيحها‬ ‫وتص‬ ‫بة‬ ‫ي‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫باو‬ ‫يف‬ ‫تحر‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يف‬ ‫التحر‬ ‫باف‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إكت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الف‬ ‫بإن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫برل,‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أخ‬ ‫ة‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وبعب‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بن‬ ‫يحس‬ ‫بن‬ ‫ل‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بل‬ ‫مظي‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫بدار‬ ‫إص‬ ‫بح‬ ‫قب‬ ‫بحيحها‬ ‫بتص‬ ‫بة‬ ‫المطالب‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بح‬ ‫الف‬ ‫أو‬ ‫ية‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وت‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫أداء‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫فعالي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫اء‬ ‫ين.‬ ‫مر‬ ‫المست‬ ‫قبح‬ ‫من‬ ‫ابسهم‬ ‫أسعار‬ ‫يعدسها‬ ‫التا‬ ‫الخاصة‬ ‫المعموماو‬ ‫دمية‬ ‫دمى‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ممه‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابول‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫اع‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خب‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتتك‬ ‫بمح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العام‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بة‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بون‬ ‫تك‬ ‫بة‬ ‫ال‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫بعمي‬ ‫بة‬ ‫العام‬ ‫بة‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بة‬ ‫امي‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫و‬ ‫ببة‬ ‫المحاس‬ ‫فا‬ ‫ابساسية‬ ‫فة‬ ‫المعر‬ ‫بودين‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫إكتس‬ ‫بتم‬ ‫ب‬ ‫وي‬ . ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫إليه‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫يمتم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫معيم‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫بص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المتخصص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الفردي‬ ‫بمية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الرس‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التعميم‬ ‫بالل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابول‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ومعر‬ ‫اءة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المختمف‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خص‬ ‫ال‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫ببة.‬ ‫المحاس‬ ‫بم‬ ‫ومظ‬ ‫بح‬ ‫بالعمي‬ ‫بة‬ ‫الخاص‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫الخب‬ ‫بالل‬ ‫خ‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫ب‬ ‫فق‬ ‫با‬ ‫دميه‬ ‫الحصول‬ ‫يتم‬ ‫أمأ‬ ‫إال‬ ‫الفردا,‬ ‫التخصص‬ ‫ة‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫وبعب‬ ‫بأ.‬ ‫ب‬ ‫بقاأل‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫بالل‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المتخصص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الفردي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫المز‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ويدتس‬ ‫برل‬ ‫ب‬ ‫أخ‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫بالعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫فالمعرف‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫يطم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بدد‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫اقبين‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫لمم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫اكم‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫يام‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بة‬ ‫أيمي‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بال‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫يع‬ ‫بة‬ ‫المحميمي‬ ‫اءاو‬ ‫ر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫فقي‬ ‫بد‬ ‫وق‬ . ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لممر‬ ‫ببقة‬ ‫المس‬ ‫باو‬ ‫التوقع‬ ‫بة‬ ‫دق‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫التحميمي‬ ‫اءاو‬ ‫بر‬ ‫ا‬ ‫بة‬ ‫فعالي‬ ‫بد‬ ‫وتعتم‬ ‫عة,‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بعميح‬ ‫الخاصة‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫الح‬ Kinney and McDaniel (1996) ‫بوين‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫بعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫البيام‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫أيمي‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫و‬ ‫بح.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العمي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المقدم‬ ‫او‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التفس‬ ‫بيم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تقي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫باو.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التوقع‬ ‫أو‬ ‫بحيحة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ص‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫او‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تفس‬ ‫بض‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ر‬ ‫أو‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫احتم‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مق‬ ‫العم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مقدم‬ ‫بحيحة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ص‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دممي‬ ‫أداء‬ ‫باليل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بذلك‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ويد‬ . ‫تم‬ ‫برور‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫متي‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫يف‬ ‫التحر‬ ‫باف‬ ‫ب‬ ‫اكت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ببية‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫ة‬ ‫بز‬ ‫ب‬ ‫مي‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫حس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫لمقي‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫لمر‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫أم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الداخمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫قاب‬ ‫الر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫وييد‬ ‫ببا‬ ‫ب‬ ‫حاس‬ . ‫ة‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫قص‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الهام‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المعموم‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يحص‬ ‫أن‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحتم‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وم‬ , ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فعال‬ ‫لدل‬ ‫محاسبة‬ ‫بمظام‬ ‫ر‬ ‫أك‬ ‫ة‬ ‫خبر‬ ‫دمى‬ ‫وحصولهم‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫دميح‬ ‫دن‬ ‫ايدة‬ ‫متز‬ ‫فة‬ ‫لمعر‬ ‫م‬ ‫باو‬ ‫يف‬ ‫التحر‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫القامومي‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫بال‬ ‫ابدم‬ ‫باف‬ ‫اكت‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫تهم‬ ‫بدر‬ ‫ق‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫يد‬ ‫ويز‬ ‫ر‬ ‫أك‬ ‫بفادمية‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫مهام‬ ‫ا‬ ‫دو‬ ‫ي‬ ‫م‬ ‫العميح.‬ ‫او‬ ‫تقدير‬ ‫دمى‬ ‫إدتماديم‬ ‫يقح‬ ‫وبالتالا‬ ,) ‫مسبيا‬ ‫الهامة‬ ( ‫ية‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ومم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المعرف‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لمحص‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الوق‬ ‫بض‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بع‬ ‫قون‬ ‫بتلر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يس‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الباح‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يخم‬ ‫ببق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫ا‬ ‫بة,‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بدل‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الداخمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الرقاب‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫مظ‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫وييد‬ ‫ببا‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ومظام‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫لعممي‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫الفه‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الفه‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫المز‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالحص‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بمح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تس‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فط‬ ‫المر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لدي‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بذ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫احع‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫يتمت‬ ‫بدما‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫قيم‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫مه‬ ‫أداء‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫فعالي‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫وز‬ ‫بام‬ ‫قي‬ ‫بال‬ ‫احتم‬ ‫بأ‬ ‫أم‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ويعرف‬ ‫عة.‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫فا‬ ‫اوية‬ ‫الز‬ ‫ر‬ ‫ح‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫استقالل‬ ‫ويعد‬ ‫باالستقالل.‬ ‫بالا"‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫التقر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بافها‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اكت‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المخالف‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫ير‬ ‫بالتقر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أق‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بوف‬ ‫ب‬ ‫وس‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫ا‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫يفتق‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫دمالأل‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بادية‬ ‫ب‬ ‫اقتص‬ ‫بة‬ ‫ممفع‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫لدي‬ ‫بذ‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بمخفض‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وبالت‬ , ‫بفة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المدت‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المخالف‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫لمتقر‬ ‫باال‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أحتم‬ ‫مظ‬ ‫بة‬ ‫ه‬ ‫و‬ ‫تبما‬ ‫دمى‬ ‫حافز‬ ‫ح‬ ‫تم‬ ‫ديد‬ ‫ال‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫تقدمها‬ ‫التا‬ ‫اءاو‬ ‫ر‬ ‫فاال‬ ‫استقاللأ‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫الحص‬ ‫مين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لت‬ ‫ار‬ ‫بتمر‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أ‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫المطم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أق‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بتول‬ ‫ب‬ ‫بمس‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫العم‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫با‬ ‫يري‬ ‫تقر‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫باألر‬ ‫الخس‬ ‫بذه‬ ‫ي‬ ‫بترداد‬ ‫اس‬ ‫بدف‬ ‫به‬ ‫بة‬ ‫مالي‬ ‫ا‬ ‫با‬ ‫تكمفته‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫ق‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بدماو‬ ‫خ‬ ‫بعير‬ ‫تس‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫دويين)‬ ‫مة‬ ‫ل‬ ‫بتحقة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أتع‬ ‫بداد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بدون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لمعم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫أداء‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بابأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تت‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الح‬ ‫يت‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫تقديم‬ ‫من‬ ‫ة‬ ‫المات‬ ‫قة‬ ‫اللار‬ ‫التكاليل‬ ‫أن‬ ‫الم‬ ‫باألر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخس‬ ‫بترداد‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المه‬ ‫داء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ام‬ ‫بز‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫تخم‬ , ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مالي‬ ‫ا‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫التكمف‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تع‬ ‫ب‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بدألي‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫تحقي‬ ‫بوق‬ ‫ب‬ ‫يع‬ ‫ام‬ ‫بز‬ ‫ب‬ ‫االلت‬ ‫بذا‬ ‫ب‬ ‫وي‬ , ‫بة‬ ‫ب‬ ‫القادم‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫الس‬ Myers et al. ‫إلى‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫قصر‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫باء‬ ‫ابخط‬ ‫بذه‬ ‫ي‬ ‫بن‬ ‫د‬ ‫باح‬ ‫االفص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫أقح‬ ‫بة‬ ‫ر‬ ‫لديهم‬ ‫وتولد‬ , ‫المالية‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫فا‬ ‫ابخطاء‬ ‫دن‬ ‫ل‬ ‫الك‬ ‫ح‬ ‫الف‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بان‬ ‫د‬ ‫بو‬ ‫ل‬ ‫سمبية‬ ‫ار‬ ‫اب‬ ‫تحدث‬ ‫أن‬ ‫المتاألج‬ ‫وتتوقع‬ . ‫بن‬ ‫وم‬ ‫با‬ ‫قيمته‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫أق‬ ‫بون‬ ‫تك‬ ‫با‬ ‫ابتع‬ ‫و‬ ‫ة‬ ‫بير‬ ‫قص‬ ‫بحو‬ ‫أو‬ ‫با‬ ‫دم‬ . ‫ة‬ ‫بير‬ ‫قص‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بون‬ ‫تك‬ ‫بدما‬ ‫دم‬ ‫بح‬ ‫أق‬ Stanley and Todd DeZoort (2007) ‫بع‬ ‫ب‬ ‫تف‬ ‫مر‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بديالو‬ ‫ب‬ ‫تع‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫بإص‬ ‫عين‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بام‬ ‫قي‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫احتم‬ ‫أن‬ ‫أن‬ ‫أ‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بمهام‬ ‫القيام‬ ‫من‬ ‫ابولى‬ ‫او‬ ‫السمو‬ ‫فا‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫مسبي‬ ‫االحتفاظ‬ ‫دمى‬ ‫دافع‬ ‫تكون‬ ‫ة‬ ‫القصير‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بب‬ ‫ب‬ ‫بس‬ . ‫بتقاللأ‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بعاف‬ ‫إ‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫العمي‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وت‬ . ‫بتقالل‬ ‫باالس‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بداقة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫اط‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ا‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حال‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خاص‬ ‫بفة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وبص‬ ‫بالعمالء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باظ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االحتف‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وداف‬ ‫بداقة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫اليقظة‬ ‫و‬ ‫الحذر‬ ‫من‬ ‫تقمح‬ ‫فإمها‬ ‫العميح‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫العمي‬ ‫باو‬ ‫لطمب‬ ‫بان‬ ‫ذد‬ ‫ا‬ ‫برص‬ ‫ف‬ ‫بادة‬ ‫ي‬ ‫وز‬ , ‫الحساباو‬ ‫اقبا‬ ‫مر‬ ‫لدل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫متي‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ويد‬ ‫بداقة,‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫خص‬ ‫ال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بوير‬ ‫ب‬ ‫تط‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ويو‬ ‫بة,‬ ‫ب‬ ‫الحيادي‬ ‫و‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫باالس‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫يوص‬ ‫أن‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫المهم‬ ‫أ‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫أن‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫ذل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتطبي‬ ‫ه‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باختي‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يتعم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فيم‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العمي‬ ‫بلوط‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بان‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ذد‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دبي‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫احتم‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫السياس‬ ‫ق‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دلي‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫تق‬ ‫ببا‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بر‬ ‫الفد‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫برل‬ ‫ب‬ ‫أخ‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫بمح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تس‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الفت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫بتقاللأ,‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫باط‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫ار‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بعالق‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫خب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫الحص‬ ‫و‬ , ‫بح‬ ‫ب‬ ‫بالعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫المز‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫باكتس‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أف‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫فه‬ ‫و‬ ‫ببا‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫بالمظ‬ ‫ة‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫دمي‬ ‫باطر‬ ‫ومخ‬ ‫باو‬ ‫لعممي‬ (Bell et al. 1997). ‫بام‬ ‫مه‬ ‫أداء‬ ‫بة‬ ‫فعالي‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫المهاي‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بد‬ ‫ي‬ ‫يز‬ ‫با‬ ‫مم‬ , ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ . (Gul F. A; Fung, & Jaggi, 2009; Johnson et al., 2002) ‫بح‬ ‫تقمي‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بذا‬ ‫وي‬ . ‫تكون‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫مما‬ ‫العميح‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫تقدير‬ ‫دمى‬ ‫االدتماد‬ ‫بة‬ ‫فعالي‬ ‫بر‬ ‫أك‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ (Crabtree, 2004). ‫بن‬ ‫م‬ ‫يد‬ ‫يز‬ ‫مما‬ , ‫المهما‬ ‫أيأ‬ ‫ر‬ ‫فا‬ ‫قة‬ ‫ال‬ ‫خمق‬ ‫فا‬ ‫أساسيان‬ ‫دامالن‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ودية‬ ‫ومو‬ ‫استقالل‬ ‫و‬ . ‫با‬ ‫دمه‬ ‫بر‬ ‫المق‬ ‫ببية‬ ‫المحاس‬ ‫بام‬ ‫ق‬ ‫ابر‬ ‫بودة‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بذلك‬ ‫ود‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫وقي‬ ‫المو‬ (Ryan et al. 2001; ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بابقة‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫الباح‬ ‫بتمتج‬ ‫ب‬ ‫يس‬ ‫ببق‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ومم‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫ة‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫القص‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫برل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فممه‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بتقالل‬ ‫االس‬ ‫بى‬ ‫دم‬ Casterella et al. (2002) and Stanley and Todd DeZoort (2007) ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بمبا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الطويم‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫برل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫برل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أخ‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫ودر‬ 


	‫بة‬ ‫المتداول‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫بداديا‬ ‫بإد‬ ‫بوم‬ ‫تق‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ق‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫بداقية‬ ‫المص‬ ‫بادة‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫با‬ ‫ف‬ (Ronnen 1996). ‫أ‬ , ‫با‬ ‫الت‬ ‫بدماو‬ ‫الخ‬ ‫أن‬ ‫بارز‬ ‫ب‬ ‫دور‬ ‫با‬ ‫له‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بدمها‬ ‫يق‬ Gul, Kim, and Qiu (2010) . ‫برح‬ ‫ب‬ ‫يقت‬ Antle and Nalebuff (1991 ( ‫بتعمم‬ ‫ال‬ ‫بى‬ ‫ممحم‬ Knapp, 1991 .) ‫بح‬ ‫العمي‬ ‫بال‬ ‫بدم‬ ‫بق‬ ‫أدم‬ ‫بم‬ ‫فه‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بولهم‬ ‫بحص‬ ‫بك‬ ‫وذل‬ ‫بو‬ ‫الوق‬ (Beck, Frecka, and Solomon 1988). ‫ح‬ ‫أو‬ ‫وقد‬ . Wallace Olson ( ‫باموميين‬ ‫الق‬ ‫ببين‬ ‫لممحاس‬ ‫يدا‬ ‫ابمر‬ ‫المعهد‬ ‫أليس‬ ‫ر‬ AICPA ) ‫بة‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ل‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫أم‬ ‫بهادتأ‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ Metcalf ‫بح‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بدح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يم‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫إ‬ ‫بتم‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫فادمي‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ابك‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫أن‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الفردي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫الس‬ ‫بالل‬ ‫خ‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫ببها‬ ‫اكتس‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫بعمي‬ ‫بة‬ ‫دقيق‬ ‫بة‬ ‫ف‬ ‫معر‬ ‫بأ‬ ‫لدي‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫بذ‬ ‫ال‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫داء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫به‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ق‬ (AICPA 1978). ‫بح‬ ‫ب‬ ‫بعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫الحص‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ويع‬ . ‫الم‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ومظام‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫داء‬ ‫ب‬ ‫اسة‬ ‫در‬ ‫حو‬ ‫أو‬ ‫و‬ Myers et al. (2003) ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫يممع‬ ‫بالعميح‬ ‫الخاصة‬ ‫المعرفة‬ ‫مقص‬ ‫إن‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بديم‬ ‫ب‬ ‫تق‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بدل‬ ‫ب‬ ‫مع‬ ‫باع‬ ‫ب‬ ‫تف‬ ‫ار‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫وذل‬ ‫بة,‬ ‫ب‬ ‫تفع‬ ‫مر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫تتص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫ماو‬ ‫بد‬ ‫أك‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫بالء.‬ ‫العم‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫او‬ ‫بدير‬ ‫تق‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بر‬ ‫دبي‬ ‫بدح‬ ‫ب‬ ‫اقبين‬ ‫بر‬ ‫الم‬ ‫بد‬ ‫يعتم‬ Gul F. A et al., 2009 and Johnson et al., 2002). ‫بى‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫طويم‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫لفت‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫بمه‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بام‬ ‫قي‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫امتالكه‬ ‫ومن‬ ‫العميح.‬ ‫أكبر‬ ‫بدقة‬ ‫المحاسبية‬ ‫القيم‬ ‫تقدير‬ ‫يستطيع‬ ‫العمالء‬ ‫دن‬ ‫فة‬ ‫المعر‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫بفتر‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫استقالل‬ ‫ر‬ ‫ويت‬ ‫باكح‬ ‫م‬ ‫لمتخفيل‬ ‫فعالة‬ ‫رقابية‬ ‫أداة‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫خدماو‬ ‫وتعد‬ ‫ال‬ ‫مدير‬ ‫بين‬ ‫الودالة‬ ‫ردة‬ ‫ال‬ ‫قيمة‬ ‫يادة‬ ‫ز‬ ‫ح‬ ‫أ‬ ‫من‬ ‫المسايمين‬ ‫و‬ ‫رداو‬ (Jenso & Meckling, 1976). , (Watt and Zimmerman, 1983), ‫بح"‬ ‫العمي‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫مقاوم‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بأ‬ ‫ت‬ ‫"قدر‬ ‫و‬ , " (Knapp, 1985). ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫فمر‬ ‫بال‬ ‫بابدم‬ ‫اف‬ ‫باالدتر‬ ‫ب‬ ‫بح‬ ‫العمي‬ ‫باع‬ ‫إقم‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بادر‬ ‫ق‬ ‫بون‬ ‫ويد‬ ‫بأ‬ ‫أي‬ ‫ر‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بودية‬ ‫مو‬ ‫بأ‬ ‫لدي‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫المستقح‬ ‫الحساباو‬ ‫ير‬ ‫أكد‬ ‫و‬ ‫المالية.‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫فا‬ ‫الخداع‬ ‫أو‬ ‫الهامة‬ ‫ابخطاء‬ ‫أو‬ ‫قامومية‬ (Zhang & Emanuel, 2008) ‫دمى‬ (DeAngelo, 1981a). ‫بد‬ ‫فق‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫دمي‬ ‫بد‬ ‫ل‬ ‫بأ‬ ‫بقاأل‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫بفت‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بتقالل‬ ‫اس‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ويت‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫د‬ ‫بد‬ ‫أك‬ (Geiger & Raghunandan, 2002; Johnson et al., 2002). ‫أن‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫تقم‬ ‫بأ‬ ‫بقاأل‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بر‬ ‫قص‬ ‫أن‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫بر‬ ‫بتقبح,‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ابتع‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ل‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ Metcalf ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحافظ‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بحي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫بالح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بمص‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تباط‬ ‫ار‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ودمي‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بعب‬ ‫ص‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بر‬ ‫أم‬ ‫بد‬ ‫يع‬ ‫بتقالل‬ ‫االس‬ Geiger & Raghunandan, 2002). ‫و‬ . ‫بع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بألولياو‬ ‫مس‬ ‫بة‬ ‫م‬ ‫ل‬ ‫بدو‬ ‫أك‬ ‫دام‬ 0978 the Commission on Auditors' Responsibilities (1978) . ‫ح‬ ‫أو‬ ‫و‬ Simon and Francis (1988) ‫بر‬ ‫ي‬ ‫تقر‬ ( (AICPA, 1978) (2003) ‫أمأ‬ ‫باددة‬ ‫المس‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫ي‬ ‫مز‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بة‬ ‫حا‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫تعي‬ ‫من‬ ‫ابولى‬ ‫او‬ ‫السمو‬ ‫فا‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫من‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫استقالل‬ ‫يدون‬ ‫أن‬ ‫يحتمح‬ , ‫لذلك‬ ‫ردة.‬ ‫ال‬ ‫وبيألة‬ ‫خصاألص‬ ‫فة‬ ‫لمعر‬ , ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بع‬ ‫م‬ ‫الحساباو‬ ‫أكد‬ ‫و‬ . ‫ك‬ ‫محح‬ ‫أقصر‬ ‫بقاء‬ (Stice, 1991). ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫بمه‬ ‫بام‬ ‫القي‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫ابولى‬ ‫او‬ ‫السمو‬ ‫بعد‬ ‫الطبيعية‬ ‫مستوياتها‬ ‫إلى‬ ‫ابتعا‬ ‫تعود‬ ‫م‬ (Simon and Francis, 1988). ‫بح‬ ‫م‬ ‫اساو‬ ‫الدر‬ ‫بعض‬ ‫حو‬ ‫أو‬ ‫و‬ Casterella et al. (2002) ‫بون‬ ‫تك‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ف‬ ‫باالو‬ ‫ح‬ ‫أن‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫در‬ ( ‫بتقبح‬ ‫المس‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫با‬ ‫ابتع‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بول‬ ‫الحص‬ ‫مين‬ ‫لت‬ ‫ار‬ ‫االستمر‬ ‫ح‬ ‫أ‬ (Geiger & Raghunandan, 2002 . ‫بو‬ ‫مح‬ ‫بأ‬ ‫أي‬ ‫ر‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بز‬ ‫متحي‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫سوف‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫دممية‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫القول‬ ‫يمدن‬ ‫و‬ ‫بود‬ ‫و‬ ‫بو‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫المهم‬ ‫بأ‬ ‫أي‬ ‫ر‬ ‫بداء‬ ‫إب‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بتقالل‬ ‫إس‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫سمب‬ ‫ر‬ ‫ت‬ ‫التا‬ ‫امح‬ ‫العو‬ ‫أحد‬ ‫و‬ . ‫دمالألأ‬ ‫بحو‬ ‫أو‬ ‫و‬ . ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫دمي‬ ‫بع‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫قوي‬ ‫بة‬ ‫دالق‬ Arrunada and Paz-Ares (1998) ‫بو‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫ل‬ . ‫المحاسبية‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫ذل‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بيض‬ ‫ب‬ ‫المق‬ ‫بى‬ ‫ودم‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫تو‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ Elliott and Jacobson 1998). .

DeAngelo (1981b)a ‫بة‬ ‫اكم‬ ‫المتر‬ ‫بة‬ ‫المعرف‬ ‫بون‬ ‫تك‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫بمه‬ ‫بام‬ ‫القي‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ابول‬ ‫او‬ ‫السمو‬ ‫ففا‬ .)‫ممخفض‬ ‫ية‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫يفاو‬ ‫التحر‬ ‫اف‬ ‫اكت‬ ‫احتمال‬ ‫يدون‬ ‫م‬ ‫ومن‬ ‫ة‬ ‫ممخف‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫لدل‬ ‫ال‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بدل‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بمح‬ ‫ب‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بة‬ ‫تفع‬ ‫مر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ذاو‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫تق‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫إص‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ة‬ ‫بدر‬ ‫ب‬ ‫مق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بتقالل‬ ‫االس‬ ‫أن‬ ‫بحو‬ ‫أو‬ ‫و‬ .‫با‬ ‫عته‬ ‫ا‬ ‫بمر‬ ‫بوم‬ ‫يق‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫بداقية‬ ‫مص‬ ‫بين‬ ‫تحس‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ت‬DeAngelo (1981b) 
‫في‬ ‫ت‬ ‫التقمب‬ ‫و‬ ‫ت‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫ء‬ ‫بق‬ ‫فترة‬ ‫بين‬ ‫معنوي‬ ‫سمبي‬ ‫عالق‬ ‫توجد‬ 6 - 3 ‫اال‬ ‫تحميا‬ ‫ااو‬ ‫ئا‬ ‫بق‬ ‫اارة‬ ‫فتا‬ ‫ااين‬ ‫با‬ ‫اا‬ ‫العالقا‬ ‫ااى‬ ‫عما‬ ‫ت‬ ‫ب‬ ‫اا‬ ‫الحسا‬ ‫ااب‬ ‫اقا‬ ‫لمر‬ ‫عي‬ ‫اان‬ ‫الصا‬ ‫ااص‬ ‫التخصا‬ ‫ااأثير‬ ‫تا‬ ‫لمبحث‬ ‫ني‬ ‫الث‬ ‫الفرض‬ ‫ق‬ ‫اشتق‬ ‫و‬ ‫األسيم‬ ‫ائد‬ ‫عو‬ ‫في‬ ‫ت‬ ‫التقمب‬ ‫و‬ .

  . ‫باو‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بع‬ ‫م‬ ‫بث‬ ‫الباح‬ ‫بق‬ ‫ويتف‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫دم‬ . ‫بتقالل‬ ‫االس‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بمبا‬ ‫س‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫ة‬ ‫بير‬ ‫القص‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫دد‬ ‫ت‬ ‫التا‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بتقالل‬ ‫االس‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بابا‬ ‫إي‬ ‫ير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫له‬ (. Gul F. A; Fung, & Jaggi, 2009; Johnson et al., 2002) ‫بداقة‬ ‫ص‬ ‫باو‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫و‬ ‫بب‬ ‫بس‬ ‫بتقالل‬ ‫االس‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بعل‬ ‫ت‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫أن‬ ‫ترل‬ ‫أخرل‬ ‫اء‬ ‫أر‬ ‫د‬ ‫ويو‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخب‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫طر‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بدمة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التلم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يمد‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ولك‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العمي‬ ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وود‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫ة‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫اكتسبها‬ Solomon, Shields, and Whittington,(1999) . ‫بفة‬ ‫وبص‬ ‫بر‬ ‫دبي‬ ‫بام‬ ‫إيتم‬ ‫محح‬ ‫ر‬ ‫أك‬ ‫أصبحو‬ ‫و‬ ‫طويح‬ ‫أمد‬ ‫ممذ‬ ‫ية‬ ‫بح‬ ‫أيمية‬ ‫ذاو‬ ‫ية‬ ‫ق‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫تعد‬ ‫بامون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫ار‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إق‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وم‬ , ‫بالم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الع‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أمح‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫برل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الكب‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫امهي‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بع‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خاص‬ ‫بما‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أودس‬ ‫بمز‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ Srabanes-Oxley (SOX) (2002 ‫با‬ ‫ف‬ ‫برداو‬ ‫ال‬ ‫بار‬ ‫امهي‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بوع‬ ‫الم‬ ‫بذا‬ ‫ي‬ ‫ح‬ ‫م‬ ‫ممع‬ ‫إلى‬ ‫يهدف‬ ‫الذ‬ ) ‫بدخح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫أدو‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خفاق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مهم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ة‬ ‫تعر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ولق‬ . ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫دور‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بيمي‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أظه‬ ‫و‬ ‫بتقبح,‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ( ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العام‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫قاب‬ ‫الر‬ ‫بس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫م‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إم‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ , ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دبي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تمظيم‬ PCAOB ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الي‬ ‫الو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ) ‫بدة‬ ‫ب‬ ‫المتح‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫يق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ألل‬ ‫بذ‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫و‬ , ‫بة‬ ‫ب‬ ‫يدي‬ ‫ابمر‬ 45 ‫با‬ ‫ب‬ ‫المهم‬ ‫بذاتا‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بيم‬ ‫ب‬ ‫التمظ‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫دممي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ن‬ ‫ية‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫يفاو‬ ‫التحر‬ ‫اف‬ ‫اكت‬ ‫فا‬ ‫ة‬ ‫الخبر‬ ‫و‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫المهمية‬ ‫ة‬ ‫القدر‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫تحديديا‬ ‫يتم‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫الت‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ( ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫لعممي‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫المت‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫التقر‬ ‫و‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫كي‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫باف)‬ ‫ب‬ ‫االكت‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ( ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫لمك‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دافي‬ ‫ن‬ ‫ييال‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫يم‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫و‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ليس‬ , ‫بك‬ ‫ب‬ ‫ذل‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫وم‬ . ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫و‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫بابين‬ ‫م‬ ‫بل‬ ‫تختم‬ ‫دامة‬ ‫بصفة‬ ‫ودة‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫دمها.‬ ‫ير‬ ‫التقر‬ ‫و‬ ‫فيها‬ ‫دوك‬ ‫الم‬ ‫المحاسبية‬ ‫الممارساو‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫و‬ ‫ب‬ ‫(مم‬ ‫بتول‬ ‫المس‬ ‫بة‬ ‫فيع‬ ‫ر‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫و‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫ويتها‬ ‫د‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫بك‬ ‫ذل‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫و‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫و‬ ‫بار‬ ‫الكب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫افري‬ ‫تو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫الو‬ ‫بروط‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بذلك‬ ‫ب‬ ‫ود‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أداء‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بز‬ ‫ب‬ ‫يرد‬ ‫برض‬ ‫ب‬ ‫الع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ام‬ ‫ف‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫أن‬ ‫بح‬ ‫المحتم‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بح‬ ‫ام‬ ‫العو‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ب‬ ‫الطم‬ ‫ب‬ ‫ام‬ ‫بز‬ ‫يرد‬ ‫با‬ ‫بيمم‬ , ‫با‬ ‫فيه‬ ‫وق‬ ‫مو‬ ‫مهمية‬ ‫اء‬ ‫أر‬ ‫بتقديم‬ ‫يقوم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫يم‬ ‫باممين‬ ‫ب‬ ‫بع‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تت‬ competence ‫بالل‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الكفاي‬ ‫باس‬ ‫ب‬ ‫وتق‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫و‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫بالص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ابي‬ ‫إي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫بعالق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ . ‫ال‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫بم‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫مظ‬ ‫باح.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫دة‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ة‬ ‫بهر‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بمعة‬ ‫س‬ ‫بإن‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بوق,‬ ‫الس‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫مبا‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫مالحظ‬ ‫بن‬ ‫يمد‬ ‫باباو.‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بدمها‬ ‫ب‬ ‫يق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بداقية‬ ‫ب‬ ‫المص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫بدح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫داليم‬ .Loebecke et al. ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫باء‬ ‫ابخط‬ ‫باف‬ ‫اكت‬ ‫بح‬ ‫الف‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫قص‬ ‫أن‬ ‫بدو‬ ‫أك‬ ‫و‬ ‫باء.‬ ‫ابخط‬ ‫بذه‬ ‫ي‬ ‫بن‬ ‫د‬ ‫باح‬ ‫االفص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بح‬ ‫أق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ر‬ ‫بديهم‬ ‫ل‬ ‫بون‬ ‫ويد‬ , ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫در‬ Johnson et al. ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بير‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫مم‬ ‫بالء‬ ‫لمعم‬ ‫بة‬ ‫العادي‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫بتحقاقاو‬ ‫االس‬ ‫بع‬ ‫م‬ ‫ددسيا‬ ‫تب‬ ‫تر‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫قصر‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫لممحافظ‬ ‫العميح‬ ‫قبح‬ ‫من‬ ‫لوط‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫أو‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫دميح‬ ‫دن‬ ‫المعموماو‬ ‫فا‬ ‫مقص‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫ا‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫يدوم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫بان‬ ‫ب‬ ‫ويقترح‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ددس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دمم‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫أم‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫وخمص‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫مه‬ ‫أداء‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ابول‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫لمعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫تبعي‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫أك‬ ‫بة‬ ‫بالمطالب‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بام‬ ‫قي‬ ‫بال‬ ‫احتم‬ ‫أن‬ ‫بتمتج‬ ‫اس‬ ‫و‬ ‫بة.‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫بمه‬ ‫بام‬ ‫القي‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ابول‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫الس‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫ببي‬ ‫مس‬ ‫بع‬ ‫تف‬ ‫مر‬ ‫تكون‬ ‫المالية‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫دمى‬ ‫بتعديالو‬ Walker et al (2001) ‫ب‬ ‫أق‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ف‬ ‫بدل‬ ‫مع‬ ‫أن‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫العالق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫بة‬ ‫حال‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫ح‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بالء‬ ‫ب‬ ‫العم‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫برل,‬ ‫ب‬ ‫أخ‬ ‫ة‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫بعب‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ودمي‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بالعميح‬ ‫الخاصة‬ ‫المعرفة‬ ‫من‬ ‫ديد‬ ‫ال‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫يستفيد‬ ‫ال‬ ‫حيث‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫مستول‬ ‫يادة‬ ‫ز‬ ‫بة‬ ‫ف‬ ‫فالمعر‬ ‫بة.‬ ‫بفعالي‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫باو‬ ‫دممي‬ ‫أداء‬ ‫بوق‬ ‫تع‬ ‫بد‬ ‫دي‬ ‫ال‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بدل‬ ‫ل‬ ‫بة‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بتول‬ ‫مس‬ ‫إمخفاض‬ ‫بح‬ ‫تم‬ ‫بة‬ ‫الداخمي‬ ‫بة‬ ‫قاب‬ ‫الر‬ ‫بح‬ ‫وييد‬ ‫بأ‬ ‫لدي‬ ‫بة‬ ‫المطبق‬ ‫المحاسبية‬ ‫المظم‬ ‫و‬ ‫بعممياتأ‬ ‫تبطة‬ ‫المر‬ ‫و‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بعميح‬ ‫الخاصة‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫بة‬ ‫يام‬ ‫بر‬ ‫دماص‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫بح‬ ‫تم‬ ‫أن‬ ‫بن‬ ‫ويمد‬ ‫بة,‬ ‫الهام‬ ‫باء‬ ‫ابخط‬ ‫و‬ ‫بداع‬ ‫الخ‬ ‫باف‬ ‫اكت‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫أن‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يمد‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المقدي‬ ‫بدفقاو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫بمعتأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لحماي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بافز‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بتقبح‬ ‫المس‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بريا‬ ‫يخس‬ (Hoyle. 1978) ‫بد‬ ‫وو‬ . Casterella et al. (2002) ‫بمبية‬ ‫س‬ ‫بة‬ ‫دالق‬ ‫باك‬ ‫يم‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بحو‬ ‫أو‬ ‫با‬ ‫دم‬ . ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بداع‬ ‫الخ‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ء‬ Jackson et al. ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يدي‬ ‫ابمر‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ديم‬ ‫بتخدام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫لدر‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫ومت‬ ‫باباو.‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أداء‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫أولي‬ ‫بدياو‬ ‫ب‬ ‫تح‬ ‫أ‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫تقم‬ ‫بوف‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫تحسين‬ ‫دمى‬ ‫تعمح‬ ‫ة‬ ‫القصير‬ ‫البقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫القاألمة‬ ‫ية‬ ‫الفر‬ ‫تددم‬ . ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بداقية‬ ‫ب‬ ‫مص‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫الباح‬ ‫بتمتج‬ ‫ب‬ ‫يس‬ ‫ببق‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ومم‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ة‬ ‫بدر‬ ‫ق‬ ‫بودة‬ ‫ال‬ ‫با‬ ‫تعم‬ ‫بث‬ ‫حي‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ح‬ ‫ف‬ ‫معدل‬ ‫م‬ ‫ومن‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫دمى‬ ‫ر‬ ‫ت‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ببيا‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الهام‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫يف‬ ‫التحر‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫القامومي‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫ابدم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫التقر‬ ‫و‬ ‫باف‬ ‫ب‬ ‫اكت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫المر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫با‬ ‫عته‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بم‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بر‬ ‫قص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أم‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫بتحس‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ت‬ ‫القامومية‬ ‫ا‬ ‫ابدمال‬ ‫وحدوث‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ح‬ ‫ف‬ ‫بحدوث‬ ‫تيطة‬ ‫مر‬ . ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫ر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫أكب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫يخم‬ ‫بذا‬ ‫ب‬ ‫وي‬ ‫بتقالل,‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫و‬ ‫بودية‬ ‫ب‬ ‫بالمو‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫يتص‬ ‫أن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫وقي‬ ‫المو‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫يز‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫مم‬ ‫با,‬ ‫ب‬ ‫المهم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دمه‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫المعم‬ ‫ببية‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫ابر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بذلك‬ ‫ب‬ ‫ود‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ (Ryan et al. 2001; Elliott and Jacobson 1998). ‫ة‬ ‫بدر‬ ‫ق‬ ‫بديهم‬ ‫ل‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫أن‬ ‫بح‬ ‫يحتم‬ ‫بم‬ ‫بمه‬ ‫بك‬ ‫وذل‬ ‫بديم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫كي‬ ‫ت‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بافة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫با‬ ‫ببيا,‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الهام‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحذوف‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫البيام‬ / ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابخط‬ ‫بحيح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتص‬ ‫باف‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اكت‬ ‫أو‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لمم‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أك‬ ‫إ‬ ‫بتم‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ( ‫با‬ ‫ب‬ ‫ن‬ ‫دموم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المقبول‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بادئ‬ ‫ب‬ ‫لمب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫طبق‬ ‫بداديا‬ ‫ب‬ ‫د‬ Carmichael 1999 .) ‫ب‬ ‫ي‬ ‫تز‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بال‬ ‫الم‬ ‫أس‬ ‫ر‬ ‫بوق‬ ‫س‬ ‫فا‬ ‫اردون‬ ‫الم‬ ‫يمظر‬ ‫لذلك‬ ‫بن‬ ‫وم‬ ‫بتقاللأ‬ ‫اس‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫د‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫البقاء.‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫مع‬ ‫وقية‬ ‫مو‬ ‫ر‬ ‫أك‬ ‫تكون‬ ‫المالية‬ ‫األم‬ ‫فالقو‬ , ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يتص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بديها‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تفع‬ ‫مر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ذاو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باحه‬ ‫أر‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫برداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فال‬ ‫بالء‬ ‫ب‬ ‫العم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بالتخما‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫تفع‬ ‫مر‬ ‫أداء‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بفون‬ ‫ب‬ ‫يتص‬ ‫بذين‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫المر‬ ‫بوم‬ ‫ب‬ ‫يق‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫ح‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بة,‬ ‫ب‬ ‫تفع‬ ‫مر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بذين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ . ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ممخف‬ ‫باحهم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بوم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتك‬ ‫باطر)‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالمخ‬ ‫بوفين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫(المحف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تفع‬ ‫مر‬ ‫باطر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مخ‬ ‫بتول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫يهم‬ ‫ال,‬ ‫الم‬ ‫سبيح‬ ‫فعمى‬ ‫تفعة.‬ ‫مر‬ ‫باح‬ ‫أر‬ ‫ودة‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫تر‬ ‫طويمة‬ ‫ة‬ ‫لفتر‬ ‫المعيمون‬ ‫عون‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫تب‬ ‫ير‬ Johnson et al. (2002) ‫بة‬ ‫دادي‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫دالية‬ ‫بمستحقاو‬ ‫تب‬ ‫تر‬ ‫الحساباو‬ ‫اقبا‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫أن‬ ‫دمى‬ ‫دليح‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫لم‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫وو‬ ‫ة.‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫قص‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لفت‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫يعمم‬ ‫بذين‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫اقبين‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫مقار‬ Myers et al. (2003) ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫توز‬ ‫بتو‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫أن‬ ‫بتحق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫با‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫او‬ ‫بدير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تقي‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أق‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫التقدير‬ ‫بتحقاقاو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫اقاو‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫مبا‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫دالق‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫دمى‬ ‫باطر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مخ‬ ‫أن‬ ‫.و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التق‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بداع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخ‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫بإمهم‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫ين,‬ ‫مر‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫مبا‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫مالحظته‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫يمد‬ ‫ال‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫لم‬ ‫بية‬ ‫ب‬ ‫ابساس‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الحقيقي‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫بن‬ ‫ك‬ ‫ت‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ا‬ ‫بدو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يعتم‬ ‫بادئ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المب‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اف‬ ‫تتو‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دمه‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المق‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دام‬ ‫إذا‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بداو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بر‬ ‫أك‬ ‫ة‬ ‫بار‬ ‫بمه‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بة‬ ‫دممي‬ ‫بتم‬ ‫ت‬ ‫أن‬ ‫يفترض‬ ‫حيث‬ ‫المالية.‬ ‫قام‬ ‫لألر‬ ‫مصداقية‬ ‫افة‬ ‫إ‬ ‫ح‬ ‫يم‬ ‫ويذا‬ ‫المحاسبية‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫أن‬ ‫بدرك‬ ‫ي‬ ‫مر‬ ‫المست‬ ‫فإن‬ ‫تفع,‬ ‫مر‬ ‫ودة‬ ‫بمستول‬ ‫يتميز‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫قبح‬ ‫من‬ ‫المالية‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بعد‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المتوقع‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫لمتلي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫قوي‬ ‫ابة‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫يو‬ ‫بإن‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بع,‬ ‫ب‬ ‫تف‬ ‫مر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بتول‬ ‫ب‬ ‫بمس‬ ‫بز‬ ‫ب‬ ‫تتمي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دمه‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫المق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫ابة‬ ‫بت‬ ‫اس‬ ‫بح‬ ‫معام‬ ‫باع‬ ‫تف‬ ‫ار‬ ‫بب‬ ‫س‬ ‫بر‬ ‫يفس‬ ‫بذا‬ ‫وي‬ ‫دمها‬ ‫المقر‬ ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫اح‬ ERC ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫مه‬ ‫دل‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بدما‬ ‫دم‬ ‫ة‬ ‫بار‬ ‫بالمه‬ ‫بل‬ ‫يتص‬ ‫باباو‬ ‫حس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بح‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫م‬ . ‫با‬ ‫أي‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫أك‬ ‫و‬ Ghosh and Moon (2005) ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫وت‬ . ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫بدة‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫مر‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫اك‬ ‫إدر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بابا‬ ‫ب‬ ‫إي‬ ‫باط‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫ار‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫لألر‬ ‫بر‬ ‫أكب‬ ‫ابة‬ ‫بت‬ ‫اس‬ ‫بمعامالو‬ ‫ابطول‬ earnings response coefficients) ‫بة‬ ‫المتي‬ ‫بذه‬ ‫ي‬ ‫بير‬ ‫ت‬ .) ‫بث‬ ‫حي‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫بع‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫ودته‬ ‫تزداد‬ ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫ودة‬ ‫أن‬ ‫ا‬ ‫يدردو‬ ‫المعموماو‬ ‫ووسطاء‬ ‫ين‬ ‫مر‬ ‫المست‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫مر‬ ‫بتقالل‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بذا‬ ‫ب‬ ‫وي‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫البق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫متي‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫أكب‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫خب‬ ‫عة.‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫و‬ ‫الحساباو‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ب‬ ‫التقم‬ ‫بل‬ ‫ي‬ ‫تعر‬ ‫بن‬ ‫يمد‬ ‫بر.‬ ‫متلي‬ ‫أو‬ ‫ه‬ ‫بر‬ ‫تليي‬ ‫بن‬ ‫يمد‬ ‫باء‬ ‫أ‬ ‫بأ‬ ‫أم‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫دام‬ ‫دح‬ ‫ب‬ ‫التقمباو‬ ‫يوصل‬ ‫المتل‬ ‫تذبذ‬ ‫اد‬ ‫ز‬ ‫ودمما‬ ‫االدتبار؛‬ ‫محح‬ ‫المتلير‬ ‫تلير‬ ‫ة‬ ‫در‬ ‫أمأ‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بح‬ ‫دلي‬ ‫بان‬ ‫د‬ ‫دمما‬ ‫زممية,‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫خالل‬ ‫ير‬ ‫ا‬ ‫بطر‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫اض‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫أد‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫أح‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التقم‬ ‫أن‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫عتق‬ ‫ال‬ ‫ي‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫وبالت‬ ‫باطر,‬ ‫ب‬ ‫المخ‬ ‫و‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ك‬ ‫الت‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫ود‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التمب‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ة‬ ‫بدر‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫فالتقم‬ ‫با.‬ ‫يمبل‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫بال‬ ‫الم‬ ‫أس‬ ‫ر‬ ‫بوق‬ ‫س‬ ‫بح‬ ‫يعم‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫بادل‬ ‫د‬ ‫بدح‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫اق‬ ‫ابور‬ ‫بعير‬ ‫تس‬ ‫بتم‬ ‫ي‬ ‫ال‬ ‫حيث‬ ‫السوق‬ ‫ا‬ ‫ابسو‬ ‫فا‬ ‫ارك‬ ‫ي‬ ‫من‬ ‫لكح‬ ‫ة‬ ‫دبير‬ ‫أيمية‬ ‫لأ‬ ‫بة‬ ‫القيم‬ ‫تو‬ ‫ت‬ ‫لوصل‬ ‫التقمباو‬ ‫اللال‬ ‫فا‬ ‫ويستخدم‬ . ‫المالية‬ ‫ق‬ ‫بعر‬ ‫الس‬ ‫أو‬ Daly; Kevin .(2011), ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ة‬ ‫بادر‬ ‫ق‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫بوق‬ ‫الس‬ ‫بد‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫باو‬ ‫تقمب‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بية‬ ‫ابساس‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫التلي‬ ‫و‬ . ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫أن‬ ‫بن‬ ‫يمد‬ ‫بك,‬ ‫ذل‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بافة‬ ‫با‬ ‫ة.‬ ‫باطر‬ ‫المخ‬ ‫مبون‬ ‫يت‬ ‫الذين‬ ‫ين‬ ‫مر‬ ‫المست‬ ‫دمى‬ ‫ة‬ ‫دبير‬ ‫سمبية‬ ‫ار‬ ‫ا‬ ‫إحداث‬ ‫أي‬ ‫او‬ ‫التليير‬ ‫يذه‬ ‫رداو‬ ‫ال‬ ‫المال‬ ‫أس‬ ‫ر‬ ‫فا‬ ‫مار‬ ‫االست‬ ‫او‬ ‫ار‬ ‫وقر‬ , ‫االستهالك‬ ‫أمماط‬ ‫دمى‬ ‫ن‬ ‫ا‬ . ‫بمظم‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫بالعممي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫خاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫بمن‬ ‫ب‬ ‫تت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫بالعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫أن‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫يت‬ ‫ببق‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ومم‬ ‫باف‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اكت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫لمر‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالمس‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حاس‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أم‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تع‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الداخمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫قاب‬ ‫الر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وييد‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المطبق‬ ‫ببية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫ال‬ ‫يفاو‬ ‫التحر‬ ‫باقش‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫وق‬ ‫بممة.‬ ‫الم‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫و‬ ‫ية‬ ‫وير‬ Johnson et al. (2002) ‫بص‬ ‫مق‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫خاص‬ ‫بفة‬ ‫بص‬ ‫باف‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اكت‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫احتم‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يقم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مه‬ ‫أداء‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابول‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫بالل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بالعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الكافي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫المعر‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫العمي‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫بممة.‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫يف‬ ‫التحر‬ ‫إ‬ ‫بن‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫بتقالال‬ ‫اس‬ ‫بر‬ ‫أك‬ ‫ببح‬ ‫يص‬ ‫بالا‬ ‫وبالت‬ ‫بة,‬ ‫ي‬ ‫دار‬ ‫ا‬ ‫او‬ ‫بدير‬ ‫التق‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫باده‬ ‫إدتم‬ ‫من‬ ‫ر‬ ‫أك‬ ‫تأ‬ ‫خبر‬ ‫دمى‬ ‫إدتماده‬ ‫لى‬ ( ‫ة‬ ‫دار‬ ‫ا‬ Solomon et al. 1999 ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بح‬ ‫تعم‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ويذا‬ .) ‫ا‬ ‫بداد‬ ‫ب‬ ‫إد‬ ‫بايا‬ ‫ب‬ ‫وق‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫أمظمت‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫لعممي‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أف‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫وفه‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫إلم‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫وبالت‬ ‫ير,‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫لتق‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫با‬ ‫أيميته‬ ‫بع‬ ‫وتر‬ ‫بة.‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بر‬ ‫فد‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بر‬ ‫دبي‬ ‫بام‬ ‫إيتم‬ ‫بو‬ ‫مال‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بية‬ ‫أليس‬ ‫الر‬ ‫بايا‬ ‫الق‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫التخصص‬ ‫يعد‬ ‫أ‬ ‫أداء‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتعم‬ ‫بمادة,‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫المر‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بخب‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أمه‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ويع‬ ‫بى.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أدم‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بز‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تتمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بة‬ ‫مهم‬ ‫بأ‬ ‫ا‬ ‫تو‬ ‫بية‬ ‫أليس‬ ‫ر‬ ‫بايا‬ ‫ق‬ ‫بس‬ ‫خم‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫اح‬ ‫و‬ ‫بو‬ ‫ي‬ ‫بص‬ ‫التخص‬ (The CPA Letter, April 1998) ‫بمادة‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫التخص‬ ‫بة‬ ‫أيمي‬ ‫وبرزو‬ , ‫برداو‬ ‫ل‬ ‫ببية‬ ‫المحاس‬ ‫باألح‬ ‫الف‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بمة‬ ‫سمس‬ ‫بدوث‬ ‫ح‬ ‫بة‬ ‫متي‬ ‫بة‬ ‫ابدل‬ ‫بعض‬ ‫وظهور‬ ‫و‬ ‫الحالا‬ ‫القرن‬ ‫من‬ ‫ابول‬ ‫العقد‬ ‫األح‬ ‫أو‬ ‫فا‬ ‫دبرل‬ ‫با‬ ‫مم‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫باض‬ ‫امخف‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حا‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫متي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تفع‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫ذو‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الطم‬ ‫بادة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫أدل‬ ( ‫تفعة‬ ‫مر‬ ‫ودة‬ ‫ذاو‬ ‫مالية‬ ‫األم‬ ‫قو‬ ‫إلى‬ ‫ين‬ ‫مر‬ ‫المست‬ (Dunn and Mayhew, 2004) . ‫باييز‬ ‫بالتم‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ب‬ ‫لمدات‬ ‫بمح‬ ‫تس‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫ياو‬ ‫اتي‬ ‫بتر‬ ‫س‬ ‫ا‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫التخصص‬ ‫ية‬ ‫اتي‬ ‫استر‬ ‫وتعد‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫الممافس‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫برل‬ ‫ب‬ ‫أخ‬ ‫ة‬ ‫بز‬ ‫ب‬ ‫مي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لمدت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫وتعط‬ ‫بالء,‬ ‫ب‬ ‫العم‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫طمب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫تمبي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫الممافس‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تخ‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫المدتسبة‬ ‫تأ‬ ‫خبر‬ ‫ة‬ ‫متي‬ ‫ابخرل‬ ‫المدات‬ ‫دمالء‬ ‫ذ‬ ‫يق‬ ‫طر‬ ‫دن‬ ‫السوقية‬ ‫الحصة‬ ‫يادة‬ ‫ز‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بأ‬ ‫صص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫معيم‬ ‫بمادة‬ ‫ص‬ (Maher et al.(1992) ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مدات‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫قام‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بدماو.‬ ‫ب‬ ‫الخ‬ ‫بعار‬ ‫ب‬ ‫أس‬ ‫بالف‬ ‫ب‬ ‫بخ‬ ‫ي‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وتعتم‬ ‫بة,‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المهمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بايير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مع‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يتف‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وبم‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫باع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫القط‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لخدم‬ ‫ن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫طبق‬ ‫بمادة‬ ‫الص‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫باألم‬ ‫ق‬ ‫بة‬ ‫المهمي‬ ‫بدماو‬ ‫لمخ‬ ‫بوق‬ ‫س‬ ‫ية‬ ‫اتي‬ ‫بتر‬ ‫اس‬ ‫ة‬ ‫بيا‬ ‫ص‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ية‬ ‫اتي‬ ‫بتر‬ ‫االس‬ ‫لم‬ ‫لو‬ ‫حتى‬ ‫بالصمادة,‬ ‫الخاصة‬ ‫المعرفة‬ ‫تطوير‬ ‫محو‬ ‫ارد‬ ‫المو‬ ‫معظم‬ ‫ا‬ ‫خصصو‬ ‫أمها‬ ‫ويفترض‬ ‫الصمادة.‬ ‫تمك‬ ‫فا‬ ‫األدة‬ ‫ر‬ ‫سوقية‬ ‫بمادا‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫التخص‬ ‫بميل‬ ‫تص‬ ‫تب‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫أن‬ ‫بح‬ ‫المحتم‬ ‫بأ‬ ‫أم‬ ‫يو‬ ‫المحفظة‬ ‫مدخح‬ ‫فا‬ ‫المحتممة‬ ‫عل‬ ‫ال‬ ‫ومقطة‬ ‫ال‬ ‫باع‬ ‫ب‬ ‫القط‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بح‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫دبي‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫ه‬ ‫ال‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫ذل‬ ‫بس‬ ‫ب‬ ‫يعد‬ ‫اال‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ويحتم‬ ‫بمادا,‬ ‫ب‬ ‫ص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مدات‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مدت‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تحدي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يمد‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫بمادة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بذلها‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يب‬ ‫أ‬ ‫بد‬ ‫تحدي‬ ‫يمدن‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫الصماداو‬ ‫أكبر‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫فا‬ ‫متخصص‬ ‫أمأ‬ ‫دمى‬ ‫الكبار)‬ ‫بعة‬ ‫(ابر‬ ‫الكبار‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ة‬ ‫الصلير‬ ‫الصماداو‬ ‫فا‬ ‫متخصص‬ ‫أمأ‬ ‫دمى‬ ‫ممها‬ Neal and Riley(2004), . ‫اكم‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بمادا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التخص‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وي‬ ‫باءة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الكف‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الفعالي‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫دور‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لمتخص‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫الصمادة‬ ‫مفس‬ ‫فا‬ ‫العمالء‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫خدمة‬ ‫من‬ ‫المدتسبة‬ ‫المحددة‬ ‫فة‬ ‫المعر‬ Gul etal. 2009 ‫اق‬ ‫ومر‬ . ‫بة‬ ‫ب‬ ‫متي‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الخب‬ ‫و‬ ‫ي‬ ‫بدر‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫حص‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ق‬ ‫بديم‬ ‫ب‬ ‫بتق‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫يام‬ ‫بدماو‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫بة)‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫(المعر‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫فه‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫لدي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫أ‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫معيم‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫ص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫اد‬ ‫قو‬ ‫و‬ ‫بردة,‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫بعممي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫معرف‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫لدي‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ويد‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫بالعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الخاص‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫العممي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫طويم‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫وخب‬ ‫ال‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫دممي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫طبيع‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بوع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تماس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫و‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫المحاس‬ ‫أن‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫يمد‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫عمي‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫حي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫البيام‬ ‫بل‬ ‫ي‬ ‫تحر‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫وخط‬ ‫بح‬ ‫لمعمي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫ار‬ ‫الت‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫ابدم‬ ‫باطر‬ ‫مخ‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أق‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫خط‬ ‫ل‬ ‫ار‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫و‬ ‫أدق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫معر‬ ‫بديهم‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ Solomon et al. (1999) ‫بم‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بين‬ ‫المتخصص‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫بح‬ ‫ويمي‬ . ‫بادة‬ ‫ي‬ ‫ز‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫با‬ ‫ن‬ ‫أي‬ ‫ادة‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بص,‬ ‫ب‬ ‫المتخص‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫دممه‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بالتكمولو‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المتعمق‬ ‫باالو‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫و‬ ‫بوظفين‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫ي‬ ‫بدر‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫مار‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫الحصول‬ ‫من‬ ‫وتمدمأ‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫تأ‬ ‫خبر‬ ‫من‬ ‫يد‬ ‫تز‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تخصص‬ ‫فإن‬ ‫م‬ ‫ومن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫له‬ ‫برض‬ ‫ب‬ ‫يتع‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫باطر‬ ‫ب‬ ‫المخ‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫العمي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أف‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫معر‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بديهم‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫بذين‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫أولأل‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫برع‬ ‫ب‬ ‫أس‬ ‫بدل‬ ‫ب‬ ‫وبمع‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الوق‬ ‫برور‬ ‫ب‬ ‫بم‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫معر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مف‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باءة‬ ‫ب‬ ‫دف‬ ‫بزداد‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بالا‬ ‫ب‬ ‫وبالت‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫س‬ ‫بتم‬ ‫وي‬ ‫باع‬ ‫القط‬ ‫بول‬ ‫أص‬ ‫بالا‬ ‫م‬ ‫إ‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ب‬ ‫مدت‬ ‫بالء‬ ‫دم‬ ‫بول‬ ‫أص‬ ‫ببة‬ ‫مس‬ ‫باستخدام‬ ‫السوقية‬ ‫الحصة‬ ‫بر‬ ‫التعبي‬ ‫بة‬ ‫قيم‬ ‫بذ‬ ‫خ‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫ويم‬ ‫بر‬ ‫دمتلي‬ ‫باط‬ ‫الم‬ ‫بة‬ ‫متي‬ ‫باس‬ ‫قي‬ ‫بتم‬ ‫وي‬ ‫ة‬ ‫بار‬ ‫خس‬ ‫أو‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫أر‬ ‫ردة‬ ‫ال‬ ‫تحقق‬ 1 ‫بذ‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫وت‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أر‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫تحق‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫دام‬ ‫إذا‬ 0 ‫ة‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫خس‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫تحق‬ ‫بردة‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫دام‬ ‫إذا‬ 


	‫دام‬ ‫ة‬ ‫إدار‬ ‫بوم‬ ‫تق‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫بول‬ ‫ح‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ير‬ ‫تقر‬ ‫فا‬ ‫المصداقية‬ ‫اختالف‬ ‫إلى‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫و‬ . ‫د‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫اختالف‬ ‫بداديا.‬ ‫ب‬ ‫بإد‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ Levitt (2000), ‫حا‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫دور‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تمع‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫أن‬ , ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ن‬ ‫بما‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بداقية‬ ‫المص‬ ‫ادو‬ ‫ز‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫بو‬ ‫تفع‬ ‫ار‬ ‫با‬ ‫فدمم‬ ‫بة.‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫سالمة‬ ‫فا‬ ‫قة‬ ‫ال‬ ‫دمى‬ ‫الحفاظ‬ ‫المالية.‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫مستخدما‬ ‫قة‬ ‫تحسين‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫سي‬ ‫ويذا‬ ‫المالية.‬ ‫بداع‬ ‫الخ‬ ‫أو‬ ‫بة‬ ‫ي‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫باو‬ ‫يف‬ ‫لمتحر‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫اف‬ ‫اكت‬ ‫احتمال‬ ‫أمها‬ ‫دمى‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫ف‬ ‫ة‬ ‫وتعر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بالء‬ ‫ب‬ ‫بعم‬ ‫بة‬ ‫الخاص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دمه‬ ‫باح‬ ‫االفص‬ ‫و‬ DeAngelo (1981a), ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫أن‬ ‫أ‬ , ‫بر)‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫قر‬ Manita and Elommal's (2010) ) ‫ة‬ ‫الكبير‬ ‫و‬ ‫لممم‬ ‫التمتما‬ ) . ‫اسة‬ ‫در‬ ‫حو‬ ‫أو‬ ‫و‬ Reisch,( 2000) ‫أمأ‬ ‫مدخح‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫تقييم‬ ‫يمدن‬ ‫العرض‬ ‫ودة‬ ‫ب‬ ‫الطم‬ ‫و‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫لك‬ ‫با‬ ‫عته‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بم‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫بتخدما‬ ‫مس‬ ‫او‬ ‫ار‬ ‫قر‬ ‫دمى‬ ‫مر‬ ‫بتقالل‬ ‫اس‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫دفاي‬ ‫بإن‬ ‫ف‬ ‫بالا‬ ‫وبالت‬ ‫باباو‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫تفعة‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫ال‬ ‫ذاو‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫لعممياو‬ ‫ية‬ ‫رور‬ ‫تكون‬ DeAngelo (1981a), ‫أن‬ ‫أ‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الكفاي‬ (Francis, Maydew, & Sparks, 1999; Reynolds & Francis, 2000) ‫بمادة‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بأ‬ ‫وتخصص‬ (Balsam, Krishnan, & Yang, 2003) , ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ل‬ ‫باألع‬ ‫بديح‬ ‫ب‬ ‫دمقايس‬ ‫يستخدمان‬ ‫بايم‬ ‫ويس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫وو‬ (1989) ‫دمى‬ ‫دليح‬ ‫ير‬ ‫ابدمال‬ ‫بع‬ ‫ر‬ ‫من‬ ‫يقر‬ ‫ما‬ ‫أن‬ ‫تحدث‬ ‫القامومية‬ ‫بح‬ ‫لعمي‬ ‫بدماو‬ ‫خ‬ ‫بمقديم‬ ‫القيام‬ ‫دمد‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بد.‬ ‫ب‬ ‫دي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ Pierre and Anderson (1984) ‫باألي‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫باول‬ ‫ب‬ ‫دد‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫رف‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫احتم‬ ‫أن‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ة‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫أو‬ ‫و‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫الالحق‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫مه‬ ‫بديم‬ ‫ب‬ ‫تق‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ابول‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫أدم‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫عين‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫الم‬ (Stice, 1991) (2002) ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بعل‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بذا‬ ‫وي‬ ‫بة.‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫وتو‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫در‬ Barbadillo and Aguilar (2008), ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ) ‫تتصل‬ ‫تصرفاتهم‬ ‫دان‬ ‫دمما‬ ‫ة,‬ ‫قصير‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫مدة‬ ‫دامو‬ ‫مستقمة‬ ‫ير‬ ( ‫االستقالل‬ ‫بعدم‬ ) . ‫بح‬ ‫أو‬ ‫و‬ Stanley and Todd DeZoort (2007) ( ‫السابق‬ ‫اق‬ ‫المر‬ ‫دميها‬ ‫حصح‬ GAO, 2003 .) ‫ب‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫ووفق‬ Lu & Sivaramakrishnan (2009 ‫فإن‬ , (2008) ‫ود‬ ‫و‬ ‫بودة‬ ‫با‬ ‫معه‬ ‫ادو‬ ‫ز‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫بدة‬ ‫م‬ ‫ادو‬ ‫ز‬ ‫با‬ ‫فدمم‬ ‫باء‬ ‫البق‬ ‫بدة‬ ‫وم‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫بين‬ ‫ابية‬ ‫إي‬ ‫دالقة‬ ‫بح‬ ‫أو‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫بة.‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ (Simon and Francis, 1988). ‫بة‬ ‫دالق‬ ‫با‬ ‫له‬ ‫بون‬ ‫يد‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫با‬ ‫أتع‬ ‫باض‬ ‫امخف‬ ‫إ‬ ‫و‬ ‫بح.‬ ‫بالعمي‬ ‫بع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بة‬ ‫دالق‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫ابولى‬ ‫او‬ ‫السمو‬ ‫فا‬ ‫المالية‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫تعديح‬ ‫احتمال‬ ‫مع‬ ‫ابية‬ ‫ي‬ ‫باألج‬ ‫مت‬ ‫برو‬ ‫أظه‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫اسة‬ ‫در‬ Vanstraelen (2000) ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ودمي‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫طول‬ ‫أن‬ ) ‫با‬ ‫بتحفظ‬ ‫بد‬ ‫مقي‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫أ‬ ‫ر‬ ‫بدار‬ ‫بإص‬ ‫بأ‬ ‫قيام‬ ‫احتمال‬ ‫من‬ ‫يد‬ ‫يز‬ ‫مما‬ ‫ابا‬ ‫إي‬ ‫دح‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫تر‬ ‫و.‬ ‫بو‬ ‫قام‬ . Nashwa (2004) ‫ال‬ ‫بارو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أ‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫احتم‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بعمي‬ ‫بزداد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باطر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مخ‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫باألج‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫ال‬ ‫من‬ ‫ابولى‬ ‫او‬ ‫السمو‬ ‫الوقو,‬ ‫بمرور‬ ‫تمخفض‬ ‫م‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫دميح‬ ‫مع‬ ‫عالقة‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بول‬ ‫ط‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بد‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫مما‬ ‫ال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫الح‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫ير‬ ‫تقار‬ ‫ودة‬ ‫وتعد‬ ‫يادة‬ ‫لز‬ ‫أساسيا‬ ‫ا‬ ‫دمصر‬ ‫ساباو‬ ‫المعمية,‬ ‫اف‬ ‫لألطر‬ ‫المالية‬ ‫ام‬ ‫القو‬ ‫مصداقية‬ ‫أداء‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫مما‬ ‫المحاسبية‬ ‫ودة‬ ‫تفاع‬ ‫إر‬ ‫إلى‬ ‫عة.‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫ح‬ ‫أو‬ ‫و‬ Gall et al (2009) ‫أن‬ ‫ودة‬ ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫فا‬ ‫او‬ ‫السمو‬ ‫ابولى‬ ‫من‬ ‫البقاء‬ ‫بداء‬ ‫خدماو‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫تكون‬ ‫أكد‬ ‫و‬ ‫أقح.‬ Carcello and Nagy (2004) ‫بداع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخ‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫التقر‬ ‫بون‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تك‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تفع‬ ‫مر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫او‬ ‫بمو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ابول‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بدة‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بول‬ ‫ب‬ ‫ط‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بداع‬ ‫ب‬ ‫الخ‬ ‫باطر‬ ‫ب‬ ‫مخ‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫ا‬ ‫ويتر‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫وفسر‬ Su et al (2016) ‫أن‬ ‫طول‬ ‫فت‬ ‫ة‬ ‫ر‬ ‫بقاء‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫الحساباو‬ ‫تعما‬ ‫فهم‬ ‫ومعرفة‬ ‫ح‬ ‫أف‬ ‫بعممياو‬ ‫الوحدة‬ ‫االقتصادية‬ ‫المظم‬ ‫و‬ ‫المحاسبية‬ ‫المطبقة‬ ‫وتحسين‬ ‫فا‬ ‫ة‬ ‫المصدر‬ ‫ير‬ ‫التقار‬ ‫ومن‬ ‫م‬ ‫تحسن‬ ‫من‬ ‫ودة‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ . ‫عتها‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫التا‬ ‫المالية‬ ‫األم‬ ‫القو‬ ‫ودة‬ ‫يد‬ ‫تز‬ ‫وسوف‬ . ( ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫ابة‬ ‫است‬ ‫معامح‬ ‫يعد‬ ERC ‫ابة‬ ‫بت‬ ‫اس‬ ‫بح‬ ‫معام‬ ‫يقيس‬ ‫و‬ ‫باح.‬ ‫ابر‬ ‫ودة‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫ن‬ ‫األع‬ ‫ن‬ ‫بديال‬ ‫دمقياس‬ ) ‫باح‬ ‫ابر‬ ERC ‫بة)‬ ‫العادي‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ( ‫بة‬ ‫المتوقع‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫لألر‬ ‫بهم‬ ‫ابس‬ ‫سوق‬ ‫ابة‬ ‫است‬ ‫مدل‬ unexpected ‫ا‬ ‫ن‬ ‫بر‬ ‫مظ‬ . ‫داما‬ ‫ال‬ ‫قبو‬ ‫المقبولة‬ ‫المحاسبية‬ ‫المبادئ‬ ‫مع‬ ‫ى‬ ‫تتم‬ ‫دمها‬ ‫المقر‬ ‫باح‬ ‫ابر‬ ‫من‬ ‫كد‬ ‫لمت‬ GAAP, (Lei 2007). ‫ين‬ ‫مر‬ ‫المست‬ ‫أن‬ ‫ووسطاء‬ ‫المعموماو‬ ‫ا‬ ‫يعتمدو‬ ‫ر‬ ‫أك‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بام‬ ‫ابرق‬ ‫ببية‬ ‫المحاس‬ ‫بو‬ ‫ل‬ ‫با‬ ‫عته‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بم‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫ا‬ ‫بو‬ ‫أدرد‬ ‫أن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫بح‬ ‫يقم‬ ‫بم‬ ‫بن‬ ‫وم‬ ‫با‬ ‫عته‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بم‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫التقار‬ ‫ودة‬ ‫و‬ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫ودة‬ ‫تحسين‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫ت‬ ‫تقمباو‬ ‫تفاع‬ ‫إر‬ ‫إلى‬ ‫ه‬ ‫بدور‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫الذ‬ ‫ابمر‬ ‫بالعاألداو,‬ ‫التمب‬ ‫و‬ ‫مار‬ ‫االست‬ ‫او‬ ‫ار‬ ‫بقر‬ ‫تب‬ ‫المر‬ ‫كد‬ ‫الت‬ ‫ددم‬ ‫من‬ ‫بهم‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫األ‬ ‫دو‬ (Su et al, 2016) . ‫بدم‬ ‫د‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫تقمي‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫ير‬ ‫بار‬ ‫التق‬ ‫بودة‬ ‫بين‬ ‫تحس‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫دم‬ . ‫ابسهم‬ ‫أسعار‬ ‫فا‬ ‫التقمباو‬ ‫يمخفض‬ ‫م‬ ‫ومن‬ ‫ردة‬ ‫ال‬ ‫أداء‬ ‫حول‬ ‫المعموماو‬ ‫فا‬ ‫ح‬ ‫التما‬ Healy, Hutton and Palepu,( 1999). ‫بد‬ ‫أك‬ ‫با‬ ‫دم‬ , Gall et al (2010) ‫د‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫با‬ ‫عته‬ ‫ا‬ ‫ة.‬ ‫ممخف‬ ‫أسهمها‬ ‫األد‬ ‫دو‬ ‫تقمباو‬ ‫تكون‬ ‫تفعة‬ ‫مر‬ ‫ودة‬ ‫ب‬ ‫داألهم‬ ‫ب‬ ‫يتميز‬ ‫حساباو‬ ‫اقبا‬ ‫مر‬ ‫قبح‬ Office ‫دام‬ ‫فا‬ 4118 ‫با‬ ‫ف‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫بخب‬ ‫بع‬ ‫تتمت‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫و‬ ‫ب‬ ‫"مم‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫إل‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫بير‬ ‫م‬ ‫بمادية,‬ ‫الص‬ ‫ة‬ ‫الخبر‬ ‫أيمية‬ ‫مر‬ ‫بتم‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫برداو‬ ‫ال‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫م‬ ‫التالا:‬ ‫ابول‬ ‫حصاألا‬ ‫ا‬ ‫الفرض‬ ‫الباحث‬ ‫ويتوقع‬ Ho1 : ‫األسيم‬ ‫ائد‬ ‫عو‬ ‫بية‬ ‫أليس‬ ‫ر‬ ‫بمادية‬ ‫ص‬ ‫باو‬ ‫قطاد‬ ‫باس‬ ‫أس‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بطتها‬ ‫أم‬ ‫بة‬ ‫ييدم‬ ‫بادة‬ ‫بإد‬ ) (Solomon et al. (1999 ‫بدف‬ ‫به‬ , ‫بين‬ ‫الممافس‬ ‫بن‬ ‫د‬ ‫بها‬ ‫مفس‬ ‫بز‬ ‫تميي‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫برداو‬ ‫بن‬ ‫تمد‬ ‫بم‬ ‫بن‬ ‫وم‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫و‬ ‫باءة‬ ‫دف‬ ‫بين‬ ‫تحس‬ (Green, 2008) ‫ردة‬ ‫بأ‬ ‫قامو‬ ‫ما‬ ‫ال‬ ‫الم‬ ‫سبيح‬ ‫دمى‬ ‫وممها‬ . KPMG Peat Marwick ‫تمظيمية‬ ‫ييدمة‬ ‫بإدادة‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ 0994 ‫التالية‬ ‫بالمعادالو‬ ‫دمها‬ . M SIJ = ∑ ∑ ∑ ‫أن:‬ ‫حيث‬ M SIJ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫لمدت‬ ‫السوقية‬ ‫الحصة‬ = I ‫الصمادة‬ ‫فا‬ J . R IJK = ‫اداو‬ ‫إير‬ ‫العميح‬ ‫اط‬ ‫م‬ K ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫لمدت‬ I ‫الصمادة‬ ‫فا‬ J . M SIJ = ∑ ∑ ∑ : ‫أن‬ ‫حيث‬ M SIJ ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫لمدت‬ ‫السوقا‬ ‫المصي‬ = I ‫فا‬ ‫الصمادة‬ J . A IJK = ‫العميح‬ ‫أصول‬ K ‫عة‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫لمدت‬ I ‫الصمادة‬ ‫فا‬ J . ‫من‬ ‫ر‬ ‫أك‬ ‫القطاع‬ ‫فا‬ ‫حصتأ‬ ‫تبمغ‬ ‫الذ‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫ومر‬ 41 ‫أقح‬ ‫و‬ ‫متخصص‬ ‫حساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫يعد‬ % ‫متخصص‬ ‫ير‬ ‫يعد‬ ‫المسبة‬ ‫يذه‬ ‫من‬ ) Fadhila, 2014 ( : ‫كم‬ ‫الح‬ ‫ات‬ ‫المتغير‬ ‫بتخدم‬ ‫يس‬ ‫بطالح‬ ‫اص‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫المتلي‬ ‫بة‬ ‫الحاكم‬ ) ‫بية‬ ‫العر‬ ( ‫بى‬ ‫إل‬ ‫بير‬ ‫ت‬ ‫بتقمة‬ ‫المس‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫المتلي‬ ‫بر‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫تبط‬ ‫المر‬ ‫بداف‬ ‫ي‬ ‫ب‬ ‫اسة,‬ ‫الدر‬ ‫وفا‬ ‫مفس‬ ‫الوقو‬ ‫يدون‬ ‫لها‬ ‫ار‬ ‫ير‬ ‫ت‬ ‫دمى‬ ‫المتلير‬ ‫التابع‬ ‫فا‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ . ‫بة‬ ‫بحص‬ ‫تحتفد‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تحس‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫او‬ ‫مار‬ ‫بت‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االس‬ ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ Velury etal. 2009. ‫و‬ ‫بروع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دممي‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تختم‬ ‫بة‬ ‫المالي‬ ‫األم‬ ‫بو‬ ‫الق‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫باء‬ ‫ابخط‬ ‫بة‬ ‫طبيع‬ ‫بل‬ ‫تختم‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫الصمادة‬ ‫باختالف‬ (Maletta and Wright 1996). . ‫بة‬ ‫مهاي‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫لمألصول‬ ‫الطبيعا‬ ‫يتم‬ ‫ار‬ ‫المو‬ ‫باستخدام‬ ‫قياسأ‬ ‫يتم‬ ‫الحاكمة‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫من‬ ‫دمتلير‬ : ‫الشرك‬ ‫حجم‬ ‫السمة‬ ‫المالية.‬ Habib and Bhuiyan, 2011; Siregar et al . (2012 ) and Jorjani gerayell (2018) ‫بذه‬ ‫ب‬ ‫ب‬ Hogan & Jeter, 1999) . ‫بال‬ ‫الم‬ ‫سبيح‬ ‫فعمى‬ ‫المهمية‬ ‫هاو‬ ‫ال‬ ‫بايتمام‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫لمر‬ ‫الصمادا‬ ‫التخصص‬ ‫حظا‬ ‫دما‬ ‫بامومين‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫ببين‬ ‫ب‬ ‫لممحاس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫يد‬ ‫ابمر‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫المعه‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫ة‬ ‫بادر‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بودة‬ ‫ب‬ ‫بايير‬ ‫ب‬ ‫مع‬ ‫بدو‬ ‫ب‬ ‫أك‬ AICPA ‫بة‬ ‫ب‬ ‫أيمي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بمادة‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫متخص‬ ‫باباو‬ ‫حس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بين‬ ‫تعي‬ (Hegazy et al., 2015) ‫ال‬ ‫بايير‬ ‫مع‬ ‫بد‬ ‫د‬ ‫وت‬ ‫بة‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫مر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫لممر‬ ‫بدولا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المعي‬ ‫بال,‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫ببيح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فعم‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دمي‬ ‫بال‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أدم‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫فه‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أيمي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ن‬ ‫أي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المهمي‬ ISA)315 ‫بك‬ ‫ذل‬ ‫ب‬ ‫يتطم‬ ‫بروع"‬ ‫الم‬ ‫بة‬ ‫البيأل‬ ‫فهم‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫ية‬ ‫وير‬ ‫ال‬ ‫ابخطاء‬ ‫مخاطر‬ ‫وتقييم‬ ‫"تحديد‬ ‫ان‬ ‫بعمو‬ ) ‫ردة‬ ‫ال‬ ‫إليها‬ ‫تمتما‬ ‫التا‬ ‫لمصمادة‬ ‫امح‬ ‫فهم‬ ‫امتالك‬ ‫عين‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫من‬ . ( ‫الحدومية‬ ‫المحاسبة‬ ‫مدت‬ ‫دن‬ ‫الصادر‬ ‫ير‬ ‫التقر‬ ‫ح‬ ‫ويو‬ GAO ) Government Accountability (Bell, Peecher, and Solomon 2005). ‫دار‬ ‫ا‬ ‫قيام‬ ‫احتمال‬ ‫من‬ ‫يقح‬ ‫وبالتالا‬ ‫المتخصصين‬ ‫بلير‬ ‫مة‬ ‫بالمقار‬ ‫خداع‬ ‫بعمح‬ ‫ة‬ ‫لي‬ ‫الم‬ ‫افع‬ ‫الر‬ ‫ابصول‬ ‫مالا‬ ‫إ‬ ‫دمى‬ ‫اماو‬ ‫االلتز‬ ‫مالا‬ ‫إ‬ ‫بقسمة‬ ‫المالية‬ ‫افعة‬ ‫الر‬ ‫تقاس‬ : Habib and Bhuiyan, 2011; Siregar et al . (2012) and Jorjani gerayell (2018 ) (Solomon et al. 1999). ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫در‬ ‫بدو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أك‬ ‫و‬ . (Dunn and Mayhew, 2004) ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫المتخصصين‬ ‫ير‬ ‫عين‬ ‫ا‬ ‫المر‬ ‫من‬ ‫أكبر‬ ‫ة‬ ‫وخبر‬ ‫فة‬ ‫معر‬ ‫ا‬ ‫يمتمكو‬ ‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫المتخصصين‬ -‫نتيج‬ ‫ط‬ ‫النش‬ : Jorjani gerayell . ‫اسة‬ ‫در‬ ‫حو‬ ‫أو‬ Bell et al.(2005). ‫و‬ ‫فهم‬ ‫معار‬ ‫تحديث‬ ‫دمى‬ ‫ين‬ ‫قادر‬ ‫ا‬ ‫يدومو‬ ‫المتخصصين‬ ‫أن‬ (2018) ‫اكبة‬ ‫مو‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بدث‬ ‫تح‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫او‬ ‫التلير‬ ‫بة‬ ‫الديماميدي‬ ‫بة‬ ‫البيأل‬ ‫ا‬ ‫بو‬ ‫يدوم‬ ‫بال‬ ‫الم‬ ‫با‬ ‫اكتس‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫ين‬ ‫بادر‬ ‫ق‬ ‫ذاو‬ ‫بة‬ ‫ف‬ ‫معر‬ ‫بة‬ ‫تفع‬ ‫مر‬ ‫بودة‬ ‫فا‬ ‫ر‬ ‫أك‬ ‫فة‬ ‫معر‬ ‫يمتمكون‬ ‫الذين‬ ‫اد‬ ‫ابفر‬ ‫ن‬ ‫ب‬ ‫بمفس‬ ‫ال‬ ‫بم‬ ‫دم‬ ‫باث‬ ‫أبح‬ ‫بير‬ ‫وت‬ ‫با,‬ ‫خالله‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بون‬ ‫يعمم‬ ‫با‬ ‫الت‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫المتلي‬ 6 -4 -5 ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫فروض‬

‫ر‬ ‫الختب‬ ‫المستخدم‬ ‫ئي‬ ‫االحص‬ ‫ذج‬ ‫النم‬ ‫بذ‬

  ‫ب‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫بدد‬ ‫المتع‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫االمح‬ ‫بح‬ ‫تحمي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫متلي‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العالق‬ ‫بير‬ ‫وتفس‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫تحمي‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫الباح‬ ‫بد‬ ‫أدتم‬ ‫بة‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بو‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫بتقمة,‬ ‫المس‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫من‬ ‫مودة‬ ‫وم‬ ‫احد‬ ‫و‬ ‫تابع‬ ‫متلير‬ ‫يماك‬ ‫يدون‬ ‫دمدما‬ ‫مماسبا‬ ‫يدون‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المعمم‬ ‫او‬ ‫بدير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تق‬ ‫اج‬ ‫بتخر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بإس‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االمح‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تحمي‬ ‫بمح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫يس‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫حي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الحالي‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ظه‬ ‫ال‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتلي‬ ‫ايمة‬ ‫التابع‬ ‫بالمتلير‬ ‫التمب‬ ‫فا‬ ‫المختمفة‬ ‫ية‬ ‫التفسير‬ ‫اس‬ 



‫در‬ ‫عمي‬ ‫س‬ ‫قي‬ ‫وذلك‬ ( Fodio et al.,2015) .

  ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫معموية‬ ‫سمبية‬ ‫دالقة‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫يتماول‬ ‫الذ‬ ‫و‬ ‫ابول‬ ‫االحصاألا‬ ‫الفرض‬ ‫الختبار‬ ‫و‬ ‫التالا:‬ ‫المموذج‬ ‫ويستخدم‬ ‫ابسهم‬ ‫األد‬ ‫دو‬ ‫فا‬ ‫التقمباو‬ ‫و‬ ‫الحساباو‬ VOL i,t =β0+ β1 TENURE i,t + ε i,t ‫يما‬ ‫دما‬ ‫المموذج‬ ‫ويدون‬ ‫الرقابية‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫افة‬ ‫إ‬ ‫حالة‬ ‫فا‬ ‫التالا‬ ‫المموذج‬ ‫يستخدم‬ ‫ودذلك‬ VOL i,t =β0+ β1 TENURE i,t + β2 SIZE i,t + β3LEV i,t +β4 ROEi,t i,t + ε i,t ‫بة‬ ‫طبيع‬ ‫بح‬ ‫تو‬ ‫با‬ ‫أمه‬ ‫با‬ ‫دم‬ ‫اسة‬ ‫الدر‬ ‫لبياماو‬ ‫ابساسية‬ ‫المالمح‬ ‫وصل‬ ‫فا‬ ‫الوصفية‬ ‫االحصاألياو‬ ‫تستخدم‬ ( ‫بم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫ر‬ ‫بدول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ويو‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫متلي‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اي‬ ‫ات‬ ‫و‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دبم‬ 4 ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫لمتلي‬ ‫باألا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االحص‬ ‫بل‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الوص‬ ) 


	t	‫ة‬ ‫الفتر‬ ‫فا‬	I	‫أن:‬ ‫حيث‬ VOL i,t = , β1 TENURE i,t ‫ردة‬ ‫ال‬ ‫سهم‬ ‫داألد‬ ‫تقمباو‬ ‫االمحدار‬ ‫معامالو‬ = ‫ردة‬ ‫لم‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تعيين‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ = I ‫السمة‬ ‫فا‬ t ε i,t ‫األا‬ ‫و‬ ‫الع‬ ‫الخط‬ =
	: ‫أن:‬ ‫حيث‬
		‫االمحدار‬	1 β 1 β SIZE i,t ‫االمحدار‬ ‫معادلة‬ ‫فا‬ ‫ابو‬ ‫ال‬ ‫معامح‬ = , 2 β , 3 β , 4 β , 5 β , 6 β = ‫ردة‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫ح‬ = i ‫ة‬ ‫الفتر‬ ‫فا‬ t LEV i,t = ‫ردة‬ ‫لم‬ ‫المالية‬ ‫افعة‬ ‫الر‬ i ‫ة‬ ‫الفتر‬ ‫فا‬ ‫معامالو‬ t ROE i,t i,t ‫ردة‬ ‫ال‬ ‫أدمال‬ ‫ة‬ ‫متي‬ = i ‫ة‬ ‫الفتر‬ ‫فا‬ t
					‫الوصفي‬ ‫ت‬ ‫ئي‬ ‫االحص‬	6	4 -	-	6
						‫اسة.‬ ‫الدر‬

‫جدول‬ 2 : ‫ات‬ ‫المتغير‬ ‫لكل‬ ‫ئي‬ ‫االحص‬ ‫الوصف‬

  ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تبم‬ ‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫داأل‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التقمب‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بفية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الوص‬ ‫باألياو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االحص‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وت‬ 1.04 ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫معي‬ ‫اف‬ ‫بامحر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ % 1.147 ‫الا‬ ‫حو‬ ‫تبمغ‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تعيين‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫ومتوس‬ 4 ‫بار‬ ‫معي‬ ‫اف‬ ‫بامحر‬ ‫ب‬ ‫او‬ ‫سمو‬ 0.46 ‫الا‬ ‫بو‬ ‫ح‬ ‫أن‬ ‫و‬ . 47.5 ‫اف‬ ‫بامحر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بمادة‬ ‫ب‬ ‫الص‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بص‬ ‫ب‬ ‫متخص‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫حس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫قب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫عتهم‬ ‫ا‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العيم‬ ‫بايداو‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫معي‬ 0.37 ‫الا‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫ح‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫باألياو‬ ‫ب‬ ‫االحص‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫دم‬ . 75 ‫بح‬ ‫ب‬ ‫تموي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫تعتم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العيم‬ ‫بايداو‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ % ‫بار‬ ‫ب‬ ‫معي‬ ‫اف‬ ‫بامحر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بديون‬ ‫ب‬ ‫بال‬ ‫بولها‬ ‫ب‬ ‫أص‬ 3.307 ‫أن‬ ‫و‬ , 37 ‫اف‬ ‫بامحر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أر‬ ‫بو‬ ‫ب‬ ‫حقق‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ق‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫العيم‬ ‫بايداو‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ % ‫بمى‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫و‬ ‫ببعض‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بها‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ببع‬ ‫بتقمة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتلي‬ ‫بب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫ار‬ ‫او‬ ‫بار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إختب‬ ‫اء‬ ‫ر‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بث‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الباح‬ ‫بام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ق‬ Multicollinearity ‫بوذج‬ ‫مم‬ ‫بون‬ ‫ق‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫حي‬ ‫بث,‬ ‫البح‬ ‫بروض‬ ‫ف‬ ‫بار‬ ‫الختب‬ ‫بدد‬ ‫المتع‬ ‫االمحدار‬ ‫مموذج‬ ‫تقدير‬ ‫قبح‬ ‫بتقالل‬ ‫اس‬ ‫رط‬ ‫تحقيق‬ ‫وددم‬ ‫البعض‬ ‫ها‬ ‫بع‬ ‫دن‬ ‫المستقمة‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫استقالل‬ ‫ية‬ ‫فر‬ ‫دمى‬ ‫تعتمد‬ ‫االمحدار‬ ‫الخطا‬ ‫التعدد‬ ‫باسم‬ ‫المعروفة‬ ‫االحصاألية‬ ‫دمة‬ ‫الم‬ ‫إلى‬ ‫د‬ ‫ي‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫يذه‬ Multicollinearity . ‫قيم‬ ‫دامو‬ ‫حيث‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫من‬ ‫متلير‬ ‫لكح‬ ‫خم‬ ‫الت‬ ‫ومعامح‬ ‫بأ‬ ‫المسموح‬ ‫التباين‬ ‫معامح‬ ‫قيم‬ ) 


						1.51145	‫معيار‬
					‫الفروض‬ ‫ات‬ ‫ر‬ ‫اختب‬ ‫ئج‬ ‫نت‬ -1 ‫ات‬ ‫لممتغير‬ ‫الخطي‬ ‫اج‬ ‫االزدو‬ ‫ات‬ ‫ر‬ ‫اختب‬	6 6 --4 4 --7 7
	‫ر‬ ‫إ‬ ‫وتم‬ ‫بأ‬ ‫المسموح‬ ‫التباين‬ ‫معامح‬ ‫حسا‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫االختبار‬ ‫يذا‬ ‫اء‬ ‫خم‬ ‫الت‬ ‫معامح‬ ‫حسا‬ ‫ودذلك‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫يذه‬ Veriance Inflation Factor (VIF) Tolerance ‫دول‬ ‫ال‬ ‫ح‬ ‫ويو‬ ‫من‬ ‫متلير‬ ‫لكح‬
						4	( ‫رقم‬
	‫مما‬ ,)	( ‫من‬ ‫أقح‬ ‫دامو‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫ميع‬ ‫ل‬ ‫خم‬ ‫الت‬ ‫ومعامح‬ ) 5	0	‫ا‬ ‫المتلير‬ ( ‫من‬ ‫أقح‬ ‫بأ‬ ‫المسموح‬ ‫لمتباين‬ ‫و‬
					‫الخطا.‬ ‫التعدد‬ ‫دمة‬ ‫م‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫ددم‬ ‫إلى‬ ‫ير‬ ‫ي‬
					‫الخطي‬ ‫اج‬	3 :	‫جدول‬
	‫المعياري‬ ‫حراف‬	‫االن‬	‫المتوسط‬	‫المشاهدات‬ ‫عدد‬	‫المتغيرات‬
		0.02700		0.0012	512	‫األسهم‬ ‫عىائذ‬ ‫تقهباث‬
		1.36059		2.5860	512	‫انحساباث‬ ‫مراقب‬ ‫تعييه‬ ‫فترة‬
		1.46845		0.3753	512	‫انصىاعت‬ ‫في‬ ‫حساباث‬ ‫مراقب‬ ‫تخصص‬
		0.76506		8.8733	512	‫انشركاث‬ ‫حجم‬
		4.41754		0.7469	512	‫انمانيت‬ ‫انرافعت‬
		.50025 0		.4698 0	512	‫انىشاط‬ ‫وتيجت‬
						‫حصاألا‬ ‫ا‬	‫التحميح‬	‫او‬ ‫مخر‬	:	‫المصدر‬

‫بغ‬ 
‫اإلزدو‬ ‫ر‬ ‫إختب‬ ‫ئج‬ ‫نت‬ ‫يوضح‬ Collinearity Statistics ‫ات‬ ‫المتغير‬ ‫ين‬ ‫التب‬ ‫مل‬ ‫مع‬ Tolerance ‫التضخم‬ ‫مل‬ ‫مع‬ VIF

  ‫بح‬ ‫معام‬ ‫أن‬ ‫بث‬ ‫حي‬ ‫باط,‬ ‫تب‬ ‫االر‬ ‫بح‬ ‫معام‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫باد‬ ‫باالدتم‬ ‫بوذج‬ ‫لممم‬ ‫ية‬ ‫بير‬ ‫التفس‬ ‫ة‬ ‫المقدر‬ ‫أ)‬ ‫بغ‬ ‫ب‬ ‫تبم‬ ‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫داأل‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التقمب‬ ‫و‬ ‫باباو‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫ب‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫فت‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باط‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫االر‬ 1.810 ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫اح‬ ‫الو‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫بقت‬ ( ‫فا‬ ‫التقمباو‬ ‫و‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫قو‬ ‫تباط‬ ‫ار‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫يعما‬ ‫ويذا‬ ‫الصحيح),‬ ‫وبمغ‬ ‫ابسهم.‬ ‫داألد‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫التحدي‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫معام‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫قيم‬ R 2 = 1.634 ‫أن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫يعم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫بم‬ ‫بة)‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫الحر‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫در‬ ‫ببان‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫بذ‬ ‫ب‬ ‫خ‬ ‫ي‬ ‫بذ‬ ‫ب‬ ‫(ال‬ 63 ‫بن‬ ‫ب‬ ‫م‬ % ‫باع‬ ‫ب‬ ‫تف‬ ‫إر‬ ‫با‬ ‫يعم‬ ‫با‬ ‫مم‬ ‫باباو,‬ ‫الحس‬ ‫ب‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫باء‬ ‫بق‬ ‫ة‬ ‫بر‬ ‫فت‬ ‫بة‬ ‫بدالل‬ ‫بيريا‬ ‫تفس‬ ‫بتم‬ ‫ي‬ ‫بهم‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫باو‬ ‫تقمب‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫با‬ ‫الكم‬ ‫بر‬ ‫التلي‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الخط‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫إل‬ ‫بع‬ ‫ب‬ ‫تر‬ ‫ببة‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫باقا‬ ‫ب‬ ‫وب‬ ‫بوج‬ ‫ب‬ ‫لممم‬ ‫ة‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫التفس‬ ‫ة‬ ‫بدر‬ ‫ب‬ ‫الق‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫متلي‬ ‫اج‬ ‫إدر‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫د‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫متي‬ ‫بوذج‬ ‫ب‬ ‫المم‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫األا‬ ‫و‬ ‫لممموذج.‬ ‫أخرل‬ ‫مستقمة‬ ( ‫بدول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ويو‬ 3 -‫باين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التب‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تحمي‬ ‫بتخدام‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باس‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫وذل‬ ‫بدار‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االمح‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫دال‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫معموي‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أي‬ ‫أ)‬ ANOVA ‫بة‬ ‫قيم‬ ‫بالل‬ ‫خ‬ ‫بن‬ ‫م‬ ‫بح‬ ‫دد‬ ‫بدار‬ ‫االمح‬ ‫بة‬ ‫دال‬ ‫بة‬ ‫معموي‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بم‬ ‫لمحد‬ F ‫أن‬ ‫بث‬ ‫حي‬ ‫بوبة,‬ ‫المحس‬ (sig.= 0.000) ‫بوذج‬ ‫المم‬ ‫أن‬ ‫بى‬ ‫دم‬ ‫بدل‬ ‫ي‬ ‫با‬ ‫مم‬ ‫بة‬ ‫دولي‬ ‫ال‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫يمدم‬ ‫بوذج‬ ‫ب‬ ‫المم‬ ‫أن‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫يعم‬ ‫بك‬ ‫ب‬ ‫وذل‬ ‫بدم‬ ‫ب‬ ‫الع‬ ‫برض‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫برفض‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بم‬ ‫ب‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫وم‬ ‫بة.‬ ‫ب‬ ‫اس‬ ‫الدر‬ ‫بدف‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بق‬ ‫ب‬ ‫لتحقي‬ ‫بالح‬ ‫ب‬ ‫وص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫معموي‬ ‫ذو‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دالق‬ ‫بود‬ ‫ب‬ ‫و‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫يعم‬ ‫بذ‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫بديح‬ ‫ب‬ ‫الب‬ ‫برض‬ ‫ب‬ ‫الف‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ويقب‬ ‫بابع,‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫المتلي‬ ‫بى‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫أ‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫تط‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫التلي‬ ‫بير‬ ‫ب‬ ‫تفس‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫معموي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫القيم‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫ين.,‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتلي‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باألية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫إحص‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫معموي‬ ‫ذاو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ل‬ ‫باألية‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫االحص‬ T ‫بوبة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المحس‬ 9.558 -‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫أكب‬ T ‫بة‬ ‫ب‬ ‫معموي‬ ‫بتول‬ ‫ب‬ ‫مس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫دم‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫دولي‬ ‫ال‬ 


										-	3	( ‫دول‬ ‫ال‬ ‫ح‬ ‫أو‬ ‫و‬
	‫با‬ ‫وي‬	F	‫قيمة‬ ‫من‬ ‫أكبر‬	‫المحسوبة‬	F	‫أن‬ ‫و‬	,	1.15	‫المعموية‬ ‫مستول‬ ‫من‬ ‫أقح‬
	‫ارض‬		0.00	0.53	‫أن‬ ‫و‬ %	5	
	3.212	0.311				Tenure		‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تعيين‬ ‫ة‬ ‫فتر‬
	3.837	0.261	Specialization	‫الصمادة‬ ‫فا‬ ‫حساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫تخصص‬
	1.402	0.713				N A	) ‫التفادما‬ ( ‫المعدل‬ ‫المتلير‬
	1.394	0.717								Size	‫رداو‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫ح‬
	2.696	0.371				Financial leverage	‫المالية‬ ‫افعة‬ ‫الر‬
	2.325	0.430				operation result	‫اط‬ ‫الم‬ ‫ة‬ ‫متي‬
						‫حصاألا‬ ‫ا‬	‫التحميح‬	‫او‬ ‫مخر‬	:	‫المصدر‬

‫الفا‬ ‫ال‬ ‫ويقبا‬ ‫ادم‬ ‫العا‬ ‫ارض‬ ‫فا‬ ‫ارفض‬ ‫يا‬ ‫ام‬ ‫ثا‬ ‫ان‬ ‫وما‬ ‫البديل.‬

  ‫فا‬ ‫التقمباو‬ ‫و‬ ‫الحساباو‬ ‫اق‬ ‫مر‬ ‫بقاء‬ ‫ة‬ ‫فتر‬ ‫بين‬ ‫لمعالقة‬ ‫البسي‬ ‫االمحدار‬ ‫معادلة‬ ‫ة‬ ‫صيا‬ ‫يمدن‬ ‫سبق‬ ‫ومما‬ 


		‫ابسهم‬ ‫األد‬ ‫دو‬
	VOL i,t = -0.078 -0.748 TENURE i,t	‫يما:‬ ‫دما‬

‫تركاد‬ ‫األول‬ ‫الفرعاي‬ ‫ئي‬ ‫اإلحصا‬ ‫لمقارض‬ ‫ئي‬ ‫االحص‬ ‫التحميل‬ ‫ئج‬ ‫نت‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫حث‬ ‫الب‬ ‫يخمص‬ ‫سبق‬ ‫ومم‬ ‫أع‬ ‫األسايم‬ ‫ائاد‬ ‫عو‬ ‫فاي‬ ‫ت‬ ‫التقمبا‬ ‫عماى‬ ‫معناوع‬ ‫سامبي‬ ‫تأثير‬ ‫لي‬ ‫ت‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫ء‬ ‫بق‬ ‫فترة‬ ‫أن‬ ‫عمى‬ ‫عمى‬ ‫في‬ ‫ت‬ ‫التقمب‬ ‫انخفضت‬ ‫كمم‬ ‫ت‬ ‫ب‬ ‫الحس‬ ‫اقب‬ ‫مر‬ ‫ء‬ ‫بق‬ ‫فترة‬ ‫ادت‬ ‫ز‬ ‫كمم‬ ‫األسيم‬ ‫ائد‬ ‫عو‬ . ‫ني‬ ‫االث‬ ‫الفرعي‬ ‫ئي‬ ‫االحص‬ ‫الفرض‬ H o1B :

  VOL i,t =β0+ β1 TENURE i,t + β2 SIZE i,t + β3LEV i,t +β4 β6ROE i,t + ε i,t ( ‫بدول‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ال‬ ‫بأ‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫متاأل‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ويو‬ 3 -‫بابع‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الت‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتلي‬ ‫و‬ ‫بتقمة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتلي‬ ‫بين‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫باط‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تب‬ ‫االر‬ ‫بح‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫معام‬ ‫أن‬ ) ‫تبمغ‬ 1.870 ‫بر‬ ‫المتلي‬ ‫و‬ ‫بتقمة‬ ‫المس‬ ‫او‬ ‫المتلير‬ ‫بين‬ ‫قو‬ ‫تباط‬ ‫ار‬ ‫ود‬ ‫و‬ ‫يعما‬ ‫ويذا‬ ‫الصحيح),‬ ‫احد‬ ‫الو‬ ‫من‬ ‫(بقتر‬ ‫بد‬ ‫التحدي‬ ‫بح‬ ‫معام‬ ‫بة‬ ‫قيم‬ ‫بغ‬ ‫وبم‬ ‫التابع‬ R 2 = 1.759 ‫بة)‬ ‫ي‬ ‫الحر‬ ‫باو‬ ‫د‬ ‫ببان‬ ‫الحس‬ ‫با‬ ‫ف‬ ‫بذ‬ ‫خ‬ ‫ي‬ ‫بذ‬ ‫ال‬ ( ‫أن‬ ‫با‬ ‫يعم‬ ‫با‬ ‫بم‬ 76 ‫بالمموذج‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بتقمة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المس‬ ‫او‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫المتلي‬ ‫بة‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫بدالل‬ ‫بيريا‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تفس‬ ‫بتم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ي‬ ‫بهم‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ابس‬ ‫بد‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫األ‬ ‫دو‬ ‫باو‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫تقمب‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ف‬ ‫با‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫الكم‬ ‫بر‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫التلي‬ ‫بن‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫م‬ %