‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫وحلول‬ ‫شرعية‬ ‫محاذير‬ : ، ‫مقاصدية‬ ‫رؤية‬

Keywords: financial intermediation, financial crisis, home financing, sale of debt, debt creation

Financial intermediation is the core of banking business, as its role is to mediate between the owners of surplus funds and those in need of finance, sharing the generated profit with the funds' owners. However, financial intermediation does involve some economic risks in terms of concentration of debt in financial institutions and the possibility of the inability of the financed clients to repay their debts. When this happens, financial crises are inevitable, as occurred in the last financial crisis in 2008. Islamic finance does not differ in this regard from its traditional counterparts, because the concentration of debts also ( 1 ) ‫مشارك‬ ‫أستاذ‬ ، ‫اإلسلمية‬ ‫اسات‬ ‫الدر‬ ‫كلية‬ ‫قطر.‬ ‫خليفة،‬ ‫بن‬ ‫محد‬ ‫جامعة‬ ، ‫يونيو‬ . ‫األول‬ ‫العدد‬ . ‫عشر‬ ‫الحادي‬ ‫املجلد‬ . ‫اإلسالمية‬ ‫للمالية‬ ‫الدولية‬ ‫إسرا‬ ‫مجلة‬ 2020 

32

holds on the concept of Islamic institutional finance, and the possibility of collective default is possible herein if no sufficient protective measures are taken by legislators to prevent this possibility. The study treats the issue of financial intermediation and its risks from Maqasidi aspect using home finance as a point of comparison between conventional home finance with Islamic home finance in terms of their economic effects. The study eventually proposes a model for home financing that is free of these cautions. 


‫العملي‬ ‫التطبيق‬ ‫يف‬ ‫اإلسالمي‬ ‫املنزيل‬ ‫التمويل‬ ‫صيغ‬ ‫و‬ ‫بينها:‬ ‫الفروق‬

  املقرتضني‬ ‫لني‬ ‫املتمو‬ ‫و‬ ‫املودعني‬ ‫أي‬ ‫ومستخدميها،‬ ‫ال‬ ‫األمو‬ ‫مالكي‬ ‫بني‬ ‫الوساطة‬ ‫األول‬ ‫املستوى‬ ‫مستويني:‬ ‫ين‬ ‫املشرت‬ ‫بني‬ ‫الثاين‬ ‫املستوى‬ ‫و‬ ‫التقليدي).‬ ‫ابملفهوم‬ ‫ا‬ ‫قيام‬ ‫خلل‬ ‫من‬ ‫وذلك‬ ‫الباعة،‬ ‫و‬ ‫(املقرتضني)‬ ‫بسداد‬ ‫ملصرف‬ ‫ين.‬ ‫املشرت‬ ‫عن‬ ‫ابلنيابة‬ ‫الباعة‬ ‫إىل‬ ‫الثمن‬ ‫حتقق‬ ‫هو‬ ‫األخرية،‬ ‫الوساطة‬ ‫هبذه‬ ‫القيام‬ ‫من‬ ‫املصارف‬ ‫أمكن‬ ‫الذي‬ ‫و‬ ‫ا‬ ‫حاجة‬ ‫أضحت‬ ‫فقد‬ ‫األوىل،‬ ‫الوساطة‬ ‫املؤسسات،‬ ‫و‬ ‫اد‬ ‫لألفر‬ ‫لة‬ ‫السيو‬ ‫ان‬ ‫خز‬ ‫كوهنا‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫العصر‬ ‫حاجات‬ ‫من‬ ‫فأمكن‬ ‫الباعة،‬ ‫و‬ ‫ين‬ ‫املشرت‬ ‫بني‬ ‫الثاين‬ ‫اها‬ ‫مبستو‬ ‫املالية‬ ‫ابلوساطة‬ ‫للقيام‬ ‫اللزمة‬ ‫الكبرية‬ ‫لة‬ ‫السيو‬ ‫وجود‬ ‫من‬ ‫ذلك‬ ‫وحتم‬ ‫ات،‬ ‫السيار‬ ‫و‬ ‫كالبيوت‬ ‫األمثان،‬ ‫غالية‬ ‫السلع‬ ‫على‬ ‫العملء‬ ‫حصول‬ ‫بتسهيل‬ ‫ابلقيام‬ ‫و‬ ‫خدمة،‬ ‫أو‬ ‫سلعة‬ ‫اء‬ ‫شر‬ ‫إىل‬ ‫معظمها‬ ‫يف‬ ‫مآهلا‬ ‫بوية‬ ‫الر‬ ‫القروض‬ ‫وكانت‬ ‫اب،‬ ‫الر‬ ‫من‬ ‫هذا‬ ‫أن‬ ‫يعين‬ ‫هذا‬ ‫فهل‬ ‫ض،‬ ‫املقرت‬ ‫املال‬ ‫ادخار‬ ‫ا‬ ‫أبدا‬ ‫ليس‬ ‫و‬ ‫االستثمار،‬ ‫الب‬ ‫بني‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫حيرم‬ ‫اإلسلم‬ ‫ائع‬ ‫إن‬ ‫هل‬ ‫أي‬ ‫هويتها؟‬ ‫عن‬ ‫النظر‬ ‫بصرف‬ ‫املالية‬ ‫املؤسسات‬ ‫هبا‬ ‫تقوم‬ ‫اليت‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫حيرم‬ ‫أي‬ ‫املشرتي،‬ ‫و‬ ‫إال‬ ‫البيع‬ ‫عن‬ ‫البائع‬ ‫امتنع‬ ‫إن‬ ‫وماذا‬ ‫اب؟‬ ‫الر‬ ‫م‬ ‫حر‬ ‫لذلك‬ ‫و‬ ‫املشرتي‬ ‫و‬ ‫البائع‬ ‫بني‬ ‫مايل‬ ‫وسيط‬ ‫تدخل‬ ‫يد‬ ‫ير‬ ‫ال‬ ‫اإلسلم‬ ‫املدى‬ ‫طويل‬ ‫التمويل‬ ‫ينجح‬ ‫فل‬ ‫املستقرة،‬ ‫وغري‬ ‫الفقرية‬ ‫البلد‬ ‫يف‬ ‫العقاري‬ ‫التمويل‬ ‫خطر‬ ‫ويزداد‬ ‫يف‬ ‫ظل‬ ‫التمويلية‬ ‫املؤسسات‬ ‫على‬ ‫الضعيف‬ ‫احلكومي‬ ‫اف‬ ‫اإلشر‬ ‫ظل‬ ‫يف‬ ‫أو‬ ‫الوظيفي،‬ ‫األمن‬ ‫وغياب‬ ‫بة،‬ ‫مضطر‬ ‫اقتصادات‬ ‫ال‬ ‫أمو‬ ‫معظمها‬ ‫يف‬ ‫هي‬ ‫اليت‬ ‫لة‬ ‫السيو‬ ‫فوفرة‬ ‫األخرية.‬ ‫األزمة‬ ‫فيها‬ ‫تقع‬ ‫أن‬ ‫قبل‬ ‫املتحدة‬ ‫الوالايت‬ ‫يف‬ ‫كان‬ ‫كما‬ ‫ع‬ ‫الناجم‬ ‫بح‬ ‫الر‬ ‫أكثر‬ ‫حتوز‬ ‫املصارف‬ ‫وكون‬ ‫املصارف،‬ ‫لدى‬ ‫املودعني‬ ‫تتس‬ ‫املصارف‬ ‫جتعل‬ ‫التمويل،‬ ‫ن‬ ‫وتتنافس‬ ‫ارع‬ ‫اللصيق‬ ‫احلكومي‬ ‫اف‬ ‫اإلشر‬ ‫يوجب‬ ‫مما‬ ‫املستقبلية،‬ ‫االقتصادية‬ ‫املخاطر‬ ‫و‬ ‫لآلاثر‬ ‫اعتبار‬ ‫دون‬ ‫العملء‬ ‫متويل‬ ‫يف‬ ‫املباشر.‬ ‫و‬ ‫هي‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫يف‬ ‫املشكلة‬ ‫و‬ ‫يف‬ ‫يف‬ ‫العميل‬ ‫ووقوع‬ ‫املودعني)،‬ ‫ال‬ ‫أمو‬ ‫و‬ ‫(املصرف‬ ‫للدائن‬ ‫احلاصل‬ ‫نب‬ ‫الغ‬ ‫يع‬ ‫قد‬ ‫دين‬ ‫اثن‬ ‫بر‬ ‫السكن.‬ ‫دور‬ ‫ديون‬ ‫حال‬ ‫وهو‬ ‫األجل،‬ ‫ممتدة‬ ‫الكبرية‬ ‫الديون‬ ‫شأن‬ ‫وهذا‬ ‫سداده،‬ ‫عن‬ ‫ا‬ ‫يوما‬ ‫جز‬ ‫ما‬ ‫تبيعه‬ ‫أو‬ ‫وتقرضه‬ ‫آالف‬ ‫عشرة‬ ‫الشهري‬ ‫دخله‬ ‫يكون‬ ‫كأن‬ ‫أي‬ ‫دخله،‬ ‫أضعاف‬ ‫أضعاف‬ ‫دينه‬ ‫سداد‬ ‫على‬ ‫ته‬ ‫قدر‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫فاحش‬ ‫غرر‬ ‫هذا‬ ‫ففي‬ ‫سنة؛‬ ‫ثلثني‬ ‫أو‬ ‫ين‬ ‫لعشر‬ ‫بعه‬ ‫ر‬ ‫حىت‬ ‫أو‬ ‫ثلثه‬ ‫أو‬ ‫دخله‬ ‫األزم‬ ‫وطروء‬ ‫االقتصاد‬ ‫اب‬ ‫الضطر‬ ‫ومدعاة‬ ، ‫ا‬ ‫مستقبل‬ ‫حقيقة‬ ‫ضمان‬ ‫من‬ ‫ما‬ ‫إذ‬ ‫ات.‬ ‫ا‬ ‫ظاهرة‬ ‫العقاري‬ ‫ستحو‬ ‫قطا‬ ‫أبثرها‬ ‫تطال‬ ‫ية‬ ‫عقار‬ ‫ثة‬ ‫كار‬ ‫حتدث‬ ‫للبيع‬ ‫املعروضة‬ ‫و‬ ‫ذة‬ ‫عات‬ ‫األخرى.‬ ‫االقتصاد‬ ‫من‬ ‫حيصل‬ ‫الذي‬ ‫الضرر‬ ‫أبضعاف‬ ‫يفوق‬ ‫املصارف،‬ ‫أي‬ ‫التمويلية،‬ ‫املؤسسات‬ ‫إبفلس‬ ‫احلاصل‬ ‫الضرر‬ ‫و‬ ‫إىل‬ ‫ابلنظر‬ ‫وذلك‬ ‫العملء،‬ ‫إىل‬ ‫ا‬ ‫تقسيطا‬ ‫البيوت‬ ‫ببيع‬ ‫املؤسسات‬ ‫هذه‬ ‫قامت‬ ‫لو‬ ‫ية‬ ‫العقار‬ ‫املؤسسات‬ ‫إفلس‬ ‫ل‬ ‫و‬ ‫املودعني،‬ ‫من‬ ‫لفة‬ ‫املؤ‬ ‫األلوف‬ ‫ال‬ ‫أمو‬ ‫تقرض‬ ‫وكوهنا‬ ‫املصارف‬ ‫لدى‬ ‫اهلائل‬ ‫الديون‬ ‫حجم‬ Analysis of the 2008 Crisis, p. 17, Indiana Publishing. 36 ‫تفع‬ ‫ار‬ ‫إن‬ ‫إضافية‬ ‫ا‬ ‫قروضا‬ ‫العميل‬ ‫مبنح‬ ‫املصارف‬ ‫تقوم‬ ‫ا‬ ‫مل‬ ‫أكثر‬ ‫املصارف‬ ‫يف‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫عملية‬ ‫وتتكرس‬ ‫مثنه‬ ‫املتعاظم‬ ‫البيت‬ ‫وجود‬ ‫إىل‬ ‫منها‬ ‫ا‬ ‫اطمئناان‬ ‫الزمن،‬ ‫مع‬ ‫لديها‬ ‫املرهون‬ ‫بيته‬ ‫سعر‬ ‫لدي‬ ‫كضمان‬ ‫ديون‬ ‫فتزداد‬ ‫ها،‬ ‫مال‬ ‫أس‬ ‫ر‬ ‫أضعاف‬ ‫أضعاف‬ ‫تساوي‬ ‫اليت‬ ‫وهي‬ ‫املودعني،‬ ‫ال‬ ‫أمو‬ ‫تقرض‬ ‫إمنا‬ ‫املصارف‬ ‫أن‬ ‫ننسى‬ ‫وال‬ ‫العملء.‬ ‫أقل‬ ‫مؤجلة،‬ ‫مثن‬ ‫أبقساط‬ ‫العميل‬ ‫إىل‬ ‫بيعه‬ ‫مث‬ ‫مالكه‬ ‫من‬ ‫ابلنقد‬ ‫للعقار‬ ‫املصرف‬ ‫اء‬ ‫شر‬ ‫هي‬ ‫اليت‬ ‫احبة،‬ ‫فاملر‬ ‫اإلسلمي‬ ‫املصريف‬ ‫العمل‬ ‫يف‬ ‫شاع‬ ‫لكن‬ ‫املتناقصة،‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫و‬ ‫اإلجارة‬ ‫من‬ ‫ا‬ ‫تعقيدا‬ ‫أن‬ ‫له‬ ‫ميكن‬ ‫ال‬ ‫املصرف‬ ‫أن‬ ‫اليت‬ ‫أو‬ ‫بعد‬ ‫د‬ ‫تشي‬ ‫مل‬ ‫اليت‬ ‫السكن‬ ‫ات‬ ‫عقار‬ ‫متويل‬ ‫من‬ ‫اإلسلمي‬ ‫املصرف‬ ‫يتمكن‬ ‫مل‬ ‫وعليه‬ ‫؛‬ ‫ا‬ ‫موجودا‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫يبيع‬ ‫ميكن‬ ‫اإلجارة‬ ‫أن‬ ‫ابعتبار‬ ‫ابلتمليك‬ ‫املنتهية‬ ‫اإلجارة‬ ‫إىل‬ ‫ذلك‬ ‫عن‬ ‫ا‬ ‫عوضا‬ ‫ري‬ ِ ‫وص‬ ‫احبة،‬ ‫ابملر‬ ‫اإلنشاء‬ ‫قيد‬ ‫الت‬ ‫ز‬ ‫ما‬ ‫ف‬ ‫الذمة،‬ ‫يف‬ ‫موصوفة‬ ‫تكون‬ ‫أن‬ ‫بعد.‬ ‫ا‬ ‫موجودا‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫على‬ ‫تنعقد‬ ‫اء‬ ‫شر‬ ‫هي‬ ‫ابلتمليك‬ ‫املنتهية‬ ‫اإلجارة‬ ‫و‬ ‫املنشود،‬ ‫بح‬ ‫الر‬ ‫له‬ ‫وحتقق‬ ‫املصرف‬ ‫كلفة‬ ‫تغطي‬ ‫أبجرة‬ ‫التمويل‬ ‫مدة‬ ‫العميل‬ ‫إىل‬ ‫ته‬ ‫إجار‬ ‫مث‬ ‫ابلنقد‬ ‫للعقار‬ ‫املصرف‬ ‫و‬ ‫اإلجيار.‬ ‫مدة‬ ‫بنهاية‬ ‫مقابل‬ ‫دون‬ ‫أو‬ ‫رمزي‬ ‫بثمن‬ ‫العميل‬ ‫إىل‬ ‫العقار‬ ‫ملكية‬ ‫بنقل‬ ‫املصرف‬ ‫ليقوم‬ ‫مل‬ ‫بعض‬ ‫كانت‬ ‫ا‬ ‫بنسبة‬ ‫املنزيل‬ ‫السكن‬ ‫متويل‬ ‫تقدم‬ ‫أن‬ ‫العاملة‬ ‫للمصارف‬ ‫تسمح‬ ‫ال‬ ‫ية‬ ‫كز‬ ‫املر‬ ‫املصارف‬ 100 % ‫العميل‬ ‫وجد‬ ‫أو‬ ، ‫أن‬ ‫اإلسلمية‬ ‫املصارف‬ ‫بعض‬ ‫ارأتت‬ ‫فقد‬ ‫الباقي،‬ ‫ويتمول‬ ‫ا‬ ‫سلفا‬ ‫املنزل‬ ‫مثن‬ ‫من‬ ‫شيء‬ ‫بدفع‬ ‫ويرغب‬ ‫ميلك‬ ‫الذي‬ ‫ا‬ ‫يتحملها‬ ‫اليت‬ ‫النسبة‬ ‫لتصري‬ ‫املتناقصة،‬ ‫كة‬ ‫ابملشار‬ ‫أتخذ‬ ‫كز‬ ‫املر‬ ‫املصرف‬ ‫شرط‬ ‫مبقتضى‬ ‫لعميل‬ ‫رغبة‬ ‫مبقتضى‬ ‫أو‬ ‫ي،‬ ُ ‫اك‬ ‫اشرت‬ ‫ابختصار‬ ‫وهي‬ ‫املتناقصة.‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫فكانت‬ ‫العقار،‬ ‫ملكية‬ ‫يف‬ ‫املصرف‬ ‫مع‬ ‫اكة‬ ‫شر‬ ‫حصة‬ ‫العميل،‬ ‫حديث‬ ‫منها‬ ‫نصوص‬ ‫ذلك‬ ‫يف‬ ‫ورد‬ ‫فقد‬ ‫البائع،‬ ‫عند‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫بيع‬ ‫عن‬ ‫النهي‬ ‫ظاهر‬ ‫عند‬ ‫ا‬ ‫وقوفا‬ ‫بن‬ ‫حكيم‬ ‫عن‬ ‫ح‬ ‫قال:‬ ‫ام‬ ‫ز‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫تبع‬ ‫ال‬ ‫فقال:‬ ‫السوق،‬ ‫من‬ ‫أبتاعه‬ ‫مث‬ ‫منه،‬ ‫أبيعه‬ ‫ما‬ ‫عندي‬ ‫ليس‬ ‫البيع‬ ‫عن‬ ‫فيسألين‬ ‫الرجل‬ ‫أييت‬ ‫هللا:‬ ‫رسول‬ ‫اي‬ ‫"قلت‬ ‫عندك"‬ ‫حديث‬ ‫ومنها‬ ، ‫وسلم:‬ ‫عليه‬ ‫هللا‬ ‫صلى‬ ‫هللا‬ ‫رسول‬ ‫قال‬ ‫قال:‬ ‫عنهم‬ ‫تعاىل‬ ‫هللا‬ ‫رضي‬ ‫ه‬ ِ ‫امل‬ ‫يف‬ ‫ا‬ ‫مثل‬ ‫اجب‬ ‫و‬ ‫وهذا‬ ‫التأمني،‬ ‫و‬ ‫ائب‬ ‫الضر‬ ‫و‬ ‫األساسية‬ ‫الصيانة‬ ‫و‬ ‫التعيب‬ ‫و‬ ‫التلف‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫ار‬ ‫لكية‬ ِ ‫م‬ ‫عدم‬ ‫ومع‬ ‫املتناقصة.‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫يف‬ ‫كما‬ ‫املتناقص‬ ‫ئي‬ ‫اجلز‬ ‫أو‬ ‫ابلتمليك،‬ ‫املنتهية‬ ‫اإلجارة‬ ‫يف‬ ‫كما‬ ‫الكامل‬ ‫بش‬ ‫ا‬ ‫قانوان‬ ‫املصرف‬ ‫ام‬ ‫إلز‬ ‫ر‬ ‫تصو‬ ُ ‫ي‬ ‫ال‬ ‫ل‬ ‫املمو‬ ‫للعقار‬ ‫القانونية‬ ‫املصرف‬ ‫وج‬ ‫حىت‬ ‫أو‬ ‫ذلك،‬ ‫من‬ ‫يء‬ ‫التمويل‬ ‫يف‬ ‫ا‬ ‫اقعا‬ ‫و‬ ‫الشيء‬ ‫ذات‬ ‫وكان‬ ‫عديدة،‬ ‫ات‬ ‫سنو‬ ‫على‬ ‫ميتد‬ ‫البيت‬ ‫ألقساط‬ ‫العميل‬ ‫سداد‬ ‫كان‬ ‫ملا‬ ‫امل‬ ‫ابلقرض‬ ‫حق‬ ‫ضمان‬ ‫يقتضي‬ ‫الشرعية‬ ‫املعاملت‬ ‫صلب‬ ‫يف‬ ‫هو‬ ‫الذي‬ ‫العدل‬ ‫مبدأ‬ ‫فإن‬ ‫الوسيط،‬ ‫أو‬ ‫باشر‬ ‫يف‬ ‫ا‬ ‫طمعا‬ ‫املصرف‬ ‫إىل‬ ‫ا‬ ‫أقساطا‬ ‫يسدد‬ ‫الذي‬ ‫العميل‬ ‫و‬ ‫ابلنقد،‬ ‫ا‬ ‫كامل‬ ‫العقار‬ ‫مثن‬ ‫سدد‬ ‫الذي‬ ‫املصرف‬ ‫الطرفني:‬ ‫إس‬ ‫نسبة‬ ‫حبسب‬ ‫العقار‬ ‫يف‬ ‫يكني‬ ‫شر‬ ‫جبعلهما‬ ‫وذلك‬ ‫تصرف؛‬ ‫وحق‬ ‫ا‬ ‫لكا‬ ِ ‫فل‬ ‫العميل،‬ ‫حق‬ ‫يف‬ ‫عادلة‬ ‫التمويلية‬ ‫الصيغة‬ ‫هذه‬ ‫جيعل‬ ‫ال‬ ‫مما‬ ‫اإلجارة،‬ ‫مع‬ ‫ا‬ ‫شرعا‬ ‫امللكية‬ ‫تنتقل‬ ‫و‬ ‫منه،‬ ‫شيء‬ ‫أو‬ ‫امللك‬ ‫العادة.‬ ‫يف‬ ‫املالك‬ ‫شأن‬ ‫هي‬ ‫اليت‬ ‫املؤجرة‬ ‫العني‬ ‫تبعات‬ ‫من‬ ‫ختلص‬ ‫هو‬ ‫ال‬ ‫احلقيقة‬ ‫يف‬ ‫ا‬ ‫دينا‬ ‫يكون‬ ‫ابألجرة‬ ‫يسمى‬ ‫ما‬ ‫فإن‬ ‫ام،‬ ‫اإللز‬ ‫مع‬ ‫أما‬ ‫الديون.‬ ‫خلق‬ ‫عدم‬ ‫العميل‬ ‫ام‬ ‫التز‬ ‫مع‬ ‫فإنه‬ ‫املتناقصة،‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫يف‬ ‫احلال‬ ‫وكذا‬ ‫(اإلجارة).‬ ‫التمويل‬ ‫فرتة‬ ‫هناية‬ ‫إىل‬ ‫بدفعه‬ ‫العميل‬ ‫ام‬ ‫اللتز‬ ‫ي‬ ‫الرمسية‬ ‫الناحية‬ ‫من‬ ‫البيت‬ ‫أن‬ ‫علمنا‬ ‫إذا‬ ‫سيما‬ ‫وال‬ ‫أقساط؛‬ ‫على‬ ‫ذمته‬ ‫يف‬ ‫الباقي‬ ‫املنتهية‬ ‫اإلجارة‬ ‫يف‬ ‫الكامل‬ ‫امللك‬ ‫تبعات‬ ‫من‬ ‫للمصرف‬ ‫العملي‬ ‫التملص‬ ‫وأييت‬ ‫اإلسلمي.‬ ‫التمويل‬ ‫صيغ‬ ‫كافة‬ ‫يف‬ ‫اجل‬ ‫امللك‬ ‫تبعات‬ ‫ومن‬ ‫ابلتمليك،‬ ‫أو‬ ‫اإلجارة‬ ‫ظاهرها‬ ‫كان‬ ‫وإن‬ ‫العملية‬ ‫أن‬ ‫ليؤكد‬ ‫املتناقصة،‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫يف‬ ‫ئي‬ ‫ز‬ ‫فيه.‬ ‫اء‬ ‫ر‬ ِ ‫م‬ ‫ال‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫ظاهر‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫يكون‬ ‫البيع‬ ‫ومع‬ ‫للبيع،‬ ‫ساترة‬ ‫لكنها‬ ‫كة،‬ ‫املشار‬ ‫عدم‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫العدالة‬ ‫أقساط‬ ‫وهي‬ ‫أقساط،‬ ‫من‬ ‫دفع‬ ‫ما‬ ‫مقابل‬ ‫العقار‬ ‫ملكية‬ ‫يف‬ ‫قص‬ ِ ‫ش‬ ‫على‬ ‫العميل‬ ‫حصول‬ ‫ال‬ ‫اليت‬ ‫العادية‬ ‫التشغيلية‬ ‫اإلجارة‬ ‫عقد‬ ‫يف‬ ‫األجرة‬ ‫عن‬ ‫عادة‬ ‫يد‬ ‫تز‬ ‫صيغ‬ ‫فتكون‬ ‫ابلتمليك؛‬ ‫تنتهي‬ ُ ‫ة‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫املصرف،‬ ‫حلصة‬ ‫التدرجيي‬ ‫التملك‬ ‫على‬ ‫العميل‬ ‫إجبار‬ ‫عدم‬ ‫ومع‬ ‫األفضل.‬ ‫و‬ ‫األنسب‬ ‫هي‬ ‫هذا‬ ‫على‬ ‫املتناقصة‬ ‫املساكن‬ ‫متويل‬ ‫قضية‬ ‫عن‬ ‫ينشأ‬ ‫فل‬ ‫العميل،‬ ‫ذمة‬ ‫يف‬ ‫يثبت‬ ‫دين‬ ‫إىل‬ ‫املصرف‬ ‫سدده‬ ‫الذي‬ ‫البيت‬ ‫مثن‬ ‫يؤول‬ ‫ال‬ ‫تكون‬ ‫قد‬ ‫اآلجال‬ ‫ممتدة‬ ‫كثرية‬ ‫ديون‬ ‫اد‬ ‫األفر‬ ‫على‬ ‫منعكساته‬ ‫بكل‬ ‫االقتصاد‬ ‫وفشل‬ ‫األزمات‬ ‫لوقوع‬ ‫ا‬ ‫سببا‬ ‫اجملتمعات.‬ ‫و‬ ‫اك‬ ‫اشرت‬ ‫األصل‬ ‫يف‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫تقتضي‬ ‫أمسال‬ ‫ر‬ ‫من‬ ‫لشيء‬ ‫يك‬ ‫شر‬ ‫ضمان‬ ‫وعدم‬ ‫اخلسارة‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫الر‬ ‫يف‬ ‫كاء‬ ‫الشر‬ ‫ليس‬ ‫و‬ ‫فيها.‬ ‫عليه‬ ‫سيعود‬ ‫كم‬ ‫ا‬ ‫سلفا‬ ‫يعلم‬ ‫ال‬ ‫عملية‬ ‫متويل‬ ‫على‬ ‫ا‬ ‫عمليا‬ ‫م‬ ِ ‫د‬ ْ ‫ق‬ ُ ‫ي‬ ‫لن‬ ‫املصرف‬ ‫لكن‬ ‫رحبه،‬ ‫أو‬ ‫يكه‬ ‫شر‬ ‫اخلسارة‬ ‫و‬ ‫بح‬ ‫الر‬ ‫يف‬ ‫اك‬ ‫االشرت‬ ‫و‬ ‫االستثمار‬ ‫اكة‬ ‫الشر‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫من‬ ‫الغرض‬ ‫م‬ ‫كة‬ ‫شر‬ ‫فهي‬ ‫الحقة،‬ ‫متتابعة‬ ‫بيوع‬ ‫على‬ ‫اتفاق‬ ‫مع‬ ‫عقد)،‬ ‫كة‬ ‫(شر‬ ‫استثمار‬ ‫يف‬ ‫حرج‬ ‫ال‬ ‫وعليه،‬ ‫الفعلي.‬ ‫التنفيذ‬ ‫على‬ ‫ا‬ ‫ملزما‬ ‫العميل‬ ‫يكون‬ ‫أن‬ ‫دون‬ ‫ا‬ ‫سلفا‬ ‫حيدد‬ ‫بسعر‬ ‫فيها‬ ‫الحقة‬ ‫احبات‬ ‫مر‬ ‫عل‬ ‫العميل‬ ‫ام‬ ‫إلز‬ ‫عدم‬ ‫مع‬ ‫لكن‬ ‫التمويلية‬ ‫الصيغة‬ ‫هذه‬ ‫يف‬ ‫املصرف‬ ‫ابح‬ ‫أر‬ ‫تثبيت‬ ‫وع‬ ‫تنفيذ‬ ‫ى‬ ‫اء‬ ‫أجز‬ ‫اء‬ ‫بشر‬ ‫وده‬ ‫بسداد‬ ‫العميل‬ ‫ام‬ ‫التز‬ ‫مبقتضى‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫التمويلية‬ ‫الصيغة‬ ‫هذه‬ ‫على‬ ‫تب‬ ‫يرت‬ ‫ال‬ ‫حىت‬ ‫وذلك‬ ‫املصرف،‬ ‫حصة‬ ‫إخلل‬ ‫حال‬ ‫ويف‬ . ‫ا‬ ‫شكليا‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫أمر‬ ‫املصرف‬ ‫حصة‬ ‫اء‬ ‫ألجز‬ ‫البيع‬ ‫عمليات‬ ‫تصبح‬ ‫ولئل‬ ‫املصرف،‬ ‫جتاه‬ ‫مالية‬ ‫امات‬ ‫التز‬ ‫حصت‬ ‫بيع‬ ‫املصرف‬ ‫وسع‬ ‫يف‬ ‫فإن‬ ‫بوعده،‬ ‫العميل‬ ‫ع‬ ‫اقع‬ ‫الو‬ ‫الفعلي‬ ‫الضرر‬ ‫مقدار‬ ‫استيفاء‬ ‫و‬ ‫السوق‬ ‫يف‬ ‫ه‬ ‫من‬ ‫ليه‬ ‫احبات.‬ ‫املر‬ ‫سائر‬ ‫حال‬ ‫هو‬ ‫كما‬ ‫العميل،‬ ‫يف‬ ‫اك‬ ‫االشرت‬ ‫نسبة‬ ‫على‬ ‫تنص‬ ‫املتناقصة‬ ‫كة‬ ‫ابملشار‬ ‫التمويل‬ ‫عقود‬ ‫بعض‬ ‫أن‬ ‫الصدد‬ ‫هذا‬ ‫يف‬ ‫شار‬ ُ ‫ي‬ ‫الر‬ ‫املصرف‬ ‫بني‬ ‫بح‬ ‫الطرفني‬ ‫ملصلحة‬ ‫العقار‬ ‫يباع‬ ‫أن‬ ‫أو‬ ‫استثمار‬ ‫إىل‬ ‫العقد‬ ‫هذا‬ ‫يؤول‬ ‫أن‬ ‫العملي‬ ‫املصريف‬ ‫اقع‬ ‫الو‬ ‫يف‬ ‫يستحيل‬ ‫أنه‬ ‫مع‬ ‫العميل،‬ ‫و‬ ‫وقع!‬ ‫إن‬ ‫فيه‬ ‫بح‬ ‫الر‬ ‫ازعان‬ ‫ويتو‬ ( 2 ) ‫احل،‬ ‫مر‬ ‫على‬ ‫يك‬ ‫الشر‬ ‫حصة‬ ‫بيع‬ ‫سعر‬ ‫تثبيت‬ ‫مع‬ ‫كة‬ ‫الشر‬ ‫أمسال‬ ‫ر‬ ‫من‬ ‫نصيبه‬ ‫يكه‬ ‫لشر‬ ‫يك‬ ‫الشر‬ ‫ضمان‬ ‫قضية‬ ‫هنا‬ ‫تتأتى‬ ‫ال‬ ‫املنت.‬ ‫يشري‬ ‫كما‬ ‫عقد‬ ‫ال‬ ‫لك‬ ِ ‫م‬ ‫كة‬ ‫شر‬ ‫هي‬ ‫هنا‬ ‫كة‬ ‫الشر‬ ‫ألن‬ ‫وذلك‬ 


	‫مقدمة:‬ ‫جوهرها‬ ‫يف‬ ‫الصريفة‬ ‫تقوم‬ ‫عديدة.‬ ‫ات‬ ‫سنو‬ ‫و‬ ‫وجود‬ ‫اق‬ ‫األسو‬ ‫يف‬ ‫األصل‬ ، ‫هويتها‬ ‫عن‬ ‫النظر‬ ‫وبصرف‬ ‫عام‬ ‫بشكل‬ ‫البائعني‬ ‫ا‬ ‫للسلع‬ ‫ابألجل‬ ‫لقيام‬ ‫حاجة‬ ‫فل‬ ‫الناس،‬ ‫حيتاجها‬ ‫ليت‬ ، ‫املالي‬ ‫الوساطة‬ ‫أساس‬ ‫على‬ ‫(‫ت‬ ‫ل‬ ‫على‬ ‫ة‬ ‫على‬ ‫أمثاهنا‬ ‫قسيط‬ ‫ا‬ ‫لوساطة‬ ‫املالية‬ ، ‫ات)‬ ‫السيار‬ ‫و‬ ‫(كاملنازل‬ ‫ابألجل‬ ‫الثمنية‬ ‫السلع‬ ‫لبعض‬ ‫البائعني‬ ‫ب‬ ‫غي‬ ‫الذي‬ ‫هو‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫وجود‬ ‫لكن‬ ‫ال؛‬ ‫األحو‬ ‫من‬ ‫كثري‬ ‫يف‬ ‫الوسيطة‬ ‫املؤسسات‬ ‫تلك‬ ‫توجد‬ ‫مل‬ ‫فلو‬ ‫جد‬ ُ ‫لو‬ ‫ابألج‬ ‫ا‬ ‫مثل‬ ‫للبيوت‬ ‫البائعون‬ ‫هذا‬ ‫لكن‬ ‫ل،‬ ‫مؤ‬ ‫وجود‬ ‫سيتطلب‬ ‫وهذا‬ ‫عديدة،‬ ‫ات‬ ‫سنو‬ ‫على‬ ‫تبيع‬ ‫ما‬ ‫أمثان‬ ‫تقسيط‬ ‫حتمل‬ ‫بوسعها‬ ‫عملقة‬ ‫ية‬ ‫عقار‬ ‫سسات‬ ‫قليل.‬ ‫املؤسسات‬ ‫بني‬ ‫الديون‬ ‫لتحصيل‬ ‫ا‬ ‫نظاما‬ ‫رت‬ ‫طو‬ ‫قد‬ ‫املصارف‬ ‫إن‬ ‫مث‬ ‫متويلهتا‬ ‫عن‬ ‫الناشئة‬ ‫الر‬ ‫حتويل‬ ‫اقتضاء‬ ‫منها‬ ، ‫الشهري‬ ‫اتب‬ ‫امل‬ ‫أو‬ ‫املتخلف‬ ‫العميل‬ ‫مع‬ ‫يتابع‬ ‫وحتصيل‬ ‫متابعة‬ ‫قسم‬ ‫إنشاء‬ ‫ومنها‬ ‫إليها،‬ ‫ومن‬ ‫الدفع،‬ ‫يف‬ ‫تأخر‬ ‫الرهوانت‬ ‫ها‬ ‫وكاالت‬ ‫أو‬ ‫ية‬ ‫العقار‬ ‫املؤسسات‬ ‫لدى‬ ‫يتيسر‬ ‫ال‬ ‫وقد‬ ‫التمويل.‬ ‫طاليب‬ ‫من‬ ‫املؤسسات‬ ‫تلك‬ ‫أتخذها‬ ‫قد‬ ‫اليت‬ ‫الكثرية‬ ‫ات‬ ‫السيار‬ ‫حتصيل‬ ‫الضماانت.‬ ‫هذه‬ ‫بعض‬ ‫اعتبار‬ ‫ومن‬ ‫آخر‬ ‫تتكسب‬ ‫أن‬ ‫تستطيع‬ ‫عائد‬ ‫لتوليد‬ ‫لديها‬ ‫اليت‬ ‫ال‬ ‫األمو‬ ‫تشغيل‬ ‫إىل‬ ‫حباجة‬ ‫املصارف‬ ‫فإن‬ ، ‫به‬ ‫لتقوم‬ ‫نفسها‬ ‫املصارف‬ ‫عرضت‬ ‫وهلذا‬ ‫فيها.‬ ‫اإليداع‬ ‫من‬ ‫يد‬ ‫مبز‬ ‫يهم‬ ‫لتغر‬ ‫املودعني‬ ‫به‬ ‫وتشرك‬ ‫نفقاهتا،‬ ‫وتغطي‬ ، ‫افر‬ ‫يتو‬ ‫الذي‬ ‫اهلائل‬ ‫النقد‬ ‫لتوظيف‬ ‫األنسب‬ ‫هو‬ ‫العقاري‬ ‫التمويل‬ ‫وكان‬ ‫البائعني،‬ ‫و‬ ‫ين‬ ‫املشرت‬ ‫بني‬ ‫املالية‬ ‫ابلوساطة‬ ‫عام،‬ ‫مطلب‬ ‫العقاري‬ ‫فالتمويل‬ ‫الودائع؛‬ ‫من‬ ‫لديها‬ ‫ومبالغ‬ ‫ه‬ ‫ممتدة،‬ ‫وآجاله‬ ‫كبرية‬ ‫ميك‬ ‫ما‬ ‫أكثر‬ ‫فهو‬ ‫املصارف‬ ‫ن‬ ‫و‬ ‫لديها‬ ‫اليت‬ ‫الضخمة‬ ‫لة‬ ‫السيو‬ ‫توظيف‬ ‫من‬ ‫مث‬ ‫من‬ ‫لد‬ ‫اليت‬ ‫ية‬ ‫االستثمار‬ ‫الودائع‬ ‫على‬ ‫مستقر‬ ‫عائد‬ ‫دفع‬ ‫من‬ ‫يها‬ ‫آم‬ ‫أنه‬ ‫عن‬ ‫ا‬ ‫فضل‬ ‫املؤسسات،‬ ‫و‬ ‫اد‬ ‫لألفر‬ ‫ا‬ ‫غالبا‬ ‫سعره‬ ‫يزداد‬ ‫الذي‬ ‫ابلعقار‬ ‫ا‬ ‫مضموان‬ ‫كونه‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫التمويلت‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫خبلف‬ ‫ينقص،‬ ‫وال‬ ‫املكائن.‬ ‫و‬ ‫ات‬ ‫كالسيار‬ ‫األخرى‬ ‫السلع‬ ‫مع‬ ‫حلال‬ ‫وابلنتيجة‬ ، ‫للمصارف‬ ‫وضمنت‬ ‫هلم،‬ ‫مناز‬ ‫متلك‬ ‫على‬ ‫اد‬ ‫األفر‬ ‫من‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫كثري‬ ‫أعانت‬ ‫ية‬ ‫العقار‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫فإن‬ ‫غري‬ ‫يق‬ ‫طر‬ ‫من‬ ‫وهي‬ ‫لديها.‬ ‫للمودعني‬ ‫مستقرة‬ ‫ية‬ ‫استثمار‬ ‫ائد‬ ‫عو‬ ‫دفع‬ ‫من‬ ‫خلهلا‬ ‫من‬ ‫متكنت‬ ‫مستقرة‬ ‫ائد‬ ‫عو‬ ‫للستثمار‬ ‫ا‬ ‫سبيل‬ ‫رت‬ ‫يس‬ ‫مباشر‬ ‫مم‬ ‫الكثري‬ ‫يوجد‬ ‫ألنه‬ ‫اد،‬ ‫لألفر‬ ‫يفض‬ ‫لكنه‬ ‫املسكن،‬ ‫مثن‬ ‫ميلك‬ ‫ن‬ ‫ائه‬ ‫شر‬ ‫متويل‬ ‫ل‬ ‫ومفيدة.‬ ‫منتجة‬ ‫ية‬ ‫استثمار‬ ‫يع‬ ‫مشار‬ ‫يف‬ ‫ا‬ ‫فعل‬ ‫يستثمره‬ ‫وقد‬ ‫يستثمره،‬ ‫ا‬ ‫ماال‬ ‫يديه‬ ‫يف‬ ‫ي‬ ِ ‫ليبق‬ ‫مشكلة‬ ‫من‬ ‫هل‬ ‫شرعية‬ ‫ابلوساطة؟‬ ‫التمويل‬ ‫يف‬ ‫مؤجل‬ ‫التقسيطي‬ ‫البيع‬ ‫يف‬ ‫الثمن‬ ‫يف‬ ‫ايدة‬ ‫الز‬ ‫ل‬ ِ ُ ‫حي‬ ‫اإلسلم‬ ‫كان‬ ‫فإن‬ ‫هنا،‬ ‫األسئلة‬ ‫بعض‬ ‫الذهن‬ ‫إىل‬ ‫يتبادر‬ ‫وال‬ ‫الثمن‬ ‫يعد‬ ‫اض‬ ‫ألغر‬ ‫لو‬ ‫امل‬ ‫الوسيط‬ ‫بتدخل‬ ‫و‬ ‫آنئذ؟!‬ ‫مشروعة‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫جيعل‬ ‫هذا‬ ‫فهل‬ ‫الثمن،‬ ‫على‬ ‫له‬ ‫حصو‬ ‫يتأخر‬ ‫لئل‬ ‫ايل،‬ ‫م‬ ‫ن‬ ‫آخر،‬ ‫وجه‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫منعنا‬ ‫لو‬ ‫حبيث‬ ‫املالية،‬ ‫الوساطة‬ ‫قيام‬ ‫سببه‬ ‫البيع‬ ‫عن‬ ‫البائع‬ ‫امتناع‬ ‫إن‬ ‫القول‬ ‫ميكن‬ ‫هل‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫منع‬ ‫ميكننا‬ ‫مل‬ ‫إن‬ ‫وماذا‬ ‫التقسيطي؟‬ ‫البيع‬ ‫إىل‬ ‫البائع‬ ‫لعاد‬ ‫وك‬ ‫ا‬ ‫اقعا‬ ‫و‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫أمر‬ ‫فكانت‬ ، ‫السبب‬ ‫انت‬ ‫يف‬ ‫املالية؟!‬ ‫الوساطة‬ ‫يسوغ‬ ‫هذا‬ ‫فهل‬ ‫التقسيطي،‬ ‫البيع‬ ‫عن‬ ‫الباعة‬ ‫امتناع‬ ‫ن‬ ‫مكم‬ ‫اب‬ ‫اجلو‬ ‫من‬ ‫فهل‬ ‫املالية؛‬ ‫الوساطة‬ ‫يف‬ ‫وجدت،‬ ‫إن‬ ‫املشكلة،‬ ‫حتديد‬ ‫يف‬ ‫هو‬ ‫األسئلة‬ ‫هذه‬ ‫عن‬ ‫بذاهتا،‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫يف‬ ‫املشكلة‬ ‫كانت‬ ‫إن‬ ‫املالية؟!‬ ‫الوساطة‬ ‫يف‬ ‫مشكلة‬ ‫حي‬ ‫من‬ ‫حينئذ‬ ‫فرق‬ ‫فل‬ ‫ث‬ ‫الدور‬ ‫بني‬ ‫املالية.‬ ‫الوساطة‬ ‫مفهوم‬ ‫على‬ ‫يقوم‬ ‫ا‬ ‫كل‬ ‫ألن‬ ‫التقليدي،‬ ‫املصريف‬ ‫العمل‬ ‫و‬ ‫اإلسلمي‬ ‫املصريف‬ ‫العمل‬ ‫ا‬ ‫ممنوعا‬ ‫املبدأ‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫طلبها‬ ‫جيعل‬ ‫هذا‬ ‫فهل‬ ‫ذاهتا،‬ ‫يف‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫يف‬ ‫حقيقة‬ ‫مشكلة‬ ‫مثة‬ ‫كان‬ ‫وإن‬ ‫طلب‬ ‫بني‬ ‫ا‬ ‫مثل‬ ‫ق‬ ‫فر‬ ُ ‫في‬ ‫للضرورة،‬ ‫إال‬ ‫حيل‬ ‫فل‬ ‫جيع‬ ‫هذا‬ ‫وهل‬ ‫ُّه؟‬ ‫للرتف‬ ‫طلبها‬ ‫وبني‬ ‫املسكن‬ ‫اء‬ ‫لشر‬ ‫ها‬ ‫مؤسسات‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫اء‬ ‫سو‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫البيع‬ ‫إعادة‬ ‫مث‬ ‫اء‬ ‫الشر‬ ‫يق‬ ‫بطر‬ ‫املالية‬ ‫ابلوساطة‬ ‫تقوم‬ ‫اليت‬ ‫تلك‬ ‫بني‬ ‫ى‬ ‫سو‬ ُ ‫في‬ ‫احلكم،‬ ‫يف‬ ، ‫القرض؟‬ ‫يق‬ ‫طر‬ ‫عن‬ ‫ابلوساطة‬ ‫تقوم‬ ‫اليت‬ ‫وتلك‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫يف‬ ‫املشكلة‬ ‫خلق‬ ‫من‬ ‫به‬ ‫تقوم‬ ‫فيما‬ ‫فهي‬ ‫املتخصصة،‬ ‫املؤسساتية‬ ‫سيما‬ ‫وال‬ ‫املالية،‬ ‫الوساطة‬ ‫يف‬ ‫مشكلة‬ ‫من‬ ‫كان‬ ‫إن‬ ‫الكثرية‬ ‫الديون‬ ‫الضخمة‬ ، ‫بيانه‬ ‫سيأيت‬ ‫كما‬ ‫ار‬ ‫أضر‬ ‫على‬ ‫ينطوي‬ ‫أمر‬ ‫وهو‬ ‫العقا‬ ‫الديون‬ ‫تلك‬ ‫سيما‬ ‫وال‬ ، ‫اليت‬ ‫ية‬ ‫ر‬ ‫النسبة‬ ‫تبلغ‬ ‫ا‬ ‫ألكرب‬ ‫م‬ ‫العقاري‬ ‫فالتمويل‬ ‫متويلية،‬ ‫مؤسسة‬ ‫أي‬ ‫ديون‬ ‫بني‬ ‫من‬ ُ ‫بالغ‬ ‫و‬ ‫ضخمة‬ ‫ه‬ ُ ‫آجال‬ ‫ه‬ ‫أهم‬ ‫فهو‬ ‫ممتدة،‬ ‫الديون.‬ ‫خلق‬ ‫يف‬ ‫سبب‬ ‫كذلك،‬ ‫الديون‬ ‫خيلق‬ ‫مالية‬ ‫وساطة‬ ‫دون‬ ‫املشرتي‬ ‫إىل‬ ‫مباشرة‬ ‫البائع‬ ‫من‬ ‫التقسيطي‬ ‫البيع‬ ‫أليس‬ ‫لكن‬ ‫كذلك،‬ ‫الديون‬ ‫ختلق‬ ‫وسيطة‬ ‫ببيوع‬ ‫أو‬ ‫اب‬ ‫الر‬ ‫بقروض‬ ‫اء‬ ‫سو‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫و‬ ‫الديون،‬ ‫خيلق‬ ‫الثمن‬ ‫مؤجل‬ ‫فالبيع‬ ‫بينهما؟!‬ ‫فرق‬ ‫فأي‬ ‫إىل‬ ‫تؤول‬ ‫اليت‬ ‫ال‬ ‫األمو‬ ‫فمصدر‬ ‫احلقيقي،‬ ‫ومصدرها‬ ‫الديون‬ ‫كز‬ ‫تر‬ ‫يف‬ ‫وهو‬ ‫احلقيقة،‬ ‫يف‬ ‫قائم‬ ‫بينهما‬ ‫الفرق‬ ُ ‫ودفع‬ ‫املودعني؛‬ ‫ال‬ ‫أمو‬ ‫أي‬ ‫اد،‬ ‫األفر‬ ‫من‬ ‫ا‬ ‫جدا‬ ‫كبري‬ ‫عدد‬ ‫مسامهات‬ ‫هو‬ ‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫مؤسسات‬ ‫يف‬ ‫ديون‬ ‫ه‬ ‫يف‬ ‫ا‬ ‫املؤسسات.‬ ‫هذه‬ ‫يف‬ ‫للديون‬ ‫كز‬ ‫تر‬ ‫حدوث‬ ‫إىل‬ ‫يؤدي‬ ‫لني‬ ‫املتمو‬ ‫حاجات‬ ‫سداد‬ ‫مث‬ ‫ية‬ ‫العقار‬ ‫كات‬ ‫فالشر‬ ‫إن‬ ‫ا‬ ‫ل‬ ‫فهي‬ ‫حمدودة،‬ ‫متويلها‬ ‫مصادر‬ ‫ألن‬ ‫املئات،‬ ‫ا‬ ‫يتعدو‬ ‫لن‬ ‫ابئنها‬ ‫ز‬ ‫فإن‬ ‫مالية‬ ‫وساطة‬ ‫دون‬ ‫ابلتقسيط‬ ‫تبيع‬ ‫أن‬ ‫ادت‬ ‫أر‬ ‫جيعلها‬ ‫مما‬ ‫متناهية‬ ‫غري‬ ‫اردها‬ ‫مو‬ ‫فإن‬ ‫املصارف،‬ ‫أي‬ ‫املالية،‬ ‫الوساطة‬ ‫مؤسسات‬ ‫أما‬ ‫فحسب؛‬ ‫املسامهني‬ ‫ال‬ ‫أمو‬ ‫فيؤدي‬ ‫الديون،‬ ‫خلق‬ ‫على‬ ‫بكثري‬ ‫أقدر‬ ‫املؤسسات.‬ ‫هذه‬ ‫يف‬ ‫الديون‬ ‫كز‬ ‫تر‬ ‫إىل‬ ‫النتيجة‬ ‫يف‬ ‫األمر‬ ‫للغري‬ ‫ا‬ ‫مما‬ ِ ‫ذ‬ ‫الديون‬ ‫هذه‬ ‫ال‬ ‫أمو‬ ‫وكون‬ ، ‫ا‬ ‫نسبيا‬ ‫حمدودة‬ ‫قليلة‬ ‫مؤسسات‬ ‫يف‬ ‫للديون‬ ‫األعظمي‬ ‫الرتكز‬ ‫وهذا‬ ‫مشكلة‬ ‫من‬ ‫جيعل‬ ‫األلوف،‬ ‫مبئات‬ ‫أو‬ ‫ما‬ ‫جمتمع‬ ‫يف‬ ‫ابملليني‬ ‫يعدون‬ ‫الذين‬ ‫املودعني‬ ‫ال‬ ‫أمو‬ ‫أي‬ ، ‫ا‬ ‫جدا‬ ‫كبرية‬ ‫أبعداد‬ ‫حقيقية‬ ‫ثة‬ ‫كار‬ ‫املؤسسات‬ ‫هذه‬ ‫ختلقها‬ ‫اليت‬ ‫الديون‬ ‫تعثر‬ ‫تع‬ ‫ابجلمي‬ ‫صف‬ ‫ع‬ ‫وقعت‬ ‫إن‬ . ‫يف‬ ‫وهي‬ ‫العقاري،‬ ‫الوساطة‬ ‫متويل‬ ‫يف‬ ‫إذن‬ ‫مشكلة‬ ‫فثمة‬ ‫الدي‬ ‫فحجم‬ ‫الضخمة،‬ ‫الكثرية‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫ون‬ ‫ازدايد،‬ ‫إىل‬ ‫العامل‬ ‫يف‬ ‫الديون‬ ‫و‬ ‫أزمة‬ ‫و‬ ‫ية.‬ ‫عقار‬ ‫ديون‬ ‫الديون‬ ‫أكثر‬ ‫و‬ ‫لألزمات،‬ ‫مسبب‬ ‫أهم‬ ‫هي‬ 2008 ‫بدأت‬ ‫اليت‬ ُ ‫الدين‬ ‫سببها‬ ‫كان‬ ‫يكا‬ ‫أمر‬ ‫يف‬ ‫ا‬ ‫وجتارة‬ ‫ا‬ ‫خلقا‬ ‫وتضاعف‬ ‫الدين‬ ‫اد‬ ‫ز‬ ‫اليوم‬ ‫و‬ ‫اخلصوص.‬ ‫وجه‬ ‫على‬ ‫العقاري‬ ‫الدين‬ ‫و‬ ، ‫عام‬ ‫عليه‬ ‫كان‬ ‫ا‬ ‫عم‬ 2008 ‫يفوق‬ ‫لوحدها‬ ‫األزمة،‬ ‫منبت‬ ‫يكا،‬ ‫أمر‬ ‫يف‬ ‫الديون‬ ‫فحجم‬ ، ‫اليوم‬ ‫مخسة‬ ‫أضع‬ ‫اف‬ ‫اقتصاد‬ ‫اثين‬ ‫اقتصادها‬ ‫و‬ ، ‫ا‬ ‫مثل‬ ‫الصني‬ ‫لة‬ ‫ودو‬ ‫األخرية.‬ ‫األزمة‬ ‫فيه‬ ‫وقعت‬ ‫الذي‬ ‫العام‬ ‫ذلك‬ ‫يف‬ ‫كانت‬ ‫اليت‬ ‫الديون‬ ‫العا‬ ‫يف‬ ‫عن‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫كثري‬ ‫فيها‬ ‫الديون‬ ‫حجم‬ ‫تضاعف‬ ‫احلجم،‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫مل‬ 2008 ‫فيها‬ ‫اد‬ ‫األفر‬ ‫نزعة‬ ‫كانت‬ ‫قبل‬ ‫من‬ ْ ‫إذ‬ ، ‫الدين.‬ ‫اد‬ ‫فز‬ ‫أكرب،‬ ‫اإلنفاق‬ ‫نزعة‬ ‫دت‬ ‫غ‬ ‫اآلن‬ ‫و‬ ‫اإلنفاق،‬ ‫نزعة‬ ‫من‬ ‫أكرب‬ ‫االدخار‬ ‫حنو‬ ( 1 ) ( 1 ) ‫ز‬ ‫العقاري‬ ‫الرهن‬ ‫ديون‬ ‫ادت‬ ‫األزمة‬ ‫قبيل‬ ‫وحدها‬ ‫أمرييكا‬ ‫يف‬ ‫معدل‬ ‫من‬ 30 ‫إىل‬ ‫ا‬ ‫سنواي‬ ‫مليار‬ 600 ‫يف‬ ‫ا‬ ‫سنواي‬ ‫دوالر‬ ‫مليار‬ ‫قليلة‬ ‫ات‬ ‫سنو‬ ‫غضون‬ ‫االستثمار‬ ‫بنك‬ ‫فباع‬ ، Goldman Sachs ‫عام‬ ‫من‬ ‫األول‬ ‫النصف‬ ‫يف‬ ‫فقط‬ 2006 ‫الره‬ ‫ديون‬ ‫من‬ ‫ن‬ ‫الد‬ ‫فهذه‬ ‫امل‬ ‫عجز‬ ‫إذا‬ ‫األزمات‬ ‫تسبب‬ ‫يون‬ ‫ت‬ ِ ‫مو‬ ‫ل‬ ‫السداد،‬ ‫عن‬ ‫ون‬ ‫ف‬ ‫التمويلية‬ ‫املؤسسات‬ ‫إفلس‬ ‫إىل‬ ‫تؤدي‬ ، ‫وهل‬ ‫ذا‬ ‫آاثر‬ ‫خطرية‬ ‫سيئة‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫أمر‬ ‫ليس‬ ‫السداد‬ ‫عن‬ ‫اجلماعي‬ ‫العجز‬ ‫و‬ ‫عام.‬ ‫بشكل‬ ‫االقتصاد‬ ‫على‬ ‫أبد‬ ‫ا‬ ‫مستبعدا‬ ‫وقع‬ ‫فقد‬ ، ‫ا‬ ‫ا‬ ‫عام‬ ‫آخرها‬ ‫ات،‬ ‫مر‬ ‫عدة‬ ‫ا‬ ‫اترخييا‬ 2008 ‫كات‬ ‫الشر‬ ‫يح‬ ‫وتسر‬ ‫املختلفة،‬ ‫مبسبباته‬ ‫االقتصاد‬ ‫تباطؤ‬ ‫إثر‬ ‫وأييت‬ ، ‫املؤسسات‬ ‫وجشع‬ ‫ذلك،‬ ‫نتيجة‬ ‫ملوظفيها‬ ‫احملسوب‬ ‫غري‬ ‫اض‬ ‫االقرت‬ ‫يف‬ ‫وتوسعها‬ ‫اف‬ ‫اإلشر‬ ‫وضعف‬ ، ‫احلكومي.‬ ‫مشكلة‬ ‫والشك،‬ ‫فهناك،‬ ُ ‫املصارف‬ ‫تقرض‬ ‫أن‬ ‫يف‬ ‫ا‬ ‫شخصا‬ ، ‫أ‬ ‫مؤجل‬ ‫بثمن‬ ‫تبيعه‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫ما‬ ، ‫ي‬ ‫ساوي‬ ‫نصف‬ ‫ابقتطاع‬ ‫يوفيه‬ ‫ار‬ ‫الستمر‬ ‫العميل‬ ‫دخل‬ ‫ا‬ ‫استمر‬ ‫أو‬ ‫عمله،‬ ‫أس‬ ‫ر‬ ‫على‬ ‫ببقائه‬ ‫ر‬ ‫املسكن‬ ‫أقساط‬ ‫دفع‬ ‫على‬ ‫ته‬ ‫قدر‬ ‫أخرى‬ ‫متويلت‬ ‫أقساط‬ ‫جانب‬ ‫إىل‬ ‫لو‬ ‫و‬ . ‫املهم‬ ‫لدور‬ ‫الذي‬ ‫تتبوؤه‬ ‫املؤسسات‬ ‫مع‬ ‫نة‬ ‫ابملقار‬ ‫الوضعية‬ ‫االقتصادايت‬ ‫يف‬ ‫املصارف‬ ‫ية.‬ ‫العقار‬ ‫قيمته‬ ‫ما‬ ‫العقاري‬ 3.1 ‫انظر‬ ‫دوالر!‬ ‫مليار‬ H.E. Peter, 2010. The Crisis Report, p.12, Hull Press. ‫انظر‬ ‫و‬ ، Petsy. Nicole, 2012. ُ ‫إفلس‬ ‫فيصيب‬ ‫املصرف،‬ ‫كل‬ ‫املصارف‬ ‫املصارف،‬ ‫سائر‬ ‫فأصاب‬ ‫الذعر‬ ‫عم‬ ‫احد‬ ‫و‬ ‫مصرف‬ ‫أفلس‬ ‫وإذا‬ ‫املودعني.‬ ‫ع‬ ‫املصارف‬ ‫فتعجز‬ ‫اهلم،‬ ‫أمو‬ ‫سحب‬ ‫على‬ ‫املودعون‬ ‫فيقبل‬ ‫األز‬ ‫فتتكرس‬ ‫احد،‬ ‫و‬ ‫وقت‬ ‫يف‬ ‫ا‬ ‫جيمعا‬ ‫دفعها‬ ‫ن‬ ‫أكثر‬ ‫مة‬ ‫اء‬ ‫بشر‬ ‫قام‬ ‫من‬ ‫كل‬ ‫فطالت‬ ‫أكثر‬ ‫األزمة‬ ‫ت‬ ‫عم‬ ‫الديون،‬ ‫هذه‬ ‫جتارة‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫عملية‬ ‫إىل‬ ‫انضم‬ ‫وإذا‬ . ‫وتعم‬ ‫عام‬ ‫األخرية‬ ‫يكية‬ ‫األمر‬ ‫ية‬ ‫العقار‬ ‫الديون‬ ‫أزمة‬ ‫من‬ ‫جعل‬ ‫ما‬ ‫وهذا‬ ‫اخلارج،‬ ‫أو‬ ‫الداخل‬ ‫يف‬ ‫الديون‬ ‫هذه‬ 2008 ‫عاملية.‬ ‫ا‬ ‫أزمة‬ ( 1 ) ‫فم‬ ُ ‫أكثر‬ ‫يكون‬ ‫وعندما‬ ‫فيه،‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫كبري‬ ‫الغرر‬ ‫جيعل‬ ‫فهذا‬ ‫أجله،‬ ‫طول‬ ‫يف‬ ‫هي‬ ‫هذا‬ ‫املنزيل‬ ‫العقاري‬ ‫الدين‬ ‫شكلة‬ ‫بذور‬ ‫حتمل‬ ‫املشكلة‬ ‫فإن‬ ‫الشاكلة‬ ‫هذه‬ ‫على‬ ‫وديوهنم‬ ‫مدينني‬ ‫البلد‬ ‫أهل‬ ‫نصف‬ ‫من‬ ‫األزمة‬ ‫قد‬ ‫اليت‬ ‫يف‬ ‫تتفجر‬ ‫ي‬ ‫أن‬ ‫أيىب‬ ‫اإلسلمي‬ ‫االقتصاد‬ ‫أن‬ ‫شك‬ ‫وال‬ ‫اقتصادي،‬ ‫اب‬ ‫اضطر‬ ‫أدىن‬ ‫مع‬ ‫حلظة‬ ‫أي‬ ‫به‬ ‫يسمح‬ ‫أو‬ ‫هذا‬ ‫سيغ‬ . ‫فستفلس‬ ‫التأمني،‬ ‫مؤسسات‬ ‫إىل‬ ‫املصارف‬ ‫من‬ ‫املسكن‬ ‫دين‬ ‫سداد‬ ‫عن‬ ‫العملء‬ ‫عجز‬ ‫خطر‬ ‫نقلنا‬ ‫ولو‬ ‫مؤسسات‬ ‫ستعجز‬ ‫حيث‬ ‫االقتصادية،‬ ‫األزمات‬ ‫خلق‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫احدة‬ ‫و‬ ‫النتيجة‬ ‫وتكون‬ ‫التأمني،‬ ‫مؤسسات‬ ‫املصارف.‬ ‫ديون‬ ‫أكثر‬ ‫دفع‬ ‫عن‬ ‫التأمني‬ ‫يف‬ ‫إذن‬ ‫السكن‬ ‫حاجة‬ ‫نليب‬ ‫فكيف‬ ‫وقد‬ ‫أزمات‬ ‫دون‬ ‫املعاصر‬ ‫وقتنا‬ ‫أي‬ ‫ر‬ ‫ي‬ ‫ومطور‬ ‫ات‬ ‫العقار‬ ‫ملك‬ ‫أن‬ ‫نا‬ ‫ها‬ ‫اء‬ ‫شر‬ ‫مثن‬ ‫متلك‬ ‫ال‬ ‫اد‬ ‫األفر‬ ‫من‬ ‫الكاثرة‬ ‫الكثرة‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫طويلة،‬ ‫ات‬ ‫لسنو‬ ‫ميتد‬ ‫العقاري‬ ‫الدين‬ ‫أن‬ ‫و‬ ‫ابلتقسيط،‬ ‫يبيعون‬ ‫ال‬ ‫ا‬ ‫نقدا‬ ‫هلا‬ ‫مناز‬ ‫؟‬ ‫م‬ ‫لنرى‬ ‫العقاري‬ ‫التمويل‬ ‫يف‬ ‫اإلسلمي‬ ‫التمويل‬ ‫بة‬ ‫جتر‬ ‫ا‬ ‫يعا‬ ‫سر‬ ‫نستعرض‬ ‫ذلك‬ ‫عن‬ ‫اب‬ ‫للجو‬ ‫د‬ ‫ى‬ ‫وفيما‬ ‫التقليدي،‬ ‫العقاري‬ ‫التمويل‬ ‫عن‬ ‫اختلفها‬ ‫إذا‬ ‫املالية.‬ ‫الوساطة‬ ‫سلبيات‬ ‫جتنب‬ ‫استطاعت‬ ‫تقرتب‬ ‫لكنها‬ ‫الشكل،‬ ‫و‬ ‫الظاهر‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫اإلسلمي‬ ‫املصريف‬ ‫العمل‬ ‫يف‬ ‫العقاري‬ ‫التمويل‬ ‫صيغ‬ ‫تتعدد‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫كثري‬ ‫املضمو‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫التطبيق‬ ‫و‬ ‫ن‬ ‫الصيغ‬ ‫هذه‬ ‫أشهر‬ ‫و‬ . ‫املش‬ ‫و‬ ‫ابلتمليك،‬ ‫املنتهية‬ ‫اإلجارة‬ ‫و‬ ‫احبة،‬ ‫املر‬ ‫املتناقصة.‬ ‫كة‬ ‫ار‬ ( 1 ) ‫اء‬ ‫جر‬ ‫من‬ ‫كبرية‬ ‫ات‬ ‫خلسار‬ ‫فتعرضت‬ ‫عديدة،‬ ‫دول‬ ‫يف‬ ‫ومصارف‬ ‫ية‬ ‫استثمار‬ ‫مؤسسات‬ ‫يكية‬ ‫أمر‬ ‫ية‬ ‫العقار‬ ‫الديون‬ ‫اشرتت‬ ‫انظر‬ ‫ذلك.‬ ( 1 ) ( 2 ) ( 1 ) ‫جد‬ ‫عن‬ ‫أبيه‬ ‫عن‬ ‫شعيب‬ ‫بن‬ ‫عمرو‬ ‫يف‬ ‫شرطان‬ ‫وال‬ ‫وبيع،‬ ‫سلف‬ ‫حيل‬ ‫"ال‬ ‫عندك".‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫بيع‬ ‫وال‬ ‫يضمن،‬ ‫مل‬ ‫ما‬ ‫بح‬ ‫ر‬ ‫وال‬ ‫البيع،‬ ‫ا‬ ‫احلديث‬ ‫أخرج‬ ‫وقد‬ ‫ألول:‬ ‫أبو‬ ‫السنن‬ ‫يف‬ ‫داود‬ ( ‫بريوت‬ : ‫ية‬ ‫العصر‬ ‫املكتبة‬ ، ‫مؤرخة‬ ‫غري‬ ‫طبعة‬ ) : ‫ج‬ 3 ‫ص‬ ، 768 ، ‫ات‬ ‫اإلجار‬ ‫و‬ ‫البيوع‬ ‫كتاب‬ ، ‫ما‬ ‫يبيع‬ ‫الرجل‬ ‫ابب‬ ‫.رقم(‬ ‫عنده‬ ‫ليس‬ 3503 ‫السنن‬ ‫يف‬ ‫الرتمذي‬ ‫و‬ ‫)؛‬ ( ‫القاهرة‬ : ‫احلديث‬ ‫دار‬ ‫مؤرخة)‬ ‫غري‬ ، : ‫ج‬ 4 ‫ص‬ ، 228 ، ‫البيوع‬ ‫اب‬ ‫أبو‬ ، ‫ابب‬ ‫عندك‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫بيع‬ ‫اهة‬ ‫كر‬ ‫يف‬ ‫جاء‬ ‫ما‬ ، ( ‫رقم‬ 1232 ‫السنن‬ ‫يف‬ ‫النسائي‬ ‫و‬ ‫)؛‬ ‫(بريوت:‬ ‫العلمية‬ ‫الكتب‬ ‫دار‬ ‫ط‬ ، 1 ، 1991 ) : ‫ج‬ 7 ‫ص‬ ، 289 ، ‫البيوع‬ ‫كتاب‬ ، ‫البائع‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫بيع‬ ‫ابب‬ ، ( ‫رقم‬ ‫حديث‬ 4613 ‫ماجه‬ ‫ابن‬ ‫و‬ ‫)؛‬ ‫سننه‬ ‫يف‬ ‫دار‬ ‫(بريوت:‬ ‫ال‬ ‫فكر،‬ ‫مؤرخة‬ ‫غري‬ ) ‫ج‬ : 2 ‫ص‬ ، 737 ، ‫كتاب‬ ‫ات‬ ‫التجار‬ ، ‫يضمن‬ ‫مل‬ ‫ما‬ ‫بح‬ ‫ر‬ ‫وعن‬ ‫عندك‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫بيع‬ ‫عن‬ ‫النهي‬ ‫ابب‬ ، ( ‫رقم‬ 2187 ‫)؛‬ ‫مسنده‬ ‫يف‬ ‫امحد‬ ‫اإلمام‬ ‫و‬ ( ‫مصر‬ : ‫قرطبة‬ ‫مؤسسة‬ ، ‫مؤرخة‬ ‫غري‬ ‫طبعة‬ ‫ص‬ ‫ج،‬ :) 226 ، ( ‫رقم‬ ‫حديث‬ 15311 .) ‫الثاين:‬ ‫احلديث‬ ‫أخرج‬ ‫و‬ ‫السنن‬ ‫يف‬ ‫داود‬ ‫أبو‬ ‫ج‬ : 3 ‫ص‬ ، 769 ، ‫عنده‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫يبيع‬ ‫الرجل‬ ‫ابب‬ ‫ات،‬ ‫اإلجار‬ ‫و‬ ‫البيوع‬ ‫كتاب‬ ، ‫قر‬ ‫م‬ ( 3504 ‫الرتمذي‬ ‫و‬ ‫)؛‬ ‫ج‬ ‫سننه:‬ ‫يف‬ 4 ‫ص‬ ، 230 ‫صحيح،‬ ‫وقال:حسن‬ ، ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫بيع‬ ‫اهة‬ ‫كر‬ ‫يف‬ ‫جاء‬ ‫ما‬ ‫ابب‬ ‫البيوع،‬ ‫كتاب‬ ‫عندك‬ ، ( ‫رقم‬ 1234 ‫يف‬ ‫النسائي‬ ‫و‬ ‫)؛‬ ‫ج‬ ‫سننه:‬ 7 ‫ص‬ ، 288 ( ‫رقم‬ ‫حديث‬ ‫عندك،‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫بيع‬ ‫ابب‬ ‫البيوع‬ ‫كتاب‬ ، 4611 ‫)؛‬ ‫أمحد‬ ‫اإلمام‬ ‫و‬ ‫ج‬ ‫مسنده:‬ ‫يف‬ ‫حنوه‬ 2 ‫ص‬ ، 595 ( ‫رقم‬ ‫العاص‬ ‫بن‬ ‫عمرو‬ ‫بن‬ ‫هللا‬ ‫عبد‬ ‫عن‬ ، 6683 ‫يف‬ ‫داود‬ ‫أبو‬ ‫و‬ ‫)؛‬ ‫ج‬ ‫سننه:‬ 3 ، ‫ص‬ 769 ، ( ‫رقم‬ ‫عنده،‬ ‫ليس‬ ‫ما‬ ‫يبيع‬ ‫الرجل‬ ‫ابب‬ ‫ات،‬ ‫اإلجار‬ ‫و‬ ‫البيوع‬ ‫كتاب‬ 3504 .) ( 2 ) ‫يف‬ ‫العائد‬ ‫تثبيت‬ ‫يناسبها‬ ‫ال‬ ‫املصارف‬ ‫و‬ ‫الثمن،‬ ‫تثبيت‬ ‫البيع‬ ‫عقد‬ ‫يقتضي‬ ‫حيث‬ ‫التسعري،‬ ‫مشكلة‬ ‫إىل‬ ‫ابإلضافة‬ ‫هذا‬ ‫طو‬ ‫التمويلت‬ ‫األجل.‬ ‫يلة‬ ‫تلشي‬ ‫حني‬ ‫إىل‬ ‫ا‬ ‫تدرجييا‬ ‫العميل‬ ‫إىل‬ ‫حصته‬ ‫املصرف‬ ‫بيع‬ ‫مث‬ ‫مثنه،‬ ‫ودفع‬ ‫البيت‬ ‫اء‬ ‫شر‬ ‫يف‬ ‫العميل‬ ‫مع‬ ‫املصرف‬ ‫العميل‬ ‫لك‬ ِ ‫وم‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫الفرتة.‬ ‫تلك‬ ‫خلل‬ ‫املتناقصة‬ ‫املصرف‬ ‫حلصة‬ ‫العميل‬ ‫استئجار‬ ‫مع‬ ، ‫ا‬ ‫خالصا‬ ‫ا‬ ‫لكا‬ ِ ‫م‬ ‫للبيت‬ ( 1 ) ‫اإلسالمي:‬ ‫املصريف‬ ‫العمل‬ ‫يف‬ ‫(املنزيل)‬ ‫التمويل‬ ‫حيثيات‬ ‫وطبيع‬ ‫اإلسلمي‬ ‫املنزيل‬ ‫التمويل‬ ‫نه‬ ُ ‫ك‬ ‫لفهم‬ ‫املختلفة‬ ‫صيغه‬ ‫بني‬ ‫الفروق‬ ‫ة‬ ‫ال‬ ‫وبني‬ ‫بد‬ ‫ال‬ ‫التقليدي،‬ ‫تمويل‬ ‫االطل‬ ‫من‬ ‫حقائق‬ ‫مجلة‬ ‫على‬ ‫ع‬ ‫حيثيات‬ ‫متثل‬ ‫هذا‬ ‫التمويل‬ ‫اإلسلمي‬ ‫املنزيل‬ ‫اآلتية:‬ ‫وهي‬ ،  ‫بسعر‬ ‫بطها‬ ‫ور‬ ‫ابحها‬ ‫أر‬ ‫احتساب‬ ‫قبل‬ ‫متويلية‬ ‫عملية‬ ‫أي‬ ‫يف‬ ‫تدخل‬ ‫ال‬ ‫أهنا‬ ‫عام‬ ‫بشكل‬ ‫املصارف‬ ‫طبيعة‬ ‫من‬ ‫السائد.‬ ‫الفائدة‬  ‫للمصارف،‬ ‫مرفوضة‬ ‫خماطرة‬ ‫ذلك‬ ‫ففي‬ ‫األجل،‬ ‫طويل‬ ‫التمويل‬ ‫كان‬ ‫إن‬ ‫العائد‬ ‫بتثبيت‬ ‫املصارف‬ ‫ترغب‬ ‫ال‬ ٍ ‫حنو‬ ‫على‬ ‫الفائدة‬ ‫سعر‬ ‫تفع‬ ‫ير‬ ‫فقد‬ ‫حي‬ ‫أعلى‬ ‫بح‬ ‫ر‬ ‫حتقيق‬ ‫من‬ ‫املصرف‬ ‫م‬ ُ ‫ر‬ ‫ا‬ ‫على‬ ‫ل‬ ِ ‫ويثق‬ ، ‫ابح‬ ‫أر‬ ‫بدفع‬ ‫ملصرف‬ ‫الو‬ ‫على‬ ‫ال‬ ‫الفائدة‬ ‫سعر‬ ‫من‬ ‫تقرتب‬ ‫دائع‬ ‫دائن‬ ‫ة‬ ‫اليت‬ ‫أي‬ ، ‫متول‬ ‫املصارف‬ ‫هبا‬ ‫وهلذا‬ . ‫تكن‬ ‫مل‬ ُّ ‫أي‬ ‫أو‬ ‫احبة‬ ‫املر‬ ‫أ‬ ‫البيع،‬ ‫عقد‬ ‫يف‬ ‫الثمن‬ ‫تثبيت‬ ‫لصحته‬ ‫يستلزم‬ ‫البيع‬ ‫ألن‬ ‫األجل،‬ ‫طويل‬ ‫املنزيل‬ ‫للتمويل‬ ‫ا‬ ‫مناسبا‬ ‫آخر‬ ٍ ‫بيع‬ ‫ي‬ ‫الفائدة.‬ ‫سعر‬ ‫تغري‬ ‫عن‬ ‫النظر‬ ‫بصرف‬ ‫ا‬ ‫مستقبل‬ ‫العميل‬ ‫يدفعها‬ ‫اليت‬ ‫األقساط‬ ‫تثبيت‬  ‫مبجرد‬ ‫العملء‬ ‫من‬ ‫األقساط‬ ‫ابستيفاء‬ ‫تبدأ‬ ‫أهنا‬ ‫املصارف‬ ‫شأن‬ ‫من‬ ‫ت‬ ‫وال‬ ‫التمويل،‬ ‫ملبلغ‬ ‫دفعها‬ ‫يف‬ ‫تأخر‬ ‫األقساط‬ ‫بتلك‬ ‫املطالبة‬ ، ‫حال‬ ‫هو‬ ‫كما‬ ‫ابلدفع،‬ ‫العميل‬ ‫شروع‬ ‫يقتضي‬ ‫ال‬ ‫الشرعي‬ ‫التمويل‬ ‫عقد‬ ‫كان‬ ‫وإن‬ ‫تكون‬ ‫أن‬ ‫املفرتض‬ ‫من‬ ‫أن‬ ‫مع‬ ‫األقساط‬ ‫بدفع‬ ‫العميل‬ ‫يطالب‬ ‫حيث‬ ، ‫ا‬ ‫مثل‬ ‫الذمة‬ ‫يف‬ ‫املوصوفة‬ ‫اإلجارة‬ ‫أن‬ ‫ميكن‬ ‫بعد‬ ‫منفعة‬ ‫وال‬ ‫املنفعة،‬ ‫استيفاء‬ ‫مقابل‬ ‫تستوىف‬ ‫العقار‬ ‫ية‬ ‫جاهز‬ ‫عدم‬ ‫بسبب‬ ‫و‬ ‫العميل‬ ‫إىل‬ ‫تسليمه‬ . ‫اإلجارة.‬ ‫حساب‬ ‫على‬ ‫مسبقة‬ ‫دفعات‬ ‫أبهنا‬ ‫ذلك‬ ‫تسويغ‬ ‫جرى‬ ‫وقد‬ ( 2 )  ‫نفقة‬ ُ ‫ايدة‬ ‫ز‬ ‫ذلك‬ ‫ففي‬ ‫ابمسها،‬ ‫التمويل‬ ‫ات‬ ‫عقار‬ ‫بتسجيل‬ ، ‫ا‬ ‫قانوان‬ ‫هلا‬ ‫سمح‬ ُ ‫ي‬ ‫ال‬ ‫وقد‬ ‫املصارف،‬ ‫ترغب‬ ‫ال‬ ‫كلفة‬ ‫يف‬ ‫يد‬ ‫يز‬ ‫أن‬ ‫العميل‬ ‫على‬ ‫حتميلها‬ ‫شأن‬ ‫ومن‬ ‫املصرف،‬ ‫على‬ ‫قدرة‬ ‫على‬ ‫ر‬ ِ ‫يؤث‬ ‫مما‬ ‫التمويل،‬ ‫املصارف‬ ‫حلقها‬ ‫كضمان‬ ‫لصاحلها‬ ‫ل‬ ‫املمو‬ ‫العقار‬ ‫برهن‬ ‫املقابل‬ ‫يف‬ ‫املصارف‬ ‫وترغب‬ ‫العملء.‬ ‫وجذب‬ ‫املنافسة‬ ‫على‬ ‫حال‬ ‫يف‬ ‫ال‬ ‫املتكرر‬ ‫تخلف‬ ‫العميل‬ ‫من‬ ‫اإلسلمي‬ ‫الصريفة‬ ‫متويل‬ ‫صيغ‬ ‫بعض‬ ‫على‬ ‫أثر‬ ‫وهلذا‬ ‫الدفع.‬ ‫عن‬ ‫اليت‬ ‫ة‬ ‫اء‬ ‫سو‬ ‫للعقار‬ ‫املصرف‬ ‫لكية‬ ِ ‫م‬ ‫تقتضي‬ ‫اإلجارة‬ ‫حال‬ ‫هو‬ ‫كما‬ ‫العميل،‬ ‫من‬ ‫املبالغ‬ ‫كامل‬ ‫استيفاء‬ ‫حني‬ ‫إىل‬ ‫يفوق‬ ‫آخر‬ ‫اعتبار‬ ‫عن‬ ‫ا‬ ‫فضل‬ ‫املتناقصة؛‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫حال‬ ‫هو‬ ‫كما‬ ‫تناقصي‬ ‫حنو‬ ‫على‬ ‫أو‬ ‫ابلتمليك،‬ ‫املنتهية‬ ‫ا‬ ‫لية‬ ‫مسؤو‬ ‫يقتضي‬ ‫لك‬ ِ ‫فامل‬ ‫املمول،‬ ‫العقار‬ ‫لكية‬ ِ ‫م‬ ‫عن‬ ‫القانونية‬ ‫املصرف‬ ‫لية‬ ‫مسؤو‬ ‫وهو‬ ‫األمهية،‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫هذا‬ ( 1 ) ‫ين.‬ ‫ابلبحر‬ ‫اجعة‬ ‫املر‬ ‫و‬ ‫احملاسبة‬ ‫هليئة‬ ‫الشرعية‬ ‫املعايري‬ ‫يف‬ ‫التطبيقية‬ ‫أحكامها‬ ‫العقود‬ ‫هذه‬ ‫و‬ ‫يفات‬ ‫تعر‬ ‫انظر‬ ( 2 ) . ‫ا‬ ‫الحقا‬ ‫العقار‬ ‫تسليم‬ ‫عن‬ ‫ا‬ ‫مثل‬ ‫املؤجر‬ ‫املصرف‬ ‫عجز‬ ‫إن‬ ‫العميل‬ ‫إىل‬ ‫املصرف‬ ‫ويردها‬ ‫ا‬ ‫الحقا‬ ‫ى‬ ‫تسو‬ ‫أهنا‬ ‫أي‬ ‫العق‬ ‫عن‬ ‫لك‬ ِ ‫يلزمه‬ ‫ما‬ ‫ود‬ ‫حقيقة.‬ ‫بذلك‬  ‫االنسحاب‬ ‫خيار‬ ‫إعطائه‬ ‫وعدم‬ ‫ابلتمويل‬ ‫العميل‬ ‫بط‬ ‫ر‬ ‫أي‬ ‫تبعات،‬ ‫دون‬ ‫ا‬ ‫متويل‬ ‫يقتضي‬ ‫املصرف‬ ‫عمل‬ ‫العقار.‬ ‫تسجيل‬ ‫ذلك‬ ‫يف‬ ‫مبا‬ ‫إليه‬ ‫ة‬ ‫ل‬ ‫املمو‬ ‫العني‬ ‫تبعات‬ ‫كل‬ ‫انتقال‬ ‫مع‬ ‫التمويل‬ ‫مببلغ‬ ‫ا‬ ‫مدينا‬ ‫جعله‬ ‫أي‬ ، ‫ا‬ ‫عمليا‬ ‫تقل‬ ‫أو‬ ‫إسلمية‬ ‫املصارف‬ ‫وكل‬ ‫لك‬ ِ ‫امل‬ ‫تبعات‬ ‫عليها‬ ‫تب‬ ‫ترت‬ ‫احلقيقية‬ ‫فاإلجارة‬ ‫حقيقة؛‬ ‫ذلك‬ ‫تفعل‬ ‫يدية‬ ، ‫اإلسلمية‬ ‫املصارف‬ ‫و‬ ‫املتناقصة،‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫حال‬ ‫وكذا‬ ‫تتحمل‬ ‫ال‬ ‫احب‬ ‫املر‬ ‫مع‬ ‫أما‬ . ‫ا‬ ‫عمليا‬ ‫التبعات‬ ‫هذه‬ ‫فل‬ ‫ة،‬ ‫العميل‬ ‫إىل‬ ‫امللكية‬ ‫انتقال‬ ‫بسبب‬ ‫لك‬ ِ ‫م‬ ‫تبعات‬ ‫؛‬ ‫الع‬ ‫ثبات‬ ‫يف‬ ‫هي‬ ‫للمصرف‬ ‫احبة‬ ‫املر‬ ‫مشكلة‬ ‫لكن‬ ‫لفرتة‬ ‫ائد‬ ‫األجل‬ ‫طويل‬ ‫العقاري‬ ‫للتمويل‬ ‫مناسبة‬ ‫غري‬ ‫جيعلها‬ ‫مما‬ ‫الفائدة،‬ ‫سعر‬ ‫مع‬ ‫تتعاكس‬ ‫قد‬ ‫طويلة‬ ، ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫إىل‬ ‫النتيحة‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫تؤدي‬ ‫ال‬ ‫اليت‬ ‫الصيغة‬ ‫هي‬ ‫املنزيل‬ ‫للتمويل‬ ‫املثلى‬ ‫الصيغة‬ ‫فإن‬ ‫وعليه،‬ ‫ا‬ ‫تكون‬ ‫اليت‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫على‬ ‫تبة‬ ‫املرت‬ ‫السلبية‬ ‫االقتصادية‬ ‫اآلاثر‬ ‫من‬ ‫علمنا‬ ‫ملا‬ ‫طويلة،‬ ‫ات‬ ‫لسنو‬ ‫املمتدة‬ ‫لكثرية‬ ‫ية‬ ‫العقار‬ ‫الديون‬ ‫حبجم‬ ‫أجل‬ ِ ‫امتداد‬ ‫و‬ ‫ها‬ . ‫التطبيق‬ ‫ال‬ ‫الصيغ‬ ‫هذه‬ ‫مفهوم‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫اإلسلمي،‬ ‫العقاري‬ ‫التمويل‬ ‫صيغ‬ ‫اض‬ ‫استعر‬ ‫خلل‬ ‫ومن‬ ‫نستبعد‬ ‫أن‬ ‫البداية‬ ‫منذ‬ ‫ميكننا‬ ‫احلايل،‬ ‫توقي‬ ‫مبجرد‬ ‫العقار‬ ‫مثن‬ ‫حتيل‬ ‫ألهنا‬ ‫استصناع)،‬ ‫احبة،‬ ‫(مر‬ ‫البيوع‬ ‫البيع‬ ‫عقد‬ ‫ع‬ ‫فتبقى‬ ‫العملء؛‬ ‫ذمة‬ ‫يف‬ ‫ممتد‬ ‫دين‬ ‫إىل‬ ‫إذن‬ ‫املتن‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫صيغة‬ ‫لعل‬ ‫و‬ ‫املتناقصة،‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫و‬ ‫اإلجارة‬ ‫صيغة‬ ‫اقصة‬ ‫أعدل‬ ‫احلالة‬ ‫هذه‬ ‫يف‬ ‫البيع‬ ‫وجيعل‬ ‫بل‬ ‫ابإلجارة،‬ ‫ال‬ ‫إ‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫املتعامل‬ ‫ىل‬ ‫الصيغتني‬ ‫كل‬ ‫يف‬ ‫عنها‬ ‫التوقف‬ ‫أو‬ ‫األقساط‬ ‫بسداد‬ ‫ار‬ ‫ابالستمر‬ ‫العميل‬ ‫خيار‬ ‫مع‬ ‫إذن‬ ‫ينتفي‬ ‫الديون‬ ‫فخلق‬ ُ ‫امللكية‬ ‫تنتقل‬ ‫البيع‬ ‫يف‬ ‫ألنه‬ ‫اإلجارة،‬ ‫من‬ ‫املبدأ‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫املتناقصة‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫و‬ ‫ابلتمليك‬ ‫املنتهية‬ ‫اإلجارة‬ ‫لكن‬ ، ‫حتقق‬ ‫ال‬ ُ ‫صيغة‬ ‫اإلجي‬ ‫ا‬ ‫ر‬ ‫ابلتمليك‬ ‫املنتهية‬ ‫ة‬ ُ ‫إليه‬ ‫انتقل‬ ‫هو‬ ‫الثاين:‬ ‫االعتبار‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ُ ‫صفت‬ ‫كانت‬ ‫ما‬ ‫ا‬ ‫كائنا‬ ‫األقساط‬ ‫بسداد‬ ‫العميل‬ ‫ام‬ ‫إلز‬ ‫ع‬ ‫الديون‬ ُ ‫ن‬ ‫خلق‬ ‫فينشأ‬ ، ‫ا‬ ‫ديوان‬ ‫جيعلها‬ ‫الذي‬ ‫هو‬ ‫ها‬ ‫يف‬ ‫هي‬ ‫خاص‬ ‫بشكل‬ ‫املنزيل‬ ‫التمويل‬ ‫يف‬ ‫الديون‬ ‫ومشكلة‬ ‫املنزيل.‬ ‫التمويل‬ ‫طوي‬ ‫ات‬ ‫لسنو‬ ‫امتدادها‬ ‫هبا‬ ‫فيقرتن‬ ‫لة،‬ ‫سيأيت.‬ ‫ملا‬ ‫أنسبهما‬ ‫و‬ ‫الصيغتني‬ ‫أعدل‬ ‫هي‬ ‫ا‬ ‫هو‬ ‫املتناقصة‬ ‫املشاركة‬ ‫من‬ ‫معدلة‬ ‫بصيغة‬ ‫التمويل‬ ‫الديون:‬ ‫خيلق‬ ‫وال‬ ‫العدل‬ ‫حيقق‬ ‫لذي‬ ‫الديون.‬ ‫خلق‬ ‫مسألة‬ ‫مث‬ ‫العميل،‬ ‫و‬ ‫املصرف‬ ‫للطرفني:‬ ‫العدالة‬ ‫أوهلما‬ ‫اثنني:‬ ‫ين‬ ‫اعتبار‬ ‫من‬ ‫املسألة‬ ‫نستعرض‬ ‫صفة‬ ‫سلخنا‬ ‫فإذا‬ ‫تقدم.‬ ‫ام‬ ‫إلز‬ ‫العميل‬ ‫ا‬ ‫اإلجيارة‬ ‫ي‬ ‫متويل‬ ‫عن‬ ‫ابلدفع‬ ‫ملنتهية‬ ‫كما‬ ‫لألزمات‬ ‫ا‬ ‫نا‬ ‫مكم‬ ‫وتكون‬ ‫الغرر‬ ‫ا‬ ‫عن‬ ‫حينئذ‬ ‫تتميز‬ ‫أبهنا‬ ‫القول‬ ‫أمكن‬ ‫املتناقصة‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫و‬ ‫ابلتمليك‬ ‫التقسيط‬ ‫ابلبيع‬ ‫لتمويل‬ ‫احب‬ ‫(املر‬ ‫ي‬ ‫أو‬ ‫ة‬ ‫االستصناع‬ ‫يف‬ ‫القرض‬ ‫أو‬ ) ‫املعدَّلة‬ ‫املتناقصة‬ ‫ابملشاركة‬ ‫التمويل‬ ‫حيثيات‬ ‫املقرتحة‬ : ‫عن‬ ‫ا‬ ‫فضل‬ ‫تقدم‬ ‫كما‬ ‫األمر‬ ‫أول‬ ‫يف‬ ‫للبيع‬ ‫العقار‬ ‫ية‬ ‫جاهز‬ ‫عدم‬ ‫احتمال‬ . ‫احليثيات‬ ‫هذه‬ ، ‫وبصرف‬ ‫عام‬ ‫بشكل‬ ‫املصريف‬ ‫العمل‬ ‫طبيعة‬ ‫من‬ ‫هي‬ ‫اليت‬ ‫هويت‬ ‫عن‬ ‫النظر‬ ‫العقود‬ ‫و‬ ‫ه‬ ‫املستخدم‬ ‫ة‬ ‫فيه‬ ، ‫ان:‬ ‫أثر‬ ‫هلا‬ ‫األول‬ ‫املنزيل‬ ‫التمويل‬ ‫صيغ‬ ‫كل‬ ‫جتعل‬ ‫أهنا‬ : ‫اإلسلمي‬ ‫متشاهبة‬ ‫ل‬ ‫احد،‬ ‫و‬ ‫مضمون‬ ‫وذات‬ ‫النتيجة‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫تتقلص‬ ‫اإلجارة‬ ‫و‬ ‫احبة‬ ‫املر‬ ‫فتكون‬ ‫العقود،‬ ‫هذه‬ ‫أشكال‬ ‫و‬ ‫أمساء‬ ‫إىل‬ ‫املختلفة‬ ‫بعقوده‬ ‫اإلسلمي‬ ‫املصريف‬ ‫التطبيق‬ ‫يف‬ ‫الفروق‬ ‫املنت‬ ‫ا‬ ‫اء‬ ‫سو‬ ‫املتناقصة‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫و‬ ‫ابلتمليك‬ ‫هية‬ ‫و‬ ‫احليثيات،‬ ‫هذه‬ ‫تتجاوز‬ ‫لن‬ ‫املصارف‬ ‫ألن‬ ‫وذلك‬ ، ‫ا‬ ‫فعليا‬ ‫حيثيات‬ ‫هي‬ ‫من‬ ‫عقد‬ ‫كل‬ ‫جترد‬ ‫هذه‬ ‫ال‬ ‫وخصائصه‬ ‫مساته‬ ‫من‬ ‫عقود‬ ‫الذاتية،‬ ‫املآل‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫وجتعلها‬ ‫احدة‬ ‫و‬ . ‫الثاين:‬ ‫ال‬ ‫التمويل‬ ‫من‬ ‫اإلسلمي‬ ‫العقاري‬ ‫التمويل‬ ‫ب‬ ‫تقر‬ ‫أهنا‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫تقليدي‬ ‫االقتصاد‬ ‫األثر‬ ‫فكلمها‬ ‫ي،‬ ‫املصرف‬ ‫بني‬ ‫االتفاق‬ ‫حلظة‬ ‫عد‬ ُ ‫ت‬ ‫حبيث‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫يف‬ ‫يسهم‬ ‫الو‬ ‫حلظ‬ ‫هي‬ ‫التمويل‬ ‫على‬ ‫عميل‬ ‫ك‬ ‫نشوء‬ ‫ة‬ ‫امل‬ ‫يف‬ ‫كانت‬ ‫وإن‬ ‫اإلسلمي،‬ ‫التمويل‬ ‫يف‬ ‫املستخدم‬ ‫العقد‬ ‫عن‬ ‫النظر‬ ‫بصرف‬ ‫املمتد،‬ ‫و‬ ‫الطويل‬ ‫العقاري‬ ‫الدين‬ ‫الب‬ ‫منذ‬ ‫التمويل‬ ‫مبلغ‬ ‫يساوي‬ ‫ا‬ ‫دينا‬ ‫ختلق‬ ‫ال‬ ‫ظاهرها‬ ‫داية.‬ ‫ار؟‬ ‫أضر‬ ‫دون‬ ‫إذن‬ ‫املسكن‬ ‫حاجة‬ ‫نليب‬ ‫كيف‬ ‫ووقوع‬ ‫املودعني)،‬ ‫ال‬ ‫أمو‬ ‫و‬ ‫(املصرف‬ ‫للدائن‬ ‫احلاصل‬ ‫الغرر‬ ‫و‬ ‫الغنب‬ ‫هي‬ ‫الديون‬ ‫خلق‬ ‫يف‬ ‫املشكلة‬ ‫أن‬ ‫تقدم‬ ‫األجل،‬ ‫ممتدة‬ ‫الكبرية‬ ‫الديون‬ ‫شأن‬ ‫وهذا‬ ‫سداده،‬ ‫عن‬ ‫ا‬ ‫يوما‬ ‫يعجز‬ ‫قد‬ ‫دين‬ ‫اثن‬ ‫بر‬ ‫يف‬ ‫العميل‬ ‫ح‬ ‫وهو‬ ‫دور‬ ‫ديون‬ ‫ال‬ ‫السكن‬ . ‫الديون‬ ‫وهذه‬ ‫قد‬ ‫األزمات‬ ‫تسبب‬ ، ‫املؤسسات‬ ‫إفلس‬ ‫إىل‬ ‫وتؤدي‬ ، ‫بش‬ ‫االقتصاد‬ ‫على‬ ‫آاثر‬ ‫وهلا‬ ‫كل‬ ‫العميل.‬ ‫و‬ ‫املصرف‬ ‫بني‬ ‫ممتدة‬ ‫مديونية‬ ‫علقة‬ ‫ينشئ‬ ‫فل‬ ‫ذلك،‬ ‫اعي‬ ‫ير‬ ‫أن‬ ‫من‬ ‫املقرتح‬ ‫للحل‬ ‫بد‬ ‫فل‬ ‫عام.‬ ‫األول:‬ ‫االعتبار‬ ‫للطرفني‬ ‫العدالة‬ ‫م‬ ‫إليه‬ ‫البيت‬ ‫صريورة‬ ‫ه‬ ٍ ‫كل‬ ‫امات‬ ‫وهذا‬ ، ‫املتناقصة‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫صيغة‬ ‫يف‬ ‫األصل‬ ‫يف‬ ‫يتحقق‬ ‫ما‬ ‫مف‬ ‫يف‬ ‫ابلتمليك‬ ‫املنتيهة‬ ‫اإلجارة‬ ‫أن‬ ‫احلقيقة‬ ‫و‬ . ‫التمويلي‬ ‫هومها‬ ( 1 ) ‫تلك‬ ‫مقابل‬ ‫البيت‬ ‫من‬ ‫ا‬ ‫شيئا‬ ‫ميلك‬ ‫أن‬ ‫دون‬ ‫املصرف‬ ‫إىل‬ ‫األقساط‬ ‫يدفع‬ ‫دام‬ ‫ما‬ ‫العميل،‬ ‫حق‬ ‫يف‬ ‫عادلة‬ ‫ليست‬ ‫سددها‬ ‫اليت‬ ‫األقساط‬ ‫عادة‬ ‫أعلى‬ ‫ية‬ ‫التأجري‬ ‫األقساط‬ ‫أن‬ ‫سيما‬ ‫وال‬ ‫االستئجار،‬ ‫ال‬ ‫التملك‬ ‫هو‬ ‫القصد‬ ‫أن‬ ‫مع‬ ‫اإلجارة‬ ‫يف‬ ‫العادية‬ ‫التشغيلية‬ ‫اإلجارة‬ ‫يف‬ ‫منها‬ ‫ابلتمليك‬ ‫املنتهية‬ ‫و‬ . ‫كذا‬ ‫عندما‬ ‫يتحمل‬ ‫ال‬ ‫ا‬ ‫اإلسلمي‬ ‫ملصرف‬ ‫العميل‬ ‫إىل‬ ‫وينقلها‬ ‫"املؤجر"‬ ‫البيت‬ ‫لك‬ ِ ‫م‬ ‫تبعات‬ ‫ا‬ ‫عمليا‬ ( 2 ) ‫امل‬ ‫اإلجارة‬ ‫جيعل‬ ‫هذا‬ ‫فإن‬ ‫ابلبي‬ ‫أشبه‬ ‫ابلتمليك‬ ‫نتهية‬ ‫ع‬ ( 1 ) ‫تتشاب‬ ‫الذي‬ ‫العملي‬ ‫اقع‬ ‫الو‬ ‫عن‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫از‬ ‫احرت‬ ‫يف‬ ‫إليه‬ ‫أشري‬ ‫كما‬ ‫املتناقصة‬ ‫كة‬ ‫املشار‬ ‫و‬ ‫اإلجارة‬ ‫و‬ ‫احبة‬ ‫املر‬ ‫الصيغ:‬ ‫هذه‬ ‫كل‬ ‫فيه‬ ‫ه‬ ‫املنت.‬ ( 2 ) ‫يف‬ ‫يدفع‬ ‫كأن‬ ‫امللك،‬ ‫تبعات‬ ‫من‬ ‫وهي‬ ‫تكبدها‬ ‫اليت‬ ‫النفقة‬ ‫التايل‬ ‫القسط‬ ‫يف‬ ‫يد‬ ‫يز‬ ‫عندما‬ ‫ذلك‬ ‫اإلسلمي‬ ‫املصرف‬ ‫يفعل‬ ‫إال‬ ‫تكون‬ ‫وال‬ ‫تكميلية"،‬ ‫"أجرة‬ ‫ايدة‬ ‫الز‬ ‫تلك‬ ‫املصرف‬ ‫ويسمي‬ ‫املبلغ،‬ ‫نفس‬ ‫التايل‬ ‫القسط‬ ‫يف‬ ‫يد‬ ‫يز‬ ‫مث‬ ‫صيانة‬ ‫نفقة‬ ‫ألفا‬ ‫ما‬ ‫شهر‬ ‫وهذا‬ ‫امللك.‬ ‫نفقات‬ ‫من‬ ‫ا‬ ‫شيئا‬ ‫يتكبد‬ ‫عندما‬ ‫اجب‬ ‫و‬ ‫مع‬ ‫يتناقض‬ ‫العمل‬ ‫حتمل‬ ‫وج‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫غرر‬ ‫ويورث‬ ‫امللك،‬ ‫لتبعات‬ ‫املصرف‬ ‫يف‬ ‫هالة‬ ‫فإ‬ ‫األجرة،‬ ‫تقسيمات‬ ‫ملسألة‬ ‫ا‬ ‫وتفصيل‬ ‫التقليدي.‬ ‫التمويل‬ ‫إىل‬ ‫النتيجة‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫هذه‬ ‫التمويل‬ ‫صيغة‬ ‫ويقرب‬ ‫األجرة،‬ ‫ن‬ ‫أقسام:‬ ‫ثلثة‬ ‫إىل‬ ‫اإلجارة‬ ‫عقد‬ ‫يف‬ ‫األجرة‬ ‫تقسم‬ 1 . ‫جمموع‬ ‫ميثل‬ ‫و‬ ‫الثابتة،‬ ‫األجرة‬ ‫مالكه‬ ‫من‬ ‫ر‬ ‫املؤج‬ ‫األصل‬ ‫اء‬ ‫شر‬ ‫كلفة‬ ‫ها‬ ‫املستأجر.‬ 2 ‫ا‬ ‫عمليا‬ ‫وهي‬ ‫املستأجر،‬ ‫مالكه‬ ‫من‬ ‫املؤجر‬ ‫لألصل‬ ‫ائه‬ ‫شر‬ ‫كلفة‬ ‫فوق‬ ‫ر‬ ِ ‫املؤج‬ ‫املصرف‬ ‫بح‬ ‫ر‬ ‫متثل‬ ‫و‬ ‫املتغرية،‬ ‫األجرة‬ . ‫دفع‬ ‫وقد‬ ‫ابملستأجر‬ ‫األمر‬ ‫فينتهي‬ 1000 ‫ونسبة‬ ‫درهم‬ 6 % ! ‫ا‬ ‫عمليا‬ ‫الصيانة‬ ‫كلفة‬ ‫هو‬ ‫حتمل‬ ‫قد‬ ‫ويكون‬ ‫قبل،‬ ‫من‬ ‫يدفعها‬ ‫كان‬ ‫اليت‬ ‫األجرة‬ ‫على‬ ‫يذكر‬ ‫تغيري‬ ‫دون‬ ‫أي‬ ‫فوقها،‬ ‫املصارف‬ ‫ال‬ ‫منذ‬ ‫يوم‬ ‫علي‬ ‫وبقي‬ ‫الدين‬ ‫يسدد‬ ‫أن‬ ‫ه‬ ‫ا‬ ‫عمليا‬ ‫البيت‬ ‫كامل‬ ‫اشرتى‬ ‫قد‬ ‫العميل‬ ‫يكون‬ ‫التمويلية،‬ ‫األقساط‬ ‫بدفع‬ ( 1 ) ‫هذه‬ ‫بل‬ ، ‫هي‬ ‫اكة‬ ‫الشر‬ ‫كة‬ ‫شر‬ ‫لك‬ ِ ‫م‬ ، ‫ال‬ ‫كة‬ ‫شر‬ ‫على‬ ‫اعد‬ ‫تو‬ ‫مع‬ ‫لك‬ ِ ‫العميل‬ ‫ابسم‬ ‫الغالب‬ ‫يف‬ ‫سجل‬ ُ ‫األجرة.‬ ‫استحقاق‬ ‫عند‬ ‫السوق‬ ‫يف‬ ‫السائد‬ ‫الفائدة‬ ‫سعر‬ 3 ‫الصيانة‬ ‫كنفقات‬ ‫ئة،‬ ‫الطار‬ ‫النفقات‬ ‫متثل‬ ‫و‬ ‫املضافة،‬ ‫األجرة‬ . ‫ا‬ ‫ألساسية،‬ ‫ت‬ ‫د‬ ِ ‫كب‬ ُ ‫ت‬ ‫اليت‬ ‫للفرتة‬ ‫التالية‬ ‫ية‬ ‫اإلجيار‬ ‫للفرتة‬ ‫األجرة‬ ‫على‬ ‫النفقات‬ ‫هذه‬ ‫إضافة‬ ‫خلل‬ ‫من‬ ‫للمستأجر‬ ‫ر‬ ِ ( 2 ) ‫املؤج‬ ‫املصرف‬ ‫فيحملها‬ ‫الثابتة‬ ‫األجرة‬ ‫كانت‬ ‫إن‬ ‫ابملثال:‬ ‫لذلك‬ ‫ا‬ ‫وتوضيحا‬ ‫النفقات.‬ ‫تلك‬ ‫فيها‬ 1000 ‫ما‬ ‫فرتة‬ ‫يف‬ ‫املتغرية‬ ‫و‬ ‫درهم،‬ 6 % ‫قام‬ ‫مث‬ ، ‫ا‬ ‫مثل‬ ‫الصيان‬ ‫يستدعي‬ ‫ما‬ ‫املستأجر‬ ‫املتعامل‬ ‫ل‬ ‫يوك‬ ‫املصرف‬ ‫فإن‬ ‫الصحي،‬ ‫الصرف‬ ‫نظام‬ ‫يف‬ ‫خلل‬ ‫كظهور‬ ‫املؤجرة‬ ‫العني‬ ‫يف‬ ‫األساسية‬ ‫ة‬ ‫ودفع‬ ‫عنه‬ ‫ابلنيابة‬ ‫اخللل‬ ‫إبصلح‬ ‫كلفة‬ ‫كانت‬ ‫إن‬ ‫أي‬ ‫اللحقة.‬ ‫ية‬ ‫اإلجار‬ ‫للفرتة‬ ‫الثابتة‬ ‫األجرة‬ ‫من‬ ‫الكلفة‬ ‫هذه‬ ‫حيسم‬ ‫مث‬ ‫الكلفة،‬ ِ ‫اإلصلح‬ 400 ‫األلف‬ ‫من‬ ‫حيسمها‬ ‫املصرف‬ ‫فإن‬ ‫درهم،‬ ‫التالية‬ ‫للفرتة‬ ‫الثابتة‬ ‫األجرة‬ ‫فتصبح‬ ‫التالية،‬ ‫الفرتة‬ ‫يف‬ ‫درهم‬ 600 ‫فيضيف‬ ‫أي‬ ‫املضافة،‬ ‫األجرة‬ ‫مسمى‬ ‫حتت‬ ‫لكن‬ ‫اقتطعه‬ ‫الذي‬ ‫املبلغ‬ ‫نفس‬ ‫الفرتة‬ ‫نفس‬ ‫يف‬ ‫فيضيف‬ ‫يقوم‬ ‫مث‬ ‫درهم،‬ 400 ‫الثابتة‬ ‫األجرة‬ ‫إىل‬ ‫فيضمها‬ ‫مث‬ ، ‫املتغرية‬ ‫األجرة‬ ‫حاصل‬ ‫حيسب‬ 6 % ‫جمموع‬ ‫على‬ ‫الفرتة‬ ‫لتلك‬ 600 ‫د‬ + ‫رهم‬ 400 ‫أي‬ ‫درهم،‬ ‫درهم،‬ ( 1 )
	33 34 35 38 39 40 41 42

‫فسيلحق‬ ، ‫ا‬ ‫مثل‬ ٍ ‫عمل‬ ‫لفقد‬ ‫السداد‬ ‫عن‬ ‫املدين‬ ‫ختلف‬ ‫حال‬ ‫يف‬ ‫ل‬ ‫املمو‬ ‫العقار‬ ‫على‬ ‫اذ‬ ‫االستحو‬ ‫إىل‬ ‫الدائن‬ ‫سعى‬ ‫ضرر‬ ‫املدين‬ ‫هبذا‬ ‫أب‬ ‫عظيم‬ ‫الدين‬ ‫وفاء‬ ‫عن‬ ‫التخلف‬ ‫صار‬ ‫إذا‬ ‫الضرر‬ ‫هذا‬ ‫ويتفاقم‬ ‫مأوى.‬‫دون‬‫أهله‬ ‫و‬ ‫نفسه‬ ‫جيد‬ ‫ن‬ ُ ‫امل‬ ‫البيوت‬ ‫كثرة‬ ‫إن‬ ‫إذ‬ ، H.E. Peter, 2010.The Crisis Report, P.15, Hull Press.37ُ
‫املالية‬ ‫الوساطة‬ ‫وحلول‬ ‫شرعية‬ ‫محاذير‬ : ، ‫مقاصدية‬ ‫رؤية‬