‫حاليا‬ ‫نراه‬ ‫الذي‬ ‫بالشكل‬ ‫النامية‬ ‫الدول‬ ‫فى‬ ‫االستثمار‬ ‫نوعية‬ ‫تطورت‬ ‫ولقد‬ ‫بل‬ ‫ناحية،‬ ‫من‬ ‫هذا‬ ‫الوطني‬ ‫املال‬ ‫لرأس‬ ‫األجنبي‬ ‫املال‬ ‫رأس‬ ‫مشاركة‬ ‫طريق‬ ‫عن‬ ‫وذلك‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ‫جتذب‬ ‫التي‬ ‫القوانني‬ ‫سن‬ ‫إلى‬ ‫النامية‬ ‫الدول‬ ‫فى‬ ‫التشريعات‬ ‫أغلب‬ ‫ذهبت‬ ‫النامية‬ ‫بالدول‬ ‫جديدة‬ ‫صناعات‬ ‫قيام‬ ‫فى‬ ‫االستثمارات‬ ‫هذه‬ ‫مستغلة‬ ‫األجنبية‬ ‫سبيل‬ ‫على‬ ‫ومنها‬ ‫الدول‬ ‫بعض‬ ‫فى‬ ‫السكانية‬ ‫واملشروعات‬ ‫الزراعية‬ ‫األرضي‬ ‫واستصالح‬ ‫ونظرا‬ ‫والقواعد‬ ‫املالئم‬ ‫املناخ‬ ‫حيث‬ ‫من‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫بيئة‬ ‫حتسني‬ ‫الدولة‬ ‫على‬ ً ‫لزاما‬ ‫اخلصوص‬ ‫وجه‬ ‫على‬ ‫األجنبي‬ ‫واالستثمار‬ ‫االستثمار‬ ‫أن‬ ‫باعتبار‬ ، ‫له‬ ‫املنظمة‬ ‫القانونية‬ ‫جمهورية‬ ‫بينها‬ ‫من‬ ‫والتي‬ ، ‫النامية‬ ‫الدولة‬ ‫ألغلب‬ ‫التمويل‬ ‫مصادر‬ ‫من‬ ‫رئيسي‬ ‫مصدر‬ ‫هو‬ ‫والتكنولوجيا‬ ‫واخلبرات‬ ‫احلديثة‬ ‫التقنيات‬ ‫استقطاب‬ ‫يتم‬ ‫خالله‬ ‫من‬ ، ‫العربية‬ ‫مصر‬ . ‫املتجددة‬ ‫الدولتني‬ ‫كلتا‬ ‫على‬ ‫االقتصادية‬ ‫وآثاره‬ ‫األجنبي‬ ‫لالستثمار‬ ‫العامة‬ ‫ماجستير‬ ‫رسالة‬ : ‫مقارنة،»‬ ‫دراسة‬ ‫األجنبي:‬ ‫للمستثمر‬ ‫املمنوحة‬ ‫التشريعية‬ ‫للضمانات‬ ‫القانونية‬ ‫القيمة‬ ، ‫عجيل‬ ‫كاظم‬ ‫طارق‬ )1( 2011 ، ‫العراق‬ ‫قار،‬ ‫ذي‬ ‫جامعة‬ ، ‫منشورة‬ ‫غير‬ ‫رسالة‬ ، ‫اجلزائر‬ ‫حالة‬ ‫دراسة‬ ‫املباشر:‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫على‬ ‫الكلي‬ ‫لالقتصاد‬ ‫الكمية‬ ‫املؤشرات‬ ‫بعض‬ ‫أثر‬ ‫ياس‬ ، ‫فاروق‬ ‫سنوح‬ )2( 2010 ، ‫اجلزائر‬ ‫العلمي،‬ ‫والبحث‬ ‫العالي‬ ‫التعليم‬ ‫وزارة‬ ‫التسيير،‬ ‫وعلوم‬ ‫االقتصادية‬ ‫العلوم‬ ‫كلية‬ ‫منشورة،‬ ‫غير‬ ‫ماجستير‬ 335 ‫املصري‬ ‫االقتصاد‬ ‫تنمية‬ ‫فى‬ ‫ودوره‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫بيئة‬ ‫لتسهيل‬ ‫القانوني‬ ‫اإلطار‬ -‫عبداحلفيظ‬ ‫مــأمون‬ / ‫د‬ ‫ص‬ ، 2018 ، ‫القاهرة‬ ، ‫القومي‬ ‫التخطيط‬ ‫معهد‬ ، 313 ‫رسالة‬ ‫اجلزائر-»‬ ‫حالة‬ ‫دراسة‬ -‫النامية‬ ‫البلدان‬ ‫فى‬ ‫املباشرة‬ ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫جذب‬ ‫على‬ ‫الصرف‬ ‫سعر‬ ‫أثر‬ ، ‫ناصري‬ ‫نفسية‬ )2( 12 ‫ص‬ ، 2011 ، ‫اجلزائر‬ ‫تلمسان،‬ ‫بلقايد،‬ ‫بكر‬ ‫أبي‬ ‫جامعة‬ ‫التجارية،‬ ‫والعلوم‬ ‫التسيير‬ ‫وعلوم‬ ‫االقتصادية‬ ‫العلوم‬ ‫كلية‬ ‫ماجستير،‬ Determinants of Foreign Direct Investment in Egypt, IOSR Journal of Business and Management (IOSR-JBM), Volume 22, Issue 6. Ser. IV (June), PP 48-62. . pdf.E2206044862/4-Series/issue6-http://www.iosrjournals.org/iosr-jbm/papers/Vol22 ، ‫والتنمية‬ ‫للتجارة‬ ‫املتحدة‬ ‫األمم‬ ‫مؤمتر‬ ، ‫العام‬ ‫والعرض‬ ‫الرسائل‬ ، ‫اجلائحة‬ ‫بعد‬ ‫الدولي‬ ‫اإلنتاج‬ 2020 ‫العاملي‬ ‫االستثمار‬ ‫تقرير‬ )2( 17 ‫ص‬ ، ‫األونكتاد‬ ‫املــعـاصــــــرة‬ ‫مـصــــــــــر‬ ‫الصرف‬ ‫أسعار‬ ‫إلى‬ ‫باإلضافة‬ ، ‫األجنبي‬ ‫املستثمر‬ ‫قرار‬ ‫فى‬ ‫املهمة‬ ‫املحددات‬ ‫أحد‬ ‫الفائدة‬ ‫لتحسن‬ ‫وذلك‬ ‫باالستثمار؛‬ ‫مصر‬ ‫اهتمت‬ ‫األخيرة‬ ‫اخلمس‬ ‫السنوات‬ ‫فى‬ ‫أحداث‬ ‫تداعيات‬ ‫بعد‬ ً ‫خاصة‬ ‫وجهه‬ ‫فى‬ ‫تقف‬ ‫كانت‬ ‫التي‬ ‫العوائق‬ ‫وتقليص‬ ‫االستثمار‬ 2014 ‫عام‬ ‫حتى‬ ‫مصر‬ ‫فى‬ ‫حدثت‬ ‫التي‬ ‫الالحقة‬ ‫السياسية‬ ‫واالضطرابات‬ ‫م‬ 2011 ‫عام‬ ‫جعل‬ ‫مما‬ ‫املصرية،‬ ‫الدولة‬ ‫ضد‬ ‫التحكيم‬ ‫قضايا‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫رفع‬ ‫خاللها‬ ‫مت‬ ‫التي‬ ‫م‬ ‫عام‬ ‫ففي‬ ‫آمنة،‬ ‫استثمارية‬ ‫كوجهة‬ ‫مصر‬ ‫إلعادة‬ ‫خطوات‬ ‫اتخاذ‬ ‫إلى‬ ‫تسعى‬ ‫احلكومة‬ ‫لسنة‬ 8 ‫رقم‬ ‫االستثمار‬ ‫قانون‬ ‫على‬ ‫جوهرية‬ ‫تعديالت‬ ‫املصرية‬ ‫احلكومة‬ ‫أدخلت‬ ‫م‬ 2015 ‫خالل‬ ‫من‬ ‫مصر‬ ‫إلى‬ ‫جديدة‬ ‫استثمارات‬ ‫جذب‬ ‫التعديالت‬ ‫هذه‬ ‫من‬ ‫الغرض‬ ‫وكان‬ ‫م‬ 1997. ‫واإلجراءات‬ ‫العقبات‬ ‫تبسيط‬ ‫جانب‬ ‫إلى‬ ‫للمستثمرين،‬ ‫أقوى‬ ‫وضمانات‬ ‫أكثر‬ ‫حوافز‬ . ‫تواجههم‬ ‫كانت‬ ‫التي‬ ‫اإلدارية‬ )1( : ‫مصر‬ ‫فى‬ ‫االستثمار‬ ‫علي‬ ‫للتشجيع‬ ‫والضمانات‬ ‫االمتيازات‬ ‫التسهيالت‬ ‫ومن‬ ‫إجمالي‬ ‫من‬ %10 ‫بنسبة‬ ‫أجنبية‬ ‫عمالة‬ ‫توظيف‬ ‫االستثمارية‬ ‫للمشروعات‬ ‫حق‬ ‫حالة‬ ‫فى‬ ‫وذلك‬ ، ‫أقصى‬ ‫كحد‬ %20 ‫إلى‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫وتزيد‬ ‫لديها‬ ‫العاملة‬ ‫العمالة‬ ‫عدد‬ ‫العمال‬ ‫لهؤالء‬ ‫ميكن‬ ‫ذلك‬ ‫إلى‬ ‫باإلضافة‬ ، ‫املطلوبة‬ ‫باملؤهالت‬ ‫محلية‬ ‫كوادر‬ ‫توافر‬ ‫عدم‬ ‫باخلارج.‬ ‫دولهم‬ ‫إلى‬ ‫أجرهم‬ ‫من‬ ‫كل‬ ‫أو‬ ‫جزء‬ ‫حتويل‬ ‫األجانب‬ ‫االستثماري‬ ‫باملشروع‬ ‫املتعلقة‬ ‫القرارات‬ ‫بجميع‬ ‫الفور‬ ‫على‬ ‫املستثمر‬ ‫اخطار‬ ‫يتم‬ ‫له.‬ ‫مناسبة‬ ‫يراها‬ ‫اتصال‬ ‫وسيلة‬ ‫أي‬ ‫بواسطة‬ ‫وذلك‬ 


	‫املــعـاصــــــرة‬ ‫مـصــــــــــر‬ ‫املــعـاصــــــرة‬ ‫مـصــــــــــر‬ ‫املــعـاصــــــرة‬ ‫مـصــــــــــر‬ ‫املــعـاصــــــرة‬ ‫مـصــــــــــر‬ ‫املــعـاصــــــرة‬ ‫مـصــــــــــر‬ ‫املــعـاصــــــرة‬ ‫مـصــــــــــر‬ ‫املــعـاصــــــرة‬ ‫مـصــــــــــر‬
	‫فى‬ ‫ودوره‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫بيئة‬ ‫لتسهيل‬ ‫القانوني‬ ‫اإلطار‬ ‫املصري‬ ‫االقتصاد‬ ‫تنمية‬ ‫محمود‬ ‫عبداحلفيظ‬ ‫ـأمون‬ ‫ـ‬ ‫م‬ / ‫د‬ ‫العامة‬ ‫واملالية‬ ‫االقتصاد‬ ‫دكتوراه‬ : ‫مقدمة‬ ‫اإلنتاجية‬ ‫العملية‬ ‫فى‬ ‫واملشاركة‬ ‫العاملي‬ ‫االقتصاد‬ ‫مع‬ ‫التفاعل‬ ‫على‬ ‫قدرته‬ ‫بتحسني‬ ‫االقتصاد‬ ‫تنقل‬ ‫التي‬ ‫الرافعة‬ ‫من‬ ً ‫أساسيا‬ ‫ا‬ ً ‫جزء‬ ‫االستثمار‬ ‫هذا‬ ‫يكون‬ ‫بحيث‬ ‫الدولية،‬ ‫اإلنتاجية‬ ‫العملية‬ ‫فى‬ ‫ومساهم‬ ‫العاملي‬ ‫باالقتصاد‬ ‫مرتبط‬ ‫كفاءة‬ ‫أكثر‬ ‫اقتصاد‬ ‫إلى‬ ‫االستثمار‬ ‫استقطاب‬ ‫فرص‬ ‫عن‬ ‫وتبحث‬ ‫تتنافس‬ ‫العالم‬ ‫دول‬ ‫معظم‬ ‫أن‬ ‫كما‬ ‫الدولية،‬ ‫متمثلة‬ ‫واجتماعية‬ ‫اقتصادية‬ ‫تنمية‬ ‫حتقيق‬ ‫فى‬ ‫احلقيقي‬ ‫إلسهامه‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫فى‬ ‫مباشر‬ ‫وغير‬ ‫مباشر‬ ‫بشكل‬ ‫يسهم‬ ‫أن‬ ‫ميكن‬ ‫كما‬ ‫االقتصادي،‬ ‫النمو‬ ‫على‬ ‫تأثيره‬ ‫فى‬ ‫جديدة‬ ‫عمل‬ ‫فرص‬ ‫وفتح‬ ، ‫احلديثة‬ ‫التقنية‬ ‫إدخال‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫الوطنية‬ ‫القدرات‬ ‫بناء‬ ‫نقل‬ ‫إلى‬ ‫باإلضافة‬ ‫لهم‬ ‫التدريب‬ ‫فرص‬ ‫وتوفير‬ ‫لالستثمار،‬ ‫املضيف‬ ‫البلد‬ ‫مواطني‬ ‫أمام‬ )1( . ‫واإلدارية‬ ‫الفنية‬ ‫املعرفة‬ ، ً : ‫البحث‬ ‫مشكلة‬ ‫لتشريع‬ ‫األساسية‬ ‫األحكام‬ ‫على‬ ‫كبيرة‬ ‫حتسينات‬ ‫املصرية‬ ‫الدولة‬ ‫أدخلت‬ ‫لالستثمار،‬ ‫اجلاذب‬ ‫املناخ‬ ‫وتهيئة‬ ‫االستثمار،‬ ‫جلذب‬ ‫فعلية‬ ‫حوافز‬ ‫وقدمت‬ ‫االستثمار،‬ ‫أراضي‬ ‫تخصيص‬ ‫نظام‬ ‫وتبسيط‬ ‫احلرة‬ ‫واملناطق‬ ‫لالستثمار‬ ‫العامة‬ ‫الهيئة‬ ‫دور‬ ‫وعززت‬ ‫حتكم‬ ‫التي‬ ‫املؤسسية‬ ‫التحتية‬ ‫البنية‬ ‫لتوضيح‬ ‫املناطق‬ ‫وتقسيم‬ ‫والتسعير،‬ ‫الدولة،‬ ‫على‬ ‫التأكيد‬ ‫أعاد‬ ‫كما‬ ‫اخلاصة،‬ ‫االقتصادية‬ ‫املناطق‬ ‫خارج‬ ‫األراضي‬ ‫تخصيص‬ ‫معاملة‬ ‫فى‬ ‫ا‬ ً ‫كبير‬ ‫ا‬ ً ‫تغيير‬ ‫وأحدث‬ ‫للمستثمرين،‬ ‫املمنوحة‬ ‫األساسية‬ ‫القانونية‬ ‫احلماية‬ ‫تسوية‬ ‫آليات‬ ‫إلى‬ ‫للوصول‬ ‫املتاحة‬ ‫اخليارات‬ ‫تخفيف‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫األجانب‬ ‫املستثمرين‬ . ‫املنازعات‬ ‫النامية،‬ ‫الدول‬ ‫من‬ ‫مبثيلتها‬ ‫مقارنة‬ ‫ونسبية‬ ‫تنافسية‬ ‫مبزايا‬ ‫مصر‬ ‫متتع‬ ‫من‬ ‫وبالرغم‬ ‫وبالرغم‬ ‫االستثمار،‬ ‫وحوافز‬ ‫لقوانني‬ ‫التشريعية‬ ‫البنية‬ ‫فى‬ ‫للتطوير‬ ً ‫دائما‬ ‫تعمد‬ ‫أنها‬ ‫إال‬ ‫إال‬ ، ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫جذب‬ ‫شأنها‬ ‫من‬ ‫اقتصادي‬ ‫إصالح‬ ‫وبرامج‬ ‫سياسات‬ ‫اتباع‬ ‫من‬ ‫تلك‬ ‫تعرضت‬ ‫ولذا‬ ‫االستثمارات،‬ ‫تلك‬ ‫دخول‬ ‫استمرار‬ ‫دون‬ ‫حائال‬ ‫تقف‬ ‫عوامل‬ ‫هناك‬ ‫أن‬ ‫املحددات‬ ‫أهم‬ ‫فى‬ ‫البحث‬ ‫الدراسة‬ ‫حتاول‬ ‫وبذلك‬ ‫االنخفاض.‬ ‫من‬ ‫ملوجات‬ ‫االستثمارات‬ ‫التي‬ ‫العقبات‬ ‫لبيان‬ ‫املباشرة‬ ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫جلذب‬ ‫والقانونية‬ ‫االقتصادية‬ . ‫مواجهتها‬ ‫وكيفية‬ ‫مصر‬ ‫فى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫تواجه‬ ‫لالستثمار‬ ‫القانونية‬ ‫الوضعية‬ ‫هي‬ ‫ما‬ : ‫التالية‬ ‫اإلشكالية‬ ‫نطرح‬ ‫سبق‬ ‫ما‬ ‫خالل‬ ‫ومن‬ ‫؟‬ ‫الوطني‬ ‫االقتصاد‬ ‫على‬ ‫تأثيره‬ ‫وما‬ ، ‫العربية‬ ‫مصر‬ ‫جمهورية‬ ‫فى‬ : ‫البحث‬ ‫أهداف‬ ‫واملحددات‬ ‫العوامل‬ ‫دور‬ ‫على‬ ‫التعرف‬ ‫إلى‬ ‫أساسي‬ ‫بشكل‬ ‫الدراسة‬ ‫هذه‬ ‫تهدف‬ ‫ضوء‬ ‫فى‬ ‫ملصر‬ ‫املباشرة‬ ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫جذب‬ ‫فى‬ ‫والقانونية‬ ‫االقتصادية‬ ‫القوانني‬ ‫فى‬ ‫املستمر‬ ‫التطوير‬ ‫إلى‬ ‫وحاجتها‬ ‫التنمية‬ ‫لتمويل‬ ‫كمصدر‬ ‫أهميتها‬ ‫لتوفير‬ ‫تهدف‬ ‫التي‬ ‫االقتصادي‬ ‫اإلصالح‬ ‫برامج‬ ‫فى‬ ‫قدما‬ ‫املضي‬ ‫وكذا‬ ، ‫والتشريعات‬ : ‫التالية‬ ‫النقاط‬ ‫فى‬ ‫البحث‬ ‫أهداف‬ ‫حصر‬ ‫وميكن‬ ‫األجنبي.‬ ‫للمستثمر‬ ‫مالئم‬ ‫مناخ‬ ‫تدفق‬ ‫فى‬ ‫املؤثرة‬ ‫والعوامل‬ ‫والقانونية‬ ‫االقتصادية‬ ‫املحددات‬ ‫أهم‬ ‫على‬ ‫التعرف‬ ‫مصر.‬ ‫فى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫مصر.‬ ‫فى‬ ‫االستثمار‬ ‫لعملية‬ ‫املنظمة‬ ‫القوانني‬ ‫تطور‬ ‫دراسة‬ ‫التجاري‬ ‫التحكيم‬ ‫دور‬ ‫وإظهار‬ ‫تسويتها‬ ‫وطرق‬ ‫االستثمارية‬ ‫املنازعات‬ ‫على‬ ‫التعرف‬ ‫املنازعات‬ ‫هذه‬ ‫حلل‬ ‫كوسيلة‬ : ‫البحث‬ ‫أهمية‬ ‫مصر‬ ‫فى‬ ‫التمويل‬ ‫مصادر‬ ‫أهم‬ ‫من‬ ‫باعتبارها‬ ‫املباشرة‬ ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫تأتي‬ ‫واملدخرات‬ ‫املحلية‬ ‫االستثمارات‬ ‫بني‬ ‫الفجوة‬ ‫سد‬ ‫فى‬ ‫دورها‬ ‫لتلعب‬ ، ‫النامية‬ ‫والدول‬ ‫املناخ‬ ‫توفير‬ ‫إلى‬ ‫الدول‬ ‫تسعى‬ ‫ولذا‬ . ‫االقتصادي‬ ‫النمو‬ ‫معدل‬ ‫زيادة‬ ‫فى‬ ‫واملساهمة‬ ‫جذب‬ ‫على‬ ‫القدرة‬ ‫تتوقف‬ ‫حيث‬ ‫االستثمار،‬ ‫هذا‬ ‫جلذب‬ ‫املناسب‬ ‫االستثماري‬ ‫األجنبي.‬ ‫للمستثمر‬ ‫واملالئمة‬ ‫املناسبة‬ ‫التشريعية‬ ‫البيئة‬ ‫توفر‬ ‫على‬ ‫االستثمارات‬ ‫متكن‬ ‫والتي‬ ، ‫محدداته‬ ‫على‬ ‫التعرف‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫جذب‬ ‫يتطلب‬ ‫كما‬ ‫املحددات‬ ‫على‬ ‫السابقة‬ ‫الدراسات‬ ‫وتركز‬ ، ‫الدول‬ ‫بني‬ ‫املفاضلة‬ ‫من‬ ‫األجنبي‬ ‫املستثمر‬ ‫وجغرافية،‬ ‫سياسية‬ ‫أخرى‬ ‫ملحددات‬ ‫باإلضافة‬ ‫التشريعية،‬ ‫أو‬ ‫والقانونية‬ ‫االقتصادية‬ ‫مؤشرات‬ ‫باعتبارها‬ ‫والتشريعية‬ ‫االقتصادية‬ ‫املحددات‬ ‫على‬ ‫الورقة‬ ‫هذه‬ ‫تركز‬ ‫ولكن‬ ‫الفجوات‬ ‫بتحديد‬ ‫الدراسة‬ ‫وتهتم‬ ، ‫املضيفة‬ ‫الدولة‬ ‫فى‬ ‫األعمال‬ ‫سير‬ ‫لتطور‬ ‫حقيقية‬ ‫االستثمار‬ ‫جذب‬ ‫على‬ ‫املصري‬ ‫االقتصاد‬ ‫قدرة‬ ‫لرفع‬ ‫عليها‬ ‫العمل‬ ‫يتوجب‬ ‫التي‬ ‫واملجاالت‬ ‫املستثمر‬ ‫كفاءة‬ ‫ورفع‬ ‫املحلية‬ ‫القدرات‬ ‫تطوير‬ ‫فى‬ ‫بدوره‬ ‫يسهم‬ ‫الذي‬ ‫املباشر،‬ ‫األجنبي‬ . ‫املحلي‬ : ‫البحث‬ ‫منهجية‬ )2( : ) 2012 ( ‫اخليزران‬ ‫حبيب‬ ‫فيصل‬ ‫دراسة‬ ‫التي‬ ‫اجلديدة‬ ‫والنصوص‬ ‫العراقي،‬ ‫التشريع‬ ‫تطور‬ ‫الدراسة‬ ‫هذه‬ ‫أوضحت‬ ‫وقد‬ ‫التي‬ ‫التشريعية‬ ‫الضمانات‬ ‫من‬ ‫جملة‬ ‫وعددت‬ ‫العراق،‬ ‫فى‬ ‫لالستثمار‬ ‫املستثمرين‬ ‫حتفز‬ ‫اقتصار‬ ‫عدم‬ ‫السابقة،‬ ‫الدراسة‬ ‫عن‬ ‫الدراسة‬ ‫هذه‬ ‫مييز‬ ‫ما‬ ‫أن‬ ‫إال‬ ‫االستثمار.‬ ‫على‬ ‫حتفز‬ ‫األجنبية‬ ‫التشريعات‬ ‫أحدث‬ ‫مع‬ ‫مقارنة‬ ‫دراسة‬ ‫بل‬ ‫فقط‬ ‫حتليلية‬ ‫دراسة‬ ‫على‬ ‫الباحثة‬ . ‫منازعاته‬ ‫حل‬ ‫وطرق‬ ‫االستثمار‬ ‫فى‬ )1( : ) 2011 ( ‫عجيل‬ ‫كاظم‬ ‫طارق‬ ‫دراسة‬ ‫متثل‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫بها‬ ‫يحاط‬ ‫التي‬ ‫القانونية‬ ‫الضمانات‬ ‫أن‬ ‫الدراسة‬ ‫بينت‬ ‫القانونية‬ ‫اآلثار‬ ‫بينت‬ ‫كما‬ ‫التشريعات،‬ ‫جميع‬ ‫حوله‬ ‫تدور‬ ‫الذي‬ ‫األساسي‬ ‫املحور‬ ‫التشريعات‬ ‫أغلب‬ ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫الباحث‬ ‫وتطرق‬ ‫االستثمار،‬ ‫باب‬ ‫تفتح‬ ‫التي‬ ‫الرئيسية‬ -335-: ‫البحث‬ ‫خطة‬ ‫التالية:‬ ‫املنهجية‬ ‫ذات‬ ‫اخلطة‬ ‫نتبع‬ ‫القانوني‬ ‫االشكال‬ ‫هذا‬ ‫على‬ ‫ولإلجابة‬ ‫له.‬ ‫املنظم‬ ‫القانوني‬ ‫واإلطار‬ ‫االستثمار‬ ‫مفهوم‬ : ‫األول‬ ‫املبحث‬ . ‫وأشكاله‬ ‫االستثمار‬ ‫مفهوم‬ : ‫األول‬ ‫املطلب‬ ‫مصر.‬ ‫فى‬ ‫األجنبية‬ ‫لالستثمارات‬ ‫القانونية‬ ‫املحددات‬ ‫الثاني:‬ ‫املطلب‬ . ‫االستثمار‬ ‫وترقية‬ ‫لضمان‬ ‫الدولة‬ ‫استراتيجية‬ ‫الثاني:‬ ‫املبحث‬ . ‫االستثمار‬ ‫لتحفيز‬ ‫الضابطة‬ ‫الدولة‬ ‫سياسة‬ ‫األول:‬ ‫املطلب‬ ‫املصرية.‬ ‫والدولة‬ ‫املستثمرين‬ ‫بني‬ ‫املنازعات‬ ‫تسوية‬ : ‫الثاني‬ ‫املطلب‬ ‫من‬ ‫لالستثمار‬ ‫األساسية‬ ‫العناصر‬ ‫أهم‬ ‫أهمل‬ ‫لكنه‬ ، ‫االستثمار‬ ‫أهداف‬ ‫إبراز‬ ‫فى‬ ‫جنح‬ ‫املستثمر‬ ‫طرف‬ ‫من‬ ‫إنتاجي‬ ‫نشاط‬ ‫ممارسة‬ ‫على‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫ينطوي‬ ‫من‬ ‫جزء‬ ‫حتويل‬ : ‫منها‬ ‫عدة‬ ً ‫أشكاال‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫ويأخذ‬ ‫املضيفة.‬ ‫الدولة‬ ‫جتارة‬ ‫علي‬ ‫إلى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫تدفقات‬ ‫تراجعت‬ 2019 ‫ويف‬ ‫األساسية.‬ ‫السلع‬ ‫أسعار‬ ‫حلجم‬ ً ‫مؤشرا‬ ‫باعتباره‬ ‫اإلجمالي‬ ‫املحلي‬ ‫الناجت‬ ‫منو‬ ‫أن‬ ‫على‬ ‫الدراسات‬ ‫معظم‬ ‫وتتفق‬ ‫األول‬ ‫املبحث‬ ‫له.‬ ‫املنظم‬ ‫القانوني‬ ‫واإلطار‬ ‫االستثمار‬ ‫مفهوم‬ ‫فإن‬ ‫لذلك‬ ً ‫ونظرا‬ ‫باالقتصاد،‬ ‫للنهوض‬ ‫وأداة‬ ‫اقتصادية‬ ‫تنمية‬ ‫كل‬ ‫جوهر‬ ‫االستثمار‬ ‫املشرع‬ ‫أواله‬ ‫فقد‬ ‫اخرى‬ ‫إلى‬ ‫دولة‬ ‫من‬ ‫تختلف‬ ‫"االستثمار"‬ ‫أي‬ ‫الهدف‬ ‫هذا‬ ‫حتقيق‬ ‫أساليب‬ ‫قصد‬ ‫وتعديلها‬ ‫إصدارها‬ ‫على‬ ‫دأب‬ ‫التي‬ ‫القوانني‬ ‫مجموعة‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫بالغة‬ ‫أهمية‬ ‫لالستثمار‬ ‫قانون‬ ‫أي‬ ‫فنجاح‬ ، ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫من‬ ‫ممكن‬ ‫حجم‬ ‫أكبر‬ ‫استقدام‬ . ‫الواقع‬ ‫معطيات‬ ‫جتسده‬ ‫بحثا‬ ‫اخلاص‬ ‫األول‬ ‫املطلب‬ ‫وأشكاله‬ ‫االستثمار‬ ‫مفهوم‬ : ‫االستثمار‬ ‫مفهوم‬ ‫ألحد‬ ً ‫وتنشيطا‬ ً ‫فعاال‬ ً ‫تدخال‬ ‫تتطلب‬ ‫ضرورية‬ ‫عملية‬ ‫أنه»:‬ ‫على‬ ‫كذلك‬ ‫ويعرف‬ ‫قد‬ ‫التعريف‬ ‫هذا‬ ‫املستثمر"،‬ ‫ثروة‬ ‫مبعنى‬ ‫املال‬ ‫رأس‬ ‫أجل‬ ‫من‬ ‫االقتصاديني‬ ‫املتعاملني‬ )1( . ‫واملدة‬ ‫األرباح‬ ‫حيث‬ ‫االستثمار‬ ‫عرف‬ ‫حيث‬ ‫القانون‬ ‫لفقهاء‬ ‫التعريفات‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫الصدد‬ ‫هذا‬ ‫فى‬ ‫ورد‬ ‫ربح‬ ‫حتقيق‬ ‫بغية‬ ‫املضيفة‬ ‫الدولة‬ ‫إلى‬ ‫اخلارج‬ ‫من‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ‫انتقال‬ " : ‫أنه‬ ‫على‬ ‫التعريف‬ ‫هذا‬ ، " ‫املضيفة‬ ‫الدولة‬ ‫فى‬ ‫والتنمية‬ ‫اإلنتاج‬ ‫زيادة‬ ‫األجنبي‬ ‫للمستثمر‬ ‫وعرف‬ ‫االستثمار،‬ ‫توجيه‬ ‫إعادة‬ ‫فى‬ ‫املستثمر‬ ‫حق‬ ‫من‬ ‫يضيق‬ ‫أنه‬ ‫إلى‬ ‫لالستثمار‬ ‫األصلي‬ ، ‫اقتصادي‬ ‫نشاط‬ ‫تطوير‬ ‫أجل‬ ‫من‬ ‫معينة‬ ‫ملدة‬ ‫عمل‬ ‫استثمار‬ ‫عبارة‬ ‫من‬ ‫يفهم‬ ‫بـ":‬ ‫كذلك‬ )2( ‫قروض.‬ ‫شكل‬ ‫فى‬ ‫أو‬ ‫مادية‬ ‫غير‬ ‫أو‬ ‫مادية‬ ‫أموال‬ ‫شكل‬ ‫فى‬ ‫العمل‬ ‫كان‬ ‫سواء‬ ‫األموال،‬ ‫لرؤوس‬ ‫واملالك‬ ‫اخلارج‬ ‫من‬ ‫القادم‬ ‫االستثمار‬ ‫هو‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫قائمة‬ ‫مؤسسة‬ ‫قبل‬ ‫من‬ ‫ما‬ ‫اقتصاد‬ ‫فى‬ ‫استثمارية‬ ‫مشروعات‬ ‫إنشاء‬ ‫فى‬ ‫واملساهم‬ . ‫وتكنولوجيا‬ ‫كلية‬ ، ‫القانونية‬ ‫العلوم‬ ‫مجلة‬ ، ) ً ‫منوذجا‬ ‫العراق‬ ( ‫االستثمار‬ ‫بيئة‬ ‫تسهيل‬ ‫فى‬ ‫التشريع‬ ‫دور‬ ، ‫اللهيبي‬ ‫أحمد‬ ‫علي‬ ، ‫صالح‬ ‫حماد‬ ‫عمر‬ )1( 178 ‫ص‬ ، 2021 ، ‫األول‬ ‫العدد‬ ، ‫بغداد‬ ‫جامعة‬ ، ‫القانون‬ ‫العلمية‬ ‫،‪ARDL‬املجلة‬ ‫ومنوذج‬ ‫االنحدار‬ ‫حتليل‬ ‫باستخدام‬ ‫مصر‬ ‫فى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫محددات‬ ، ‫ماهر‬ ‫أحمد‬ ‫نرفني‬ )2( ، 2018 ، ‫السويس‬ ‫قناة‬ ‫جامعة‬ ‫التجارة،‬ ‫كلية‬ ‫التاسع،‬ ‫املجلد‬ ‫الثاني،‬ ‫اجلزء‬ ‫الرابع،‬ ‫العدد‬ ‫والبيئية،‬ ‫التجارية‬ ‫للدراسات‬ . ‫املضيف‬ ‫البلد‬ ‫إقليم‬ ‫على‬ ‫األجنبي‬ ‫جملة‬ ‫حتقيق‬ ‫إلى‬ ‫أخرى‬ ‫دولة‬ ‫إلى‬ ‫انتقاله‬ ‫وراء‬ ‫من‬ ‫عادة‬ ‫األجنبي‬ ‫املستثمر‬ ‫يهدف‬ ‫من‬ ‫يحاول‬ ‫التي‬ ‫البيئية‬ ‫وخاصة‬ ‫السياسية‬ ، ‫واالجتماعية‬ ‫االقتصادية‬ ‫األهداف‬ ‫من‬ ‫خاصة‬ ‫أنشطته‬ ‫ملختلف‬ ‫السلبية‬ ‫البيئية‬ ‫اآلثار‬ ‫من‬ ‫التخلص‬ ‫األجنبي‬ ‫املستثمر‬ ‫خاللها‬ . ‫باإلنتاج‬ ‫منها‬ ‫تعلق‬ ‫ما‬ ‫االستثمار:‬ ‫أشكال‬ -2 )2( . ‫إليها‬ ‫الواردة‬ ‫والسلع‬ ‫اإلنتاج‬ ‫مدخالت‬ ‫من‬ ‫وارداتها‬ ‫وزيادة‬ ‫املضيفة‬ ‫الشركات‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫ويتم‬ ‫األداء:‬ ‫فى‬ ‫الكفاءة‬ ‫عن‬ ‫الباحث‬ ‫االستثمار‬ ‫األيدي‬ ‫باستخدام‬ ‫وذلك‬ ، ‫الربحية‬ ‫زيادة‬ ‫بهدف‬ ‫أنشطتها‬ ‫تركز‬ ‫التي‬ ‫اجلنسية‬ ‫متعددة‬ ‫التوسعية‬ ‫بآثاره‬ ‫االستثمار‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫ويتميز‬ ‫التكلفة،‬ ‫ومنخفضة‬ ‫املاهرة‬ ‫العاملة‬ ‫رقم‬ ‫والتنمية‬ ‫التخطيط‬ ‫قضايا‬ ‫سلسلة‬ ‫مصر»،‬ ‫فى‬ ‫األجنبیة‬ ‫باالستثمارات‬ ‫وعالقته‬ ‫الصرف‬ ‫سعر‬ ، ‫وآخرون‬ ‫السالم‬ ‫عبد‬ ‫فادية‬ )1( ، ‫والتنمية‬ ‫للتجارة‬ ‫املتحدة‬ ‫األمم‬ ‫مؤمتر‬ ، ‫العام‬ ‫والعرض‬ ‫الرسائل‬ ، ‫اجلائحة‬ ‫بعد‬ ‫الدولي‬ ‫اإلنتاج‬ 2020 ‫العاملي‬ ‫االستثمار‬ ‫تقرير‬ )3( .12-11 ‫ص‬ ، ‫األونكتاد‬ 7-6 -339-‫فى‬ ‫املكونات‬ ‫بعض‬ ‫تصنيع‬ ‫أو‬ ‫املضيفة‬ ‫الدولة‬ ‫إلي‬ ‫العمالة‬ ‫كثيفة‬ ‫اإلنتاجية‬ ‫العمليات‬ ‫تتطلب‬ ‫العملية‬ ‫هذه‬ ‫أن‬ ‫إال‬ ، ‫العملة‬ ‫صرف‬ ‫سعر‬ ‫ارتفاع‬ ‫أو‬ ‫األجور‬ ‫ارتفاع‬ ‫بسبب‬ ‫اخلارج‬ ‫تتركز‬ ‫فإنها‬ ‫وبالتالي‬ ‫لالستثمار،‬ ‫املضيفة‬ ‫الدولة‬ ‫فى‬ ‫عالية‬ ‫تقنية‬ ‫ومهارة‬ ‫إنتاجية‬ )1( ‫التصنيع.‬ ‫حديثة‬ ‫الدول‬ ‫بعض‬ ‫فى‬ ً ‫حاليا‬ ‫فى‬ ‫االستثمار‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫يتم‬ ‫استراتيجية:‬ ‫أصول‬ ‫عن‬ ‫الباحث‬ ‫االستثمار‬ ‫باالستثمار‬ ‫الشركة‬ ‫تقوم‬ ‫عندما‬ ‫اجلنسية،‬ ‫متعددة‬ ‫الشركات‬ ‫نشاط‬ ‫من‬ ‫الحقة‬ ‫مراحل‬ ‫هذا‬ ‫ويعتبر‬ ‫الربحية.‬ ‫تعظيم‬ ‫فى‬ ‫برغبتها‬ ‫مدفوعة‬ ‫والتطوير،‬ ‫البحوث‬ ‫مجال‬ ‫فى‬ . ‫دوالر‬ ‫008مليار‬ ‫إلى‬ ‫لتصل‬ ‫املائة‬ ‫فى‬ 5 ‫بنسبة‬ ‫كمجموعة‬ ‫تتراوح‬ ‫بنسبة‬ ‫أفريقيا‬ ‫إلى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫تدفقات‬ ‫تتقلص‬ ‫أن‬ ‫توقع‬ ‫انخفاض‬ ‫جراء‬ ‫من‬ ‫السلبي‬ ‫االجتاه‬ ‫هذا‬ ‫وسيتفاقم‬ 2020 ‫فى‬ ‫املائة‬ ‫04يف‬ ‫و‬ ‫املائة‬ ‫فى‬ 25 ‫بني‬ 12 ‫ص‬ ، 2011 ، ‫سابق‬ ‫مرجع‬ ، ‫ناصري‬ ‫نفسية‬ )2( )1( . ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫جذب‬ ‫على‬ ‫املضيفة‬ ‫الدولة‬ ‫قدرة‬ ‫حتديد‬ ‫فى‬ 7 ‫ص‬ ، 2018 ، ‫سابق‬ ‫مرجع‬ ، ‫وآخرون‬ ‫السالم‬ ‫عبد‬ ‫فادية‬ )1( ‫دوالر.‬ ‫54مليار‬ ‫إلى‬ ‫لتصل‬ ‫املائة‬ ‫01يف‬ ‫بنسبة‬ ‫بالفعل‬ ‫أفريقيا‬ ‫أمام‬ ‫ضعفها‬ ‫بسبب‬ ً ‫شديدا‬ ً ‫تأثرا‬ ‫النامية‬ ‫آسيا‬ ‫بلدان‬ ‫إلى‬ ‫التدفقات‬ ‫ستتأثر‬ ‫االستخدام‬ ‫الكثيف‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫ووزن‬ ‫اإلمداد‬ ‫سالسل‬ ‫اختالالت‬ ‫اإلنتاج.‬ ‫مواقع‬ ‫لتنويع‬ ‫العاملية‬ ‫والضغوط‬ ‫املنطقة‬ ‫جنبي‬ ‫فى‬ ‫العاملية‬ ‫القيمة‬ ‫لسالسل‬ ، ‫املائة‬ ‫و54يف‬ ‫املائة‬ ‫03يف‬ ‫بني‬ ‫تتراوح‬ ‫بنسبة‬ ‫املباشر‬ ‫اال‬ ‫االستثمار‬ ‫ينخفض‬ ‫أن‬ ‫توقع‬ ُ ‫وي‬ ‫املائة،‬ ‫فى‬ 5 ‫بنسبة‬ ‫املنطقة‬ ‫إلى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫تدفقات‬ ‫تراجعت‬ 2019 ‫ويف‬ ‫آسيا‬ ‫شرق‬ ‫جنوب‬ ‫فى‬ ‫حتققت‬ ‫التي‬ ‫املكاسب‬ ‫من‬ ‫الرغم‬ ‫على‬ ‫دوالر،‬ ‫مليار‬ 474 ‫إلى‬ ‫لتصل‬ . ‫والهند‬ ‫والصني‬ ‫االقتصادات‬ ‫إلى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫تدفقات‬ ‫تنخفض‬ ‫أن‬ ‫املتوقع‬ ‫من‬ ‫هذا‬ ‫وسيلغي‬ ‫املائة.‬ ‫و54يف‬ ‫املائة‬ ‫فى‬ 30 ‫بني‬ ‫تتراوح‬ ‫بنسبة‬ ‫انتقالية‬ ‫مبرحلة‬ ‫متر‬ ‫التي‬ ‫املنطقة‬ ‫إلى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫فى‬ ‫املسجل‬ ‫االنتعاش‬ ‫بعيد‬ ‫حد‬ ‫إلى‬ ‫االنخفاض‬ ‫من‬ ‫سنوات‬ ‫عدة‬ ‫بعد‬ ‫دوالر(‬ ‫مليار‬ 55 ‫إلى‬ ‫ليصل‬ ‫املائة‬ ‫فى‬ 59 ‫بنسبة‬ ‫زاد‬ ‫9102الذي‬ ( ‫فى‬ . ‫الوافدة‬ ‫التدفقات‬ ‫انخفاض‬ ‫هيكلية‬ ‫والهشة‬ ‫الضعيفة‬ ‫االقتصادات‬ ‫فى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫آفاق‬ ‫إن‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫على‬ ً ‫منوا‬ ‫البلدان‬ ‫أقل‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫يعتمد‬ ‫للغاية.‬ ‫سلبية‬ ‫النامية‬ ‫الصغيرة‬ ‫اجلزرية‬ ‫الدول‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫ويعتمد‬ ‫االستخراجية،‬ ‫الصناعات‬ ‫فى‬ ‫غيرها‬ ‫من‬ ‫أكثر‬ ‫الساحلية‬ ‫غير‬ ‫النامية‬ ‫البلدان‬ ‫وتتأثر‬ ‫السياحة،‬ ‫فى‬ ‫االستثمار‬ ‫على‬ ‫االستثمار‬ ‫تدفقات‬ ‫تراجعت‬ 2019 ‫ويف‬ ‫االمداد.‬ ‫سالسل‬ ‫تعترض‬ ‫التي‬ ‫باحلواجز‬ ‫ميثل‬ ‫ال‬ ‫مما‬ ‫دوالر،‬ ‫12مليار‬ ‫إلى‬ ‫لتصل‬ % 6 ‫بنسبة‬ ً ‫منوا‬ ‫البلدان‬ ‫أقل‬ ‫إلى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ . ‫العاملي‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫من‬ % 1.4 ‫سوى‬ ‫مصر.‬ ‫فى‬ ‫األجنبية‬ ‫لالستثمارات‬ ‫القانونية‬ ‫املحددات‬ ‫الثاني:‬ ‫املطلب‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ‫جذب‬ ‫فى‬ ً ‫سببا‬ ‫تكون‬ ‫التي‬ ‫االقتصادية‬ ‫واملحددات‬ ‫العوامل‬ ‫وتتعدد‬ ‫املستثمر‬ ‫دخول‬ ‫دون‬ ً ‫حائال‬ ‫تقف‬ ‫التي‬ ‫واملشاكل‬ ‫املعوقات‬ ‫املقابل‬ ‫ويف‬ ‫األجنبية،‬ ‫التالية‬ ‫االقتصادية‬ ‫املؤشرات‬ ‫مجموعة‬ ‫على‬ ‫التطبيقية‬ ‫الدراسات‬ ‫وتعتمد‬ ، ‫األجنبي‬ ‫وأن‬ ‫آخر،‬ ‫بلد‬ ‫فى‬ ‫االستثمار‬ ‫فى‬ ‫يرغبون‬ ‫الذين‬ ‫ألولئك‬ ‫مؤثر‬ ‫عامل‬ ‫أهم‬ ‫هو‬ ‫السوق‬ ‫من‬ ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫من‬ ‫أكبر‬ ً ‫قدرا‬ ‫جتذب‬ ‫مرتفع‬ ‫منو‬ ‫معدل‬ ‫لديها‬ ‫التي‬ ‫البلدان‬ ‫النمو‬ ‫يكون‬ ‫عندما‬ ، ً ‫حتديدا‬ ‫أكثر‬ ‫وبشكل‬ ‫التنمية،‬ ‫مستوى‬ ‫نفس‬ ‫فى‬ ‫تقع‬ ‫أخرى‬ ‫دول‬ ً ‫غالبا‬ ‫لذلك‬ ‫؛‬ ‫االقتصادات‬ ‫بها‬ ‫متر‬ ‫التي‬ ‫الركود‬ ‫فترات‬ ‫فى‬ ‫الصمود‬ ‫على‬ ً ‫وقادرا‬ ً ‫مستقرا‬ ، ‫السكان‬ ‫عدد‬ ‫بارتفاع‬ ‫تتميز‬ ‫التي‬ ‫املناطق‬ ‫فى‬ ‫أنشطتها‬ ‫األجنبية‬ ‫الشركات‬ ‫تركز‬ ‫ما‬ ‫شراء‬ ‫على‬ ‫لإلنفاق‬ ‫املتاح‬ ‫والدخل‬ ‫اإلجمالي،‬ ‫املحلي‬ ‫الناجت‬ ‫من‬ ‫الفرد‬ ‫نصيب‬ ‫وكذا‬ )1( . ‫األجنبي‬ ‫املستثمر‬ ‫مشروعات‬ ‫منتجات‬ ‫السياسات‬ ‫واضعي‬ ‫أمام‬ ‫واحد‬ ‫آن‬ ‫فى‬ ً ‫وفرصا‬ ‫حتديات‬ ‫الدولي‬ ‫اإلنتاج‬ ‫حتول‬ ‫وسيشكل‬ )2( ‫والتنمية:‬ ‫االستثمار‬ ‫مجالي‬ ‫فى‬ ‫مسار‬ ‫وحتويل‬ ‫التوطني‬ ‫وإعادة‬ ‫االستثمار‬ ‫تصفية‬ ‫عمليات‬ ‫زيادة‬ ‫التحديات‬ ‫تشمل‬ ‫اشتداد‬ ‫يعني‬ ‫مما‬ ‫الفعالية،‬ ‫تنشد‬ ‫التي‬ ‫االستثمارات‬ ‫مجموعة‬ ‫وتقلص‬ ‫االستثمار،‬ ‫سالسل‬ ‫فى‬ ‫القيمة‬ ‫اغتنام‬ ‫صعوبة‬ ‫وستزداد‬ ‫املباشر.‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫على‬ ‫املنافسة‬ ‫الهياكل‬ ‫عائدات‬ ‫وستتناقص‬ ‫الرأسي.‬ ‫التخصص‬ ‫على‬ ‫القائمة‬ ‫والتنمية‬ ‫العاملية‬ ‫القيمة‬ ‫التي‬ ‫التغييرات‬ ‫وستؤثر‬ ‫العاملية.‬ ‫القيمة‬ ‫سالسل‬ ‫على‬ ‫قائم‬ ‫لعالم‬ ‫نيت‬ ُ ‫ب‬ ‫التي‬ ‫االساسية‬ ‫فرص‬ ‫على‬ ‫األحيان‬ ‫من‬ ‫كثير‬ ‫فى‬ ً ‫سلبيا‬ ً ‫تأثيرا‬ ‫االستثمار‬ ‫توطني‬ ‫محددات‬ ‫على‬ ‫تطرأ‬ . ‫اجلنسيات‬ ‫املتعددة‬ ‫املؤسسات‬ ‫عمليات‬ ‫اجتذاب‬ ‫فى‬ ‫النامية‬ ‫البلدان‬ ‫إلى‬ ‫يتطلعون‬ ‫الذين‬ ‫املستثمرين‬ ‫جذب‬ ‫التحول‬ ‫عن‬ ‫الناشئة‬ ‫الفرص‬ ‫تشمل‬ ‫مجموعة‬ ‫وستزداد‬ ‫الصمود.‬ ‫على‬ ‫والقدرة‬ ‫الفائض‬ ‫وبناء‬ ‫االمداد‬ ‫قواعد‬ ‫تنويع‬ ‫األقصر‬ ‫القيمة‬ ‫سالسل‬ ‫وستجلب‬ . ‫األسواق‬ ‫إلى‬ ‫الساعية‬ ‫االقليمية‬ ‫االستثمارات‬ ‫بناء‬ ‫توسيع‬ ‫مبوازاة‬ ‫النهائية‬ ‫السلع‬ ‫وإنتاج‬ ‫املوزع‬ ‫التصنيع‬ ‫فى‬ ‫االستثمارات‬ ‫من‬ ً ‫مزيدا‬ ‫تطبيقات‬ ‫الرقمية‬ ‫واملنصات‬ ‫األساسية‬ ‫الهياكل‬ ‫وستتيح‬ . ‫وجتميعها‬ ‫الصناعة‬ ‫قدرات‬ . ‫العاملية‬ ‫القيمة‬ ‫سالسل‬ ‫إلى‬ ‫التصاعدي‬ ‫الوصول‬ ‫وستحسن‬ ، ‫جديدة‬ ‫وخدمات‬ ‫الدولي‬ ‫لإلنتاج‬ ‫املتوقع‬ ‫التحول‬ ‫أن‬ ‫تبني‬ ‫املختلفة‬ ‫املسارات‬ ‫أن‬ ‫من‬ ‫الرغم‬ ‫وعلى‬ ‫شديدة‬ ‫لضغوط‬ ً ‫خاضعا‬ ً ‫نظاما‬ ً ‫عموما‬ ‫ظهر‬ ُ ‫ت‬ ‫االجتاهات‬ ‫فإن‬ ، ‫االجتاه‬ ‫أحادي‬ ‫ليس‬ ‫مؤشرا‬ ‫لكونها‬ ً ‫ضروريا‬ ً ‫محددا‬ ‫تعتبر‬ ‫األموال‬ ‫بحشد‬ ‫املستدامة‬ ‫التنمية‬ ‫أهداف‬ ‫فى‬ ‫االستثمار‬ ‫فى‬ ‫التقدم‬ ‫يتعلق‬ ‫ال‬ ‫املمارسات‬ ‫بدمج‬ ً ‫أيضا‬ ‫يتعلق‬ ‫بل‬ ، ‫فحسب‬ ‫األولوية‬ ‫ذات‬ ‫القطاعات‬ ‫إلى‬ ‫وتوجيهها‬ ‫لضمان‬ ‫؛‬ ‫التجارية‬ ‫العمليات‬ ‫فى‬ ‫اجليدة‬ ‫احلوكمة‬ ‫وممارسات‬ ‫واالجتماعية‬ ‫البيئية‬ ‫هذه‬ ‫فى‬ ‫ا‬ ً ‫مهمّ‬ ً ‫دورا‬ ‫العاملية‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ‫أسواق‬ ‫وتؤدي‬ ، ‫اإليجابي‬ ‫االستثمارات‬ ‫تأثير‬ . ‫املستدام‬ ‫للتمويل‬ ً ‫منبرا‬ ‫املالية‬ ‫األوراق‬ ‫أسواق‬ ‫وتتيح‬ ً ‫أيضا‬ ‫العملية‬ ‫الثاني‬ ‫املبحث‬ (1) Hassan, Wael Moustafa, (2020), ‫واالقتصادي‬ ‫النقدي‬ ‫االستقرار‬ ‫على‬ ً . ‫االستثمار‬ ‫وترقية‬ ‫لضمان‬ ‫الدولة‬ ‫استراتيجية‬

‫إلى‬ ‫مجملها‬ ‫فى‬ ‫تهدف‬ ‫والتي‬ ، ‫مصر‬ ‫تبنتها‬ ‫التي‬ ‫االقتصادية‬ ‫االصالحات‬ ‫ظل‬ ‫فى‬ ‫بحدة‬ ‫يتميز‬ ‫الذي‬ ‫العاملي‬ ‫االقتصادي‬ ‫للمحيط‬ ‫متكاملة‬ ‫اقتصادية‬ ‫تنمية‬ ‫حتقيق‬ ‫؛‬ ‫للتجارة‬ ‫العاملية‬ ‫املنظمة‬ ‫إلى‬ ‫لالنضمام‬ ‫دائم‬ ‫سعي‬ ‫فى‬ ‫الدولة‬ ‫وأن‬ ‫خاصة‬ ‫املنافسة،‬ ‫رفعها‬ ‫ينبغي‬ ‫التي‬ ‫التحديات‬ ‫من‬ ‫الكثير‬ ‫االقتصادي‬ ‫العمومية‬ ‫املؤسسات‬ ‫يحمل‬ ‫مما‬ ‫محاولة‬ ‫إلى‬ ‫العمومية‬ ‫بالسلطات‬ ‫دفع‬ ‫ما‬ ‫وهو‬ ‫العاملية،‬ ‫االسواق‬ ‫فى‬ ‫نظيرتها‬ ‫ملواجهة‬ . ‫التنافسية‬ ‫القدرات‬ ‫لتدعيم‬ ‫مالئم‬ ‫مناخ‬ ‫توفير‬ ‫الطاقة‬ ‫إلى‬ ‫إضافة‬ ‫يشكل‬ ‫لكونه‬ ، ‫للتنمية‬ ‫أساسية‬ ‫دعامة‬ ‫االستثمار‬ ‫ويعتبر‬ ‫األمن‬ ‫حتقيق‬ ‫أن‬ ‫شك‬ ‫وال‬ ، ‫املستثمرين‬ ‫جللب‬ ‫مالئم‬ ‫مناخ‬ ‫إلى‬ ‫يحتاج‬ ‫أنه‬ ‫كما‬ ، ‫اإلنتاجية‬ ‫املبادرات‬ ‫كانت‬ ‫مهما‬ ‫األجنبي‬ ‫فاملستثمر‬ ، ‫ذلك‬ ‫فى‬ ً ‫إيجابيا‬ ‫يسهم‬ ‫والقضائي‬ ‫القانوني‬ ‫أن‬ ‫أدرك‬ ‫إذا‬ ‫إال‬ ‫يغامر‬ ‫ال‬ ‫فإنه‬ ، ‫واألنظمة‬ ‫التشريعات‬ ‫فى‬ ‫عليها‬ ‫املنصوص‬ ‫التشجيعية‬ ‫اآلليات‬ ‫وايجاد‬ ‫لالستثمار‬ ‫السليم‬ ‫القانوني‬ ‫املناخ‬ ‫توفير‬ ‫فى‬ ‫املتمثل‬ ٕ ‫ا‬ ً ‫قانونيّ‬ ‫ا‬ ً ‫أمن‬ ‫هناك‬ . ‫األعمال‬ ‫ميدان‬ ‫فى‬ ‫القانون‬ ‫دولة‬ ‫وسيادة‬ ‫االستثمار‬ ‫على‬ ‫املحفزة‬ ‫القانونية‬ ‫املحلي‬ ‫لالقتصاد‬ ‫دفع‬ ‫قوة‬ ‫إعطاء‬ ‫فى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫أهمية‬ ‫وتتمثل‬ )2( . ‫مصر‬ ‫املثال‬ ‫الثروات‬ ‫استغالل‬ : ‫هما‬ ‫دعامتني‬ ‫علي‬ ‫مبني‬ ‫االستثمار‬ ‫أساس‬ ‫أن‬ ‫سبق‬ ‫مما‬ ‫ويالحظ‬ ‫جديدة‬ ‫أسواق‬ ‫إيجاد‬ : ً ‫ثانيا‬ ، ‫النمو‬ ‫طريق‬ ‫فى‬ ‫السائرة‬ ‫أو‬ ‫النامية‬ ‫للدول‬ ‫الطبيعية‬ . ‫منتجاتها‬ ‫لتصريف‬ ‫الكبرى‬ ‫الصناعية‬ ‫للشركات‬ ‫جمهورية‬ ‫فى‬ ‫للتمويل‬ ً ‫رئيسيا‬ ً ‫مصدرا‬ ‫املباشرة‬ ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫شكلت‬ ‫حيث‬ ‫ويختلف‬ ‫واالجتماعية.‬ ‫االقتصادية‬ ‫التنمية‬ ‫عجلة‬ ‫دفع‬ ‫فى‬ ‫أسهمت‬ ‫كما‬ ، ‫العربية‬ ‫مصر‬ ‫اخلاصة‬ ‫الرأسمالية‬ ‫التدفقات‬ ‫من‬ ‫األخرى‬ ‫األنواع‬ ‫عن‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫للمستثمرين‬ ‫املدى‬ ‫الطويلة‬ ‫املستقبلية‬ ‫الرؤية‬ ‫على‬ ‫كبير،‬ ‫حد‬ ‫إلى‬ ‫يستند‬ ‫كونه‬ )3( . ‫االقتصادية‬ ‫أنشطتهم‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫األرباح‬ ‫حتقيق‬ ‫إلمكانية‬ ‫كان‬ ‫االقتصادية‬ ‫التنمية‬ ‫حتقيق‬ ‫فى‬ ‫العمومي‬ ‫القطاع‬ ‫شهده‬ ‫الذي‬ ‫للعجز‬ ً ‫العلمية‬ ‫املجلة‬ ‫مصر،‬ ‫فى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫لالستثمار‬ ‫والقانونية‬ ‫االقتصادية‬ ‫املحددات‬ ، ‫احلمالوي‬ ‫فاطمة‬ ، ‫علي‬ ‫حسني‬ ‫يحيي‬ )1( 1087 ‫ص‬ ، 2022 ، ‫دمياط‬ ‫جامعة‬ ، ‫التجارة‬ ‫كلية‬ ، ‫والتجارية‬ ‫املالية‬ ‫واألبحاث‬ ‫للدراسات‬ 126 ‫ص‬ ، 1986 ، ‫بيروت‬ ‫لبنان‬ ، ‫والتوزيع‬ ‫والنشر‬ ‫للدراسات‬ ‫اجلامعية‬ ‫املؤسسة‬ ، ‫العربي‬ ‫الوطن‬ ‫فى‬ ‫التضخم‬ ‫ذكي،‬ ‫رمزي‬ )2( ‫وجمهورية‬ ‫املتحدة‬ ‫العربية‬ ‫اإلمارات‬ ‫دولتي‬ ‫على‬ ‫وآثارها‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫لالستثمار‬ ‫القانونية‬ ‫الضمانات‬ ، ‫اجلبوري‬ ‫حميد‬ ‫سندس‬ )3( 2 ‫ص‬ ، 2020، ‫ماليزيا‬ ، ‫العاملية‬ ‫االسالمية‬ ‫اجلامعة‬ ، ‫للحقوق‬ ‫إبراهيم‬ ‫أحمد‬ ‫كلية‬ ، ‫القانون‬ ‫فى‬ ‫دكتوراه‬ ، ً ‫ة‬ ‫حتليليّ‬ ً ‫دراسة‬ ‫العربية:‬ ‫مصر‬ -331-‫أهم‬ ‫عرض‬ ‫فى‬ ‫التحليلي‬ ‫الوصفي‬ ‫املنهج‬ ‫الدراسة‬ ‫هذه‬ ‫فى‬ ‫الباحث‬ ‫استخدم‬ . ‫مصر‬ ‫فى‬ ‫األجنبية‬ ‫لالستثمارات‬ ‫والقانونية‬ ‫االقتصادية‬ ‫املحددات‬ : ‫السابقة‬ ‫الدراسات‬ )1( : ) 2020 ( ‫اجلبوري‬ ‫حميد‬ ‫سندس‬ ‫دراسة‬ ‫تكفل‬ ‫التي‬ ‫القانونية‬ ‫الضمانات‬ ‫فاعلية‬ ‫مدى‬ ‫وتقييم‬ ‫معرفة‬ ‫إلى‬ ‫الدراسة‬ ‫تهدف‬ ‫ظل‬ ‫فى‬ ‫العربية‬ ‫مصر‬ ‫وجمهورية‬ ‫املتحدة‬ ‫العربية‬ ‫اإلمارات‬ ‫دولة‬ ‫فى‬ ‫االقتصادي‬ ‫النمو‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫يعتبر‬ ‫حيث‬ ‫الدولتني،‬ ‫كال‬ ‫فى‬ ‫الصادرة‬ ‫احلديثة‬ ‫القوانني‬ ، ‫واألفراد‬ ‫والشركات‬ ‫واملنظمات‬ ‫احلكومات‬ ‫من‬ ‫الكثير‬ ‫اهتمام‬ ‫موضع‬ ‫املباشر‬ ‫وغير‬ ‫عليه‬ ‫املترتبة‬ ‫واملزايا‬ ‫واألعباء‬ ‫االستثمارات‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫جدوى‬ ‫حول‬ ‫اجلدل‬ ‫ويثور‬ ‫ومحددات‬ ‫باالستثمار،‬ ‫القيام‬ ‫فى‬ ‫األجنبية‬ ‫الشركات‬ ‫بدوافع‬ ‫يتعلق‬ ‫فيما‬ ‫خصوصا‬ ، ‫وجمهورية‬ ‫املتحدة‬ ‫العربية‬ ‫اإلمارات‬ ‫دولتي‬ ‫على‬ ‫وآثارها‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫لالستثمار‬ ‫القانونية‬ ‫لضمات‬ ، ‫اجلبوري‬ ‫حميد‬ ‫سندس‬ )1( . 2020 ، ‫ماليزيا‬ ‫العاملية‬ ‫اإلسالمية‬ ‫اجلامعة‬ ، ‫للحقوق‬ ‫إبراهيم‬ ‫أحمد‬ ‫كلية‬ ، ‫دكتوراه‬ ‫رسالة‬ ، ‫ة‬ ‫حتليليّ‬ ً ‫دراسة‬ ‫العربية:‬ ‫مصر‬ -333-‫األجنبية‬ ‫الشركات‬ ‫فى‬ ‫واإلدارة‬ ‫التنظيم‬ ‫وأساليب‬ ، ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫هذه‬ ‫لالستثمار‬ ‫القانونية‬ ‫الضمانات‬ ‫وضوح‬ ‫مدى‬ ‫بيان‬ ‫فى‬ ‫الدراسة‬ ‫إشكالية‬ ‫وتتمثل‬ . ‫العربية‬ ‫اإلمارات‬ ‫ودولة‬ ‫العربية‬ ‫مصر‬ ‫جمهورية‬ ‫من‬ ‫كل‬ ‫فى‬ ‫وكفايتها‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫تفعيل‬ ‫فى‬ ‫تأثيرها‬ ‫ومدى‬ ، ‫الضمانات‬ ‫هذه‬ ‫فعالية‬ ‫ومدى‬ ، ‫املتحدة‬ ‫الدراسة‬ ‫وخلصت‬ ، ‫العربية‬ ‫مصر‬ ‫وجمهورية‬ ‫املتحدة‬ ‫العربية‬ ‫اإلمارات‬ ‫دولة‬ ‫فى‬ ‫املباشر‬ ‫واالطمئنان‬ ‫األمان‬ ‫مفتاح‬ ‫متثل‬ ‫واملزايا‬ ‫الضمانات‬ ‫أن‬ : ‫أهمها‬ ‫من‬ ‫النتائج‬ ‫من‬ ‫ملجموعة‬ ، ‫االقتصادية‬ ‫املوارد‬ ‫ووفرة‬ ‫املناسب‬ ‫االستثماري‬ ‫املناخ‬ ‫توفير‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫للمستثمرين‬ ‫أي‬ ‫ضد‬ ‫حماية‬ ‫ويوفر‬ ، ‫االستثمارات‬ ‫واستقطاب‬ ‫جلب‬ ‫فى‬ ‫واضح‬ ‫دور‬ ‫لها‬ ‫يكون‬ ‫وبالتالي‬ ‫مبقتضاه‬ ‫تعدل‬ ‫لو‬ ‫وتنهيه‬ ‫الدولة‬ ‫تتخذه‬ ‫أن‬ ‫ميكن‬ ‫ومستقبلي‬ ‫وإداري‬ ‫تشريعي‬ ‫إجراء‬ . ‫االستثمار‬ ‫قواعد‬ )1( : ) 2012 ( ‫منيف‬ ‫بدر‬ ‫أنور‬ ‫دراسة‬ ‫فى‬ ‫الكويت‬ ‫دولة‬ ‫إليه‬ ‫تسعي‬ ‫الذي‬ ‫األول‬ ‫الهدف‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫يعد‬ ‫دولة‬ ‫أصبحت‬ ‫ولقد‬ ، ‫األهمية‬ ‫بالغة‬ ‫مزايا‬ ‫من‬ ‫يوفره‬ ‫ملا‬ ‫وذلك‬ ، ‫الداخل‬ ‫إلي‬ ‫جذبه‬ ‫هذه‬ ‫وأداء‬ ، ‫مشكالتها‬ ‫من‬ ‫للخروج‬ ‫رئيسي‬ ‫كهدف‬ ‫الشاملة‬ ‫التنمية‬ ‫إلي‬ ‫تنظر‬ ‫الكويت‬ ً ‫أساسيا‬ ً ‫دورا‬ ‫يلعب‬ ‫االستثمار‬ ‫هذا‬ ‫أن‬ ‫وبخاصة‬ ، ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫هو‬ ‫التنمية‬ ‫تدفقات‬ ‫إلي‬ ‫حتتاج‬ ‫ال‬ ‫الكويت‬ ‫فدولة‬ ، ‫التنمية‬ ‫عملية‬ ‫فى‬ ‫التكنولوجية‬ ‫التدفقات‬ ‫فى‬ ‫خرجت‬ ‫وقد‬ ، ‫االستثمار‬ ‫هذا‬ ‫يحمله‬ ‫تكنولوجية‬ ‫تدفقات‬ ‫إلي‬ ‫حتتاج‬ ‫ولكنها‬ ‫مالية‬ ‫تتمسك‬ ً ‫أساسيا‬ ً ‫هدفا‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫يعد‬ : ‫أهمها‬ ‫النتائج‬ ‫من‬ ‫بعدد‬ ‫الدراسة‬ ‫لم‬ ‫الكويتي‬ ‫املشرع‬ ‫وأن‬ ، ‫التكنولوجية‬ ‫للتدفقات‬ ‫جذبه‬ ‫فى‬ ً ‫خصوصا‬ ‫الكويت‬ ‫دولة‬ ‫به‬ ‫املشرع‬ ‫وأن‬ ، ‫االستثمار‬ ‫عملية‬ ‫من‬ ‫التكنولوجي‬ ‫العنصر‬ ‫حتكم‬ ‫قانونية‬ ‫قواعد‬ ‫يضع‬ ‫االستثمار‬ ‫عن‬ ‫الناشئة‬ ‫املنازعات‬ ‫تسوية‬ ‫آليات‬ ‫بخصوص‬ ً ‫مرنا‬ ً ‫موقفا‬ ‫تبني‬ ‫الكويتي‬ . ‫التحكيم‬ ‫إلي‬ ‫االلتجاء‬ ‫علي‬ ‫االنفاق‬ ‫جواز‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫وذلك‬ ، ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫رسالة‬ ، 2001 ‫لسنة‬ 8 ‫رقم‬ ‫الكويتي‬ ‫االستثمار‬ ‫قانون‬ ‫فى‬ ‫دراسة‬ : ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫لالستثمار‬ ‫القانوني‬ ‫النظام‬ ، ‫منيف‬ ‫بدر‬ ‫أنور‬ )1( . 2012 ، ‫األوسط‬ ‫الشرق‬ ‫جامعة‬ ، ‫ماجستير‬ ‫مقدمة‬ ‫)رسالة‬ ‫العراقي»،‬ ‫االستثمار‬ ‫قانون‬ ‫فى‬ ‫األجنبي‬ ‫لالستثمار‬ ‫التشريعية‬ ‫والضمانات‬ ‫املزايا‬ ، ‫اخليزران‬ ‫حبيب‬ ‫فيصل‬ )2( 2012 ، ‫القاهرة‬ ‫العربية،‬ ‫والبحوث‬ ‫الدراسات‬ ‫معهد‬ ‫املاجستير،‬ ‫درجة‬ ‫على‬ ‫للحصول‬ ‫التي‬ ‫واإلدارية‬ ‫املالية‬ ‫األمور‬ ‫وتسهل‬ ‫األجنبي‬ ‫املستثمر‬ ‫تساعد‬ ‫الوطنية‬ ‫االستثمارية‬ ‫تستطيع‬ ‫املضيفة.‬ ‫الدول‬ ‫إلى‬ ‫وتدفقها‬ ‫األجنبية‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ‫انسياب‬ ‫دون‬ ‫حتول‬ ‫املوضوعية‬ ‫الضمانات‬ ‫على‬ ‫التعرف‬ ‫فى‬ ‫البحثية‬ ‫الورقة‬ ‫هذه‬ ‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫الباحثة‬ . ‫احلالية‬ ‫الدراسة‬ ‫فى‬ ‫إليها‬ ‫واإلشارة‬ ‫األجنبي،‬ ‫باالستثمار‬ ‫املتعلقة‬ ‫واإلجرائية‬ )2( : ) 2010 ( ‫فاروق‬ ‫سنوح‬ ‫دراسة‬ ‫املفسرة‬ ‫النظريات‬ ‫إلى‬ ‫باإلضافة‬ ‫الكلي،‬ ‫لالقتصاد‬ ‫الكمية‬ ‫املؤشرات‬ ‫الباحث‬ ‫تناول‬ ‫االستثمار‬ ‫على‬ ‫تؤثر‬ ‫والتي‬ ‫لالقتصاد‬ ‫الكمية‬ ‫املؤشرات‬ ‫بعض‬ ‫مفاهيم‬ ‫بيان‬ ‫وكذلك‬ ‫له،‬ ‫فى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫لالستثمار‬ ‫قياسية‬ ‫دراسة‬ ‫البحث‬ ‫تضمن‬ ‫كما‬ ‫املباشر،‬ ‫األجنبي‬ ‫الكمية‬ ‫للمؤشرات‬ ‫املفاهيم‬ ‫بعض‬ ‫على‬ ‫التعرف‬ ‫إلى‬ ‫الدراسة‬ ‫هدفت‬ ‫اجلزائر.‬ ‫دولة‬ ‫املؤشرات‬ ‫أهم‬ ‫تأثير‬ ‫يبرز‬ ‫قياسي‬ ‫اقتصاد‬ ‫منوذج‬ ‫بناء‬ ‫محاولة‬ ‫وكذلك‬ ‫الكلي،‬ ‫لالقتصاد‬ ‫مختلف‬ ‫تربط‬ ‫التي‬ ‫العالقات‬ ‫عن‬ ‫ملحة‬ ‫وإعطاء‬ ‫املباشر،‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫على‬ ‫لم‬ ‫ذلك‬ ‫ومع‬ ، ‫االقتصاد‬ ‫على‬ ‫الباحث‬ ‫دراسة‬ ‫تركزت‬ ‫األجنبي.‬ ‫باالستثمار‬ ‫املؤشرات‬ ‫دراسته‬ ‫يقارن‬ ‫لم‬ ‫أنه‬ ‫كما‬ ، ‫العربية‬ ‫الدول‬ ‫على‬ ‫وفوائده‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫آثار‬ ‫يبني‬ ‫عربيتني‬ ‫دولتني‬ ‫مع‬ ‫املقارنة‬ ‫أسلوب‬ ‫فسنبني‬ ‫نحن‬ ‫أما‬ ‫اجلزائر،‬ ‫دولة‬ ‫مع‬ ‫أخرى‬ ‫بدولة‬ ‫اآلثار‬ ‫سنبني‬ ‫وكذلك‬ ، ) ‫العربية‬ ‫مصر‬ ‫وجمهورية‬ ‫املتحدة‬ ‫العربية‬ ‫اإلمارات‬ ‫دولة‬ ( . ‫االقتصاد‬ ‫نحو‬ ‫الريعي‬ ‫االقتصاد‬ ‫من‬ ‫واخلروج‬ ‫االقتصادية‬ ‫التنمية‬ ‫وراء‬ ً ‫وسعيا‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫وذلك‬ ، ‫االستثمار‬ ‫مناخ‬ ‫حتسني‬ ‫على‬ ‫املصرية‬ ‫الدولة‬ ‫عملت‬ ، ‫املنتج‬ ‫الصناعي‬ ‫احلر‬ ‫االقتصاد‬ ‫مبادئ‬ ‫بتطبيق‬ ‫اعترف‬ ‫حيث‬ ‫؛‬ ‫وقانونية‬ ‫اقتصادية‬ ‫استراتيجيات‬ ‫عدة‬ ‫للمستثمر‬ ‫منحها‬ ‫مت‬ ‫امتيازات‬ ‫ضمانات‬ ‫أرسخت‬ ‫كما‬ ‫االقتصادية.‬ ‫احلرية‬ ‫تخدم‬ ‫التي‬ . ‫لالزدهار‬ ‫االقتصادي‬ ‫النمو‬ ‫بعجلة‬ ‫الدفع‬ ‫إلى‬ ‫ذلك‬ ‫فى‬ ً ‫جنسية‬ ‫ملسألة‬ ‫والتطرق‬ ‫تعريفه،‬ ‫حتديد‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫االستثمار‬ ‫مفهوم‬ ‫يتحدد‬ ‫االستثمار‬ ‫أنواع‬ ‫أهم‬ ‫إبراز‬ ‫ثم‬ ، ‫واألجنبي‬ ‫الوطني‬ ‫املستثمر‬ ‫بني‬ ‫للتفريق‬ ‫املستثمر‬ ‫واالقتصادي.‬ ‫املالي‬ ‫التحرر‬ ‫مظاهر‬ ‫من‬ ‫مظهر‬ ‫أنه‬ ‫باعتبار‬ ‫األجنبي‬ ‫بصرف‬ ‫الدولة‬ ‫فى‬ ‫لالستثمار‬ ‫الرئيس‬ ‫التشريع‬ ‫بأنه‬ ‫االستثمار‬ ‫قانون‬ ‫ويعرف‬ ‫األجنبي‬ ‫النقد‬ ‫تشريعات‬ : ‫مثل‬ ‫املكملة‬ ‫التشريعات‬ ‫إلى‬ ‫باإلضافة‬ ‫مسمياته‬ ‫عن‬ ‫النظر‬ )1( . ‫باالستثمار‬ ‫الصلة‬ ‫ذات‬ ‫التشريعات‬ ‫من‬ ‫وغيرها‬ ‫والضرائب،‬ ، ‫واملصارف‬ ، ‫شندي‬ ‫جامعة‬ ، ‫القانون‬ ‫كلية‬ ، ‫السوداني‬ ‫االستثمار‬ ‫قانون‬ ‫ضوء‬ ‫فى‬ ‫األجنبي‬ ‫للمستثمر‬ ‫القانوني‬ ‫املركز‬ ، ‫صالح‬ ‫املصطفي‬ ‫أحمد‬ )1( 3 ‫ص‬ ، 2013 ، ‫ذلك‬ ‫أنه‬ ‫جهة‬ ‫من‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫إلى‬ ‫ينظر‬ ‫أن‬ ‫ميكن‬ ‫إذن‬ ‫؛‬ ‫آخر‬ ‫اقتصاد‬ ‫فى‬ ‫بتحويل‬ ‫ويسمح‬ ، ‫والتقنية‬ ‫الفنية‬ ‫واملهارات‬ ‫اخلبرات‬ ‫جلب‬ ‫على‬ ‫يعمل‬ ‫الذي‬ ‫االستثمار‬ ‫يقوم‬ ‫ألنه‬ ‫؛‬ ‫للسيطرة‬ ‫أداة‬ ‫فهو‬ ‫ثانية‬ ‫جهة‬ ‫ومن‬ ، ‫العمل‬ ‫فرص‬ ‫ويوفر‬ ، ‫التكنولوجيا‬ ‫اجلنسيات،‬ ‫ملتعددة‬ ‫مؤسسات‬ ‫مظلة‬ ‫حتت‬ ‫موجوداته‬ ‫وإدارة‬ ‫تسيير‬ ‫على‬ ‫مباشر‬ ‫بشكل‬ ‫مجموعة‬ ‫يحتوي‬ ‫األجنبية)‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ) ‫محدود‬ ‫غير‬ ‫العاملي‬ ‫فاالستثمار‬ ‫وعليه‬ . ‫االستثمار‬ ‫نوع‬ ‫حسبها‬ ‫يختلف‬ ‫املختلفة‬ ‫العمليات‬ ‫من‬ ‫معقدة‬ ‫إقليم‬ ‫فى‬ ‫أجنبي‬ ‫مستثمر‬ ‫طرف‬ ‫من‬ ‫غيره‬ ‫عن‬ ‫ويتميز‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫فاالستثمار‬ )3( . ‫للمستثمر‬ ‫األصلي‬ ‫البلد‬ ‫غير‬ ‫مضيف‬ ‫بلد‬ ‫املساهمة‬ ‫نسبة‬ ‫حسب‬ ‫األجنبي‬ ‫املستثمر‬ ‫جانب‬ ‫إلى‬ ‫وطني‬ ‫مستثمر‬ ‫تواجد‬ ‫احتمال‬ . ‫االستثمار‬ ‫بداية‬ ‫فى‬ ‫عليها‬ ‫املتفق‬ ‫أو‬ ‫للمشروع‬ ‫كلي‬ ‫متلك‬ ‫مشترك،‬ ‫مشروع‬ ‫شكل‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫يأخذ‬ ‫قد‬ . ‫أجنبية‬ ‫ملؤسسة‬ ‫فرع‬ ‫آالت‬ ‫شكل‬ ‫فى‬ ‫وإمنا‬ ، ‫ملكية‬ ‫حصص‬ ‫شكل‬ ‫فى‬ ‫فقط‬ ‫ليس‬ ‫املال‬ ‫رأس‬ ‫حتركات‬ ‫تتضمن‬ https://journals.ekb.eg/article_50466_dcaed451d8c2d0b9c403e15dc16037c8.pdf 2017 ‫لسنة‬ 231 ‫رقم‬ ‫التنفيذية‬ ‫والئحته‬ 2017 ‫لسنة‬ 72 ‫رقم‬ ‫اجلديد‬ ‫االستثمار‬ ‫قانون‬ )3( ‫االستثمار‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫‪i‬ذا‬ ‫ويهدف‬ : ‫الطبيعية‬ ‫والثروات‬ ‫املصادر‬ ‫عن‬ ‫الباحث‬ ‫االستثمار‬ ‫كالنفط‬ ‫األولية‬ ‫باملواد‬ ‫الغنية‬ ‫تلك‬ ‫والسيما‬ ‫للدول،‬ ‫النسبية‬ ‫امليزة‬ ‫استغالل‬ ‫إلى‬ ‫املوارد‬ ‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫نحو‬ ‫اجلنسية‬ ‫متعددة‬ ‫الشركات‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫تسعي‬ ‫حيث‬ ‫والغاز‬ ‫الصناعات‬ ‫من‬ ‫والعديد‬ ‫والغاز‬ ‫البترول‬ ‫مجاالت‬ ‫فى‬ ‫وخاصة‬ ‫اخلام،‬ ‫واملواد‬ ‫الطبيعية‬ ‫األولية‬ ‫املواد‬ ‫من‬ ‫الصادرات‬ ‫زيادة‬ ‫على‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫وينطوي‬ ‫األخرى،‬ ‫االستخراجية‬ ‫االستهالكية.‬ ‫واملواد‬ ‫الوسيطة‬ ‫اإلنتاج‬ ‫ومدخالت‬ ‫الرأسمالية‬ ‫السلع‬ ‫من‬ ‫الواردات‬ ‫وزيادة‬ ‫قد‬ ‫أرباحه‬ ‫من‬ ‫األكبر‬ ‫النسبة‬ ‫أن‬ ‫االعتبار‬ ‫فى‬ ‫باألخذ‬ ‫عادل‬ ‫غير‬ ‫الشكل‬ ‫هذا‬ ‫ويعتبر‬ )1( . ‫الدول(‬ ‫بعض‬ ‫مع‬ ‫املبرمة‬ ‫االتفاقيات‬ ‫وفق‬ ( ‫املستثمرة‬ ‫للشركات‬ ‫تذهب‬ ‫التحويلية،‬ ‫الصناعات‬ ‫قطاع‬ ‫فى‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫يسود‬ ‫األسواق:‬ ‫عن‬ ‫الباحث‬ ‫االستثمار‬ ‫(املحلية‬ ‫لالستثمارات‬ ‫املتلقية‬ ‫الدول‬ ‫أسواق‬ ‫فى‬ ‫االستهالكية‬ ‫املتطلبات‬ ‫لتلبية‬ ‫ويهدف‬ ‫النمو‬ ‫معدالت‬ ‫ارتفاع‬ ‫فى‬ ‫يسهم‬ ‫أن‬ ‫االستثمار‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫شأن‬ ‫ومن‬ . ‫واالقليمية)‬ ‫ا‬ ‫آثارً‬ ‫له‬ ‫أن‬ ‫كما‬ ، ‫فيها‬ ‫املال‬ ‫رأس‬ ‫رصيد‬ ‫زيادة‬ ‫طريق‬ ‫عن‬ ‫لالستثمار‬ ‫املضيفة‬ ‫الدول‬ ‫فى‬ ‫الدولة‬ ‫صادرات‬ ‫بزيادة‬ ‫وذلك‬ ، ‫واالستهالك‬ ‫اإلنتاج‬ ‫مجال‬ ‫فى‬ ‫التجارة‬ ‫علي‬ ‫توسعية‬ ‫وأهم‬ ‫واالستهالك.‬ ‫اإلنتاج‬ ‫زاويتي‬ ‫من‬ ‫التجارة‬ ‫على‬ ‫توسعي‬ ‫أثر‬ ‫ذا‬ ‫االستثمار‬ ‫من‬ ‫النوع‬ ‫ملستثمر‬ ‫بالكامل‬ ‫اململوكة‬ ‫االستثمارات‬ ، ‫املشترك‬ ‫االستثمار‬ ‫هي:‬ ‫االستثمار‬ ‫هذا‬ ‫أشكال‬ ‫فى‬ ‫واالستثمار‬ ، ‫السلع‬ ‫جتميع‬ ‫ومشروعات‬ ، ‫احلرة‬ ‫املناطق‬ ‫فى‬ ‫االستثمار‬ ‫أجنبي،‬ )2( . ‫املحولة‬ ‫األساسية‬ ‫البنية‬ ‫مشروعات‬ ‫من‬ ‫أخرى.‬ ‫إلى‬ ‫منطقة‬ ‫من‬ ‫مكان،‬ ‫كل‬ ‫فى‬ ‫شدتها‬ ‫من‬ ‫الرغم‬ ‫على‬ ‫اآلثار،‬ ‫تختلف‬ ‫؛‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫فى‬ ‫انخفاض‬ ‫أكبر‬ ‫النامية‬ ‫االقتصادات‬ ‫تشهد‬ ‫أن‬ ‫املتوقع‬ ‫القيمة‬ ‫لسالسل‬ ‫االستخدام‬ ‫الكثيفة‬ ‫الصناعات‬ ‫فى‬ ‫االستثمار‬ ‫على‬ ‫أكثر‬ ‫تعتمد‬ ‫ألنها‬ ‫اتخاذ‬ ‫تستطيع‬ ‫ال‬ ‫وألنها‬ ، ‫بشدة‬ ‫تضررت‬ ‫التي‬ ، ‫االستخراجية‬ ‫والصناعات‬ ‫العاملية‬ )3( : ‫املتقدمة‬ ‫االقتصادات‬ ‫تتخذها‬ ‫التي‬ ‫االقتصادي‬ ‫الدعم‬ ‫تدابير‬ ‫نفس‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫تدفقات‬ ‫تنخفض‬ ‫أن‬ ‫يتوقع‬ ‫املتقدمة،‬ ‫البلدان‬ ‫فى‬ ‫حجم‬ ‫على‬ ً ‫كثيرا‬ ‫يزيد‬ ‫ما‬ ‫وهو‬ ‫املائة،‬ ‫54يف‬ ‫و‬ ‫املائة‬ ‫فى‬ 30 ‫بني‬ ‫تتراوح‬ ‫نسبة‬ ‫أوروبا‬ ‫إلى‬ ‫حيث‬ ( ‫األخرى‬ ‫املتقدمة‬ ‫واالقتصادات‬ ‫الشمالية‬ ‫أمريكا‬ ‫إلى‬ ‫التدفقات‬ ‫فى‬ ‫التراجع‬ ‫بتلك‬ ‫عصفت‬ ‫األزمة‬ ‫ألن‬ ، ‫املائة)‬ ‫فى‬ 35 ‫و‬ ‫املائة‬ ‫فى‬ 20 ‫بني‬ ‫االنخفاض‬ ‫نسبة‬ ‫ستتراوح‬ ‫املتقدمة‬ ‫البلدان‬ ‫إلى‬ ‫التدفقات‬ ‫زادت‬ 2019 ‫ويف‬ . ً ‫نسبيا‬ ‫أضعف‬ ‫وضع‬ ‫فى‬ ‫وهي‬ ، ‫املنطقة‬ . 2017 ، ‫يونيو‬ ‫العربي،‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫العربية،‬ ‫الدول‬ ‫فى‬ ‫املباشر‬ ‫األجنبي‬ ‫االستثمار‬ ‫محددات‬ ، ‫جمال‬ ‫وحسن‬ ، ‫اسماعيل‬ ‫محمد‬ )1( ‫بيئة‬ ‫رقم‬ ‫اجلديد‬ ‫املصري‬ ‫االستثمار‬ ‫قانون‬ ‫صدر‬ 2017 ‫لسنة‬ 231 ‫رقم‬ ‫التنفيذية‬ ‫والئحته‬ 2017 ‫لسنة‬ 72 ‫رقم‬ ‫اجلديد‬ ‫االستثمار‬ ‫قانون‬ )1( . ‫التنفيذية‬ ‫والئحته‬ ‫االستثمار)‬ ‫قانون‬ ( 2017 ‫لسنة‬ 72 
‫ص‬ ، ‫سابق‬ ‫مرجع‬ ، ‫صالح‬ ‫املصطفي‬ ‫أحمد‬ )2( -1956 ‫الفترة‬ ‫خلل‬ ‫للسودان‬ ‫األجنبية‬ ‫االستثمارات‬ ‫جذب‬ ‫فى‬ ‫وأثرها‬ ‫االستثمارية‬ ‫التشريعات‬ ، ‫محمد‬ ‫حسن‬ ‫العزيز‬ ‫عبد‬ ‫خالد‬ )3( 

Despite reform efforts in Egypt to attract FDI, these flows are still less than desirable, due to the international and local repercussions that affected FDI flows, and highlighted the need for additional structural reforms to meet the challenges facing investors at the present time. Including the need to improve policies and procedures carried out by the institutions that responsible for investment. Therefore, this study is concerned with identifying the economic and legal gaps and determinants that must be worked on to raise the capacity of the Egyptian economy to attract FDI, which in turn contributes to the development of local capabilities and raise the efficiency of the local investor. 
Key words : Direct Investment, Investment Law, Disputes