قياس الموجودات غير الملموسة وتأثيرها على قرارات الاستثمار في الاسهم: دراسة تطبيقية في شركة الخاتم للاتصالات (زين العراق)

Keywords: intangible assets, investment decision, measurement ُ

‫واألعمال‬ ‫للمال‬ ‫الريادة‬ ‫مجلة‬ -‫العدد‬ ( ‫األول‬ ‫المجلد‬ 2 ) ‫األول,‬ ‫كانون‬ 2020 74 are only one of a number of factors that affect the behavior and decisions of investors in companies' shares through their influence on the decisions of buying and selling their shares. It affects its values in the financial market indirectly, and the research came up with a number of recommendations, the most important of which are: studying and monitoring the behavior of investors, especially their decisions related to buying and selling companies' shares, and working to reduce the negative impact of financial information related to intangible assets on these decisions and behaviors and its reflection on the market values of shares . 

‫)ُواثرُذلكُعلىُ‬ ‫موثوقيةُالقوائمُالمالية.‬ ُ ‫الدراسة‬ ‫هدف‬ 1 - ‫التعرفُعلىُمدىُالتزامُالشركاتُالتيُتقدمُكفاالتُمابعدُالبيعُا‬ ‫وُتقديمُعروضُلشراءُ‬ ‫منتجاتهاُبالمعيارُالمحاسبيُالدوليُرقمُ(‬ 37 .) ُ 2 - ‫التعرفُعلىُاثرُأاللتزامُللشركاتُالمساهمةُاالردنيةُبتطبيقُبنودُالمعيارُعلىُموثوقيةُ‬ ‫قوائمهاُُالماليةُ.‬ ُ ‫الدراسة‬ ‫مشكلة‬ 1 - ‫هلُتلتزمُالشركاتُالمساهمةُاالردنيةُبتطبيقُنصوصُمعيارُالمحاسبةُالدوليُرقمُ‬ ( 37 ‫)؟‬ ُ 2 - ‫هلُهناكُاثرُاللتزامُالشركاتُالمساهمةُاالردنيةُبتطبيقُبنودُالمعيارُعلىُموثوقيةُقوائمهاُ‬ ‫المالية؟‬ ُ 3 - ‫هلُتختلفُوجهاتُالنظرُبينُالفئاتُالمشمولةُبالدراسةُحيالُالموضوعاتُالمشارُاليها؟‬ ُ ‫االستنتاجات‬ ‫أهم‬ ‫انُجميعُالقائمينُعلىُتلكُالشركاتُوتحديداُمديروهاُالمالي‬ ‫ونُلمُيولواُعمليةُاالفصاحُعنُ‬ ‫التزاماتهمُالمحتملةُُاالهميةُالمطلوبة.‬ ُ 2 - ( ‫الصفدي‬ ‫دراسة‬ 2015 ) ‫الدراسة‬ ‫عنوان‬ ‫اثرُاالفصاحُالمحاسبيُاالختياريُفيُالتقاريرُالماليةُعلىُترشيدُقراراتُالمستثمرينُفيُ‬ ‫الشركاتُالصناعيةُالمدرجةُفيُبورصةُعمان‬ ُ ‫الدراسة‬ ‫هدف‬ 1 - ‫التعرفُعلىُاال‬ ‫فصاحُالمحاسبيُاالختياريُ.‬ ُ 2 - ‫التعرفُعلىُاكثرُبنودُاالفصاحُالمحاسبيُاالختياريُتأثيراُعلىُقراراتُالمستثمرين.‬ ُ 3 - ‫التعرفُعلىُاثرُاالفصاحُالمحاسبيُاالختياريُفيُالتقاريرُالماليةُعلىُترشيدُقراراتُ‬ ‫المستثمرينُفيُالشركاتُالصناعيةُالمدرجةُفيُبورصةُعمان‬ ُ ‫الدراسة‬ ‫مشكلة‬ 1 - ‫هلُيؤثرُاالفصاحُالمحاسبيُاالختياريُعنُالمعلوماتُاالستراتيجيةُعلىُترشيدُقرارُ‬ ‫المستثمرينُفيُالشركاتُالصناعيةُالمدرجةُفيُبورصةُعمان؟‬ ُ 2 - ُ ‫هلُيؤثرُاالفصاحُالمحاسبيُاالختياريُعنُالمعلوماتُغيرُالماليةُعلىُترشيدُقرارُ‬ ‫المستثمرينُفيُالشركاتُالصناعيةُالمدرجةُفيُبورص‬ ‫ةُعمان؟‬ ُ 3 - ُ ‫هلُيؤثرُاالفصاحُالمحاسبيُاالختياريُعنُالمعلوماتُالماليةُعلىُترشيدُقرارُالمستثمرينُ‬ ‫فيُالشركاتُالصناعيةُالمدرجةُفيُبورصةُعمان؟‬ ُ ‫االستنتاجات‬ ‫أهم‬ ‫تؤثرُاالفصاحاتُالمحاسبيةُاالختياريةُبشكلُواضاُعلىُترشيدُقراراتُالمستثمرينُفيُ‬ ‫الشركاتُالصناعيةُالمدرجةُف‬ ‫يُبورصةُعمانُسواءُأكانُذلكُبأتخاذُقرارُاالستثمارُامُُالبيعُُامُ‬ ‫االحتفاظ.‬ ُ 3 - ( ‫بالل‬ ‫دراسة‬ 2016 ) ‫الدراسة‬ ‫عنوان‬ ‫البدائلُالمحاسبيةُالمتعلقةُبالعناصرُغيرُالملموسةُواثرهاُعلىُقيمةُالمؤسسةُدراسةُمجموعةُ‬ ‫منُالمؤسساتُالجزائريةُ،ُالفرنسيةُواالنجليزية‬ ُ ‫الدراسة‬ ‫هدف‬ ُ ‫ا‬ ‫لوقوفُعلىُواقعُالعناصرُغيرالملموسةُفيُالقوائمُالماليةُللمؤسساتُومدىُمساهمتهاُفيُ‬ ‫اثراءُقيمتهاُالسوقية.‬ ُ ‫الدراسة‬ ‫مشكلة‬ 1 - ‫هلُتوجدُعالقةُذاتُداللةُاحصائيةُبينُالمقاييسُالمحاسبيةُللعناصرُغيرُالملموسةُوالقيمُ‬ ‫السوقيةُللمؤسساتُالجزائريةُوالفرنسيةُواالنجليزيةُالمدر‬ ‫جةُفيُالسوقُالمالي؟‬ ُ 2 - ‫هلُتساهمُالمقاييسُالمحاسبيةُللعناصرُغيرُالملموسةُفيُتفسيرُالقيمُالسوقيةُللمؤسساتُ‬ ‫الجزائريةُوالفرنسيةُواالنجليزيةُالمدرجةُفيُالسوقُالماليُ؟‬ ُ 3 - ‫هلُتؤثرُالمقاييسُالمحاسبيةُللعناصرُغيرُالملموسةُعلىُالعالقةُبينُالمعلوماتُالمحاسبيةُ‬ ‫والقيمُال‬

‫واألعمال‬ ‫للمال‬ ‫الريادة‬ ‫مجلة‬ - ‫العدد‬ ( ‫األول‬ ‫المجلد‬ 2 ) ‫األول,‬ ‫كانون‬ 2020 75 ‫سابعا‬ : ‫البحث‬ ‫منهج‬ :

  
									: ‫سابقة‬ ‫دراسات‬ :	‫ثامنا‬
									‫يعتمدُالبحثُعلىُالمنهجُاالستقرائيُفيُاختبارُفرضياتهُ‬
									‫ُسوقُ‬ ‫ُفي‬ ‫ُمتداولة‬ ‫ُفعلية‬ ‫ُبيانات‬ ‫ُعلى‬ ‫ُاعتماده‬ ‫ُحيث‬ ‫من‬
									ُ	‫العراقُلالوراقُالمالية.‬
									)	( ‫الحجوج‬ ‫دراسة‬ 2011	1 -
						‫التزامُالشركاتُاالردنيةُالمساهمةُالعامةُباالفصاحُعنُالمخصصاتُوالموجوداتُ‬	‫مدىُ‬	‫الدراسة‬ ‫عنوان‬
									‫والمطلوباتُالمحتملةُالمنصوصُعليهاُفيُالمعيارُالمحاسبيُالدوليُرقمُ(‬ 37
									‫رابعا‬ : ‫البحث‬ ‫فرضية‬ :	‫البحث‬ ‫منهجبة‬
									ُ	‫يقومُهذاُالبحثُعلىُفرضُمفادهُانه:ُ‬	ُ	‫اوال‬ : ‫البحث‬ ‫مشكلة‬ :
	‫ُقراراتُ‬ ‫ُفي‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫وجودات‬	‫ُالم‬ ‫ُقياس‬ ‫يؤثر‬	‫ُوغيرُ‬ ‫ُالمادي‬ ‫ُغير‬ ‫ُالوجود‬ ‫ُفي‬ ‫ُالبحث‬ ‫ُمشكلة‬ ‫تتجسد‬
	‫االستثمارُمنُخاللُتسببهُفيُتذبذبُالقيمةُالسوقيةُالسهمُ‬	‫الملموسُللموجوداتُغيرُالملموسةُمماُيجعلُمنُعمليةُ‬
									ُ	‫الشركات.‬	‫قياسهاُمحاسبيا"ُعمليةُصعبةُومعقدةُومتضمنةُالعديدُمنُ‬
									ُ,ُ ‫ُالشأن‬ ‫ُهذا‬ ‫ُفي‬ ‫ُالتأكد‬ ‫ُعدم‬ ‫ُمن‬ ‫ُالتابعة‬ ‫ُالمالية‬ ‫المخاطر‬
									‫خامسا‬ : ‫البحث‬ ‫حدود‬ :	‫فيُجانبا"ُكبيرا"ُمنُالصعوبةُفيُامكانيةُ‬	‫االمرُالذيُيض‬
	ُ	‫الحدودُالمكانيةُ:ُشركةُالخاتمُلالتصاالت(ُزينُالعراق)‬	‫ربطهاُمعُُقراراتُالمستثمرينُوتحديدُتأثيرهاُفيُهذهُ‬
									ُ	2018	‫الحدودُالزمانيةُ:ُمنُ‬ 2014 -	‫القراراتُويمكنُصياغةُالمشكلةُفيُالسؤالُالذيُمفادهُ"ُ‬
									‫هلُيؤثرُقياسُالموجوداتُغيرُالملموسةُعلىُقراراتُ‬
									: ‫المعلومات‬ ‫جمع‬ ‫مصادر‬ :	‫سادسا‬	ُ	‫االستثمار".‬
							‫ريُعلىُاآلتي:‬	‫اعتمدناُفيُتغطيةُالجانبُالنظ‬
		ُ	‫ساتُوالبحوثُالسابقةُالعربية‬	‫المصادرُوالدرا‬	‫أ‬ :ً ‫وال‬ ُ	ُُُُُ	ُ	‫البحث‬ ‫اهمية‬ : ُ :	‫ثانيا‬
									‫واألجنبية.‬	ُُُُُُُُُُُُ	‫فيرُوعرضُموروثُ‬	‫انُاالهميةُالعلميةُتنبعُمنُخاللُتو‬
						ُ	‫الدورياتُالعلميةُالعربيةُواالجنبية.‬	ُُُُُ :ً ‫ثانيا‬ ُ	‫علميُعنُاالراءُالصادرةُعنُالمعاييرُالمهنيةُذاتُالصلةُ‬
	ُ	‫ماتُالمهنيةُالدوليةُمنُالمعايير‬	‫اصداراتُالمنظ‬	ُُُُُ :ً ‫ثالثا‬ ُ	‫بالموضوعُ،ُاماُاالهميةُالعمليةُتتمثلُفيُامكانيةُتلمسُ‬
									ُ	‫المحاسبية.‬	ُُُُُُُُُُُُ	‫اوجهُقياسُالموجوداتُونتائجهاُعلىُقراراتُاالستثمارُ‬
				ُ	‫وماتُ(االنترنت).‬	‫الشبكةُالعنكبوتيةُللمعل‬	ُُُُُ ‫رابعا:‬ ُ	‫منُخاللُالدراسةُالميدانيةُعلىُشركةُالخاتمُلالتصاالتُ‬
	‫أماُفيماُيخصُالجانبُالعمليُفقدُاعتمدناُعلىُالوسائلُ‬	ُ	‫(زينُالعراق).‬
									‫اآلتيةُللحصولُعلىُمعلوماتُالبحث:ُ‬
	ُ	‫البياناتُالماليةُالخاصةُبالشركة‬	‫تمُالحصولُعلىُ‬	‫أوال:‬ ُ	‫ثالثا‬ : ‫البحث‬ ‫هدف‬ :
			ُ	‫عينةُالبحثُمنُسوقُالعراقُلالوراقُالمالية.‬	ُُُُُُُُُ	‫ُغيرُ‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُقياس‬ ‫ُتأثير‬ ‫ُالى‬ ‫ُالبحث‬ ‫ُهذا‬ ‫يهدف‬
	ُ	‫البحث‬	‫اتُالماليةُللشركتينُموضوعُ‬	‫دراسةُالبيان‬	ُُُ ‫ثانيا:‬ ُ	‫الملموسةُفيُالقراراتُاالستثماريةُفيُالشركاتُمنُخاللُ‬
							ُ	.	2014 -2018 ( ُ	ُُُُُُُُُ ‫وتحليلهاُللسنواتُ‬ )	‫تأثيرهاُفيُالقيمُالسوقيةُالسهمهاُمنُخاللُالتطبيقُعلىُ‬
									ُ	‫شركةُالخاتمُلالتصاالتُ(زينُالعراق).‬

‫واألعمال‬ ‫للمال‬ ‫الريادة‬ ‫مجلة‬ - ‫العدد‬ ( ‫األول‬ ‫المجلد‬ 2 ) ‫األول,‬ ‫كانون‬ 2020 76 4 - Gosh, Wang ( 2016 ) ُ

  
	Audit Quality of Complex Accounting Estimates: Evidence from Audit	ُ	‫الدراسة‬ ‫عنوان‬
							ُ	Tests of Goodwill and Special Charges
			‫جودةُالتدقيقُلتقديراتُمحاسبيةُمعقدةُ:ُدليلُمنُاختباراتُالتدقيقُلشهرةُالمحلُوالرسومُ‬
							ُ	‫اوالنفقاتُالخاصةُ.‬
	‫اسبيةُالمعقدةُوردودُفعلُسوقُ‬	‫التأكيدُعلىُسماتُالتدقيقُالرئيسيةُلالرتباطاتُمعُالتقديراتُالمح‬	‫الدراسة‬ ‫هدف‬
							ُ	‫االسهمُالمرتبطةُباالعالنُعنُهذهُالتقديراتُ.‬
	‫تبينُاوجهُالقصورُالمزمنةُفيُعملياتُتدقيقُتقديراتُالقيمةُالعادلةُوانخفاضُالقيمةُمماُيثيرُ‬	‫الدراسة‬ ‫مشكلة‬
							ُ	‫مخاوفُبشأنُجودةُالتدقيقُوسالمةُالبياناتُالمالية.‬
	‫يقُالشهرةُتتضمنُتقديراتُالقيمةُالعادلةُواحكامُالتدقيقُالهامةُُويمكنُللمدققينُ‬	‫انُاختباراتُتدق‬	‫االستنتاجات‬ ‫أهم‬
		‫فقطُتوثيقُاختباراتهمُوالتعليقُعلىُمدىُمعقوليةُاالفتراضاتُالتيُقدمتهاُاالدارةُوالتيُتقومُ‬
							ُ	‫علىُحسابُتقديراتُالقيمةُالعادلة.ُ‬
							ُ	( 2017 )	Nicholson	,	Lohrey , Digabriele	5 -
				A Risk Assessment of Intangible Asset Valuation: The Post-Hoc	ُ	‫الدراسة‬ ‫عنوان‬
	between Goodwill Impairments and Risk Hazards in Mergers	Association ُ
							ُ	and Acquisitions
				ُ	ُ	‫تقديرُمخاطرُتقييمُالموجوداتُغيرُالملموسةُ:ُجمعيةُاوُشركةُ‬ Post-Hoc
		ُ	‫فةُفيُاالندماجاتُواالستحواذُاوُاالكتسابُ‬	‫مابينُتدهورُقيمةُشهرةُالمحلُوخطورةُالمجاز‬	ُ
			‫انُعملياتُالدمجُواالستحواذُتحددُعواملُالخطرُذاتُالصلةُلمساعدةُمراقبيُالحساباتُفيُ‬	‫الدراسة‬ ‫هدف‬
							ُ	‫تقييمُالمخاطر.‬
							ُ	‫ماهيُمخاطرُالتقديرُعندُتقييمُاالصولُغيرُالملموسةُ؟‬	‫الدراسة‬ ‫مشكلة‬
	ُ	‫لالصولُغيرُالملموسةُسيؤديُفيُكثيرُمنُاالحيانُالىُتدهورُالشهرة.‬	‫انُالتقييمُغيرُالدقيقُ‬	‫االستنتاجات‬ ‫أهم‬
							ُ	ُُُُُُ	ُُُُُُُُُُُُُُُُُُُُُُ ُ ُُُ
			ُ	‫سوقيةُللمؤسساتُالجزائريةُوالفرنسيةُواالنجليزيةُالمدرجةُفيُالسوقُالماليُ؟‬
	‫ضرورةُتطويرُالمعاييرُالمحاسبيةُحتىُيتسنىُللقوائمُالماليةُاستيعابُبنودُاخرىُمنُالعناصرُ‬	‫االستنتاجات‬ ‫أهم‬
							ُ	‫غيرُالملموسةُ.‬

‫االول‬ ‫المبحث‬ : ‫الم‬ ‫غير‬ ‫الموجودات‬ ‫لموسة‬ ‫االستثمار‬ ‫وقرارات‬ ‫وقياسها‬ : ‫اوال‬ ‫الملموسة:‬ ‫غير‬ ‫الموجودات‬ ‫وتعريف‬ ‫مفهوم‬ ‫ُمنُ‬

  
	‫ُعليها‬ ‫ُقانونية‬ ‫ُحقوق‬ ‫ُلها‬ ‫ُويكون‬ ‫ة‬ ُ" (	‫االقتصادي‬
	‫ُلجنةُ‬ ‫ُحددت‬ ‫ُكذلك‬ ,)	Sherraden,2015:103
	‫ُالقانونيينُ‬ ‫ُللمحاسبين‬ ‫ُاألمريكي‬ ‫ُللمعهد‬ ‫المصطلحات‬
	( Accountants American Institute of Certified Public -AICPA ُ ‫)ُمفهومُالموجوداتُبأنهاُ"ُ‬ ‫شيُماُيمثلُرصيدُمدينُقابلُللترحيلُللفترةُالتاليةُلقفلُ‬ ‫الحساباتُتبعاُللمباديُالمحاسبيةُعلىُأساسُأنهُيمثلُإماُ‬ ‫حقُملكيةُأوُقيمةُيمكنُالحصولُعليهاُأوُمنُالمحتملُ‬ ("ُ ‫ُمستقبال‬ ‫إيجادها‬ American Institute of Certified Public Accountants,2011:13 ‫ُكماُ‬ .) ‫عرفهاُ‬ OLIVER ُ ‫بأنها"ُأنهاُتلكُالمواردُالتيُتستخدمُ‬ ‫فيُسدادُااللتزاماتُوالديونُعلىُالمشروع",ُومماُسبقُ‬ ‫ُالذيُ‬ ‫ُالقانوني‬ ‫ُبالجانب‬ ‫ُالموجوداتُاهتم‬ ‫ُتعريف‬ ‫ُأن‬ ‫نجد‬ ‫اشترطُتوافرُحقُالملكيةُوالحيازةُللموادُوبالتاليُ‬ ‫المقدرةُ‬ ‫ُمنُ‬ ‫ُموجودآ‬ ‫ُيكون‬ ‫ُحتى‬ ‫ُااللتزامات‬ ‫ُسداد‬ ‫على‬ ‫الموجودات(‬ Oliver,2019:145 .) ُ 2 . : ‫االدارة‬ ‫نظر‬ ‫وجهة‬ ‫من‬ ‫ُاإلنتاجُ,ُ‬ ‫فقدُعرفُالموجودُعلىُأنهُعاملُمنُعوامل‬ ‫فاالهتمامُينصبُهناُعلىُالمقدرةُاإلنتاجيةُللموجودُوهذاُ‬ ‫التحولُفيُتعريفُالموجودُيرجعُإلىُظهورُالمشروعاتُ‬ ‫الضخمةُمث‬ ‫لُالشركاتُالمساهمةُوكذلكُنتيجةُإتجاهاتُ‬ ‫ُالمشروعُ‬ ‫ُبمقدرة‬ ‫ُيهتمون‬ ‫ُأصبحوا‬ ‫ُالذين‬ ‫المقرضين‬ ‫ُالىُ‬ ‫ُبالمحاسبين‬ ‫ُأدى‬ ‫ُمما‬ ‫ُلإلقراض‬ ‫ُكأساس‬ ‫اإلنتاجية‬ ‫االهتمامُبمقدرةُالمشروعُعلىُالربحيةُ(الصقر,‬ 2013 ُ: 175 .) ُ	‫ُللعديد‬ ‫ُمهمة‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫ُالموجودات‬ ‫تعد‬ ‫المنشآتُ‬ ‫فيُأغلبُالقطاعاتُكالصناعيةُمنهاُمثلُبراءاتُ‬ ‫االختراع,ُوالخدماتُمثلُأعمالُتطويرُبرامجُالحاسبُ‬ ‫ُاولهاُ‬ ‫ُنوعين؛‬ ‫ُمن‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُهذه‬ ‫ُوتتكون‬ ‫اآللي.‬ ‫ُبشكلُ‬ ‫ُتمييزها‬ ‫ُيمكن‬ ‫ُالتي‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫الموجودات‬ ‫ُالموجوداتُ‬ ‫ُتلك‬ ‫ُيمثل‬ ‫ُوالثاني‬ ‫ُالطبع,‬ ‫ُحقوق‬ ‫ُمثل‬ ‫مستقل‬ ‫غيرُالملموسةُالتيُالُيمكنُ‬ ‫تمييزهاُعنُالشركةُوالُعنُ‬ ‫ُخبراتُ‬ ‫ُمثل‬ ‫ُاألخرى‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُحتى‬ ‫ُوال‬ ‫بعضها‬ ُ,ُ ‫ُاإلدارية‬ ‫ُوالكفاءة‬ ‫ُالبيع‬ ‫ُوخدمات‬ ‫ُالموظفين‬ ‫ومهارات‬ ‫يختلفُتعريفُالموجودُباختالفُوجهاتُالنظرُالمتبعةُ‬ ‫اليهُاذُيمكنُتقسيمُتعاريفُالموجوداتُإلىُ:‬ ُ 1 . : ‫الشركة‬ ‫او‬ ‫المشروع‬ ‫أصحاب‬ ‫نظر‬ ‫وجهة‬ ‫من‬ ‫ُالمو‬ ‫ُعرف‬ ‫فقد‬ ُ ‫جود‬ Asset ُ ‫ُأصحابُ‬ ‫ُنظر‬ ‫ُوجهة‬ ‫من‬ ‫المشروعُعلىُأنه:"ُكلُشيُمملوكُللمشروعُولهُقيمةُ"ُ‬ ‫حيثُيعتبرُأصحابُالمشروعُأنُجوهرُأيُموجودُيكمنُ‬ ‫فيُقدرتهُعلىُسدادُديونُالشركةُولكيُيكونُقادراُعلىُ‬ ‫ذلكُالُبد:‬ ُ ‫أ‬ . ‫أنُيكونُمملوكاُللشركةُ.‬ ‫ب‬ . ‫أنُيكونُلهُقيمةُمعينهُ.‬ ‫ُالكتاب‬ ‫ُمن‬ ‫ُمجموعة‬ ‫ُأيد‬ ‫وقد‬ ُ ‫ُفيُ‬ ‫ُالسابقة‬ ‫ُالنظر‬ ‫وجهة‬ ‫تعريفهمُللموجوداتُ,ُفقدُعرفُ‬ Sherraden ُ ‫الموجوداتُ‬ ‫ُالوحدةُ‬ ‫ُحيازة‬ ‫ُفي‬ ‫ُوسيلة‬ ‫ُأي‬ ‫ُهو‬ ‫ُالموجود‬ "ُ ‫ُان‬ ‫بقوله‬

‫واألعمال‬ ‫للمال‬ ‫الريادة‬ ‫مجلة‬ - ‫العدد‬ ( ‫األول‬ ‫المجلد‬ 2 ) ‫األول,‬ ‫كانون‬ 2020 77 3 . : ‫المشروع‬ ‫نظر‬ ‫وجهة‬ ‫من‬

  ُ‬ ‫ُ,والء‬ ‫ُ,السمعة‬ ‫ُاالسم‬ ‫ُمثل‬ ‫ُلعناصر‬ ‫كنتيجة‬ ‫ُمنفصلةُ‬ ‫ُغير‬ ‫ُمماثلة‬ ‫ُعوامل‬ ‫ُاو‬ ‫ُوالمنتجات‬ ‫الموقع‬ ‫ُالملموسةُ‬ ‫ُغير‬ ‫ُالقيمة‬ ‫ُهي‬ ‫ُاو‬ ‫ُومحدد,‬ ‫ُمميز‬ ‫بشكل‬ ‫ُاالداريةُ‬ ‫ُالقيادة‬ ‫ُبسبب‬ ‫ُاساسا‬ ‫ُتنشأ‬ ‫ُوالتي‬ ‫للمنشأة‬ 


			‫األول,‬ ‫كانون‬ 2020			)	2	‫العدد‬ ( ‫األول‬ ‫المجلد‬	-	‫واألعمال‬ ‫للمال‬ ‫الريادة‬ ‫مجلة‬
	‫فيُاعطاءُميزةُلماُهوُبحوزةُشركةُقائمةُعماُهوُ‬ ‫ُعنُ‬ ‫ُالمحاسبة‬ ‫ُبأن‬ ‫ُالقول‬ ‫ُيمكن‬ ‫ُعامة‬ ‫وبصفة‬	‫ُشيراتونُ‬ ‫ُوفندق‬ ‫ُكنتاكي‬ ‫ُمطاعم‬ ‫ُمثل‬ ‫االقتصادية‬
	‫بحوزةُشركةُجديدة,ُومنذُذلكُالوقتُتطورُمفهومُ‬ ‫ُالمباديُ‬ ‫ُنفس‬ ‫ُعليها‬ ‫ُينطبق‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫الموجودات‬	‫ُفهيُ‬ ‫ُالمشروع‬ ‫ُنظر‬ ‫ُوجهة‬ ‫ُمن‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُتعريف‬ ‫اما‬ ُ ‫ُقام‬ ‫ُفاذا‬ ‫ُوغيرها‬ ‫وهيلتون‬ ‫ُمبلغُ‬ ‫ُبدفع‬ ‫ُبالحق‬ ‫المتمتع‬	ُ
	‫الشهرةُالىُمفهومُالقدرةُعلىُتحقيقُاالرباح,ُحيثُ‬ ‫ُالثابتةُ‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُعن‬ ‫ُبالمحاسبة‬ ‫ُالمتعلقة‬ ‫المحاسبية‬	‫عبار‬ ‫مبدئيُالستغاللُحقُاالمتيازُفانهُيتعينُعليهُاثباتُ‬ ‫ةُعنُخدماتُمستقبليةُوقدُأخذُبهذاُالتعريفُالكثيرُ‬
	‫ُانُ‬ ‫ُمايتوقع‬ ‫ُلمجموع‬ ‫ُالحالية‬ ‫ُبالقيمة‬ ‫ُالشهرة‬ ‫تتحدد‬ ‫الملموسةُ,ُوهذاُمعناهُانُالموجوداتُغيرُالملموسةُي‬ ‫تمُ‬	‫ُلجنةُالمفاهيمُوالمعاييرُ‬ ‫منُالكتابُوالهيئات,ُكماعرفت‬ ‫ماتحملهُمنُنفقةُفيُسبيلُالحصولُعلىُهذاُالحقُ‬
	‫ُشركةُ‬ ‫ُماتحققه‬ ‫ُعن‬ ‫ُزيادة‬ ‫ُمستقبال‬ ‫ُالشركة‬ ‫تحققه‬ ‫تسجيلهاُبالتكلفةُطبقاُلمبدأُالتكلفةُويتمُتوزيعهاُعلىُفترةُ‬	‫التابعةُلجمعيةُالمحاسبةُاألمريكيةُ(‬ AAA ‫ُواخرون,‬ ‫ُملموس(الصبان‬ ‫ُغير‬ ‫كموجود‬ ‫)ُالموجوداتُ‬ 2003 ُ:
	‫مشابهة‬ ‫ُوعندُ‬ ,ُ ‫ُومنتظم‬ ‫ُمنطقي‬ ‫ُبشكل‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُتلك‬ ‫حياة‬ ( paton,2014:356 ‫)ُ.ُولقدُلخصُكلُمنُ‬	‫ُألغراضُ‬ ‫ُالمخصصة‬ ‫ُاالقتصادية‬ ‫ُالموارد‬ "ُ ‫بأنها‬ 117 .)
	Catlett ‫التخلصُمنهاُيتمُالغاءُالقيمةُالدفتريةُلهاُواالعترافُبأيةُ‬ ُ ‫و‬ Olsen ‫ُتميزهاُ‬ ‫ُالتي‬ ‫ُالشهرة‬ ‫خصائص‬	‫المشروعُمنُخاللُكيانُمحسوبُومحدد,ُفهيُعبارةُعنُ‬ . ‫والنشر‬ ‫والتأليف‬ ‫الطبع‬ ‫حقوق‬ Copyrights : ُ ‫هوُ‬
	‫ُ(شرويدرُ‬ ‫ُباالتي:‬ ‫ُاالخرى‬ ‫ُالقيمة‬ ‫ُعناصر‬ ‫عن‬ ‫ُذلكُ‬ ‫ُعن‬ ‫ُناتجة‬ ‫ُراسمالية‬ ‫ُخسائر‬ ‫ُاو‬ ‫ارباح‬	‫ُامكانا‬ ‫ُمن‬ ‫مجاميع‬ ‫حقُمقتصرُعلىُصاحبهُباعادةُانتاجُوبيعُعملُفنيُ‬ ‫ُعليهاُ‬ ‫ُالحصول‬ ‫ُالمتوقع‬ ‫ُالخدمة‬ ‫ت‬
	‫واخرون,‬ 2010 ‫(الشرقاوي,‬ 2009 ُ: ُ: 327 395 ) ‫ُتكلفةُ‬ ‫ُقياس‬ ‫ُولغرض‬ ,) ُ	American 550 ُ: ‫ُوتعرفُ‬ .)	(ُ ‫ُواخرون,‬ ‫(كيسو‬ Accounting 2009	"ُ ‫ُمنشور‬ ‫او‬ ‫مستقبال‬
	1 ‫الموجوداتُغيرُالمل‬ . ‫انُقيمةُالشهرةُليستُلهاُعالقةُموثوقةُبشيءُ‬ ‫موسةُيمكنُتقسيمهاُالىُقسمينُ:‬ ُ	Association,2010 ‫ُللمؤلفاتُ‬ ‫ُمطلقة‬ ‫ُحماية‬ ‫ُحقوق‬ ‫ُتعطي‬ ‫ُبانها‬ ‫ايضا‬ ‫),ُكذلكُعرفتُالموجوداتُبأنهاُ"ُ‬
	‫ويمكنُالتنبؤُبهاُبالتكاليفُالتيُي‬ ‫موجوداتُغيرُملموسةُمحددةُيمكنُتمييزهاُعنُ‬ ‫مكنُانُتكونُ‬	.	1	‫مجموعةُالمنافعُالمستقبليةُالمتوقعةُأوُالحقوقُالتيُحصلُ‬ ‫والتصاميمُوالنشرُاالدبيُوالعلميُولهاُعمرُقانونيُ‬
	‫قدُانفقتُلنشوئها.‬ ‫بعضهاُالبعضُوعنُالموجوداتُاالخرىُللشركةُ‬	‫عليهاُالمشروعُنتيجةُألحداثُماليةُتمتُفيُالماضيُأوُ‬ ‫ُالتأليفُ‬ ‫ُحق‬ ‫ُتمنا‬ ‫ُالدول‬ ‫ُفبعض‬ ‫ُالقانون.‬ ‫يحدده‬
	2 ‫مثلُالشهرةُوحقُالتأليفُ.‬ . ‫انُالعواملُغيرُالملموسةُالمختلفةُالتيُيمكنُ‬	‫الحاضر"(‬ ‫بواسطةُالدولةُلحمايةُانتاجُالمؤلفاتُوالموادُالفنيةُ‬ Brian,2007:54 ُ ‫ُعرف‬ ‫ُكما‬ ,ُ ) Herman
	‫انُتساهمُفيُنشوءُالشهرةُاليمكنُتقييمها.‬ ‫ُبقيةُ‬ ‫ُعن‬ ‫ُتمييزها‬ ‫ُاو‬ ‫ُفصلها‬ ‫ُاليمكن‬ ‫وموجودات‬	.	2	son ُ ‫ُمحدود‬ ‫ُتكون‬ ‫ُ,وايراداتها‬ ‫ُالمؤلف‬ ‫ُحياة‬ ‫ُمدى‬ ‫على‬ ‫الموجوداتُبأنهاُتمثلُ"ُكلُالمواردُالنادرةُوالعاملةُ‬ ‫ةُ‬
			3 ‫موجوداتُالشركةُوغيرُقابلةُللتحديدُ.‬ . ‫انُالشهرةُترتبطُبالمشروعُككل.‬	‫ُحالياُ‬ ‫ُامتالكها‬ ‫ُاليمكن‬ ‫ُوالتي‬ ‫ُاالقتصادية‬ ‫ُالوحدة‬ ‫خالل‬ ‫بعددُقليلُمنُالسنواتُاذُينبغيُاستنفادُتكلفةُالشراءُ‬
	4 ‫ُا‬ ‫ُاو‬ ‫والموجوداتُالمحددةُيتمُشراؤهاُمنُالغير‬ . ‫ُوبشكلُ‬ ‫ُفجأة‬ ‫ُتتقلب‬ ‫ُان‬ ‫ُيمكن‬ ‫ُالشهرة‬ ‫ُقيمة‬ ‫ان‬ ‫كتشافهاُ‬	ُ("ُ ‫ُمستقبال‬ ‫ُعليها‬ ‫ُالحصول‬ ‫ُيتوقع‬ ‫ولكن‬ ‫ُسنواتُ‬ ‫ُمدى‬ ‫ُعلى‬ ‫ُايراد‬ ‫ُفيها‬ ‫ُيتحقق‬ ‫ُان‬ ‫ُيتوقع‬ ‫التي‬
	‫كبيرُبسببُعواملُالحصرُلهاُتؤثرُفيُالقيمة.‬ ‫وتطويرهاُداخلُالمنشأةُوهناُتكونُالتكلفةُسعرُالشراءُ‬	‫ُاالنتاجيُ‬	ُ	Kocak,2007:1 .) ‫العمر‬
	5 ‫مضافآُاليهُكلُالمصاريفُالالزمةُلجعلُالموجودُجاهزآُُ‬ . ‫ُالقي‬ ‫ُعوامل‬ ‫ُمن‬ ‫ُعامل‬ ‫ُهي‬ ‫ُالشهرة‬ ‫ان‬ ‫ُيعودُ‬ ‫مة‬	‫ُانُ‬ ‫ُيجب‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُأن‬ ‫ُيتضا‬ ‫ُالسابقة‬ ‫ُالتعاريف‬ ‫من‬ ‫(االستفادة)(‬ charmasson,2008:51 .)
	‫مباشرةُالىُالمستثمرُفيُمشروعُاالعمال.‬ ‫لالستخدامُ,ُاماُالموجوداتُغيرُالمحددةُوالتيُتنتجُداخلُ‬ ُ	‫يتوافرُفيهاُاالتيُ:(الحيالي,‬ . ‫الحاسوب‬ ‫برامج‬ Computer Software 2016 ُ: 30 ) ُ : ُ ‫وهيُ‬
	2 ‫المنشأةُفتعتبرُكلُمصاريفهاُمصاريفُاداريةُالُرأسماليةُ‬ . ‫التجارية‬ ‫العالمة‬ Trade Mark : ُ ‫ُذلكُ‬ ‫هو‬	. ‫الكيانُالمعنويُلنظامُالكمبيوترُومنُدونهاُالتكونُ‬ ‫ُاق‬ ‫ُخدمات‬ ‫ُهناك‬ ‫ُيكون‬ ‫أن‬ ‫ُفيُ‬ ‫ُمتوقعة‬ ‫تصادية‬	1
	‫ُاوُ‬ ‫ُكلمة‬ ‫ُاية‬ ‫ُعن‬ ‫ُعبارة‬ ‫ُهو‬ ‫ُالذي‬ ‫ُالمعنوي‬ ‫الموجود‬ ‫ُالمحاسبية(عبدرب‬ ‫ُالفترة‬ ‫ُايرادات‬ ‫ُعلى‬ ‫تحمل‬ ‫ه,‬ 2016 ُ:	‫ديةُمنُاالجهزةُوالوسائطُاذُ‬	‫المستقبل.‬ ‫هناكُفائدةُللمكوناتُالما‬
	‫ُمعينُ‬ ‫ُترتيب‬ ‫ُاو‬ ‫ُلون‬ ‫ُاو‬ ‫ُتصميم‬ ‫ُاو‬ ‫ُاوعبارة‬ ‫رمز‬ .) 18 ُ	. ‫ُبهاُ‬ ‫ُاالعتراف‬ ‫ُحيث‬ ‫ُمن‬ ‫ُكبير‬ ‫ُبأهتمام‬ ‫ُحظيت‬ ‫انها‬ ‫أنُتستفيدُالشركةُمنُالخدماتُاالقتصاديةُوالمزاياُ‬	2
	‫ُلتمييزُ‬ ‫ُمعينة‬ ‫ُشركة‬ ‫ُقبل‬ ‫ُمن‬ ‫ُتستعمل‬ ‫للمنتجات‬ ‫هذاُوحددُ‬ Skyrme ُ ‫ثالثةُدوافعُرئيسةُللمديرينُلقياسُ‬	‫المستقبلية.‬ ‫كموجودُمعنويُفكريُووفرتُالحمايةُالقانونيةُلهاُ‬
	‫منتجاتهاُاوُخدماتهاُالتيُتؤديُالىُانتاجُتدفقُنقديُ‬ ‫ُفي:ُ‬ ‫ُتتلخص‬ ‫ُشركاتهم‬ ‫ُفي‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫الموجودات‬	. ‫ُتقنيةُ‬ ‫ُاو‬ ‫ُالمعلوماتية‬ ‫ُمصنفات‬ ‫ُواهم‬ ‫ُاول‬ ‫ُتعد‬ ‫لذلك‬ ‫توافرُالمطالبةُالقانونيةُلهذهُالحقوقُأوُالخدماتُ‬	3
	‫ُهذهُ‬	‫ُعلى‬		‫ُبالحصول‬ ُ	)	ُ: 74	‫مرتبط‬ ‫(جابر,‬ 2010	‫ُأوُ‬ ‫ُالماضي‬ ‫ُفي‬ ‫ُتمت‬ ‫ُمالية‬ ‫ُأحداث‬ ‫ُمرجعها‬ ‫الن‬ ‫المعلوماتُ(السليم,‬ 2007 ُ: 6 .)
	‫العالمة(‬ ‫ُيوفرُ‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُعلى‬ ‫ُالتركيز‬ ‫ان‬ corneau,2011:1 )	.	1	‫الحاضر.‬ ‫هذاُوتعتمدُدرجةُأهميةُالموجوداتُغيرُالملموسةُ‬
	‫ميزةُأوُمؤشرُيستخدمهُ‬	‫وتعرفُايضاُبأنهاُعالمةُم‬ ‫اساسُلتقييمُالشركة.‬	‫ُبأنهاُ‬ ‫ُفتعرف‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُعن‬ ‫اما‬ ‫علىُطبيعةُالمنشأةُالت‬ ‫يُتمتلكُمثلُهذهُالموجوداتُ,ُ‬
	‫فردُأوُشركةُ,ُأوُأي‬ ‫انُالقياسُيحفزُويحثُاإلدارةُللتركيزُعلىُالنشاطُ‬ ‫كيانُقانوني‬ ‫آخرُللداللة‬ ُ ‫على‬ ُ	.	2	‫ُلهاُ‬ ‫ُولكن‬ ‫ُماديآ‬ ‫دآ‬	‫ُوجو‬ ‫ُلها‬ ‫ُليس‬ ‫ُاالجل‬ ‫ُطويلة‬ ‫موجودات‬
	‫للمستهلك‬ ُ ‫ُهوُ‬ ‫ُالتركيز‬ ‫ُالن‬ , ‫والتي‬ ُ	‫أن‬ (ُ ُ ‫ُالفعل‬ ‫أو‬ ‫المنتجات‬ ‫أو‬ Action Focus ‫الخدمات‬ ‫المقدمة‬ )	‫وجودُقانونيُ(ُنظامي)ُاوُاقتصاديُيمناُمالكهاُمنافعُ‬
	‫تظهرُعليهاُالعالمةُالتجاريةُتنشأُمنُمصدرُوحيدُ,ُ‬ ‫وجودُأوُعدمُوجودُأرصدةُالمعرفةُولكنُيعتمدُ‬	‫اقتصاديةُمحتملةُمستقبالُمنُخاللُاستخدامهاُفيُتوليدُ‬
	‫ُوخدماتُ‬ ‫ُمنتجات‬ ‫ُعن‬ ‫ُخدماتها‬ ‫ُأو‬ ‫ُمنتجاتها‬ ‫ولتمييز‬ ‫علىُوجودُأساليبُلقياسهاُوتقييمها.‬	‫).ُكماُعرفُمنُخاللُ‬	410	ُ:	‫االيراداتُ(الشباني,‬ 2014 ‬
	‫اآلخرين(‬ ‫ُفيُ‬ ‫ُاالستثمار‬ ‫ُلتبرير‬ ‫ُكأساس‬ ‫ُالقياس‬ ‫ُيستعمل‬ ‫قد‬ onishi,2011:42 .) ُ	.	3	‫معيارُالمحاسبةُالدوليُرقمُ(‬ 38 ‫"ماكدونالدز"ُبالنسبةُلشركتيهماُهيُأعلىُبكثيرُمنُ‬ ‫)ُبأنهُموجودُغيرُنقديُ‬
	‫االختراع‬ ‫براءة‬ ‫ُعلىُ‬ ‫ُالتركيز‬ ‫ُخالل‬ ‫ُمن‬ ‫ُالمعرفة‬ ‫ُإدارة‬ ‫نشاطات‬ Patent : ُ ‫هوُذلكُالحقُالذيُيمنحهُ‬	.	3	‫قابلُللتحديدُلكنُليسُلهُوجودُماديُ,ُولق‬ ‫إجماليُموجوداتهماُالملموسة.ُوفضالُعنُذلكُنجدُ‬ ‫دُبينُالمعيارُ‬
	‫قسمُبراءاتُاالختراعُويكونُاستخدامهُقاصراُعلىُ‬ ‫المنفعةُأوُالفائدة.‬	‫انهُيجبُانُيتوفرُشرطانُفيُالموجودُغيرُالملموسُهماُ‬ ‫َّمُبماُيعادلُعشراتُ‬ ‫قي‬ ‫أنُشهرةُشركةُمايكروسوفتُت‬
	‫مستفيدُمعينُم‬ ‫وعلىُهذاُاالساسُيتمُاالعترافُبالموجودُعندماُيكونُ‬ ‫ذكورُاسمهُفيُالبراءةُويكونُلهُالحقُ‬	‫:ُسيطرةُالشركةُعليهُنتيجةُاحداثُماضيةُمثلُالشراءُ‬ ‫المراتُمنُموجوداتهاُاألخرىُمماُيؤكدُاهميةُوقيمةُ‬
	‫بتصنيعُاوُبيعُمنتجُمعينُاوُاالختراعُلمدةُتصلُالىُ‬ ‫منُالمحتم‬ ‫لُانُتتدفقُمنهُالمنافعُاالقتصاديةُالمستقبليةُ‬	‫ُيتوقعُ‬ ‫ُان‬ ‫ُفهو‬ ‫ُالثاني‬ ‫ُالشرط‬ ‫ُاما‬ ‫ُالداخلي,‬ ‫ُالتطوير‬ ‫او‬ ‫هذاُالنوعُمنُالموجوداتُفيُالشركة.‬ ُ
	‫ُالبراءةُ‬ ‫ُمنا‬ ‫ُتاريخ‬ ‫ُمن‬ ‫ُعاما‬ ‫عشرين‬ ‫علىُالشركةُ,ُوانُللموجودُكلفةُاوُقيمةُتتحددُعنُطريقُ‬	‫الحصولُعلىُمنفعةُمستقبليةُمتمثلةُبتدفقاتُنقديةُنتيجةُ‬ : ‫الملموسة‬ ‫غير‬ ‫الموجودات‬ ‫قياس‬ ‫ثالثا:‬
	‫(الشرقاوي,‬ 2009 ‫اختيارُاساسُمحددُبالقياسُ,ُفبناءآُعلىُالتكلفةُالتاريخيةُ‬ ُ: 328 ‫)ُ,ُاوُهوُعبارةُعنُرخصةُ‬	‫اقتناءُهذاُالموجودُ(الشمايلة,‬ ‫اصباُلقياسُالمواردُغيرُالملموسةُاهميةُكبيرة,‬ 2015 ُ: 15 .) ُ ُ ‫لذاُبدأتُ‬
	‫ُتصنيعُ‬ ‫ُبغرض‬ ‫ُمخولة‬ ‫ُرسمية‬ ‫ُجهة‬ ‫ُمن‬ ‫ُتصريا‬ ‫او‬ ‫ُاوُ‬ ‫ُالعادلة‬ ‫ُالقيمة‬ ‫ُاو‬ ‫ُالنقدي‬ ‫ُبالمبلغ‬ ‫ُالموجود‬ ‫ُتسجيل‬ ‫يتم‬	‫ُتعرفُ‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُبأن‬ ‫ُالباحثة‬ ‫ترى‬ ‫ُاالدارةُ‬ ‫ُاقناع‬ ‫ُاجل‬ ‫ُمن‬ ‫ُلقياسها‬ ‫ُالمقاييس‬ ‫ُبتطوير‬ ‫الشركات‬
	‫ُملكاُ‬ ‫ُيصبا‬ ‫ُالحق‬ ‫ُوهذا‬ ‫ُاستخدامة‬ ‫ُاو‬ ‫ُبيعه‬ ‫ُاو‬ ‫منتج‬ ‫الكلفةُالجاريةُاوُالقيمةُالقابلةُللتحققُايُانُالم‬ ‫وجوداتُ‬	‫علىُانهاُموجوداتُطويلةُاالجلُغيرُقابلةُللقياسُومتوقعُ‬ ‫والمالكينُالستخدامهاُفيُحسابُقيمةُالمعرفةُوالتعبيرُعنهاُ‬
	‫ُواليج‬ ‫للمنشأة‬ ‫تسجلُبالمبلغُالنقديُاوُمايعادله,ُوالذيُيمكنُالحصولُ‬ ‫ُاخرىُ‬ ‫ُجهات‬ ‫ُقبل‬ ‫ُمن‬ ‫ُاستخدامه‬ ‫وز‬	‫الحصولُمنهاُعلىُمنافعُاقتصاديةُمستقبليةُوذلكُالنُهذهُ‬ ‫فيُصورةُكمية,ُإذُاصباُهذاُاالمرُمهمُجداُ(الكعبي,‬ 2011 ُ:
	ُ	‫(عبدربه,‬ 2016 ‫عليهُفيُالوقتُالحاضرُمقابلُبيعُالموجودُبطريقةُما.‬ ُ: 20 .)	‫ُحصولُ‬ ‫ُالى‬ ‫ُتؤدي‬ ‫ُقد‬ ‫ُتنافسية‬ ‫ُمزايا‬ ‫ُعلى‬ ‫ُتقوم‬ ‫المنافع‬ ,) ُ ُ,ُ ‫ُاألساسية‬ ‫ُالمحاسبة‬ ‫ُوظائف‬ ‫ُاحد‬ ‫ُالقياس‬ ‫فيعد‬
	4 ‫ُغيرُ‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُطبيعة‬ ‫ُاختالف‬ ‫ُإن‬ ‫ُآخرون‬ ‫ُيرى‬ ‫لكن‬ . ‫االمتياز‬ ‫حق‬ ‫او‬ ‫الوكالة‬ Franchising : ‫هوُاتفاقُ‬	‫الشركةُعلىُعوائدُمستقبليةُغيرُمؤكدة.‬ ‫ويعرفُبشكلُعامُعلىُأنهُمقابلةُأوُمطا‬ ُ ‫بقةُأحدُجوانبُ‬
	‫تعاقديُتقومُبموجبهُالشركةُالمانحةُلالمتيازُبأعطاءُ‬ ‫الملموسةُعنُغيرهاُمنُالموجوداتُيؤديُإلىُاختالفُ‬	‫الموجود‬ ‫انواع‬ ‫ثانيا":‬ ‫أوُخصائصُمجالُمعينُبأحدُجوانبُأوُخصائصُمجالُ‬ : ‫الملموسة‬ ‫غير‬ ‫ات‬
	‫الحقُلمستفيدُمعينُبأنُيقومُببيعُمنتجاتُمعينةُاوُ‬ ‫أسسُقياسُوتقييمُهذهُالموجوداتُعنُتلكُالمستخدمةُفيُ‬	1 ‫ُاألرقامُ‬ ‫ُباستعمال‬ ‫ُالمطابقة‬ ‫ُأو‬ ‫ُالمقابلة‬ ‫ُهذه‬ ‫ُوتتم‬ ‫أخر‬ . ‫المحل‬ ‫شهرة‬ Good Will : ‫هيُالموجودُالذيُيبرزُ‬
	‫ُاوُ‬ ‫ُتجارية‬ ‫ُاسماء‬ ‫ُاستخدام‬ ‫ُاو‬ ‫ُمعينة‬ ‫ُخدمات‬ ‫تأدية‬ ‫عالماتُتجاريةُمعينة(‬ ُ ‫الشرقاوي,‬ 2009 ُ: 331 ُ,ُ ) ‫اوُهوُعبارةُعنُترتيبُاوُترخيصُيعطىُبمقتضاهُ‬ ‫شخصُ(ماناُالحق)ُلطرفُاخر(متمتعُبالحق)ُحقُ‬ ‫قياسُوت‬ ‫قييمُأيةُموجوداتُأخرىُبخالفهاُويمكنُتلخيصُ‬ ُ ,ُ ‫ُوآخرون‬ ‫ُ:(الصبان‬ ‫ُاالتي‬ ‫ُفي‬ ‫ُاالختالفات‬ ‫تلك‬ 2006 ُ: 109 ) ُ 1 . ‫يتمُإثباتُجميعُالموجوداتُغيرُالملموسةُبتكلفتهاُ‬ ‫تسويقُمنتجُاوُخدمةُمعينة,ُويمناُحقُاالمتيازُعنُ‬ ‫ُالنفقاتُ‬ ‫ُجميع‬ ‫ُفي‬ ‫ُتتمثل‬ ‫ُوالتي‬ ,ُ ‫التاريخية‬	‫والرموزُوذلكُطبقاُلقواعدُمعينةُ(جابر,‬ 2010 ‫إنُالقياسُهوُالعمليةُالتيُتتوقف‬ ‫فيهاُدقةُالنتائجُعلىُدقةُ‬ ُ: 85 ‫),ُوُ‬ ‫األداةُالمستعملةُفيُالقياسُُالتيُبواسطته‬ ‫اُنحصلُعلىُ‬ ‫صورةُكميةُلمقدارُماُيوجدُفيُالظاهرةُعندُالفردُمنُ‬ ‫ُالزبون,ُ ‫ُالحسنة‬ ‫والسمعة‬ ‫ُ(السليم,‬ ‫ُعمالئها‬ ‫لدى‬ 2007 ُ: 6 ُ.) ‫سمةُمعينةُ.‬ ُ
	‫ُالوحداتُ‬ ‫ُالحدى‬ ‫ُالحكومية‬ ‫ُالسلطات‬ ‫طريق‬ ‫ُصالحاُ‬ ‫ُالموجود‬ ‫ُلجعل‬ ‫ُالالزمة‬ ‫الضرورية‬	‫بأنهاُكلُشيءُيمكنُانُيساهمُ‬	ُ	Paton	‫وقدُوصفهاُ‬
								78

ُ,ُ ‫ُوالنشر‬ ‫ُالطبع‬ ‫ُوحقوق‬ ,ُ ‫ُاالختراع‬ ‫ُبراءات‬ ‫فأن‬ ‫ُأوُ‬ ‫ُالشركة‬ ‫ُوسمعة‬ ,ُ ‫ُالتجارية‬ ‫ُوالعالمات‬ ‫واألسماء‬ ‫المنتجُماُهيُاالُموجوداتُعاليةُالقيمةُللعديدُمنُ‬ ‫ُأوُ‬ ‫ُ"بيبسي"‬ ‫ُاسم‬ ‫ُقيمة‬ ‫ُأن‬ ‫ُنجد‬ ً ‫ُفمثال‬ ‫الشركات. 
‫واألعمال‬ ‫للمال‬ ‫الريادة‬ ‫مجلة‬ - ‫العدد‬ ( ‫األول‬ ‫المجلد‬ 2 ) ‫األول,‬ ‫كانون‬ 2020 79

  ‫ُالسعرُ‬ ‫ُيكون‬ ‫ُعندما‬ ‫ُالمستثمر‬ ‫يتخذه‬ ‫ُيولدُ‬ ‫ُمما‬ ،ُ ‫ُاالستثمارية‬ ‫ُاالداة‬ ‫ُقيمة‬ ‫ُمن‬ ‫ُاقل‬ ‫السوقي‬ ‫لديهُحافزاُلشراءُتلكُاالداةُسعياُوراءُتحقيقُمكاسبُ‬ ‫ُالسوقيُ‬ ‫ُسعرها‬ ‫ُفي‬ ‫ُيتوقعه‬ ‫ُارتفاع‬ ‫ُمن‬ ‫راسمالية‬ ‫ُفيُ‬ ‫ُشرائية‬ ‫ُضغوطآ‬ ‫ُذلك‬ ‫ُعلى‬ ‫ُويترتب‬ ،ُ ‫مستقبال‬ ،ُ ‫ُالتداول‬ ‫ُعدم‬ ‫ُهو‬ ‫الحالة‬ ‫ُراسماليةُ‬ ‫ُمكاسب‬ ‫ُلتحقيق‬ ‫ُاالمال‬ ‫ُلديه‬ ‫ُتنتفي‬ ‫وضع‬ ‫ُانخفاضُ‬ ‫ُمن‬ ‫ُالمخاطر‬ ‫ُلديه‬ ‫ُتنتفي‬ ‫ُنفسه‬ ‫ُالوقت‬ ‫وفي‬ ‫ُباالداةُ‬ ‫ُاالحتفاظ‬ ‫ُيقرر‬ ‫ُلذا‬ ،ُ ‫ُالمستقبل‬ ‫ُفي‬ ‫السعر‬ ‫اال‬ ‫ستثمارية.‬ 


	‫األول,‬ ‫كانون‬ 2020	)	2	‫العدد‬ ( ‫األول‬ ‫المجلد‬	-	‫واألعمال‬ ‫للمال‬ ‫الريادة‬ ‫مجلة‬
			‫المشتراة:‬ ‫الملموسة‬ ‫غير‬ ‫الموجودات‬	.	1	ُ ‫ُأجله‬ ‫ُمن‬ ‫ُأقتنى‬ ‫ُالذي‬ ‫ُللغرض‬ ‫لالستخدام‬ ُ• ‫و‬ ‫بذلكُ‬ ‫انُتحديدُالقيمةُالسوقيةُللشركةُيساعدُاالدارةُعلىُ‬	.	4
	‫ُفانهاُ‬ ‫ُاخر‬ ‫ُطرف‬ ‫ُمن‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُهذه‬ ‫ُشراء‬ ‫عند‬	‫ُإليهُ‬ ‫ُمضافا‬ ‫ُالموجود‬ ‫ُشراء‬ ‫ُثمن‬ ‫ُفي‬ ‫ُتتمثل‬ ‫فهي‬ ‫رقابةُوتقويمُاداءُعناصرُالموجوداتُغيرُالملموسة.‬ ُ
	‫ُوجميعُ‬ ‫ُاالقتناء‬ ‫ُتكاليف‬ ‫ُمن‬ ‫ُتتكون‬ ‫ُالتي‬ ‫ُبالتكلفة‬ ‫تسجل‬	‫الرسومُالقانونيةُالالزمةُبتسجيلُالموجودُ,ُأتعابُ‬ : ‫وانواعها‬ ‫االستثمارية‬ ‫القرارات‬ ‫مفهوم‬ :	‫رابعا‬
	‫ُجاهزاُ‬ ‫س‬	‫ُالملمو‬ ‫ُغير‬ ‫ُالموجود‬ ‫ُلجعل‬ ‫ُالالزمة‬ ‫النفقات‬	‫المحاماةُ,ُالعمولةُأوُالدالليةُأوُالسمسرةُ,ُوغيرُ‬ ‫ُاالقتصاديةُ‬ ‫ُالتنمية‬ ‫ُعمليات‬ ‫ُاهم‬ ‫ُمن‬ ‫ُاالستثمار‬ ‫يعد‬
	‫لالستخدامُفيُالغرضُالذيُتمُشراؤهُمنُاجلهُ.ُومنُاهمُ‬	ُ ‫مستوىُ‬	‫ذلكُمنُالنفقاتُ‬ ‫ُلرفع‬ ‫ُوالضرورية‬ ‫ُالمهمة‬ ‫ُالوسائل‬ ‫ُاحد‬ ‫كونه‬ •
	‫هذهُالتكاليفُسعرُالشراءُ,ُواألتعابُالقضائيةُوغيرُذلكُ‬	2 ‫مختلفُالمجاالتُالسياسيةُواالجتماعيةُوالثقافيةُوغيرهاُ‬ . ‫ُاستنفادهاُ‬ ‫ُيتم‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫ُالموجودات‬ ‫جميع‬
								ُ	‫منُالمصروفات.‬	‫بطريقةُالقسطُالثابتُعلىُمدارُالعمرُاالفتراضيُ‬ ‫،ُلماُلهُمنُاهميةُكبيرةُفيُتطويرُالمجتمعُُوتوسيعُنشاطُ‬
	‫واذاُتمُاقتناءُالموجودُغيرُالملموسةُمقابلُموجوداتُ‬	‫المقدرُله‬ ‫ُواستغاللُ‬ ‫ُاالنتاج‬ ‫ُفي‬ ‫ُزيادة‬ ‫ُتحقيق‬ ‫ُحيث‬ ‫ُمن‬ ‫الشركات‬ ‫اُوالذيُيتحددُبالعمرُالقانونيُأوُالعمرُ‬
	‫ُغيرُ‬ ‫ُالموجود‬ ‫ُتكلفة‬ ‫ُفان‬ ) ً ‫ُمثال‬ ‫ُسلعي‬ ‫ُ(مخزون‬ ‫اخرى‬	‫االقتصاديُأيهماُأقصرُ‬ ُ• ‫ُاالستثماريةُ‬ ‫ُالقرارات‬ ‫ُوتعد‬ ،ُ ‫ُوالبشرية‬ ‫ُالمادية‬ ‫للموارد‬ ‫أماُبالنسبةُللموجوداتُ‬
	‫ُاوُ‬ ‫ُالمقدم‬ ‫للموجود‬	ُ ‫ُالعادلة‬ ‫ُالسوقية‬ ‫ُالقيمة‬ ‫ُهي‬ ‫الملموس‬	‫ُعلىُ‬ ‫ُتستنفد‬ ‫ُفأنها‬ ‫ُالشهرة‬ ‫ُمثل‬ ‫ُالعمر‬ ‫ُمحددة‬ ‫غير‬ ‫التيُتتخذهاُاالدارةُاوُالمستثمرُمنُاصعبُال‬ ‫قراراتُ،ُ‬
	‫القيمةُالسوقيةُالعادلةُللموجودُغيرُالملموسُايهماُاكثرُ‬	‫مدارُمدةُالُتزيدُعنُأربعينُسنةُ,ُوذلكُوفقا‬ ً ُ ‫كونهاُتؤثرُعلىُبقاءُواستمراريةُالشركةُواعتمادهاُعلىُ‬ ‫ُلماُ‬
	‫داللةُعلىُاالثباتُ.وعندُشراءُمزيجُمنُالموجوداتُغيرُ‬	.ً ‫هوُمعتادُعليهُمحاسبياُ‬ ‫الكثيرُمنُالتنبؤاتُوصعوبةُالتراجعُفيهاُ،ُوالقرارُفيُ‬
	‫ُتوزيعُ‬ ‫ُينبغي‬ ‫ُفانه‬ ‫ُمعا‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُوالموجودات‬ ‫الملموسة‬	3 ‫الحقيقةُماُهوُاالُاختيارُبديلُمنُبينُمجموعةُمنُالبدائلُ‬ . ‫عندُإجراءُقيدُالتسويةُالخاصُبمصروفُاالطفاءُ‬
	‫التكلفةُالكليةُعلىُالموجوداتُالمشتراةُعلىُاساسُنسبةُ‬	‫قدُيتمُتكوي‬ ‫ُمعينُ‬ ‫ُعمل‬ ‫ُلتسيير‬ ‫ُاو‬ ‫ُما‬ ‫ُازمة‬ ‫ُاو‬ ‫ُمشكلة‬ ‫لحل‬ ‫نُمخصصُألطفاءُالموجودُالثابتُغيرُ‬
	‫يُالقيمةُالعادلةُلمجموعةُ‬	‫القيمةُالعادلةُلكلُموجودُإلجمال‬	‫الملموسُاوُأنُيتمُخصمُمصروفُاألطفاءُمباشرةُ‬ ‫(الجبوري،‬ 2019 ُ: 185 ‫).ُوتعرفُقراراتُاالستثمارُفيُ‬
	‫ُالمحاسبيةُ‬ ‫ُالمعالجة‬ ‫ُان‬ ‫ُهذا‬ ‫ُمن‬ ‫ُ.ويالحظ‬ ‫الموجودات‬	‫منُقيمةُالموجودُ,ُوبذلكُتظهرُالموجوداتُغيرُ‬ ‫ُيمتلكهاُ‬ ‫ُاموال‬ ‫ُعن‬ ‫ُالتخلي‬ ‫ُبأنها‬ ‫ُالمالية‬ ‫ُاالوراق‬ ‫سواق‬	‫ا‬
	‫للموجوداتُغيرُالملموسةُالمشتراةُتتماثلُالىُحدُكبيرُ‬	‫الملموسةُفيُالميزانيةُبالقيمةُالدفتريةُفقطُوليسُ‬ ‫الفردُفيُلحظةُزمنيةُمعينةُاوُعنُموجودُاوُاكثرُمنُ‬
	‫ُللموجوداتُ‬ ‫ُبالنسبة‬ ‫ُالمتبعة‬ ‫ُالمحاسبية‬ ‫ُالمعالجة‬ ‫مع‬	‫بالتكلفةُمطروحُمنهاُمجموعُاألطفاء(االستهالك).‬ ‫الموجوداتُالتيُيحتفظ‬ ‫بهاُبغرضُُالحصولُعلىُتدفقاتُ‬
								ُ	‫الملموسةُالمشتراة.‬	‫ُتوفر‬ ‫ُيجب‬ ‫ُملموس‬ ‫ُغير‬ ‫ُكموجود‬ ‫ُبند‬ ‫ُبأي‬ ‫ولالعتراف‬ ‫ُاالموالُ‬ ‫ُلتلك‬ ‫ُالحالية‬ ‫ُالقيمة‬ ‫ُعن‬ ‫ُتعوضه‬ ‫ُمستقبلية‬ ‫مالية‬ ُ
		:ً ‫داخليا‬ ‫المولدة‬ ‫الملموسة‬ ‫غير‬ ‫الموجودات‬	.	2	‫الشروطُاالتية:(ادم,‬ 2015 ‫المضحىُبهاُاوُتعوضهُعنُالمخاطرُالناشئةُعنُاحتمالُ‬ ُ: 76 ) ُ
	‫تتحملهاُالشركةُلتطويرُ‬	‫تعالجُعموماُالتكاليفُالتيُ‬	1 ‫عدمُحص‬ . ‫مطابقةُشروطُتعريفُالموجودُغيرُالملموسُعلىُ‬ ‫ولُالتدفقاتُالماليةُالمرغوبُفيهاُكماُهوُمتوقعُ‬
	‫ُانهاُ‬ ‫ُعلى‬ ‫ُانفاقها‬ ‫ُعند‬ ً ‫ُداخليا‬ ‫ُملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫موجودات‬	‫البندُ,ُوانُيكونُقادرآُعلىُتقديمُمنافعُاقتصاديةُ‬ ‫ُوعبده،‬ ‫ُ(علي‬ ‫لها‬ 2018 ُ: 56 ‫ُالقرارُ‬ ‫ُعرف‬ ‫ُوقد‬ ،ُ )
	‫مصروفات.ُلذلكُفانُالشركاتُقدُتتحملُتكاليفُكبيرةُ‬	‫ُاوُ‬ ‫ُتبديله‬ ‫ُاو‬ ‫ُبيعه‬ ‫ُيمكن‬ ‫ُبحيث‬ ‫ُمستقبال‬ ‫محتملة‬ ‫االستثماريُبأنهُمجموعةُمنُالمواردُالماليةُالتيُيتقررُ‬
	‫ُملموسةُ‬ ‫ُغير‬ ‫ُموجودات‬ ‫ُتطوير‬ ‫ُبهدف‬ ‫ُوالتطوير‬ ‫للبحث‬	‫تـأجيرهُوتقاسُقيمتهُالعادلةُبموثوقية.‬ ‫ُالمواردُ‬ ‫ُمن‬ ‫ُمجموعة‬ ‫ُعلى‬ ‫ُالحصول‬ ‫ُسبيل‬ ‫ُفي‬ ‫انفاقها‬
							ُ	‫ورغمُذلكُتعالجُكمصروفات.‬	2 ‫ُاستغاللهاُ‬ ‫ُامكانيات‬ ‫ُوتوفير‬ ‫ُفيها‬ ‫ُالمرغوبة‬ ‫الرأسمالية‬ . ‫ُتحققُ‬ ‫ُحيث‬ ‫ُمن‬ ‫ُالمحاسبي‬ ‫ُالقياس‬ ‫ُمعايير‬ ‫توافر‬
	‫ُلتطويرُ‬ ً ‫ُداخليا‬ ‫ُالمنفقة‬ ‫ُالتكاليف‬ ‫ُان‬ ‫ُالبعض‬ ‫ُيرى‬ ‫اذ‬	‫احتماليةُالمنا‬ ‫تحقيقأُللغرضُالذ‬ ‫يُخصصُمنُاجلهاُ(ابوسن،‬ ‫فعُاالقتصاديةُالمستقبليةُوقياسُكلفتهاُ‬ 2017 ُ:
	‫ُالحقيقيةُ‬ ‫ُبالقيمة‬ ‫ُعالقة‬ ‫ُلها‬ ‫يس‬	‫ُل‬ ‫ُملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫موجودات‬	‫بشكلُموثوقُ.‬ ُ	40 .)
	‫ُمعالجتهاُ‬ ‫ُالمالئم‬ ‫ُفمن‬ ‫ُثم‬ ‫ُومن‬ ‫ُالموجودات‬ ‫لتلك‬	‫ُيتمُ‬ ‫ُالملموس‬ ‫ُغير‬ ‫ُبالموجود‬ ‫ُاالعتراف‬ ‫ُتم‬ ‫ُان‬ ‫وبعد‬ ‫ُاتخاذُ‬ ‫ُمن‬ ‫ُتتطلب‬ ‫ُمواقف‬ ‫ُثالثة‬ ‫ُالمستثمر‬ ‫ويواجه‬
	‫ُللموجوداتُ‬ ‫ُبالنسبة‬ ‫ُانه‬ ‫ُالبعض‬ ‫ُيرى‬ ‫ُكما‬ ‫كمصروفات,‬	‫تسجيلهُعموماُبالتكلفةُالمدفوعةُالتيُتمُاستالمهاُمنُقبلُ‬ ‫ُطبيعةُ‬ ‫ُعلى‬ ‫ُيتخذه‬ ‫ُالذي‬ ‫ُالقرار‬ ‫ُطبيعة‬ ‫ُوتتوقف‬ ‫قرار،‬
	‫ُوموثوقُ‬ ‫ُدقيق‬ ‫ُرقم‬ ‫ُتحديد‬ ‫ُيمكن‬ ‫ُالمشتراة‬ ‫ُالملموسة‬ ‫غير‬	‫ُشراءُ‬ ‫ُتكلفة‬ ‫ُمثل‬ ,ُ ‫ُاقتنائه‬ ‫ُسبيل‬ ‫ُفي‬ ‫ُالخارجية‬ ‫االطراف‬ ‫ُجهةُ‬ ‫ُمن‬ ‫ُاالستثمارية‬ ‫ُاالداة‬ ‫ُسعر‬ ‫ُبين‬ ‫ُالقائمة‬ ‫العالقة‬
	‫ُللموجوداتُ‬ ‫ُبالنسبة‬ ‫ُاما‬ ,ُ ‫ُالملموس‬ ‫ُغير‬ ‫ُالموجود‬ ‫لتكلفة‬	‫ُوغيرهاُ‬ ُ ‫ُالقانوني‬ ‫ُالتسجيل‬ ‫ُوتكلفة‬ ‫ُالتجارية‬ ‫العالمات‬ ‫وقيمتهاُمنُجهةُاخرىُ،ُوهناُيمكنُتشخيصُثالثةُانواعُ‬
	‫تصاديةُفانهُمنُ‬	‫غيرُالملموسةُالمطورةُداخلُالوحدةُاالق‬	‫والتي‬ ‫منُالقراراتُهيُ:(مطر،‬ ُ ‫تمثلُتكلفةُرأسماليةُتدفعهاُالشركةُفيُسبيلُتأمينُ‬ 2009 ُ: 37 -39 ) ُ
	‫ُالمنفقةُ‬ ‫ُالتكاليف‬ ‫ُبين‬ ‫ُبدقة‬ ‫ُتربط‬ ‫ُعالقة‬ ‫ُايجاد‬ ‫الصعب‬	‫حقهاُ,ُاماُبالنسبةُللموجودُغيرُالملموسُالذيُيتمُتطويرهُ‬ 1 . ‫الشراء‬ ‫قرار‬ : ُ
	‫وموجوداتُغيرُملموسةُمحددة.ُويرىُالبعضُاالخرُانهُ‬	‫ُللحكمُ‬ ‫ُتخضع‬ ‫ُفأنها‬ ‫ُوالتطوير‬ ‫ُالبحث‬ ُ ‫ُكتكاليف‬ ‫داخليا‬
	‫نتيجةُلعنصرُالحكمُالشخصيُالمرتبطُبالموجوداتُغيرُ‬	‫ُالمحاسبيةُ‬ ‫ُبالمعايير‬ ‫ُاالسترشاد‬ ‫ُمع‬ ‫ُللمحاسب‬ ‫الشخصي‬
	‫ُينبغيُ‬ ‫ُاي‬ ‫ُمتحفظ‬ ‫ُمدخل‬ ‫ُاتباع‬ ‫ُينبغي‬ ‫ُفانه‬ ‫الملموسة‬	‫ُويحملُ‬ ‫ُالتكاليف‬ ‫ُهذه‬ ‫ُمن‬ ‫ُرسملته‬ ‫ُالواجب‬ ‫ُالجزء‬ ‫لتحديد‬
	‫ُفانُ‬ ‫ُلذلك‬ ‫ُونتيجة‬ ‫ُانفاقها.‬ ‫ُعند‬ ‫ُمصروفات‬ ‫اعتبارها‬	ُ	‫الخرُعلىُمصروفاتُالفترة.‬	‫الجزءُا‬
	‫اليفُالداخليةُالوحيدةُالتيُيتمُرسملتهاُهيُالتكاليفُ‬	‫التك‬	‫ُتكلفةُ‬ ‫ُقياس‬ ‫ُبها‬ ‫ُيمكن‬ ‫ُالتي‬ ‫ُاالساسية‬ ‫ُالقاعدة‬ ‫وان‬ ‫السوقُمماُيؤديُالىُرفعُسعرها‬ ُ ‫السوقيُفيُاالتجاهُ‬
	‫ُللحصولُعلىُالموجودُ‬ ً ‫المباشرةُالتيُتمُانفاقهاُخصيصا‬	‫ُمنُ‬ ‫ُعليها‬ ‫ُالحصول‬ ‫ُتم‬ ‫ُالتي‬ ‫ُالملموسة‬ ‫ُغير‬ ‫الموجودات‬ ‫الذيُيخفضُالفارقُبينُالسعرُوالقيمة.‬
				ُ	‫الملموسُمثلُالتكاليفُالقضائيةُ.‬	‫غيرُ‬	‫خاللُعمليةُالمبادلةُهيُقياسهاُبالقيمةُالعادلةُ,ُوهناكُ‬ 2 . ‫التداول‬ ‫عدم‬ ‫قرار‬ : ُ ‫ُانُ‬ ‫ُالسابقة‬ ‫ُالحالة‬ ‫ُعلى‬ ‫يترتب‬
	‫ُغيرُ‬ ‫ُالموجودات‬ ‫ُقياس‬ ‫ُاهمية‬ ‫ُفأن‬ ‫ُسبق‬ ‫ُعما‬ ‫فضال‬	‫ُالملموسُ‬ ‫ُغير‬ ‫ُالموجود‬ ‫ُتكلفة‬ ‫ُبقياس‬ ‫ُالتسمحان‬ ‫حالتين‬ ‫تستجيبُاليةُالسوقُلتلكُالضغوطُفيواصلُُالسعرُ‬
	‫الملموسةُترجعُالىُماقدُيترتبُعليهاُمنُمنافعُواهمهاُ:ُ‬	‫بالقيمةُالعادلة,ُوفيُحالةُتحققُاحدىُ‬ ‫باالرتفاعُالىُنقطةُيتساوىُفيهاُالسعرُمعُالقيمةُمنُ‬ ‫هاتينُالحالتينُيتمُ‬
								ُ	ُ: 7 )	‫(رزق,‬ 2015	ُ:ُ ‫ُهما‬ ‫ُالحالتين‬ ‫ُوهاتين‬ ‫ُللموجود‬ ‫ُالدفترية‬ ‫ُبالقيمة‬ ‫قياسها‬ ‫وجهةُنظرُالمستثمرُ،ُوهناُيصباُالسوقُفيُحالةُ‬
	‫ُالموجوداتُ‬ ‫ُومكونات‬ ‫ُعناصر‬ ‫ُواهمية‬ ‫ة‬	‫ُقيم‬ ‫تحديد‬	.	1	‫كانُلديهمُحافزُبيعُاوُشراءُ‬	ُ	‫(الشمايلة,‬ 2015 ‫توازنُتفرضُعلىُمن‬ ُ: 29 ) ُ
								‫غيرُالملموسةُ.‬	1 ‫ُفيكونُالقرارُاالستثماريُفيُهذهُ‬ ‫التوقفُعنُذلك‬ . ‫انُعمليةُالتبادلُتفتقرُالىُالجوهرُالتجاريُالنهُ‬
	‫انُتحقيقُرقابةُفعالةُعلىُالموجوداتُغيرُالملموسةُ‬	.	2	‫ُعمليةُالتبادلُ,ُواليعتمدُعلىُ‬ ‫ُاالساسُفي‬ ‫هو‬ ‫ُفيُُ‬ ‫ُيكون‬ ‫ُالمستثمر‬ ‫ُالن‬
	‫عندُاعدادُالتقاريرُالماليةُيترتبُعليهُتحديدُالعائدُ‬	‫المجامالتُاوُالعالقاتُمعُالبائع.‬
								‫المتوقعُمنُاالستثمار.‬	ُ	‫عدمُامكانيةُقياسُالقيمةُالعادلةُبشكلُموثو‬ ‫قُ.‬	.	2
	‫المساعدةُفيُدعمُالمزاياُالتنافسيةُللشركةُمماُيؤديُ‬	.	3	‫غير‬ ‫الموجودات‬ ‫تقسيم‬ ‫يتم‬ ‫المحاسبي‬ ‫القياس‬ ‫وإلغراض‬
	‫لتشابكُ‬	‫ُوا‬ ‫ُوالتعقيد‬ ‫ُالتأكد‬ ‫ُعدم‬ ‫ُدرجة‬ ‫ُتخفيض‬ ‫الى‬	)	27	‫:(رمضان,‬ ‫مجموعتين‬ ‫الى‬ ‫الملموسة‬ 2014 :
								‫والتعاونُبينُالشركات.‬
								80
قياس الموجودات غير الملموسة وتأثيرها على قرارات الاستثمار في الاسهم: دراسة تطبيقية في شركة الخاتم للاتصالات (زين العراق)