Länge und Immunität gegen das Risiko der Änderung des Zinses.
Eine Position ist dann gegen Zinsänderungsrisiken immunisiert, wenn die mit den Marktwerten gewichteten modifizierten Durationen der Long- und der Short-Position einander entsprechen.. D(long) · Co(long) = D(short) · Co(short) mit Co als Preis der Option und D als Duration.. Dieses Verfahren wird „duration matching“ genannt. Eine derart gesicherte Position kann als Nullkuponanleihe betrachtet werden.