银行的压力测试 (Stress Testing) 如何进行？
更新：补充完善了案例中银行集团层面压力测试的方法和一些风险管理的术语解释。我感觉题主本意是想问银行到底怎么做压力测试的，而不是从监管（央妈）角度来解释什么是压力测试。如果我的感觉是对的，那么这个回答就要多些实操性的东西了。老规矩，我先写一部分，之后慢慢补充更新 - 图文介绍下国外一些大型银行一般是如何做压力测试的，流程是什么样；同时尽量将技术性的东西压缩到最少。 首先，来点牢骚：这个世界上，不是只有美联储滴~ 当然，耶妈很重要，那不用说。言归正传，说到压力测试，我们要熟悉巴塞尔的三个支柱都是什么（下图）。天天光看新闻上美联储美联储的，以为这个世界上银行都要听美联储的，压力测试也都是美联储的，那就被误导啦~ 跨国银行往往很不容易，因为这个世界上除了美联储（Fed）会骚扰他们，还有欧央行（ECB），欧洲银行监管局（European Banking Authority）等等大妈机构，无止境无下线的天天骚扰各大银行。 快速复习一下巴塞尔II的三个支柱： 基于巴塞尔协议，简要说几句： 其他答案也提到了资本充足率（CAR）是压力测试下的一个重点指标，很对！但是点到为止了就？不过瘾啊~ 所以我决定，毅然把整个的数理过程解释一下，让大家好好看一下这个指标银行是怎么算的；更重要的是，计算过程中的各个影响因素才是真正重点中的重点，每个都很有的聊（比如如何评定PD违约率，如何界定LGD违约损失程度等），以后有时间慢慢更新。 首先上图，监管资本充足率 (Regulatory Capital Adequacy) 的计算： 基于这个公式，银行算出监管要求下的资本充足率。但是这不够啊，这只是监管当局统一规则下算出来的指标；而对于国外大型银行，在计算资本需求的时候更多是从经济资本（Economic Capital）角度看风险问题，这也才更符合这类型银行自身的真实风险情况，所以我们还要再了解一下什么是预期损失和非预期损失（经济资本）： 预期损失：接下来的一年内组合预期的损失 经济资本：每5000年可能超过一次的组合损失（置信区间的判定依银行不同而不同：5000年对应0.9998） 经济资本这个概念对于银行来说非常重要，是从资本的角度看银行的风险，也就是说银行根据自身情况，到底需要多少钱来应对非预期的损失（UL），它有着和预期损失类似的风险驱动因素，同时还要考虑相关性，敞口集中度等。一句话，对于国外大型银行，压力测试一般是基于经济资本模型来进行的（based on economic capital model）。 到此，对这些关键风险管理概念/ 银行术语有了了解，我们可以谈谈什么是银行的压力测试以及如何进行了。 银行内部压力测试的类别（根据银行不同会有所区别，我只谈做过的）： 这些压力测试是由银行内不同专业部门分工协作的，并不是一个组就可以做所有的事情。 举个集团压力测试的例子：对于国际大型银行，在ICAAP下，银行需要做集团层面的压力测试（Group-wide Stress Testing）；同时，管理层不仅要参与到情景设定的过程中（scenario definition），也要参与到压力测试结果和如何应对（mitigation action）的讨论中。 一般的流程是： 3. 各部门之间（风险，前台业务部门，管理层等）商讨并定下来最终的整体压力测试结果 压力测试的结果会对整个银行资产与负债端产生影响，用图简单来说明下关系： 最终汇报压力测试的结果，一般包括： 当然，除去上面说到的压力测试，一般还有反向压力测试（Reverse Stress Test），生前遗嘱压力测试（Living Will Stress Test），欧盟层面压力测试（EU-wide Stress Test）等等，这里不细说了，如果有兴趣，我再补充。 以上是对于银行自己如何做压力测试的概览，包括了基本的技术性解释和流程。希望对在这方面有兴趣的同学有帮助。多交流讨论~ 因为赶时间，写得有点仓促，有空慢慢更新~ 我的专栏：
既然题主贴的是美联储的压力风险测试，我简单总结一下现在美联储最重要的年度压力风险测试CCAR(comprehensive capital analysis and review 全面资本分析与检验）的一些细节。手机打字，渣拍版，见谅。 1. 为什么要进行压力风险测试（针对CCAR/DFAST） 压力风险测试的最终目的是测试银行在极度恶劣的市场环境中是否有足够的资本维持运转。 题主链接中的一级资本充足率(Tier 1 capital ratio) 亦即衡量标准，这个数字越大，表明银行资本约充裕，可以在停止运营前吸收越大的损失。 压力风险测试是08年危机之后普遍被金融机构以及监管机构采纳的一种风险控制手段，较之传统的一些方法(VaR, What if) ，压力风险测试的特点在于其压力情景(Stress scenario)普遍更恶劣且具有前瞻性，同时压力风险测试一般强调将金融机构作为一个整体进行分析。 2. 美联储的CCAR都包含哪些内容 美联储的压力测试的主体是一个九季度的预测：这九个季度本质上是一次假设的全球性的金融危机，包含市场急剧恶化，触底和逐步恢复的过程。美联储会提供一些宏观变量(GDP, 失业率等)以及金融变量(标普500，BBB企业债利差等）在这九季度内的变化过程。而金融机构则被要求利用内部模型预测自身在这九季度内的营收与亏损，举个例子，一个商业银行需要预测每季度损失的商业贷款(Credit Loss Forecasting)，同时也要预测每个季度的由于运营所带来的收入(Pre-provision net revenue)。对于投资银行，需要额外预测交易损失等一系列额外变量。 这些盈亏项目结合起来即可获得金融机构自身每个季度一级资本的变化。美联储对于九季度内的一级资本充足率有一个最低要求，以保证银行在相应的市场环境下用充资本维持运营。题主链接中的银行就没有满足相应的要求。 对于在美资产500亿美元以上的投资银行，除了9季度的预测外还有一个附加压力测试，亦即环球市场动荡(Global Market Shock)。 这是一个专门为投资银行设计的猝发头寸削减。它包含： - 交易头寸削减 (Trading Mark to Market Loss) - 最大交易对手方违约 - 产品发行人违约损失 - 衍生品CVA损失 环球市场动荡的损失将会被加入最终一级资本充足率的计算中。 除了美联储设计的九季度情景，每个金融机构也需要自己设计一套九季度压力测试情景和相应环球市场动荡。金融机构设计情景时需要从自身风险特点出发，着重关注与其产品组合相关的风险因子，例如加州的商业银行常设计加州资产价格暴跌的场景，而某做市投行会在市场交易量持续走低上做文章。 3. 风险测试的实施与影响 美联储的风险测试评估不仅关注定量的结果，即一级资本充足率，更关注金融机构是如何定性的研究自己风险属性并得出相应模型和结果的。去年德意志银行和Santander都是未能通过风险测试的定性部分。 一个完备的压力测试过程应该从风险评估开始(risk identification)，在这个过程中确定金融机构整体面临的风险以及其严重性(materiality)。在风险评估结果的基础上，金融机构应该相应的设计自己的压力测试情景并设计开发模型。 在情景和模型完备后，金融机构可以开始实施压力测试并解读其结果。从最终一级资本充足率水平出发可以分析金融机构还可以承受多少额外风险，这将作为确定金融机构风险偏好(risk appetite)及各个交易部门风险上限的出发点。 同时，如果像题主链接中一样不能通过美联储风险测试，金融机构的在美实体不能将盈利转移至母公司或者用于分红。 这对于金融机构本身的信誉也是有一定负面影响的。 4. 其他 压力风险测试作为银行的风控工具已经存在了很多年，但是真正成为监管机构的控制工具仅仅从08之后刚刚起步。 一方面这样的控制手段提高了了银行的稳定性，加强了银行对于其风险资产的控制，减少了银行的杠杆，对于整个金融生态系统是有益的。 但同时，昂贵的资本费用让许多投资银行开始逐步削减其业务，降低了市场的交易量和有效性。