互联网的下一波红利在哪里？
很可能，是老龄市场。 我是说老龄人口的互联网化。 不知道大家有没有觉得，中老年人正在走我们互联网化的老路？ 你看他们的表情包。 当年我们不也是“哎呦这个屌”，图会动啊！花花绿绿狂闪好漂亮！特么真牛逼！ 你看他们的朋友圈。 养生、谣言、鸡汤、阴谋论... 可当年我们的“QQ空间”有高到哪里吗？酸碱体质/911炸的好/南沙暗礁周围都是我领海把XXX都炸了/周恩来总理的五十句机智表现让蛮夷哑口无言/今天是腾讯生日转发此消息立即升到1个太阳 【后来的我们】 有些人不满足于被灌输，开始产生UGC内容；（享受创造的乐趣） 有些人为增值服务，比如游戏付费；（为更爽的体验消费） 有些人热心公益，包括救灾、扶贫、提诉求；（社会责任感） 有些人结交新朋友、找回旧友；（沟通交流） 后来的我们，把互联网玩成了一个热热闹闹的另一个世界，然而有一群人，却没跟上我们的脚步。----就像15年前我们没跟上美国的脚步一样。 ----------------- 说一些工作见闻，上一个项目做的是社区养老，在北京。 （55-70岁）的中老年人，其活力、状态和自发的拥抱互联网的信念与速度，都挺让人惊叹的。让我们越来越有“诶你想一想，十五年前他们怎么哄我们玩的”这种感觉。 先占坑，回京用电脑再补详细案例等等。 （待更）
这十年的移动互联网，支撑起投资行情的大逻辑，可以被归纳为三大红利： （1）用户数快速上升 （2）网速的快速提升 （3）单用户营销费用快速提升 但是显而易见，第一大红利用户数的提升基本已经衰竭（虽然在产业中还有增长，譬如微信用户都有40%的增长，但在资本市场已经提前反应，即资本上已经红利衰竭，下同）。 第二大红利，网速的快速提升，在直播概念之后可以说已经结束。沿着网速提升的逻辑，我作为传媒互联网分析师，也在二级市场率先提出了重度手游（网易）/网络剧/直播的投资机会。但从PC互联网的发展、以及海外互联网的发展来看，并没有比直播更加消耗网速的应用。所以可以说网速提升红利也已经衰竭。 但互联网人口红利枯竭的另一面，恰恰是单用户价值的急剧上升，而这很有可能是移动互联网最后一个超级红利。产业中有几件事情可以印证判断： 1、15年底曾和某上市游戏公司CEO聊天，谈到现在的手游市场，买量已经越来越难。 14年底开始的IP热，15年中开始的影游联动，都是游戏公司突破传统营销方式的努力。但这依然是一种存量博弈，无法改变随着手游生命周期的加长，新游戏极难买到用户的事实。 2、 总所周知，阿里的本质是基于电商的广告公司，我们观察阿里在移动端的货币化率（即移动端收入/移动端GMV），在2012Q2，这个数字是0.44%，而到了2015Q3，已经达到了2.39%。 虽然货币化率有很多因素影响，但粗略来看，大致可以认为，12年商户要在移动端卖100块钱东西出去，要给阿里0.44元广告费，而15年则需要2.39元。所以我们看到，之前不被淘宝卖家所重视的社交媒体渠道，忽然变得非常重要。 去年双十一，前十名的淘宝店中，有七个是网红店。而网红现象出现的本质，是淘宝商家寻求的流量突围。 3、2015年，腾讯整体收入同比增长30%，包含游戏业务的互联网增值服务增值只有27%，而广告业务增长达到110%。微博从15Q1开始，已经连续5个季度盈利。 其实这三件事情，已经囊括了游戏、电商、广告这三大互联网盈利模式。可见，高流量成本下的新营销模式，已经成为移动互联网的主旋律。垂直流量、高清晰度用户画像、强运营的产业链环节具备最大机会。 下面说说微博。大家都知道，微博最近的股价表现非常好，现在已经50亿美金市值，而去年8月最低曾跌破20亿美金。 一方面，这是微博自身的运作，比如垃圾粉的清理，垂直化娱乐化的内容运营。但更多的，是行业风口就在这里。确实放眼A股和中概，没有第二个微博这样的公司了.首先具备海量的移动互联网流量，其次主要收入来自于广告业务。如果把视野放在一级市场，可以看到今日头条也满足这个条件，也是去年的明星公司。 请珍惜移动互联网最后的超级红利^_^ 知乎专栏：小X的互联网投资 - 知乎专栏链接：移动互联最后的超级红利，与微博的王者归来 - 小X的互联网投资 - 知乎专栏 微信公众号：小X的互联网投资