怎样才能真正进入VC/PE行业？
不建议入行，转发一位老前辈的话，侵权请联系删除： 投资行业第一个问题是反馈周期太长。投资越早期反馈周期越久，天使一个项目基本上五六年才能有个结果。这个已经算不错的，大多数十来年也不知道自己当初做的决定到底是对是错，这个反馈一旦是错误的时候，你的十年已经过去了，人生没有几个十年可以浪费的。而如果做pre-IPO项目，这种项目反馈周期是快，但是因为已经都到了快开花结果的时候了，你其实也没什么用了，你给钱还给不进去，你也不用判断，学不到东西也就算了，还得拼命找关系把钱给他们，甚至陪吃陪喝陪睡的给钱。你觉得这样对你的成长有意义么？ 第二个原因就是投资本身很难学到东西，早期项目看运气，晚期项目看人脉，唯独能力在里面意义很有限，你一个小屁孩，看上去啥人都认识，其实离开平台，你就是一个屁，啥都不是。在业务里也一样，你看上去啥都懂，什么业务都了解，其实你压根也沉不下去，只会纸上谈兵，实践起来就是傻逼一个，而且因为见的人太多，所以眼界越来越高，做事越来越差，然后就成了傻逼一个。 第三个，投资本质还是投人，同样的商业模式。不同的人，最后结果截然不同，它需要对人性有很大程度的深刻理解，理解人性是需要经历的，你每天跟看电影一样的浮光掠影，压根无法理解里面的人的悲欢离合，没有身受如何感同，你压根没办法深刻理解，你投的企业的每一件事情，每一个报表的数字对他意味着什么？他可能是他的全部，对你却只是冷冰冰的数字而已。因为你是做投资的，所以注定你深入不到具体细节中去感受这些东西，你对人性的理解会很肤浅，看到的都是别人修饰给你的爱和和平。看不到背后的赤裸裸的黑暗，未曾被欺骗，未曾被伤害，未曾看透世间黑暗，你又如何理解人会在这些时候的选择呢？！ 第四，投资看上去是一个高大上的行业，其实那只是对真正出钱的人来说的，大多数人看上去是在做投资，其实都是在打工，钱都不是自己的，赚了有的分，亏了无所谓，这种情况下，如何成长呢？我一直说，未曾亏到你夜不能寐，未曾亏到你长夜痛哭，你又如何反思总结和成长呢？
当你加入一家基金走完一个项目周期（Deal cycle）的时候，就初步进入了行业；当你走完整个基金周期（Fund cycle）的时候，就真正进入了行业。 项目周期里面从一开始项目搜索（deal sourcing，有很多会安排初级人员去拓展他们自己的个人网络，当然不依赖他们），筛选（screening），到项目分析尽调，同时做投资结构设计和条款谈判，到最后形成法律文件签约，签约之后的管理权设置/更新，到每年商业计划制定，再融资，做退出方案，找银行执行退出方案。这一系列做下来，会对行业，对管理，对资本市场有更深刻的了解，做完一个周期你会是个好的初级员工。 基金周期里面，从一开始的募资，准备募资材料审阅PPM，讲投资业绩（track record），投资策略，储备项目，到投资人（LP）尽调，到谈判LP条款（有没有费率折让discount，有没有监管委员会席位LPAC seat），直到签下来LP，初次封闭（first closing，之后就可以开始投资了），最终封闭（final closing，之后就不再募资了），完成募资环节。之后开始投资期，重复上面的项目周期，每完成一个项目要写项目备忘录（简版）deal memo给投资人LP，如果要募集跟投份额，还要帮忙销售，几十遍地讲项目，回答问题，完成跟投的closing。LP有的要退出还得配合甚至代替他找二级市场基金（Secondary）接盘。这一系列做完了，你会对你的客户更了解，每一个类型的投资者怎么想（主权基金Sovereign，母基金FOF，家族办公室Family office，保险，养老金 etc），他们的知识水平，怎么应对，怎么能最有效的沟通/销售。 这个行业会让你收获丰富（rewarding），挺有意思的。 如果是问从业人员素质要求的话，我先想想以后再写。