피고인은 보험설계사로서 2008. 2. 28. 창원시 성산구 가음동 농협에서, 피고인 명의로 변액보험에 가입하되 피해자 B에게 3년 후 원금과 이자 20%를 돌려주기로 하고 피해자로부터 10,800,000원을 받아 보험에 가입하였다. 그러나 피고인은 2009. 4. 6. 위 보험을 피해자 동의 없이 임의로 해지한 후 수령한 보험금을 피해자에게 반환하여야 함에도 그러지 않고 2009. 4. 8. 다단계회사에 투자해 소비하여 횡령하였다.
형법 제355조 제1항