Sortino比率とSharpe比はどちらも、投資ポートフォリオのリターンを評価するために財務分野で使用される一般的なリスク調整されたパフォーマンス測定です。それらはいくつかの点で似ていますが、Sortino比は特定の状況でシャープ比よりもいくつかの利点を提供します。Sortino比率の利点の一部は次のとおりです。

1.マイナス面のリスクに焦点を当てる：SORTINO比は、お金を失うリスクである欠点リスクに焦点を当てています。逆さまと下側のボラティリティの両方を考慮するSharpe比とは異なり、Sortino比はマワーサイドのボラティリティのみを考慮しているため、ダウンサイドリスクが重大な懸念事項である場合、リスク調整されたリターンのより良い尺度になります。

2.ターゲットリターンを組み込む：SORTINO比は、ターゲットリターンを計算に組み込みます。これは、投資家が受け取る最低リターンです。これにより、投資家が満たしたり超えなければならない特定の返品期待を持っている場合、SORTINO比はより適切な尺度になります。

3.投資家の好みを反映しています。SORTINO比率は、よりリスク回避であり、お金を失うことを心配している投資家にとってSharpe比率よりも有用です。ダウンサイドリスクのみに焦点を当てることにより、SORTINO比は、これらの投資家にとって最も重要なリスク調整されたリターンのより関連性の高い尺度を提供します。

4.非対称リターンの方が良い：SORTINO比は、非対称リターンを持つポートフォリオのSharpe比よりも適切です。つまり、負のリターンを経験する確率が高いことを意味します。そのような場合、Sortino比は、リスク調整されたリターンのより意味のある尺度を提供します。

全体として、Sharpe比率はポートフォリオリターンを評価するための有用な尺度ですが、Surtino比率は、マイナス面のリスクが重要な懸念であり、投資家が満たすか超えなければならない特定のリターン期待を持っている特定の状況でより適切である可能性があります。
The Sortino Ratio and Sharpe Ratio are both popular risk-adjusted performance measures used in the field of finance to evaluate the returns of investment portfolios. While they are similar in some ways, the Sortino Ratio offers some benefits over the Sharpe Ratio in certain situations. Here are some of the benefits of the Sortino Ratio:

1. Focus on downside risk: The Sortino Ratio focuses on the downside risk, which is the risk of losing money. Unlike the Sharpe Ratio, which considers both upside and downside volatility, the Sortino Ratio only considers downside volatility, making it a better measure of risk-adjusted return when downside risk is a significant concern.

2. Incorporates target return: The Sortino Ratio incorporates a target return into its calculation, which is a minimum return that investors expect to receive. This makes the Sortino Ratio a more appropriate measure when investors have specific return expectations that must be met or exceeded.

3. Reflects investors' preferences: The Sortino Ratio can be more useful than the Sharpe Ratio for investors who are more risk-averse and concerned about losing money. By focusing only on downside risk, the Sortino Ratio provides a more relevant measure of the risk-adjusted returns that matter most to these investors.

4. Better for asymmetric returns: The Sortino Ratio is more appropriate than the Sharpe Ratio for portfolios that have asymmetric returns, which means they have a higher probability of experiencing negative returns. In such cases, the Sortino Ratio provides a more meaningful measure of risk-adjusted return.

Overall, while the Sharpe Ratio is a useful measure for evaluating portfolio returns, the Sortino Ratio may be more appropriate in certain situations where downside risk is a significant concern, and investors have specific return expectations that must be met or exceeded.