市場の失敗とは、自由市場がリソースを効率的に割り当てることができない状況です。自由市場での商品やサービスの非効率的な分布は、市場の失敗の結果です。いくつかの理由により市場の失敗が発生する可能性があり、それらのいくつかは次のとおりです。

外部性：外部性は、財またはサービスの消費が第三者に利益をもたらすか、または害を及ぼすときに発生します。特定の商品の生産に起因する汚染は、個人やコミュニティを傷つける可能性のある否定的な外部性の例です。負の外部性によって引き起こされる担保損傷は、市場の失敗につながる可能性があります。
公共財：公共財は、自由市場では提供されていない非競合や抽出不可能な商品です。国防と警察サービスは公共財の例です。
独占権：企業が市場シェアの高い市場を制御し、価格を上げることができる場合、市場の失敗につながります。
不平等：自由市場における資源の不公平な分布は、市場の失敗につながる可能性があります。たとえば、貧困とホームレスを経験している人もいます。
外部性とは、取引に関与していない第三者に影響を与えるコストまたはメリットです。外部性は正または否定的である可能性があります。肯定的な外部性は、提供するのが不可能な利点ですが、負の外部性は、提供しないことは請求不可能なコストです。私の隣人が私の庭をきれいにすることから利益を得るとき、肯定的な外部性が発生します。これらの利点を請求できない場合、私は彼らが望むほど頻繁に庭を掃除しません[2]。否定的な外部性は、ある人の行動が別の人に害を及ぼしたときに発生します。汚染するとき、工場の所有者は、汚染が他の人に課すコストを考慮しないかもしれません。

否定的な外部性の例は、工場によって引き起こされる大気汚染です。工場によって引き起こされる汚染は、近くに住んでいる人々にコストをもたらし、呼吸器の問題やその他の健康問題に苦しんでいます。ただし、工場は汚染のコストを負担しておらず、製品の市場価格に反映されていません。この場合、市場はリソースを効率的に割り当てることができず、市場の失敗につながります。

市場の失敗のもう1つの例は、メリット商品の生産です。メリット商品は、教育などの利益を過小評価している商品です。また、肯定的な外部性がある場合があります。この場合、自由市場は十分な教育を提供しない可能性があります。なぜなら、人々はそれを支払うのに十分評価していない可能性があるからです。しかし、教育には、より教育を受けた労働力など、社会全体に利益をもたらすような肯定的な外部性があります。したがって、市場はリソースを効率的に割り当てることができず、市場の失敗をもたらします。

福祉の損失は、資源の非効率的な配分に起因する経済福祉の削減です。配分効率は、財またはサービスの価格が生産の真のコストと社会への真の利益を反映している場合に発生します。消費の限界的な利益が生産の限界コストに等しい場合、配分効率が達成されます。割り当て効率が達成されない場合、福祉の損失が生じます。

市場の失敗による福祉の損失の例は、喫煙などのデメリット商品の生産です。人々は、タバコの市場価格に反映されていないヘルスケアのコストなど、喫煙のコストを過小評価する場合があります。したがって、真のコストが市場価格に反映されている場合、人々は彼らがそうするよりも多くのタバコを消費するかもしれません。これは、タバコの消費により人々が悪化するため、福祉の損失をもたらします。

結論として、市場の失敗とは、自由市場がリソースを効率的に割り当てることができない状況です。外部性、公共財、独占権、不平等、その他の要因は、市場の失敗につながる可能性があります。正と負の外部性は、市場の失敗につながる可能性があります
Market failure is the situation where the free market fails to allocate resources efficiently. Inefficient distribution of goods and services in the free market is the result of market failure. Market failure can occur due to several reasons, and some of them are:

Externalities: Externalities occur when the consumption of a good or service benefits or harms a third party. Pollution resulting from the production of certain goods is an example of a negative externality that can hurt individuals and communities. The collateral damage caused by negative externalities may lead to market failure.
Public Goods: Public goods are non-rival and non-excludable goods that are not provided in a free market. National defense and police services are examples of public goods.
Monopoly Power: When a firm controls the market with high market share and can set higher prices, it results in market failure.
Inequality: Unfair distribution of resources in the free market can lead to market failure. For example, some people experiencing poverty and homelessness.
Externalities are the costs or benefits that affect third parties who are not involved in the transaction. Externalities can be positive or negative. Positive externalities are benefits that are infeasible to charge to provide, while negative externalities are costs that are infeasible to charge to not provide. Positive externalities occur when my neighbors benefit from my cleaning up my yard. If I cannot charge them for these benefits, I will not clean the yard as often as they would like [2]. Negative externalities occur when one person’s actions harm another. When polluting, factory owners may not consider the costs that pollution imposes on others.

An example of negative externality is air pollution caused by factories. The pollution caused by factories results in a cost to the people living nearby, who suffer from respiratory problems and other health issues. However, the factories do not bear the cost of the pollution, and it is not reflected in the market price of the product. In this case, the market fails to allocate resources efficiently, and it results in market failure.

Another example of market failure is the production of merit goods. Merit goods are goods that people underestimate the benefit of, such as education. It may also have positive externalities. In this case, the free market may not provide enough education because people may not value it enough to pay for it. However, education has positive externalities, such as a more educated workforce, which benefits society as a whole. Therefore, the market fails to allocate resources efficiently, and it results in market failure.

Welfare loss is the reduction in economic welfare that results from the inefficient allocation of resources. Allocative efficiency occurs when the price of a good or service reflects the true cost of production and the true benefit to society. Allocative efficiency is achieved when the marginal benefit of consumption is equal to the marginal cost of production. When allocative efficiency is not achieved, it results in welfare loss.

An example of welfare loss due to market failure is the production of demerit goods, such as smoking. People may underestimate the cost of smoking, such as the cost of healthcare, which is not reflected in the market price of cigarettes. Therefore, people may consume more cigarettes than they would if the true cost was reflected in the market price. This results in welfare loss, as people are worse off due to the consumption of cigarettes.

In conclusion, market failure is the situation where the free market fails to allocate resources efficiently. Externalities, public goods, monopoly power, inequality, and other factors can lead to market failure. Positive and negative externalities can result in market failure