Основатели «МойОфис» и F+ tech и бывший вице-губернатор Петербурга создали инвестфонд За год они планируют привлечь в венчурные проекты 3 млрд рублей Основатель IT-разработчика «МойОфис» Дмитрий Комиссаров создал венчурный фонд «Стриго кэпитал» для инвестиций в IT-стартапы, сообщил «Ведомостям» представитель фонда. Он добавил, что партнерами по проекту стали бывший вице-губернатор Санкт-Петербурга Эдуард Батанов, а также основатели и совладельцы производителя электроники F+ tech Алексей Мельников и Владимир Корнев. Все они подтвердили свое участие в проекте. Комиссаров будет отвечать за поиск перспективных проектов, Мельников – за верификацию бизнес-модели и корпоративный финансовый аудит, а Батанов займется выстраиванием операционной деятельности, уточнил представитель фонда. «Стриго кэпитал» создается в формате закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ), сообщил «Ведомостям» Батанов. По его словам, в проекте участвуют и другие представители IT-отрасли, но конкретных имен и названий компаний он не привел. Управляющая компания фонда – «Фортис инвест» из Санкт-Петербурга, следует из данных на сайте компании и «СПАРК-Интерфакса». Эта УК управляет еще 20 различными ЗПИФами. 90% «Фортис инвеста», по СПАРК, принадлежат ООО «СКИФ», бенефициаром которого является Виолетта Порошина. ЗПИФ имеет ряд преимуществ и недостатков: среди прочего такая форма позволяет скрыть акционеров фонда, но в России для создания венчурного фонда ее выбирают довольно редко, пояснил «Ведомостям» основатель аналитической платформы Dsight Арсений Даббах. По его словам, такой фонд дорог и сложен в управлении, есть нюансы, связанные с оценкой его портфельных компаний, но зато его можно вывести на биржу. Для IT-компании, стартапа, который привлекает финансирование инвестфонда, нет разницы, будь это просто венчурный фонд или ЗПИФ, отмечает гендиректор разработчика «Ред софт» Максим Анисимов. Как упал российский венчур В начале 2000-х в России функционировало около 130 венчурных фондов (многие иностранного происхождения). В 2022 г. их число резко снизилось вслед за объемом венчурного рынка, который «сократился больше чем на 80%», говорил ранее «Ведомостям» Басов. По его оценке, сейчас на рынке 15–20 фондов, преимущественно корпоративных и созданных с участием государственных институтов развития. В 2022 г. в России число сделок в сфере венчурного финансирования упало на 56% до 128, а привлеченные стартапами средства – на 57% до $1,1 млрд, писал весной 2023 г. «Коммерсантъ» со ссылкой на Venture Guide. Формат ЗПИФа встречается в российском венчуре гораздо реже, чем, например, договор инвестиционного товарищества, в котором функционируют частные, корпоративные и государственные фонды, говорит венчурный инвестор Алексей Басов, управляющий партнер инвестбанка BSF Capital. ЗПИФ жестче регулируется, предъявляет дополнительные требования к УК и составу команды, весьма ограничен в настройке прав участников, оценивает эксперт. На старте фонда в него привлечено 300 млн руб. собственных средств его акционеров, отметил представитель «Стриго кэпитал». В течение ближайших 12 месяцев фонд рассчитывает привлечь 3 млрд руб. «с использованием рыночных инструментов, собственных средств участников, а также за счет увеличения числа инвесторов», добавил он. Дальнейших деталей привлечения средств собеседник не раскрыл. Отказались о них говорить и сами акционеры. Фонд планирует инвестировать в IT-компании на первом раунде после посевного этапа при наличии у них прототипа решения (MVP) и бизнес-плана, «подтвержденного первыми продажами», уточнил представитель фонда. «Приоритетные направления деятельности «Стриго кэпитал» – операционные системы, кросс-платформенное ПО системного и промежуточного уровней, в том числе системы хранения данных и управления, а также продукты для виртуализации и программно-определяемых сетей», – добавил он. Сейчас в портфеле «Стриго кэпитал» уже есть два стартапа. Это компания Avroid, разработавшая мобильный клиент Telegram для ОС «Аврора», которую развивает «Ростелеком», и Hyperus – разработчик гиперконвергентных платформ для управления IT-инфраструктурой. Ранее обе компании приобрел дистрибутор F+ tech. «По условиям инвестпроектов фонд получил контрольные пакеты обеих компаний», – сообщил представитель «Стриго кэпитал». Представитель F+ tech подтвердил передачу активов в фонд. Обе компании и составляют инвестиции Мельникова и Корнева в проект, добавил он. 3 млрд руб. – «приличная сумма для российского фонда», отмечает Даббах. По его словам, за последние пять лет венчурных фондов объемом более 2 млрд руб. на российском рынке было создано менее десяти. Если этот фонд будет работать по принципу миноритарных инвестиций во внешние проекты, то он сможет сформировать портфель из 25–30 компаний, добавил он. По оценке Басова, 3 млрд руб. – «типичный размер российского венчурного фонда, хотя в связи с инфляцией и снижением курса рубля многие команды сейчас пытаются поднять более крупные суммы». Медианное значение венчурного фонда в мире больше – около $100 млн, добавил он. С учетом направлений инвестиций, которые сформулированы достаточно узко, по сути, фонд может выполнять функцию венчурной студии или студии разработки для какого-то IT-интегратора, предположил Даббах. Для традиционного фонда нет смысла сужать перечень направлений для инвестиций, особенно если он работает только на российском рынке, где пайплайн качественных проектов не такой большой, добавил эксперт. Не исключено, что фонд планирует получать льготу от недавно анонсированной программы стимулирования создания фондов, предположил Даббах. Как рассказали «Ведомости» 8 июня, правительство и депутаты Госдумы обсуждают законопроект, предоставляющий льготы по налогу на прибыль с повышенным коэффициентом для компаний, которые инвестируют в венчурные фонды, финансирующие IT-стартапы. Даббах видит в этой схеме риск того, что корпорации с большими расходами на IT-разработки будут создавать внутренние IT-стартапы, которые будут финансировать через специально созданный внутренний инвестфонд, куда будут инвестировать средства в статусе лимитированного партнера (LP) этого фонда. Конечно, эта программа налоговых льгот задумывалась не для таких случаев, но даже при такой реализации она будет полезна для рынка, считает эксперт. А если же правительство, напротив, «закрутит законодательные гайки», это снизит интерес корпораций к этой программе, что сведет на нет ее эффект.