Trích xuất những chỉ trích mà lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại phải đối mặt từ đường link này https://en.wikipedia.org/wiki/Modern_portfolio_theory, đặt chúng trong danh sách đánh dấu đầu dòng
Mặc dù có tầm quan trọng về mặt lý thuyết, những người phê bình MPT đặt câu hỏi liệu nó có phải là một công cụ đầu tư lý tưởng hay không, bởi vì mô hình thị trường tài chính của nó không phù hợp với thế giới thực theo nhiều cách

[Nội dung context giống bản gốc]
- Các thước đo rủi ro, lợi nhuận và tương quan được sử dụng bởi Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) dựa trên giá trị kỳ vọng, những giá trị kỳ vọng này không tính đến các tình huống mới không tồn tại khi dữ liệu lịch sử được tạo ra

- Các phép đo rủi ro trong MPT mang tính xác suất vì MPT mô hình hóa rủi ro dựa trên khả năng xảy ra tổn thất từ dữ liệu thị trường trong quá khứ mà không giải thích tại sao những tổn thất đó xảy ra

- MPT cố gắng giảm thiểu rủi ro dưới dạng phương sai. Tuy nhiên, thước đo này không phản ánh mối quan tâm thực sự của nhà đầu tư trong thực tế. Phương sai có tính đối xứng, nên nó phạt lợi nhuận cao giống như tổn thất cao. Tuy nhiên, nhà đầu tư quan tâm đến tổn thất hơn là lợi nhuận, vì vậy nhận thức về rủi ro về bản chất là không đối xứng. Các thước đo rủi ro nhất quán nên là thước đo tốt hơn phản ánh sở thích của nhà đầu tư

- MPT giả định rằng lợi nhuận tuân theo phân phối Gauss. Tuy nhiên, nhiều học giả cho rằng lợi nhuận có thể tuân theo các phân phối khác như phân phối ổn định

- MPT dựa vào giả thuyết thị trường hiệu quả và giả định rằng biến động giá cổ phiếu là thước đo rủi ro. Tuy nhiên, việc xây dựng danh mục đầu tư dựa trên biến động lịch sử là một tiền đề đáng ngờ bị Sir John Templeton chỉ trích