Đầu_cơ trong ngày Đầu_cơ trong ngày giao_dịch trong ngày mua_bán trong ngày là đầu_cơ vào chứng_khoán cụ_thể là mua và bán cùng một lượng hoặc với số_lượng gần bằng nhau của cùng một công_cụ tài_chính trong cùng một ngày giao_dịch sao cho gần như tất_cả các vị_thế được đóng lại trước khi thị_trường đóng_cửa trong ngày giao_dịch Các thương_nhân tham_gia vào giao_dịch trong ngày được gọi là thương_nhân trong ngày Các thương_nhân mua_bán theo kiểu này với động_cơ là tìm_kiếm lợi_nhuận và vì_thế là những nhà đầu_cơ Không được biết đến rộng_rãi định_nghĩa chính_xác của giao_dịch trong ngày có nghĩa là sự thay_đổi được so_sánh với giá đóng_cửa của phiên trước và không_chỉ liên_quan đến một giá khác được giao_dịch trong cùng ngày Một_số công_cụ tài_chính được giao_dịch trong ngày phổ_biến hơn cả là cổ_phiếu quyền chọn tiền_tệ và một loạt các hợp_đồng tương_lai chẳng_hạn như tương_lai chỉ_số cổ_phiếu tương_lai lãi_suất và tương_lai hàng_hoá Giao_dịch trong ngày từng có thời là hoạt_động chỉ dành cho các công_ty tài_chính và các nhà đầu_cơ chuyên_nghiệp Nhiều thương_nhân trong ngày là các nhân_viên của ngân_hàng hoặc của công_ty đầu_tư làm_việc như là các chuyên_gia trong đầu_tư vốn cổ_phần và quản_lý quỹ Tuy_nhiên với sự ra_đời của giao_dịch điện_tử và giao_dịch ký_quỹ giao_dịch trong ngày_càng trở_nên phổ_biến trong số các thương_nhân tại_gia Các đặc_trưng Mặc_dù được gọi chung là giao_dịch trong ngày việc thực_hành có nhiều phong_cách với chất_lượng và rủi_ro cụ_thể Đầu_cơ kiếm_chác là một kỹ_thuật đầu_cơ trong ngày mà nhà đầu_cơ thường chỉ nắm giữ một vị_thế trong một_vài phút hoặc thậm_chí vài giây Đầu_cơ ăn mỏng là một phương_pháp cho_phép các nhà đầu_cơ kiếm_chác nhảy bên trong giá chào mua Bid hoặc giá chào_bán Ask với một số_lượng nhỏ và một đi vòng đầy_đủ thực_hiện mua và bán thường được hoàn_thành trong thời_gian dưới một giây Giả_sử giá chào mua là 102 00 USD và giá chào_bán là 102 03 USD Các nhà đầu_cơ kiếm_chác sẽ đặt lệnh mua trong hàng lệnh giá chào mua ở mức giá 102 01 USD do_đó trở_thành mức giá chào mua tốt nhất và do_đó là người xếp_hàng đầu_tiên để có_thể mua cổ_phiếu Và vì giá chào_bán tốt nhất khi đó là 102 03 USD nên nhà đầu_cơ ăn mỏng sẽ lại đặt lệnh bán trong thị_trường hiện_tại là vị_trí đầu_tiên trong hàng lệnh chào_bán ở mức giá rẻ hơn 1 xu là 102 02 USD và có cơ_hội cao nhất để hoàn_thành cả lệnh mua và lệnh bán ở các mức giá làm ra lợi_nhuận chỉ là 0 01 USD cho mỗi cổ_phiếu được trao_đổi Do lợi_nhuận trên mỗi cổ_phiếu mua vào và bán ra trong chiến_lược ăn mỏng thường là rất nhỏ nên thương_nhân này cần phải thực_hiện mua_bán nhiều cổ_phiếu theo cách này để tạo ra mức lợi_nhuận hợp_lý Nó có_thể thực_hiện nhiều hơn một_chút trên các giao_dịch bằng cách giảm_giá để tạo tính thanh khoản Một chiến_lược mà một thương_nhân trong ngày có_thể sử_dụng là chủ_động tìm_kiếm các thiết_lập giao_dịch tiềm_năng Khi một nhà đầu_cơ trong ngày nghĩ giá đã sẵn_sàng để tăng_tốc theo cả hai hướng cổ_phiếu được cho là trong trạng_thái căng_thẳng Bằng cách xác_định chính_xác hướng biến_động giá có một tiềm_năng tạo ra lợi_nhuận đáng_kể Số_lượng giao_dịch có_thể thực_hiện mỗi ngày cũng như là lợi_nhuận và thua_lỗ là gần như không giới_hạn Một_số thương_nhân trong ngày tập_trung vào giao_dịch rất ngắn_hạn trong giao_dịch trong ngày trong đó trao_đổi có_thể chỉ kéo_dài trong vài phút Thương_nhân trong ngày có_thể mua và bán nhiều lần trong một ngày giao_dịch và có_thể được giảm_giá phí giao_dịch từ nhà môi_giới của họ cho khối_lượng giao_dịch này Một_số thương_nhân trong ngày chỉ tập_trung vào xung_lượng giá những người khác dựa vào các mẫu hình kỹ_thuật Một_số thương_nhân khác lại tập_trung vào một lượng không giới_hạn các chiến_lược mà họ cảm_thấy có_thể tạo ra lợi_nhuận Hầu_hết các thương_nhân trong ngày đóng trạng_thái của các vị_thế trước khi thị_trường đóng_cửa để tránh các rủi_ro không_thể quản_lý là những khoảng trống giá âm chênh_lệch giữa giá đóng_cửa ngày hôm trước và giá mở_cửa ngày hôm sau trong thị_trường giá tăng vào lúc mở_cửa hay các biến_động giá qua đêm ngược với vị_thế mà các thương_nhân này nắm giữ Các thương_nhân khác lại cho rằng họ nên cho lợi_nhuận vận_hành vì_vậy có_thể chấp_nhận nắm giữ một vị_thế sau khi thị_trường đóng_cửa Thương_nhân trong ngày đôi_khi vay tiền để giao_dịch Điều này được gọi là giao_dịch ký_quỹ Vì lãi_suất tiền lãi ký_quỹ thường chỉ tính trên các số_dư qua đêm nên thương_nhân không phải trả phí cho lợi_ích ký_quỹ mặc_dù vẫn còn các rủi_ro của gọi ký_quỹ Mức lãi_suất ký_quỹ thường dựa trên gọi ký_quỹ của nhà môi_giới Lợi_nhuận và rủi_ro Do bản_chất của đòn_bẩy tài_chính và lợi_nhuận nhanh_chóng có_thể có các kết_quả của giao_dịch trong ngày có_thể là cực_kỳ lợi_nhuận hoặc cực_kỳ thua_lỗ và những thương_nhân có hồ_sơ rủi_ro cao có_thể tạo ra tỷ_lệ_phần_trăm lợi_nhuận rất cao hoặc tỷ_lệ thua_lỗ rất lớn Do lợi_nhuận thua_lỗ cao mà giao_dịch trong ngày có_thể tạo ra nên các thương_nhân giao_dịch trong ngày đôi_khi được các nhà_đầu_tư khác miêu_tả như là những kẻ_cướp hoặc kẻ cờ_bạc Tuy_nhiên một_số cá_nhân vẫn kiếm sống đều_đặn từ giao_dịch trong ngày Tuy_nhiên giao_dịch trong ngày có_thể là rủi_ro đặc_biệt là nếu những điều sau đây tồn_tại trong khi giao_dịch BULLET Giao_dịch với trò_chơi hệ_thống của người thất_bại chứ không phải là với trò_chơi mà ít_nhất có_thể thắng BULLET Giao_dịch với kỷ_luật kém bỏ_qua chiến_lược chiến_thuật quy_tắc của riêng bạn trong giao_dịch trong ngày BULLET Rủi_ro tiền vốn không tương_xứng với sự căng_thẳng quá mức kèm theo của việc phải sống_sót BULLET Không đủ năng_lực quản_lý tiền_bạc tức_là thực_hiện giao_dịch kém Do sử_dụng phổ_biến việc mua ký_quỹ sử_dụng vốn vay khuếch_đại số được và số mất nên thiệt_hại hoặc lợi_ích đáng_kể có_thể xảy ra trong một khoảng thời_gian rất ngắn Ngoài_ra các nhà môi_giới thường cho_phép mức biên lớn hơn đối_với các thương_nhân trong ngày Trong khi mức biên qua đêm cần_thiết để giữ một vị_thế cổ_phiếu thường là 50 giá_trị của cổ_phiếu nhiều nhà môi_giới cho_phép tài_khoản mô_hình giao_dịch trong ngày sử_dụng các mức thấp tới 25 cho việc mua_bán trong ngày Điều này có nghĩa là một thương_nhân trong ngày với trị_giá tối_thiểu luật_định 25 000 USD trong tài_khoản của mình có_thể mua 100 000 USD đòn_bẩy 4x giá_trị cổ_phiếu trong ngày miễn_là một_nửa trong số những vị_thế đó được thoát trước khi thị_trường đóng_cửa Do rủi_ro cao của sử_dụng ký_quỹ và của các thực_tiễn mua_bán trong ngày khác một thương_nhân trong ngày thường sẽ thoát khỏi một vị_thế thua_lỗ rất nhanh_chóng để ngăn_chặn một mất_mát lớn hơn không_thể chấp_nhận hoặc thậm_chí là một tổn_thất tai_hại lớn hơn nhiều so với đầu_tư ban_đầu của mình hoặc thậm_chí lớn hơn tổng_tài sản của mình Lịch_sử Ban_đầu các cổ_phiếu quan_trọng nhất của Hoa_Kỳ được giao_dịch trên Sàn giao_dịch chứng_khoán New_York_NYSE_Một thương_nhân sẽ liên_hệ với một nhà môi_giới chứng_khoán người sẽ chuyển lệnh đặt mua đặt bán tới một chuyên_gia trong sàn chứng_khoán NYSE Mỗi chuyên_gia làm thị_trường cho chỉ một số_ít cổ_phiếu Chuyên_gia này sẽ khớp lệnh của người mua với lệnh của người bán của một nhà môi_giới khác bằng việc ghi thông_tin lên các phiếu mà một_khi được xử_lý có hiệu_quả sẽ thực_hiện việc chuyển_nhượng chứng_khoán và chuyển_tiếp thông_tin lại cho cả hai nhà môi_giới Hoa_hồng môi_giới được chốt ở mức 1 của số tiền của giao_dịch nghĩa_là mua 10 000 USD giá_trị chứng_khoán thì người mua phải_chi 100 USD tiền hoa_hồng và người bán cũng phải_chi 100 USD tiền hoa_hồng có nghĩa là giao_dịch là có lợi_nhuận khi được thực_hiện trên mức 1 thì mới thu được bất_kỳ lợi_ích thực_tế nào Một trong những bước đầu_tiên để làm cho giao_dịch trong ngày của cổ_phiếu có tiềm_năng mang lại lợi_nhuận là sự thay_đổi trong sơ_đồ hoa_hồng Năm 1975 Uỷ_ban chứng_khoán và sàn giao_dịch Hoa_Kỳ SEC đã làm cho tỷ_lệ hoa_hồng cố_định là bất_hợp_pháp dẫn đến việc các nhà môi_giới cung_cấp nhiều tỷ_lệ hoa_hồng giảm hơn Quyết_toán tài_chính Các thời_hạn quyết_toán tài_chính đã từng là dài hơn Chẳng_hạn trước đầu những năm 1990 tại Sàn giao_dịch chứng_khoán London cổ_phiếu có_thể được thanh_toán sau tối_đa 10 ngày làm_việc kể từ khi nó được mua cho_phép các thương_nhân mua hoặc bán cổ_phiếu vào đầu của một thời_hạn quyết_toán chỉ bán hoặc mua chúng trước khi kết_thúc thời_hạn này với hy_vọng giá sẽ tăng Hoạt_động này giống_hệt với giao_dịch trong ngày hiện_đại nhưng trong thời_hạn quyết_toán dài hơn Nhưng ngày_nay để giảm rủi_ro thị_trường thời_gian quyết_toán thường là 3 ngày làm_việc T 3 Thời_hạn quyết_toán giảm xuống làm giảm khả_năng vỡ_nợ nhưng là không_thể trước khi có sự ra_đời của chuyển quyền_sở_hữu điện_tử Mạng_lưới truyền_thông điện_tử Các hệ_thống mà cổ_phiếu được giao_dịch cũng đã phát_triển nửa sau của thế_kỷ 20 đã chứng_kiến sự ra_đời của các mạng_lưới truyền_thông điện_tử ECN Về bản_chất chúng là mạng máy_tính độc_quyền lớn nơi mà các nhà môi_giới có_thể niêm_yết một số_lượng chứng_khoán nhất_định để chào_bán ở một mức giá nhất_định giá chào_bán hoặc giá Ask hoặc chào mua một số_lượng chứng_khoán nhất_định tại một mức giá nhất_định giá chào mua hay giá Bid_Các_ECN và sàn giao_dịch thường được các thương_nhân biết đến bởi một định_danh gồm ba hoặc bốn chữ_cái để xác_định ECN hoặc sàn giao_dịch trên các màn_hình chứng_khoán Cấp_II_ECN đầu_tiên trong số này là Instinet hoặc inet được thành_lập vào năm 1969 như là một_cách để các tổ_chức lớn bỏ_qua NYSE ngày_càng cồng_kềnh và đắt tiền cũng cho_phép họ giao_dịch trong những giờ khi các sàn giao_dịch đóng_cửa Các ECN ban_đầu như Instinet rất không thân_thiện với nhà_đầu_tư nhỏ bởi_vì chúng có xu_hướng cung_cấp cho các tổ_chức lớn giá tốt hơn giá có sẵn cho công_chúng Điều này dẫn đến một thị_trường bị phân mảnh và đôi_khi thiếu tính thanh khoản Bước quan_trọng tiếp_theo trong việc thúc_đẩy giao_dịch trong ngày là việc thành_lập NASDAQ vào năm 1971 một sàn giao_dịch chứng_khoán ảo mà trên đó các lệnh đã được truyền bằng điện_tử Dịch_chuyển từ chứng_chỉ cổ_phiếu giấy và đăng_ký cổ_phiếu bằng văn_bản sang cổ_phiếu phi vật_chất_hoá giao_dịch và đăng_ký bằng máy_tính đòi_hỏi không_chỉ thay_đổi sâu_rộng về lập_pháp mà_còn cả sự phát_triển của công_nghệ cần_thiết các hệ_thống thời_gian_thực trực_tuyến chứ không phải là hệ_thống theo các khối truyền_thông điện_tử chứ không phải là dịch_vụ bưu_chính telex hay hàng lô các băng máy_tính vật_chất thực và sự phát_triển của các thuật_toán mã_hoá an_toàn Những phát_triển này báo trước sự xuất_hiện của các nhà tạo_lập thị_trường bản_sao tương_đương của NASDAQ với các chuyên_gia của NYSE Một nhà tạo_lập thị_trường có một kho các cổ_phiếu để mua và bán và đồng_thời cũng đặt lệnh mua và bán chính các cổ_phiếu này Rõ_ràng nhà tạo_lập thị_trường này sẽ đặt lệnh bán cổ_phiếu ở một mức giá cao hơn giá_mà nhà tạo_lập thị_trường đó đặt mua Sự khác_biệt này được gọi là chênh_lệch chào mua chào_bán bid ask spread Các nhà tạo_lập thị_trường không quan_tâm về việc liệu giá cổ_phiếu đi lên hay đi xuống đơn_giản họ chỉ cố_gắng để liên_tục mua vào với giá thấp hơn là giá bán ra Một xu_hướng liên_tục theo một hướng nào đó sẽ dẫn đến thua_lỗ cho các nhà tạo_lập thị_trường nhưng chiến_lược này về tổng_thể là tích_cực nếu không họ sẽ rời khỏi công_việc kinh_doanh này Ngày_nay có khoảng 500 công_ty tham_gia vào thị_trường_chứng_khoán như là các nhà tạo_lập thị_trường trên các ECN mỗi công_ty thường tạo_lập thị_trường cho khoảng từ 4 tới 40 cổ_phiếu khác nhau Nếu không có bất_kỳ nghĩa_vụ pháp_lý các nhà tạo_lập thị_trường được tự_do cung_cấp các mức chênh_lệch chào mua chào_bán trên các ECN nhỏ hơn trên NASDAQ Một nhà_đầu_tư nhỏ có_thể phải trả một chênh_lệch chào mua chào_bán 0 25 USD ví_dụ như ông ta có_thể phải trả 10 50 USD để mua một cổ_phiếu nhưng chỉ có_thể nhận được 10 25 USD cho việc bán nó trong khi một tổ_chức có_thể chỉ phải trả một chênh_lệch chào mua chào_bán 0 05 USD mua tại 10 40 USD và bán tại 10 35 USD Bong_bóng công_nghệ 1997 2000 Sau đổ_vỡ thị_trường_chứng_khoán năm 1987 SEC thông_qua Quy_định xử_lý lệnh đặt trong đó yêu_cầu các nhà tạo_lập thị_trường công_bố giá chào mua và giá chào_bán tốt nhất của họ trên NASDAQ Một cải_cách khác được thực_hiện trong giai_đoạn này là Hệ_thống thực_thi lệnh đặt nhỏ SOES đòi_hỏi các nhà tạo_lập thị_trường mua hoặc bán ngay_lập_tức các lệnh đặt nhỏ lên đến 1 000 cổ_phiếu tại giá chào mua hoặc giá chào_bán đã niêm_yết của nhà tạo_lập thị_trường Thiết_kế của hệ_thống đã dẫn đến sự lợi_dụng cơ lợi giá acbit của một nhóm nhỏ các nhà_đầu_tư được gọi là những kẻ_cướp SOES những người đã tạo ra rất nhiều đặt lệnh mua và bán nhỏ tới các nhà tạo_lập thị_trường bằng cách chặn trước các dịch_chuyển giá trước khi chúng được phản_ánh trong các giá chào mua chào_bán nội_bộ được công_bố Hệ_thống SOES cuối_cùng đã dẫn tới giao_dịch được thực_hiện bằng phần_mềm thay_vì là các nhà tạo_lập thị_trường thông_qua các ECN Vào cuối thập_niên 1990 các ECN khi đó đã bắt_đầu cung_cấp dịch_vụ cho nhà_đầu_tư nhỏ Các hãng môi_giới mới chuyên phục_vụ các thương_nhân trực_tuyến muốn giao_dịch trên các ECN đã xuất_hiện Các ECN mới cũng xuất_hiện quan_trọng nhất là Archipelago arca và Island isld Archipelago cuối_cùng đã trở_thành một sàn giao_dịch chứng_khoán và năm 2005 đã được NYSE mua lại tại thời_điểm này NYSE đã đề_xuất sáp_nhập Archipelago với chính nó mặc_dù một_số phản_kháng đã phát_sinh từ các thành_viên NYSE Phí hoa_hồng cũng giảm mạnh ví_dụ để giao_dịch 1 000 cổ_phiếu của Google một thương_nhân trực_tuyến năm 2005 có_thể đã mua 300 000 USD cổ_phiếu với mức hoa_hồng khoảng 10 USD so với hoa_hồng 3 000 USD các thương_nhân phải trả năm 1974 Hơn_nữa vào năm 2005 các thương_nhân đã có_thể mua cổ_phiếu gần như ngay_lập_tức và đã nhận nó ở một mức giá rẻ hơn Các ECN liên_tục thay_đổi với các ECN mới được hình_thành trong khi những ECN hiện có được mua hoặc sáp_nhập Tính đến cuối năm 2006 các ECN quan_trọng nhất đối_với các nhà_đầu_tư cá_nhân là BULLET Instinet mua lại Island vào năm 2002 BULLET Archipelago mặc_dù về mặt kỹ_thuật bây_giờ là một sàn giao_dịch chứ không phải là một ECN BULLET Brass_Utility brut BULLET Hệ_thống điện_tử SuperDot hiện_nay được NYSE sử_dụng Sự kết_hợp của các yếu_tố đã làm cho giao_dịch trong ngày đối_với cổ_phiếu và các phái_sinh cổ_phiếu như các ETF là có_thể Tỷ_lệ hoa_hồng thấp cho_phép một cá_nhân hay công_ty nhỏ thực_hiện một lượng lớn các giao_dịch trong một ngày duy_nhất Tính thanh khoản và chênh_lệch chào mua chào_bán nhỏ do các ECN cung_cấp cho_phép một cá_nhân thực_hiện giao_dịch gần như tức_thời và có được giá cả thuận_lợi Các cổ_phiếu có khối_lượng giao_dịch lớn như Intel hay Microsoft thường có chênh_lệch chào mua chào_bán chỉ 0 01 USD nên giá_cả chỉ cần di_chuyển một_vài xu để các thương_nhân trang_trải chi_phí hoa_hồng và có lợi_nhuận Khả_năng cho_phép các cá_nhân giao_dịch trong ngày trùng với thị_trường giá tăng mạnh của các cổ_phiếu công_nghệ từ năm 1997 đến đầu năm 2000 được gọi là bong_bóng Dot com Từ năm 1997 đến năm 2000 chỉ_số Nasdaq tăng từ 1 200 lên 5 000 Nhiều nhà_đầu_tư ngây_thơ và ít kinh_nghiệm thị_trường đã kiếm được lợi_nhuận khổng_lồ bằng cách mua các cổ_phiếu này vào buổi sáng và bán chúng vào buổi chiều với một tỉ_lệ biên lên tới 400 Tháng 3 năm 2000 bong_bóng này đã nổ và một lượng lớn các thương_nhân non kinh_nghiệm này bắt_đầu bị mất tiền cũng nhanh hoặc còn nhanh hơn so với khi họ kiếm được trong cơn điên_cuồng mua trước đó Chỉ_số Nasdaq rơi từ 5 000 trở_lại 1 200 nhiều người trong các thương_nhân non kinh_nghiệm đã phá_sản mặc_dù rõ_ràng là đã có_thể có được một khối tài_sản trong thời_gian đó bằng việc bán khống hoặc mua_bán theo độ biến_động Kỹ_thuật Sau đây là một_số chiến_lược cơ_bản mà một thương_nhân trong ngày cố_gắng để làm ra lợi_nhuận Bên cạnh đó một_số thương_nhân trong ngày cũng sử_dụng các chiến_lược trái_ngược ngược_lại thường được thấy trong giao_dịch thuật_toán để giao_dịch đặc_biệt chống lại hành_vi không hợp_lý từ các thương_nhân trong ngày sử_dụng các phương_pháp tiếp_cận này Một_số phương_pháp tiếp_cận yêu_cầu bán khống cổ_phiếu thay_vì mua chúng các thương_nhân vay_mượn cổ_phiếu từ nhà môi_giới của ông ta và bán chứng_khoán vay hy_vọng rằng giá sẽ giảm và sẽ có_thể mua lại cổ_phiếu ở mức giá thấp hơn Có một_số vấn_đề kỹ_thuật với bán khống nhà môi_giới có_thể không có loại cổ_phiếu đó để cho vay một_số bán khống có_thể chỉ được thực_hiện nếu giá cổ_phiếu hoặc giá chào mua bid vừa tăng lên được gọi là một khoảng khắc gia_tăng và nhà môi_giới có_thể thu_hồi cổ_phiếu của mình bất_cứ lúc_nào Một_số những hạn_chế này cụ_thể là quy_tắc khoảng khắc gia_tăng không áp_dụng cho các giao_dịch các cổ_phiếu là cổ_phần thực_sự của một quỹ trao_đổi giao_dịch ETF Uỷ_ban chứng_khoán và sàn giao_dịch Hoa_Kỳ đã loại_bỏ yêu_cầu khoảng khắc gia_tăng đối_với các bán khống vào ngày 06 tháng 7 năm 2007 Theo xu_hướng Theo xu_hướng là một chiến_lược được sử_dụng trong tất_cả các khung thời_gian giao_dịch với giả_định rằng công_cụ tài_chính đã tăng_giá đều_đặn sẽ tiếp_tục tăng và ngược_lại với giảm_giá Nhà_đầu_tư theo xu_hướng mua một công_cụ đã được tăng_giá hoặc bán khống một công_cụ đã bị giảm_giá với hy_vọng rằng xu_hướng này sẽ còn tiếp_tục Đầu_tư trái_ngược Đầu_tư trái_ngược là một chiến_lược định thời thị_trường được sử_dụng trong tất_cả các khung thời_gian giao_dịch Nó giả_định rằng công_cụ tài_chính đã được tăng_giá đều_đặn sẽ đảo_ngược và bắt_đầu giảm và ngược_lại với giảm_giá Các nhà đầu_cơ trái_ngược mua một công_cụ đã giảm_giá hoặc bán khống một công_cụ đã tăng_giá với hy_vọng rằng xu_hướng này sẽ thay_đổi Giao_dịch trong khoảng Giao_dịch trong khoảng hay giao_dịch giới_hạn phạm_vi là một phong_cách giao_dịch trong đó cổ_phiếu được theo_dõi hoặc là tăng vượt một mức giá hỗ_trợ hoặc giảm quá một mức giá kháng_cự Điều này có nghĩa là mỗi khi cổ_phiếu chạm mức giá cao nó rơi trở_lại mức thấp nhất và ngược_lại Một cổ_phiếu như_vậy được cho là giao_dịch trong khoảng và nó là trái_ngược với xu_hướng Do_đó thương_nhân giao_dịch trong khoảng mua cổ_phiếu tại hoặc gần với mức giá thấp và bán và có_thể bán khống ở mức giá cao Một_cách tiếp_cận liên_quan đến giao_dịch trong khoảng là tìm_kiếm các dịch_chuyển vượt ra ngoài của khoảng đã thiết_lập gọi là đột_phá di_chuyển giá lên hoặc một suy_sụp di_chuyển giá xuống và giả_định rằng một_khi khoảng đã bị phá vỡ thì giá sẽ tiếp_tục di_chuyển theo hướng đó một thời_gian nữa Giao_dịch kiếm_chác Giao_dịch kiếm_chác ban_đầu được gọi là giao_dịch chênh_lệch chào mua chào_bán Đây là một phong_cách kinh_doanh khi mà khoảng_cách giá nhỏ được tạo ra bởi chênh_lệch chào mua chào_bán được các nhà đầu_cơ khai_thác Nó thường liên_quan tới việc thiết_lập và thanh_lý một vị_thế nhanh_chóng thường trong vòng vài phút hoặc thậm_chí vài giây Các công_cụ có tính linh_hoạt cao của giao_dịch kiếm_chác đối_với thương_nhân trong ngày ngoài sàn liên_quan đến việc có lợi_nhuận nhanh trong khi giảm_thiểu rủi_ro nguy_cơ thua_lỗ Nó áp_dụng các khái_niệm phân_tích kỹ_thuật như mua trên mua dưới các khu_vực hỗ_trợ và kháng_cự cũng như đường xu_hướng kênh giao_dịch để tham_gia thị_trường tại các điểm quan_trọng và có lợi_nhuận nhanh_chóng từ những di_chuyển nhỏ Ý_tưởng cơ_bản của giao_dịch kiếm_chác là khai_thác sự không hiệu_quả của thị_trường khi độ biến_động tăng và khoảng giao_dịch mở_rộng Giao_dịch giảm_giá Giao_dịch giảm_giá là một phong_cách kinh_doanh bằng sử_dụng giảm_giá của ECN như một nguồn chính của lợi_nhuận và doanh_thu Hầu_hết các ECN thu phí hoa_hồng các khách_hàng muốn các lệnh của họ được thực_hiện ngay_lập_tức với giá tốt nhất có sẵn nhưng các ECN trả hoa_hồng cho những người mua hoặc người bán thêm thanh khoản bằng cách đặt các lệnh giới_hạn để tạo ra sự tạo_lập thị_trường trong một chứng_khoán Thương_nhân giảm_giá tìm cách kiếm tiền từ những giảm_giá và thường sẽ tối_đa_hoá lợi_nhuận của họ bằng giao_dịch các cổ_phiếu giá thấp khối_lượng giao_dịch cao Điều này cho_phép họ giao_dịch nhiều cổ_phiếu hơn và đóng_góp thêm thanh khoản với một lượng vốn đã thiết_lập trong khi hạn_chế rủi_ro là họ sẽ không_thể thoát khỏi một vị_thế trong cổ_phiếu này Giao_dịch giảm_giá đã đi tiên_phong tại Datek_Online và Domestic_Securities_Omar_Amanat thành_lập Tradescape và nhóm giao_dịch giảm_giá tại Tradescape giúp đóng_góp 280 triệu USD vào việc mua lại người khổng_lồ giao_dịch trực_tuyến E Trade_Mua bán theo tin_tức Chiến_lược cơ_bản của mua_bán theo tin_tức là mua một cổ_phiếu vừa công_bố tin tốt hoặc bán khống theo tin_tức xấu Những sự_kiện này cung_cấp biến_động rất lớn trong một cổ_phiếu và do_đó cơ_hội lớn nhất cho lợi_nhuận hoặc lỗ nhanh_chóng Tin_tức là tốt hay xấu phải được xác_định theo hành_động giá của các cổ_phiếu bởi_vì phản_ứng thị_trường có_thể không phù_hợp với tinh_thần chung của chính tin_tức Nguyên_nhân phổ_biến nhất cho điều này là khi những tin_đồn hoặc ước_tính của sự_kiện như các phát_hành của thị_trường và của các nhà_phân_tích công_nghiệp đã được lưu_hành trước khi phát_hành chính_thức và giá đã di_chuyển theo mong_đợi những tin_tức này đã định_giá cổ_phiếu Hành_động giá Giữ mọi thứ đơn_giản cũng có_thể là một phương_pháp hiệu_quả khi nói đến giao_dịch Có những nhóm thương_nhân được gọi là thương_nhân hành_động giá là một dạng thương_nhân kỹ_thuật dựa trên phân_tích kỹ_thuật nhưng không phụ_thuộc vào chỉ_số thông_thường để chỉ cho họ theo hướng có giao_dịch hay không Các thương_nhân này dựa vào sự kết_hợp của các chuyển_động giá các mô_hình biểu_đồ khối_lượng giao_dịch và các dữ_liệu thị_trường thô khác để đánh_giá nên hay không nên tham_gia một giao_dịch Đây được xem như một_cách tiếp_cận đơn_giản và tối_giản để giao_dịch nhưng không phải là dễ_dàng hơn so với bất_kỳ phương_pháp giao_dịch nào khác Nó đòi_hỏi một nền_tảng vững_vàng trong việc tìm_hiểu cách thị_trường làm_việc và các nguyên_tắc cốt_lõi trong một thị_trường nhưng điều tốt về loại_hình phương_pháp này là nó sẽ làm_việc trong hầu_như bất_kỳ thị_trường nào đang tồn_tại cổ_phiếu ngoại_hối tương_lai vàng dầu vv Trí_tuệ_nhân_tạo Ước_tính có khoảng một phần ba giao_dịch chứng_khoán vào năm 2005 tại Hoa_Kỳ đã được tạo ra bởi các thuật_toán tự_động hay giao_dịch tần_suất cao Tăng sử_dụng các kỹ_thuật thuật_toán và định_lượng đã dẫn đến sự cạnh_tranh cao hơn và lợi_nhuận nhỏ hơn Chi_phí Thiết_bị giao_dịch Một_số chiến_lược giao_dịch trong ngày bao_gồm cả giao_dịch kiếm_chác và cơ lợi đòi_hỏi hệ_thống và phần_mềm giao_dịch tương_đối phức_tạp Phần_mềm này có_thể có giá 45 000 USD trở lên Do những người bình_thường hiện_nay đã bước chân vào không_gian giao_dịch trong ngày nên các chiến_lược có_thể được tìm thấy ít_nhất là ở mức 5 000 USD Nhiều thương_nhân trong ngày sử_dụng nhiều màn_hình hoặc thậm_chí nhiều máy_tính để thực_hiện các đặt lệnh của họ Một_số sử_dụng các phần_mềm lọc thời_gian_thực được lập_trình để gửi các ký_hiệu cổ_phiếu tới một màn_hình đáp_ứng tiêu_chí cụ_thể trong ngày chẳng_hạn như hiển_thị các cổ_phiếu đang chuyển từ tích_cực sang tiêu_cực Một_số thương_nhân sử_dụng các công_cụ dựa vào cộng_đồng bao_gồm các diễn_đàn và các phòng chat Môi_giới Thương_nhân trong ngày thường không sử_dụng các nhà môi_giới tạo_lập thị_trường hay nhà môi_giới chiết_khấu bởi_vì họ chậm hơn trong việc thực_hiện giao_dịch giao_dịch ngược_lại dòng lệnh đặt và tính phí hoa_hồng cao hơn nhà môi_giới truy_cập trực_tiếp người cho_phép các thương_nhân gửi đặt lệnh của họ trực_tiếp đến ECN Giao_dịch truy_cập trực_tiếp cung_cấp những cải_tiến đáng_kể trong tốc_độ giao_dịch và thường dẫn đến giá thực_hiện giao_dịch tốt hơn giảm chi_phí kinh_doanh Bên ngoài nước Mỹ thương_nhân trong ngày thường sử_dụng CFD hoặc các môi_giới cá_độ chênh_lệch tài_chính bởi cùng một lý_do Hoa_hồng Hoa_hồng cho nhà môi_giới truy_cập trực_tiếp được tính_toán dựa trên khối_lượng giao_dịch Các cổ_phiếu được giao_dịch nhiều hơn thì hoa_hồng rẻ hơn Hoa_hồng trung_bình mỗi giao_dịch là khoảng 5 USD cho mỗi hành_trình khứ_hồi vào và ra khỏi một vị_thế Trong khi một nhà môi_giới bán_lẻ có_thể tính phí 7 USD hoặc hơn cho mỗi giao_dịch bất_kể quy_mô giao_dịch thì một nhà môi_giới truy_cập trực_tiếp điển_hình có_thể tính bất_cứ mức nào trong phạm_vi từ 0 01 USD đến 0 0002 USD trên mỗi cổ_phiếu được giao_dịch từ 10 USD xuống 0 20 USD cho mỗi 1 000 cổ_phiếu hoặc 0 25 USD cho mỗi hợp_đồng tương_lai Một thương_nhân giao_dịch kiếm_chác có_thể trang_trải khoản chi_phí như_vậy thậm_chí với mức thu tối_thiểu Về phương_thức tính_toán một_số nhà môi_giới sử_dụng theo tỷ_lệ pro rata để tính_toán hoa_hồng và chi_phí trong đó mỗi mức khối_lượng giao_dịch được tính chi_phí hoa_hồng khác nhau Các nhà môi_giới khác sử_dụng một tỷ_lệ đồng_đều khi mà tất_cả tiền hoa_hồng và chi_phí dựa vào ngưỡng khối_lượng giao_dịch đạt được Chênh_lệch chào mua chào_bán Sự khác_biệt bằng số giữa giá chào mua và giá chào_bán được gọi là chênh_lệch chào mua chào_bán Hầu_hết các thị_trường trên toàn thế_giới hoạt_động trên hệ_thống dựa trên chào mua chào_bán này Giá chào_bán là giá thực_hiện ngay_lập_tức giá thị_trường cho người mua nhanh_chóng bên chấp_nhận chào_bán trong khi giá chào mua là giá dành cho người bán nhanh_chóng bên chấp_nhận chào mua Nếu giao_dịch được thực_hiện tại giá niêm_yết việc đóng giao_dịch ngay_lập_tức mà không cần xếp_hàng sẽ luôn_luôn gây ra một khoản thua_lỗ vì giá chào mua luôn_luôn thấp hơn giá chào_bán tại bất_kỳ thời_điểm nào Chênh_lệch chào mua chào_bán là hai mặt của một đồng xu Chênh_lệch này có_thể được xem như tiền thưởng hay chi_phí giao_dịch tuỳ theo các bên khác nhau và các chiến_lược khác nhau Một_mặt các thương_nhân KHÔNG muốn phải xếp_hàng lệnh đặt của họ thay_vì trả tiền theo giá thị_trường chi_trả chênh_lệch chi_phí Mặt_khác những thương_nhân có nhu_cầu xếp_hàng và chờ_đợi thực_hiện lệnh nhận được chênh_lệch tiền thưởng Một_số chiến_lược mua_bán trong ngày cố_gắng để nắm_bắt chênh_lệch này như lợi_nhuận bổ_sung hoặc thậm_chí lợi_nhuận duy_nhất cho các giao_dịch thành_công Dữ_liệu thị_trường Thị_trường dữ_liệu là cần_thiết cho thương_nhân trong ngày thay_vì sử_dụng dữ_liệu thị_trường có sẵn miễn_phí bị trễ bởi bất_cứ điều gì từ 10 đến 60 phút theo quy_định mỗi sàn Một nguồn cấp dữ_liệu thời_gian_thực đòi_hỏi tiền_lệ phí phải trả cho sàn giao_dịch chứng_khoán tương_ứng thường được kết_hợp với chi_phí của nhà môi_giới các khoản phí này thường rất thấp so với các chi_phí giao_dịch khác Các khoản phí này có_thể được miễn cho các mục_đích quảng_cáo hay cho các khách_hàng đáp_ứng một khối_lượng giao_dịch tối_thiểu hàng tháng Thậm_chí một thương_nhân trong ngày có mức_độ hoạt_động vừa_phải cũng có_thể mong_đợi là đáp_ứng được các yêu_cầu này làm cho việc cấp dữ_liệu cơ_sở về cơ_bản là miễn_phí Ngoài các dữ_liệu thị_trường thô một_số thương_nhân mua các nguồn cung_cấp dữ_liệu tiên_tiến hơn bao_gồm dữ_liệu lịch_sử và các tính_năng như quét một số_lượng lớn cổ_phiếu trên thị_trường trực_tiếp cho hoạt_động bất_thường Các phần_mềm phân_tích và lập biểu_đồ phức_tạp là những bổ_sung phổ_biến khác Các loại hệ_thống này có_thể có giá từ hàng chục đến hàng trăm đô_la mỗi tháng để truy_cập Biểu_đồ hình nến Các biểu_đồ hình nến được sử_dụng bởi các thương_nhân dùng phân_tích kỹ_thuật để xác_định các mẫu hình biểu_đồ Khi một hình_mẫu được ghi_nhận trên biểu_đồ các thương_nhân sử_dụng thông_tin này để có một vị_thế Một_số thương_nhân xem phương_pháp này là một phần của giao_dịch hành_động giá Quy_định và hạn_chế Giao_dịch trong ngày được coi là một phong_cách kinh_doanh rủi_ro và các quy_định yêu_cầu các công_ty môi_giới hỏi xem khách_hàng hiểu những rủi_ro của giao_dịch trong ngày chưa và liệu họ có kinh_nghiệm kinh_doanh trước khi bước vào thị_trường Thương_nhân trong ngày kiểu_mẫu Ngoài_ra Cục Quản_lý Công_nghiệp tài_chính và SEC tiếp_tục hạn_chế sự gia_nhập bằng phương_tiện của các sửa_đổi thương_nhân trong ngày kiểu_mẫu Thương_nhân trong ngày kiểu_mẫu là một thuật_ngữ được định_nghĩa bởi SEC để mô_tả bất_kỳ thương_nhân nào mua và bán cùng một loại chứng_khoán trong một ngày giao_dịch và làm_việc này bốn lần hoặc nhiều hơn trong thời_gian năm ngày làm_việc liên_tiếp bất_kỳ Một thương_nhân trong ngày kiểu_mẫu là đối_tượng của các quy_định đặc_biệt quy_định chính là để tham_gia vào giao_dịch trong ngày kiểu_mẫu thương_nhân phải duy_trì một_số dư vốn chủ_sở_hữu ít_nhất 25 000 USD trong một tài_khoản ký_quỹ Điều quan_trọng cần lưu_ý rằng yêu_cầu này chỉ dành cho các thương_nhân trong ngày sử_dụng một tài_khoản ký_quỹ Xem thêm BULLET Giao_dịch truy_cập trực_tiếp BULLET Giao_dịch thời_gian mở_rộng BULLET Công_cụ tài_chính BULLET Phân_tích cơ_bản BULLET Thị_trường tương_lai BULLET Giao_dịch kiếm_chác BULLET Thị_trường_chứng_khoán BULLET Phân_tích kỹ_thuật BULLET Thương_nhân tài_chính BULLET Theo xu_hướng BULLET Phần_mềm giao_dịch trong ngày BULLET Dò giá Liên_kết ngoài BULLET U S Securities and Exchange_Commission on day trading
Đầu_cơ trong ngày