Elaborare gli Investimenti Controllare e Gestire gli Investimenti
Decidi quanti soldi investire in azioni, quanti in obbligazioni, quanti in prodotti finanziari più aggressivi e quale importo lasciare liquido o investire in strumenti liquidi (come certificati di deposito, buoni del tesoro, ecc.).  L'obiettivo è quello di determinare un punto di partenza basato sulla tua analisi del mercato e sulla tua tolleranza al rischio. La tua tolleranza al rischio e il relativo rendimento elimineranno un gran numero di opzioni disponibili. Come investitore puoi scegliere di acquistare azioni di una singola società, come ad esempio Apple o McDonalds. Si tratta di una scelta classica e prototipo dell'investimento base. Un approccio detto "bottom-up" prevede l'acquisto o la vendita di ogni titolo in modo indipendente, basato sulle tue previsioni dei prezzi e dividendi futuri. Investire direttamente nei titoli azionari ti consentirà di non pagare le commissioni legate ai fondi comuni, ma richiederà uno sforzo maggiore per ottenere un buon livello di diversificazione del tuo portafoglio.  Scegli quelle azioni che meglio rispecchiano le tue necessità di investimento. In caso di reddito elevato, alta tolleranza al rischio e necessità economiche a corto e medio termine ridotte, scegli per lo più azioni con un tasso di crescita atteso superiore alla media e con dividendi minimi o nulli. Gli "Index funds" prevedono normalmente delle commissioni inferiori rispetto ai normali fondi gestiti. Questi prodotti offrono una sicurezza maggiore dato che sono basati su indici azionari solidi e sicuri. Ad esempio un index fund potrebbe racchiudere al suo interno una selezione degli stessi titoli presenti nell'indice S&P 500. Il fondo in oggetto sarà composto dalla totalità o quasi delle azioni incluse nell'indice, cosa che gli permetterà di avere il suo stesso rendimento. Un investimento di questo tipo viene considerato relativamente sicuro, ma non molto eccitante, gli appassionati del mercato azionario potrebbero quindi dimostrarsi poco interessati. Gli index fund possono rivelarsi un ottimo punto di partenza per coloro che si affacciano per la prima volta al mondo finanziario. Acquistare e mantenere le quote di un index fund con una bassa percentuale di spese e usare una strategia di accumulo (PAC) ha dimostrato, a lungo termine, di poter offrire un rendimento superiore a quello di un fondo comune. Scegli un index fund con una bassa percentuale di spese di mantenimento e di movimentazione dei titoli che lo compongono ("turnover"). Per gli investitori con una liquidità inferiore ai 100.000 €, sul lungo periodo, gli index fund sono strumenti difficili da sfruttare. Al contrario per coloro che hanno a disposizione più di 100.000 €, in generale, le azioni sono da preferire ai fondi comuni, che prevedono commissioni proporzionali alle dimensioni del fondo stesso. Anche se un index fund prevede solo lo 0,05% di spese annue di mantenimento, proiettando questo costo sul lungo periodo, l'importo diviene comunque ragguardevole. Ipotizzando un rendimento medio annuale del titolo pari al 10%, una spesa di mantenimento dello 0,05% su un investimento di 1.000.000 € rappresenta ben 236.385 € su un periodo di 30 anni (paragonato a un patrimonio finale di 31.500.000 € trascorsi i 30 anni). Leggi questo articolo per avere maggiori informazioni su come scegliere i migliori titoli azionari o fondi, in base alle tue necessità di investimento. Gli ETF (Exchange-Traded Fund) sono una particolare tipologia di index fund, scambiati al pari delle azioni. Sono fondi gestiti in modo passivo, pertanto i titoli che lo compongono non vengono continuamente acquistati e venduti come avviene in un fondo gestito attivamente. Spesso gli ETF vengono scambiati senza il pagamento di commissioni. Puoi acquistare ETF basati su indici, titoli azionari o commodity, come ad esempio l'oro. Anche gli ETF sono un ottimo punto di partenza per un investitore principiante. Puoi anche investire in fondi comuni gestiti attivamente. Questa tipologia di fondi raccoglie la liquidità di molti investitori per poi distribuirla principalmente in azioni e obbligazioni. In questo caso, investendo nel fondo, acquisterai le quote del suo intero portafoglio. Il gestore del fondo crea il portafoglio con un obiettivo di investimento preciso, ad esempio quello di una crescita costante sul lungo periodo. Tuttavia, dato che questi fondi vengono gestiti attivamente (il che significa che esistono una o più persone che fisicamente e costantemente modificano l'asset allocation del fondo allo scopo di raggiungere l'obiettivo di investimento), le commissioni applicate possono essere molto alte. Le spese di mantenimento dei fondi comuni di investimento possono influenzare negativamente il tasso di rendimento e impedire che il tuo patrimonio cresca nel tempo.  Alcune compagnie offrono prodotti personalizzati rivolti a quegli investitori che hanno raggiunto la pensione. Si tratta di fondi che variano automaticamente la tipologia dei titoli posseduti dall'investitore in base all'età. Il portafoglio di investimento dei più giovani potrebbe per esempio essere composto per la maggior parte da azioni ordinarie, che con il passare del tempo verranno automaticamente sostituite con titoli a rendimento fisso. In altre parole questi prodotti automatizzano le operazioni che competerebbero nel tempo all'investitore. Sii cauto perché spesso tali fondi applicano spese di gestione molto alte rispetto ai semplici index fund ed ETF, pur offrendo un servizio più completo. Nel momento della scelta è importante valutare l'ammontare delle spese e delle commissioni relative alla transazioni. I costi e le commissioni possono intaccare la percentuale di rendimento dell'investimento diminuendo di fatto i tuoi guadagni. È essenziale che tu conosca il dettaglio dei costi da sostenere quando acquisti, mantieni o vendi un determinato titolo. Relativamente alle azioni, i costi relativi alle transazioni includono le commissioni, la differenza fra il prezzo di acquisto e di vendita ("spread"), lo "slippage" (ovvero la differenza fra il prezzo inserito nell'ordine di acquisto o di vendita e il prezzo reale al quale è stato eseguito), l'eventuale tassazione applicata dallo Stato alla singola transazione e la tassazione applicata alla rendita dei prodotti finanziari (ad oggi in Italia pari al 26%). Nel caso dei fondi i costi potrebbero includere commissioni di gestione, commissioni di rimborso o "sales loads", commissioni di riscatto, commissioni per lo scambio dei titoli, commissioni per la tenuta del conto ed eventuali spese operative. Il valore intrinseco di un'azione rappresenta il suo valore reale che potrebbe differire dal prezzo attuale a cui vengono scambiate le quote. Il prezzo reale da pagare normalmente è una frazione del valore intrinseco che garantisce un margine di sicurezza ("MOS"). Il MOS potrebbe variare fra il 20 e il 60%, in base all'accuratezza con cui hai calcolato il valore intrinseco del titolo. Esistono molte tecniche con cui valutare un titolo azionario:  "Dividend Discount Model": il valore di un'azione è basato sull'attualizzazione di tutti i dividendi futuri. Pertanto il valore di un'azione è pari al rapporto fra i dividendi per azione e la differenza fra il tasso del costo del capitale ("discount rate") e il tasso di crescita dei dividendi. Ad esempio, ipotizziamo che la compagnia A paghi un dividendo annuale pari a 1 € per ogni azione e che il tasso di crescita di tale valore sia del 7% annuo. Se il tasso del costo del capitale è pari al 12%, il valore di ogni singola azione della società A è dato da 1 € / (0,12-0,07) cioè 20 € per azione. "Modello Discounted Cash Flow" (DCF): il valore di un'azione è dato dal suo valore attuale sommato all'insieme di tutti i futuri flussi di cassa attesi. Pertanto il DCF = CF1/(1+r)^1 + CF2/(1+r)^2 + ... + CFn/(1+r)^n, dove "CFn" è il flusso di cassa atteso nel periodo di tempo "n" e "r" è il discount rate. Il calcolo del DCF proietta il tasso di crescita annuale dei flussi di cassa liberi (cioè i flussi di cassa a cui è stato sottratto il "Capex") sui prossimi 10 anni e stima il tasso di crescita terminale in seguito utilizzato per calcolare il valore terminale. I dati ottenuti vanno poi sommati per ottenere il valore del DCF. Ad esempio: se la compagnia A ha un FCF di 2 € per azione e il tasso di crescita dell'FCF è pari al 7% per i prossimi 10 anni e del 4% per quelli successivi, ipotizzando un discount rate del 12%, il valore di un'azione aumenterà di 15,69 € arrivando a un valore terminale di 16,46 € e il suo valore per azione sarà di 32,15 €.  "Metodo Comparativo": questo approccio valorizza un'azione basandosi sul rapporto del prezzo con gli utili (P/E), con il patrimonio netto (P/B), con le vendite (P/S) o con il flusso di cassa (P/CF). In questo modo il prezzo attuale del titolo viene confrontato con un benchmark appropriato e con il tasso medio di crescita del valore dell'azione per determinare il prezzo a cui dovrebbe essere venduto. Dopo aver individuato le azioni da acquistare è venuto il momento di procedere. Individua un broker che possa soddisfare appieno le tue esigenze e che ti permetta di immettere i tuoi ordini di acquisto o vendita.  Puoi appoggiarti a un broker che semplicemente eseguirà gli ordini relativi ai titoli di tuo interesse, oppure sceglierne uno che fornisca servizi aggiuntivi di consulenza e gestione dei tuoi investimenti. In quest'ultimo caso i costi saranno maggiori. Esegui la tua analisi con cura e attenzione controllando i siti web e le recensioni di ogni broker preso in esame per poter individuare quello che meglio si addice alle tue esigenze. Il fattore più importante da considerare è la percentuale di commissioni richieste per eseguire ogni singolo ordine. Alcuni broker, quando il portafoglio di investimento del cliente rispecchia determinati requisiti, offrono transazioni senza commissioni, altri invece mettono a disposizione una lista di titoli le cui commissioni vengono pagate direttamente dal broker stesso. Alcune compagnie offrono piani per l'acquisto diretto delle loro azioni (DSPP) che permettono di comprare le quote azionarie senza dover utilizzare i servizi di intermediazione offerti dai broker. Se hai pianificato di acquistare e tenere un titolo o di creare un piano di accumulo del capitale (PAC), questa potrebbe essere la migliore opzione a tua disposizione. Esegui una ricerca online, chiama o scrivi alle singole società per scoprire se offrono un servizio di questo tipo. Fai molta attenzione alle commissioni previste e scegli il programma di partecipazione che offre i costi minori. Diversifica acquistando titoli azionari di settori, aziende, paesi e tipologia differenti. 5, 10 anni o preferibilmente per più tempo. Evita di cedere alla tentazione di liquidare le tue posizioni quando il mercato subisce inevitabilmente un calo, evento che può durare giorni, mesi o anni. L'andamento del mercato azionario nel lungo periodo è sempre in crescendo. Evita altresì di cedere alla tentazione di incassare i profitti (liquidando le tue posizioni) se il valore dei tuoi titoli è cresciuto del 50% o più. Finché i fondamentali di una compagnia continuano a essere solidi, non vendere le relative azioni (a meno che tu non abbia un disperato bisogno di denaro liquido). Ha senso liquidare un titolo quando il relativo prezzo è ben al di sopra del suo valore reale (leggi il passaggio 3 di questa sezione) oppure se i fondamentali sono cambiati in modo drastico indicando che molto probabilmente la società è destinata a un inesorabile declino. I piani di accumulo di capitale (PAC) ti obbligano ad acquistare a un prezzo basso e vendere a un prezzo alto, fattore che rappresenta una strategia di investimento semplice e solida. Riserva una percentuale del tuo reddito mensile per i tuoi investimenti. Ricorda che un mercato in calo è in primis un chiaro segnale di acquisto. Se il mercato azionario dovesse perdere il 20%, sposta più liquidità nelle azioni. Se perdita arrivasse al 50%, investi in azioni tutta la liquidità e le obbligazioni di cui disponi. Un approccio di questo tipo può sembrare insensato, ma il mercato "rimbalza" sempre, lo ha fatto anche nelle fasi più critiche durante i due crolli avvenuti nel 1929 e 1932. La maggior parte degli investitori di successo hanno comprato le loro azioni quando il relativo prezzo era bassissimo. Per poter misurare correttamente le performance delle tue azioni e poterle comparare con la tua analisi è molto importante scegliere un benchmark appropriato. Sviluppa un criterio con cui calcolare il tasso di crescita atteso per ogni singolo investimento, al fine di capire se vale la pena conservare determinate azioni o se è meglio liquidarle.  Normalmente i benchmark sono basati sulle performance degli indici di diversi mercati, consentendo di determinare se un investimento sta riflettendo o meno l'andamento complessivo del mercato.  Potrebbe sembrare poco intuitivo, ma il semplice fatto che il valore di un titolo stia salendo non implica che si tratti di un buon investimento, soprattutto se il tasso di crescita è inferiore a quello di titoli similari. Viceversa non tutti gli investimenti che sono in calo rappresentano un fallimento, soprattutto nel caso in cui prodotti simili stanno accusando perdite maggiori. Per poterne decretare la validità, devi confrontare le performance realizzate da ogni singolo investimento con quelle stabilite inizialmente. Questa analisi ti aiuterà inoltre a stabilire l'eventuale necessità di variare l'asset allocation del tuo portafoglio.  A meno che tu non abbia una buona ragione per credere che i tuoi obiettivi verranno raggiunti a breve termine, gli investimenti che non rispettano la tua analisi iniziale dovrebbero essere liquidati e il denaro dovrebbe essere investito diversamente. Concedi ai tuoi investimenti il tempo per svilupparsi. Valutare le performance di un titolo a uno o tre anni non ha senso se il tuo orizzonte temporale è a lungo termine. Il mercato delle azioni nel breve periodo è imprevedibile, mentre nel lungo periodo ha dimostrato di avere un costante andamento al rialzo. Dopo aver acquistato i titoli, controllane periodicamente l'andamento.  Valuta le circostanze e le opinioni che impongono un cambiamento. Nel mondo degli investimenti è importante eseguire una corretta valutazione di tutte le nuove informazioni e apportare le modifiche necessarie alla tua analisi iniziale. Valuta la correttezza della tua analisi di mercato. Le tue previsioni si sono realizzate? Qualcosa non ha funzionato? Utilizza i dati emersi per rivedere la previsione sull'andamento futuro dei tuoi investimenti e modifica di conseguenza il tuo portafoglio. Assicurati che il rendimento del tuo portafoglio stia rispettando i parametri relativi al rischio. Anche quando l'andamento delle tue azioni segue quello previsto, il mercato può comunque rivelarsi molto più volatile e rischioso di quello che avevi inizialmente ipotizzato. Se una situazione ad alto rischio dovesse metterti a disagio, potrebbe essere giunto il momento di modificare i tuoi investimenti. Valuta se sei in grado di raggiungere gli obiettivi che ti sei prefissato. I tuoi investimenti potrebbero crescere rispettando i limiti di rischio che ti sei imposto, ma potrebbero farlo troppo lentamente per consentirti di raggiungere i tuoi obiettivi. In tal caso valuta nuove opzioni di investimento. Non sei uno speculatore, sei un investitore. Ricorda che ogni profitto incassato comporta il pagamento di tasse e commissioni.  Non ascoltare i consigli relativi alle azioni da comprare. Esegui la tua ricerca personale e non prestare attenzione ai consigli di presunti esperti, professionisti, broker e banche. A tal proposito Warren Buffett ha rivelato di aver sempre gettato tutta la corrispondenza che consigliava l'acquisto di azioni o titoli specifici, affermando che questi consigli provengono da persone appositamente pagate per pubblicizzare favorevolmente determinate azioni, in modo che la relativa compagnia possa raccogliere più denaro. Non dare ascolto alle notizie dei media riguardanti il mercato azionario. Concentrati su investimenti a lungo termine (almeno 20 anni) e non farti distrarre dalle speculazioni a breve termine che possono falsare il normale andamento dei prezzi. Non smettere mai di imparare, continua a leggere libri e articoli finanziari scritti da esperti che hanno avuto successo grazie ai propri investimenti negli stessi mercati e prodotti in cui sei interessato a investire. Leggi inoltre libri riguardanti l'aspetto emotivo e psicologico del mondo degli investimenti. Si tratta di un argomento molto importante che può aiutarti a superare gli inevitabili alti e bassi del mercato azionario. La conoscenza ti consentirà di prendere le migliori decisioni possibili. Ricorda inoltre che dovrai essere pronto ad accettare una possibile perdita, talvolta derivante da una scelta che ti sembrava molto saggia.
Determina il tuo "asset allocation", ovvero la distribuzione del tuo patrimonio fra i diversi investimenti in programma. Scegli gli investimenti. Individua il valore intrinseco e il prezzo reale che devi pagare per acquistare ogni titolo di tuo interesse. Acquista un titolo. Crea un portafoglio di investimento che contenga 5-20 titoli diversi per assicurarti il giusto livello di diversificazione. Mantieni i tuoi investimenti per un lungo periodo: Investi con regolarità. Scegli un benchmark. Confronta le performance reali con quelle attese. Controlla i tuoi investimenti e aggiorna la tua analisi. Non cedere alla tentazione di eseguire troppe operazioni. Se ne senti la necessità, consulta un broker, una banca o un consulente finanziario rispettabile.
https://www.wikihow.com/Invest-in-Stocks https://www.wikihow.com/Invest-in-Stocks
Making Your Investments Monitoring and Maintaining Your Portfolio