Anwendung der Dividendenausschüttungsquote Kalkulation der jährlichen Dividenden und Gewinne pro Aktie Kalkulation von Nettogewinn und Dividenden
Genau gesagt gilt die Dividendenausschüttungsquote nur für die Dividenden, die regelmäßig an die Investoren ausgezahlt werden. Manchmal zahlen Unternehmen allerdings eine einmalige Dividendenzahlung an alle (oder nur "manche") Investoren aus. Für die Berechnung der genauen Dividendenausschüttungsquote sollten diese "speziellen" Dividenden nicht in den Dividendenausschüttungsquoten enthalten sein. Deshalb gilt eine modifizierte Formel für die Kalkulation der Dividendenausschüttungsquoten während der Perioden, in denen eine gesonderte Dividende ausgeschüttet wurde Gesamtbetrag der Dividenden - Sonderdividende /Nettoeinkommen. Wenn ein Unternehmen zum Beispiel regelmäßig vierteljährliche Dividenden in einer Gesamthöhe von 1.000.000 € jährlich auszahlt und außerdem eine Sonderdividende in Höhe von 400.000 € nach einem unerwarteten Gewinn ausschüttet, müssen wir diese Sonderdividende in unserer Kalkulation für die Dividendenausschüttungsquote ignorieren. Davon ausgehend, dass der Nettogewinn des Unternehmens 3.000.000 € beträgt, ist die Dividendenausschüttungsquote für dieses Unternehmen (1.400.000 - 400.000)/3.000.000 = 0,334 (oder 33,4%). Eine Vergleichsmöglichkeit für Anleger von unterschiedlichen Investitionsoptionen vergleichen ist, den Verlauf der Dividendenausschüttungsquoten zu vergleichen, die jedes Unternehmen hat. Die Anleger beurteilen dabei normalerweise den Umfang der Quote (mit anderen Worten, ob das Unternehmen viel oder wenig vom Gewinn an seine Investoren auszahlt) und auch die Stabilität (mit anderen Worten: wie weit die Quoten von einem Jahr zum nächsten abweichen). Generell sind sowohl sehr niedrige als auch sehr hohe Dividendenausschüttungsquoten (und auch solche, die mit den Jahren starken Veränderungen unterliegen) ein Signal für risikoreiche Investitionen. Wie oben vorgeschlagen gibt es Gründe, warum sowohl die hohen als auch die niedrigen Ausschüttungsquoten attraktiv für Anleger sein können. Für einen Anleger, der nach sicheren Investitionsmöglichkeiten sucht, um ein stabiles Einkommen zu haben, kann eine hohe Ausschüttungsquote ein Signal sein, dass das Unternehmen bis zu einem Punkt gewachsen ist, an dem hohe Neuinvestitionen nicht mehr erforderlich sind und die Investition deshalb als sicher gelten kann. Andererseits kann für jemanden, der lukrative Möglichkeiten mit Aussicht auf große Gewinne sucht, langfristig eine niedrige Ausschüttungsquote ein Signal sein, dass das Unternehmen stark für die Zukunft investiert. Wenn das Unternehmen schließlich erfolgreich ist, wird sich diese Art von Investition als sehr lukrativ erweisen. Allerdings ist sie mit einem Risiko behaftet, weil das langfristige Potential des Unternehmens noch nicht bekannt ist. Ein Unternehmen, das 100% oder mehr seiner Gewinne als Dividende auszahlt, kann als sehr gute Investition "erscheinen", aber tatsächlich ist das ein Hinweis darauf, dass die finanzielle Gesundheit des Unternehmens nicht stabil ist. Eine Ausschüttungsquote von 100% oder mehr bedeutet,  dass das Unternehmen mehr Geld an seine Investoren auszahlt als es einnimmt. Mit anderen Worten verliert das Unternehmen Geld, wenn es seine Investoren bezahlt. Weil diese Praxis oft unhaltbar ist, kann das ein Zeichen dafür sein, das eine signifikante Kürzung der Ausschüttungsquote bevorsteht. Es gibt Ausnahmen zu diesem Trend. Etablierte Unternehmen mit einem hohen Potential an zukünftigem Wachstum können in manchen Fällen eine Auszahlungsquote von über 100% anbieten. Zum Beispiel hat AT&T in 2011 etwa $1,75 an Dividenden pro Aktie ausgezahlt und nur  $0,77 pro Aktie verdient. Das ergab eine Ausschüttungsquote von über 200%. Weil die geschätzten Gewinne in 2012 und 2013 über $2 pro Aktie lagen, hatte diese kurzfristige Unfähigkeit, die Dividendenausschüttung zu decken, keinen negativen Einfluss auf die finanzielle Vorausschau des Unternehmens. Die oben beschriebene Methode ist nicht der einzige Weg, die Dividendenausschüttungsquote eines Unternehmens zu ermitteln. Es ist auch möglich, dieses Ergebnis anhand von zwei anderen finanziellen Informationen zu ermitteln. Bei dieser alternativen Methode, musst du damit beginnen, die Dividende des Unternehmens pro Aktie zu ermitteln. Dieser Wert repräsentiert die Geldmenge, die jeder Investor "pro" Aktie in seinem Besitz erhält. Diese Information ist normalerweise in den Finanzberichten enthalten. Du musst lediglich den entsprechenden vielfachen Wert addieren, wenn du das gesamte Jahr analysieren willst.     Betrachten wir ein anderes Beispiel. Ritas Teppiche ist ein alt eingesessenes Unternehmen, das nicht viel Raum für Wachstum auf dem aktuellen Markt hat. Statt die Gewinne wieder zu investieren, zahlt das Unternehmen eine gute Dividende an seine Investoren. Nehmen wir an, dass Ritas Teppiche im ersten Quartal 1 € pro Aktie an Dividenden ausschüttet. Im zweiten Quartal sind es 0,75 €. Im dritten Quartal werden 1,50 € ausgezahlt und im vierten Quartal beträgt die Auszahlung 1,75 €. Wenn wir die Dividendenausschüttungsquote für das ganze Jahr ermitteln wollen, addieren wir 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4.00 € pro Aktie als Ergebnis für unsere Dividende pro Aktie. Rechne im Anschluss den Gewinnanteil des Unternehmens pro Aktie heraus. Der Gewinnanteil pro Aktie entspricht dem Wert des Nettogewinns dividiert durch die Anzahl der Aktien, die von den Investoren gehalten werden. Mit anderen Worten ist das der Wert, den jeder Investor erhalten würde, wenn das Unternehmen hypothetisch gesehen 100% seines Gewinns auszahlen würde. Diese Information ist normalerweise in der Erfolgsrechnung des Unternehmens enthalten.  Sagen wir, dass Ritas Teppiche 100.000 Aktien besitzt, die von Investoren gehalten werden und die Gewinne im letzten Geschäftsjahr 800.000 € betrugen. In diesem Fall beträgt der Gewinn 800.000/100.000 = 8 € pro Aktie. Wie bei der oben beschriebenen Methode bleibt nun noch der Vergleich der beiden Werte. Finde die Dividendenausschüttungsquote heraus, indem du die Dividende pro Aktie durch die Gewinne pro Aktie teilst.    Zur Ermittlung der Dividendenausschüttungsquote für Ritas Teppiche musst du 4 durch 8 teilen. Das ergibt: 0.50 (oder 50%). Mit anderen Worten hat das Unternehmen die Hälfte seiner Gewinne in Form von Dividenden an seine Investoren im vergangenen Jahr ausgezahlt. Um die Ausschüttungsquote zu ermitteln, musst du zuerst den Nettogewinn für den analysierten Zeitraum ermitteln. Ein Jahr ist normalerweise die übliche Zeitperiode für die Berechnung der Dividendenausschüttungsquote. Diese Information kann der Erfolgsrechnung des Unternehmens entnommen werden.    Klar ausgedrückt suchst du den Unternehmensgewinn nach Abzug aller Ausgaben inklusive Steuern, Betriebskosten, Abschreibung, Amortisierung und Zinsen.   Angenommen, dass Jims Glühbirnen als neues Unternehmen im ersten Geschäftsjahr 200.000 € Gewinn erwirtschaftet hat, aber 50.000 € für die oben erwähnten Ausgaben aufwenden musste. In diesem Fall ist der Nettogewinn für Jims Glühbirnen 200.000 € minus 50.000 € =  150.000 €. Ermittle den Geldbetrag, den das Unternehmen in Form von Dividenden während des zu analysierenden Zeitraums auszahlen wird. Dividenden sind Zahlungen an die Investoren des Unternehmens, die nicht gespart oder wieder in das Unternehmen investiert werden. Dividenden werden normalerweise nicht in die Erfolgsrechnung aufgenommen, aber sie erscheinen als Posten in der Bilanz und der Kapitalflussrechnung.  Angenommen, dass Jims Glühbirnen als relativ junges Unternehmen entschieden hat, den größten Teils seines Nettogewinns wieder in das Unternehmen zu investieren, um die Produktionskapazität zu erhöhen und lediglich 3.750 € pro Quartal als Dividende auszuschüttet. In diesem Fall multiplizieren wir 3.750 € mit 4 (Quartalen) = 15.000 €, die als Dividenden im ersten Geschäftsjahr ausgezahlt werden. Nachdem du den Nettogewinn und die ausgeschüttete Dividende für einen bestimmten Zeitraum ermittelt hast, ist es einfach, die Dividendenausschüttungsquote zu errechnen. Dividiere den Betrag der Dividendenausschüttung durch den Nettogewinn. Der ermittelte Wert ist die Dividendenausschüttungsquote.   Für Jims Glühbirnen können wir die Dividendenausschüttungsquote errechnen, indem wir 15.000 durch 150.000 teilen. Das ergibt 0.10 (oder 10%). Das bedeutet, dass Jims Glühbirnen 10% des Gewinns an seine Investoren auszahlt hat und den Rest (90%) wieder in das Unternehmen investiert.
Berechne spezielle, einmalige Dividenden. Nutze die Dividendenausschüttungsquote zum Vergleich der Investitionen. Entscheide dich für eine hohe Quote, wenn du ein stabiles Einkommen erzielen möchtest und niedrige Raten für ein gutes Wachstumspotential. Sei bei sehr hohen Dividendenausschüttungsquoten sehr vorsichtig. Ermittle die Dividende pro Aktie. Ermittle den Gewinn pro Aktie. Dividiere die jährliche Dividende pro Aktie durch den Gewinn pro Aktie. Ermittle den Nettogewinn des Unternehmens. Stelle die Höhe der ausgezahlten Dividenden fest. Dividiere die Dividende durch den Nettogewinn.
https://www.wikihow.com/Calculate-the-Dividend-Payout-Ratio https://www.wikihow.com/Calculate-the-Dividend-Payout-Ratio https://www.wikihow.com/Calculate-the-Dividend-Payout-Ratio
Using Dividend Payout Ratios Using Yearly Dividend and Earnings Per Share Using Net Income and Dividends