(1) prensibe dayalı ve kural bazlı standartların bir kombinasyonunun gerekli olacağı ve (2) ilkeye dayalı muhasebe kurallarının finansal raporlama sorunlarını çözmek için her derde deva olmadığı konusunda genel bir anlaşma vardı.
Anlaşmanın ilk kısmı, hem ilke hem de kural bazında standartlara ihtiyaç duyulmasıydı.
Kimse standartlara ihtiyaç duyulmasını kabul etmedi.