미국이 세계 최대의 통신장비기업인 중국 화웨이를 상대로 초강력 제재에 시동을 다시 걸면서 반도체 시장이 요동치고 있다. 복잡하게 얽힌 세계의 반도체 밸류체인(가치사슬)이 미국의 입김으로 흔들리는 양상이다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 업계는 시장의 판도를 예의주시하고 있다. 

19일 반도체 업계에 따르면 국내 기업들이 당장 미국의 제재 영향을 크게 받을 가능성은 낮다. 이번 제재가 비메모리 반도체 분야의 설계와 파운드리(위탁생산)를 겨냥했기 때문이다. 삼성전자와 SK하이닉스는 메모리 반도체 분야에 주력하고 있다. 

국내 기업들은 제재의 직접적 영향보다는 시장의 판도 변화에 촉각을 곤두세우고 있다. 특히 세계 파운드리 1위 기업인 대만 TSMC의 움직임은 국내 시장에도 미치는 영향이 적지 않다. TSMC는 화웨이에 이어 미국의 제재에 따른 영향을 가장 크게 받고 있다. 앞서 TSMC가 미국 애리조나주에 120억달러(14조8000억원)를 들여 반도체 공장을 짓겠다고 발표한 지 사흘 만에 화웨이의 신규 발주를 거절했다는 보도가 나왔다. TSMC는 화웨이라는 거대 고객을 잃으면서까지 미국의 제재에 발맞춰 움직이는 모양새다. 
국내 기업들은 당장 화웨이 제재에 대한 사정권에서 벗어났지만, 앞으로가 문제이다. 업계에서는 화웨이가 TSMC를 대체할 파운드리 기업을 구하지 못하면 자국의 SMIC에 맡길 것으로 보고 있다. TSMC나 삼성전자는 5나노 파운드리 공정을 추진하고 있지만, SMIC의 기술력은 14나노 공정에 머물러 있다. 결과적으로 화웨이가 생산하는 완제품의 경쟁력을 떨어뜨릴 수 있다. 이는 화웨이에 메모리 반도체를 공급하는 삼성전자와 SK하이닉스의 매출 감소로 이어질 수 있다. 여기에 지금은 비메모리 반도체만을 겨냥한 미국의 제재가 메모리 반도체로 이어질 경우, 삼성전자와 SK하이닉스의 직접적인 타격이 예상된다. 두 회사가 지난해 화웨이에 납품한 메모리 반도체는 각각 8조원, 5조원 규모로 알려졌다. 이는 매출에서 각각 3%, 18%를 차지하는 규모다. 

TSMC가 미국 내 생산시설 투자에 나선 것도 국내 기업으로선 불편한 상황이다. TSMC가 애플이나 퀄컴, 엔비디아와 같은 미국 기업과의 거래에서 우선적 위치에 오를 경우 국내 기업으로선 미국과 중국의 거대 고객을 모두 놓치는 악재가 될 수 있다. 그렇다고 이미 국내를 생산거점으로 삼고 있는 삼성전자와 SK하이닉스가 선뜻 미국 투자에 나서기도 쉽지 않다는 관측이다. 
반면 중장기적으로는 완제품을 생산하는 삼성전자가 반사이익을 누릴 수 있다는 전망도 나온다. 중국 반도체 굴기의 한 축이자 스마트폰 제조사인 화웨이의 경쟁력 약화가 삼성전자로서는 시장에서 우위를 점하는 기회가 될 수 있다는 관측이다. 여기에는 4차 산업혁명의 움직임 속에 반도체의 수요처가 변하더라도 수요는 크게 바뀌지 않을 것이란 전망이 힘을 더하고 있다. 

유진투자증권 이승우 연구원은 최근 보고서에서 “단기적으로는 반도체 산업의 불확실성이 확대된 측면이 있다”면서도 “미국의 강력한 중국 반도체 태클 걸기는 장기적으로는 오히려 국내 반도체 산업에 긍정적 효과가 더 커 보인다”고 내다봤다.
화웨이에 TSMC는 몇 달러의 메모리 반도체를 보내줬어
120억달러