대신증권은 25일 스튜디오드래곤이 콘텐츠 전문 회사로서 잠재력이 매우 크다고 평가했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 11만5000원을 유지했다. 

스튜디오드래곤의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 각각 1200억원과 116억원으로 지난해 같은 기간에 비해 5∼8% 상승했다. 

김회재 대신증권 연구원은 "스튜디오드래곤의 매출은 편성 매출, 판매 매출 및 PPL(간접광고)로 구성되는데 작품마다 제작비의 편차가 크고 편성 시점도 방영에 임박해 확정되며 판매는 수많은 국내외 플랫폼들을 대상으로 방영 전후에 이뤄지기 때문에 실적 불확실성이 크다"며 "최근 보여주고 있는 분기 100억원 수준의 이익은 긍정적인 평가가 가능하다"고 설명했다. 

스튜디오드래곤의 연간 드라마 제작 편수는 2016년 19편에서 지난해 28편, 올해 33편으로 꾸준히 증가하는 추세다. 특히 넷플릭스와 연간 7편 수준의 동시방영 계약을 확보했다. 평균 판매울됴 10%포인트 인상시켰다. 

김 연구원은 "2016년 방영한 '도깨비'가 최근 넷플릭스에 판매되는 등 보유하고 있는 160편의 라이브러리에 대한 잠재 수요를 감안하면 스튜디오드래곤의 잠재력이 매우 높다"며 "디즈니 등이 글로벌 진출을 하면서 한국 콘텐츠에 투자할 가능성까지 염두에 둔다면 스튜디오 드래곤의 성장은 이제 겨우 시작일 뿐"이라고 강조했다.
스튜디오드래곤은 매출액뿐 아니라 영업이익도 올랐어
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