한화투자증권은 25일 GS리테일에 대해 구조적 유통망 확대가 가능할 것이라며 목표주가를 종전 5만원에서 6만원으로 상향했다. 투자의견 '매수'는 유지했다. 

남성현 연구원은 편의점 산업 유통망 확대를 점치는 이유로 △유사업종 전환율 비중이 2018년 이후 증가하고 있고, △코로나 19에 따른 실업자 증가로 창업수요 확대가 기대되며 △부진한 업황에도 편의점 가맹점주 실적이 견조했다는 점을 꼽았다. 

특히 1분기 편의점 유사업종 전환율은 40%를 상회하는 것으로 파악됐다는 설명이다. 

남 연구원은 "GS리테일의 상품 경쟁력은 앞으로도 더 강화될 것"이라며 "본부임차 가맹점 상각비 종료로 비용부담이 줄고 있고 GS슈퍼마켓과의 구매 통합에 따른 상품군 확대, 안정적 유통망 확대로 역량 강화에 집중할수 있기 때문"이라고 짚었다. 

따라서 GS리테일이 감가상각비 부담이 완화되는 시기에 진입해 앞으로 상품 경쟁력 강화가 기대되는 만큼 밸류에이션 레벨업이 가능할 것이라고 덧붙였다.
한화투자증권에서 GS리테일의 목표주가를 변경하면서 투자의견에도 변화가 있었어
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