이베스트투자증권은 대규모 어닝 쇼크를 기록한 SK이노베이션에 대해 올해 2분기까지 실적 부진이 이어질 것으로 7일 분석했다. 투자의견 '중립'과 목표주가 10만5000원을 유지했다.

이안나 이베스트투자증권 연구원은 "SK이노베이션은 1분기 매출액이 전년 동기대비 13% 감소한 11조2000억원, 영업손실은 적자전환한 1조8000억원으로 영업이익 기준 컨센서스(전망치) 대비 큰 폭으로 하회했다"며 "유가급락 및 코로나19로 인한 수요감소로 정제마진 악화, 그로 인한 대규모 재고관련 손실이 발생했기 때문"이라고 분석했다.

그는 "석유사업부문은 정제마진 약세와 유가 하락에 따른 재고 관련 손실증가로 1조6000억원의 영업적자를 기록했으며 이는 2분기에도 이어질 것"이라며 "화학사업은 제품 스프레드 개선에도 불구하고 재고 관련 손실로 898억원 손실을 기록했고 2분기에도 코로나로 인한 제품 수요 감소로 적자가 지속될 것"이라고 전망했다.

이어 "유가, 코로나19뿐 아니라 배터리 부문 소송 합의에 대한 불확실성이 여전히 크다"며 "소송 패소로 인한 미국공장 생산 차질 가능성, 합의금 규모(9,000억 이상), 신증설로 인한 차입 증가 등 전기차 배터리 투자 진행이 리스크를 키운다"고 지적했다.
SK이노베이션이 기록하는 실적은 지속적으로 성장할 전망이야
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