한솔그룹의 핵심 계열사인 한솔제지가 독일과 덴마크 등 유럽 자회사 두 곳을 매각해 317억원의 실탄을 확보했다. 이번 자회사 매각으로 재무구조가 한층 개선돼 신성장동력 발굴에 탄력이 붙을 전망이다.

7일 투자은행(IB)업계에 따르면 한솔제지는 지난달 독일 자회사(R+S그룹 GmbH)와 덴마크 자회사(한솔덴마크 ApS)를 독일계 사모펀드인 하버 인베스트먼트에 317억원에 매각했다. 매각 차익은 60억원 규모다.

매각된 두 회사는 감열지(신용카드 영수증 용지) 가공 유통업체다. 2013년 인수 후 업황이 악화되자 한솔제지는 지난해 미국 감열지 제조 회사인 아이코넥스에 두 회사를 매각하기로 합의했다. 

그러나 영국의 경쟁시장청 심사 등으로 관련 절차들이 지연되면서 결국 지난해 6월 매각이 불발됐고 한솔제지는 재매각을 추진해왔다. 결국 10개월 만에 재매각 딜이 최종 종료되면서 한솔제지는 신사업 발굴에 더 집중할 수 있게 됐다. 

신사업 발굴·육성은 한솔그룹의 올해 핵심 목표다. 조동길 한솔그룹 회장은 신년사를 통해 "올해 신사업 계획을 조기 확정하고, 회사 가치를 획기적으로 높일 수 있도록 모든 역량을 집중해달라"고 강조했다.

이에 따라 한솔그룹은 계열사별로 기존 사업 이외의 신규사업을 포함한 사업 전략을 신속하게 확정해 추진하기로 했다. 신사업 추진 방안도 기존 인수·합병(M&A) 방식을 비롯한 스타트업 투자, 합작사(JV) 설립 등 다양하게 확보하고 미래 먹거리 사업을 적극적으로 발굴하겠다는 계획이다.

한솔제지는 신사업 발굴과 함께 기존 주력사업의 내실 다지기에도 초점을 맞추고 있다. 한솔제지의 1분기 실적은 시장 컨센서스를 크게 상회했다. 올해 1분기 매출액은 전년대비 2.2% 줄어든 4284억원을 기록했지만 영업이익은 409억원으로 지난해 같은 기간에 비해 93.6%가 늘었다. 이는 시장 예상치 210억원을 크게 넘어선 수치다. 

부문별 매출액은 인쇄용지 1356억원, 산업용지 1296억원, 특수용지 1366억원, 기타 266억원이다. 이 중 산업용지(백판지) 매출액 비중이 지난해 1분기 27.4%에서 32.3%로 증가했다. 택배, 포장재 등에 사용되는 산업용지는 코로나19로 온라인 주문에 따른 택배 물량이 늘면서 호황이 지속되고 있다. 여기에 산업용지의 주요 원재료인 고지 가격이 지난해 1분기 kg당 214원에서 올해 1분기 173원으로 하락하면서 호실적의 주요 원인으로 작용했다. 

윤창배 KB증권 연구원은 "유럽법인 매각차익 60억원이 2분기에 인식돼 양호한 실적개선 흐름이 이어질 것"이라며 "산업용지 원재료인 고지 가격이 하향 안정화되고 지난해 부진의 원인이 됐던 감열지의 고가 원재료 투입이 마무리되면서 실적에 긍정적 영향을 미칠 것"으로 전망했다. 

박하경 한국투자증권 연구원은 "올해 영업이익 전망치는 1200억원 이상으로 전년대비 30% 이상 증가할 것"이라며 "캐시카우인 산업용지 호조 속 인쇄용지와 특수지가 올해 본격적으로 수익개선을 이룰 것"이라고 분석했다.
산업용지 배송량이 늘어나면서 한솔제지의 경기가 활성화됐어
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