Banco Bradesco cancels $757m capital raise due to stock market rout

Banco Bradesco has canceled a BRL 3bn ($757m) capital raise due to a stock market rout that has sent the benchmark gauge near a seven year low. The bank had planned to sell 82.6m new voting shares at 19.20 reais each and 92.2m preferred at 17.21 reais apiece, which was approved by the board back in December; however, Brazilian equities have tumbled since then and the bank last week reported a 27% jump in provisions for bad loans in the fourth quarter, adding that the total would rise again this year. Bradesco had agreed to buy HSBC Holdings' unit in Brazil for $5.2bn last August, however, as we noted this week, that transaction is now under review by the nation's antitrust authority

O Conselho de Administração do Bradesco decidiu cancelar aumento de capital de R$ 3 bilhões, citando a volatilidade dos mercados - o que fazia as ações do grupo financeiro subirem mais de 3% nesta quarta-feira (3).

Agência do Banco Bradesco no centro do Rio de Janeiro. 14/08/2014 (Foto: Pilar Olivares/Reuters)

A operação previa a emissão de 164.769.488 novas ações, sendo 82.571.414 ordinárias, ao preço de R$ 19,20 cada, e 82.198.074 preferenciais, ao preço de R$ 17,21 cada.

O aumento de capital por subscrição particular de ações havia sido aprovado em assembleia geral extraordinária em 17 de dezembro. O cancelamento também terá de ser submetido a acionistas em assembleia geral, disse o banco.

O Bradesco informou na semana passada que superou as previsões de lucro no quarto trimestre, apoiado em maiores receitas com juros, seguros e tarifas, além de rígido controle das despesas, compensando com sobras o aumento da inadimplência e das provisões para calotes.

O segundo maior banco privado do país teve lucro líquido de R$ 4,353 bilhões no período, alta de 9% sobre igual período de 2014.