クエリ: 1971年にニューヨークに開設された、ベンチャー企業やハイテク企業が数多く上場する、世界最大のベンチャー向け株式市場は何?
文章: NASDAQ NASDAQ(ナスダック、National Association of Securities Dealers Automated Quotations)は、1971年に全米証券業協会(National Association of Securities Dealers、略称:NASD)主催で世界初の電子株式取引所として設立された証券取引所である。世界最大の新興(グロース)企業向け株式市場であり、AppleやMicrosoftなどのハイテク企業やIT関連企業の割合が高い。世界的にも時価総額でニューヨーク証券取引所(NYSE)と並ぶ規模を誇る。
文章: NYSE American NYSE American、かつてのNYSE MKT、アメリカン証券取引所は、アメリカ合衆国ニューヨーク市にある証券取引所である。2017年にNYSE American に改称された。 文章: 起業 アメリカでは起業は文化や伝統として定着している。芝刈りやレモネード売りなど子供が始める定番の商売があり、小学生向けの起業ハウツー本なども存在する。教育機関では1946年頃からアントレプレナー教育の講座が開設されるようになり、20世紀末の時点で500校を超える大学でアントレプレナー育成の講座が開かれている。 米国政府は1970年代末から明確な政策意図のもとで新規企業の支援を行ってきた。特にシリコンバレーでは自律的にベンチャーの創出と成長が促され、AppleやGoogle、Facebookなど世界有数企業が複数生まれた。 『Forbes Global 2000』で米国企業は466社がランクインし、その3分の1に当たる154社が1980年以降に起業した会社であった。また、『Forbes 2013』によると1980年以降に起業した会社の2013年5月時点での時価総額は約3.8兆ドルであった。 文章: リーンスタートアップ アメリカ合衆国のシリコンバレーはヒューレット・パッカード、Apple、インテル、Google、Facebookといった世界的な大企業となったベンチャー企業の発祥の地でもある。シリコンバレーは無数のベンチャーが生まれているが大企業にまで発展できるのは、ほんのわずかであり、1000社に3社とも言われている。この極めて低い成功率を引き上げることはシリコンバレーにおいても長年の課題であり、さまざまな起業の方法論が考案されてきた。リーンスタートアップはそうした方法論を取り入れつつ、マネジメント論として体系化した理論の1つである。 コストをそれほどかけずに最低限の製品や、最低限のサービス、最低限の機能を持った試作品を短期間で作り、顧客に提供することで顧客の反応を観察する。その観察結果を分析し、製品、サービスが市場に受け入れられるか否か判断し(市場価値が無ければ撤退も考慮)、試作品やサービスに改善を施し、機能などを追加して再び顧客に提供する。このサイクルを繰り返すことで、起業や新規事業の成功率が飛躍的に高まると言われている。 名称は、「無駄がない」という意味の「リーン(英語: lean)」と、「起業」を意味する「スタートアップ(英語: startup)」を組み合わせて作られた。 文章: 郷治友孝 2004年、「優れたサイエンスとテクノロジー」、「強力なチーム」、「グローバルな市場や課題」を3つの投資戦略として、日本はもちろん世界で最も先進的なベンチャーキャピタルファームの一つとなることを目指し、UTEC1号投資事業有限責任組合(83億円規模)を設立。東京大学の研究成果を活用するベンチャーへの投資を開始する。当時は国立大学からの株式会社への出資が認められていなかった中で、株主となるための中間法人東京大学産学連携支援基金(2008年より一般社団法人)が設立されその100%出資によってUTECが設立された。 ディープテックスタートアップへ投資するベンチャーキャピタルの重要な戦略は、シード・アーリー段階からのハンズオン支援を行うことにより、経営陣をはじめとするチームビルディング、事業計画、知的財産の整備、ガバナンスにおいて積極的に投資先と関わることだとし、この考えがUTECファンドの基礎となっていると語る。UTEC1号からは、現在東証一部に上場しているペプチドリーム(株)などを輩出している。 リーマン・ショック直後の2009年には、UTEC2号投資事業有限責任組合(71.5億円規模)を設立。2013年には、UTEC3号投資事業有限責任組合(145億円規模)を設立。 2号ファンドでは不景気な中にもかかわらず、ディープテック分野のスタートアップに焦点をあて、1企業あたりの平均投資額を3倍にして出資。この2号ファンドからは、(株)MUJIN(2019年2月MBO)などの骨太な企業が成長している。3号ファンドでは、より多くの中期/後期段階にまで拡大した。この際に投資した(株)自律制御システム研究所/ACSLは、株式上場を果たした世界初のドローンのスタートアップとなっている。 文章: フィル・カンパニー 株式会社フィル・カンパニーは、東京都中央区に本社を置く企業である。主に駐車場を活用した空中店舗開発事業を行う。 文章: ステート・ストリート ステート・ストリート(英語: State Street Corporation)は、大手機関投資家向けグローバルカストディ (AUC/A 約5,400兆円) および資産運用機関 (AUM約540兆円) としては ブラックロックやバンガード・グループと並ぶ世界最大級のアメリカ系金融機関で、現存する銀行としては米国国内で2番目に古い歴史を持つ金融機関。 名称は本社のあるボストンの国際金融市場であった中心街に由来する。大手機関投資家および各国政府との取引が主で、グループとして個人向け業務は展開していない。 配下のステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ(SSGA)社は、上場投資信託(ETF)のSPDR(スパイダー)シリーズを運用しており、S&P500に連動するSPDR S&P 500 Trust ETF (NYSE Arca: SPY)は純資産残高で世界最大のETFである。 文章: ベンチャーキャピタル ベンチャーキャピタルは、未上場企業に投資し、ファンドの運用報酬も収益源とする事業である。投資した企業を上場(株式公開)させたり、他のファンド等に転売して利益を得ることもある。投資が失敗し、廃業したり上場できないベンチャーも多いため、各投資案件に対しては投資金額の3倍、5倍、10倍といったリターンを目標としている。つまり、打率は低いが、長打を狙うタイプの投資方針となっている。一般には株式等のエクイティの引受けが基本的な投資手法となっているが、その他に、いわゆるCBの引受けや様々な設計の種類株等の引受けも行う。 自己資金を未上場企業に投資するケースと、投資事業組合(ファンド)を設立し、投資家から資金を集めて、ベンチャーキャピタルがそのファンドマネージャーとして未上場企業に投資するケースとがある。このようなベンチャーキャピタルファンドは、金融商品としては直接金融の中のオルタナティブ投資の一つであるプライベートエクイティの一形態として位置づけられる。 未上場企業に対して「出資」という形態で資金を投じるため、産業育成という役割が非常に大きい。ベンチャーキャピタルが出資先ベンチャー企業の経営に深く関与する場合もある。このような投資スタイルは「ハンズオン」と呼ばれている。時には投資担当者が投資先企業の社外取締役に就任して経営の一端を担うこともある。 文章: ストック・エクスチェンジ・ランチョン・クラブ ストック・エクスチェンジ・ランチョン・クラブは、ニューヨーク市マンハッタン区ウォール・ストリート11号、ニューヨーク証券取引所(NYSE)の7階にあった会員制のダイニング・クラブである。クラブは、1898年8月3日に設立され、1903年に70 ブロードウェイから11 ウォール・ストリートへ移転した。2006年4月28日、1世紀以上の営業を終え、閉鎖された。 マンハッタンの70 ブロードウェイと15 ニュー・ストリートにあったランチョン・クラブが最初にオープンしたとき、会員は200人までに限られ、「待ち時間の長いリスト」にも加えられた。 1970年、アフリカ系アメリカ人として初のNYSEのメンバーとなったジョセフ・L・サールス3世は、「(彼にとって)ランチョン・クラブのどこに座ればいいのかが、最大の恐れだった」と言った。サールズは、クラブから彼の机を与えられ、この問題は解決したが、彼はしばらくの間、一人で食事をとっていた。 女性が初めてNYSEに受け入れられてから20年後、1987年にようやくクラブの女性洗面所がつくられた。 1999年には、クラブは1,400人を超えるメンバーを抱えており、様々な動物の頭が飾られているサファリのメンバーが最も高価だった。 ストック・エクスチェンジ・ランチョン・クラブは、社会的責任活動に関係していた。2001年8月、ストック・エクスチェンジ・ランチョン・クラブは、麻痺した人々のための地方病院の17人の四肢麻痺患者にあつらえの電動車椅子をプレゼンテーションの現場で利用した。2003年11月には、資金調達のイベントが、クラブでニューヨーク市警察財団によって開催された。セキュリティ対策がNYSEの適所に置かれたが、アメリカ同時多発テロ以降、クラブはアクセスしづらくなった。2006年に閉鎖された際には、その原因として、NYSEの長官でクラブへの常連客だったリチャード・グラッソが去ったことや、価値が地方のダイニング・クラブと同様までに落ちたことなどが挙げられた。クラブ閉鎖後も、2006年12月19日には、ユーロネクストとの合併のための、NYSEの株主投票が行われるなど、クラブのあった場所は、重要な出来事に使用され続けている。 文章: シリコンバレーバンク シリコンバレーバンクは、Wells Fargoの幹部であるビル・ビガースタッフと、スタンフォード大学のロバート・メデアリス教授によって、ベンチャー企業のニーズに焦点を当てて設立された。銀行設立にあたってのアイデアは、2人の元バンク・オブ・アメリカのマネージャーとテニス仲間が、カリフォルニア州パジャロデューンズでポーカーで遊んでいる最中に浮かんだ。彼らは、Wells Fargoのハイテク融資部門を率いていたロジャー・V・スミスを銀行の社長・初代CEOに招聘した。 こうして、1983年10月17日に、シリコンバレー・バンクシェアーズ(現在のSVBフィナンシャルグループ)の完全子会社として始動した。 NFLクォーターバックのジム・プランケットなど100人の初期投資家を揃え、ベンチャーキャピタルコミュニティからの信頼を得るために、十分なコネを持っていた元下院議員のピート・マクロスキーを取締役として招いた。オフィスは当初、サンノゼのノースファーストストリートにおかれた 。 設立当時の銀行業界は、新興企業、特に収益が不足している企業について十分な理解がなかった一方、シリコンバレーバンクは、新興企業がすぐに収益を上げないことを理解した上で、ビジネスモデルに基づいてリスクを管理しながら融資を構成し、顧客をベンチャーキャピタル、法律事務所、会計事務所と結びつけて広範なネットワークを構築していった。その主な戦略は、ベンチャーキャピタルを通じて資金提供された事業から預金を集めることにあった。その後、銀行業務やベンチャーキャピタルへの融資業務へと事業拡大し、設立当初のフェーズからより成長した顧客を繋ぎ止められるよう、新しいサービスを提供していった。当初は、融資を求める新興企業の創業者は、担保として株式の約半分を差し出す必要がありましたが、失敗率が低く、創業者が融資を完済して経営を維持する傾向があることを反映して、金利は約7%にまで低下した。銀行は、関心のある投資家に株式を売却することで損失をカバーするようになった。 文章: ポール・グレアム Y Combinatorは現在38のスタートアップ企業への投資を行っている。投資先の企業の中で最も良く知られている企業はredditとlooptである。 文章: ブリル・ビルディング ブリル・ビルディング(Brill Building)は、ニューヨーク市マンハッタン区の49丁目通り、ブロードウェイ1619番地のオフィス・ビル。タイムズ・スクエアの少し北にある。音楽事務所やスタジオが入っており、名曲がいくつか生まれた。「ブリル」は、小間物商で成功し同ビルを買った人物の名字。Victor Bark Jr.が設計し、1931年に Alan E. Lefcourt ビルディングとして竣工。11階建て総床面積16300平米。LLC社が2013年に買収、2009年現在改装中。 文章: クラウドワークス 株式会社クラウドワークス は、クラウドワークスは「個のためのインフラになる」をミッション、「世界で最もたくさんの人に報酬を届ける会社になる」をビジョンとし、日本最大級のクラウドソーシング「クラウドワークス」をはじめとした企業と個人をつなぐオンライン人材マッチングプラットフォームを開発・運営している。2022年9月末時点で、当社提供サービスのユーザーは527.5万人、クライアント数は84.9万社に達し、内閣府・経産省・外務省など政府12府省を筆頭に、80以上の自治体、行政関連団体にも利用されている。2014年に東証マザーズ上場、2022年の市場再編で東証グロース市場へ(証券コード3900)、2015年には経済産業省 第1回「日本ベンチャー大賞」ワークスタイル革新賞および、グッドデザイン・未来づくりデザイン賞を受賞。 文章: ニューヨーク万国博覧会 (1939年) 敷地内にゼネラルモーターズやフォード・モーター、ウェスティングハウスなどアメリカを代表する大企業のパビリオンが、世界各国の政府や自治体などによるパビリオンと同様、もしくはそれを上回る規模で建てられ高い人気を呼んだ。 文章: クッシュマン・アンド・ウェイクフィールド 1917年、クライズデール・クッシュマン(J. Clydesdale Cushman)とバーナード・ウェイクフィールド(Bernard Wakefield)の義兄弟によってニューヨーク市で設立。1960年代、全米に拠点を拡大。1990年代、1820年ロンドン設立の老舗不動産会社ヒーリー・アンド・ベイカー(Healey & Baker)を買収し、欧州に進出。1994年、南米、欧州、アジアの主要不動産会社とパートナーシップを築き、世界拠点網を確立。2000年、企業買収を通じ日本市場で不動産サービスを開始。2015年、DTZと合併し、売上60億ドル規模で世界最大の非上場不動産企業に。2017年、クッシュマン・アンド・ウェイクフィールド設立100周年。2018年、ニューヨーク証券取引所に上場。 文章: テルアビブ証券取引所 取引所は4つのプログラムを提供し、そのプログラムにより企業は取引所に上場できる。通常に操業する企業のための3つのプログラムと、開発中のテクノロジー企業のための追加的な1つのベンチャープログラムである。加えて、TASEは有限責任パートナーシップ集団の上場のためのプログラムを持っている。 2000年10月に施行された二重上場法はアメリカ合衆国またはロンドンに上場する企業がTASEでの二重上場に追加的な規制条件を全く不要とすることを可能にした。2006年12月31日の時点で、この枠組みを承諾して39社のイスラエル企業がTASEでの二重上場をした。 2007年時点で、全上場証券の市場総額は2027億ドルであり、比較すると2006年が1614億ドル、2005年が1226億ドル、2004年が921億ドルである。