Большая восьмерка и проблема списания долгов
Профессор Рут: «Этот вопрос никогда не уйдет в прошлое…»
На саммите Большой восьмерки в Шотландии будут обсуждаться последствия решения министров финансов этих стран, принятого три недели назад. Министры согласились списать долги восемнадцати беднейших стран на сумму не менее 40 миллиардов долларов. Эта акция позволит самым бедным странам мира сократить выплаты долгов на полтора миллиарда долларов в год, увеличит их кредитоспособность и позволит использовать свои ограниченные ресурсы на развитие экономики. Как это решение повлияет на экономику стран Большой восьмерки? Практически никак. За исключением Японии, все страны Большой восьмерки фактически списали эти долги много лет назад, не надеясь на то, что они когда-нибудь будут возвращены. «Эти деньги были израсходованы уже давно, - говорит профессор экономики Клэрмонт-Колледжа в Калифорнии Хилтон Рут. - А когда деньги уходят и не возвращаются в течение долгого периода времени, то, при нормальном ведении бухгалтерского учета, их, как правило, списывают». Однако, хотя прощение 40 миллиардов долгов не повлияет на экономику восьми ведущих стран, есть, по мнению профессора Рута, аспекты, на которые это решение все-таки может оказать влияние: «Это становится серьезной проблемой, если большая страна, имеющая большие долги, заявляет, что не будет их выплачивать. Возьмите, например, Индонезию, задолженность которой составляет более 20 миллиардов долларов. Если она откажется их возвращать, последствия будут очень серьезными. Они могут сказаться на положении коммерческих банков и финансовых учреждений, которые давали займы на двусторонней основе. Так что неплатежеспособность больших стран с большими долгами может вызвать серьезные последствия». Но эти страны не входят в «Группу восемнадцати». И в этом, как отмечает Хилтон Рут, и состоит проблема. Они не включены в эту группу, потому что их долги слишком велики, хотя вероятность их выплаты, видимо, столь же ничтожна. Но величина этих долгов слишком большая. Так что списаны долги малых стран – те долги, которые психологически списаны уже давно. А вне этой группы остались крупные должники, и если их долги тоже не будут выплачены, вся международная финансовая система может рухнуть. У стран Большой восьмерки есть собственные долги. Огромные долги выплачивают, например, и Соединенные Штаты. Профессор Рут замечает, что очень важно, чтобы страны регулярно выплачивали свои долги, так как это определяет дальнейшую возможность делать займы. Задержка выплат приведет к росту процентов и сделает страну менее привлекательной для финансовых организаций. Но аккуратно выплачивают свои долги и некоторые бедные страны, такие как Кения. Полагаются ли финансовые организации на них, как на базу, позволяющую списывать долги неплатежеспособных? «Нет, в этом отношении полагаются на страны со средними доходами, как Китай и Индия, - отвечает Хилтон Рут. - Такие страны развивают свою экономику и возвращают свои долги. Таиланд, Малайзия, Китай, Индия – это страны, которые во все большей мере поддерживают международные банки и позволяют им оставаться в бизнесе. Ожидаются ли дальнейшие акции по списанию долгов на предстоящем саммите Большой восьмерки? «Этот вопрос никогда не уйдет в прошлое, потому что всегда будут страны, которые считают, что тоже заслужили право на списание долгов, всегда будут возникать новые обстоятельства, всегда будут возникать ситуации в торговле, из-за которых некоторые страны, даже проводящие правильную экономическую политику, будут оказываться в хвосте, - говорит калифорнийский профессор. - Должен быть создан страховой фонд, выручающий те страны, которые, проводя честную и разумную экономическую политику, тем не менее, будут нести непосильное бремя из-за торгового дисбаланса или каких-то непредвиденных обстоятельств. В систему должны быть введены параметры, гарантирующие экономическую безопасность на случай такого риска. Пока таких параметров нет». Иногда, по словам Хилтона Рута, такие предложения обсуждаются. Но они не привлекают должного внимания, разве что случится крупный финансовый кризис, и к тому времени ничего не будут сделано для его предотвращения. Наибольшую озабоченность международного финансового сообщества вызывает состояние банковской системы Китая, способность Китая продолжать делать займы в международных финансовых организациях в тех же размерах, что и сейчас. Проблема возникнет в том случае, если они станут занимать меньше. Профессор Рут говорит, что аналогичную озабоченность вызывает Индия. Если эти страны, которые, как ожидается, будут и впредь аккуратно выплачивать свои долги, станут занимать меньше у таких международных организаций, как Международный валютный фонд, то уменьшатся поступления от них процентов, и без того низких, а тогда иссякнут источники для помощи беднейшим странам. Профессор экономики Клэрмонт-Колледжа в Калифорнии Хилтон Рут был старшим советником в министерстве финансов США. В ближайшее время выходит его книга «Капитал и сговор: Политическая логика и глобальное экономическое развитие».