¿Cuáles son algunas desventajas de la forma en que el código fiscal trata las opciones sobre acciones incentivadas?
Hay tres problemas principales con la forma en que el código fiscal trata las opciones sobre acciones incentivadas. En primer lugar, el código fiscal da al empleado un fuerte incentivo para ejercer las opciones pronto, para conseguir el beneficio fiscal relacionado con el tratamiento especial de las opciones. Esto significa que el código fiscal anima a los empleados jóvenes a extender un cheque a su empleador en un momento en que es probable que toda su vida financiera dependa de ese empleador. Esto es exactamente lo contrario de la diversificación, un objetivo clave de la gestión financiera personal. El segundo problema es que el impuesto mínimo alternativo (AMT) se aplica en el momento del ejercicio. Esto exige un desembolso de efectivo potencialmente importante, en un momento en el que es improbable que el trabajador disponga de liquidez suficiente para hacer frente a la carga. Así que el empleado no sólo tiene que pagar a su empresa para cubrir la prima de ejercicio, sino que también tiene que enviar fondos a Hacienda. Por último, el requisito de que un empleado que cesa en su empleo debe ejercer en un plazo de tres meses a partir de la fecha de cese para preservar la ventaja fiscal de las opciones fomenta el ejercicio en un momento en el que el empleado puede no disponer de fondos suficientes, y puede enfrentarse a la incertidumbre financiera si aún no tiene un nuevo empleo en perspectiva. Las ventajas de las opciones sobre acciones incentivadas son importantes, pero fomentan el comportamiento equivocado.
What are some disadvantages of the way the tax code treats incentive stock options?
There are three primary problems with the way the tax code treats incentive stock options. First, the tax code gives an employee a strong incentive to exercise the options early on, to achieve the tax benefit relating to the special option treatment. This means the tax code encourages young employees to write a check to their employer at a time when their entire financial life is likely to be dependent on that employer. This is the exact opposite of diversification, a key goal of personal financial management. The second issue is that the alternative minimum tax (AMT) is imposed at the time of exercise. This requires a potentially large cash outlay, at a time when the employee is unlikely to have sufficient liquidity to meet the burden. So not only does the employee have to pay his or her employer to cover the exercise premium, he or she has to send funds to the Internal Revenue Service as well. Finally, the requirement that an employee terminating employment must exercise within three months of termination date to preserve the tax advantage of the options encourages exercise at a time when the employee may not have sufficient funds, and may be looking at financial uncertainty if he or she does not yet have a new job lined up. The advantages of incentive stock options are significant, but they encourage the wrong behavior.