Extrae las razones por las que podría producirse una curva de rendimiento invertida, y colócalas en una lista de viñetas.
En circunstancias poco habituales, los inversores se conformarán con rendimientos más bajos asociados a la deuda a largo plazo de bajo riesgo si creen que la economía entrará en recesión en un futuro próximo. Por ejemplo, el S&P 500 experimentó una caída espectacular a mediados de 2007, de la que se recuperó completamente a principios de 2013. Los inversores que hubieran comprado bonos del Tesoro a 10 años en 2006 habrían recibido un rendimiento seguro y constante hasta 2015, obteniendo posiblemente mejores rendimientos que los que invirtieron en renta variable durante ese periodo volátil.

La tesis del economista Campbell Harvey de 1986 demostró que una curva de rendimiento invertida pronostica con precisión las recesiones en EEUU. Una curva invertida ha indicado un empeoramiento de la situación económica en el futuro ocho veces desde 1970.

Además de señalar potencialmente un declive económico, las curvas de rendimiento invertidas también implican que el mercado cree que la inflación seguirá siendo baja. Esto se debe a que, aunque se produzca una recesión, el bajo rendimiento de los bonos se verá compensado por la baja inflación. Sin embargo, los factores técnicos, como la huida hacia la calidad o las situaciones económicas o monetarias mundiales, pueden provocar un aumento de la demanda de bonos en el extremo largo de la curva de rendimiento, haciendo que bajen los tipos a largo plazo. La caída de los tipos a largo plazo en presencia de un aumento de los tipos a corto plazo se conoce como el "Enigma de Greenspan".
Hay dos razones por las que podría producirse una curva de rendimiento invertida
1. Cuando los inversores piensen que la economía entrará en recesión en un futuro próximo, se conformarán con rendimientos más bajos asociados a la deuda a largo plazo de bajo riesgo, lo que probablemente daría lugar a rendimientos más altos que las inversiones en renta variable durante el mismo periodo.
2. Cuando el mercado crea que la inflación seguirá siendo baja, habrá más demanda de bonos en el extremo largo de la curva de rendimientos, lo que hará que bajen los tipos a largo plazo.
Extract the reasons why inverted yield curve could happen, and place them in a bullet list.
Under unusual circumstances, investors will settle for lower yields associated with low-risk long-term debt if they think the economy will enter a recession in the near future. For example, the S&P 500 experienced a dramatic fall in mid 2007, from which it recovered completely by early 2013. Investors who had purchased 10-year Treasuries in 2006 would have received a safe and steady yield until 2015, possibly achieving better returns than those investing in equities during that volatile period.

Economist Campbell Harvey's 1986 dissertation[9] showed that an inverted yield curve accurately forecasts U.S. recessions. An inverted curve has indicated a worsening economic situation in the future eight times since 1970.[10]

In addition to potentially signaling an economic decline, inverted yield curves also imply that the market believes inflation will remain low. This is because, even if there is a recession, a low bond yield will still be offset by low inflation. However, technical factors, such as a flight to quality or global economic or currency situations, may cause an increase in demand for bonds on the long end of the yield curve, causing long-term rates to fall. Falling long-term rates in the presence of rising short-term rates is known as "Greenspan's Conundrum".[11]
There are two reasons why an inverted yield curve could happen
1. When investors think the economy will enter a recession in the near future, they will settle for lower yields associated with low-risk long-term debt, which would likely result in higher returns than investments in equities during the same time.
2. When the market believes inflation will remain low, there will be more demand for bonds on the long end of the yield curve, causing long-term rates to fall.