Woher kommt die Random-Walk-Hypothese?
Die Random-Walk-Hypothese ist eine Finanztheorie, die besagt, dass sich die Börsenkurse nach dem Zufallsprinzip entwickeln (d.h. Preisänderungen sind zufällig) und daher nicht vorhergesagt werden können.
Das Konzept geht auf den französischen Börsenmakler Jules Regnault zurück, der 1863 ein Buch veröffentlichte, und dann auf den französischen Mathematiker Louis Bachelier, der in seiner Doktorarbeit mit dem Titel "The Theory of Speculation" (1900) einige bemerkenswerte Einsichten und Kommentare lieferte. Dieselben Ideen wurden später von Paul Cootner, Professor an der MIT Sloan School of Management, in seinem Buch The Random Character of Stock Market Prices (Der Zufallscharakter der Börsenkurse) aus dem Jahr 1964 weiterentwickelt. 1973 wurde der Begriff durch das Buch A Random Walk Down Wall Street von Burton Malkiel, Wirtschaftsprofessor an der Princeton University, populär und wurde bereits in Eugene Famas Artikel "Random Walks In Stock Market Prices" (Zufallsbewegungen in den Börsenkursen) aus dem Jahr 1965 verwendet, der eine weniger technische Version seiner Doktorarbeit war. Die Theorie, dass sich die Aktienkurse zufällig bewegen, wurde bereits 1953 von Maurice Kendall in seinem Aufsatz "The Analysis of Economic Time Series, Part 1" aufgestellt: Preise.
Es heißt, dass die Random-Walk-Hypothese Mitte des 19. Jahrhunderts von einem französischen Finanzier namens Jules Regnault entwickelt wurde.  Die Random-Walk-Hypothese besagt, dass Aktienkursbewegungen völlig zufällig sind und nicht einfach vorhergesagt werden können.
Where did the random walk hypothesis come from?
The random walk hypothesis is a financial theory stating that stock market prices evolve according to a random walk (so price changes are random) and thus cannot be predicted.
The concept can be traced to French broker Jules Regnault who published a book in 1863, and then to French mathematician Louis Bachelier whose Ph.D. dissertation titled "The Theory of Speculation" (1900) included some remarkable insights and commentary. The same ideas were later developed by MIT Sloan School of Management professor Paul Cootner in his 1964 book The Random Character of Stock Market Prices.[1] The term was popularized by the 1973 book A Random Walk Down Wall Street by Burton Malkiel, a professor of economics at Princeton University,[2] and was used earlier in Eugene Fama's 1965 article "Random Walks In Stock Market Prices",[3] which was a less technical version of his Ph.D. thesis. The theory that stock prices move randomly was earlier proposed by Maurice Kendall in his 1953 paper, The Analysis of Economic Time Series, Part 1: Prices.[4]
It is said that the random walk hypothesis originated back in the mid 1800s from a French financier named Jules Regnault.  The random walk hypothesis notes that stock price movements are fully random and cannot be easily forecast.