ثم دخل التنظيم المالي مرحلة جديدة أكثر تنازعاً في عام 2010 ــ في الولايات المتحدة على الأقل. والآن يسلم أغلب المسؤولين بوجود الخطر النظامي الشامل كشكل من أشكال "التلوث"، بمعنى أن البنوك وغيرها من الشركات المالية لا تستوعب بالضرورة التكاليف الكاملة المترتبة على هياكلها وأنشطتها. وقد تكون هذه التكاليف بالغة الضخامة ــ بل وربما تكون ضخمة بالقدر الكافي لتفجير أزمة على مستوى الكساد الأعظم في ثلاثينيات القرن العشرين (أو أسوأ)، برغم محاولات الإصلاح الأخيرة.