كانت البنوك تتجنب بطبيعة الحال القروض التجارية (التي لابد وأن تكون مدعومة بالمزيد من رأس المال)، وتحميلها بدلاً من ذلك على الأوراق المالية المقيمة (أأ) أو (أأأ) الأعلى عائداً ـ وبالتالي الأكثر خطورة ـ والمدعومة بالرهن العقاري التي يمكنها العثور عليها. وبالتالي فإن النظام المصرفي العالمي ـ والاقتصاد العالمي ـ كان عُرضة للأخطاء من جانب وكالات التقييم والتصنيف الثلاث الرئيسية ونماذجها المعيبة في تقييم المخاطر.