بعد فترة وجيزة من عودة وولبول إلى مجلس الوزراء، اجتاحت بريطانيا موجة من المضاربات المفرطة الحماسة التي أدت إلى فقاعة بحر الجنوب. أنشأت الحكومة خطة تتولى بها شركة بحر الجنوب الديون الوطنية لبريطانيا العظمى مقابل سندات مربحة. كان من المعتقد على نطاق واسع أن الشركة ستحصل في نهاية المطاف على أرباح هائلة من خلال التجارة الدولية في القماش والبضائع الزراعية والعبيد. العديد في البلاد، بما في ذلك وولبول نفسه (الذي باع في أعلى الأسواق وحقق ربحًا بنسبة 1000٪) ، استثمروا بجنون في الشركة. بحلول الجزء الأخير من عام 1720، ومع ذلك، بدأت الشركة في الانهيار مع هبوط سعر أسهمها. في عام 1721، قامت لجنة التحقيق في الفضيحة، حيث كان هناك فساد على جانب مجلس الوزراء. من بين هؤلاء الأفراد، كان اللورد ستانش ويلاند تورط في قضية
جيمس كريجز الأكبر