اكتب مقالاً مبنياً على هذا " قم بتقييم ذاتي فهم الاختلافات بين الصناديق. فهم الفرق بين صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة تعلم كيفية تقييم أداء الصندوق فهم المخاطر والمكافآت. تفسير العلاقة بين المخاطر والعائد. فكر في التكاليف  المادة:
من المهم أن تقوم بتقييم نفسك وتحدد "ملف المستثمر". ملفك الشخصي للمستثمر يحدد ماهيتك كمستثمر. ما هي احتياجاتك الاستثمارية؟ كم من المخاطرة يمكنك تحمل؟ كم من الوقت تخطط للحفاظ على استثمارك؟ كم من المال لديك للاستثمار؟ الإجابات على هذه الأسئلة تشكل ملفك الاستثماري. هذه هي الخطوة الأولى لتضييق نطاق صناديق الاستثمار المشتركة لاختيار الأفضل لك. الوقت هو من بين أهم العوامل التي يجب مراعاتها عند الاستثمار. إلى متى ستحتفظ بهذا الاستثمار؟ متى ستحتاج إلى استخدام المال؟ إذا تمكنت من الاحتفاظ باستثماراتك لفترة طويلة، يمكنك تحمل المزيد من المخاطر والانتعاش من أي خسائر مؤقتة. من ناحية أخرى، إذا كان لديك أفق زمني قصير، فمن المحتمل أن تكون أكثر تحفظا. هذا لأنك لن يكون لديك الكثير من الوقت للتعافي من الخسائر الحتمية على طول الطريق. في هذه الحالة ستقدر الأمان فوق كل شيء وبالتالي، أفقك الزمني مهم للغاية في اختيار الأموال. جزء آخر مهم من هذه العملية هو تحديد قدرتك على تحمل المخاطر. هذا مقياس لمدى المخاطرة التي ترغب في تحملها بأموالك. إذا كنت ستشعر بالقلق عندما يرتفع صندوقك بنسبة 2٪ في يوم واحد وينخفض بنسبة 5٪ في اليوم التالي، يجب عليك تجنب الأموال ذات التقلبات العالية. يوصى بذلك للمستثمرين المبتدئين (حتى يحصلوا على شعور بعملية الاستثمار). تحمل المخاطر غالبا ما يعكس خبرة المستثمر و التطور. المستثمرون المخضرمون يعرفون أن أسواق الأسهم تتجه تاريخياً صعوداً مع انخفاضات قصيرة الأجل على طول الطريق. بعض هذه الانخفاضات يمكن أن تكون مثيرة للقلق، لكن الاتجاهات طويلة الأجل تبقى إيجابية باستمرار. يمكن تصنيف صناديق الاستثمار المشترك بعدة طرق. مع الآلاف من الصناديق في جميع أنحاء العالم، من المهم أن نفهم أربعة اعتبارات رئيسية: فئة الاستثمار. هذا يتعلق بأسلوب الاستثمار أو أهداف مدير الصندوق. هناك عدة أنماط مختلفة للاختيار. صناديق "النمو العدواني" تقوم باستثمارات عالية المخاطر عالية العائد دون دفع الأرباح. العوائد داخل هذه الصناديق تأتي من الزيادات في قيمة الأسهم. صناديق "النمو" مشابهة لكنها أقل تقلبا. صناديق "الدخل" تبحث عن استثمارات مع إمكانية نمو معتدلة في الأسعار ولكن مع تاريخ من مدفوعات الأرباح الكبيرة. تسعى صناديق "القيمة" للاستثمار في الأسهم التي يبدو أنها تتداول بأسعار تقلل من القيمة الحقيقية لشركتها. وهناك فئات أخرى من الأساليب، أيضا، التي مزيج أي من الأساليب المذكورة أعلاه أو التركيز على فئات الأصول الأخرى مثل السندات أو أدوات سوق المال. الحجم هذا الاعتبار يتعلق بحجم الشركات التي يستثمر فيها الصندوق. بشكل عام، يقل الخطر مع زيادة الحجم. تستثمر صناديق "الرأسمالية الكبيرة" في شركات كبيرة، عادة ما تقدر قيمتها بمليارات الدولارات أو أكثر من حيث القيمة السوقية. صناديق "ميد كاب" تستثمر في شركات متوسطة الحجم، عموماً تقدر قيمتها بين ملياري دولار و 10 مليارات دولار. تستثمر صناديق "الصغيرة" في شركات أصغر التي قد تكون أكثر عرضة للفشل ولكنها تمثل أيضًا إمكانية للنمو السريع. تركيز جغرافي هذا يتعلق بالجزء من العالم الذي يستثمر فيه صندوق الاستثمار المشترك. بعض الصناديق تركز بشكل حصري على الأسواق الأمريكية، في حين تركز أخرى على مناطق أخرى من العالم. قطاع الاقتصاد هذا يتعلق بأنواع الشركات التي يركز الصندوق استثماراته عليها. قد يستثمر الصندوق في المقام الأول في الشركات التي تعمل في مجال التصنيع ، على سبيل المثال ، أو في الزراعة أو استخراج المعادن. بالإضافة إلى هذه الاعتبارات الأربعة، من المهم أيضًا معرفة ما إذا كان صندوق الاستثمار المشترك مفتوحًا أو مغلقًا. معظم صناديق الاستثمار المشتركة مفتوحة، مما يعني أنه لا يوجد حد لعدد الأشخاص الذين يمكنهم الاستثمار فيها، ولا يتم تداول الصندوق في البورصة. الصناديق المغلقة لديها عدد محدود من الأسهم المتاحة وتتداول في البورصة. هذا يجعلهم أكثر تقلباً العديد من الناس الذين يستثمرون في صناديق الاستثمار أيضا النظر في صناديق التداول في البورصة. صناديق الاستثمار المتداولة هي محفظات من الأوراق المالية المدارة بشكل سلبي تم اختيارها لمحاكاة أو تتبع مؤشر مثل S&P 500. هناك اختلافان عامان بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة: يتم شراء صناديق الاستثمار المتداولة وبيعها في البورصة بنفس الطريقة التي يتم بها شراء الأسهم. هذا يجعلها أكثر تقلبا ولكن أيضا بسهولة تداولها. كما هو الحال مع الأسهم، فإن قيمة صناديق الاستثمار المتداولة تتقلب طوال اليوم لأنها تتم تداولها في البورصة. صناديق الاستثمار المتداولة لن ترتفع وتسقط مع السوق العامة ولكن مع أي مؤشر أساسي تم تصميمه لتتبع. صناديق الاستثمار المتداولة تشبه صناديق الاستثمار المشتركة لأنها توفر تنوعًا أكبر بكثير من الأسهم أو السندات الفردية. صناديق الاستثمار المتداولة السلبية هي صناديق مؤشرات مصممة لتتبع مؤشرات مرجعية محددة، مثل SPDR (مؤشر S&P 500). فهي ليست خاضعة للرقابة عن كثب من قبل مدير الصندوق وسترتفع وتسقط مع السوق ككل، لأن استثماراتها الأساسية نادرا ما تتغير. هذا يعني أن رسوم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة تميل إلى أن تكون منخفضة، ولكن العوائد يمكن أن تكون منخفضة أيضا. يتم إدارة بعض صناديق الاستثمار المتداولة بنشاط، مما يجعلها تشبه أكثر صناديق الاستثمار المشتركة النموذجية. يتم إدارة معظم صناديق الاستثمار المشتركة بنشاط ، في حين أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة تدار بشكل سلبي (صناديق المؤشر المذكورة أعلاه). هذا يعني أن حصص صندوق الاستثمار المشترك يتم اختيارها من قبل مدير الصندوق الذي يسعى لجعل الصندوق مربحا قدر الإمكان. يراقب المدير السوق بنشاط ويقوم بمراجعة قائمة الأصول الخاصة بالصندوق وفقا لذلك. الأداء هو مقياس لمدى الربحية الصندوق هو أو كان. عند النظر في صندوق مشترك من المهم أن نفهم أدائه السابق ونقارن بينه وبين صناديق أخرى. الأداء التاريخي هو مقياس لكيفية أداء صندوق في الماضي. يتم قياس الأداء على مدى أشهر أو سنوات. فترات الأداء الطويلة عادة ما تكون أكثر أهمية من الأوقات القصيرة. عند تقييم الأموال، ركز على الأداء التاريخي طويل الأجل. بالتحديد أنظر إلى صافي عوائد الصندوق على مدى السنوات الثلاث والخمس والعشر الماضية قد يبدو هذا وقتا طويلا لكن تذكر أن صناديق الاستثمار هي استثمارات طويلة الأجل النظر إلى الوراء على مدى فترة أطول يمكن أن يكشف عن أداء الصندوق في كل من الأسواق المرتفعة والمنخفضة. من المهم أن نتذكر أن الأداء السابق ليس ضماناً للعوائد المستقبلية. ومع ذلك، فهو مؤشر مفيد وخاصة مفيد كنقطة مقارنة صالحة بين الصناديق. يُقارن الأداء النسبي قدرة الصندوق على خلق الثروة بقدرة صناديق أخرى أو بمعيار قياسي. المعيار هو نقطة مرجعية مشتركة للمقارنة. يمكن أن يكون مؤشر أسهم مثل مؤشر S&P 500 المعروف. يمكن أن يكون أيضاً صندوق آخر أو مؤشر تم إنشاؤه لفئة أصول محددة أو هدف صندوق أو منطقة جغرافية أو قطاع سوق. ومن الأمثلة على ذلك مؤشر الأسهم العالمي MSCI. مقارنتها بأحد هذه المعايير على مدى فترة زمنية طويلة هي طريقة فعالة لتقييم نجاح صندوق الاستثمار المشترك. يساعد على معرفة الأداء النسبي وكذلك الأداء التاريخي. على سبيل المثال، هل 10% عائد جيد أم لا؟ الإجابة تعتمد على عوامل مثل المخاطر والتقلبات وطول الوقت الذي يتم النظر فيه. يمكنك الحصول على نظرة ثاقبة أكثر حول قيمة عائد الصندوق إذا كنت تستطيع مقارنته بالصناديق المماثلة الأخرى أو بمعيار مقارنة. الخطر يصف مدى احتمال أن يخسر الصندوق أموالا خلال فترة زمنية معينة. أسعار الأسهم والسندات والأصول الأخرى ترتفع و تهبط باستمرار. كم وكم مرة يرتفعون وينخفضون يحددون مقدار المخاطرة التي يتم اتخاذها. يجب أن يكون هدفك كمستثمر صندوق استثماري هو الحصول على أعلى عائد مع أدنى مخاطر مصاحبة. الاستثمار هو كل شيء عن العلاقة بين المخاطر والعائد. المزيد من المخاطر عادةً ما تحمل معها احتمالية الحصول على المزيد من المكافأة والمزيد من الخسارة. انخفاض المخاطر عادة ما يرافقها انخفاض المكافأة ولكن أيضا خسارة أقل. يتم قياس المخاطر عادة من حيث التقلب أو التقلب التاريخي. التقلب هو حجم تغير سعر الأوراق المالية خلال فترة زمنية محددة. اتجاه تغير السعر أقل أهمية من المبلغ. المزيد من التقلب يعني المزيد من المخاطر. تعبر العائدات عن مقدار أرباح أو خسائر الصندوق على مدى فترة زمنية معبرة عن النسبة المئوية من المبلغ الكامل المستثمر. غالباً ما يتم التعبير عن العلاقة بين المخاطر والعائدات باستخدام واحدة من مختلف النسب. من المهم أن تنظر إلى هذه النسب لأنها تخبرك بمدى احتمالية أن تحصل على مكافأة لخوض خطر معين. نسبة شارب هي القياس القياسي للصناعة للربح المعدل للمخاطر. هذا هو متوسط العائد المكتسب فوق معدل "خالية من المخاطر" لكل وحدة من التقلبات. معدل شارب أعلى من 1 يعني أن الصندوق قد حقق تاريخياً أكثر من ما يكفي لتعويض وتعويض المخاطر المتحملة. قيمة أقل من 1 تعني أن المخاطر المتحملة لا يتم تعويضها بشكل كاف. بعبارة أخرى، كان هناك خسائر أكثر من المكاسب. كلما ابتعدت عن 1، كلما زادت احتمالات حصولك على مكافأة أو عقاب كبير. "ألفا" يقارن أداء صندوق الاستثمار المشترك مع مؤشر مرجعي مع مراعاة التقلب. عوائد الصندوق، بالنسبة لمؤشر المرجعية، هو ألفا الصندوق. درجة ألفا إيجابية 1.0 تعني أن الصندوق تفوق على المعيار المرجعي بنسبة 1%. درجة ألفا سلبية 1.0 تعني أن الصندوق أقل أداءً بنسبة 1%. "بيتا" يصف مدى قرب عوائد الصندوق تتبع عوائد المؤشر المرجعي. المخاطر تؤثر على بيتا، ولكن بيتا لا تقيس التقلب. بدلا من ذلك يقيس تحركات الأسعار النسبية ويعرف باسم مقياس الارتباط. هناك تكاليف مرتبطة بالاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك بعض الرسوم المباشرة المعروفة بـ "التحميلات"، وهي رسوم مبيعات أو استرداد. والبعض الآخر غير مباشر، مثل النفقات العامة، والتي تدفع في شكل "نسبة النفقات". التكلفة هي عمولة تدفع لشركة الصندوق المشترك للحصول على امتياز الاستثمار في صناديقهم. إنها رسوم لمساعدتك في اختيار صندوق جيد الحمولات سوف تقلل من تأثير أن تركيب العوائد سيكون لديك وبالتالي خفض العوائد الإجمالية الخاصة بك. هناك العديد من صناديق "لا تحميل" المتاحة، وهناك القليل من الأدلة التي تشير إلى أن صناديق الحمل أداء أي أفضل من صناديق لا تحميل تفعل. رسوم أخرى قد ترغب في تجنبها هي رسوم "12b-1". هذا هو "التوزيع" والرسوم الإعلانية المستخدمة لدفع السماسرة لمساعدة الصندوق العثور على المستثمرين. العديد ولكن ليس كل الصناديق تتقاضى رسوم 12b-1. جميع الصناديق التي مقرها الولايات المتحدة مطالبة بالإفصاح عن هذه الرسوم في نشراتها. بعض النفقات لا يمكن تجنبها هناك إدارة، التداول، والنفقات العامة، من بين التكاليف المشروعة الأخرى للقيام بأعمال تجارية، التي عادة ما تمر على طول للمستثمرين في شكل نسبة نفقات الصندوق. قارن نسبة النفقات لمختلف الصناديق نسبة النفقات المنخفضة هي الأفضل يمكن اعتبار نسبة أعلى من 1٪ من الأصول تحت الإدارة (AUM) مفرطة. العديد من الصناديق تتقاضى أقل من ذلك بكثير. وتقول لجنة الأوراق المالية والبورصات أنه لا يوجد دليل على أن صناديق الاستثمار المشتركة الأكثر تكلفة تؤدي أداء أفضل من تلك الأقل تكلفة. صناديق الاستثمار المتداولة السلبية هي في كثير من الأحيان الأقل تكلفة. هذا لأنهم يتجنبون النفقات المرتبطة بالبحث والتحليل والتداول. عادة، هذه صناديق المؤشر لديها نسب النفقات أقل من 0.25% من AUM. ليسوا معروفين بعوائد عالية، لكنهم يقدمون محافظ متنوعة.