من أين أتت فرضية المشي العشوائي؟
Context:فرضية المشي العشوائي هي نظرية مالية تنص على أن أسعار سوق الأسهم تتطور وفقًا لمشي عشوائي (لذا فإن تغيرات الأسعار عشوائية) وبالتالي لا يمكن التنبؤ بها. يمكن تتبع المفهوم إلى الوسيط الفرنسي جول ريجونو الذي نشر كتابًا في عام 1863 ، ثم إلى عالم الرياضيات الفرنسي لويس باشيلييه الذي كان دكتوراه أطروحة بعنوان "نظرية التكهن" (1900) تضمنت بعض الأفكار والتعليقات الرائعة. تم تطوير نفس الأفكار في وقت لاحق من قبل أستاذ مدرسة إدارة MIT Sloan Paul Cootner في كتابه لعام 1964 The Random Character of Stock Market Prices. تم تعميم المصطلح من قبل كتاب 1973 A Random Walk Down Wall Street بواسطة برتون مالكيل ، أستاذ الاقتصاد في جامعة برينستون ، وتم استخدامه في وقت سابق في مقال يوجين فاما لعام 1965 "المشي العشوائي في أسعار سوق الأسهم" ، والذي كان نسخة أقل تقنية من أطروحة الدكتوراه. نظرية أن أسعار الأسهم تتحرك بشكل عشوائي اقترحت في وقت سابق من قبل موريس كيندال في ورقته 1953، تحليل السلسلة الزمنية الاقتصادية، الجزء 1: الأسعار.
يقال أن فرضية المشي العشوائي قد نشأت في منتصف القرن التاسع عشر من قبل ممول فرنسي يدعى جول ريجنو. تلاحظ فرضية المشي العشوائي أن تحركات أسعار الأسهم عشوائية تمامًا ولا يمكن التنبؤ بها بسهولة.