id
stringlengths 7
10
| query
stringlengths 200
23.1k
| answer
stringlengths 80
25.4k
| text
stringlengths 80
23k
| src_lang
stringclasses 2
values | trg_lang
stringclasses 4
values |
|---|---|---|---|---|---|
DOLFIN0 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Investors should note that there can be no assurance that the Investment Managers will continue to maintain their RQFII status or to make available their RQFII quota. Investors should also note that the Company may not be allocated a sufficient portion of the RQFII quota from the Investment Managers to meet all applications for subscription into the Company and that redemption requests may not be processed in a timely manner due to adverse changes in relevant laws or regulations. The Company may not have exclusive use of the entire RQFII quota granted by the State Administration of Foreign Exchange (SAFE) to the Investment Managers, as the Investment Managers may in their discretion allocate the RQFII quota which may otherwise have been available to the Company to other products. Such restrictions may result in a rejection of subscription applications and a suspension of dealings of the Company. In extreme circumstances, the Company may incur significant losses due to the insufficiency of the RQFII quota, its limited investment capabilities, or its inability to fully implement or pursue its investment objective or strategy, due to RQFII investment restrictions, the illiquidity of the Chinese domestic securities market, and/or delay or disruption in the execution of trades or in the settlement of trades.
RQFII quotas are generally granted to RQFIIs (such as the Investment Managers). The rules and restrictions under RQFII regulations generally apply to the Investment Managers (in their capacity as a RQFII) as a whole and not simply to the investments made by the Company. SAFE is vested with the power to impose regulatory sanctions if the RQFII or the RQFII custodian (i.e. in the Company’s case, being the China Custodian) violates any provision of the applicable rules and regulations issued by SAFE (“SAFE Rules”). Any violations could result in the revocation of the RQFII’s quota or other regulatory sanctions and may adversely impact the portion of the Investment Managers’ RQFII quota made available for investment by the Company.
- China – Repatriation and Liquidity RisksThere are currently no restrictions on repatriation of proceeds out of China for Funds invested in onshore securities. There is however no assurance that repatriation will not be subject to stricter rules and restrictions due to a change in the current regulations. This may impact the liquidity of the Fund and its ability to meet redemption requests upon demand.
- China Interbank Bond Market RisksThe on-shore China bond market mainly consists of the interbank bond market and the exchange listed bond market. The CIBM is an OTC market established in 1997. Currently, more than 90% of CNY bond trading activity takes place in the CIBM, and the main products traded in this market include government bonds, enterprise bonds, policy bank bonds,and medium term notes. | Los inversores deben tener en cuenta que no puede garantizarse que las Gestoras de inversiones continúen manteniendo su estado de RQFII o que pongan a disposición su cuota de RQFII. Los inversores también deben tener en cuenta que las Gestoras de inversiones pueden no asignar una porción de la cuota RQFII que sea suficiente para satisfacer todas las solicitudes de suscripción a la Sociedad y que es posible que las solicitudes de reembolso no se procesen oportunamente debido a cambios adversos en las leyes o regulaciones pertinentes. Es posible que la Sociedad no disponga del uso exclusivo de toda la cuota RQFII otorgada por la Administración Estatal de Divisas (SAFE, por sus siglas en inglés) a las Gestoras de inversiones, ya que las Gestoras de inversiones pueden, a su discreción, asignar la cuota RQFII que de otro modo podría haber estado disponible para la Sociedad para otros productos. Dichas restricciones pueden traducirse en un rechazo de las solicitudes de suscripción y en una suspensión de las negociaciones de la Sociedad. En circunstancias extremas, la Sociedad puede incurrir en pérdidas significativas debido a la insuficiencia de la cuota RQFII, a sus capacidades de inversión limitadas o a su incapacidad para implementar o perseguir su objetivo o estrategia de inversión, debido a las restricciones de inversión RQFII, a la falta de liquidez del mercado de valores chino y/o al retraso o interrupción en la ejecución de operaciones o en la liquidación de operaciones.
Las cuotas RQFII generalmente se otorgan a RQFII (como las Gestoras de inversiones). Las reglas y restricciones bajo las regulaciones de RQFII generalmente se aplican a las Gestoras de inversiones (en su calidad de RQFII) como un todo y no simplemente a las inversiones realizadas por la Sociedad.
SAFE tiene la facultad de imponer sanciones regulatorias si el RQFII o el depositario del RQFII (es decir, en el caso de la Sociedad, que es el Depositario en China) infringe cualquier disposición de las normas y reglamentos aplicables emitidos por SAFE (“Reglas SAFE”). Cualquier infracción podría resultar en la revocación de la cuota de RQFII u otras sanciones regulatorias, y podría tener un impacto adverso en la porción de la cuota de RQFII de las Gestoras de inversiones que la Sociedad tiene disponible para la inversión.
- China - Riesgos de repatriación y liquidezEn la actualidad, no hay restricciones en la repatriación del producto de China para los Fondos invertidos en valores nacionales. Sin embargo, no existe garantía de que la repatriación no esté sujeta a reglas y restricciones más estrictas debido a un cambio en la normativa vigente. Esto puede afectar a la liquidez del Fondo y su capacidad para satisfacer las solicitudes de reembolso en el momento de la petición.
- Riesgos del mercado interbancario de bonos de ChinaEl mercado de bonos nacionales de China se compone principalmente del mercado interbancario de bonos y el mercado de bonos cotizados en bolsa. El CIBM es unmercado extrabursátil establecido en 1997. En la actualidad, más del 90% de la actividad de negociación de bonos CNY tiene lugar en el CIBM, y los principales productos que se negocian en este mercado incluyen bonos del gobierno, bonos empresariales, bonos de política bancaria y pagarés a medio plazo. | Investors should note that there can be no assurance that the Investment Managers will continue to maintain their RQFII status or to make available their RQFII quota. Investors should also note that the Company may not be allocated a sufficient portion of the RQFII quota from the Investment Managers to meet all applications for subscription into the Company and that redemption requests may not be processed in a timely manner due to adverse changes in relevant laws or regulations. The Company may not have exclusive use of the entire RQFII quota granted by the State Administration of Foreign Exchange (SAFE) to the Investment Managers, as the Investment Managers may in their discretion allocate the RQFII quota which may otherwise have been available to the Company to other products. Such restrictions may result in a rejection of subscription applications and a suspension of dealings of the Company. In extreme circumstances, the Company may incur significant losses due to the insufficiency of the RQFII quota, its limited investment capabilities, or its inability to fully implement or pursue its investment objective or strategy, due to RQFII investment restrictions, the illiquidity of the Chinese domestic securities market, and/or delay or disruption in the execution of trades or in the settlement of trades.
RQFII quotas are generally granted to RQFIIs (such as the Investment Managers). The rules and restrictions under RQFII regulations generally apply to the Investment Managers (in their capacity as a RQFII) as a whole and not simply to the investments made by the Company. SAFE is vested with the power to impose regulatory sanctions if the RQFII or the RQFII custodian (i.e. in the Company’s case, being the China Custodian) violates any provision of the applicable rules and regulations issued by SAFE (“SAFE Rules”). Any violations could result in the revocation of the RQFII’s quota or other regulatory sanctions and may adversely impact the portion of the Investment Managers’ RQFII quota made available for investment by the Company.
- China – Repatriation and Liquidity RisksThere are currently no restrictions on repatriation of proceeds out of China for Funds invested in onshore securities. There is however no assurance that repatriation will not be subject to stricter rules and restrictions due to a change in the current regulations. This may impact the liquidity of the Fund and its ability to meet redemption requests upon demand.
- China Interbank Bond Market RisksThe on-shore China bond market mainly consists of the interbank bond market and the exchange listed bond market. The CIBM is an OTC market established in 1997. Currently, more than 90% of CNY bond trading activity takes place in the CIBM, and the main products traded in this market include government bonds, enterprise bonds, policy bank bonds,and medium term notes. | en | es |
DOLFIN1 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What happens if the Fund is unable to pay out?
There is no guarantee in place against the default of the Sub-Fund and you could lose your capital if this happens.
The Sub-Fund's assets are held with BNP Paribas, Luxembourg Branch and are segregated from the assets of other sub-funds of the Fund. The assets of the Sub-Fund cannot be used to pay the debts of other sub-funds.
The Sub-Fund would not be liable in the event of failure or default of the Fund. | # Cosa succede se il Fondo non è in grado di corrispondere quanto dovuto?
Non è prevista alcuna garanzia che scongiuri il rischio di insolvenza del Comparto e, in tal caso, potreste perdere il vostro capitale.
Il patrimonio legato al Comparto viene detenuto presso BNP Paribas, Luxembourg Branch ed è separato da quello di altri comparti del Fondo. Il patrimonio del Comparto non può essere utilizzato per pagare i debiti di altri comparti.
Il Comparto non sarà responsabile in caso di fallimento o inadempienza del Fondo. | # What happens if the Fund is unable to pay out?
There is no guarantee in place against the default of the Sub-Fund and you could lose your capital if this happens.
The Sub-Fund's assets are held with BNP Paribas, Luxembourg Branch and are segregated from the assets of other sub-funds of the Fund. The assets of the Sub-Fund cannot be used to pay the debts of other sub-funds.
The Sub-Fund would not be liable in the event of failure or default of the Fund. | en | it |
DOLFIN2 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 01/2014-01/2019.
Favourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
EUR 11,410
14.1%
EUR 12,280
4.2% | # Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento Swiss Re Cat Bond Index (TR) tra 01/2014-01/2019.
Scenario favorevole
Quanto potreste ottenere al netto dei costi
Rendimento medio annuale
EUR 11 410
14,1%
EUR 12 280
4,2% | # This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 01/2014-01/2019.
Favourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
EUR 11,410
14.1%
EUR 12,280
4.2% | en | it |
DOLFIN3 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## FOR PERSONS DOMICILED IN THE US:
This document is not an offer to sell, nor a solicitation of an offer to buy, limited partnership interests, shares or any other security, nor does it purport to be a description of the terms of or the risks inherent in an investment in any private investment fund (“Fund”) described therein. The offer and sale of interests in any such Fund is restricted by law, and is not intended to be conducted except in accordance with those restrictions. In particular, no interest in or security of any of the Fund has been or will be registered under the Securities Act of 1933 (the “Act”). All offers and sales thereof are intended to be non-public, such that interests in and securities of any such Fund will be and remain exempt from having to be so registered. By accepting delivery of this document, the person to whom it is delivered (a) agrees to keep the information contained in the attached document confidential and (b) represents that they are an “accredited investor” as defined in Regulation D promulgated by the Securities and Exchange Commission under the Securities Act of 1933.
These materials are being provided on the express basis that they and any related communications (whether written or oral) will not cause Barings to become an investment advice fiduciary under ERISA or the Internal Revenue Code with respect to any retirement plan, IRA investor, individual retirement account or individual retirement annuity as the recipients are fully aware that Barings (i) is not undertaking to provide impartial investment advice, make a recommendation regarding the acquisition, holding or disposal of an investment, act as an impartial adviser, or give advice in a fiduciary capacity, and (ii) has a financial interest in the offering and sale of one or more products and services, which may depend on a number of factors relating to Barings’ business objectives, and which has been disclosed to the recipient.
Nothing set forth herein or any information conveyed (in writing or orally) in connection with these materials is intended to constitute a recommendation that any person take or refrain from taking any course of action within the meaning of U.S. Department of Labor Regulation §2510.3-21(b) (1), including without limitation buying, selling or continuing to hold any security or other investment. You are advised to contact your own financial advisor or other fiduciary unrelated to Barings about whether any given course of action may be appropriate for your circumstances. The information provided herein is intended to be used solely by the recipient in considering the products or services described herein and may not be used for any other reason, personal or otherwise. | ## POUR LES PERSONNES DOMICILIÉES AUX ÉTATS-UNIS :
Le présent document ne constitue ni une offre de vente, ni une sollicitation d’offres d’achat, de participations dans une société en commandite, d’actions ou de tout autre titre, ni une description des modalités ou des risques inhérents à un placement dans le fonds d’investissement privé (le « Fonds ») qui y est décrit. L’offre et la vente de participations au Fonds sont restreintes par la loi et ne peuvent être effectuées que dans le respect de ces restrictions. Plus spécifiquement, aucune participation ni aucun titre du Fonds, en particulier, n’a été ni ne sera enregistré au titre du Securities Act de 1933 (ci- après la « Loi »). Toutes les offres et les ventes qui y sont liées ne sont pas destinées à être publiques, ainsi, les intérêts et les titres du Fonds seront et resteront exemptés d’être inscrits de la sorte. En acceptant la remise de ce document, la personne à laquelle il est remis (a) s’engage à assurer la confidentialité des informations contenues dans les documents joints, et (b) déclare être un « investisseur accrédité » au sens du Règlement D promulgué par la Securities and Exchange Commission au titre du Securities Act de 1933.
Ces documents sont fournis à la condition expresse qu’ils ne feront pas de Barings, pas plus que toute communication connexe (écrite ou verbale), un fiduciaire de conseils en placement aux termes de l’ERISA ou de l’Internal Revenue Code pour les plans de retraite, les investisseurs de l’IRA, les comptes de retraite individuels ou les rentes de retraite individuelles, étant entendu que les bénéficiaires sont pleinement conscients que Barings (i) ne s’engage pas à fournir des conseils impartiaux en matière d’investissement, à émettre des recommandations concernant l’acquisition, la détention ou la cession d’un investissement, et (ii) possède un intérêt financier dans l’offre et la vente d’un ou de plusieurs produits et services, intérêt susceptible de dépendre de divers facteurs liés aux objectifs commerciaux de Barings, et que cet intérêt a été signalé au bénéficiaire.
Aucune des présentes dispositions ou informations communiquées (sous forme écrite ou orale) en rapport avec ces documents ne doit s’interpréter comme une recommandation visant à ce qu’une personne prenne ou s’abstienne de prendre des mesures au sens de l’article 2510.3-21 (b) (1) de l’US Department of Labor Regulation, y compris, mais sans s’y limiter, l’achat, la vente ou le fait de conserver des titres ou autres investissements. Nous vous invitons à consulter votre propre conseiller financier ou un autre fiduciaire indépendant de Barings afin de déterminer si une ligne de conduite peut correspondre à votre situation. Les présentes informations sont exclusivement réservées à l’usage du destinataire dans le cadre de l’examen des produits ou services décrits ici et ne peuvent être utilisées à quelque autre fin, personnelle ou autre, que ce soit. | ## FOR PERSONS DOMICILED IN THE US:
This document is not an offer to sell, nor a solicitation of an offer to buy, limited partnership interests, shares or any other security, nor does it purport to be a description of the terms of or the risks inherent in an investment in any private investment fund (“Fund”) described therein. The offer and sale of interests in any such Fund is restricted by law, and is not intended to be conducted except in accordance with those restrictions. In particular, no interest in or security of any of the Fund has been or will be registered under the Securities Act of 1933 (the “Act”). All offers and sales thereof are intended to be non-public, such that interests in and securities of any such Fund will be and remain exempt from having to be so registered. By accepting delivery of this document, the person to whom it is delivered (a) agrees to keep the information contained in the attached document confidential and (b) represents that they are an “accredited investor” as defined in Regulation D promulgated by the Securities and Exchange Commission under the Securities Act of 1933.
These materials are being provided on the express basis that they and any related communications (whether written or oral) will not cause Barings to become an investment advice fiduciary under ERISA or the Internal Revenue Code with respect to any retirement plan, IRA investor, individual retirement account or individual retirement annuity as the recipients are fully aware that Barings (i) is not undertaking to provide impartial investment advice, make a recommendation regarding the acquisition, holding or disposal of an investment, act as an impartial adviser, or give advice in a fiduciary capacity, and (ii) has a financial interest in the offering and sale of one or more products and services, which may depend on a number of factors relating to Barings’ business objectives, and which has been disclosed to the recipient.
Nothing set forth herein or any information conveyed (in writing or orally) in connection with these materials is intended to constitute a recommendation that any person take or refrain from taking any course of action within the meaning of U.S. Department of Labor Regulation §2510.3-21(b) (1), including without limitation buying, selling or continuing to hold any security or other investment. You are advised to contact your own financial advisor or other fiduciary unrelated to Barings about whether any given course of action may be appropriate for your circumstances. The information provided herein is intended to be used solely by the recipient in considering the products or services described herein and may not be used for any other reason, personal or otherwise. | en | fr |
DOLFIN4 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Please be aware that the residence concept used under the respective headings below applies for Luxembourg income tax assessment purposes only. Any reference in the present section to a tax, duty, levy, impost or other charge or withholding of a similar nature refers to Luxembourg tax law and/or concepts only. Also, please note that a reference to Luxembourg income tax generally encompasses corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités), municipal business tax (impôt commercial communal), a solidarity surcharge (contribution au fonds pour l’emploi), personal income tax (impôt sur le revenu), as well as a temporary equalisation tax (impôt d’équilibrage budgétaire temporaire). Corporate taxpayers may further be subject to net wealth tax (impôt sur la fortune) as well as other duties, levies or taxes. Corporate income tax, municipal business tax, as well as the solidarity surcharge invariably apply to most corporate taxpayers resident of Luxembourg for tax purposes. Individual taxpayers are generally subject to personal income tax, to the solidarity surcharge and to the temporary equalisation tax. Under certain circumstances, where an individual taxpayer acts in the course of the management of a professional or business undertaking, municipal business tax may apply as well.
-
### Taxation of the Fund | Beachten Sie, dass das unter den entsprechenden Überschriften nachfolgend verwendete Konzept der Gebietsansässigkeit lediglich für die Bemessung der luxemburgischen Einkommensteuer anwendbar ist. Im vorliegenden Abschnitt enthaltene Hinweise auf eine Steuer, Abgabe, Auflage, sonstige Gebühr oder Einbehaltung ähnlicher Natur bezieht sich ausschliesslich auf luxemburgische Steuergesetze und/oder -konzepte. Ferner ist zu beachten, dass ein Hinweis auf die luxemburgische Einkommensteuer im Allgemeinen Körperschaftssteuer (impôt sur le revenu des collectivités), Unternehmenssteuer der Gemeinden (impôt commercial communal), einen Solidaritätszuschlag (contribution au fonds pour l’emploi), persönliche Einkommensteuer (impôt sur le revenu) sowie die vorübergehende Haushaltsausgleichssteuer (impôt d’équilibrage budgétaire temporaire) umfasst. Körperschaftssteuerpflichtige können zudem einer Vermögenssteuer (impôt sur la fortune) oder sonstigen Abgaben, Auflagen oder Steuern unterliegen. Körperschaftssteuer, Unternehmenssteuer der Gemeinden sowie der Solidaritätszuschlag sind grundsätzlich von den meisten in Luxemburg steueransässigen Körperschaftssteuerpflichtigen zu zahlen. Steuerpflichtige Einzelpersonen unterliegen im Allgemeinen einer persönlichen Einkommensteuer, dem Solidaritätszuschlag und der vorübergehenden Haushaltsausgleichssteuer. Handelt eine steuerpflichtige Einzelperson im Rahmen der Verwaltung einer beruflichen oder geschäftlichen Unternehmung kann unter bestimmten Umständen auch die Unternehmenssteuer der Gemeinden anfallen.
-
### Besteuerung des Fonds | Please be aware that the residence concept used under the respective headings below applies for Luxembourg income tax assessment purposes only. Any reference in the present section to a tax, duty, levy, impost or other charge or withholding of a similar nature refers to Luxembourg tax law and/or concepts only. Also, please note that a reference to Luxembourg income tax generally encompasses corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités), municipal business tax (impôt commercial communal), a solidarity surcharge (contribution au fonds pour l’emploi), personal income tax (impôt sur le revenu), as well as a temporary equalisation tax (impôt d’équilibrage budgétaire temporaire). Corporate taxpayers may further be subject to net wealth tax (impôt sur la fortune) as well as other duties, levies or taxes. Corporate income tax, municipal business tax, as well as the solidarity surcharge invariably apply to most corporate taxpayers resident of Luxembourg for tax purposes. Individual taxpayers are generally subject to personal income tax, to the solidarity surcharge and to the temporary equalisation tax. Under certain circumstances, where an individual taxpayer acts in the course of the management of a professional or business undertaking, municipal business tax may apply as well.
-
### Taxation of the Fund | en | de |
DOLFIN5 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Sustainable Investment Approach
The Fund seeks to invest in US companies that are positioned to confront the challenges posed by global megatrends (such as climate change, resource constraints, population growth and ageing populations), and those seeking to transform the industries in which they operate in order to support a sustainable global economy.
In order to identify companies that are strategically aligned with the global megatrends described above, the Investment Manager integrates environmental and social sustainability themes and the concept of ‘sustainability’ into its investment process and framework.
This may involve analysis of certain ‘sustainability’ factors (which may be subject to change from time to time) such as:
- Positive selection criteria – companies that have a positive impact on society and the environment by virtue of their products or services, for example, those that meet at least one of the Funds’ ten environmental and social sustainability themes (of which five are environmental and five are social) and may therefore support the Sustainable Development Goals adopted by the United Nations (UN) to “end poverty, protect the planet, and ensure prosperity for all”.
- Environmental and social avoidance criteria – companies involved in activities contrary to the development of a sustainable economy, which have products or operations directly associated (occasionally, up to a de minimis limit) with key areas as defined by the Investment Manager from time to time in consultation with an external research provider that, as at the date of the Prospectus, are as follows: | ##### Approche d’investissement durable
Le Compartiment cherche à investir dans des sociétés américaines qui sont bien positionnées pour relever les défis posés par les méga-tendances mondiales (comme le changement climatique, les contraintes en matière de ressources, la croissance démographique et le vieillissement de la population) et celles qui cherchent à transformer les secteurs dans lesquels elles opèrent afin de soutenir une économie mondiale durable.
Afin d’identifier les sociétés qui sont stratégiquement alignées avec les méga-tendances mondiales décrites ci-dessus, le Gestionnaire d’Investissement intègre les thèmes de durabilité environnementale et de durabilité sociale ainsi que le concept de « durabilité » dans son processus et son cadre d’investissement.
Cela peut impliquer l’analyse de certains facteurs de « durabilité » (susceptibles d’être modifiés de temps à autre) tels que :
- Des critères de sélection positifs – les entreprises qui ont un impact positif sur la société et l’environnement en raison de leurs produits ou services, par exemple celles qui répondent à au moins un des dix thèmes de durabilité environnementale et sociale des Compartiments (dont cinq sont environnementaux et cinq sont sociaux) et peuvent ainsi soutenir les Objectifs de développement durable adoptés par les Nations unies (ONU) pour « mettre fin à la pauvreté, protéger la planète et assurer la prospérité pour tous ».
- Des critères d’évitement environnementaux et sociaux – les sociétés impliquées dans des activités contraires au développement d’une économie durable, qui ont des produits ou des opérations directement associés (parfois, jusqu’à une limite minimale) à des domaines clés, tels que définis de temps à autre par le Gestionnaire d’Investissement en consultation avec un service de recherche extérieur, qui, en date du Prospectus, sont les suivants : | ##### Sustainable Investment Approach
The Fund seeks to invest in US companies that are positioned to confront the challenges posed by global megatrends (such as climate change, resource constraints, population growth and ageing populations), and those seeking to transform the industries in which they operate in order to support a sustainable global economy.
In order to identify companies that are strategically aligned with the global megatrends described above, the Investment Manager integrates environmental and social sustainability themes and the concept of ‘sustainability’ into its investment process and framework.
This may involve analysis of certain ‘sustainability’ factors (which may be subject to change from time to time) such as:
- Positive selection criteria – companies that have a positive impact on society and the environment by virtue of their products or services, for example, those that meet at least one of the Funds’ ten environmental and social sustainability themes (of which five are environmental and five are social) and may therefore support the Sustainable Development Goals adopted by the United Nations (UN) to “end poverty, protect the planet, and ensure prosperity for all”.
- Environmental and social avoidance criteria – companies involved in activities contrary to the development of a sustainable economy, which have products or operations directly associated (occasionally, up to a de minimis limit) with key areas as defined by the Investment Manager from time to time in consultation with an external research provider that, as at the date of the Prospectus, are as follows: | en | fr |
DOLFIN6 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Important features:
The fund invests at least 80% of its assets in equity securities of companies that provide technologies, products or services related to the water value chain. Companies in the sectors of water supply, water technologies, water treatment, water services, water purification and water recycling are targeted in particular. At least 2/3 of the investments are selected by systematically taking into account ESG criteria in accordance with sustainability requirements, which contributes positively to fulfilling the UN SDGs. The fund is classified under Art. 9 SFDR.
The securities are selected on a discretionary basis using a consistent investment process (active management). With regard to portfolio composition, the selection of stocks and the associated weightings are focused on companies from the MSCI World TR Net. The portfolio composition may deviate significantly from this benchmark index.
The investment policy is to outperform the benchmark index. The Asset Manager may at any time deviate – significantly or insignificantly, positively or negatively – from the benchmark index by actively overweighting or underweighting individual securities and sectors based on market conditions and risk assessments.
Derivatives may be used for achieving the investment objective.
Fund units will be issued or redeemed basically on any bank business day in Luxembourg.
Earnings and profits of the unit class are not distributed, but reinvested. | # Características importantes:
El fondo invierte al menos el 80% de su patrimonio en títulos de participación de sociedades que ofrecen tecnologías, productos o servicios relacionados con la cadena de valor del agua. Se buscan principalmente empresas de los ámbitos de suministro de agua, tecnologías del agua, tratamiento del agua, servicios relativos al agua, purificación del agua y reciclaje del agua. Al seleccionar por lo menos 2/3 de las inversiones, se tienen en cuenta sistemáticamente los criterios de sostenibilidad ESG y se contribuye de manera positiva al cumplimiento de los ODS de la ONU. El fondo se inscribe en lo dispuesto en el art. 9 SFDR.
Los valores se seleccionan de manera discrecional sobre la base de un proceso de inversión coherente (gestión activa). En lo que respecta a la composición de la cartera, la selección de valores y su ponderación se centra en las empresas del MSCI World TR Net. La desviación del índice de referencia puede ser significativa.
La política de inversión se rige por este índice y trata de superar su rentabilidad. El gestor de activos podrá, en cualquier momento, desviarse de manera significativa o mínima, positiva o negativamente, del índice, sobreponderando o infraponderando los distintos valores y sectores sobre la base de la coyuntura de mercado y las evaluaciones de riesgo.
Para alcanzar el objetivo de inversión se pueden emplear derivados.
En principio, las participaciones en el fondo se emiten y reembolsan todos los días hábiles bancarios de Luxemburgo.
No se reparten las ganancias y rendimientos de la clase de participación, sino que se reinvierten. | # Important features:
The fund invests at least 80% of its assets in equity securities of companies that provide technologies, products or services related to the water value chain. Companies in the sectors of water supply, water technologies, water treatment, water services, water purification and water recycling are targeted in particular. At least 2/3 of the investments are selected by systematically taking into account ESG criteria in accordance with sustainability requirements, which contributes positively to fulfilling the UN SDGs. The fund is classified under Art. 9 SFDR.
The securities are selected on a discretionary basis using a consistent investment process (active management). With regard to portfolio composition, the selection of stocks and the associated weightings are focused on companies from the MSCI World TR Net. The portfolio composition may deviate significantly from this benchmark index.
The investment policy is to outperform the benchmark index. The Asset Manager may at any time deviate – significantly or insignificantly, positively or negatively – from the benchmark index by actively overweighting or underweighting individual securities and sectors based on market conditions and risk assessments.
Derivatives may be used for achieving the investment objective.
Fund units will be issued or redeemed basically on any bank business day in Luxembourg.
Earnings and profits of the unit class are not distributed, but reinvested. | en | es |
DOLFIN7 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The fund promotes environmental and social characteristics by investing in securities of issuers with favourable ESG characteristics. Favourable ESG characteristics are determined by reference to ESG ratings. ESG ratings consider environmental characteristics including carbon intensity, carbon emissions, energy efficiency, water and waste management and biodiversity, as well as social characteristics including product safety, supply chain, health and safety and human rights.
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental and social characteristics promoted. | Welche ökologischen und/ oder sozialen Merkmale werden mit diesem Finanzprodukt beworben?
Mit Nachhaltigkeitsindikator en wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
Der Teilfonds fördert Umwelt- und Sozialmerkmale, indem er in Wertpapiere von Emittenten mit günstigen ESG-Merkmalen investiert. Günstige ESG-Merkmale werden anhand von ESG-Ratings ermittelt. ESG-Bewertungen berücksichtigen Umweltmerkmale wie CO2-Intensität, CO2-Emissionen, Energieeffizienz, Wasser- und Abfallmanagement und Biodiversität sowie Sozialmerkmale wie Produktsicherheit, Lieferkette, Gesundheit und Sicherheit sowie Menschenrechte.
Es wurde keine Bezugsgrundlage angegeben, um festzustellen, ob die geförderten Umwelt- und Sozialmerkmale erreicht werden. | What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The fund promotes environmental and social characteristics by investing in securities of issuers with favourable ESG characteristics. Favourable ESG characteristics are determined by reference to ESG ratings. ESG ratings consider environmental characteristics including carbon intensity, carbon emissions, energy efficiency, water and waste management and biodiversity, as well as social characteristics including product safety, supply chain, health and safety and human rights.
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental and social characteristics promoted. | en | de |
DOLFIN8 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Autres informations pertinentes
La dernière version de ce document, les 10 années de performance passée du Fonds, le scénario de performance précédent du Fonds, le dernier rapport annuel et le dernier rapport semestriel ainsi que toute information supplémentaire fournie aux actionnaires peuvent être obtenus gratuitement, en anglais, sur www.blackrock.com, en appelant l’équipe de Services aux Investisseurs au +44 (0) 20 7743 3300 ou auprès de votre courtier, conseiller financier ou distributeur.
Le ou les indices de référence auxquels il est fait référence dans le présent document sont la propriété intellectuelle du ou des fournisseurs d’indices. Le produit n’est ni commandité ni avalisé par le(s) fournisseur(s) d’indices. Veuillez consulter le prospectus du produit et/ou le site www.blackrock.com pour connaître les clauses de non-responsabilité complètes.
La Politique de rémunération de la Société de gestion, qui décrit la manière dont la rémunération et les avantages sont déterminés et attribués, ainsi que les accords de gouvernance associés, sont disponibles à l’adresse www.blackrock.com/Remunerationpolicy ou sur demande auprès du siège social du Gestionnaire. | # Otros datos de interés
La última versión de este documento, la rentabilidad de los últimos 10 años del Fondo, el escenario de rentabilidad anterior del Fondo, el último informe anual, el último informe semestral, así como cualquier información adicional notificada a los accionistas, se pueden obtener de forma gratuita, en inglés, a través de www.blackrock.com, o llamando al equipo de Servicios para Inversores al +44 (0) 20 7743 3300 o a través de su intermediario, asesor financiero o distribuidor.
Los índices de referencia a los que se hace referencia en este documento son propiedad intelectual de los proveedores de los índices. El producto no está patrocinado ni avalado por los proveedores de los índices. Consulte el folleto del producto y/o www.blackrock.com para leer los avisos legales completos.
La Política de Remuneración de la Sociedad de Gestión, que describe cómo se determinan y conceden las remuneraciones y beneficios, así como los acuerdos de gobierno asociados, está disponible en www.blackrock.com/Remunerationpolicy o, si así se solicita, a través del domicilio registrado de la Gestora. | # Autres informations pertinentes
La dernière version de ce document, les 10 années de performance passée du Fonds, le scénario de performance précédent du Fonds, le dernier rapport annuel et le dernier rapport semestriel ainsi que toute information supplémentaire fournie aux actionnaires peuvent être obtenus gratuitement, en anglais, sur www.blackrock.com, en appelant l’équipe de Services aux Investisseurs au +44 (0) 20 7743 3300 ou auprès de votre courtier, conseiller financier ou distributeur.
Le ou les indices de référence auxquels il est fait référence dans le présent document sont la propriété intellectuelle du ou des fournisseurs d’indices. Le produit n’est ni commandité ni avalisé par le(s) fournisseur(s) d’indices. Veuillez consulter le prospectus du produit et/ou le site www.blackrock.com pour connaître les clauses de non-responsabilité complètes.
La Politique de rémunération de la Société de gestion, qui décrit la manière dont la rémunération et les avantages sont déterminés et attribués, ainsi que les accords de gouvernance associés, sont disponibles à l’adresse www.blackrock.com/Remunerationpolicy ou sur demande auprès du siège social du Gestionnaire. | fr | es |
DOLFIN9 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 724 EUR | 4,621 EUR |
| Annual cost impact (*) | 7.2% | 4.0% each year | | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 années |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 724 EUR | 4 621 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 7,2% | 4,0% chaque année | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 724 EUR | 4,621 EUR |
| Annual cost impact (*) | 7.2% | 4.0% each year | | en | fr |
DOLFIN10 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
Type
This is an investment fund.
Investment objective
The fund aims to provide capital growth over a 3-5 year investment cycle by investing in commodity related instruments worldwide.
The fund will invest in the energy, agriculture and metals sectors worldwide. Investments can be made indirectly through derivatives and exchange traded funds and/or directly in equities and commodity related transferable securities. The fund will not acquire any physical commodities directly. The fund may use derivatives to increase investment gains and to reduce its exposure to various investment risks
(hedging). The fund may use leverage up to 50% of its net assets and take short positions. The fund may also hold substantial levels of cash (exceptionally this may represent 100% of the fund's net assets). This alternative investment organisation does not comply with the limits set forth for UCITS, which might translate into an increased risk for investors.
The fund is valued with reference to the net asset value of the underlying assets.
Intended retail investor
The fund is intended for retail and institutional investors. | # Cos'è questo prodotto?
Tipo
Si tratta di un fondo d'investimento.
Obiettivo d'investimento
Il fondo punta a generare la crescita di capitale attraverso un ciclo di investimento di 3-5 anni in strumenti correlati a commodity di tutto il mondo.
Il fondo investirà nei settori energetico, dei metalli e agricolo di tutto il mondo. Gli investimenti possono essere effettuati indirettamente, attraverso strumenti derivati e ETF, e/o direttamente, in azioni e in valori mobiliari correlati alle materie prime. Il fondo non acquisterà direttamente alcuna commodity fisica. Il fondo potrebbe usare derivati per aumentare gli utili di investimento e ridurre l'esposizione a diversi
rischi di investimento (copertura). Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria fino a un massimo del 50% del proprio patrimonio netto e assumere posizioni corte. Il fondo può detenere anche elevati livelli di liquidità (eccezionalmente fino al 100% del patrimonio netto del fondo). Questa organizzazione alternativa dell'investimento non è conforme ai limiti previsti per gli OICVM, con conseguente possibile aumento del rischio per gli investitori.
Il fondo è valutato con riferimento al valore patrimoniale netto delle attività sottostanti.
Investitore privato a cui si rivolge
Il fondo è rivolto a investitori privati e istituzionali. | # What is this product?
Type
This is an investment fund.
Investment objective
The fund aims to provide capital growth over a 3-5 year investment cycle by investing in commodity related instruments worldwide.
The fund will invest in the energy, agriculture and metals sectors worldwide. Investments can be made indirectly through derivatives and exchange traded funds and/or directly in equities and commodity related transferable securities. The fund will not acquire any physical commodities directly. The fund may use derivatives to increase investment gains and to reduce its exposure to various investment risks
(hedging). The fund may use leverage up to 50% of its net assets and take short positions. The fund may also hold substantial levels of cash (exceptionally this may represent 100% of the fund's net assets). This alternative investment organisation does not comply with the limits set forth for UCITS, which might translate into an increased risk for investors.
The fund is valued with reference to the net asset value of the underlying assets.
Intended retail investor
The fund is intended for retail and institutional investors. | en | it |
DOLFIN11 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Objectives and investment policy
PSAM Global Event UCITS Fund – JPY A2 (Acc)
ISIN Code: LU1951090288
a sub-fund of Lumyna Funds (the "Fund") Management Company: Generali Investments Luxembourg S.A.
The Fund aims to provide shareholders with a positive return in all market conditions by exploiting pricing inefficiencies in the shares and bonds of companies that are involved in corporate actions or events.
The Fund is actively managed and is not managed in reference to a benchmark.
The Fund will seek to achieve the investment objective by investing in securities of companies globally which the Investment Manager believes are mispriced due to corporate events such as mergers, credit and special situation activities.
To achieve its investment objective, the Fund has flexibility to invest in a wide range of instruments including, but not limited to shares and bonds, including convertible or preferred stock and bonds, ETFs and derivatives including FX Forwards, swaps and options.
The Investment Manager will use a proprietary investment research process to assess a wide range of global corporate actions and events, and will seek to identify mispriced investment opportunities, their potential outcomes and the timing of their conclusion. | Ziele und Anlagepolitik
PSAM Global Event UCITS Fund – JPY A2 (Acc)
ISIN-Code: LU1951090288
ein Teilfonds mit Lumyna Funds (der „Fonds”) Verwaltungsgesellschaft: Generali Investments Luxembourg S.A.
Der Fonds will für die Anteilseigner zu allen Marktbedingungen eine positive Rendite erzielen, indem er die Preisineffizienzen bei den Aktien und Anleihen von Unternehmen ausnutzt, die an Unternehmensmaßnahmen oder Veranstaltungen beteiligt sind.
Der Fonds wird aktiv und nicht in Bezug auf eine Benchmark verwaltet.
Der Fonds wird bestrebt sein, das Anlageziel zu erreichen, indem er weltweit in Wertpapiere von Unternehmen anlegt, von denen die Anlagemanagementgesellschaft glaubt, dass sie aufgrund von Unternehmensereignissen wie Fusionen, Kredit- und Sondersituationen fehlbewertet sind.
Um sein Anlageziel zu erreichen, kann der Fonds flexibel in ein breites Spektrum von Instrumenten investieren, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Aktien und Anleihen, einschließlich Wandel- oder Vorzugsaktien und -anleihen, ETFs und Derivate einschließlich Devisentermingeschäfte, Swaps und Optionen.
Die Anlagemanagementgesellschaft wird ein proprietäres Anlageanalyseverfahren anwenden, um ein breites Spektrum an globalen Unternehmensmaßnahmen und -ereignissen zu bewerten, und wird bestrebt sein, fehlbewertete Anlagemöglichkeiten, deren potenzielle Ergebnisse und den Zeitpunkt ihres Abschlusses zu ermitteln. | Objectives and investment policy
PSAM Global Event UCITS Fund – JPY A2 (Acc)
ISIN Code: LU1951090288
a sub-fund of Lumyna Funds (the "Fund") Management Company: Generali Investments Luxembourg S.A.
The Fund aims to provide shareholders with a positive return in all market conditions by exploiting pricing inefficiencies in the shares and bonds of companies that are involved in corporate actions or events.
The Fund is actively managed and is not managed in reference to a benchmark.
The Fund will seek to achieve the investment objective by investing in securities of companies globally which the Investment Manager believes are mispriced due to corporate events such as mergers, credit and special situation activities.
To achieve its investment objective, the Fund has flexibility to invest in a wide range of instruments including, but not limited to shares and bonds, including convertible or preferred stock and bonds, ETFs and derivatives including FX Forwards, swaps and options.
The Investment Manager will use a proprietary investment research process to assess a wide range of global corporate actions and events, and will seek to identify mispriced investment opportunities, their potential outcomes and the timing of their conclusion. | en | de |
DOLFIN12 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Coronavirus
From 17 March 2020, based on various government’s advice and in line with RBC’s guidelines, employees across the globe were instructed to work from home until further notice and follow local government guidance. This was the first time BlueBay invoked its Business Continuity Plans for an extended duration. Due to the planning and preparedness efforts in Business Continuity and the investments made in Technology Infrastructure during the past years, all the business processes across the firm ran as normal with no exception raised for operating the key controls. In addition, as part of our diligence process with suppliers and third parties, we ensured that our key service providers had suitable plans in place to continue to support BlueBay’s business.
BlueBay has established a Return to Office group to develop plans for re-opening offices across the globe and is coordinating with various internal and external stakeholders to ensure BlueBay is in line with the Royal Bank of Canada and local governmental requirements.
As of 23 September 2021, the London office has been fully reopened and staff can access the building on a voluntary basis. Other offices across the globe are operating at a limited capacity and most staff have been working from home. | #### Coronavirus
A partire dal 17 marzo 2020, sulla scorta delle varie raccomandazioni governative nonché in linea con le direttive della RBC, ai dipendenti di tutto il mondo è stato chiesto di lavorare da casa fino a ulteriore avviso e di rispettare le linee guida emanate dai governi. È stata la prima volta che BlueBay si è trovata a dover attuare i suoi piani di continuità aziendale per un periodo di tempo prolungato. Grazie al lavoro di pianificazione e di preparazione svolto dall’unità Business Continuity e agli investimenti effettuati negli ultimi anni in infrastrutture tecnologiche, tutti i processi aziendali hanno continuato a funzionare normalmente e nessuno dei controlli chiave ha rilevato malfunzionamenti. Inoltre, nell’ambito del nostro processo di verifica dei fornitori e delle parti terze, ci siamo assicurati che i nostri principali fornitori di servizi avessero adottato piani adeguati per continuare a supportare le attività di BlueBay.
BlueBay ha istituito un’unità Return to Office incaricata di mettere a punto piani di riapertura degli uffici in tutto il mondo e si sta coordinando con vari stakeholder interni ed esterni per garantire l’allineamento con i requisiti di Royal Bank of Canada e quelli emanati dai governi locali.
Il 23 settembre 2021 l’ufficio di Londra è stato interamente riaperto e i dipendenti possono decidere se lavorare in ufficio o da casa. Altre sedi internazionali funzionano a capacità limitata e gran parte del personale continua a lavorare dalla propria abitazione. | ###### Coronavirus
From 17 March 2020, based on various government’s advice and in line with RBC’s guidelines, employees across the globe were instructed to work from home until further notice and follow local government guidance. This was the first time BlueBay invoked its Business Continuity Plans for an extended duration. Due to the planning and preparedness efforts in Business Continuity and the investments made in Technology Infrastructure during the past years, all the business processes across the firm ran as normal with no exception raised for operating the key controls. In addition, as part of our diligence process with suppliers and third parties, we ensured that our key service providers had suitable plans in place to continue to support BlueBay’s business.
BlueBay has established a Return to Office group to develop plans for re-opening offices across the globe and is coordinating with various internal and external stakeholders to ensure BlueBay is in line with the Royal Bank of Canada and local governmental requirements.
As of 23 September 2021, the London office has been fully reopened and staff can access the building on a voluntary basis. Other offices across the globe are operating at a limited capacity and most staff have been working from home. | en | it |
DOLFIN13 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Investment approach
- Multi-asset approach, leveraging specialists from around JPMorgan Asset Management's global investment platform, with a focus on risk-adjusted income.
- Flexible implementation of the managers’ allocation views at asset class and regional level.
- Seeks to provide the majority of its returns through securities with positive E/S characteristics by incorporating ESG factors, exclusions and positioning the portfolio positively towards companies and issuers with above average ESG scores. | ##### Approccio d'investimento
- Approccio multi-asset che si avvale di specialisti della piattaforma d'investimento globale di JPMorgan Asset Management e finalizzato a realizzare un reddito corretto per il rischio.
- Implementazione flessibile delle opinioni dei gestori in materia di allocazioni su classi di attivo e aree geografiche.
- Il Comparto mira a generare la maggior parte dei rendimenti attraverso titoli con caratteristiche ambientali/sociali positive integrando fattori ESG ed esclusioni e posizionando il portafoglio in maniera positiva rispetto a società ed emittenti con punteggi ESG superiori alla media. | ##### Investment approach
- Multi-asset approach, leveraging specialists from around JPMorgan Asset Management's global investment platform, with a focus on risk-adjusted income.
- Flexible implementation of the managers’ allocation views at asset class and regional level.
- Seeks to provide the majority of its returns through securities with positive E/S characteristics by incorporating ESG factors, exclusions and positioning the portfolio positively towards companies and issuers with above average ESG scores. | en | it |
DOLFIN14 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR |
| --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 6,930 |
| | Average return each year % | -30.70% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 9,930 |
| | Average return each year % | -0.70% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,020 |
| | Average return each year % | 0.20% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 10,300 |
| | Average return each year % | 3.00% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 6.930 |
| | Rendimiento medio cada año | -30,70% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 9.930 |
| | Rendimiento medio cada año | -0,70% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 10.020 |
| | Rendimiento medio cada año | 0,20% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 10.300 |
| | Rendimiento medio cada año | 3,00% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR |
| --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 6,930 |
| | Average return each year % | -30.70% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 9,930 |
| | Average return each year % | -0.70% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,020 |
| | Average return each year % | 0.20% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 10,300 |
| | Average return each year % | 3.00% | | en | es |
DOLFIN15 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# registre des parts sont envoyées aux investisseurs à l’adresse figurant dans ledit registre. Il n'est pas prévu de livrer physiquement les titres.
Toutes les parts du Fonds sont en principe assorties des mêmes droits, à moins que la Société de gestion ne décide, conformément à l’article 5, point 3 du règlement de gestion, d’émettre différentes catégories de parts au sein du Fonds.
La Société de gestion attire l’attention des investisseurs sur le fait que chaque investisseur ne peut faire valoir ses droits dans leur intégralité directement à l’égard du Fonds que lorsque l’investisseur est inscrit lui-même et en son nom propre dans le registre des porteurs de parts du Fonds. Si un investisseur a investi dans un fonds via un intermédiaire qui effectue l’investissement en son nom mais pour le compte de l’investisseur, tous les droits de l’investisseur ne peuvent pas nécessairement être exercés directement par l’investisseur à l’égard du Fonds. Il est conseillé aux investisseurs de se renseigner sur leurs droits. | # les enviarán confirmaciones de la inscripción en el registro de participaciones a la dirección indicada en este. No existe el derecho a una entrega de títulos efectivos.
Todas las participaciones en el fondo tienen por principio los mismos derechos, a no ser que la sociedad gesto- ra decida emitir, conforme al artículo 5, número 3, del reglamento de gestión, diferentes clases de participa- ciones dentro del fondo.
La sociedad gestora informa a los inversores de que cualquiera de los inversores únicamente podrá hacer valer de forma directa la totalidad de sus derechos de inversión con respecto al fondo cuando el inversor esté regis- trado en un registro de partícipes del fondo con su nombre propio. En los casos en los que el inversor haya invertido en el fondo a través de un intermediario que haya realizado la inversión en su nombre, pero por en- cargo del inversor, el inversor no podrá hacer valer de manera ilimitada y directa todos los derechos de inver- sión con respecto al fondo. Se exhorta a los inversores a que se informen acerca de sus derechos. | # registre des parts sont envoyées aux investisseurs à l’adresse figurant dans ledit registre. Il n'est pas prévu de livrer physiquement les titres.
Toutes les parts du Fonds sont en principe assorties des mêmes droits, à moins que la Société de gestion ne décide, conformément à l’article 5, point 3 du règlement de gestion, d’émettre différentes catégories de parts au sein du Fonds.
La Société de gestion attire l’attention des investisseurs sur le fait que chaque investisseur ne peut faire valoir ses droits dans leur intégralité directement à l’égard du Fonds que lorsque l’investisseur est inscrit lui-même et en son nom propre dans le registre des porteurs de parts du Fonds. Si un investisseur a investi dans un fonds via un intermédiaire qui effectue l’investissement en son nom mais pour le compte de l’investisseur, tous les droits de l’investisseur ne peuvent pas nécessairement être exercés directement par l’investisseur à l’égard du Fonds. Il est conseillé aux investisseurs de se renseigner sur leurs droits. | fr | es |
DOLFIN16 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Such arrangements must only be entered into by the Management Company and/or the Investment Managers on terms commensurate with best market practice and brokerage rates should not be in excess of customary institutional full-service brokerage rates. Such commissions may be used to pay for research and/or other goods and services. Other jurisdictions may have other arrangements in place to pay for such services in accordance with local regulatory obligations.
Periodic disclosure in the form of a statement describing such commission sharing arrangements will be made in the Company’s
annual report.
- Third Party Fees and ExpensesIf the investor is advised by third parties when acquiring shares or if such parties act as broker to the acquisition, they may quote costs or expense ratios that are not identical to the costs disclosed in this prospectus and in the key investor information. The expense ratio may also exceed the total expense ratio as described in the prospectus. The reason for this may be specifically that the third party additionally takes into account the cost of its own operations (e.g., brokerage, advice or securities account maintenance). In addition, the third party may also take into account non-recurring costs, such as sales loads, and generally uses different calculationAllianz Global Investors Fundmethods or estimates for the expenses incurred at Sub-Fund level, which include the Sub-Fund’s transaction costs in particular. Divergences in the cost quotation may arise both in the case of information provided prior to conclusion of a contract and for regular cost information about the Sub-Fund investment held within a long-term client relationship.
- Indemnity of Directors and OfficersThe Company may indemnify any director or officer against any expenses reasonably incurred by him in connection with any legal action, suit or proceeding to which this person may be made a party by reason of his being, or having been, a director or officer of the Company, as described in further detail in the Articles. This foregoing right of indemnity does not exclude other rights to which the person may be entitled.
- Liabilities of the Sub-FundsThe Company (including the existing Sub-Funds and future Sub-Funds) shall be considered as one single legal entity. However, with regard to third parties, in particular towards the Company’s creditors, each Sub-Fund is solely responsible for the liabilities attributable to it.
- Ongoing ChargesThe costs incurred by the Sub-Funds (or the respective Share Classes) during the preceding financial year (excluding transaction costs) are disclosed in the annual report and are also expressed as a ratio of the average volume of the Sub-Funds (or of the average volume of the respective Share Classes) (“Ongoing Charges”). In addition to the All-in-Fee as well as the taxe d’abonnement (see “Taxation” under Section XIII), all other costs are considered except for the incurred transaction costs, the costs the use of securities lending programmes and securities lending brokers and compensation for arranging, preparing and executing securities lending and/or repurchase/reverse repurchase transactions by the Management Company and any performance fees. | Solo la Sociedad Gestora y/o los Gestores de inversiones podrán celebrar dichos acuerdos en términos que se correspondan con la mejor práctica del mercado y las tarifas de intermediación no deben superar las tarifas habituales institucionales por el servicio de intermediación. Tales comisiones podrán utilizarse para pagar investigaciones y/u otros bienes o servicios. Otras jurisdicciones podrán tener instituidas otras formas de pago por tales servicios de acuerdo con las obligaciones reglamentarias locales.
Allianz Global Investors Fund
En el informe anual de la Sociedad constará una divulgación periódica que describa dichos acuerdos de comisiones compartidas.
- Comisiones y gastos de tercerosEn caso de que terceros asesoren al inversor al adquirir acciones o si tales partes actúan como intermediarios de la adquisición, es posible que presupuesten costes o coeficientes de gastos distintos a los costes indicados en el presente folleto y en los datos fundamentales para el inversor. Asimismo, el coeficiente de gastos podrá superar el coeficiente de gastos totales descrito en el presente folleto. La razón de esto puede ser que la tercera parte tenga en cuenta también el coste de sus propias operaciones (por ejemplo, intermediación, asesoría o mantenimiento de cuentas de títulos-valores). Por otra parte, el tercero también podrá tener en cuenta costes no recurrentes, como cargas de ventas, y suele utilizar métodos de cálculo o estimaciones distintos para los gastos incurridos a nivel del Compartimento, los cuales incluyen los costes de transacción del Compartimento, en concreto. Pueden surgir diferencias en la cotización de los costes tanto para la información que se proporcione antes de concluir un contrato como para la información de costes periódicos sobre la inversión del Compartimento mantenida en una relación a largo plazo con el cliente.
- Indemnización de miembros del Consejo de Administración y empleadosLa Sociedad podrá indemnizar a cualquier consejero o empleado frente a cualquier gasto incurrido de forma razonable en relación con un procedimiento judicial o litigio del que dicha persona puede formar parte debido a ser, o haber sido, un consejero o empleado de la Sociedad, tal como se detalla en los Estatutos. El mencionado derecho a reembolso de costes no excluye otros derechos.
- Pasivos de los CompartimentosLa Sociedad (incluidos los Compartimentos existentes y futuros) se considerará como una única persona jurídica. No obstante, respecto a terceros, en particular a los acreedores de la Sociedad, cada Compartimento es el único responsable de las obligaciones que se le atribuyen.
- Gastos corrientesLos costes incurridos por los Compartimentos (o las respectivas Clases de Acciones) durante el ejercicio financiero anterior (sin incluir los costes de transacción) vienen indicados en el informe anual y se expresan como un porcentaje del volumen medio de los Compartimentos (o el volumen medio de las respectivas Clases de Acciones) («Gastos corrientes»). Además de la Comisión única y la taxe d’abonnement (consulte el apartado titulado «Tributación» en la Sección XIII), se tiene en cuenta el resto de costes, salvo los costes de transacción incurridos, los costes derivados del uso de programas e intermediarios de préstamo de títulos-valores y la compensación de la Sociedad Gestora por la organización, la preparación y la ejecución de operaciones de préstamo de títulos- valores y/u operaciones de recompra y de recompra inversa y toda comisión de rentabilidad. | Such arrangements must only be entered into by the Management Company and/or the Investment Managers on terms commensurate with best market practice and brokerage rates should not be in excess of customary institutional full-service brokerage rates. Such commissions may be used to pay for research and/or other goods and services. Other jurisdictions may have other arrangements in place to pay for such services in accordance with local regulatory obligations.
Periodic disclosure in the form of a statement describing such commission sharing arrangements will be made in the Company’s
annual report.
- Third Party Fees and ExpensesIf the investor is advised by third parties when acquiring shares or if such parties act as broker to the acquisition, they may quote costs or expense ratios that are not identical to the costs disclosed in this prospectus and in the key investor information. The expense ratio may also exceed the total expense ratio as described in the prospectus. The reason for this may be specifically that the third party additionally takes into account the cost of its own operations (e.g., brokerage, advice or securities account maintenance). In addition, the third party may also take into account non-recurring costs, such as sales loads, and generally uses different calculationAllianz Global Investors Fundmethods or estimates for the expenses incurred at Sub-Fund level, which include the Sub-Fund’s transaction costs in particular. Divergences in the cost quotation may arise both in the case of information provided prior to conclusion of a contract and for regular cost information about the Sub-Fund investment held within a long-term client relationship.
- Indemnity of Directors and OfficersThe Company may indemnify any director or officer against any expenses reasonably incurred by him in connection with any legal action, suit or proceeding to which this person may be made a party by reason of his being, or having been, a director or officer of the Company, as described in further detail in the Articles. This foregoing right of indemnity does not exclude other rights to which the person may be entitled.
- Liabilities of the Sub-FundsThe Company (including the existing Sub-Funds and future Sub-Funds) shall be considered as one single legal entity. However, with regard to third parties, in particular towards the Company’s creditors, each Sub-Fund is solely responsible for the liabilities attributable to it.
- Ongoing ChargesThe costs incurred by the Sub-Funds (or the respective Share Classes) during the preceding financial year (excluding transaction costs) are disclosed in the annual report and are also expressed as a ratio of the average volume of the Sub-Funds (or of the average volume of the respective Share Classes) (“Ongoing Charges”). In addition to the All-in-Fee as well as the taxe d’abonnement (see “Taxation” under Section XIII), all other costs are considered except for the incurred transaction costs, the costs the use of securities lending programmes and securities lending brokers and compensation for arranging, preparing and executing securities lending and/or repurchase/reverse repurchase transactions by the Management Company and any performance fees. | en | es |
DOLFIN17 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
### Objectives
The objective of the Fund is to achieve long term capital growth, by investing worldwide in the shares of financial sector companies.
### Investment policy
The Fund invests in financial companies (to include banks, life and non-life insurance and reinsurance companies, asset management and brokerage companies), and companies related to the financial sector worldwide (to include property and real estate companies, companies which provide support services to the financial sector and companies that own financial sector related assets).
The Fund may invest in financial derivatives (complex instruments based upon the value of underlying assets) for hedging, to reduce risk, to manage the Fund more efficiently, or to gain exposure to securities in a more efficient way.
The Fund is actively managed and uses the MSCI ACWI Financials Net Total Return Index (EUR) benchmark for performance comparison purposes and to calculate the performance fee.
There is no intention to pay dividends in respect of the
Accumulation Share Classes.
You may sell your shares on days which banks are normally open for business in Dublin and London.
Recommendation: this Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within five years. | # Objetivos y política de inversión
### Objetivos
El objetivo del Fondo es conseguir un crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en acciones de empresas del sector financiero de todo el mundo.
### Política de inversión
El Fondo invierte en empresas financieras (incluidos bancos, compañías de seguros de vida y no de vida, y de reaseguros, empresas de gestión de activos y empresas de intermediación financiera) y empresas relacionadas con el sector financiero de todo el mundo (incluidas empresas inmobiliarias, empresas que prestan servicios auxiliares al sector financiero y empresas que poseen activos relacionados con el sector financiero).
El Fondo puede invertir en derivados financieros (instrumentos complejos que dependen del valor de sus activos subyacentes) con fines de cobertura, para reducir riesgos, gestionar el Fondo con más eficiencia o adquirir exposición a títulos de modo más eficaz.
El Fondo se gestiona de forma activa y utiliza el índice de referencia MSCI ACWI Financials Net Total Return Index (EUR) a efectos de comparación de la rentabilidad y para calcular la comisión de rentabilidad.
No está previsto el pago de dividendos en relación con las clases de acciones de acumulación.
Ustedes pueden vender las acciones durante los días en que los bancos estén abiertos en Dublín y Londres.
Recomendación: es posible que este fondo no sea adecuado para inversores que tengan previsto retirar su dinero en un plazo de cinco años. | # Objectives and investment policy
### Objectives
The objective of the Fund is to achieve long term capital growth, by investing worldwide in the shares of financial sector companies.
### Investment policy
The Fund invests in financial companies (to include banks, life and non-life insurance and reinsurance companies, asset management and brokerage companies), and companies related to the financial sector worldwide (to include property and real estate companies, companies which provide support services to the financial sector and companies that own financial sector related assets).
The Fund may invest in financial derivatives (complex instruments based upon the value of underlying assets) for hedging, to reduce risk, to manage the Fund more efficiently, or to gain exposure to securities in a more efficient way.
The Fund is actively managed and uses the MSCI ACWI Financials Net Total Return Index (EUR) benchmark for performance comparison purposes and to calculate the performance fee.
There is no intention to pay dividends in respect of the
Accumulation Share Classes.
You may sell your shares on days which banks are normally open for business in Dublin and London.
Recommendation: this Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within five years. | en | es |
DOLFIN18 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Exemple d’investissement 10 000 EUR | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 34 EUR | 124 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0,34 % | 0,36 % | | | Ejemplo de inversión 10 000 EUR | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años (período de mantenimiento recomendado) |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 34 EUR | 124 EUR |
| Incidencia anual de los costes (*) | 0,34 % | 0,36 % | | | Exemple d’investissement 10 000 EUR | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 34 EUR | 124 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0,34 % | 0,36 % | | fr | es |
DOLFIN19 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Transferable securities and money market instruments admitted to official exchange listing or dealt in on another regulated market
Corporate Bonds (continued)
Real Estate Investment Trusts (REITs) (continued) HAT Holdings I LLC, REIT, 144A 3.375% | Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Unternehmensanleihen (Fortsetzung)
Real Estate Investment Trusts (REITs) (Fortsetzung) HAT Holdings I LLC, REIT, 144A 3,375 % | Transferable securities and money market instruments admitted to official exchange listing or dealt in on another regulated market
Corporate Bonds (continued)
Real Estate Investment Trusts (REITs) (continued) HAT Holdings I LLC, REIT, 144A 3.375% | en | de |
DOLFIN20 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
(g) Securities with an aggregate fair value of $1,314 and cash of $400 have been pledged as collateral for financial derivative instruments as governed by International Swaps and Derivatives Association, Inc. master agreements as at 31 December 2021.
Cash of $4,853 has been pledged as collateral for exchange-traded and centrally cleared financial derivative instruments as at 31 December 2021. Fair Value Measurements
(1)
The following is a summary of the fair valuations according to the inputs used as at 31 December 2021 in valuing the Fund’s assets and liabilities: | (g) Des titres d’une juste valeur globale de 1 314 $ et un montant en numéraire de 400 $ ont été nantis en garantie des instruments financiers dérivés au 31 décembre 2021 ainsi que le prescrivent les contrats cadres de l’International Swaps and Derivatives Association, Inc.
Un montant en numéraire de 4 853 $ a été nanti en garantie d’instruments financiers dérivés compensés et négociés en bourse au 31 décembre 2021. Évaluations de la juste valeur
(1)
Voici une synthèse des justes valeurs, d’après les données utilisées pour évaluer les actifs et passifs du Fonds au 31 décembre 2021 : | (g) Securities with an aggregate fair value of $1,314 and cash of $400 have been pledged as collateral for financial derivative instruments as governed by International Swaps and Derivatives Association, Inc. master agreements as at 31 December 2021.
Cash of $4,853 has been pledged as collateral for exchange-traded and centrally cleared financial derivative instruments as at 31 December 2021. Fair Value Measurements
(1)
The following is a summary of the fair valuations according to the inputs used as at 31 December 2021 in valuing the Fund’s assets and liabilities: | en | fr |
DOLFIN21 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment CHF 10 000 Scenarios | If you exit after 1 Year | If you exit after 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Total Costs | 326.0 CHF | 2 359.4 CHF |
| Annual costs impact (*) | 3.26% | 3.52% each year | | | Inversión CHF 10.000 Scenarios | En caso de salida después de 1 Año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 326.0 CHF | 2 359.4 CHF |
| Incidencia anual de los costes(*) | 3.26% | 3.52% cada año | | | Investment CHF 10 000 Scenarios | If you exit after 1 Year | If you exit after 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Total Costs | 326.0 CHF | 2 359.4 CHF |
| Annual costs impact (*) | 3.26% | 3.52% each year | | en | es |
DOLFIN22 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The coming weeks will be crucial. The federal government’s unemployment benefit program will come to an end in July. It is unlikely to be extended. It is therefore important that business activity should return to normal before then. The “Paycheck Protection Program” for SMEs is structured so as to encourage businesses to re-employ their staff as quickly as possible. The next unemployment figures will be instructive in this regard.
At this stage of the rebound, investors are faced with the dilemma of whether to favor “victims” of the economic and health crisis (commodities, consumer discretionary, etc.), in hopes of a return to normal, or whether to focus on those companies that have gained from the new working and consumer spending habits. We prefer the second approach: more than 80% of our portfolio consists of companies that provide essential services and that have shown resilience during the crisis.
Microsoft, our largest position, is one of the companies whose services proved essential during the lockdown. Its collaboration tools (such as TEAMS with 75 million users a day) and “Cloud computing” services, as well as an installed base of more than one billion Windows 10 users, enabled its customers to operate on a teleworking basis. Sales grew by 15% and net income rose by 25% over the quarter.
Comcast generates two-thirds of its earnings from the provision of high-speed broadband internet access and therefore benefited from the lockdown. This cushioned the slowdown in advertising at NBC Universal and the closure of its theme parks.
Growth has decelerated sharply for Facebook, dropping from 20% in the first quarter to 0% in April. Yet the company has benefited from spectacular growth in time spent on its three main platforms. It has taken advantage of its solid financial position to team up with Reliance in India and thereby develop a very promising e-commerce and online payments platform. We also have great confidence in the potential of Facebook Shops through which the company has joined forces with major e-commerce names such as Shopify.
Johnson & Johnson is dealing with the crisis on many fronts. The group has embarked on developing a SARS-CoV-2 vaccine at an unprecedented pace and scale and has announced that it intends to sell it at cost. Although the reorganization of the hospitals at the height of the crisis is likely to lead to a temporary fall of close to 50% in sales of medical devices in the second half, the pharmaceutical and consumer healthcare divisions should manage to maintain their profitability thanks to tele-medicine prescriptions and robust supermarket sales.
For Avery Dennison, the global leader in labels and adhesive packaging materials, the situation is more contrasted in the short term. Although the group benefits directly from the double-digit increase in volumes of essential consumer goods, the store closures in the apparel segment will be only partly offset by the boom in online sales. Over the longer term, we think Avery Dennison will benefit from the necessary modernisation of supply chains thanks to its leadership in the RFID labels segment, which is growing by close to 20% a year.
Costco, Walmart and Amazon reported sales growth on a comparable basis at the height of the lockdown of +8%, +10% and +32% respectively. Walmart benefited in particular from the installation of online order pick-up areas at most of its US stores. Costco had also been emphasizing its e-commerce offer over the past two years and sales via this channel more than doubled during the first half.
We have initiated a new position in Otis, one of the companies resulting from the breakup of United Technologies (the two other companies have been sold). During its first quarter as an independent company, it proved the worth of its business mix of maintenance services (50% of revenues and 75% of net income) and sales of new elevators. The former grew by 3% whereas the latter declined by 10%.
We adjusted our positions during the first half, mainly to take advantage of valuation differences that emerged: we thus reduced positions on Equifax (sold), CMS Energy, Walmart and Tyler Technologies. In contrast, we initiated positions in Estée Lauder and Analog Devices. We increased the positions in Facebook and Activision.
The Covid pandemic will continue to influence trends in the equity markets in the third quarter. The rebound recorded in the second quarter has brought valuations back to normal levels. The continuing very low level of long-term interest rates could on its own justify higher price-to-earnings multiples. Moreover, the surveys of investor sentiment - both professional and retail - reveal a high level of pessimism, which is traditionally a contrarian indicator.
The prospect of presidential and legislative elections in November will also be a significant factor during the quarter. The polls currently give Joe Biden a very strong chance of winning the presidential elections. Two other factors need to be watched to get an idea of the politics that will be implemented: will the senate flip over to the democrats and who will run as vice-president? A female vice-president from the left of the democrat party would increase the likelihood of the 2018 tax reform being called into question, particularly if the democrats control the senate. The sectors that will need to be watched are technology (new regulations? Green New Deal?) and healthcare (putting in place a public healthcare offer with pressure on suppliers’ prices?).
Our philosophy - seeking quality and growth stocks with solid competitive advantages - has remained unchanged over the past twenty years. It has proved its worth, not only during the turbulent period we are currently going through but during virtually all the market phases that we have experienced since the 2009 recession. We are confident that it will also prove its worth during the present unprecedented and uncertain period. | Les semaines à venir seront cruciales. Le plan d’aide aux chômeurs du gouvernement fédéral américain s’arrêtera en juillet. Il est peu probable qu’il soit prolongé. Il est donc important que l’activité des entreprises revienne à la normale avant cette date. Le « Paycheck Protection Program » pour les PME est structuré de manière à encourager les entreprises à réemployer leur personnel le plus rapidement possible. Les prochains chiffres du chômage seront instructifs à cet égard.
À ce stade du rebond, les investisseurs sont confrontés au dilemme suivant : favoriser les « victimes » de la crise économique et sanitaire (matières premières, biens de consommation discrétionnaire, etc.) dans l’espoir d’un retour à la normale, ou bien se concentrer sur les entreprises qui ont profité des nouvelles habitudes de travail et de consommation. Nous préférons la deuxième approche : plus de 80 % de notre portefeuille se compose de sociétés qui fournissent des services essentiels et qui ont fait preuve de résilience pendant la crise.
Microsoft, notre position la plus importante, est l’une des sociétés dont les services se sont avérés essentiels pendant le confinement. Ses outils collaboratifs (comme l’application TEAMS qui compte 75 millions d’utilisateurs par jour) et ses services de « cloud computing », ainsi qu’une base solide de plus d’un milliard d’utilisateurs de Windows 10, ont permis à ses clients d’opter pour le télétravail. Son chiffre d’affaires a progressé de 15 % et son résultat net de 25 % au cours du trimestre.
Comcast génère deux tiers de ses bénéfices de la fourniture d’accès Internet à haut débit et a donc profité du confinement. La société a ainsi amorti le ralentissement de la publicité chez NBC Universal et la fermeture de ses parcs à thème.
La croissance de Facebook a fortement ralenti, passant de 20 % au premier trimestre à 0 % en avril. Pourtant, la société a bénéficié d’une croissance spectaculaire du temps passé sur ses trois principales plateformes. Elle a tiré parti de sa solide position financière pour collaborer avec Reliance en Inde et ainsi développer une plateforme de commerce en ligne et de paiement en ligne très prometteuse. Nous sommes également très confiants dans le potentiel de Facebook Shops par le biais duquel l’entreprise a uni ses forces avec de grandes enseignes du commerce en ligne tels que Shopify.
Johnson & Johnson gère la crise sur de nombreux fronts. Le groupe s’est lancé dans le développement d’un vaccin contre le SARS-CoV-2 à un rythme et une échelle sans précédent, annonçant qu’il avait l’intention de le vendre à prix coûtant. Bien que la réorganisation des hôpitaux au plus fort de la crise risque d’entraîner une baisse temporaire de près de 50 % des ventes de dispositifs médicaux au second semestre, les divisions pharmaceutique et de santé grand public devraient réussir à conserver leur niveau de rentabilité grâce aux ordonnances et consultations médicales à distance et à de solides ventes en supermarchés.
Pour Avery Dennison, leader mondial dans le domaine des étiquettes et des matériaux d’emballage adhésifs, la situation est plus contrastée à court terme. Bien que le groupe bénéficie directement de l’augmentation à deux chiffres des volumes de biens de consommation essentiels, les fermetures de magasins dans le segment de l’habillement ne seront que partiellement compensées par l’explosion des ventes en ligne. Sur le long terme, nous pensons qu’Avery Dennison bénéficiera de la modernisation nécessaire des chaînes d’approvisionnement grâce à son leadership dans le segment des étiquettes RFID, qui augmente de près de 20 % par an.
Au plus fort du confinement, Costco, Walmart et Amazon ont enregistré une croissance des ventes sur une base comparable de +8 %, +10 % et +32 %, respectivement. Walmart a notamment bénéficié de l’installation d’espaces de collecte des commandes en ligne dans la plupart de ses magasins américains. Costco avait également mis l’accent sur son offre de commerce en ligne ces deux dernières années et les ventes via ce canal ont plus que doublé au cours du premier semestre.
Nous avons initié une nouvelle position sur Otis, l’une des sociétés nées de la scission d’United Technologies (les deux autres sociétés ont été vendues). Au cours de son premier trimestre en tant que société indépendante, elle a démontré la valeur de son mix d’activités de services de maintenance (50 % du chiffre d’affaires et 75 % du résultat net) et de ventes d’ascenseurs neufs. Le premier segment a progressé de 3 % tandis que le second a reculé de 10 %.
Nous avons ajusté nos positions au cours du premier semestre, principalement pour tirer parti des différences de valorisation qui ont émergé : nous avons ainsi réduit nos positions sur Equifax (vendu), CMS Energy, Walmart et Tyler Technologies. À l’inverse, nous avons ouvert des positions dans Estée Lauder et Analog Devices. Nous avons renforcé nos positions dans Facebook et Activision.
La pandémie de Covid continuera d’influencer les tendances des marchés d’actions au troisième trimestre. Le rebond enregistré au deuxième trimestre a ramené les valorisations à des niveaux normaux. Le niveau toujours très faible des taux d’intérêt à long terme pourrait, à lui seul, justifier des multiples prix/bénéfices plus élevés. De plus, les enquêtes sur le moral des investisseurs (professionnels et particuliers) révèlent un haut degré de pessimisme, un indicateur traditionnellement à contre-courant.
La perspective des élections présidentielles et législatives américaines en novembre sera également un facteur important au cours du trimestre. Les sondages donnent actuellement à Joe Biden une très forte chance de remporter le scrutin. Deux autres facteurs doivent être pris en compte pour avoir une idée de la politique qui sera mise en œuvre : le Sénat va-t-il basculer dans le camp démocrate et qui emportera la vice-présidence ? Une vice-présidente issue de l’aile gauche du parti démocrate augmenterait la probabilité que la réforme fiscale de 2018 soit remise en cause, notamment si les démocrates contrôlent le Sénat. Les secteurs qui devront être surveillés sont la technologie (nouvelles réglementations ? Green New Deal ?) et la santé (mise en place d’une offre de santé publique engendrant une pression sur les tarifs des fournisseurs ?).
Notre philosophie – rechercher des titres de qualité et de croissance dotés d’avantages concurrentiels solides – est restée la même depuis vingt ans. Elle n’a cessé de prouver sa valeur, non seulement depuis le début de la période de turbulences que nous traversons actuellement, mais aussi pendant pratiquement toutes les phases de marché que nous avons observées depuis la récession de 2009. Nous sommes convaincus qu’elle fera de même dans la période d’incertitude dans laquelle nous sommes aujourd’hui. | The coming weeks will be crucial. The federal government’s unemployment benefit program will come to an end in July. It is unlikely to be extended. It is therefore important that business activity should return to normal before then. The “Paycheck Protection Program” for SMEs is structured so as to encourage businesses to re-employ their staff as quickly as possible. The next unemployment figures will be instructive in this regard.
At this stage of the rebound, investors are faced with the dilemma of whether to favor “victims” of the economic and health crisis (commodities, consumer discretionary, etc.), in hopes of a return to normal, or whether to focus on those companies that have gained from the new working and consumer spending habits. We prefer the second approach: more than 80% of our portfolio consists of companies that provide essential services and that have shown resilience during the crisis.
Microsoft, our largest position, is one of the companies whose services proved essential during the lockdown. Its collaboration tools (such as TEAMS with 75 million users a day) and “Cloud computing” services, as well as an installed base of more than one billion Windows 10 users, enabled its customers to operate on a teleworking basis. Sales grew by 15% and net income rose by 25% over the quarter.
Comcast generates two-thirds of its earnings from the provision of high-speed broadband internet access and therefore benefited from the lockdown. This cushioned the slowdown in advertising at NBC Universal and the closure of its theme parks.
Growth has decelerated sharply for Facebook, dropping from 20% in the first quarter to 0% in April. Yet the company has benefited from spectacular growth in time spent on its three main platforms. It has taken advantage of its solid financial position to team up with Reliance in India and thereby develop a very promising e-commerce and online payments platform. We also have great confidence in the potential of Facebook Shops through which the company has joined forces with major e-commerce names such as Shopify.
Johnson & Johnson is dealing with the crisis on many fronts. The group has embarked on developing a SARS-CoV-2 vaccine at an unprecedented pace and scale and has announced that it intends to sell it at cost. Although the reorganization of the hospitals at the height of the crisis is likely to lead to a temporary fall of close to 50% in sales of medical devices in the second half, the pharmaceutical and consumer healthcare divisions should manage to maintain their profitability thanks to tele-medicine prescriptions and robust supermarket sales.
For Avery Dennison, the global leader in labels and adhesive packaging materials, the situation is more contrasted in the short term. Although the group benefits directly from the double-digit increase in volumes of essential consumer goods, the store closures in the apparel segment will be only partly offset by the boom in online sales. Over the longer term, we think Avery Dennison will benefit from the necessary modernisation of supply chains thanks to its leadership in the RFID labels segment, which is growing by close to 20% a year.
Costco, Walmart and Amazon reported sales growth on a comparable basis at the height of the lockdown of +8%, +10% and +32% respectively. Walmart benefited in particular from the installation of online order pick-up areas at most of its US stores. Costco had also been emphasizing its e-commerce offer over the past two years and sales via this channel more than doubled during the first half.
We have initiated a new position in Otis, one of the companies resulting from the breakup of United Technologies (the two other companies have been sold). During its first quarter as an independent company, it proved the worth of its business mix of maintenance services (50% of revenues and 75% of net income) and sales of new elevators. The former grew by 3% whereas the latter declined by 10%.
We adjusted our positions during the first half, mainly to take advantage of valuation differences that emerged: we thus reduced positions on Equifax (sold), CMS Energy, Walmart and Tyler Technologies. In contrast, we initiated positions in Estée Lauder and Analog Devices. We increased the positions in Facebook and Activision.
The Covid pandemic will continue to influence trends in the equity markets in the third quarter. The rebound recorded in the second quarter has brought valuations back to normal levels. The continuing very low level of long-term interest rates could on its own justify higher price-to-earnings multiples. Moreover, the surveys of investor sentiment - both professional and retail - reveal a high level of pessimism, which is traditionally a contrarian indicator.
The prospect of presidential and legislative elections in November will also be a significant factor during the quarter. The polls currently give Joe Biden a very strong chance of winning the presidential elections. Two other factors need to be watched to get an idea of the politics that will be implemented: will the senate flip over to the democrats and who will run as vice-president? A female vice-president from the left of the democrat party would increase the likelihood of the 2018 tax reform being called into question, particularly if the democrats control the senate. The sectors that will need to be watched are technology (new regulations? Green New Deal?) and healthcare (putting in place a public healthcare offer with pressure on suppliers’ prices?).
Our philosophy - seeking quality and growth stocks with solid competitive advantages - has remained unchanged over the past twenty years. It has proved its worth, not only during the turbulent period we are currently going through but during virtually all the market phases that we have experienced since the 2009 recession. We are confident that it will also prove its worth during the present unprecedented and uncertain period. | en | fr |
DOLFIN23 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended Holding Period: 5 years Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs Average return each year | 1,520 USD -84.78% | 1,600 USD -30.66% |
| Unfavourable¹ | What you might get back after costs Average return each year | 8,770 USD -12.32% | 8,990 USD -2.10% |
| Moderate² | What you might get back after costs Average return each year | 11,100 USD 10.96% | 15,410 USD 9.04% |
| Favourable³ | What you might get back after costs Average return each year | 13,700 USD 36.97% | 20,380 USD 15.30% | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10.000 USD |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 1.520 USD -84,78% | 1.600 USD -30,66% |
| Desfavorable¹ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 8.770 USD -12,32% | 8.990 USD -2,10% |
| Moderado² | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 11.100 USD 10,96% | 15.410 USD 9,04% |
| Favorable³ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 13.700 USD 36,97% | 20.380 USD 15,30% | | | Recommended Holding Period: 5 years Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs Average return each year | 1,520 USD -84.78% | 1,600 USD -30.66% |
| Unfavourable¹ | What you might get back after costs Average return each year | 8,770 USD -12.32% | 8,990 USD -2.10% |
| Moderate² | What you might get back after costs Average return each year | 11,100 USD 10.96% | 15,410 USD 9.04% |
| Favourable³ | What you might get back after costs Average return each year | 13,700 USD 36.97% | 20,380 USD 15.30% | | en | es |
DOLFIN24 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- L’indicateur ci-dessus n’est pas une mesure du risque de moins-value mais une estimation de la variation du prix du Fonds dans le temps. Il se base sur des données passées et, par conséquent, peut ne pas représenter une indication fiable pour l’avenir.
- Le Fonds est classé dans la catégorie ci-dessus du fait de sa performance passée.
- La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et peut évoluer dans le temps.
- L’indicateur est conçu pour aider les investisseurs à comprendre les incertitudes concernant à la fois les gains et les pertes qui peuvent avoir une incidence sur leur investissement. Dans ce contexte, la catégorie la plus basse n’est pas synonyme de catégorie « sans risque ».
- Le Fonds n’émet aucune garantie à l’égard de ses investisseurs concernant la performance ou les fonds qui y ont été investis. | - El indicador anterior no constituye una medida del riesgo de pérdida de capital, sino una medida estimada de la variación de precios del Fondo. Está basado en información histórica y, por lo tanto, puede no resultar una indicación fiable para el futuro.
- El Fondo está clasificado en la categoría anterior debido a su comportamiento histórico.
- La categoría de riesgo indicada no se garantiza y puede cambiar con el tiempo.
- El indicador está diseñado para ayudar a los inversores a entender las incertidumbres, tanto para pérdidas como para ganancias, que pueden afectar a sus inversiones. En este contexto, la categoría inferior no representa que esté libre de riesgo.
- El Fondo no proporciona a sus inversores ninguna garantía sobre rendimiento, ni sobre los importes que se hayan invertido en él. | - L’indicateur ci-dessus n’est pas une mesure du risque de moins-value mais une estimation de la variation du prix du Fonds dans le temps. Il se base sur des données passées et, par conséquent, peut ne pas représenter une indication fiable pour l’avenir.
- Le Fonds est classé dans la catégorie ci-dessus du fait de sa performance passée.
- La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et peut évoluer dans le temps.
- L’indicateur est conçu pour aider les investisseurs à comprendre les incertitudes concernant à la fois les gains et les pertes qui peuvent avoir une incidence sur leur investissement. Dans ce contexte, la catégorie la plus basse n’est pas synonyme de catégorie « sans risque ».
- Le Fonds n’émet aucune garantie à l’égard de ses investisseurs concernant la performance ou les fonds qui y ont été investis. | fr | es |
DOLFIN25 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Although many of the emerging and less developed market securities in which a Fund may invest are traded on securities exchanges, they may trade in limited volume and may encounter settlement systems that are less well organised than those of developed markets. Supervisory authorities may also be unable to apply standards that are comparable with those in developed markets. Thus there may be risks that settlement may be delayed and that cash or securities belonging to the relevant Fund may be in jeopardy because of failures of or defects in the systems or because of defects in the administrative operations of counterparties. Such counterparties may lack the substance or financial resources of similar counterparties in a developed market. There may also be a danger that competing claims may arise in respect of securities held by or to be transferred to the Fund and compensation schemes may be non-existent or limited or inadequate to meet the Fund’s claims in any of these events.
Equity investments in Russia are currently subject to certain risks with regard to the ownership and custody of securities. This results from the fact that no physical share certificates are issued and ownership of securities is evidenced by entries in the books of a company or its registrar (which is neither an agent nor responsible to the Depositary), other than by local regulation. No certificates representing shareholdings in Russian companies will be held by the Depositary or any of its local correspondents or in an effective central depository system.
Equity investments in Russia may also be settled using the local depository, National Settlement Depository ("NSD"). Although NSD is legally recognised as a central securities depository ("CSD"), it is not currently operated as a CSD and
may not protect finality of title. Like local custodians, the NSD still has to register the equity positions with the registrar in its own nominee name.
If concerns are raised regarding a specific investor, the whole nominee position in a depository could be frozen for a period of months until the investigation is complete. As a result, there is a risk that an investor could be restricted from trading because of another NSD account holder. At the same time should an underlying registrar be suspended, investors settling through registrars cannot trade, but settlement between two depository accounts can take place. Any discrepancies between a registrar and the NSD records may impact corporate entitlements and potentially settlement activity of underlying clients, which is mitigated by the frequent position reconciliations between the depositories and the registrars.
Securities traded on the Moscow Exchange MICEX-RTS can be treated as investment in securities dealt in on a Regulated Market.
Additional risks of emerging market securities may include: greater social, economic and political uncertainty and instability; more substantial governmental involvement in the economy; less governmental supervision and regulation; unavailability of currency hedging techniques; companies that are newly organised and small; differences in auditing and financial reporting standards, which may result in unavailability of material information about issuers; and less developed legal systems. In addition taxation of interest and capital gains received by non-residents varies among emerging and less developed markets and, in some cases may be comparatively high. There may also be less well- defined tax laws and procedures and such laws may permit retroactive taxation so that the Fund could in the future become subject to local tax liabilities that had not been anticipated in conducting investment activities or valuing assets.
- Specific Risks Linked to Securities Lending and Repurchase TransactionsSecurities lending and repurchase transactions involve certain risks. There is no assurance that a Fund will achieve the objective for which it entered into a transaction. | Aunque muchos de los valores de mercados emergentes y menos desarrollados en los que puede invertir un Fondo se negocian en mercados de valores, su volumen de negociación puede ser reducido y pueden liquidarse en sistemas peor organizados que los de los mercados desarrollados. Asimismo, es posible que las autoridades supervisoras de esos países no puedan aplicar normas comparables a las de los mercados desarrollados. Por lo tanto, existe el riesgo de que la liquidación se retrase y de que el efectivo o los valores del Fondo correspondiente estén en peligro como consecuencia de fallos o defectos de los sistemas o de defectos del funcionamiento administrativo de las contrapartes. Es posible que esas contrapartes no posean la entidad o los recursos financieros de contrapartes similares de un mercado desarrollado. También puede existir el riesgo de que otra parte alegue que posee derechos sobre los valores en cartera del Fondo o que vayan a transmitirse al mismo y de que no existan sistemas de compensación, o sean limitados o insuficientes para hacer frente a las pérdidas del Fondo en cualquiera de esos casos.
Las inversiones en renta variable en Rusia están sujetas en la actualidad a determinados riesgos con respecto a la propiedad y la custodia de valores. Esto resulta del hecho de que no se emiten certificados de acciones físicos y de que la titularidad de los valores se demuestra por registros en los libros de una sociedad o su registrador (que no es ni un agente ni un responsable del Depositario), salvo mediante regulación local. Ni el Depositario ni ninguno de sus corresponsales locales contarán con certificados que
representen la titularidad de participaciones de sociedades rusas, que tampoco se mantendrán en un sistema central de depósito eficaz.
Las inversiones en renta variable en Rusia también se pueden liquidar mediante el custodio local, National Settlement Depository (“NSD”). Si bien el NSD está reconocido legalmente como custodio central de valores (“CSD”, por sus siglas en inglés), no se gestiona actualmente como un CSD y es posible que no proteja la irrevocabilidad del título. Como depositario local, el NSD deben registrar las posiciones de renta variable en el registrador a nombre de la persona interpuesta.
Si se desatan dudas acerca de un inversor en particular, podría congelarse la totalidad de la posición de la persona interpuesta durante un periodo que podría durar meses hasta que se complete la investigación. Como resultado, existe el riesgo de que se restrinjan las negociaciones para un inversor debido a otro titular de cuenta del NSD. Al mismo tiempo, si un registrador subyacente es suspendido, los inversores que realicen las liquidaciones por medio de registradores no pueden negociar, no obstante, pueden realizarse liquidaciones entre dos cuentas de depósito.
Cualquier discrepancia entre un registrador y los registros del NSD puede afectar a los derechos corporativos y potencialmente la actividad de liquidaciones de los clientes subyacentes, lo cual es mitigado por las frecuentes reconciliaciones de posiciones entre los depositarios y los registradores.
Los valores cotizados en la bolsa de Moscú MICEX-RTS pueden tratarse como una inversión en valores negociados en un Mercado regulado.
Otros riesgos de los valores de mercados emergentes incluyen: mayor incertidumbre e inestabilidad social, económica y política; mayor intervención pública en la economía; menor supervisión y regulación pública; falta de disponibilidad de técnicas de cobertura de divisas; existencia de empresas recién constituidas y de pequeño tamaño; diferencias en las normas de auditoría e información financiera, que pueden hacer que no haya disponible información esencial sobre los emisores; y sistemas jurídicos menos desarrollados. Además, la tributación de los ingresos y las plusvalías recibidos por no residentes varía en los distintos mercados emergentes y menos desarrollados y, en algunos casos, puede ser elevada en términos comparativos. También es posible que la legislación y los procedimientos tributarios estén peor definidos y que esas leyes permitan la tributación retroactiva, de tal forma que el Fondo podría quedar sujeto en el futuro a deudas fiscales en esos países que no se habían previsto en el curso de las actividades de inversión o la valoración de los activos.
- Riesgos específicos asociados a los préstamos de valores y a las transacciones con pacto de recompraLos préstamos de valores y las transacciones con pacto de recompra conllevan determinados riesgos. No existe ninguna garantía de que un Fondo logre el objetivo para el que ha formalizado una transacción. | Although many of the emerging and less developed market securities in which a Fund may invest are traded on securities exchanges, they may trade in limited volume and may encounter settlement systems that are less well organised than those of developed markets. Supervisory authorities may also be unable to apply standards that are comparable with those in developed markets. Thus there may be risks that settlement may be delayed and that cash or securities belonging to the relevant Fund may be in jeopardy because of failures of or defects in the systems or because of defects in the administrative operations of counterparties. Such counterparties may lack the substance or financial resources of similar counterparties in a developed market. There may also be a danger that competing claims may arise in respect of securities held by or to be transferred to the Fund and compensation schemes may be non-existent or limited or inadequate to meet the Fund’s claims in any of these events.
Equity investments in Russia are currently subject to certain risks with regard to the ownership and custody of securities. This results from the fact that no physical share certificates are issued and ownership of securities is evidenced by entries in the books of a company or its registrar (which is neither an agent nor responsible to the Depositary), other than by local regulation. No certificates representing shareholdings in Russian companies will be held by the Depositary or any of its local correspondents or in an effective central depository system.
Equity investments in Russia may also be settled using the local depository, National Settlement Depository ("NSD"). Although NSD is legally recognised as a central securities depository ("CSD"), it is not currently operated as a CSD and
may not protect finality of title. Like local custodians, the NSD still has to register the equity positions with the registrar in its own nominee name.
If concerns are raised regarding a specific investor, the whole nominee position in a depository could be frozen for a period of months until the investigation is complete. As a result, there is a risk that an investor could be restricted from trading because of another NSD account holder. At the same time should an underlying registrar be suspended, investors settling through registrars cannot trade, but settlement between two depository accounts can take place. Any discrepancies between a registrar and the NSD records may impact corporate entitlements and potentially settlement activity of underlying clients, which is mitigated by the frequent position reconciliations between the depositories and the registrars.
Securities traded on the Moscow Exchange MICEX-RTS can be treated as investment in securities dealt in on a Regulated Market.
Additional risks of emerging market securities may include: greater social, economic and political uncertainty and instability; more substantial governmental involvement in the economy; less governmental supervision and regulation; unavailability of currency hedging techniques; companies that are newly organised and small; differences in auditing and financial reporting standards, which may result in unavailability of material information about issuers; and less developed legal systems. In addition taxation of interest and capital gains received by non-residents varies among emerging and less developed markets and, in some cases may be comparatively high. There may also be less well- defined tax laws and procedures and such laws may permit retroactive taxation so that the Fund could in the future become subject to local tax liabilities that had not been anticipated in conducting investment activities or valuing assets.
- Specific Risks Linked to Securities Lending and Repurchase TransactionsSecurities lending and repurchase transactions involve certain risks. There is no assurance that a Fund will achieve the objective for which it entered into a transaction. | en | es |
DOLFIN26 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Institutional Investor
An investor, whether established in Luxembourg or elsewhere, within the meaning of article 174(2) of the Law, which means the following:
- Institutional Investors stricto sensu, such as banks and other financial sector professionals, insurance and reinsurance companies, other companies, social security institutions and pension funds, sovereign wealth funds and official institutions, all subscribing on their own behalf, and the structures such Institutional Investors put into place for the management of their own assets;
- Credit institutions and other financial sector professionals (including but not limited to discretionary investment managers) investing in their own name but on behalf of Institutional Investors described above, including on the basis of a discretionary management mandate;
- Credit institutions and other financial sector professionals (including but not limited to discretionary investment managers) investing in their own name but on behalf of non institutional clients on the basis of a discretionary management mandate;
- Collective investment undertakings;
- Holding companies and similar entities whose shareholders are Institutional Investors as described in the above paragraphs;
- Holding companies and similar entities whose shareholder(s)/ beneficial owner(s) is/are individual(s) who may reasonably be regarded as sophisticated investor(s) and where the purpose of the holding company is to hold important financial interests/ investments for an individual or a family;
- Holding companies and similar entities which as a result of their structure and activity have a true substance and hold important financial interests / investments. | #### Institutioneller Anleger
Ein in Luxemburg oder im Ausland ansässiger Anleger im Sinn von Artikel 174(2) des Gesetzes, also:
- Institutionelle Anleger im strengen Sinn, wie Banken und andere Akteure des Finanzsektors, Versicherungs- und Rückversicherungsgesellschaften, sonstige Gesellschaften, Sozialversicherungseinrichtungen und Pensionsfonds, Staatsfonds und offizielle Einrichtungen, die alle im eigenen Namen Anteile zeichnen, und die Strukturen, die solche institutionellen Anleger zur Verwaltung ihrer eigenen Vermögenswerte einsetzen;
- Kreditinstitute und andere Akteure des Finanzsektors (einschließlich unter anderem mit Dispositionsbefugnis handelnde Anlageverwalter), die im eigenen Namen, jedoch im Auftrag der vorstehend genannten institutionellen Kunden anlegen, auch auf der Grundlage eines Verwaltungsauftrags mit Dispositionsbefugnis;
- Kreditinstitute und andere Akteure des Finanzsektors (einschließlich unter anderem mit Dispositionsbefugnis handelnde Anlageverwalter), die im eigenen Namen, jedoch im Auftrag nicht institutioneller Kunden auf der Grundlage eines Verwaltungsauftrags mit Dispositionsbefugnis anlegen;
- Organismen für gemeinsame Anlagen;
- Holdinggesellschaften und ähnliche Organisationen, deren Eigentümer institutionelle Anleger wie in den vorstehenden Absätzen beschrieben sind;
- Holdinggesellschaften und ähnliche Organisationen, deren Eigentümer/wirtschaftliche(r) Eigentümer (eine) Einzelperson(en) ist (sind), die als erfahrene(r) Anleger angesehen werden kann (können), wobei der Zweck der Holdinggesellschaft darin besteht, bedeutende finanzielle Beteiligungen/Kapitalanlagen für eine Einzelperson oder eine Familie zu halten;
- Holdinggesellschaften und ähnliche Organisationen, die infolge ihrer Struktur und ihrer Aktivitäten echten Bestand haben und wichtige finanzielle Beteiligungen/ Kapitalanlagen halten. | #### Institutional Investor
An investor, whether established in Luxembourg or elsewhere, within the meaning of article 174(2) of the Law, which means the following:
- Institutional Investors stricto sensu, such as banks and other financial sector professionals, insurance and reinsurance companies, other companies, social security institutions and pension funds, sovereign wealth funds and official institutions, all subscribing on their own behalf, and the structures such Institutional Investors put into place for the management of their own assets;
- Credit institutions and other financial sector professionals (including but not limited to discretionary investment managers) investing in their own name but on behalf of Institutional Investors described above, including on the basis of a discretionary management mandate;
- Credit institutions and other financial sector professionals (including but not limited to discretionary investment managers) investing in their own name but on behalf of non institutional clients on the basis of a discretionary management mandate;
- Collective investment undertakings;
- Holding companies and similar entities whose shareholders are Institutional Investors as described in the above paragraphs;
- Holding companies and similar entities whose shareholder(s)/ beneficial owner(s) is/are individual(s) who may reasonably be regarded as sophisticated investor(s) and where the purpose of the holding company is to hold important financial interests/ investments for an individual or a family;
- Holding companies and similar entities which as a result of their structure and activity have a true substance and hold important financial interests / investments. | en | de |
DOLFIN27 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts d’entrée | 3,0 % du montant investi. Il s’agit du montant maximal que vous paierez. La personne qui vous vend le Produit vous informera des coûts réels. | Jusqu’à 300 USD |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie. | Néant |
| Coûts récurrents prélevés chaque année | |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1,5 % | 141 USD |
| Le montant des coûts courants est fonction des dépenses de l’exercice clos en décembre 2021. Ce montant peut varier d’un exercice à l’autre. |
| Coûts de transaction | 0,5 % de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au Produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | 47 USD |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions spécifiques |
| Commissions de performance | Il n’y a pas de commission de performance pour ce Produit. | Néant | | | Costes únicos de entrada o salida | En caso de salida después de 1 año |
| --- | --- |
| Costes de entrada | 3,0 % del importe invertido. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. La persona que le venda el Producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente. | Hasta 300 USD |
| Costes de salida | No cobramos una comisión de salida. | Ninguna |
| Costes corrientes detraídos cada año | |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 1,5 % | 141 USD |
| La cifra de costes corrientes se basa en los gastos del ejercicio finalizado a diciembre de 2021. Esta cifra puede variar de un año a otro. |
| Costes de operación | 0,5 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del Producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. | 47 USD |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | No se aplica ninguna comisión de rendimiento a este Producto. | Ninguna | | | Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts d’entrée | 3,0 % du montant investi. Il s’agit du montant maximal que vous paierez. La personne qui vous vend le Produit vous informera des coûts réels. | Jusqu’à 300 USD |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie. | Néant |
| Coûts récurrents prélevés chaque année | |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1,5 % | 141 USD |
| Le montant des coûts courants est fonction des dépenses de l’exercice clos en décembre 2021. Ce montant peut varier d’un exercice à l’autre. |
| Coûts de transaction | 0,5 % de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au Produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | 47 USD |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions spécifiques |
| Commissions de performance | Il n’y a pas de commission de performance pour ce Produit. | Néant | | fr | es |
DOLFIN28 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Company uses an independent agent to provide the fair valuation analysis. The adjustment of the Net Asset Value per Share of a Fund so as to reflect the fair value of the portfolio as at the point of valuation is an automated process.
Adjustment factors are applied daily at an individual asset level to independently sourced market prices. The adjustment process covers all equity markets that are closed at the relevant Valuation Point and all Funds that have exposure to these markets are fair value priced. In applying fair value pricing, the Company is seeking to ensure that consistent prices are applied across all relevant Funds. Fixed income and other asset classes are currently not subject to fair value pricing.
Where an adjustment is made as per the foregoing, it will be applied consistently to all Share Classes in the same Fund.
Section 3
- General Information
-
### Administration Details, Charges and Expenses | Die Gesellschaft setzt für die Analyse der beizulegenden Zeitwerte einen unabhängigen Gutachter ein. Bei der Anpassung des Nettoinventarwerts je Anteil eines Fonds, um den beizulegenden Zeitwert des Portfolios zum Zeitpunkt der Bewertung abzubilden, handelt es sich um einen automatisierten Prozess. Anpassungsfaktoren werden täglich auf Ebene der einzelnen Vermögenswerte auf unabhängig ermittelte Marktkurse angewandt. Der Anpassungsprozess deckt sämtliche Aktienmärkte ab, die zum entsprechenden Bewertungszeitpunkt geschlossen sind, und alle Fonds, die ein Engagement in diesen Märkten aufweisen, werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Bei der Anwendung der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert ist die Gesellschaft bestrebt, sicherzustellen, dass für alle betroffenen Fonds einheitliche Preise verwendet werden. Für Rentenwerte und andere Anlageklassen wird derzeit keine Bewertung zum beizulegenden Zeitwert vorgenommen.
Die vorstehend erläuterten Anpassungen finden einheitliche Anwendung auf alle Anteilsklassen des gleichen Fonds.
Abschnitt 3
- Allgemeine Informationen
-
### Verwaltung, Gebühren und Kosten | The Company uses an independent agent to provide the fair valuation analysis. The adjustment of the Net Asset Value per Share of a Fund so as to reflect the fair value of the portfolio as at the point of valuation is an automated process.
Adjustment factors are applied daily at an individual asset level to independently sourced market prices. The adjustment process covers all equity markets that are closed at the relevant Valuation Point and all Funds that have exposure to these markets are fair value priced. In applying fair value pricing, the Company is seeking to ensure that consistent prices are applied across all relevant Funds. Fixed income and other asset classes are currently not subject to fair value pricing.
Where an adjustment is made as per the foregoing, it will be applied consistently to all Share Classes in the same Fund.
Section 3
- General Information
-
### Administration Details, Charges and Expenses | en | de |
DOLFIN29 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Clearing and Settlement Risk
CMU and CCDC have established the clearing links and each has become a participant of the other to facilitate clearing and settlement of cross- boundary trades. For cross-boundary trades initiated in a market, the clearing house of that market will on one hand clear and settle with its own clearing participants, and on the other hand undertake to fulfil the clearing and settlement obligations of its clearing participants with the counterparty clearing house.
As the national central counterparty of the PRC’s securities market, CCDC operates a comprehensive network of clearing, settlement and bond holding infrastructure. CCDC has established a risk management framework and measures that are approved and supervised by the People’s Bank of China (PBoC). The chances of CCDC default are considered to be remote. In the remote event of a CCDC default, CMUs liabilities in Bond Connect bonds under its market contracts with clearing participants will be limited to assisting clearing participants in pursuing their claims against CCDC. CMU should in good faith, seek recovery of the outstanding bonds and monies from CCDC through available legal channels or through CCDC’s liquidation. In that event, the relevant Fund may suffer delay in the recovery process or may not fully recover its losses from CCDC. | ### Clearing- und Abwicklungsrisiko
CMU und CCDC haben die Clearing-Links eingeführt und sind zum Teilnehmer des jeweils anderen geworden, um Clearing und Abwicklung des grenzüberschreitenden Handels zu erleichtern. Werden an einem Markt grenzüberschreitende Geschäfte initiiert, übernimmt die Clearingstelle jenes Markts einerseits das Clearing und die Abwicklung mit den eigenen Clearing-Teilnehmern und andererseits die Clearing- und Abwicklungsverpflichtungen der eigenen Clearing-Teilnehmer gegenüber der Clearingstelle des Kontrahenten.
Als nationaler zentraler Kontrahent des Wertpapiermarkts der VRC unterhält CCDC eine umfassende Infrastruktur für Clearing, Abwicklung und das Halten von Anleihen. CCDC hat für sein Risikomanagement ein Rahmenwerk und Maßnahmen eingeführt, die durch die People’s Bank of China (PBoC) genehmigt sind und beaufsichtigt werden. Die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls von CCDC gilt als vernachlässigbar. In dem unwahrscheinlichen Fall eines Ausfalls von CCDC sind die Verpflichtungen von CMU bezüglich Bond Connect-Anleihen in seinen Verträgen mit Clearing-Teilnehmern darauf begrenzt, den Clearing-Teilnehmern dabei behilflich zu sein, ihre Ansprüche gegenüber CCDC durchzusetzen. CMU sollte in gutem Glauben versuchen, die ausstehenden Beträge und Gelder über die verfügbaren rechtlichen Kanäle oder im Rahmen der Liquidation von CCDC von CCDC zurückzuerhalten. In diesem Fall kann der betreffende Fonds seine Verluste unter Umständen nicht oder nur verzögert von CCDC zurückerhalten. | ### Clearing and Settlement Risk
CMU and CCDC have established the clearing links and each has become a participant of the other to facilitate clearing and settlement of cross- boundary trades. For cross-boundary trades initiated in a market, the clearing house of that market will on one hand clear and settle with its own clearing participants, and on the other hand undertake to fulfil the clearing and settlement obligations of its clearing participants with the counterparty clearing house.
As the national central counterparty of the PRC’s securities market, CCDC operates a comprehensive network of clearing, settlement and bond holding infrastructure. CCDC has established a risk management framework and measures that are approved and supervised by the People’s Bank of China (PBoC). The chances of CCDC default are considered to be remote. In the remote event of a CCDC default, CMUs liabilities in Bond Connect bonds under its market contracts with clearing participants will be limited to assisting clearing participants in pursuing their claims against CCDC. CMU should in good faith, seek recovery of the outstanding bonds and monies from CCDC through available legal channels or through CCDC’s liquidation. In that event, the relevant Fund may suffer delay in the recovery process or may not fully recover its losses from CCDC. | en | de |
DOLFIN30 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Morgan Stanley désigne Morgan Stanley ou l'une de ses sociétés affiliées ou de ses filiales
- La valeur du Fonds est calculée et publiée quotidiennement, à l'exception des cas précisés dans le prospectus de la Société et le supplément du Fonds (désignés conjointement par le « Prospectus »)
- La devise de référence du Fonds est le dollar américain
- Le Fonds convient aux investisseurs recherchant une valorisation du capital à moyen terme | - Morgan Stanley hace referencia tanto a Morgan Stanley como a cualquiera de sus empresas asociadas o subsidiarias.
- El valor del Fondo se calcula y publica diariamente, salvo en las circunstancias establecidas en el folleto de la Sociedad y el suplemento del Fondo (conjuntamente, el «Folleto»).
- La divisa base del Fondo es el USD.
- El Fondo está orientado a aquellos inversores que busquen crecimiento de capital en un horizonte a medio plazo. | - Morgan Stanley désigne Morgan Stanley ou l'une de ses sociétés affiliées ou de ses filiales
- La valeur du Fonds est calculée et publiée quotidiennement, à l'exception des cas précisés dans le prospectus de la Société et le supplément du Fonds (désignés conjointement par le « Prospectus »)
- La devise de référence du Fonds est le dollar américain
- Le Fonds convient aux investisseurs recherchant une valorisation du capital à moyen terme | fr | es |
DOLFIN31 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Portfolio Breakdown
### Par pays
ÉTATS-UNIS 76.6%
ROYAUME-UNI 5.3%
SUISSE 4.2%
PAYS-BAS 3.1%
| 0. | 8% | Industrie | 6.3% | ORACLE CORP | 4.8% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 7.7% | Consommation cyclique | 5.8% | MICROSOFT CORP | 4.6% |
| | | Matériaux | 4.4% | VALVOLINE INC | 4.4% |
| | | Liquidités | 7.7% | NOVARTIS AG ADR | 4.2% |
| | | | | COMCAST CORP-CLASS A | 4.1% |
| | | | | | 51.3% |
| | | Par capitalisation boursière | | Top 3 contributeurs | |
CANADA 2.2% CHINE
Liquidités
### Par secteur
Santé 27.8%
Technologie 15.6%
Finance 11.9%
Communication 11.9%
Consommation de base 8.6%
### Top 10
MCKESSON CORP 7.4%
BERKSHIRE HATHAWAY-B 7.0%
CVS HEALTH CORP 5.0%
CENTENE CORP 4.9%
MARKEL CORP 4.9%
### Par devise
USD 84.4%
GBP 5.3%
CHF 4.2%
EUR 3.1%
CAD 2.2%
CNY 0.8%
Mega Cap > 30 bn 71.9%
Large Cap 5 bn - 30 bn 17.7%
Mid Cap 1 bn - 5 bn 2.7%
Liquidités 7.7%
ACTIVISION BLIZZARD 0.1%
MILLERKNOLL INC 0.1%
HEINEKEN NV 0.1%
### Top 3 détracteurs
CVS HEALTH CORP -0.5%
CENTENE CORP -0.3%
MICROSOFT CORP -0.3%
Source: iM Global Partner Asset Management | # Portfolio Breakdown
### Por país
ESTADOS UNIDOS 76.6%
REINO UNIDO 5.3%
SUIZA 4.2%
PAÍSES BAJOS 3.1%
| 0. | 8% | Industria | 6.3% | ORACLE CORP | 4.8% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 7.7% | Consumo discrecional | 5.8% | MICROSOFT CORP | 4.6% |
| | | Materiales | 4.4% | VALVOLINE INC | 4.4% |
| | | Caja y Otros | 7.7% | NOVARTIS AG ADR | 4.2% |
| | | | | COMCAST CORP-CLASS A | 4.1% |
| | | | | | 51.3% |
| | | Por capitalización de mercado | | Top 3 contribuyentes | |
CANADÁ 2.2% CHINA
Caja y Otros
### Por sector
Atención sanitaria 27.8%
Tecnología 15.6%
Finanzas 11.9%
Comunicaciones 11.9%
Consumo básico 8.6%
### Top 10
MCKESSON CORP 7.4%
BERKSHIRE HATHAWAY-B 7.0%
CVS HEALTH CORP 5.0%
CENTENE CORP 4.9%
MARKEL CORP 4.9%
### Por moneda
USD 84.4%
GBP 5.3%
CHF 4.2%
EUR 3.1%
CAD 2.2%
CNY 0.8%
Mega Cap > 30 bn 71.9%
Large Cap 5 bn - 30 bn 17.7%
Mid Cap 1 bn - 5 bn 2.7%
Caja y Otros 7.7%
ACTIVISION BLIZZARD 0.1%
MILLERKNOLL INC 0.1%
HEINEKEN NV 0.1%
### Top 3 detractores
CVS HEALTH CORP -0.5%
CENTENE CORP -0.3%
MICROSOFT CORP -0.3%
Source: iM Global Partner Asset Management | # Portfolio Breakdown
### Par pays
ÉTATS-UNIS 76.6%
ROYAUME-UNI 5.3%
SUISSE 4.2%
PAYS-BAS 3.1%
| 0. | 8% | Industrie | 6.3% | ORACLE CORP | 4.8% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 7.7% | Consommation cyclique | 5.8% | MICROSOFT CORP | 4.6% |
| | | Matériaux | 4.4% | VALVOLINE INC | 4.4% |
| | | Liquidités | 7.7% | NOVARTIS AG ADR | 4.2% |
| | | | | COMCAST CORP-CLASS A | 4.1% |
| | | | | | 51.3% |
| | | Par capitalisation boursière | | Top 3 contributeurs | |
CANADA 2.2% CHINE
Liquidités
### Par secteur
Santé 27.8%
Technologie 15.6%
Finance 11.9%
Communication 11.9%
Consommation de base 8.6%
### Top 10
MCKESSON CORP 7.4%
BERKSHIRE HATHAWAY-B 7.0%
CVS HEALTH CORP 5.0%
CENTENE CORP 4.9%
MARKEL CORP 4.9%
### Par devise
USD 84.4%
GBP 5.3%
CHF 4.2%
EUR 3.1%
CAD 2.2%
CNY 0.8%
Mega Cap > 30 bn 71.9%
Large Cap 5 bn - 30 bn 17.7%
Mid Cap 1 bn - 5 bn 2.7%
Liquidités 7.7%
ACTIVISION BLIZZARD 0.1%
MILLERKNOLL INC 0.1%
HEINEKEN NV 0.1%
### Top 3 détracteurs
CVS HEALTH CORP -0.5%
CENTENE CORP -0.3%
MICROSOFT CORP -0.3%
Source: iM Global Partner Asset Management | fr | es |
DOLFIN32 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Charges taken from the Fund over each year |
| --- |
| Ongoing Charges | 1.58%** |
| Charges taken from the Fund under certain conditions |
| Performance Fee | None | | | Gastos detraídos del Fondo cada año |
| --- |
| Gastos corrientes | 1,58%** |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones |
| Comisión de rentabilidad | Ninguna | | | Charges taken from the Fund over each year |
| --- |
| Ongoing Charges | 1.58%** |
| Charges taken from the Fund under certain conditions |
| Performance Fee | None | | en | es |
DOLFIN33 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The index is defined after application of the various filters and restrictions, which are reviewed at each monthly review of the index.
No guarantee is given with regard to the compliance of certain filters at any time, in particular with respect to the maintenance of the positive ESG rating between two rebalances. If a company is involved in a controversy between two rebalances of the index, it will be automatically excluded at the next review.
Further information on the index, its composition, calculation and rules for monitoring and periodic rebalancing, as well as information on the general methodology common to all Bloomberg-Barclays MCSI SRI indices, can be found at www.bloombergindices.com.
THIS SUB-FUND IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MSCI ESG RESEARCH LLC (“MSCI ESG RESEARCH”), BLOOMBERG INDEX SERVICES LIMITED (“BLOOMBERG”), BARCLAYS BANK PLC (“BARCLAYS”) OR ANY OF THEIR RESPECTIVE AFFILIATES, INFORMATION PROVIDERS OR ANY OTHER THIRD PARTY (COLLECTIVELY, THE “INDEX PARTIES”) INVOLVED IN, OR RELATED TO, COMPILING, COMPUTING OR CREATING ANY BLOOMBERG BARCLAYS MSCI ESG INDEX (EACH, AN “INDEX”). THE INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF THE APPLICABLE INDEX PARTY. “BLOOMBERG”, “BARCLAYS”, “MSCI ESG RESEARCH”, AND THE INDEX NAMES, ARE THE RESPECTIVE TRADE AND/OR SERVICE MARKS OF BLOOMBERG, BARCLAYS, MSCI ESG RESEARCH, OR THEIR AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. and BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG. NONE OF THE INDEX PARTIES MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE ISSUER OR OWNERS OF THIS SUB-FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN SUB-FUNDS GENERALLY OR IN THIS SUB-FUND PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI ESG RESEARCH, BLOOMBERG, BARCLAYS, OR THEIR AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY BLOOMBERG AND/OR MSCI ESG RESEARCH WITHOUT REGARD TO THIS SUB-FUND OR THE ISSUER OR OWNERS OF THIS SUB-FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY. NONE OF THE INDEX PARTIES HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUER OR OWNERS OF THIS SUB-FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE INDEXES. NONE OF THE INDEX PARTIES IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS SUB-FUND TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY OR THE CONSIDERATION INTO WHICH THIS SUB-FUND IS REDEEMABLE. FURTHER, NONE OF THE INDEX PARTIES HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE ISSUER OR OWNERS OF THIS SUB-FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS SUB- FUND.
ALTHOUGH THE INDEX PARTIES SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE INDEXES FROM SOURCES CONSIDERED RELIABLE, NONE OF THE INDEX PARTIES WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NONE OF THE INDEX PARTIES MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY THE ISSUER OF THE SUB-FUND, OWNERS OF THE SUB-FUND, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NONE OF THE INDEX PARTIES SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NONE OF THE INDEX PARTIES MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND THE INDEX PARTIES HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY AND FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO EACH INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL ANY OF THE INDEX PARTIES HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.
None of the information supplied by Bloomberg or Barclays and used in this publication may be reproduced in any manner without the prior written permission of both Bloomberg and Barclays Capital, the investment banking division of Barclays Bank PLC. Barclays Bank PLC is registered in England No. 1026167, registered office 1 Churchill Place London E14 5HP. | ### L’indice est défini après application des différents filtres et restrictions, qui sont passés en revue lors du réexamen mensuel de l’indice.
Il n’est donné aucune garantie en ce qui concerne la conformité de certains filtres à tout moment, notamment en ce qui concerne le maintien d’une note ESG positive entre deux rebalancements. Si une entreprise est impliquée dans une controverse entre deux rebalancements de l’indice, elle sera automatiquement exclue lors du prochain examen.
De plus amples informations sur l’indice, sa composition, son calcul et les règles de contrôle et de rebalancement périodiques, ainsi que des informations sur la méthodologie générale commune à tous les indices Bloomberg-Barclays MCSI SRI sont disponibles sur le site Internet www.bloombergindices.com.
CE COMPARTIMENT N’EST NI SPONSORISÉ, NI CAUTIONNÉ, NI VENDU, NI PROMU PAR MSCI ESG RESEARCH LLC (« MSCI ESG RESEARCH »), BLOOMBERG INDEX SERVICES LIMITED (« BLOOMBERG »), BARCLAYS BANK PLC (« BARCLAYS ») OU L’UNE DE LEURS SOCIÉTÉS AFFILIÉES, OU PAR L’UN DE LEURS FOURNISSEURS DE DONNÉES OU PAR TOUTE AUTRE PARTIE (COLLECTIVEMENT, LES « PARTIES À L’INDICE ») QUI S’OCCUPE DE LA COLLECTE, DU CALCUL OU DE LA CRÉATION DE TOUT INDICE BLOOMBERG BARCLAYS MSCI ESG (CHACUN, UN « INDICE »), OU QUI Y PARTICIPE. LES INDICES SONT LA PROPRIÉTÉ EXCLUSIVE DE LA PARTIE À L’INDICE APPLICABLE. « BLOOMBERG », « BARCLAYS », « MSCI ESG RESEARCH » ET LES NOMS D’INDICES SONT LES MARQUES DÉPOSÉES ET/OU MARQUES DE SERVICE RESPECTIVES DE BLOOMBERG, BARCLAYS, MSCI ESG RESEARCH OU LEURS SOCIÉTÉS AFFILIÉES ET BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT HOLDING S.A. ET BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG SONT AUTORISÉES PAR UNE LICENCE À LES UTILISER À DES FINS PRÉCISES. AUCUNE PARTIE À L’INDICE NE FAIT DE DÉCLARATION, NI NE DONNE DE GARANTIE, EXPRESSÉMENT OU IMPLICITEMENT, À L’ÉMETTEUR OU AUX PROPRIÉTAIRES DE CE COMPARTIMENT, OU À TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ, CONCERNANT LA PERTINENCE D’INVESTIR DANS LES COMPARTIMENTS EN GÉNÉRAL OU DANS CE COMPARTIMENT EN PARTICULIER, OU LA CAPACITÉ DE TOUT INDICE À RÉPLIQUER LA PERFORMANCE DU MARCHÉ BOURSIER CORRESPONDANT. MSCI ESG RESEARCH, BLOOMBERG, BARCLAYS OU LEURS SOCIÉTÉS AFFILIÉES SONT LES CONCÉDANTS DE LA LICENCE DE CERTAINES MARQUES DÉPOSÉES, MARQUES DE SERVICE ET CERTAINS NOMS COMMERCIAUX, AINSI QUE DES INDICES DÉTERMINÉS, COMPOSÉS ET CALCULÉS PAR BLOOMBERG ET/OU MSCI ESG RESEARCH, INDÉPENDAMMENT DE CE COMPARTIMENT, DE SON ÉMETTEUR OU DE SES PROPRIÉTAIRES, OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ. AUCUNE PARTIE À L’INDICE N’EST OBLIGÉE DE SE PRÉOCCUPER DES BESOINS DE L’ÉMETTEUR OU DES PROPRIÉTAIRES DE CE COMPARTIMENT OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ À L’OCCASION DE LA DÉTERMINATION, DE LA COMPOSITION OU DU CALCUL DES INDICES. AUCUNE PARTIE À L’INDICE N’EST RESPONSABLE DE, NI N’A PARTICIPÉ À L’ÉTABLISSEMENT DU MOMENT, DU PRIX OU DU NOMBRE DE PARTS DE CE COMPARTIMENT DEVANT ÊTRE ÉMISES OU À LA DÉFINITION OU AU CALCUL DE L’ÉQUATION OU DES CRITÈRES SELON LESQUELS LES PARTS DE CE COMPARTIMENT SONT RACHETABLES. PAR AILLEURS, AUCUNE PARTIE À L’INDICE N’A D’OBLIGATION OU DE RESPONSABILITÉ À L’ÉGARD DE L’ÉMETTEUR OU DES PROPRIÉTAIRES DE CE COMPARTIMENT, OU DE TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ EN CE QUI A TRAIT À L’ADMINISTRATION, À LA COMMERCIALISATION ET À L’OFFRE DE CE COMPARTIMENT.
BIEN QUE LES PARTIES À L’INDICE OBTIENNENT DES INFORMATIONS À INCLURE OU À UTILISER DANS LE CALCUL DES INDICES PROVENANT DE SOURCES JUGÉES FIABLES, AUCUNE PARTIE À L’INDICE NE GARANTIT L’ORIGINALITÉ, LA PRÉCISION ET/OU L’EXHAUSTIVITÉ DE TOUT INDICE OU DE TOUTE INFORMATION QUI Y EST INCLUSE. AUCUNE PARTIE À L’INDICE NE GARANTIT, EXPRESSÉMENT OU IMPLICITEMENT, LES RÉSULTATS DEVANT ÊTRE OBTENUS PAR L’ÉMETTEUR DU COMPARTIMENT, SES PROPRIÉTAIRES OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ, ET PROVENANT DE L’UTILISATION DE TOUT INDICE OU DE TOUTE INFORMATION QUI Y EST INCLUSE. AUCUNE PARTIE À L’INDICE N’EST RESPONSABLE DE TOUTE ERREUR, OMISSION OU INTERRUPTION DE TOUT INDICE OU EN RAPPORT AVEC UN INDICE OU DE TOUTE INFORMATION QUI Y EST INCLUSE. EN OUTRE, AUCUNE PARTIE À L’INDICE NE GARANTIT QUOI QUE CE SOIT, EXPRESSÉMENT OU IMPLICITEMENT, ET LES PARTIES À L’INDICE DÉCLINENT PAR LES PRÉSENTES TOUTE RESPONSABILITÉ LIÉE À LA QUALITÉ MARCHANDE OU À L’ADÉQUATION À UN OBJECTIF DONNÉ, EN CE QUI CONCERNE TOUT INDICE ET TOUTE INFORMATION QUI Y EST INCLUSE. SANS LIMITER CE QUI PRÉCÈDE, LES PARTIES À L’INDICE NE POURRONT EN AUCUN CAS ÊTRE TENUES RESPONSABLES DE TOUT DOMMAGE DIRECT, INDIRECT, PARTICULIER, PUNITIF, CONSÉCUTIF OU AUTRE (Y COMPRIS LA PERTE DE BÉNÉFICES), MÊME SI ELLES ONT ÉTÉ AVISÉES DE LA POSSIBILITÉ DE TELS DOMMAGES.
Aucune des informations fournies par Bloomberg ou Barclays et utilisées dans ce document ne peut être reproduite sans l’autorisation préalable et par écrit à la fois de Bloomberg et de Barclays Capital, la division Banque d’investissement de Barclays Bank PLC. Barclays Bank PLC est enregistrée en Angleterre sous le numéro 1026167 et son siège est sis au 1 Churchill Place Londres E14 5HP. | ### The index is defined after application of the various filters and restrictions, which are reviewed at each monthly review of the index.
No guarantee is given with regard to the compliance of certain filters at any time, in particular with respect to the maintenance of the positive ESG rating between two rebalances. If a company is involved in a controversy between two rebalances of the index, it will be automatically excluded at the next review.
Further information on the index, its composition, calculation and rules for monitoring and periodic rebalancing, as well as information on the general methodology common to all Bloomberg-Barclays MCSI SRI indices, can be found at www.bloombergindices.com.
THIS SUB-FUND IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MSCI ESG RESEARCH LLC (“MSCI ESG RESEARCH”), BLOOMBERG INDEX SERVICES LIMITED (“BLOOMBERG”), BARCLAYS BANK PLC (“BARCLAYS”) OR ANY OF THEIR RESPECTIVE AFFILIATES, INFORMATION PROVIDERS OR ANY OTHER THIRD PARTY (COLLECTIVELY, THE “INDEX PARTIES”) INVOLVED IN, OR RELATED TO, COMPILING, COMPUTING OR CREATING ANY BLOOMBERG BARCLAYS MSCI ESG INDEX (EACH, AN “INDEX”). THE INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF THE APPLICABLE INDEX PARTY. “BLOOMBERG”, “BARCLAYS”, “MSCI ESG RESEARCH”, AND THE INDEX NAMES, ARE THE RESPECTIVE TRADE AND/OR SERVICE MARKS OF BLOOMBERG, BARCLAYS, MSCI ESG RESEARCH, OR THEIR AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. and BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG. NONE OF THE INDEX PARTIES MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE ISSUER OR OWNERS OF THIS SUB-FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN SUB-FUNDS GENERALLY OR IN THIS SUB-FUND PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI ESG RESEARCH, BLOOMBERG, BARCLAYS, OR THEIR AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY BLOOMBERG AND/OR MSCI ESG RESEARCH WITHOUT REGARD TO THIS SUB-FUND OR THE ISSUER OR OWNERS OF THIS SUB-FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY. NONE OF THE INDEX PARTIES HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUER OR OWNERS OF THIS SUB-FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE INDEXES. NONE OF THE INDEX PARTIES IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS SUB-FUND TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY OR THE CONSIDERATION INTO WHICH THIS SUB-FUND IS REDEEMABLE. FURTHER, NONE OF THE INDEX PARTIES HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE ISSUER OR OWNERS OF THIS SUB-FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS SUB- FUND.
ALTHOUGH THE INDEX PARTIES SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE INDEXES FROM SOURCES CONSIDERED RELIABLE, NONE OF THE INDEX PARTIES WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NONE OF THE INDEX PARTIES MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY THE ISSUER OF THE SUB-FUND, OWNERS OF THE SUB-FUND, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NONE OF THE INDEX PARTIES SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NONE OF THE INDEX PARTIES MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND THE INDEX PARTIES HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY AND FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO EACH INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL ANY OF THE INDEX PARTIES HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.
None of the information supplied by Bloomberg or Barclays and used in this publication may be reproduced in any manner without the prior written permission of both Bloomberg and Barclays Capital, the investment banking division of Barclays Bank PLC. Barclays Bank PLC is registered in England No. 1026167, registered office 1 Churchill Place London E14 5HP. | en | fr |
DOLFIN34 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Profil de Risque et de Rendement
-
De manière générale, les marchés émergents sont plus sensibles aux troubles d'ordre économique et politique que les marchés développés. D'autres facteurs incluent un « Risque de liquidité » plus élevé, des restrictions à l'investissement ou au transfert d'actifs, l'échec/le retard de livraison de
titres ou de paiements au Fonds et des risques liés au développement durable.
L’indicateur de risque a été calculé en intégrant des données historiques simulées et pourrait ne pas constituer une indication fiable quant au profil de risque futur du Fonds.
La catégorie de risque indiquée n'est pas garantie et peut changer avec le temps.
La catégorie de risque la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
Le Fonds appartient à la catégorie 6 en raison de la nature de ses investissements, qui comprennent les risques présentés ci-dessous. Ces facteurs peuvent avoir une incidence sur la valeur des investissements du Fonds ou exposer le Fonds à des pertes.
- La valeur des actions ou titres liés à des actions est sensible aux mouvements de marché boursier quotidiens ainsi qu’à l'actualité politique et économique, aux résultats des entreprises et aux événements significatifs d’entreprises.
Les risques spécifiques que l'indicateur de risque ne prend pas adéquatement en considération comprennent :
- Risque de contrepartie : l'insolvabilité de tout établissement fournissant desservices tels que la garde d'actifs ou agissant en tant que contrepartie à des instruments dérivés ou à d'autres instruments peut exposer le Fonds à des pertes financières.
- Risque de liquidité : La liquidité est faible quand les achats et les ventes ne suffisent pas pour négocier facilement les investissements du Fonds. | # Perfil de Riesgo y Remuneración
-
Los mercados emergentes suelen ser más sensibles a las condiciones económicas y políticas que los mercados desarrollados. Entre otros factores se encuentra un mayor «riesgo de liquidez», mayores restricciones a la inversión o transmisión de activos, fallos/retrasos en la transmisión de valores o pagos debidos al Fondo, y también riesgos relacionados con la
El indicador de riesgo se ha calculado incorporando datos históricos simulados, y es posible que no constituya una indicación fiable del perfil de riesgo del Fondo en el futuro.
La categoría de riesgo indicada no está garantizada y puede variar a lo largo del tiempo.
La categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
El Fondo se sitúa en la categoría 6, debido a la naturaleza de sus inversiones, que comportan los riesgos citados a continuación. Estos factores pueden repercutir en el valor de las inversiones del Fondo o hacer que el Fondo sufra pérdidas.
sostenibilidad.
- El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia.
Entre los riesgos específicos no identificados adecuadamente por el indicador de riesgo están:
- Riesgo de contraparte: La insolvencia de cualquier entidad que prestaservicios como la custodia de activos, o como contraparte de contratos financieros como los derivados u otros instrumentos, puede exponer al Fondo a pérdidas financieras.
- Riesgo de liquidez: Una menor liquidez significa que el número decompradores y vendedores es insuficiente para permitir que el Fondo venda o compre las inversiones con facilidad. | # Profil de Risque et de Rendement
-
De manière générale, les marchés émergents sont plus sensibles aux troubles d'ordre économique et politique que les marchés développés. D'autres facteurs incluent un « Risque de liquidité » plus élevé, des restrictions à l'investissement ou au transfert d'actifs, l'échec/le retard de livraison de
titres ou de paiements au Fonds et des risques liés au développement durable.
L’indicateur de risque a été calculé en intégrant des données historiques simulées et pourrait ne pas constituer une indication fiable quant au profil de risque futur du Fonds.
La catégorie de risque indiquée n'est pas garantie et peut changer avec le temps.
La catégorie de risque la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
Le Fonds appartient à la catégorie 6 en raison de la nature de ses investissements, qui comprennent les risques présentés ci-dessous. Ces facteurs peuvent avoir une incidence sur la valeur des investissements du Fonds ou exposer le Fonds à des pertes.
- La valeur des actions ou titres liés à des actions est sensible aux mouvements de marché boursier quotidiens ainsi qu’à l'actualité politique et économique, aux résultats des entreprises et aux événements significatifs d’entreprises.
Les risques spécifiques que l'indicateur de risque ne prend pas adéquatement en considération comprennent :
- Risque de contrepartie : l'insolvabilité de tout établissement fournissant desservices tels que la garde d'actifs ou agissant en tant que contrepartie à des instruments dérivés ou à d'autres instruments peut exposer le Fonds à des pertes financières.
- Risque de liquidité : La liquidité est faible quand les achats et les ventes ne suffisent pas pour négocier facilement les investissements du Fonds. | fr | es |
DOLFIN35 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Objectifs et politique d'investissement
Le Compartiment est géré activement. L’indice MSCI World SMID Cap TR ND est utilisé à des fins de comparaison de la performance ainsi qu’à des fins de surveillance du risque interne, sans impliquer de contrainte particulière pour les investissements du Compartiment. Les titres visés par le Compartiment peuvent être similaires à ceux de l’indice dans une mesure qui varie au fil du temps mais leur pondération devrait différer significativement. La performance du Compartiment peut s’écarter significativement de celle de l’indice. Le Compartiment investit dans des actions et des titres liés aux actions émis par des sociétés du monde entier (marchés émergents compris) dont la croissance tirera profit des règlements, innovations, services ou produits favorisant la transition vers une économie plus circulaire et une économie qui valorise le capital naturel.
Le Compartiment vise à investir dans des entreprises de premier ordre avec des modèles financiers, des pratiques commerciales et des modèles d’affaires durables, faisant preuve de résilience et ayant la capacité d’évoluer et de tirer avantage des tendances structurelles de long terme en s’appuyant sur les outils et méthodologies de profilage des facteurs ESG et de la durabilité de LOIM. Dans le cadre de son exposition aux marchés émergents, le Compartiment peut investir jusqu’à 20% de ses actifs nets en actions émises par des sociétés constituées en Chine continentale (actions A chinoises comprises). Le
Gérant peut utiliser des instruments financiers dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille, mais pas dans le cadre de la stratégie d’investissement. Le Compartiment est un produit dont l’un des objectifs est l’investissement soutenable aux fins de l’article 9 du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Le Gérant suit une approche multidimensionnelle pour analyser le profil de soutenabilité des investissements du Compartiment (y compris des filtrages et notations axés sur la soutenabilité, des exclusions, des restrictions et des évaluations qualitatives et quantitatives). | ### Objetivos y política de inversión
El Subfondo se gestiona activamente. El índice MSCI World SMID Cap TR ND se utiliza a efectos de comparación de la rentabilidad y seguimiento del riesgo interno, y no implica limitaciones particulares en cuanto a las inversiones del Subfondo. Los valores que el Subfondo tiene previsto mantener pueden asemejarse a los del índice en una medida que varía a lo largo del tiempo, pero se prevé que su ponderación difiera significativamente. La rentabilidad del Subfondo podrá diferir sustancialmente de la del índice. El subfondo invierte en renta variable y títulos relacionados con renta variable emitidos por empresas de todo el mundo (incluidos mercados emergentes) cuyo crecimiento se beneficiará de regulaciones, innovaciones, servicios o productos que favorezcan la transición a una economía más circular y a una economía que valore el capital natural. El subfondo busca invertir en empresas de alta calidad provistas de modelos financieros, prácticas comerciales y modelos de negocio sostenibles que exhiban resiliencia y la capacidad de evolucionar y aprovechar las tendencias estructurales a largo plazo, aplicando herramientas y metodologías internas de LOIM de definición de perfiles de sostenibilidad y ESG. Como parte de su exposición a mercados emergentes, el subfondo puede invertir hasta un 20 % de su patrimonio neto en acciones emitidas por empresas constituidas en China continental (incluidas acciones A de China). El
gestor de inversiones está autorizado a utilizar instrumentos financieros derivados a efectos de cobertura y gestión eficiente de la cartera, pero no como parte de la estrategia de inversión. El subfondo es un producto que tiene la «inversión sostenible» como uno de sus objetivos con los fines del Artículo 9 del Reglamento sobre la divulgación de información financiera relativa a la sostenibilidad. El gestor de inversiones adopta un enfoque multidimensional hacia la forma en que analiza el perfil de sostenibilidad de las inversiones del subfondo (incluidas la selección y puntuación, exclusiones, restricciones y revisiones cualitativas y cuantitativas centradas en la sostenibilidad). | ### Objectifs et politique d'investissement
Le Compartiment est géré activement. L’indice MSCI World SMID Cap TR ND est utilisé à des fins de comparaison de la performance ainsi qu’à des fins de surveillance du risque interne, sans impliquer de contrainte particulière pour les investissements du Compartiment. Les titres visés par le Compartiment peuvent être similaires à ceux de l’indice dans une mesure qui varie au fil du temps mais leur pondération devrait différer significativement. La performance du Compartiment peut s’écarter significativement de celle de l’indice. Le Compartiment investit dans des actions et des titres liés aux actions émis par des sociétés du monde entier (marchés émergents compris) dont la croissance tirera profit des règlements, innovations, services ou produits favorisant la transition vers une économie plus circulaire et une économie qui valorise le capital naturel.
Le Compartiment vise à investir dans des entreprises de premier ordre avec des modèles financiers, des pratiques commerciales et des modèles d’affaires durables, faisant preuve de résilience et ayant la capacité d’évoluer et de tirer avantage des tendances structurelles de long terme en s’appuyant sur les outils et méthodologies de profilage des facteurs ESG et de la durabilité de LOIM. Dans le cadre de son exposition aux marchés émergents, le Compartiment peut investir jusqu’à 20% de ses actifs nets en actions émises par des sociétés constituées en Chine continentale (actions A chinoises comprises). Le
Gérant peut utiliser des instruments financiers dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille, mais pas dans le cadre de la stratégie d’investissement. Le Compartiment est un produit dont l’un des objectifs est l’investissement soutenable aux fins de l’article 9 du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Le Gérant suit une approche multidimensionnelle pour analyser le profil de soutenabilité des investissements du Compartiment (y compris des filtrages et notations axés sur la soutenabilité, des exclusions, des restrictions et des évaluations qualitatives et quantitatives). | fr | es |
DOLFIN36 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# POINTS CLÉS
Une recherche minutieuse de sociétés innovantes et de qualité sans contrainte géographique ou sectorielle.
Un Fonds tout-terrain qui se concentre sur la sélection de titres afin de pouvoir remplir son mandat indépendamment de la tendance générale de marché.
Une gestion des risques pleinement intégrée au processus d’investissement pour limiter les pertes potentielles et saisir les opportunités quand elles se présentent.
Un Fonds socialement responsable qui cherche à contribuer positivement à la société et à avoir une empreinte carbone 30% plus faible que celle de son indicateur de référence(1).
PRODUCT SHEET - 07/2022
* Pour la part Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc. ** Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr. Echelle de risque du DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. (1) Indicateur de référence : 40% STOXX Europe 600 (Dividendes nets réinvestis) + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government (Coupons réinvestis) + 20% ESTER capitalisé. Rebalancé trimestriellement.. | # PUNTOS CLAVE
Búsqueda cuidadosa de empresas innovadoras y de calidad en todos los países y sectores para encontrar ganadores a largo plazo.
Un Fondo todoterreno que se centra en la selección de acciones y bonos para cumplir con su mandato independientemente de la tendencia general del mercado.
La gestión de riesgos como eje del proceso para limitar las pérdidas potenciales, así como para aprovechar las oportunidades cuando surjan.
Un Fondo socialmente responsable con un objetivo de contribuir positivamente a la sociedad y lograr unas emisiones de carbono un 30 % inferiores a las de su índice de referencia(1).
PRODUCT SHEET - 07/2022
* Para la clase de participación Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc. ** El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es. Escala de riesgo del DFI (Datos fundamentales para el inversor). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador podría evolucionar con el tiempo. (1) Indice de referencia: 40% STOXX Europe 600 (Dividendos netos reinvertidos) + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government (Cupones reinvertidos) + 20% ESTER capitalizado. Reponderato trimestralmente.. | # POINTS CLÉS
Une recherche minutieuse de sociétés innovantes et de qualité sans contrainte géographique ou sectorielle.
Un Fonds tout-terrain qui se concentre sur la sélection de titres afin de pouvoir remplir son mandat indépendamment de la tendance générale de marché.
Une gestion des risques pleinement intégrée au processus d’investissement pour limiter les pertes potentielles et saisir les opportunités quand elles se présentent.
Un Fonds socialement responsable qui cherche à contribuer positivement à la société et à avoir une empreinte carbone 30% plus faible que celle de son indicateur de référence(1).
PRODUCT SHEET - 07/2022
* Pour la part Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc. ** Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr. Echelle de risque du DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. (1) Indicateur de référence : 40% STOXX Europe 600 (Dividendes nets réinvestis) + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government (Coupons réinvestis) + 20% ESTER capitalisé. Rebalancé trimestriellement.. | fr | es |
DOLFIN37 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le dépositaire du Fonds est State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch.
Des informations complémentaires sur le Fonds sont disponibles dans les rapports annuels et semestriels les plus récents de BlackRock Global Index Funds (BGIF). Ces documents sont disponibles gratuitement en anglais et certaines autres langues. Ils peuvent être obtenus, ainsi que d'autres informations telles que le prix des actions, sur le site Internet de BlackRock, www.blackrock.com, sur le site Internet d'iShares, www.ishares.com, ou en appelant les Services aux Investisseurs Internationaux au +44 (0) 20 7743 3300.
Les investisseurs sont priés de noter que la législation fiscale applicable au Fonds peut avoir un impact sur la situation fiscale de leur investissement dans le Fonds.
Le Fonds est un compartiment de BGIF, une SICAV à compartiments. Le présent document est spécifique au Fonds et à la catégorie de parts de fonds mentionnés au début du présent document. Le prospectus et les rapports annuels et semestriels du Fonds, toutefois, sont préparés pour la SICAV.
La responsabilité de BGIF ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du Fonds.
En vertu du droit luxembourgeois, les passifs des compartiments de BGIF sont ségrégués (c'est-à-dire que les actifs du Fonds ne seront pas utilisés pour acquitter les passifs d'autres compartiments de BGIF). En outre, les actifs du Fonds sont détenus séparément des actifs des autres compartiments.
Les investisseurs peuvent échanger leurs actions contre des actions d'un autre compartiment de BGIF, sous réserve du respect de certaines conditions comme il est mentionné dans le prospectus du Fonds.
La Politique de rémunération de la Société de gestion, qui décrit les modalités de définition et d'attribution des rémunérations et des avantages ainsi que les modalités de gouvernance connexes, sera disponible sur le site www.blackrock.com/Remunerationpolicy ou sur demande auprès du siège social de la Société de gestion.
Ce Fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 15 février 2022 | El depositario del Fondo es State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch.
Puede obtenerse más información acerca del Fondo en los informes anuales y semestrales más recientes de BlackRock Global Index Funds (BGIF). Estos documentos se encuentran disponibles gratuitamente en inglés y en ciertos otros idiomas. Podrán obtenerse, junto con otra información como precios de las acciones, en el sitio web de BlackRock, en la dirección www.blackrock.com, en el sitio web de iShares cuya dirección es www.ishares.com, o llamando al equipo Internacional de Servicios al Inversor en el +44 (0) 20 7743 3300.
Los inversores deben tener presente que la legislación tributaria de aplicación al Fondo puede repercutir en la posición fiscal personal de su inversión en el Fondo.
El Fondo es un compartimento de BGIF, una estructura paraguas compuesta de diferentes compartimentos. Este documento es específico del Fondo y de la clase de acciones que se indican al principio de este documento. No obstante, el folleto del Fondo y los informes anuales y semestrales del Fondo se elaboran para todo el paraguas.
BGIF únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del Fondo.
Con arreglo a la legislación de Luxemburgo, BGIF mantiene responsabilidad segregada entre sus compartimentos (significa que los activos del Fondo no se utilizarán para hacer frente a los pasivos de otros compartimentos dentro de BGIF). Además, los activos del Fondo se mantienen separados de los activos de otros compartimentos.
Los inversores podrán canjear sus acciones del Fondo por acciones de otro compartimento dentro de BGIF, con sujeción a ciertas condiciones que señala el folleto del Fondo.
La Política de remuneración de la Sociedad de gestión, que describe el modo en que se calculan y conceden la remuneración y las prestaciones, así como los acuerdos de gestión relacionados, se encuentra disponible en www.blackrock.com/Remunerationpolicy o puede obtenerse mediante solicitud al domicilio social de la Sociedad de gestión.
Este Fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Estos Datos Fundamentales para el Inversor son exactos a 15 febrero 2022 | Le dépositaire du Fonds est State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch.
Des informations complémentaires sur le Fonds sont disponibles dans les rapports annuels et semestriels les plus récents de BlackRock Global Index Funds (BGIF). Ces documents sont disponibles gratuitement en anglais et certaines autres langues. Ils peuvent être obtenus, ainsi que d'autres informations telles que le prix des actions, sur le site Internet de BlackRock, www.blackrock.com, sur le site Internet d'iShares, www.ishares.com, ou en appelant les Services aux Investisseurs Internationaux au +44 (0) 20 7743 3300.
Les investisseurs sont priés de noter que la législation fiscale applicable au Fonds peut avoir un impact sur la situation fiscale de leur investissement dans le Fonds.
Le Fonds est un compartiment de BGIF, une SICAV à compartiments. Le présent document est spécifique au Fonds et à la catégorie de parts de fonds mentionnés au début du présent document. Le prospectus et les rapports annuels et semestriels du Fonds, toutefois, sont préparés pour la SICAV.
La responsabilité de BGIF ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du Fonds.
En vertu du droit luxembourgeois, les passifs des compartiments de BGIF sont ségrégués (c'est-à-dire que les actifs du Fonds ne seront pas utilisés pour acquitter les passifs d'autres compartiments de BGIF). En outre, les actifs du Fonds sont détenus séparément des actifs des autres compartiments.
Les investisseurs peuvent échanger leurs actions contre des actions d'un autre compartiment de BGIF, sous réserve du respect de certaines conditions comme il est mentionné dans le prospectus du Fonds.
La Politique de rémunération de la Société de gestion, qui décrit les modalités de définition et d'attribution des rémunérations et des avantages ainsi que les modalités de gouvernance connexes, sera disponible sur le site www.blackrock.com/Remunerationpolicy ou sur demande auprès du siège social de la Société de gestion.
Ce Fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 15 février 2022 | fr | es |
DOLFIN38 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT
L'OPC, de classification « Obligations et autres titres de créances internationaux », a pour objectif de gestion d'obtenir, sur la période de placement recommandée de 3 ans, une performance nette de frais, supérieure à celle de l’indice BofA BB Global High Yield en investissant dans un portefeuille d’émetteurs filtrés préalablement selon des critères ESG et dont 60% au moins contribuent positivement et/ou ne présentent pas de contribution négative aux ODD.
Indicateur de référence : L'OPC n’est ni indiciel, ni à référence indicielle mais à titre de comparaison a posteriori, le porteur peut se référer à la performance de l’indice ICE BofAML BB Global High Yield Total Return Index. L’indicateur de référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant peut ou non investir dans les titres qui composent l’indicateur de référence.
La stratégie d’investissement de l'OPC est de profiter de la dynamique créée par des thématiques et des enjeux d’avenir que sont le changement climatique, l’innovation technologique, l’urbanisation et croissance démographique. Ces thématiques sont susceptibles d’évoluer en fonction de l’émergence de nouvelles tendances et sont déterminées de manière discrétionnaire par l’équipe de gestion. La société de gestion a recours au centre de recherche « La Française Sustainable Investment Research » de l’entité « La Française Group UK Limited » spécialisée dans les critères d’investissement responsable. La stratégie de l'OPC est d’investir dans des émetteurs dont la notation est susceptible de s’améliorer (capter les améliorations de la prime de risque). Elle consiste à gérer de manière discrétionnaire un portefeuille d’obligations émises par des entités privées. La gestion de l'OPC repose essentiellement sur la connaissance approfondie par l’équipe de gestion du bilan des entreprises sélectionnées. Afin de réaliser l’objectif de gestion, le portefeuille est investi jusqu’à 100% de l’actif net en obligations à taux fixe ou variable, autres titres de créances négociables et instruments du marché monétaire (bons du Trésor, billets de trésorerie, certificats de dépôt) de tous secteurs. Les critères retenus pour analyser les émetteurs privés sont : Environnemental (intensité carbone…), Social (formation du personnel…), Gouvernance (politique de rémunération…) à travers une approche d’intégration ESG avec un engagement significatif dans la gestion. La 1ère étape de l’analyse extra- financière consiste à identifier les émetteurs devant être préalablement écartés en vertu de la politique d’exclusion du Groupe La Française. La deuxième étape consiste à écarter 20% des émetteurs privés dont les scores ESG sont les plus faibles de l’univers d’investissement initial couvert. L’ensemble de ces émetteurs exclus représentent la liste d’exclusion ESG. Cette dernière est établie sur une base mensuelle pour les émetteurs privés et détermine un seuil minimum de score ESG en dessous duquel l'OPC ne peut pas investir. En 3ème étape le gérant analyse les profils de sociétés après réduction de l’univers d’investissement et détermine si leurs produits et services s’intègrent dans une des thématiques. Le résultat de cette analyse discrétionnaire détermine l’attribution d’un émetteur à une de ces thématiques ou à aucune | # OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN
El OIC, clasificado en la categoría de «Obligaciones y otros títulos de deuda internacionales», tiene como objetivo de gestión obtener, durante el período de inversión recomendado de 3 años, una rentabilidad neta de comisiones superior a la del índice BofA BB Global High Yield mediante la inversión en una cartera de emisores previamente seleccionados según criterios ESG y de los que al menos el 60 % aporten contribuciones positivas o no presenten contribuciones negativas para los ODS.
Indicador de referencia: El OIC no está ni indexado ni tiene una referencia indexada pero, posteriormente, el partícipe puede consultar a modo de comparación la rentabilidad del ICE BofAML BB Global High Yield Total Return Index. El índice de referencia se usa solo para poder establecer una comparación. El gestor puede invertir o no en los valores que componen el indicador de referencia.
La estrategia de inversión del OIC es aprovechar el impulso creado por temas y desafíos futuros como el cambio climático, la innovación tecnológica, la urbanización y el crecimiento de la población. Es probable que estos temas cambien dependiendo de la aparición de nuevas tendencias y vienen determinados de manera discrecional por el equipo de gestión. La sociedad gestora utiliza el centro de investigación «La Française Sustainable Investment Research» de la entidad «La Française Group UK Limited», especializada en criterios de inversión responsable. La estrategia del OIC es invertir en emisores cuya calificación es probable que mejore (obtener mejoras en la prima de riesgo). Consiste en gestionar de manera discrecional una cartera de obligaciones emitidas por entidades privadas. La gestión del OIC se basa fundamentalmente en el amplio conocimiento por parte del equipo de gestión del balance de las sociedades seleccionadas. Para lograr el objetivo de gestión, se invierte hasta el 100 % de la cartera en obligaciones de tipo fijo o variable, otros títulos de crédito negociables e instrumentos del mercado monetario (bonos del Tesoro, pagarés de empresa o certificados de depósito) de todos los sectores. Los criterios utilizados para analizar a los emisores privados son: ambientales (intensidad de carbono, etc.), sociales (formación del personal, etc.) y de gobernanza (política de retribuciones, etc.) a través de un enfoque de integración ESG con un importante compromiso de gestión. El primer paso del análisis extrafinanciero consiste en identificar los emisores que deben ser excluidos de antemano conforme a la política de exclusión del Grupo La Française. El segundo paso consiste en excluir el 20 % de los emisores privados con las puntuaciones ESG más bajas en el universo de inversión inicial cubierto. Todos estos emisores excluidos representan la lista de exclusión de ESG. Esta última se establece mensualmente para los emisores privados y determina un umbral mínimo de puntuación ESG por debajo del cual el OIC no puede invertir. En el tercer paso, el gestor analiza los perfiles de las empresas tras reducir el universo de inversión y determina si sus productos y servicios se adaptan a una de las temáticas. El resultado de este análisis discrecional determina la asignación de un emisor a uno de estos temas o a ninguno de ellos. La sociedad gestora se compromete a constituir la cartera del OIC hasta un mínimo del 60 % del patrimonio neto de los emisores que aporten contribuciones | # OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT
L'OPC, de classification « Obligations et autres titres de créances internationaux », a pour objectif de gestion d'obtenir, sur la période de placement recommandée de 3 ans, une performance nette de frais, supérieure à celle de l’indice BofA BB Global High Yield en investissant dans un portefeuille d’émetteurs filtrés préalablement selon des critères ESG et dont 60% au moins contribuent positivement et/ou ne présentent pas de contribution négative aux ODD.
Indicateur de référence : L'OPC n’est ni indiciel, ni à référence indicielle mais à titre de comparaison a posteriori, le porteur peut se référer à la performance de l’indice ICE BofAML BB Global High Yield Total Return Index. L’indicateur de référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant peut ou non investir dans les titres qui composent l’indicateur de référence.
La stratégie d’investissement de l'OPC est de profiter de la dynamique créée par des thématiques et des enjeux d’avenir que sont le changement climatique, l’innovation technologique, l’urbanisation et croissance démographique. Ces thématiques sont susceptibles d’évoluer en fonction de l’émergence de nouvelles tendances et sont déterminées de manière discrétionnaire par l’équipe de gestion. La société de gestion a recours au centre de recherche « La Française Sustainable Investment Research » de l’entité « La Française Group UK Limited » spécialisée dans les critères d’investissement responsable. La stratégie de l'OPC est d’investir dans des émetteurs dont la notation est susceptible de s’améliorer (capter les améliorations de la prime de risque). Elle consiste à gérer de manière discrétionnaire un portefeuille d’obligations émises par des entités privées. La gestion de l'OPC repose essentiellement sur la connaissance approfondie par l’équipe de gestion du bilan des entreprises sélectionnées. Afin de réaliser l’objectif de gestion, le portefeuille est investi jusqu’à 100% de l’actif net en obligations à taux fixe ou variable, autres titres de créances négociables et instruments du marché monétaire (bons du Trésor, billets de trésorerie, certificats de dépôt) de tous secteurs. Les critères retenus pour analyser les émetteurs privés sont : Environnemental (intensité carbone…), Social (formation du personnel…), Gouvernance (politique de rémunération…) à travers une approche d’intégration ESG avec un engagement significatif dans la gestion. La 1ère étape de l’analyse extra- financière consiste à identifier les émetteurs devant être préalablement écartés en vertu de la politique d’exclusion du Groupe La Française. La deuxième étape consiste à écarter 20% des émetteurs privés dont les scores ESG sont les plus faibles de l’univers d’investissement initial couvert. L’ensemble de ces émetteurs exclus représentent la liste d’exclusion ESG. Cette dernière est établie sur une base mensuelle pour les émetteurs privés et détermine un seuil minimum de score ESG en dessous duquel l'OPC ne peut pas investir. En 3ème étape le gérant analyse les profils de sociétés après réduction de l’univers d’investissement et détermine si leurs produits et services s’intègrent dans une des thématiques. Le résultat de cette analyse discrétionnaire détermine l’attribution d’un émetteur à une de ces thématiques ou à aucune | fr | es |
DOLFIN39 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectives
Tikehau Short Duration (the “Sub-Fund”) is a sub-fund of Tikehau Fund (the “Fund”). The investment objective of the Sub-Fund is to achieve, for this Share Class, an annualised outperformance of the benchmark, Euribor 3M+ 140 basis points, net of management fees, over an investment period of at least 12-18 months.
Investors' attention is drawn to the fact that the Sub-Fund is actively managed and refers to a benchmark indicator exclusively as an ex-post performance indicator and, where relevant, for the purpose of calculating the performance fee.
The investment strategy of the Sub-Fund is to manage, on both an active and discretionary basis, a diversified portfolio composed of debt instruments issued by private or public issuers located mainly in the Eurozone, primarily belonging to the “Investment Grade” category (i.e. a S&P/Fitch rating of at least BBB- or a Moody’s rating of at least Baa3), whose interest rate risk is minimized through the use of rates bonds with variable interest and revisable without maturity criteria, short maturity bonds, instruments for the hedging of interest rate risk and inflation-linked bonds. The Sub-Fund may have an exposure to assets denominated in other currencies than Euro up to 30% of its net assets. The Sub-Fund’s global exposure to high-yield securities (having a S&P/Fitch rating lower than BBB- or below a Moody’s rating of Baa3) and unrated securities shall be limited to 45% of the net assets, with an exposure in high yield securities specifically limited to 35% of the net assets. The objective is to receive the income generated by the portfolio, and possibly to optimize it via overexposure.
In order to achieve its objective or for hedging purposes, the Sub-Fund may use derivative financial instruments, including embedded derivatives traded on regulated, organised or over-the counter Eurozone and/or international markets and efficient portfolio management techniques as described in the prospectus. The global exposure from derivatives shall not exceed 100% of the Sub-Fund’s net assets.
The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in each of the following categories (i) defaulted/distressed securities, as a result of the potential downgrading of the issuers (i.e. highly vulnerable to non-payment and which rating is below “CCC”), (ii) other UCIs (including those managed by the Management Company), (iii) ABS/MBS instruments, (iv) units or bonds of mutual fund securitization companies managed by the Management Company, (v) the equity markets, either directly through equities of any capitalization and of all geographic zones or through debt instruments converted or reimbursed in capital or indirectly through UCIs. The Sub-Fund can invest in contingent convertible bonds (“CoCos”) up to 15% of its net assets. | ## Objectifs
Tikehau Short Duration (le « Compartiment ») est un compartiment de Tikehau Fund (le « Fonds »). Le Compartiment a pour objectif de réaliser, pour cette Catégorie d’actions, une performance annualisée supérieure à celle de l’indice de référence EURIBOR 3 mois + 140 points de base, nette des frais de gestion, sur un horizon d’investissement d’au moins 12 à 18 mois. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le Compartiment est activement géré et s’appuie sur un indice de référence exclusivement en tant qu’indicateur de performance ex post et, le cas échéant, pour calculer la commission de performance.
La stratégie d’investissement du Compartiment consiste à gérer, de manière active et discrétionnaire, un portefeuille diversifié de titres de créance d’émetteurs privés ou publics situés principalement dans la zone euro, appartenant essentiellement à la catégorie « Investment Grade » (c’est-à-dire notés au moins BBB- par S&P/Fitch ou au moins Baa3 par Moody’s), dont le risque de taux d’intérêt est minimisé par l’utilisation d’obligations à taux variables et révisables sans critères de maturité, d’obligations à court terme, d’instruments de couverture du risque de taux d’intérêt et d’obligations indexées sur l’inflation. Le Compartiment peut avoir une exposition à des actifs libellés dans d’autres devises que l’euro à hauteur de maximum 30 % de ses actifs nets. L’exposition globale du Compartiment à des titres à haut rendement (notés moins de BBB- par S&P/Fitch ou moins de Baa3 par Moody’s) ou à des titres sans notation sera limitée à 45 % de l’actif net, et l’exposition aux titres à haut rendement sera spécifiquement limitée à 35 % de l’actif net. L’objectif est de percevoir les revenus générés par le portefeuille, et éventuellement de les optimiser par certaines surexpositions.
En vue de réaliser son objectif ou à des fins de couverture, le Compartiment peut recourir à des instruments financiers dérivés, y compris des titres comportant des dérivés incorporés négociés sur des marchés réglementés, organisés ou de gré à gré de la zone euro et/ou internationaux, ainsi qu’à des techniques de gestion efficace de portefeuille décrites dans le prospectus. L’exposition globale aux produits dérivés ne peut pas dépasser 100 % de l’actif net du Compartiment.
Le Compartiment peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans chacune des catégories suivantes (i) des titres défaillants/en difficulté du fait d’un déclassement potentiel de la notation de leurs émetteurs (c’est-à-dire, fortement exposés à un risque de paiement non honoré et dont la notation est inférieure à « CCC »), (ii) d’autres OPC (y compris ceux gérés par la Société de Gestion), (iii) des instruments ABS/MBS,
(iv) des parts ou des obligations de fonds communs de placement gérés par la Société de gestion, (v) les marchés d’actions, soit directement par le biais d’actions de toutes capitalisations et de toutes zones géographiques, soit par le biais de titres de créance convertis ou remboursés en capital, soit indirectement par le biais d’OPC. Le Compartiment peut investir jusqu'à 15 % de son actif net dans des obligations convertibles contingentes (« CoCos »). | ## Objectives
Tikehau Short Duration (the “Sub-Fund”) is a sub-fund of Tikehau Fund (the “Fund”). The investment objective of the Sub-Fund is to achieve, for this Share Class, an annualised outperformance of the benchmark, Euribor 3M+ 140 basis points, net of management fees, over an investment period of at least 12-18 months.
Investors' attention is drawn to the fact that the Sub-Fund is actively managed and refers to a benchmark indicator exclusively as an ex-post performance indicator and, where relevant, for the purpose of calculating the performance fee.
The investment strategy of the Sub-Fund is to manage, on both an active and discretionary basis, a diversified portfolio composed of debt instruments issued by private or public issuers located mainly in the Eurozone, primarily belonging to the “Investment Grade” category (i.e. a S&P/Fitch rating of at least BBB- or a Moody’s rating of at least Baa3), whose interest rate risk is minimized through the use of rates bonds with variable interest and revisable without maturity criteria, short maturity bonds, instruments for the hedging of interest rate risk and inflation-linked bonds. The Sub-Fund may have an exposure to assets denominated in other currencies than Euro up to 30% of its net assets. The Sub-Fund’s global exposure to high-yield securities (having a S&P/Fitch rating lower than BBB- or below a Moody’s rating of Baa3) and unrated securities shall be limited to 45% of the net assets, with an exposure in high yield securities specifically limited to 35% of the net assets. The objective is to receive the income generated by the portfolio, and possibly to optimize it via overexposure.
In order to achieve its objective or for hedging purposes, the Sub-Fund may use derivative financial instruments, including embedded derivatives traded on regulated, organised or over-the counter Eurozone and/or international markets and efficient portfolio management techniques as described in the prospectus. The global exposure from derivatives shall not exceed 100% of the Sub-Fund’s net assets.
The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in each of the following categories (i) defaulted/distressed securities, as a result of the potential downgrading of the issuers (i.e. highly vulnerable to non-payment and which rating is below “CCC”), (ii) other UCIs (including those managed by the Management Company), (iii) ABS/MBS instruments, (iv) units or bonds of mutual fund securitization companies managed by the Management Company, (v) the equity markets, either directly through equities of any capitalization and of all geographic zones or through debt instruments converted or reimbursed in capital or indirectly through UCIs. The Sub-Fund can invest in contingent convertible bonds (“CoCos”) up to 15% of its net assets. | en | fr |
DOLFIN40 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
## Type
Le Fonds est un compartiment d’un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM ») au titre de la directive européenne 2009/65/CE. Une société d’investissement à capital variable (« SICAV ») de droit luxembourgeois.
Dépositaire : State Street Bank (Luxembourg) S.A. De plus amples informations concernant le Fonds, notamment des exemplaires du prospectus (disponible en anglais et en allemand), des rapports et des comptes annuels et semestriels (disponibles en anglais), peuvent être obtenues gratuitement auprès de l’agent administratif, State Street Bank (Luxembourg) S.A., 49 Avenue John F Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
E-mail : [email protected]. Téléphone : 00352 4640 107460
L’agent administratif tient également à disposition les derniers cours des actions, ainsi que d’autres informations pratiques.
## Durée
Il n’y a pas d’échéance fixe. Un investisseur peut conserver son investissement le temps qu’il le souhaite, mais une durée de 5 ans est recommandée. L’Initiateur peut clôturer le Fonds avec un préavis.
## Objectif et politique d’investissement
L’objectif est de générer une croissance du capital à long terme. À cette fin, le Fonds investit dans des actions et des titres liés à des actions tels que des warrants (le droit d’acheter un titre, généralement une action, à un prix spécifique dans un délai donné) de sociétés tous marchés confondus. Pour être incluses dans l’univers d’investissement, les sociétés font l’objet d’un filtrage à l’aune de critères responsables définis à l’aide de fournisseurs de données et de notre recherche fondamentale. Un conseil consultatif externe apporte son aide sur les critères éthiques, sociaux et environnementaux et examine les décisions de filtrage. Les critères responsables comprennent des exclusions des secteurs du tabac, de l’alcool, des armes, des jeux d’argent, du nucléaire et de la pornographie. En outre, le Fonds exige que les sociétés satisfassent les normes sectorielles en matière d’impacts sociaux et environnementaux. Selon les secteurs, il peut s’agir de systèmes de gestion des normes en matière de droit du travail, de droits humains, de chaînes d’approvisionnement, d’impacts environnementaux, ou de gestion de l’eau, des déchets et de la biodiversité. Le Fonds est activement géré en fonction de l’Indice MSCI World NR. L’indice est globalement représentatif des titres dans lesquels le Fonds investit et constitue un indice de référence approprié pour la comparaison, en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. Le Fonds peut investir dans des contrats de change à terme sur quelque devise que ce soit à des fins de couverture du portefeuille. Il n’y a pas de période de détention minimale pour ce Fonds. Toutefois, il peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 5 ans.
Les revenus générés par le Fonds vous seront versés, sauf si vous avez choisi de le réinvestir.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse columbiathreadneedle.com.
## Investisseurs de détail visés
Ce Fonds s’adresse aux Clients de détail, aux Professionnels et aux Contreparties éligibles ayant un niveau minimum de connaissances et d’expérience en matière d’investissement dans des fonds. Il est destiné aux investisseurs à la recherche d’une croissance du capital et pouvant placer leur argent pendant au moins 5 ans. Le capital des investisseurs n’est pas garanti : ils sont susceptibles de perdre jusqu’à 100 % du montant investi. Le Fonds investit dans des actions de sociétés. Les cours de ces dernières tendent à fluctuer davantage que ceux d’autres catégories d’actifs, les investisseurs participant directement aux sociétés sous-jacentes et, partant, à leurs bénéfices comme à leurs pertes.
PAGE 1 SUR 3 | # ¿Qué es este producto?
## Tipo
El Fondo es un subfondo de un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) en virtud de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo. Es una sociedad de inversión con capital variable («société d'investissement à capital variable» o SICAV) con arreglo a la legislación luxemburguesa.
Depositario: State Street Bank (Luxembourg) S.A. Puede obtener información adicional sobre el Fondo, incluidas copias del folleto (disponible en inglés y alemán), de los informes y las cuentas anuales y semestrales (disponibles en inglés), gratuitamente a través del agente administrativo, State Street Bank (Luxembourg) S.A., 49 Avenue John F Kennedy, L-1855 Luxemburgo (Gran Ducado de Luxemburgo).
Correo electrónico: [email protected]. Teléfono: 00352 4640 107460
Los precios más recientes de las acciones, así como otra información práctica, también están disponibles a través del agente administrativo.
## Plazo
No existe una fecha de vencimiento fija. Los inversores pueden mantener su inversión el tiempo que quieran, pero se recomiendan 5 años. El Productor podrá cerrar el fondo con previo aviso.
## Objetivo y política de inversión
El objetivo es lograr un crecimiento del capital a largo plazo. El Fondo pretende conseguir este objetivo invirtiendo en valores de renta variable y relacionados con la renta variable, como warrants (el derecho a adquirir un valor, normalmente de renta variable, a un precio específico en un plazo determinado) de empresas de cualquier mercado. Para su inclusión en el universo de inversión, se analiza a las empresas en función de unos criterios responsables definidos utilizando proveedores de datos y análisis primarios. Un consejo asesor externo proporciona asesoramiento sobre criterios éticos, sociales y ambientales, y revisa las decisiones de selección. Entre los criterios responsables figuran las exclusiones relacionadas con tabaco, alcohol, armas, juegos de azar, armas nucleares y pornografía. Además, el Fondo exige que las empresas cumplan las normas del sector relativas al impacto social y ambiental. Dependiendo del sector, estas incluyen normas sobre sistemas de gestión de mano de obra, derechos humanos, cadenas de suministro, impacto ambiental, agua, residuos y biodiversidad. El Fondo se gestiona de forma activa con referencia al MSCI World NR Index. El índice es ampliamente representativo de los valores en los que invierte el Fondo y proporciona un valor de referencia de comparación adecuado, con el que se medirá y evaluará la rentabilidad del Fondo a lo largo del tiempo. El gestor del Fondo está facultado para seleccionar inversiones con ponderaciones diferentes a las del índice y que no estén en el índice, y el Fondo puede mostrar una divergencia significativa con respecto al mismo. El Fondo podrá invertir en contratos a plazo sobre monedas que impliquen cualquier moneda con fines de cobertura de la cartera. No existe un período de mantenimiento mínimo para este Fondo. Sin embargo, puede no ser apropiado para los inversores que tengan previsto retirar su dinero en un plazo inferior a 5 años.
Usted recibirá los ingresos que genere el Fondo, salvo que haya optado por su reinversión.
Usted podrá comprar o vender acciones del Fondo cualquier día que sea hábil en Luxemburgo a menos que los consejeros hayan decidido que no hay suficientes mercados abiertos. Puede encontrar más detalles sobre el objetivo y la política de inversión del Fondo en el folleto. Para obtener más información sobre los términos de inversión empleados en el presente documento, consulte el Glosario disponible en columbiathreadneedle.com.
## Inversor minorista al que va dirigido
Este fondo está dirigido a clientes Minoristas y Profesionales, y a Contrapartes aptas que tengan al menos un nivel básico de conocimientos y experiencia en la inversión en fondos. Está diseñado para inversores que buscan un crecimiento del capital y puedan invertir su dinero durante al menos 5 años. Su capital no está garantizado, lo que significa que los inversores podrían perder hasta el 100 % de la cantidad invertida. El Fondo invierte en acciones de empresas cuyos precios tienden a fluctuar más que los de otras clases de activos, ya que los inversores participan directamente en empresas subyacentes y en sus pérdidas y beneficios.
PÁGINA 1 DE 3 | # En quoi consiste ce produit?
## Type
Le Fonds est un compartiment d’un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM ») au titre de la directive européenne 2009/65/CE. Une société d’investissement à capital variable (« SICAV ») de droit luxembourgeois.
Dépositaire : State Street Bank (Luxembourg) S.A. De plus amples informations concernant le Fonds, notamment des exemplaires du prospectus (disponible en anglais et en allemand), des rapports et des comptes annuels et semestriels (disponibles en anglais), peuvent être obtenues gratuitement auprès de l’agent administratif, State Street Bank (Luxembourg) S.A., 49 Avenue John F Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
E-mail : [email protected]. Téléphone : 00352 4640 107460
L’agent administratif tient également à disposition les derniers cours des actions, ainsi que d’autres informations pratiques.
## Durée
Il n’y a pas d’échéance fixe. Un investisseur peut conserver son investissement le temps qu’il le souhaite, mais une durée de 5 ans est recommandée. L’Initiateur peut clôturer le Fonds avec un préavis.
## Objectif et politique d’investissement
L’objectif est de générer une croissance du capital à long terme. À cette fin, le Fonds investit dans des actions et des titres liés à des actions tels que des warrants (le droit d’acheter un titre, généralement une action, à un prix spécifique dans un délai donné) de sociétés tous marchés confondus. Pour être incluses dans l’univers d’investissement, les sociétés font l’objet d’un filtrage à l’aune de critères responsables définis à l’aide de fournisseurs de données et de notre recherche fondamentale. Un conseil consultatif externe apporte son aide sur les critères éthiques, sociaux et environnementaux et examine les décisions de filtrage. Les critères responsables comprennent des exclusions des secteurs du tabac, de l’alcool, des armes, des jeux d’argent, du nucléaire et de la pornographie. En outre, le Fonds exige que les sociétés satisfassent les normes sectorielles en matière d’impacts sociaux et environnementaux. Selon les secteurs, il peut s’agir de systèmes de gestion des normes en matière de droit du travail, de droits humains, de chaînes d’approvisionnement, d’impacts environnementaux, ou de gestion de l’eau, des déchets et de la biodiversité. Le Fonds est activement géré en fonction de l’Indice MSCI World NR. L’indice est globalement représentatif des titres dans lesquels le Fonds investit et constitue un indice de référence approprié pour la comparaison, en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. Le Fonds peut investir dans des contrats de change à terme sur quelque devise que ce soit à des fins de couverture du portefeuille. Il n’y a pas de période de détention minimale pour ce Fonds. Toutefois, il peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 5 ans.
Les revenus générés par le Fonds vous seront versés, sauf si vous avez choisi de le réinvestir.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse columbiathreadneedle.com.
## Investisseurs de détail visés
Ce Fonds s’adresse aux Clients de détail, aux Professionnels et aux Contreparties éligibles ayant un niveau minimum de connaissances et d’expérience en matière d’investissement dans des fonds. Il est destiné aux investisseurs à la recherche d’une croissance du capital et pouvant placer leur argent pendant au moins 5 ans. Le capital des investisseurs n’est pas garanti : ils sont susceptibles de perdre jusqu’à 100 % du montant investi. Le Fonds investit dans des actions de sociétés. Les cours de ces dernières tendent à fluctuer davantage que ceux d’autres catégories d’actifs, les investisseurs participant directement aux sociétés sous-jacentes et, partant, à leurs bénéfices comme à leurs pertes.
PAGE 1 SUR 3 | fr | es |
DOLFIN41 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk Disclosures
Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund
Investing in the stock market involves risks, including the potential loss of principal. Growth stocks may be more volatile than other stocks as their prices tend to be higher in relation to their companies’ earnings and may be more sensitive to market, political, and economic developments. Local, regional or global events such as environmental or natural disasters, war, terrorism, pandemics, outbreaks of infectious diseases and similar public health threats, recessions, or other events could have a significant impact on investments. A significant portion of assets may be invested in securities of companies in related sectors, and may be similarly affected by economic, political, or market events and conditions and may be more vulnerable to unfavorable sector developments. Foreign securities involve special risks including currency fluctuations, inefficient trading, political and economic instability, and increased volatility. | # Avisos sobre riesgos
Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund
La inversión en el mercado bursátil conlleva riesgos, incluida la posibilidad de perder el principal. Las acciones de crecimiento pueden ser más volátiles que otras, ya que su precio suele ser más elevado en relación con los beneficios de su emisor y puede ser más sensible a acontecimientos económicos, políticos y del mercado. Sucesos de ámbito local, regional o mundial, como catástrofes medioambientales o naturales, guerra, atentados terroristas, pandemias, brotes de enfermedades infecciosas y amenazas similares para la salud pública, recesiones u otros acontecimientos, podrían incidir de forma significativa en las inversiones. Podría invertirse una parte significativa de los activos en valores de empresas de sectores afiness y pueden verse afectados del mismo modo por condiciones y sucesos económicos, políticos o del mercado, por lo que podrían ser más vulnerables ante una evolución sectorial desfavorable. Los valores extranjeros conllevan riesgos especiales, entre ellos las fluctuaciones de divisas, una operativa poco eficiente, inestabilidad política y económica, así como una mayor volatilidad. | # Risk Disclosures
Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund
Investing in the stock market involves risks, including the potential loss of principal. Growth stocks may be more volatile than other stocks as their prices tend to be higher in relation to their companies’ earnings and may be more sensitive to market, political, and economic developments. Local, regional or global events such as environmental or natural disasters, war, terrorism, pandemics, outbreaks of infectious diseases and similar public health threats, recessions, or other events could have a significant impact on investments. A significant portion of assets may be invested in securities of companies in related sectors, and may be similarly affected by economic, political, or market events and conditions and may be more vulnerable to unfavorable sector developments. Foreign securities involve special risks including currency fluctuations, inefficient trading, political and economic instability, and increased volatility. | en | es |
DOLFIN42 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The objective of this Fund is to achieve reasonable capital growth. The Fund will seek to achieve the investment objective by investing primarily in a variety of asset classes, including commodities, hedge funds, private equity or real estate (indirectly), etc. which have an alternative investment strategy. The investments are made primarily in UCITS and other collective investment undertakings comparable to UCITS. The Fund seeks to maintain an overall strategic over- weight of equity risk exposure relative to that of debt instruments. Percentage of investments in units of other UCITS may amount to 100% of the net assets. The Fund may invest in derivatives (finan- cial instruments derived from other securities or assets) for hedging
purposes, efficient portfolio management and / or investment pur- poses. The Fund’s portfolio is actively managed. The Fund is not managed in reference to a benchmark.
The Fund may have positions in cash and cash equivalents. Investors may on a weekly basis deal in shares of the Fund. Any in- come generated by the Fund is reinvested in the Fund, which in- creases the value of the shares. The portfolio transaction costs may have a material impact on performance.
The Fund may not be appropriate for investors who plan to with- draw their money within less than 5 years.
-
# Risk and Reward Profile | L’obiettivo di questo Fondo consiste nel conseguire una congrua crescita del capitale. Il Fondo punterà a realizzare tale obiettivo in- vestendo principalmente in una serie di classi di attivi, ivi compresi materie prime, hedge fund, private equity o proprietà immobiliari (indirettamente), che presentano una strategia d’investimento alter- nativa. Gli investimenti sono effettuati principalmente in OICVM e altri organismi d’investimento collettivo paragonabili agli OICVM. Il Fondo punta a mantenere una sovraponderazione strategica com- plessiva dell’esposizione al rischio azionario rispetto a quella degli strumenti di debito. La percentuale di investimenti in quote di altri OICVM può essere pari al 100% del patrimonio netto. Il Fondo può investire in derivati (strumenti finanziari derivati da altri titoli o attivi-
tà) a fini di copertura, gestione efficiente del portafoglio e/o investi- mento. Il portafoglio del Fondo è gestito in modo attivo. Il fondo non è gestito in riferimento a un benchmark.
Il Fondo può detenere posizioni in liquidità ed equivalenti liquidi. Gli investitori possono effettuare negoziazioni in azioni del Fondo con cadenza settimanale. L’eventuale reddito generato dal Fondo viene reinvestito, il che accresce il valore delle azioni.
I costi di transazione del portafoglio possono avere un impatto so- stanziale sulla performance.
Il Fondo potrebbe non essere adatto per gli investitori che intendo- no ritirare il denaro investito dopo meno di 5 anni.
-
# Profilo di rischio e rendimento | The objective of this Fund is to achieve reasonable capital growth. The Fund will seek to achieve the investment objective by investing primarily in a variety of asset classes, including commodities, hedge funds, private equity or real estate (indirectly), etc. which have an alternative investment strategy. The investments are made primarily in UCITS and other collective investment undertakings comparable to UCITS. The Fund seeks to maintain an overall strategic over- weight of equity risk exposure relative to that of debt instruments. Percentage of investments in units of other UCITS may amount to 100% of the net assets. The Fund may invest in derivatives (finan- cial instruments derived from other securities or assets) for hedging
purposes, efficient portfolio management and / or investment pur- poses. The Fund’s portfolio is actively managed. The Fund is not managed in reference to a benchmark.
The Fund may have positions in cash and cash equivalents. Investors may on a weekly basis deal in shares of the Fund. Any in- come generated by the Fund is reinvested in the Fund, which in- creases the value of the shares. The portfolio transaction costs may have a material impact on performance.
The Fund may not be appropriate for investors who plan to with- draw their money within less than 5 years.
-
# Risk and Reward Profile | en | it |
DOLFIN43 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The Fund pursues an actively managed investment strategy and invests mainly in:
- equity securities issued by companies located in the U.S. (representing at least 70% of the Fund's net assets)The Fund can invest to a lesser extent in:
- equity securities issued by companies involved in mergers, consolidations, liquidations or other major corporate transactions
- debt securities of any quality (including lower quality debt such as non- investment grade securities) of companies involved in reorganisation or financial restructuring
- equity and debt securities issued by corporations located outside of the U. S.
- derivatives for hedging and/or efficient portfolio managementIn exceptional market circumstances, the Fund may temporarily hold a greater amount of cash in times where the manager believes that the markets are experiencing excessive volatility, a prolonged general decline or other adverse conditions. | ### El Fondo trata de llevar a cabo una estrategia de inversión gestionada de manera activa e invierte principalmente en:
- valores de renta variable emitidos por sociedades ubicadas en EE. UU. (que representan al menos el 70 % de los activos netos del Fondo)El Fondo puede invertir en menor medida en:
- valores de renta variable emitidos por sociedades relacionadas con fusiones, consolidaciones, liquidaciones u otras transacciones societarias de gran envergadura
- títulos de deuda de cualquier calidad (entre ellos, los de calidad inferior, como valores sin grado de inversión) de sociedades que participan en reorganizaciones o reestructuraciones financieras
- valores de renta variable o títulos de deuda emitidos por sociedades con sede fuera de EE. UU.
- derivados con fines de cobertura y/o de gestión eficiente de la carteraEn circunstancias de mercado excepcionales, el Fondo puede acumular una mayor cantidad de efectivo de forma temporal en aquellos momentos en los que el gestor considere que los mercados están experimentando una volatilidad excesiva, un declive general prolongado u otras condiciones adversas. | ### The Fund pursues an actively managed investment strategy and invests mainly in:
- equity securities issued by companies located in the U.S. (representing at least 70% of the Fund's net assets)The Fund can invest to a lesser extent in:
- equity securities issued by companies involved in mergers, consolidations, liquidations or other major corporate transactions
- debt securities of any quality (including lower quality debt such as non- investment grade securities) of companies involved in reorganisation or financial restructuring
- equity and debt securities issued by corporations located outside of the U. S.
- derivatives for hedging and/or efficient portfolio managementIn exceptional market circumstances, the Fund may temporarily hold a greater amount of cash in times where the manager believes that the markets are experiencing excessive volatility, a prolonged general decline or other adverse conditions. | en | es |
DOLFIN44 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# eb0d9ff3-2d4f-4d35-a68b-ac138cfcecdc
| Composition of costs | |
| --- | --- |
| One-off costs upon entry or exit | | If you exit after 1 year |
| Entry costs | 5.0% of the value of your investment when entering. | GBP 500 |
| Exit costs | 0.0% of the value of your investment before it is paid out to you. | GBP 0 |
| Ongoing costs taken each year | | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.8% of the value of your investment per year. | GBP 170 |
| Transaction costs | 0.2% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | GBP 23 |
Performance fees There is no performance fee for this product. n/a
How long should I hold it and can I take money out early? | # cbcb9f12-b310-4e5c-8be1-856a99833dcf
| Composizione dei costi | |
| --- | --- |
| Costi una tantum di ingresso o di uscita | | In caso di uscita dopo 1 anno |
| Costi di ingresso | 5,0% del valore dell’investimento al momento della sottoscrizione. | GBP 500 |
| Costi di uscita | 0,0% del valore del vostro investimento prima che vi venga pagato. | GBP 0 |
| Costi correnti sostenuti ogni anno | | |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o operativi | 1,8% del valore del vostro investimento all’anno. | GBP 170 |
| Costi di transazione | 0,2% del valore del vostro investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L’importo effettivo varierà a seconda di quanto viene acquistato e venduto. | GBP 23 |
Commissioni di performance Non vi è nessuna commissione di performance per questo prodotto. n/a
Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale anticipatamente? | # eb0d9ff3-2d4f-4d35-a68b-ac138cfcecdc
| Composition of costs | |
| --- | --- |
| One-off costs upon entry or exit | | If you exit after 1 year |
| Entry costs | 5.0% of the value of your investment when entering. | GBP 500 |
| Exit costs | 0.0% of the value of your investment before it is paid out to you. | GBP 0 |
| Ongoing costs taken each year | | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.8% of the value of your investment per year. | GBP 170 |
| Transaction costs | 0.2% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | GBP 23 |
Performance fees There is no performance fee for this product. n/a
How long should I hold it and can I take money out early? | en | it |
DOLFIN45 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les frais courants se fondent sur les frais de l'exercice précédent, clos au 31 décembre 2021. Ils peuvent varier d'un exercice à l'autre et ne comprennent pas les commissions de performance, ni les coûts des opérations (excepté dans le cas de frais d'entrée/de sortie payés par le compartiment lors de l'achat ou de la vente de parts d'un autre véhicule de gestion collective). Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation du fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.
Pour plus d'informations sur les frais, charges et modalités de calcul de le commission de performance, veuillez vous référer à la rubrique frais et commissions du prospectus, disponible sur le site internet : www.carmignac.com
La commission de performance est basée sur la surperformance relative de la classe d'actions par rapport à son indicateur de référence. La commission de performance est calculée sur une période de performance d'un an, correspondant à l'exercice du compartiment, et est provisionnée quotidiennement. La commission de performance est due lorsque la performance de la classe d'actions est supérieure à celle de l'indicateur de référence au cours de la période de performance. Toutefois, la commission de performance n'est pas due tant que toute sous-performance sur une période de 5 ans maximum (applicable à compter du 1er janvier 2022 ou depuis le lancement de la classe d'actions si cette date est ultérieure) n'a pas été compensée.
La commission de performance peut également être prélevée lorsque la performance absolue est négative, c'est-à-dire lorsque la performance absolue du fonds est négative mais tout de même supérieure à celle de l'indicateur de référence.
Pourcentage | Los gastos corrientes se basan en los gastos correspondientes al último ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2021. Podrán variar de un año al otro y no incluyen las comisiones de rentabilidad o los gastos operativos (salvo los gastos de entrada/salida pagados por el subfondo cuando se compran o venden las participaciones de otro vehículo de inversión colectiva). Los gastos y las comisiones que se pagan están destinados a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución de las participaciones. Dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión.
Si desea obtener más información acerca de los gastos y las modalidades de cálculo de la comisión de rentabilidad, remítase al apartado «Gastos y comisiones» del Folleto informativo, que está disponible en la siguiente página web: www.carmignac.com
La comisión de rentabilidad se basa en la rentabilidad superior de la clase de acciones con respecto a la de su indicador de referencia. La comisión de rentabilidad se calcula para un periodo de rentabilidad de 1 año, correspondiente al ejercicio financiero del subfondo, y se devenga a diario. La comisión de rentabilidad será pagadera cuando la rentabilidad de la clase de acciones sea superior a la del indicador de referencia durante el periodo de rentabilidad. No obstante, no se abonará ninguna comisión de rentabilidad hasta que no se recupere cualquier rentabilidad inferior registrada en un periodo máximo de 5 años (aplicable desde el 1 de enero de 2022 o desde el lanzamiento de la clase de acciones si se produce posteriormente).
Asimismo, la comisión de rentabilidad podrá cobrarse incluso si la rentabilidad absoluta es negativa, es decir, si la rentabilidad absoluta del fondo es negativa pero sigue siendo superior a la del indicador de referencia.
Porcentaje | Les frais courants se fondent sur les frais de l'exercice précédent, clos au 31 décembre 2021. Ils peuvent varier d'un exercice à l'autre et ne comprennent pas les commissions de performance, ni les coûts des opérations (excepté dans le cas de frais d'entrée/de sortie payés par le compartiment lors de l'achat ou de la vente de parts d'un autre véhicule de gestion collective). Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation du fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.
Pour plus d'informations sur les frais, charges et modalités de calcul de le commission de performance, veuillez vous référer à la rubrique frais et commissions du prospectus, disponible sur le site internet : www.carmignac.com
La commission de performance est basée sur la surperformance relative de la classe d'actions par rapport à son indicateur de référence. La commission de performance est calculée sur une période de performance d'un an, correspondant à l'exercice du compartiment, et est provisionnée quotidiennement. La commission de performance est due lorsque la performance de la classe d'actions est supérieure à celle de l'indicateur de référence au cours de la période de performance. Toutefois, la commission de performance n'est pas due tant que toute sous-performance sur une période de 5 ans maximum (applicable à compter du 1er janvier 2022 ou depuis le lancement de la classe d'actions si cette date est ultérieure) n'a pas été compensée.
La commission de performance peut également être prélevée lorsque la performance absolue est négative, c'est-à-dire lorsque la performance absolue du fonds est négative mais tout de même supérieure à celle de l'indicateur de référence.
Pourcentage | fr | es |
DOLFIN46 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to track the performance of the MSCI ACWI Select ESG Screened Index (index), while seeking to minimise foreign currency fluctuations at share class level. The index is based on the MSCI AC World Index (Parent Index), which is designed to reflect the performance of the shares of large and medium capitalisation companies in global developed and emerging market countries. In order to be eligible for inclusion in the index, companies must be eligible for inclusion in the Parent Index and must meet certain ESG screening criteria. The index excludes companies from the Parent Index, which: (i) are unrated by MSCI ESG Research; (ii) are assigned an MSCI ESG Rating of CCC; (iii) have any involvement in controversial weapons (iv) classified by MSCI in their Business Involvement Screening Research as breaching certain revenue thresholds in controversial activities, including, but not limited to, tobacco, conventional weapons, nuclear weapons, civilian firearms, thermal coal and oil sands extraction; and/or (v) fail to comply with the United Nations Global Compact principles. The remaining securities are then weighted by their free-float adjusted market capitalisation and are also subject to certain regional, country and | # Objetivos y política de inversión
El fondo se gestiona pasivamente. El objetivo consiste en que su inversión replique el rendimiento del índice MSCI ACWI Select ESG Screened (el índice), intentando al mismo tiempo minimizar las fluctuaciones cambiarias en las clases de acciones. El índice toma como base el índice MSCI AC World (el "índice principal"), que está diseñado para reflejar la evolución del valor de acciones de empresas con una capitalización mediana y grande en países de mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo. Para poder ser incluidas en el índice, las empresas deben resultar admisibles para su inclusión en el índice principal y cumplir determinados criterios de selección en materia ESG. El índice excluye empresas del índice principal que: (i) no cuenten con una calificación de MSCI ESG Research; (ii) hayan recibido una calificación MSCI ESG de CCC; (iii) tengan algún tipo de implicación con armamento controvertido; (iv) hayan sido catalogadas por MSCI en su análisis de implicación empresarial como incumplidoras de determinados umbrales de ingresos en actividades controvertidas, donde se incluyen, por ejemplo, el tabaco, el armamento convencional o nuclear, las armas de fuego civiles o la extracción de carbón térmico y arenas bituminosas, o (v) no cumplan los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Los valores restantes se ponderan en función de su capitalización de mercado ajustada al capital flotante y también se someten a | # Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to track the performance of the MSCI ACWI Select ESG Screened Index (index), while seeking to minimise foreign currency fluctuations at share class level. The index is based on the MSCI AC World Index (Parent Index), which is designed to reflect the performance of the shares of large and medium capitalisation companies in global developed and emerging market countries. In order to be eligible for inclusion in the index, companies must be eligible for inclusion in the Parent Index and must meet certain ESG screening criteria. The index excludes companies from the Parent Index, which: (i) are unrated by MSCI ESG Research; (ii) are assigned an MSCI ESG Rating of CCC; (iii) have any involvement in controversial weapons (iv) classified by MSCI in their Business Involvement Screening Research as breaching certain revenue thresholds in controversial activities, including, but not limited to, tobacco, conventional weapons, nuclear weapons, civilian firearms, thermal coal and oil sands extraction; and/or (v) fail to comply with the United Nations Global Compact principles. The remaining securities are then weighted by their free-float adjusted market capitalisation and are also subject to certain regional, country and | en | es |
DOLFIN47 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le Dépositaire de la Société est The Bank of New York Mellon SA/NV.
Le Fonds est un compartiment de Magna Umbrella Fund plc, une structure à compartiments multiples. Le Fonds est soumis à la législation et aux réglementations fiscales d'Irlande. La législation fiscale applicable au Fonds peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle en qualité d’investisseur dans le Fonds. Veuillez consulter votre conseiller fiscal pour de plus amples informations.
Vous pouvez passer d’un compartiment de la Société à un autre ou d’une catégorie de parts à une autre au sein du même compartiment. Les informations relatives aux échanges figurent à la section « The Shares » du Prospectus.
Les éléments d'actif et de passif du Fonds sont séparés de ceux des autres compartiments de la Société, sous réserve des dispositions du droit irlandais. Ce document décrit une catégorie de parts d’un compartiment de la Société.
Les informations complémentaires concernant la Société, le Prospectus et les rapports périodiques sont au nom de la Société et des copies peuvent être obtenues gratuitement auprès de l’administrateur et du distributeur de parts. Le Prospectus, les documents d’information clé pour l’investisseur, les prix des parts, les rapports annuel et semestriel
ainsi que les avis aux actionnaires peuvent être obtenus en anglais et en allemand sur le site Internet www.fundinfo.com.
La valeur nette d’inventaire de la Catégorie de parts H de capitalisation sera calculée en euro. La valeur nette d’inventaire par part sera indiquée sur le site Internet du Gestionnaire : https://uk.fieracapital.com/en.
Vous pouvez obtenir des précisions sur la politique de rémunération courante du Gestionnaire, notamment la description du mode de calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des personnes chargées d’octroyer la rémunération et les avantages, et la composition du comité de rémunération, le cas échéant, à l’adresse https://bridgeconsulting.ie/management-company-services
; le document imprimé correspondant est disponible sur simple demande auprès du Gestionnaire.
La responsabilité du Gestionnaire ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus de la Société.
Ce Fonds est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 01/04/2022.
(ISIN: IE00BF41GD85) | El depositario de la sociedad es The Bank of New York Mellon SA/NV.
El fondo es un subfondo de Magna Umbrella Fund plc, una estructura paraguas que comprende distintos subfondos. El fondo está sujeto a la legislación y regulación fiscal de Irlanda. La legislación fiscal que rige para el fondo puede afectar a su situación tributaria personal como inversor en el fondo. Consulte a su asesor fiscal para obtener más información.
Puede canjear su fondo por otro subfondo de la sociedad o una clase de acciones por otra clase del mismo subfondo. El procedimiento de canje se indica en la sección "Las Acciones" del folleto.
Los activos y pasivos del fondo están separados de los demás subfondos de la Sociedad, con sujeción a lo previsto por la ley irlandesa. En este documento se describe una clase de acciones de un subfondo de la sociedad.
La información complementaria sobre la sociedad, el folleto y los informes periódicos están a nombre de la sociedad, y el administrador y el distribuidor de las acciones pueden proporcionarle ejemplares de forma gratuita. El folleto, los documentos de datos
fundamentales para el inversor, los precios de las acciones, los informes anual y semestral y las notificaciones a accionistas están disponibles en inglés y alemán en el sitio web www.fundinfo.com.
El valor liquidativo de las acciones de clase H de acumulación se calculará en euros. El valor liquidativo por acción se facilitará en el sitio web del gestor de inversiones https://uk.fieracapital.com/en.
Los detalles de la política remunerativa actualizada, incluidas, entre otras cosas, una descripción de la forma en que se calculan la remuneración y los beneficios y la identidad de las personas responsables de determinar la remuneración y los beneficios, con la composición del comité de remuneraciones si lo hay pueden consultarse en: https://bridgeconsulting.ie/management-company-services;
y cuando se solicite a la Sociedad Gestora, se facilitará copia en papel.
La sociedad de gestión únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del Folleto de la Sociedad.
Este fondo está autorizado en Irlanda y regulado por el Banco Central de Irlanda. Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 01/04/2022.
(ISIN: IE00BF41GD85) | Le Dépositaire de la Société est The Bank of New York Mellon SA/NV.
Le Fonds est un compartiment de Magna Umbrella Fund plc, une structure à compartiments multiples. Le Fonds est soumis à la législation et aux réglementations fiscales d'Irlande. La législation fiscale applicable au Fonds peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle en qualité d’investisseur dans le Fonds. Veuillez consulter votre conseiller fiscal pour de plus amples informations.
Vous pouvez passer d’un compartiment de la Société à un autre ou d’une catégorie de parts à une autre au sein du même compartiment. Les informations relatives aux échanges figurent à la section « The Shares » du Prospectus.
Les éléments d'actif et de passif du Fonds sont séparés de ceux des autres compartiments de la Société, sous réserve des dispositions du droit irlandais. Ce document décrit une catégorie de parts d’un compartiment de la Société.
Les informations complémentaires concernant la Société, le Prospectus et les rapports périodiques sont au nom de la Société et des copies peuvent être obtenues gratuitement auprès de l’administrateur et du distributeur de parts. Le Prospectus, les documents d’information clé pour l’investisseur, les prix des parts, les rapports annuel et semestriel
ainsi que les avis aux actionnaires peuvent être obtenus en anglais et en allemand sur le site Internet www.fundinfo.com.
La valeur nette d’inventaire de la Catégorie de parts H de capitalisation sera calculée en euro. La valeur nette d’inventaire par part sera indiquée sur le site Internet du Gestionnaire : https://uk.fieracapital.com/en.
Vous pouvez obtenir des précisions sur la politique de rémunération courante du Gestionnaire, notamment la description du mode de calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des personnes chargées d’octroyer la rémunération et les avantages, et la composition du comité de rémunération, le cas échéant, à l’adresse https://bridgeconsulting.ie/management-company-services
; le document imprimé correspondant est disponible sur simple demande auprès du Gestionnaire.
La responsabilité du Gestionnaire ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus de la Société.
Ce Fonds est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 01/04/2022.
(ISIN: IE00BF41GD85) | fr | es |
DOLFIN48 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# QUALIFIED HOLDERS
- The Directors shall have the power (but shall not be under any duty) to impose such restrictions as they may think necessary or appropriate so that no Shares in the Company are acquired or held directly or beneficially (i) by any person in breach of the law or requirements of any country or governmental authority, including without limitation, any applicable exchange control regulations (ii) by a U.S. Person other than in such manner as the Directors may authorise under the Prospectus (iii) by any person in circumstances giving rise to a liability of the Company to taxation or withholding tax in any jurisdiction by virtue of such person's holding or beneficial ownership of Shares or by virtue of such person's disposal, transfer or redemption of Shares or the receipt of distributions in respect of them (iv) by any person who does not supply any information or declarations required by the Directors within seven days of a request to do so or (v) by any person who holds less than the Minimum Holding.
- The Directors shall be entitled to assume without any enquiry that none of the Shares are held in such a way as to entitle the Directors to give notice in respect thereof pursuant to Article 10.04 below provided that the Directors may upon an application for Shares or at any other time and from time to time require such evidence to be furnished to them in connection with the matters stated in Articles 10.01 to 10.04 as they shall in their discretion deem sufficient.
- If a shareholder becomes aware that he is holding or owning Shares in contravention of any restrictions imposed by the Directors pursuant to Article 10.01 or otherwise in contravention of the laws or regulations of any country he shall forthwith in writing request the Company to repurchase such Shares in accordance with Article 11.00 of these presents or shall transfer such Shares to a person duly qualified to hold the same unless he has already received a notice under Article 10.05.
41
- If it shall come to the notice of the Directors or if the Directors shall have reason to believe that any Shares are owned directly or beneficially by:-
- any person in contravention of any restrictions imposed by the Directors pursuant to Article 10.01;
- any person in breach of any law or regulation of any country or governmental authority by virtue of which such person is not qualified to hold such Share; or
- any person or persons or a U.S. or U.S. Persons in circumstances (whether directly or indirectly affecting such person or persons and whether taken alone or in conjunction with any other person or persons connected or not, or any other circumstances appearing to the Directors to be relevant) which in the opinion of the Directors might result in the Company incurring any liability to taxation or withholding tax or otherwise suffering pecuniary disadvantages which any or all of them might not otherwise have incurred or suffered, or otherwise in circumstances which the Directors in their sole discretion believe might be prejudicial to the interests of the Shareholders of the Company;or any declarations or information is outstanding pursuant to Article 8.01 hereof (including inter alia any declarations or information required pursuant to anti- money laundering or counter terrorist financing requirements) the Directors shall be entitled to (i) give notice (in such form as the Directors deem appropriate) to such person requiring him to (a) transfer such Participating Shares to a person who is qualified or entitled to own the same without contravening any restriction imposed by the Directors, or (b) request in writing the redemption of such Participating Shares in accordance with Article 10.00 and/or (ii) appropriate, compulsorily redeem and cancel such number of Participating Shares held by such42person as is required to discharge and may apply the proceeds of such compulsory redemption in the discharge of any taxation or withholding tax arising as a result of the holding or beneficial ownership of Participating Shares by such person including any interest, costs or penalties payable thereon.
- If any person upon whom such a notice is served pursuant to Article 10.04 does not within 30 days after such notice has been served transfer such Shares or request in writing the Company to repurchase the Shares he shall be deemed forthwith upon the expiration of 30 days to have requested the repurchase of all Shares the subject of such notice and if he has been issued with a certificate for his Shares shall be bound to deliver the certificate to the Company forthwith and the Company shall be deemed to be appointed as his attorney and the Directors shall be entitled to appoint any person to sign on his behalf such documents as may be required for the purposes of the repurchase. To any such repurchase the provisions of Article 11.00 shall apply to any such repurchase as aforesaid and save that the deemed request to redeem the Shares may not be withdrawn notwithstanding that the determination of the Net Asset Value per Share may have been suspended under Article 14.04.
- Any person or persons to whom Articles 10.01, 10.03, 10.04 and 10.05 herein apply shall indemnify the Company, the Directors, the Manager, the Investment Manager and the Custodian and any Shareholder for any loss suffered by it or them as a result of such person or persons acquiring or holding Shares in the Company.
- | # DETENTORI QUALIFICATI
- Gli Amministratori hanno il potere (ma non l’obbligo) di imporre le restrizioni che ritengano necessarie o appropriate affinché le Azioni della Società non vengano acquistate o detenute direttamente o indirettamente (i) da persone che violano la legge o i requisiti di uno Stato od autorità di governo, inclusi senza limitazione i regolamenti applicabili al controllo degli scambi o (ii) da un soggetto statunitense secondo le modalità autorizzate dagli Amministratori indicate nel Prospetto (iii) da chiunque si trovi in circostanze tali da sottoporre la Società a tassazione o a ritenute alla fonte in un qualsiasi Stato in forza della detenzione o del possesso beneficiario di Azioni o in forza di disposizione, trasferimento o rimborso di Azioni di tale soggetto, o della ricevuta delle distribuzioni riguardo ad esse (iv) da qualsiasi persona che non fornisce alcuna informazione o dichiarazione richieste dagli Amministratori entro sette giorni dalla richiesta in tal senso o (v) da qualsiasi persona che detenga meno della Partecipazione Minima.
- Gli Amministratori hanno la facoltà di desumere senza alcuna indagine che nessuna delle Azioni è detenuta in modo tale da autorizzare gli Amministratori a dare comunicazione al riguardo, conformemente All'articolo 10.04, a condizione che gli Amministratori in caso di domanda di Azioni o in ogni altro momento e di volta in volta possono richiedere che sia loro esibita tale prova in connessione con il contenuto degli Articoli dal 10.01 al 10.04 qualora lo ritengano a loro discrezione sufficiente.
- Qualora un azionista divenga consapevole di essere detentore o possessore di Azioni contravvenendo alle restrizioni imposte dagli Amministratori in base all’Articolo10.01 oppure contravvenendo alle leggi o ai regolamenti di uno Stato, egli deve richiedere immediatamente per iscritto alla Società di riacquistare tali Azioni in conformità con l’Articolo 11.00 del presente Statuto, o trasferire tali Azioni a soggetto debitamente competente a detenere le stesse, a meno che non abbia già ricevuto un avviso in base all’Articolo 10.05.
42
- Qualora giunga all’attenzione degli Amministratori o qualora gli Amministratori abbiano ragione di ritenere che alcune Azioni siano detenute direttamente o a titolo beneficiario da:-
- qualsiasi soggetto in contravvenzione alle restrizioni stabilite dagli Amministratori ai sensi dell’Articolo 10.01;
- qualsiasi soggetto in violazione di leggi o regolamenti di uno Stato o autorità di governo in forza dei quali tale soggetto non è qualificato per detenere tale Azione; o
- uno o più soggetti o soggetti statunitensi in circostanze (direttamente o indirettamente riguardanti tale soggetto o soggetti e singolarmente o congiuntamente un altro soggetto o altri soggetti, collegati o meno, o ogni altra circostanza che gli Amministratori ritengano rilevante) che secondo gli Amministratori potrebbero sottoporre la Società a tassazione o a ritenuta alla fonte o comunque a svantaggi pecuniari che qualcuno di essi o tutti non avrebbero subito o non vi sarebbero incorsi, o comunque in circostanze che gli Amministratori a loro unica discrezione considerino pregiudizievoli per gli interessi degli Azionisti della Società;o che vi siano dichiarazioni o informazioni ai sensi dell’Articolo 8.01 del presente Statuto (comprese inter alia dichiarazioni o informazioni previste dai requisiti per la lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo), gli Amministratori sono autorizzati a (i) dare avviso (nel modo che gli Amministratori ritengano appropriato) a tale soggetto richiedendogli di (a) trasferire tali Azioni di Partecipazione ad un soggetto qualificato autorizzato a possedere le stesse senza contravvenire alle restrizioni stabilite dagli Amministratori, o (b) richiedere per iscritto il rimborso di tali Azioni di Partecipazione in conformità con l’Articolo 10.00 e/o (ii) appropriarsi,43rimborsare forzosamente e/o cancellare detto numero di Azioni di Partecipazione detenute da tale soggetto nella misura necessaria a liquidare e possono impiegare i proventi di tale rimborso forzoso nella liquidazione di eventuali tassazioni o ritenute derivanti dalla detenzione o dal possesso beneficiario di Azioni di Partecipazione da parte di tale soggetto inclusi interessi, costi o sanzioni dovuti al riguardo.
- Qualora il soggetto al quale viene dato il suddetto avviso ai sensi dell’Articolo 10.04, entro 30 giorni dall’invio di tale avviso, non trasferisca le Azioni o non richieda per iscritto alla Società di riacquistare le Azioni, si intenderà, immediatamente allo scadere dei 30 giorni, che il medesimo abbia richiesto il riacquisto di tutte le Azioni oggetto di tale avviso, e qualora gli sia stato rilasciato un certificato per le sue Azioni dovrà consegnare immediatamente il certificato alla Società, la quale fungerà da suo procuratore, e gli Amministratori saranno autorizzati a nominare un soggetto per firmare i documenti necessari ai fini del riacquisto. A tale riacquisto si applicano le disposizioni dell’Articolo 11.00 come sopra indicato e salvo che la presunta richiesta di rimborso delle Azioni non può essere revocata, indipendentemente dal fatto che la determinazione del Valore Patrimoniale Netto per Azione possa essere stata sospesa ai sensi dell’Articolo 14.04.
- Il/i soggetto/i a cui si applichino gli Articoli 10.01, 10.03, 10.04 e 10.05 del presente Statuto sono tenuti a indennizzare la Società, gli Amministratori, il Gestore, il Gestore degli Investimenti ed il Depositario e ogni Azionista per le perdite da essa o da essi subite come conseguenza dell’acquisto o del possesso di Azioni della Società da parte di tale/i soggetto/i.
- | # QUALIFIED HOLDERS
- The Directors shall have the power (but shall not be under any duty) to impose such restrictions as they may think necessary or appropriate so that no Shares in the Company are acquired or held directly or beneficially (i) by any person in breach of the law or requirements of any country or governmental authority, including without limitation, any applicable exchange control regulations (ii) by a U.S. Person other than in such manner as the Directors may authorise under the Prospectus (iii) by any person in circumstances giving rise to a liability of the Company to taxation or withholding tax in any jurisdiction by virtue of such person's holding or beneficial ownership of Shares or by virtue of such person's disposal, transfer or redemption of Shares or the receipt of distributions in respect of them (iv) by any person who does not supply any information or declarations required by the Directors within seven days of a request to do so or (v) by any person who holds less than the Minimum Holding.
- The Directors shall be entitled to assume without any enquiry that none of the Shares are held in such a way as to entitle the Directors to give notice in respect thereof pursuant to Article 10.04 below provided that the Directors may upon an application for Shares or at any other time and from time to time require such evidence to be furnished to them in connection with the matters stated in Articles 10.01 to 10.04 as they shall in their discretion deem sufficient.
- If a shareholder becomes aware that he is holding or owning Shares in contravention of any restrictions imposed by the Directors pursuant to Article 10.01 or otherwise in contravention of the laws or regulations of any country he shall forthwith in writing request the Company to repurchase such Shares in accordance with Article 11.00 of these presents or shall transfer such Shares to a person duly qualified to hold the same unless he has already received a notice under Article 10.05.
41
- If it shall come to the notice of the Directors or if the Directors shall have reason to believe that any Shares are owned directly or beneficially by:-
- any person in contravention of any restrictions imposed by the Directors pursuant to Article 10.01;
- any person in breach of any law or regulation of any country or governmental authority by virtue of which such person is not qualified to hold such Share; or
- any person or persons or a U.S. or U.S. Persons in circumstances (whether directly or indirectly affecting such person or persons and whether taken alone or in conjunction with any other person or persons connected or not, or any other circumstances appearing to the Directors to be relevant) which in the opinion of the Directors might result in the Company incurring any liability to taxation or withholding tax or otherwise suffering pecuniary disadvantages which any or all of them might not otherwise have incurred or suffered, or otherwise in circumstances which the Directors in their sole discretion believe might be prejudicial to the interests of the Shareholders of the Company;or any declarations or information is outstanding pursuant to Article 8.01 hereof (including inter alia any declarations or information required pursuant to anti- money laundering or counter terrorist financing requirements) the Directors shall be entitled to (i) give notice (in such form as the Directors deem appropriate) to such person requiring him to (a) transfer such Participating Shares to a person who is qualified or entitled to own the same without contravening any restriction imposed by the Directors, or (b) request in writing the redemption of such Participating Shares in accordance with Article 10.00 and/or (ii) appropriate, compulsorily redeem and cancel such number of Participating Shares held by such42person as is required to discharge and may apply the proceeds of such compulsory redemption in the discharge of any taxation or withholding tax arising as a result of the holding or beneficial ownership of Participating Shares by such person including any interest, costs or penalties payable thereon.
- If any person upon whom such a notice is served pursuant to Article 10.04 does not within 30 days after such notice has been served transfer such Shares or request in writing the Company to repurchase the Shares he shall be deemed forthwith upon the expiration of 30 days to have requested the repurchase of all Shares the subject of such notice and if he has been issued with a certificate for his Shares shall be bound to deliver the certificate to the Company forthwith and the Company shall be deemed to be appointed as his attorney and the Directors shall be entitled to appoint any person to sign on his behalf such documents as may be required for the purposes of the repurchase. To any such repurchase the provisions of Article 11.00 shall apply to any such repurchase as aforesaid and save that the deemed request to redeem the Shares may not be withdrawn notwithstanding that the determination of the Net Asset Value per Share may have been suspended under Article 14.04.
- Any person or persons to whom Articles 10.01, 10.03, 10.04 and 10.05 herein apply shall indemnify the Company, the Directors, the Manager, the Investment Manager and the Custodian and any Shareholder for any loss suffered by it or them as a result of such person or persons acquiring or holding Shares in the Company.
- | en | it |
DOLFIN49 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Practical Information
- Depositary: Pictet & Cie (Europe) SA
- The prospectus, the articles of incorporation as well as the annual and semi-annual reports of the Fund may be obtained free of charge from the Fund's registered office, the Management Company, the Fund's representatives and distributors in countries where the Fund is authorized for public distribution, or under www.mirabaud-am.com. These documents are available in English, French, German, Spanish, Italian, Dutch.
- The net asset value per share is calculated on each valuation day as defined in the prospectus and can be obtained, as well as practical information, at the Fund's registered office.
- The Fund is subject to the tax laws and regulations of Luxembourg. Depending on your country of residence, this might have an impact on your personal tax position.
- This document describes a share class belonging to a sub-fund of the Fund. The prospectus as well as the annual and semi-annual reports are prepared for the entire Fund. The assets and liabilities of the different sub-funds of the Fund are segregated by law.
- You have the right to convert the shares you hold in one given class to shares of another class within the same Sub-Fund or another sub-fund, provided that you satisfy the conditions for subscription and holding of the relevant class. For more information on other classes, please refer to the Fund's prospectus.
- Mirabaud Asset Management (Europe) SA may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Fund.
- Information on the remuneration policy of the Management Company is available at https://www.mirabaud.com/fr/presence-internationale/country- detail/country/Luxembourg/. The policy includes a description of how remuneration and benefits are calculated and also the details of persons responsible for awarding remuneration and benefits. A paper copy of the remuneration policy is available free of charge upon request. | ## Información práctica
- Depositario: Pictet & Cie (Europe) SA
- El folleto, los estatutos sociales, así como los informes anual y semestral del Fondo pueden obtenerse gratuitamente en el do micilio social del Fondo, en la Sociedad Gestora, en el administrador central, en los representantes y los distribuidores del Fondo en países en donde está autorizada la distribución pública del Fondo, o en www.mirabaud-am.com. Dichos documentos están disponibles en Inglés, Francés, Alemán, Español, Italiano, Holandés.
- El valor de inventario neto por acción se calcula cada día de valoración, tal como se indica en el folleto y puede obtenerse, así como información práctica, en el domicilio social del Fondo.
- El Fondo está sujeto a las leyes y reglamentos fiscales de Luxemburgo. En función del país de residencia del inversor, dicha legislación puede incidir en la situación tributaria personal de este.
- Este documento describe una clase de acciones perteneciente a un subfondo del Fondo. El folleto, así como los informes anual y semestral se elaboran para el Fondo en su conjunto. Los activos y pasivos de cada subfondo del Fondo están segregados por la ley.
- Los inversores tendrán derecho a traspasar las acciones que mantienen en una clase determinada a las acciones de otra clase dentro del Subfondo o de otro subfondo, siempre que satisfagan las condiciones de suscripción y tenencia de las correspondientes clases. Para más información sobre otras clases de acciones, consulte el folleto del Fondo.
- Mirabaud Asset Management (Europe) SA únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del Fondo.
- La información sobre la política de remuneración de la Sociedad de gestión se encuentra disponible en https://www.mirabaud.com/fr/presence- internationale/country-detail/country/Luxembourg/. La política incluye una descripción sobre cómo se calculan la remuneración y las asignaciones, así como los detalles de las personas responsables de otorgar la remuneración y las asignaciones. Puede facilitarse una copia impresa de la política de remuneración, de forma gratuita, mediante solicitud dirigida al domicilio social de la Sociedad de gestión. | ## Practical Information
- Depositary: Pictet & Cie (Europe) SA
- The prospectus, the articles of incorporation as well as the annual and semi-annual reports of the Fund may be obtained free of charge from the Fund's registered office, the Management Company, the Fund's representatives and distributors in countries where the Fund is authorized for public distribution, or under www.mirabaud-am.com. These documents are available in English, French, German, Spanish, Italian, Dutch.
- The net asset value per share is calculated on each valuation day as defined in the prospectus and can be obtained, as well as practical information, at the Fund's registered office.
- The Fund is subject to the tax laws and regulations of Luxembourg. Depending on your country of residence, this might have an impact on your personal tax position.
- This document describes a share class belonging to a sub-fund of the Fund. The prospectus as well as the annual and semi-annual reports are prepared for the entire Fund. The assets and liabilities of the different sub-funds of the Fund are segregated by law.
- You have the right to convert the shares you hold in one given class to shares of another class within the same Sub-Fund or another sub-fund, provided that you satisfy the conditions for subscription and holding of the relevant class. For more information on other classes, please refer to the Fund's prospectus.
- Mirabaud Asset Management (Europe) SA may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Fund.
- Information on the remuneration policy of the Management Company is available at https://www.mirabaud.com/fr/presence-internationale/country- detail/country/Luxembourg/. The policy includes a description of how remuneration and benefits are calculated and also the details of persons responsible for awarding remuneration and benefits. A paper copy of the remuneration policy is available free of charge upon request. | en | es |
DOLFIN50 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
All Sub-Funds refrain from direct investing in securities of issuers which, in the opinion of the Board, engage in undesirable business activities. Undesirable business activities comprise particularly of the following:
- Certain controversial weapons: The type of controversial weapons which are in the scope of the exclusion policy may be updated from time to time and can be consulted on the website https://regulatory.allianzgi.com/ESG/Exclusion_Policy.
- Coal: Issuers engaged in business activities related to coal will only be in scope of the exclusion policy if they meet certain quantitative criteria. Such criteria may be updated from time to time and can be consulted on the website https://regulatory.allianzgi.com/ESG/Exclusion_Policy. | Tous les Compartiments s’abstiennent d’investir directement dans des titres dont les émetteurs, de l’avis du Conseil d’administration, conduisent des activités commerciales non souhaitées. Les activités commerciales non souhaitées comprennent notamment :
- Certaines armes controversées : le type d’armes controversées entrant dans le champ d’application de la politique d’exclusion peut être mis à jour ponctuellement et peut être consulté sur le site Internet https://regulatory.allianzgi.com/ESG/Exclusion_Policy.
- Charbon : les émetteurs exerçant des activités commerciales liées au charbon ne seront concernés par la politique d’exclusion que s’ils répondent à certains critères quantitatifs. Ces critères, qui peuvent être mis à jour ponctuellement, sont consultables sur le site Internet https://regulatory.allianzgi.com/ESG/Exclusion_Policy. | All Sub-Funds refrain from direct investing in securities of issuers which, in the opinion of the Board, engage in undesirable business activities. Undesirable business activities comprise particularly of the following:
- Certain controversial weapons: The type of controversial weapons which are in the scope of the exclusion policy may be updated from time to time and can be consulted on the website https://regulatory.allianzgi.com/ESG/Exclusion_Policy.
- Coal: Issuers engaged in business activities related to coal will only be in scope of the exclusion policy if they meet certain quantitative criteria. Such criteria may be updated from time to time and can be consulted on the website https://regulatory.allianzgi.com/ESG/Exclusion_Policy. | en | fr |
DOLFIN51 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In order to quantify the credit risk of an issuer or guarantor and the relative risk of default of an issuer or guarantor and of an instrument, the following quantitative criteria will be used in the credit quality assessment methodology:
- Bond pricing information, including credit spreads and pricing of comparable fixed income instruments and related securities;
- Pricing of money market instruments relevant to the issuer or guarantor, instrument or industry sector;
- Credit default-swap pricing information, including credit default-swap spreads for comparable instruments;
- Default statistics relating to the issuer or guarantor, instrument, or industry sector;
- Financial indices relevant to the geographic location, industry sector or asset class of the issuer or instrument;
- Financial information relating to the issuer or guarantor, including profitability ratios, interest coverage leverage metrics, pricing of new issues including the existence of more junior securities. | Al fine di quantificare il rischio di credito di un emittente o garante e il relativo rischio di insolvenza di un emittente o garante di uno strumento, il seguente criterio quantitativo sarà utilizzato nella metodologia di valutazione della qualità creditizia:
- Informazioni sulla determinazione del prezzo delle obbligazioni, compresi gli spread creditizi e la determinazione del prezzo di strumenti a reddito fisso comparabili e titoli correlati;
- Determinazione del prezzo di strumenti del mercato monetario rilevanti ai fini dell'emittente o del garante, dello strumento o del settore industriale;
- Informazioni sulla determinazione dei prezzi dei credit default swap, compresi gli spread di credit default swap per strumenti comparabili;
- Dati statistici sulle insolvenze relativi all'emittente o al garante, allo strumento o al settore industriale;
- Indici finanziari rilevanti ai fini della località geografica, del settore industriale o della classe di attività dell'emittente o dello strumento;
- Informazioni finanziarie relative all'emittente o al garante, compresi i coefficienti di redditività, la copertura degli interessi, i parametri di leva finanziaria, la determinazione dei prezzi di nuove emissioni, compresa l'esistenza di più titoli junior. | In order to quantify the credit risk of an issuer or guarantor and the relative risk of default of an issuer or guarantor and of an instrument, the following quantitative criteria will be used in the credit quality assessment methodology:
- Bond pricing information, including credit spreads and pricing of comparable fixed income instruments and related securities;
- Pricing of money market instruments relevant to the issuer or guarantor, instrument or industry sector;
- Credit default-swap pricing information, including credit default-swap spreads for comparable instruments;
- Default statistics relating to the issuer or guarantor, instrument, or industry sector;
- Financial indices relevant to the geographic location, industry sector or asset class of the issuer or instrument;
- Financial information relating to the issuer or guarantor, including profitability ratios, interest coverage leverage metrics, pricing of new issues including the existence of more junior securities. | en | it |
DOLFIN52 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Potential conflicts of interests
The Management Company, its employees, representatives and/or associated companies may act as a member of the Board of Directors, Investment Adviser, Fund Manager, Central Administration Agent, registrar and transfer agent or as any other service provider on behalf of the Fund. The role of the Depositary or sub- custodians entrusted with depositary functions can also be carried out by an associated company of the Man- agement Company. If there is an association between the Management Company and the Depositary, they shall have appropriate structures to avoid any conflicts of interest arising from this association. If conflicts of interest cannot be avoided, the Management Company and the Depositary shall identify, manage, monitor and disclose these conflicts. The Management Company is aware that conflicts of interest may arise as a result of the various activities it carries out with respect to the administration of the Fund. In accordance with the Law of 17 December 2010 and the applicable administrative provisions of the CSSF, the Management Company has put in place adequate and appropriate organisational structures and control mechanisms. In particular, it acts in the best interest of the Fund. The potential conflicts of interest arising from the delegation of tasks are de- scribed in the Principles for handling conflicts of interest. These can be found on the Management Company's website (www.ethenea.com). If a conflict of interest arises that adversely affects the interests of the investors, the Management Company shall disclose the general nature or sources of the existing conflict of interest on its website. When outsourcing tasks to third parties, the Management Company ensures that the third parties have taken the necessary and equivalent measures for complying with all requirements pertaining to organisa- tional structure and the prevention of conflicts of interest, as set forth in the applicable Luxembourg laws and regulations, and that these third parties monitor compliance with these requirements. | # Conflits d'intérêts potentiels
La Société de gestion, ses employés, représentants et/ou entreprises liées peuvent agir en tant que membre du conseil d’administration, conseiller en placement, gestionnaire de fonds, agent d’administration centrale, de registre et de transfert ou d’une autre manière en tant que prestataire de services pour le Fonds. La fonction du dépositaire et/ou des sous-dépositaires chargés des fonctions de garde peut également être assumée par une entreprise associée de la Société de gestion. Dans la mesure où il y a un lien entre eux, la Société de ges- tion et le dépositaire disposent de structures appropriées pour contourner d'éventuels conflits d'intérêts résul- tant de leur association. S'ils sont inévitables, la Société de gestion et le dépositaire les identifient, les gèrent, les observent et les divulguent le cas échéant. La Société de gestion est consciente du fait que compte tenu des différentes fonctions assumées concernant la gestion du Fonds, des conflits d'intérêts peuvent survenir. La Société de gestion dispose de structures et de mécanismes de contrôle suffisants et appropriés en conformité avec la loi du 17 décembre 2010 et les prescriptions réglementaires applicables de la CSSF. Elle agit en particu- lier dans le meilleur intérêt du Fonds. Les conflits d’intérêts résultant éventuellement du transfert de tâches sont décrits dans les principes sur la gestion des conflits d’intérêts. La Société de gestion les a publiés sur sa page d'accueil www.ethenea.com. Dans la mesure où l'apparition d'un conflit d'intérêts menace les intérêts des investisseurs, la Société de gestion dévoilera sur sa page d'accueil la nature et/ou les sources du conflit d'intérêts existant. Concernant l’externalisation de missions confiées à des tiers, la Société de gestion s’assure que ces tierces parties ont pris les mesures nécessaires pour respecter l’ensemble des exigences en matière d’organisation et éviter les conflits d’intérêts, comme cela a été défini dans les dispositions légales et régle- mentations applicables au Luxembourg et qu’elles contrôlent le respect de ces exigences. | # Potential conflicts of interests
The Management Company, its employees, representatives and/or associated companies may act as a member of the Board of Directors, Investment Adviser, Fund Manager, Central Administration Agent, registrar and transfer agent or as any other service provider on behalf of the Fund. The role of the Depositary or sub- custodians entrusted with depositary functions can also be carried out by an associated company of the Man- agement Company. If there is an association between the Management Company and the Depositary, they shall have appropriate structures to avoid any conflicts of interest arising from this association. If conflicts of interest cannot be avoided, the Management Company and the Depositary shall identify, manage, monitor and disclose these conflicts. The Management Company is aware that conflicts of interest may arise as a result of the various activities it carries out with respect to the administration of the Fund. In accordance with the Law of 17 December 2010 and the applicable administrative provisions of the CSSF, the Management Company has put in place adequate and appropriate organisational structures and control mechanisms. In particular, it acts in the best interest of the Fund. The potential conflicts of interest arising from the delegation of tasks are de- scribed in the Principles for handling conflicts of interest. These can be found on the Management Company's website (www.ethenea.com). If a conflict of interest arises that adversely affects the interests of the investors, the Management Company shall disclose the general nature or sources of the existing conflict of interest on its website. When outsourcing tasks to third parties, the Management Company ensures that the third parties have taken the necessary and equivalent measures for complying with all requirements pertaining to organisa- tional structure and the prevention of conflicts of interest, as set forth in the applicable Luxembourg laws and regulations, and that these third parties monitor compliance with these requirements. | en | fr |
DOLFIN53 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Emerging markets risk Investments in emerging markets involve higher risks than those of developed markets and can be subject to greater volatility and lower liquidity.
- Emerging market countries may experience political, economic and social instability which can lead to legal, fiscal and regulatory changes affecting returns to investors. These may include policies of expropriation and nationalization, sanctions or other measures by governments and international bodies.
- The legal environment in certain countries is uncertain. Legislation may be imposed retrospectively or may be issued in the form of non-public regulations. Judicial independence and political neutrality cannot be guaranteed and state bodies and judges may not adhere to the requirements of the law.
- Existing legislation may not yet be adequately developed to protect shareholder rights and there may be no concept of fiduciary duty to Shareholders on the part of management.
- High interest rates and inflation rates can mean that businesses have difficulty in obtaining working capital and local management may be inexperienced in operating companies in free market conditions.
- Custody and settlement practices may be less developed and it may be difficult to prove beneficial ownership or to protect ownership rights. Investment may carry risks associated with delayed registration of securities and delayed or failed settlement. There may be no secure method of delivery against payment (meaning payment may have to be made prior to receipt of the security).
- The securities markets in some countries lack the liquidity, efficiency and regulatory or supervisory controls of more developed markets.
- The absence of reliable pricing information may make it difficult to assess reliably the market value of a security.
- Emerging market currencies can be extremely volatile and may become subject to exchange control regulations. It may not always be practical or economical to hedge the exposure of certain currencies.
- Many emerging market economies are heavily dependent on commodities or natural resources and are therefore vulnerable to market demand and world prices for these products.
- Tax laws in certain countries are not clearly established. Taxes may be imposed suddenly and may change with retrospective effect subjecting the Sub-Fund to additional charges.
- Accounting, auditing and financial reporting standards may be inconsistent or inadequate. | Schwellenländerrisiko Anlagen in Schwellenländern sind mit höheren Risiken verbunden als Anlagen in Industrieländern und können eine höhere Volatilität und eine geringere Liquidität aufweisen.
- In Schwellenländern besteht die Gefahr politischer, wirtschaftlicher und sozialer Instabilität, was zu rechtlichen, steuerlichen undaufsichtsrechtlichen Änderungen führen kann, die die Renditen der Anleger beeinträchtigen. Dies kann Enteignungen und Verstaatlichungen sowie Sanktionen oder sonstige Maßnahmen von Regierungen und internationalen Einrichtungen einschließen.
- Das rechtliche Umfeld ist in bestimmten Ländern ungewiss. Gesetze könnten rückwirkend eingeführt oder in Form von nicht veröffentlichen Vorschriften erlassen werden. Richterliche Unabhängigkeit und politische Neutralität können nicht gewährleistet werden und staatliche Stellen und Richter halten sich möglicherweise nicht an die Rechtsvorschriften.
- Die bestehende Gesetzgebung ist möglicherweise noch nicht ausreichend entwickelt, um die Rechte von Anteilseignern mit Minderheitsbeteiligungen zu schützen, und möglicherweise gibt es kein Konzept von treuhänderischenPflichten seitens der Geschäftsführung gegenüber Anteilseignern.
- Hohe Zinsen und Inflationsraten können bedeuten, dass Unternehmen Schwierigkeiten haben, Geschäftskapital zu beschaffen, und die Unternehmensführungen vor Ort sind in der Führung von Unternehmen unter den Bedingungen eines freien Marktes möglicherweise unerfahren.
- Verwahr- und Abwicklungsverfahren sind möglicherweise weniger entwickelt, und es kann schwierig sein, das wirtschaftliche Eigentum nachzuweisen oder die Eigentümerrechte zu schützen. Anlagen können mit Risiken im Zusammenhang mit einer verspäteten Registrierung von Wertpapieren und einer gescheiterten oder verzögerten Abwicklung verbunden sein. Es gibt möglicherweise keine sichere Methode der Lieferung gegen Zahlung (was bedeutet, dass die Zahlung möglicherweise vor Empfang des Wertpapiers geleistet werden muss).
- Den Wertpapiermärkten in einigen Ländern fehlt es an der Liquidität, der Effizienz und den regulatorischen oder aufsichtsrechtlichen Kontrollen weiter entwickelter Märkte.
- Das Fehlen verlässlicher Kursinformationen kann die verlässliche Bestimmung des Marktwerts eines Wertpapiers erschweren.
- Die Währungen von Schwellenländern können äußerst volatil sein und Devisenkontrollen unterworfen werden. Möglicherweise ist es nicht immer praktikabel oder wirtschaftlich, das Engagement in bestimmten Währungen abzusichern.
- Viele Schwellenländerwährungen sind stark von Rohstoffen oder natürlichen Ressourcen abhängig und daher gegenüber der Marktnachfrage und den Weltmarktpreisen für diese Produkte anfällig.
- Die Steuergesetze sind in bestimmten Ländern nicht eindeutig festgelegt. Steuern können plötzlich erhoben werden und sich rückwirkend ändern, wodurch der Teilfonds zusätzlichen Kosten ausgesetzt ist.
- Die Standards für die Rechnungslegung, Wirtschaftsprüfung und Finanzberichterstattung können unstimmig oder unangemessen sein. | Emerging markets risk Investments in emerging markets involve higher risks than those of developed markets and can be subject to greater volatility and lower liquidity.
- Emerging market countries may experience political, economic and social instability which can lead to legal, fiscal and regulatory changes affecting returns to investors. These may include policies of expropriation and nationalization, sanctions or other measures by governments and international bodies.
- The legal environment in certain countries is uncertain. Legislation may be imposed retrospectively or may be issued in the form of non-public regulations. Judicial independence and political neutrality cannot be guaranteed and state bodies and judges may not adhere to the requirements of the law.
- Existing legislation may not yet be adequately developed to protect shareholder rights and there may be no concept of fiduciary duty to Shareholders on the part of management.
- High interest rates and inflation rates can mean that businesses have difficulty in obtaining working capital and local management may be inexperienced in operating companies in free market conditions.
- Custody and settlement practices may be less developed and it may be difficult to prove beneficial ownership or to protect ownership rights. Investment may carry risks associated with delayed registration of securities and delayed or failed settlement. There may be no secure method of delivery against payment (meaning payment may have to be made prior to receipt of the security).
- The securities markets in some countries lack the liquidity, efficiency and regulatory or supervisory controls of more developed markets.
- The absence of reliable pricing information may make it difficult to assess reliably the market value of a security.
- Emerging market currencies can be extremely volatile and may become subject to exchange control regulations. It may not always be practical or economical to hedge the exposure of certain currencies.
- Many emerging market economies are heavily dependent on commodities or natural resources and are therefore vulnerable to market demand and world prices for these products.
- Tax laws in certain countries are not clearly established. Taxes may be imposed suddenly and may change with retrospective effect subjecting the Sub-Fund to additional charges.
- Accounting, auditing and financial reporting standards may be inconsistent or inadequate. | en | de |
DOLFIN54 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# refers to a set of elements such as: internal management limits, economic analyses, comments from managers. This list is not exhaustive.
Morningstar and/or Lipper ratings are copyrighted. All rights reserved. The information presented: (1) belongs to Morningstar and/or Lipper and/or suppliers of information (2) may not be reproduced or redistributed (3) is presented without any guarantee of accuracy, exhaustiveness or topicality.
Please note that past performance is no guarantee of future results and that the level of performance is not constant over time. In view of the economic and financial risks, no assurance can be given that the fund presented will achieve its objective.
Commercial and regulatory documentation (including the prospectus for each fund) is available, in English, on the La Française Group website (www.la-francaise.com) and/or on request from your usual financial contact.
Document published by La Française AM Finance Services, 128, boulevard Raspail, 75006 Paris, France, a company regulated by the “Autorité de Contrôle Prudentiel” (www.acp.banque-france.fr), under the reference 18673 X.
This document is confidential, strictly for private use and intended solely to provide information to the person to whom it was given by the La Française Group. No information contained in this presentation may be disseminated in any form whatsoever without the prior written consent of La Française Group. The names, logos or slogans identifying the products or services of La Française Group are the exclusive property of the latter and may not be used in any way whatsoever without its prior written consent. | # la Società di Gestione intende un insieme di elementi quali: limiti gestionali interni, analisi economiche, commenti dei gestori. Questo elenco non è esaustivo.
I rating Morningstar e/o Lipper sono protetti da copyright. Tutti i diritti riservati. Le informazioni presentate: (1) appartengono a Morningstar e/o Lipper e/o ai loro fornitori di informazioni (2) non possono essere riprodotte né ridistribuite (3) sono presentate senza alcuna garanzia di esattezza, completezza o attualità.
Si ricorda che la performance passata non è garanzia di performance futura e non è costante nel tempo. In considerazione dei rischi economici e finanziari, non è possibile garantire che il fondo presentato raggiunga il suo obiettivo.
La documentazione commerciale e normativa (compreso il prospetto di ciascun fondo) è disponibile, in inglese, sul sito web del Gruppo La Française (www.la-francaise.com) et/o su richiesta presso il proprio consulente finanziario abituale.
Documento pubblicato da La Française AM Finance Services, 128, boulevard Raspail, 75006 Parigi, Francia, una società regolata dall'Autorità de Contrôle Prudentiel (www.acp.banque-france.fr), con riferimento 18673 X.
Questo documento è riservato, per uso strettamente privato e inteso esclusivamente per l'informazione della persona a cui è stato fornito dal Gruppo La Française. Nessuna diffusione delle informazioni contenute in questa presentazione è autorizzata in qualsiasi forma senza il previo consenso scritto del Gruppo La Française. I nomi, i loghi o gli slogan che identificano i prodotti o servizi del Gruppo La Française sono di proprietà esclusiva di quest'ultimo e non possono essere utilizzati in alcun modo senza il previo consenso scritto del Gruppo La Française. | # refers to a set of elements such as: internal management limits, economic analyses, comments from managers. This list is not exhaustive.
Morningstar and/or Lipper ratings are copyrighted. All rights reserved. The information presented: (1) belongs to Morningstar and/or Lipper and/or suppliers of information (2) may not be reproduced or redistributed (3) is presented without any guarantee of accuracy, exhaustiveness or topicality.
Please note that past performance is no guarantee of future results and that the level of performance is not constant over time. In view of the economic and financial risks, no assurance can be given that the fund presented will achieve its objective.
Commercial and regulatory documentation (including the prospectus for each fund) is available, in English, on the La Française Group website (www.la-francaise.com) and/or on request from your usual financial contact.
Document published by La Française AM Finance Services, 128, boulevard Raspail, 75006 Paris, France, a company regulated by the “Autorité de Contrôle Prudentiel” (www.acp.banque-france.fr), under the reference 18673 X.
This document is confidential, strictly for private use and intended solely to provide information to the person to whom it was given by the La Française Group. No information contained in this presentation may be disseminated in any form whatsoever without the prior written consent of La Française Group. The names, logos or slogans identifying the products or services of La Française Group are the exclusive property of the latter and may not be used in any way whatsoever without its prior written consent. | en | it |
DOLFIN55 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Strategy | Explanation |
| --- | --- |
| Equity Selection Alpha | This strategy seeks to profit from valuation discrepancies in different equities (or, REITs, which trade on major exchanges like equities). Implemented via long/short or market neutral equity strategies that focus on individual securities, baskets of securities, and/or sectors. For example, taking a long position in stocks of U.S. companies of medium size market capitalisation, while taking a short position in stocks of U.S. companies of large size market capitalisation. |
| Fixed Income Selection Alpha | This strategy seeks to profit from valuation discrepancies in fixed income securities. Implemented via long/short and/or opportunistic alpha strategies within the more unique areas of the fixed-income market, such as the securitised mortgage market. An opportunistic alpha strategy means looking for an opportunity in the market that may generate alpha because that opportunity is believed to be unrecognised or underappreciated. For example, taking a position in a securitised instrument that is believed to be underperforming for the short term and expected to increase in value at a rate that is faster than other similar securitised instruments in the same market. |
| Fixed Income Sector Alpha | This strategy seeks to profit from investment views on different sub-asset classes within fixed income. Implemented via long/short selection strategies either within a particular fixed-income sector or between sectors. For example, taking a long position in mortgage credit, while taking a short position in corporate credit. | | | Strategie | Erklärung |
| --- | --- |
| Equity Selection Alpha | Diese Strategie versucht von Bewertungsabweichungen bei verschiedenen Aktien (oder REITs, die an den großen Börsen wie Aktien gehandelt werden) zu profitieren. Umgesetzt über Long-/Short- oder marktneutrale Aktienstrategien, die den Schwerpunkt auf einzelne Wertpapiere, Wertpapierkörbe und/oder Sektoren legen. Zum Beispiel durch Eingehen einer Long-Position in Aktien von US-Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung einerseits, und andererseits durch Eingehen einer Short-Position in Aktien von US- Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung. |
| Fixed Income Selection Alpha | Diese Strategie versucht von Bewertungsabweichungen bei festverzinslichen Wertpapieren zu profitieren. Umgesetzt über Long-/Short- und/oder opportunistische Alpha-Strategien innerhalb der spezifischeren Bereiche des Rentenmarkts, wie der verbriefte Hypothekenmarkt. Unter einer opportunistischen Alpha-Strategie ist die Ermittlung einer Gelegenheit auf dem Markt zu verstehen, die Alpha generieren kann, weil sie als unerkannt oder unterbewertet eingeschätzt wird. Zum Beispiel durch Eingehen einer Position in einem verbrieften Instrument, dessen Entwicklung kurzfristig als unterdurchschnittlich eingeschätzt wird, danach aber schneller als ähnliche andere verbriefte Instrumente auf dem selben Markt im Wert steigen soll. |
| Fixed Income Sector Alpha | Diese Strategie versucht von Anlageansichten bezüglich verschiedener Unteranlageklassen im Festzinsbereich zu profitieren. Umgesetzt über Long-/Short-Auswahlstrategien entweder innerhalb eines bestimmten Festzinssektors oder zwischen Sektoren. Zum Beispiel durch Eingehen einer Long-Position in Hypothekenanleihen einerseits und Eingehen einer Short-Position in Unternehmensanleihen andererseits. | | | Strategy | Explanation |
| --- | --- |
| Equity Selection Alpha | This strategy seeks to profit from valuation discrepancies in different equities (or, REITs, which trade on major exchanges like equities). Implemented via long/short or market neutral equity strategies that focus on individual securities, baskets of securities, and/or sectors. For example, taking a long position in stocks of U.S. companies of medium size market capitalisation, while taking a short position in stocks of U.S. companies of large size market capitalisation. |
| Fixed Income Selection Alpha | This strategy seeks to profit from valuation discrepancies in fixed income securities. Implemented via long/short and/or opportunistic alpha strategies within the more unique areas of the fixed-income market, such as the securitised mortgage market. An opportunistic alpha strategy means looking for an opportunity in the market that may generate alpha because that opportunity is believed to be unrecognised or underappreciated. For example, taking a position in a securitised instrument that is believed to be underperforming for the short term and expected to increase in value at a rate that is faster than other similar securitised instruments in the same market. |
| Fixed Income Sector Alpha | This strategy seeks to profit from investment views on different sub-asset classes within fixed income. Implemented via long/short selection strategies either within a particular fixed-income sector or between sectors. For example, taking a long position in mortgage credit, while taking a short position in corporate credit. | | en | de |
DOLFIN56 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risques potentiels
Le profil de risque et de rendement ne reflète pas les risques auxquels le fonds pourrait être exposé à l’avenir en cas de développements sans rapport avec ce que le fonds a pu connaître dans un passé récent. Cela comprend notamment les risques suivants, rares mais susceptibles d’avoir un impact important.
- Risque de crédit: les émetteurs des actifs détenus par le Fonds peuvent ne pas verser de revenus ou ne pas rembourser le capital à l’échéance. Une partie des investissements du Fonds peut comporter un risque de crédit important.
- Risque de liquidité: les actifs ne peuvent pas nécessairement être vendus à un coût limité dans un laps de temps suffisamment court. Une partie des investissements du Fonds est susceptible de présenter une liquidité limitée. Le Fonds s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de différentes mesures.
- Risque de contrepartie: la faillite ou l’insolvabilité des contreparties du Fonds peut entraîner un défaut de paiement ou de livraison. Le Compartiment s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de garanties financières reçues à titre de cautionnement.
- Risque circonstanciel: si un événement déclencheur se produit, le capital conditionnel est converti en fonds propres ou est réduit et peut, par conséquent, perdre une part substantielle de sa valeur. Par ailleurs, comme le fonds est largement exposé aux établissements financiers, des circonstances défavorables affectant ce secteur peuvent causer des pertes importantes.
- Risque opérationnel: des processus inadéquats, des erreurs techniques et des événements catastrophiques peuvent être à l’origine de pertes.
- Risques politiques et juridiques: les placements sont exposés aux changements de normes et de lois du pays où ils sont effectués. Cela comprend les restrictions sur la convertibilité des monnaies, le prélèvement d’impôts et la réalisation de contrôles sur les transactions, les limites des droits de propriété, ainsi que d’autres risques juridiques.
- Risques en matière de durabilité: Les risques en matière de durabilité sont des conditions ou des événements environnementaux, sociaux ou de gouvernance qui peuvent avoir un impact négatif important sur le rendement, compte tenu du secteur, de la branche et de l’exposition de la société.
Les objectifs de placement, les risques, les frais et dépenses du produit, ainsi que des informations plus exhaustives sur celui-ci, sont fournis dans le prospectus (ou dans le document de l’offre), qui doit être lu avec attention avant tout investissement. | # Riesgos potenciales
El perfil de riesgo y remuneración del fondo no refleja el riesgo inherente en situaciones futuras que difieren de lo que el fondo ha experimentado en el pasado más reciente. Esto incluye los siguientes eventos, que son poco frecuentes pero pueden tener un gran impacto.
- Riesgo de crédito: los emisores de activos mantenidos por el fondo podrían no pagar ingresos ni reembolsar el capital al vencimiento. Parte de las inversiones del fondo pueden tener un riesgo de crédito considerable.
- Riesgo de liquidez: los activos no pueden venderse necesariamente a un coste limitado en un plazo adecuadamente breve. Parte de las inversiones del fondo puede ser susceptible de una liquidez limitada. El fondo tratará de mitigar este riesgo mediante diversas medidas.
- Riesgo de contraparte: la quiebra o insolvencia de las contrapartes de los derivados del fondo puede dar lugar al incumplimiento de pago o entrega. El subfondo tratará de mitigar este riesgo mediante la recepción de garantías financieras en forma de garantías bancarias.
- Riesgo eventual: en caso de que tenga lugar un acontecimiento desencadenante, el capital contingente se convierte en capital propio o se devalúa y, por tanto, puede perder valor de manera considerable.Además, puesto que el Fondo está expuesto sobre todo a las instituciones financieras, las circunstancias adversas que afecten a este sector podrían causar pérdidas materiales.
- Riesgo operativo: los procesos deficientes, fallos técnicos o eventos catastróficos pueden causar pérdidas.
- Riesgos políticos y legales: las inversiones están expuestas a cambios de las reglas y normas aplicadas por un país determinado. Esto incluye las restricciones de convertibilidad monetaria, la imposición de impuestos o controles sobre las transacciones, las limitaciones de los derechos de propiedad u otros riesgos legales.
- Riesgos de sostenibilidad: Los riesgos de sostenibilidad son acontecimientos o situaciones de carácter medioambiental, social o de gobernanza que, de producirse, podrían tener un impacto negativo considerable en el rendimiento, dependiendo del sector, la industria o la exposición a la empresa en cuestión.
Los objetivos, riesgos, comisiones y gastos de inversión del producto, así como información pormenorizada acerca del mismo, se pueden consultar en el folleto (o en el documento de oferta pertinente), que debe leerse detenidamente antes de invertir. | # Risques potentiels
Le profil de risque et de rendement ne reflète pas les risques auxquels le fonds pourrait être exposé à l’avenir en cas de développements sans rapport avec ce que le fonds a pu connaître dans un passé récent. Cela comprend notamment les risques suivants, rares mais susceptibles d’avoir un impact important.
- Risque de crédit: les émetteurs des actifs détenus par le Fonds peuvent ne pas verser de revenus ou ne pas rembourser le capital à l’échéance. Une partie des investissements du Fonds peut comporter un risque de crédit important.
- Risque de liquidité: les actifs ne peuvent pas nécessairement être vendus à un coût limité dans un laps de temps suffisamment court. Une partie des investissements du Fonds est susceptible de présenter une liquidité limitée. Le Fonds s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de différentes mesures.
- Risque de contrepartie: la faillite ou l’insolvabilité des contreparties du Fonds peut entraîner un défaut de paiement ou de livraison. Le Compartiment s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de garanties financières reçues à titre de cautionnement.
- Risque circonstanciel: si un événement déclencheur se produit, le capital conditionnel est converti en fonds propres ou est réduit et peut, par conséquent, perdre une part substantielle de sa valeur. Par ailleurs, comme le fonds est largement exposé aux établissements financiers, des circonstances défavorables affectant ce secteur peuvent causer des pertes importantes.
- Risque opérationnel: des processus inadéquats, des erreurs techniques et des événements catastrophiques peuvent être à l’origine de pertes.
- Risques politiques et juridiques: les placements sont exposés aux changements de normes et de lois du pays où ils sont effectués. Cela comprend les restrictions sur la convertibilité des monnaies, le prélèvement d’impôts et la réalisation de contrôles sur les transactions, les limites des droits de propriété, ainsi que d’autres risques juridiques.
- Risques en matière de durabilité: Les risques en matière de durabilité sont des conditions ou des événements environnementaux, sociaux ou de gouvernance qui peuvent avoir un impact négatif important sur le rendement, compte tenu du secteur, de la branche et de l’exposition de la société.
Les objectifs de placement, les risques, les frais et dépenses du produit, ainsi que des informations plus exhaustives sur celui-ci, sont fournis dans le prospectus (ou dans le document de l’offre), qui doit être lu avec attention avant tout investissement. | fr | es |
DOLFIN57 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Information
BNP Paribas Easy (the “Company”) is an open-ended investment company (Sociétéd’InvestissementàCapitalVariable – SICAV). The Company was created as a common fund (fonds commun de placement – abbreviated to FCP) bearing the name “EasyETF FTSE EPRA Eurozone”, under the Luxembourg Law on 7 July 2004 and for an indefinite period. It changed its name into “FTSE EPRA Eurozone THEAM Easy UCITS ETF” on 8 August 2014.
On 28 December 2015, the Company was converted from the legal form of a common fund into the legal form of an open-ended investment company, and changed its name into “BNP Paribas Easy”. A notice was published in the Mémorial,RecueilSpécialdesSociétésetAssociations(the“Mémorial”).
The latest version of the Articles of Association has been filed with the Trade and Companies Registrar of Luxembourg, where any interested party may consult it and obtain a copy.
The Company is currently governed by the provisions of Part I of the Law of 17 December 2010, as amended, governing Undertakings for Collective Investment, as well as by Directive 2009/65 as amended by the Directive 2014/91.
The Company’s capital is expressed in euros (“EUR”) and is at all times equal to the total net assets of the various sub-funds. It is represented by fully paid-up shares issued without a designated par value. The capital varies automatically without the notification and specific recording measures required for increases and decreases in the capital of limited companies. Its minimum capital is defined by the Law.
The Company is registered in the Luxembourg Trade Register under the number B 202 012. | ## Renseignements
BNP Paribas Easy (la « Société ») est une Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV). La Société a été créée le 7 juillet 2004 pour une durée illimitée en tant que Fonds Commun de Placement (abrégé FCP) de droit luxembourgeois sous la dénomination « EasyETF FTSE EPRA Eurozone ». Elle a été rebaptisée « FTSE EPRA Eurozone THEAM Easy UCITS ETF » le 8 août 2014.
Le 28 décembre 2015, la forme juridique de la Société a été modifiée, passant de Fonds Commun de Placement à Société d'Investissement à Capital Variable, et la Société a été renommée « BNP Paribas Easy ». Un avis a été publié dans le Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations (le « Mémorial »).
La dernière version des Statuts a été déposée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, où toute personne intéressée peut se rendre pour la consulter et en obtenir une copie.
La Société est actuellement régie par les dispositions de la Partie I de la Loi du 17 décembre 2010 concernant les Organismes de placement collectif, telle que modifiée, ainsi que par la Directive européenne 2009/65, telle que modifiée par la Directive 2014/91.
Le capital de la Société est exprimé en euros (« EUR ») et correspond à tout moment à la somme des actifs nets des différents compartiments. Il est représenté par des actions entièrement libérées sans valeur nominale. Les variations de capital sont automatiques, sans les mesures de notification et d’enregistrement requises pour les augmentations et les diminutions de capital des sociétés anonymes. Son capital minimum est déterminé par la Loi.
La Société est inscrite au registre du commerce de Luxembourg sous le numéro B 202 012. | ## Information
BNP Paribas Easy (the “Company”) is an open-ended investment company (Sociétéd’InvestissementàCapitalVariable – SICAV). The Company was created as a common fund (fonds commun de placement – abbreviated to FCP) bearing the name “EasyETF FTSE EPRA Eurozone”, under the Luxembourg Law on 7 July 2004 and for an indefinite period. It changed its name into “FTSE EPRA Eurozone THEAM Easy UCITS ETF” on 8 August 2014.
On 28 December 2015, the Company was converted from the legal form of a common fund into the legal form of an open-ended investment company, and changed its name into “BNP Paribas Easy”. A notice was published in the Mémorial,RecueilSpécialdesSociétésetAssociations(the“Mémorial”).
The latest version of the Articles of Association has been filed with the Trade and Companies Registrar of Luxembourg, where any interested party may consult it and obtain a copy.
The Company is currently governed by the provisions of Part I of the Law of 17 December 2010, as amended, governing Undertakings for Collective Investment, as well as by Directive 2009/65 as amended by the Directive 2014/91.
The Company’s capital is expressed in euros (“EUR”) and is at all times equal to the total net assets of the various sub-funds. It is represented by fully paid-up shares issued without a designated par value. The capital varies automatically without the notification and specific recording measures required for increases and decreases in the capital of limited companies. Its minimum capital is defined by the Law.
The Company is registered in the Luxembourg Trade Register under the number B 202 012. | en | fr |
DOLFIN58 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
From the time of their issue, the shares of the SICAV participate equally in the profits and any dividends of the SICAV and the proceeds of its liquidation. Shares do not carry any preferential or pre-emptive rights and each whole share, regardless of its net asset value, carries the right to one vote at any general meeting of shareholders. Shares must be fully paid-up and are issued at no par value.
There is no restriction as to the number of shares issued. In the event of liquidation, each share carries the right to an equal proportion of the net liquidation proceeds.
The SICAV offers different Classes, details of which are contained in the Fact Sheet of each sub- fund.
Shares are now only available in registered form.
Shareholders will not receive any certificate representing the shares unless expressly requested by them. The SICAV will instead simply issue a written confirmation of entry in the register.
Fractions of shares divided into thousandths may be issued.
-
## Listing of shares | Die Anteile der SICAV verleihen ab dem Zeitpunkt ihrer Ausgabe in gleichem Maße Anspruch auf die etwaigen Erträge und Ausschüttungen der SICAV sowie auf deren Liquidationserlös. Die Anteile sind mit keinerlei Vorzugs- oder Vorkaufsrechten ausgestattet, und jeder volle Anteil verleiht auf jeder Hauptversammlung der Anteilinhaber unabhängig von seinem Nettoinventarwert Anspruch auf eine Stimme. Die Anteile werden ohne Nennwert ausgegeben und müssen voll eingezahlt sein.
Die Ausgabe von Anteilen ist zahlenmäßig unbegrenzt. Im Falle der Liquidation verleiht jeder Anteil Anspruch auf einen verhältnismäßig gleichen Anteil am Nettoliquidationserlös.
Die SICAV bietet verschiedene Klassen an, die in der technischen Beschreibung des jeweiligen Teilfonds erläutert werden.
Die Anteile sind nur noch als Namensanteile erhältlich.
Die Anteilinhaber erhalten für ihre Anteile nur dann Zertifikate, wenn sie dies ausdrücklich beantragen. Die SICAV erstellt einfach eine Bestätigung über die Eintragung im Anteilinhaberregister.
Es können Anteilsbruchteile für bis zu einem Tausendstel begeben werden.
-
## Notierung der Anteile | From the time of their issue, the shares of the SICAV participate equally in the profits and any dividends of the SICAV and the proceeds of its liquidation. Shares do not carry any preferential or pre-emptive rights and each whole share, regardless of its net asset value, carries the right to one vote at any general meeting of shareholders. Shares must be fully paid-up and are issued at no par value.
There is no restriction as to the number of shares issued. In the event of liquidation, each share carries the right to an equal proportion of the net liquidation proceeds.
The SICAV offers different Classes, details of which are contained in the Fact Sheet of each sub- fund.
Shares are now only available in registered form.
Shareholders will not receive any certificate representing the shares unless expressly requested by them. The SICAV will instead simply issue a written confirmation of entry in the register.
Fractions of shares divided into thousandths may be issued.
-
## Listing of shares | en | de |
DOLFIN59 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A maximum of 20% of the net outperformance of the MSCI USA Net Return USD Index (M1US). Please note that performance fees may be charged in the event of absolute negative performance of the Fund.
The entry and exit charges shown are maximum rates. In certain cases, the charges paid may be lower.
Ongoing charges are subject to an estimation based on the total amount of anticipated charges for the first financial year. This percentage may vary from year to year. It excludes outperformance charges and intermediation charges, with the exception of entry and exit charges paid by the Fund when it buys or sells shares of another Fund.
For more information on the charges taken by the Fund and the workings of the performance fee mechanism respectively, please see the chapter entitled "Charges borne by the company" and the section entitled "Performance fee" in the prospectus, available on request at www.fundsquare.net and www.ca-indosuez-am.com. | un porcentaje máximo del 20% sobre la rentabilidad superior neta del índice MSCI USA Net Return USD Index (M1US). Tenga en cuenta que pueden cobrarse comisiones de rentabilidad en caso de que la rentabilidad absoluta del Fondo sea negativa.
Los gastos de entrada y salida indicados representan las tarifas máximas. En ciertos casos, los gastos pagados pueden ser inferiores.
Los gastos corrientes son objeto de una estimación basada en la cantidad total de gastos previstos durante el primer ejercicio. Este porcentaje puede variar de un ejercicio a otro. Quedan excluidas las comisiones de rentabilidad superior y los gastos de intermediarios, excepto los gastos de entrada y de salida abonados por el Fondo cuando se adquieren o venden acciones de otro Fondo.
Para obtener más información acerca de los gastos del fondo, consulte la sección titulada “Gastos a cargo de la sociedad” y respecto al funcionamiento del mecanismo de la comisión de rentabilidad, consulte la sección “Comisión de rentabilidad” del folleto, que se encuentra disponible previa solicitud en www.fundsquare.net y en www.ca-indosuez-am.com. | A maximum of 20% of the net outperformance of the MSCI USA Net Return USD Index (M1US). Please note that performance fees may be charged in the event of absolute negative performance of the Fund.
The entry and exit charges shown are maximum rates. In certain cases, the charges paid may be lower.
Ongoing charges are subject to an estimation based on the total amount of anticipated charges for the first financial year. This percentage may vary from year to year. It excludes outperformance charges and intermediation charges, with the exception of entry and exit charges paid by the Fund when it buys or sells shares of another Fund.
For more information on the charges taken by the Fund and the workings of the performance fee mechanism respectively, please see the chapter entitled "Charges borne by the company" and the section entitled "Performance fee" in the prospectus, available on request at www.fundsquare.net and www.ca-indosuez-am.com. | en | es |
DOLFIN60 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# How can I complain?
If you have any questions or complaints, please contact your investment advisor first. Complaints can also be submitted in writing to Universal Investment Ireland, Kilmore House, Spencer Dock, Dublin 1, D01 YE64, Ireland or via e-mail to: [email protected]. Further details on the complaint process are available at the following website: https://www.universal-investment.com/en/Corporate/Compliance/Ireland/. | # Wie kann ich mich beschweren?
Bei Fragen und Beschwerden kontaktieren Sie bitte zunächst Ihren Anlageberater. Alternativ können Beschwerden von Anlegern schriftlich bei Universal Investment Ireland, Kilmore House, Spencer Dock, Dublin 1, D01 YE64, Ireland eingereicht werden oder via E-Mail an: Mgt.UII@universal- investment.com. Die weiteren Einzelheiten zum Beschwerdeprozess sind auf der folgenden Webseite verfügbar:https://www.universal- investment.com/en/Corporate/Compliance/Ireland/. | # How can I complain?
If you have any questions or complaints, please contact your investment advisor first. Complaints can also be submitted in writing to Universal Investment Ireland, Kilmore House, Spencer Dock, Dublin 1, D01 YE64, Ireland or via e-mail to: [email protected]. Further details on the complaint process are available at the following website: https://www.universal-investment.com/en/Corporate/Compliance/Ireland/. | en | de |
DOLFIN61 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Minimum There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years. You could lose some or all of your investment.
| Stress | What you might get back after costs | 8,140 CHF | 8,410 CHF |
| --- | --- | --- | --- |
| | Average return each year | -18.62% | -5.61% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 8,880 CHF | 8,850 CHF |
| | Average return each year | -11.21% | -4.00% |
| Moderate | What you might get back after costs | 9,720 CHF | 9,690 CHF |
| | Average return each year | -2.75% | -1.05% |
| Favourable | What you might get back after costs | 10,210 CHF | 10,170 CHF |
| | Average return each year | 2.09% | 0.56% | | # Minimum Il n'y a pas de rendement minimum garanti si vous sortez avant 5 ans. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8,140 CHF | 8,410 CHF |
| --- | --- | --- | --- |
| | Rendement annuel moyen | -18.62% | -5.61% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8,880 CHF | 8,850 CHF |
| | Rendement annuel moyen | -11.21% | -4.00% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 9,720 CHF | 9,690 CHF |
| | Rendement annuel moyen | -2.75% | -1.05% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10,210 CHF | 10,170 CHF |
| | Rendement annuel moyen | 2.09% | 0.56% | | # Minimum There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years. You could lose some or all of your investment.
| Stress | What you might get back after costs | 8,140 CHF | 8,410 CHF |
| --- | --- | --- | --- |
| | Average return each year | -18.62% | -5.61% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 8,880 CHF | 8,850 CHF |
| | Average return each year | -11.21% | -4.00% |
| Moderate | What you might get back after costs | 9,720 CHF | 9,690 CHF |
| | Average return each year | -2.75% | -1.05% |
| Favourable | What you might get back after costs | 10,210 CHF | 10,170 CHF |
| | Average return each year | 2.09% | 0.56% | | en | fr |
DOLFIN62 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
*Invesco surveille en permanence toutes les sanctions applicables, y compris celles imposées par les Nations Unies, les États-Unis, l'Union européenne et le Royaume-Uni. Ces sanctions peuvent empêcher les investissements dans les titres de divers gouvernements/régimes/entités et, à ce titre, elles seront incluses dans les directives et flux de travail de conformité (conçus pour garantir le respect de ces sanctions). Invesco accorde une attention particulière à la formulation des sanctions internationales, car il arrive que des sanctions puissent exister sous une forme limitée, par exemple en autorisant les investissements sur le marché secondaire. Outre les sanctions visant des pays entiers, il existe d'autres régimes thématiques, qui peuvent se concentrer par exemple sur les droits de l'homme, les cyber-attaques, le financement du terrorisme et la corruption, et qui peuvent s'appliquer à la fois aux personnes physiques et/ou aux entités/sociétés.
Toute décision d'investissement doit prendre en compte toutes les caractéristiques du compartiment telles que décrites dans les documents juridiques. Pour les aspects liés à la durabilité, veuillez vous référer à: https://www.invescomanagementcompany.lu/lux-manco/literature.
Invesco a cherché à mettre en place des garanties minimales dans plusieurs compartiments de les compartiments (comme indiqué ci-dessus) pour leur permettre de répondre aux exigences de l'article 8 du règlement SFDR à compter du 2 novembre 2021. Pour être classés en tant que Produit Article 8, les compartiments doivent promouvoir, entre autres, des caractéristiques environnementales et/ou sociales tout en veillant à ce que les sociétés émettrices appliquent de bonnes pratiques de gouvernance. Afin de répondre à ces exigences, il a été déterminé que Invesco chercherait à exclure certaines activités en fonction de certains seuils, qui peuvent être mis à jour de temps à autre. Pour plus de détails, veuillez-vous référer au site Internet de la société de gestion à l'adresse https://www.invescomanagementcompany.lu.
Comme indiqué ci-dessus, il s'agit d'un cadre exclusif développé par Invesco conformément aux exigences de l'article 8 du règlement (UE) 2019/2088 sur la durabilité. Le cadre est développé, maintenu et surveillé par Invesco. Afin d'évaluer les sociétés par rapport aux critères indiqués, Invesco utilise une combinaison de Sustainalytics et d'ISS (Institutional Shareholder Services) pour évaluer la conformité, cependant, cela peut être complété par d'autres fournisseurs de services, le cas échéant. Bien qu'il existe une large couverture à travers les différents systèmes, il n'y a pas un seul système qui couvre complètement l'univers d'investissement dans son ensemble. Par conséquent, les équipes d'investissement seront chargées de mener une évaluation des sociétés pour lesquelles les données ne sont pas disponibles, sous la supervision et la surveillance appropriées des équipes de conformité d'investissement et ESG.
L'engagement d'Invesco en matière d'ESG
Invesco a une approche ESG axée sur l'investissement. Invesco offre une gamme complète de capacités axées sur l'ESG qui permettent aux clients d'exprimer leurs valeurs par le biais de l'investissement. Invesco intégre également les considérations ESG financièrement significatives dans la plateforme d'investissement, en tenant compte des facteurs critiques qui aident à fournir des résultats solides aux clients. | *En Invesco vigilamos constantemente todas las sanciones aplicables, incluyendo aquellas impuestas por la ONU, EE. UU., la UE y RU. Estas sanciones pueden impedir inversiones en valores de diversos gobiernos/regímenes/entidades y, por consiguiente, se incluirán en nuestras directrices y flujos de trabajo de conformidad (diseñados para garantizar la conformidad con dichas sanciones). La redacción de las sanciones internacionales es algo a lo que prestamos especial atención, dado que hay ocasiones en las que las sanciones pueden estas sujetas a limitaciones, de forma que por ejemplo se permitan las inversiones en el mercado secundario. Además de las sanciones impuestas sobre determinados países, hay otros regímenes temáticos, que se pueden centrar, por ejemplo, en derechos humanos, ciberataques, financiación del terrorismo y corrupción, que resultan de aplicación tanto a personas físicas como a entidades/personas jurídicas.
Cualquier decisión de inversión debe tener en cuenta todas las características del fondo descritas en los documentos legales. Para conocer los aspectos relacionados con la sostenibilidad, consulte: https://www.invescomanagementcompany.lu/lux-manco/literature.
En Invesco, hemos buscado implementar salvaguardas mínimas en múltiples subfondos de Invesco Funds (como se enumeran anteriormente) para permitirles cumplir con los requisitos del Artículo 8 del Reglamento SFDR a partir del 2 de noviembre de 2021. Para ser clasificado como un producto del artículo 8, los subfondos deben promover, entre otras cosas, las características medioambientales y/o sociales al mismo tiempo que garantizan que las empresas en las que se invierte sigan buenas prácticas de gobierno. Para cumplir con dichos requisitos, se determinó que buscaríamos excluir ciertas actividades en función de ciertos umbrales, que pueden actualizarse de vez en cuando. Para obtener más información, consulte el sitio web de la sociedad gestora en https://www.invescomanagementcompany.lu.
Como se señaló anteriormente, este es un marco propio desarrollado por Invesco de acuerdo con los requisitos del Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre sostenibilidad. El marco es desarrollado, mantenido y supervisado por Invesco. Para evaluar a las empresas según los criterios señalados, Invesco utiliza una combinación de Sustainalytics e ISS (Servicios institucionales para accionistas) para evaluar el cumplimiento; sin embargo, esto se puede complementar con otros proveedores de servicios cuando corresponda. Si bien existe una amplia cobertura en los diversos sistemas, no existe un sistema que tenga una cobertura completa de todo el universo de inversión. Como resultado, los equipos de inversión serán responsables de realizar una evaluación de las empresas para las que no se dispone de datos, bajo la supervisión y supervisión adecuadas de nuestros equipos de cumplimiento de inversiones y ESG.
Compromiso de Invesco con el ámbito ESG
Invesco tiene un enfoque inversor orientado a los criterios ESG. Ofrecemoa una amplia gama de capacidades centradas en ESG que permiten a los clientes expresar sus valores a través de la inversión. También integramos consideraciones ESG importantes desde el punto de vista financiero en nuestra plataforma de inversión, teniendo en cuenta los factores críticos que nos ayudan a ofrecer resultados sólidos a los clientes. | *Invesco surveille en permanence toutes les sanctions applicables, y compris celles imposées par les Nations Unies, les États-Unis, l'Union européenne et le Royaume-Uni. Ces sanctions peuvent empêcher les investissements dans les titres de divers gouvernements/régimes/entités et, à ce titre, elles seront incluses dans les directives et flux de travail de conformité (conçus pour garantir le respect de ces sanctions). Invesco accorde une attention particulière à la formulation des sanctions internationales, car il arrive que des sanctions puissent exister sous une forme limitée, par exemple en autorisant les investissements sur le marché secondaire. Outre les sanctions visant des pays entiers, il existe d'autres régimes thématiques, qui peuvent se concentrer par exemple sur les droits de l'homme, les cyber-attaques, le financement du terrorisme et la corruption, et qui peuvent s'appliquer à la fois aux personnes physiques et/ou aux entités/sociétés.
Toute décision d'investissement doit prendre en compte toutes les caractéristiques du compartiment telles que décrites dans les documents juridiques. Pour les aspects liés à la durabilité, veuillez vous référer à: https://www.invescomanagementcompany.lu/lux-manco/literature.
Invesco a cherché à mettre en place des garanties minimales dans plusieurs compartiments de les compartiments (comme indiqué ci-dessus) pour leur permettre de répondre aux exigences de l'article 8 du règlement SFDR à compter du 2 novembre 2021. Pour être classés en tant que Produit Article 8, les compartiments doivent promouvoir, entre autres, des caractéristiques environnementales et/ou sociales tout en veillant à ce que les sociétés émettrices appliquent de bonnes pratiques de gouvernance. Afin de répondre à ces exigences, il a été déterminé que Invesco chercherait à exclure certaines activités en fonction de certains seuils, qui peuvent être mis à jour de temps à autre. Pour plus de détails, veuillez-vous référer au site Internet de la société de gestion à l'adresse https://www.invescomanagementcompany.lu.
Comme indiqué ci-dessus, il s'agit d'un cadre exclusif développé par Invesco conformément aux exigences de l'article 8 du règlement (UE) 2019/2088 sur la durabilité. Le cadre est développé, maintenu et surveillé par Invesco. Afin d'évaluer les sociétés par rapport aux critères indiqués, Invesco utilise une combinaison de Sustainalytics et d'ISS (Institutional Shareholder Services) pour évaluer la conformité, cependant, cela peut être complété par d'autres fournisseurs de services, le cas échéant. Bien qu'il existe une large couverture à travers les différents systèmes, il n'y a pas un seul système qui couvre complètement l'univers d'investissement dans son ensemble. Par conséquent, les équipes d'investissement seront chargées de mener une évaluation des sociétés pour lesquelles les données ne sont pas disponibles, sous la supervision et la surveillance appropriées des équipes de conformité d'investissement et ESG.
L'engagement d'Invesco en matière d'ESG
Invesco a une approche ESG axée sur l'investissement. Invesco offre une gamme complète de capacités axées sur l'ESG qui permettent aux clients d'exprimer leurs valeurs par le biais de l'investissement. Invesco intégre également les considérations ESG financièrement significatives dans la plateforme d'investissement, en tenant compte des facteurs critiques qui aident à fournir des résultats solides aux clients. | fr | es |
DOLFIN63 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
* the number of shares issued and outstanding at the end of the financial year takes into account the 20/07/2021 split in the ratio of : 11/1 (share class B).
** the Net Asset Value takes into account the 20/07/2021 split.
*** the number of shares redeemed and outstanding at the end of the financial year takes into account the reverse split on 20/07/2021 in the ratio of 1/9 (share class BI).
**** the Net Asset Value takes into account the 20/07/2021 reverse split.
Annual returns were calculated for the last 3 consecutive financial years. For sub-funds / share types launched or liquidated during the financial year, the corresponding annual return has not been calculated.
The historical performance is not an indication of future results. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares of the SICAV. | * die Anzahl der ausgegebenen und am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile berücksichtigt den Split vom 20.07.2021 im Verhältnis von 11/1 (Anteilklasse B).
** der Nettoinventarwert berücksichtigt den Split am 20.07.2021.
*** die Anzahl der zurückgenommenen und am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile berücksichtigt die Zusammenlegung am 20.07.2021 im Verhältnis von 1/9 (Anteilklasse BI).
**** der Nettoinventarwert berücksichtigt die Zusammenlegung am 20.07.2021.
Die jährliche Performance wurde für die letzten 3 Geschäftsjahre berechnet. Für die während des Geschäftsjahres aufgelegten oder liquidierten Teilfonds / Anteilklassen, wurde die jeweilige jährliche Performance nicht berechnet.
Die bisherige Wertentwicklung gibt keinen Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. Die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten werden bei der Performance nicht berücksichtigt. | * the number of shares issued and outstanding at the end of the financial year takes into account the 20/07/2021 split in the ratio of : 11/1 (share class B).
** the Net Asset Value takes into account the 20/07/2021 split.
*** the number of shares redeemed and outstanding at the end of the financial year takes into account the reverse split on 20/07/2021 in the ratio of 1/9 (share class BI).
**** the Net Asset Value takes into account the 20/07/2021 reverse split.
Annual returns were calculated for the last 3 consecutive financial years. For sub-funds / share types launched or liquidated during the financial year, the corresponding annual return has not been calculated.
The historical performance is not an indication of future results. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares of the SICAV. | en | de |
DOLFIN64 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
¹ This type of scenario occurred for an investment between August 2021 and September 2022.
² This type of scenario occurred for an investment between November 2012 and November 2016.
³ This type of scenario occurred for an investment between May 2017 and May 2021.
What happens if NBAMIL is unable to pay out?
Investors may face financial losses as a result of the default of the Fund, NBIF, NBAMIL or any of the service providers appointed to the Fund, including the sub-investment managers (or their affiliates), the Administrator, the Depositary, or a trading counterparty. Any such losses are not covered by any investor compensation or guarantee scheme. | ¹ Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre août 2021 et septembre 2022.
² Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre novembre 2012 et novembre 2016.
³ Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre mai 2017 et mai 2021.
Que se passe-t-il si NBAMIL n’est pas en mesure d’effectuer les versements ?
Les investisseurs peuvent subir des pertes financières en cas de défaut du Fonds, de NBIF, de NBAMIL ou de tout prestataire de services désigné pour le Fonds, en ce compris les gestionnaires d’investissement délégués (ou leurs affiliés), l’Agent administratif, le Dépositaire, ou une contrepartie de transaction. Ces pertes ne sont pas couvertes par un système d’indemnisation des investisseurs ou de garantie. | ¹ This type of scenario occurred for an investment between August 2021 and September 2022.
² This type of scenario occurred for an investment between November 2012 and November 2016.
³ This type of scenario occurred for an investment between May 2017 and May 2021.
What happens if NBAMIL is unable to pay out?
Investors may face financial losses as a result of the default of the Fund, NBIF, NBAMIL or any of the service providers appointed to the Fund, including the sub-investment managers (or their affiliates), the Administrator, the Depositary, or a trading counterparty. Any such losses are not covered by any investor compensation or guarantee scheme. | en | fr |
DOLFIN65 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
2 The Fund employs a passive management – or indexing – investment approach, through physical acquisition of securities, and seeks to track the performance of the Bloomberg MSCI EUR Corporate Liquid Bond Screened Index (the “Index”).
2 In tracking the performance of the Index, the Fund will invest in a EUR denominated portfolio of investment grade corporate fixed-rate bonds that so far as possible and practicable consists of a representative sample of the component securities of the Index.
2 The Index is constructed from the Bloomberg Euro-Aggregate Corporates Index (the “Parent Index”) which represents a similar investment universe which is then screened for certain environmental, social, and corporate governance criteria (the “ESG criteria) by Bloomberg as the sponsor of the Index, which is independent of Vanguard.
2 The Fund promotes environmental and social characteristics by excluding securities based on the impact of the issuer's conduct or products on society and / or the environment. This is met by tracking the Index.
2 The Index excludes issuers that engage in activities in, and/or derive revenue (above a threshold specified by Bloomberg) from, certain business segments of the following: adult entertainment, alcohol, gambling, tobacco, nuclear weapons, controversial or conventional weapons, civilian firearms, nuclear power or thermal coal, oil, or gas.
2 The Index excludes the bonds of issuers that have a controversy score of less than one as defined by MSCI's ESG controversies assessment framework (or which have not been assessed by MSCI).
2 Where there is insufficient data available to adequately assess a particular issuer against the ESG criteria, it is possible that bonds of that issuer may not be excluded from the Index until such time as they may be determined to be ineligible by MSCI.
2 The Fund may also hold fixed-rate government and corporate bonds that are not component securities of the Index, but whose risk and return characteristics closely resemble the risk and return characteristics of constituents of the Index or of the Index as a whole.
2 The Fund's investments will, at the time of purchase, comply with the ESG criteria, except as otherwise described below or in the Supplement. In circumstances where the Fund holds securities which do not comply with the ESG criteria (including in circumstances where MSCI has insufficient data to assess the issuer against the ESG criteria) the Fund may hold such securities until such time as they are removed from the Index, and it is possible and practicable (in the investment manager's view) to liquidate the position.
2 The Fund may use derivatives in order to reduce risk or cost and/or generate extra income or growth. The use of derivatives could increase or reduce exposure to underlying assets and result in greater fluctuations
of the Fund's net asset value. A derivative is a financial contract whose value is based on the value of a financial asset (such as a share, bond, or currency) or a market index. Derivatives on an index (e.g., swaps, futures) may contain some underlying constituents which may not meet the ESG criteria.
2 The base currency of the Fund is EUR.
2 The Fund invests in securities which are denominated in currencies other than the base currency. Movements in currency exchange rates can affect the return of investments. Currency hedging techniques are used to minimise the risks associated with movements in currency exchange rates but these risks cannot be eliminated entirely. As this document relates to a hedged share class, the performance of this share class in the “Past performance” section below is shown against the Bloomberg MSCI EUR Corporate Liquid Bond Screened Index Hedged in GBP (the “Hedged Index”), a currency hedged version of the Index.
2 The Fund may not be appropriate for short-term investment.
2 This share class is an accumulating share class and the Directors do not intend to declare a dividend. Income will be reinvested and reflected in the price of shares in the Fund.
2 ETF Shares are listed on one or more stock exchange(s). Subject to certain exceptions set out in the Prospectus, investors who are not Authorised Participants may only buy or sell ETF Shares through a company that is a member of a relevant stock exchange at any time when that stock exchange is open for business.
2 Portfolio transaction costs will have an impact on performance.
2 Shares in the Fund can be bought or sold on a daily basis (save on certain bank holidays or public holidays and subject to certain restrictions described in Appendix 1 of the Prospectus) by submitting an application in writing or by telephone. A full list of the days on which shares in the Fund cannot be sold is available on https://global.vanguard.com/portal/site/loadPDF?country=global&docId=11628
For further information about the objectives and investment policy of the Fund, as well as the limited relationship with the Index provider, please see the supplement for the Fund ("Supplement") and Appendix 6 of the Vanguard Funds plc Prospectus (the "Prospectus") or the supplement of the relevant fund on our website at https://global.vanguard.com | # Objetivos y política de inversión
2 El Fondo utiliza un enfoque de inversión de gestión pasiva, o indexación, mediante la adquisición física de valores y su objetivo consiste en reproducir la rentabilidad del Bloomberg MSCI EUR Corporate Liquid Bond Screened Index (el «Índice»).
2 Al replicar la rentabilidad del Índice, el Fondo invertirá en una cartera denominada en EUR de bonos corporativos de renta fija con grado de inversión que, en la medida de lo posible y viable, incluya una muestra representativa de los valores componentes del Índice.
2 El índice se construye a partir del Bloomberg Euro-Aggregate Corporates Index (el «Índice principal»), que representa un universo de inversión similar, seleccionado en función de ciertos criterios ambientales, sociales y de gobernanza (los «criterios ESG») por Bloomberg en su calidad de patrocinador del Índice, que es independiente de Vanguard.
2 El Fondo promueve características medioambientales y sociales al excluir valores en función del impacto de la conducta o los productos del emisor en la sociedad y/o el medio ambiente. Esto se consigue haciendo un seguimiento del Índice.
2 El Índice excluye a aquellos emisores que participan en actividades u obtienen ingresos (por encima del umbral especificado por Bloomberg) de determinados sectores que se detallan a continuación: entretenimiento para adultos, alcohol, juegos de azar, tabaco, armas nucleares, armas controvertidas o convencionales, armas de fuego de uso civil, energía nuclear, carbón térmico, petróleo o gas.
2 El Índice excluye los bonos de emisores que tienen una puntuación de controversia inferior a uno, tal y como se define en el sistema de evaluación de controversias ESG del MSCI (o que no han sido evaluados por el MSCI).
2 Cuando no se disponga de datos suficientes para evaluar adecuadamente a un emisor en particular en relación con los criterios ESG, es posible que los bonos de dicho emisor no se excluyan del Índice hasta el momento en que el MSCI determine que no son aptos.
2 El Fondo también podrá mantener bonos públicos y corporativos de renta fija que, aunque no sean componentes del Índice, tengan características de riesgo y rentabilidad muy similares a las de los componentes del Índice o a las del Índice en su conjunto.
2 Las inversiones del Fondo cumplirán los criterios ESG en el momento de la compra, salvo que se indique lo contrario a continuación o en el Suplemento. En circunstancias en las que el Fondo posea valores que no cumplan los criterios ESG (incluso en circunstancias en las que MSCI no disponga de información suficiente para evaluar al emisor con respecto a los criterios ESG), el Fondo podrá mantener dichos valores hasta el momento en que dejen de formar parte del Índice y sea posible y viable (según el gestor de inversiones) liquidar la posición.
2 El Fondo puede utilizar derivados con el objetivo de reducir el riesgo o los costes, o bien a fin de generar ingresos extraordinarios o posibilitar un mayor crecimiento. El uso de derivados podría aumentar o reducir la exposición a activos subyacentes y originar mayores fluctuaciones en el valor liquidativo del Fondo. Se entiende por «derivado» un contrato financiero cuyo valor se basa en el valor de un activo financiero (como una acción, un bono o una divisa) o un índice de mercado. Los derivados de un índice (por ejemplo, swaps o futuros) pueden contener componentes subyacentes que no cumplan los criterios ESG.
2 La divisa base del Fondo es EUR.
2 El Fondo invierte en valores denominados en divisas diferentes a la divisa base. Las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden afectar a la rentabilidad de las inversiones. Las técnicas de cobertura de divisas se utilizan para minimizar los riesgos vinculados a las fluctuaciones de los tipos de cambio, aunque dichos riesgos no pueden eliminarse por completo. Dado que este documento se refiere a una clase de acciones cubierta, a efectos de lo dispuesto más adelante en la sección
«Rentabilidad histórica» se muestra la rentabilidad de esta clase de acciones en comparación con el Bloomberg MSCI EUR Corporate Liquid Bond Screened Index con cobertura en GBP (el «Índice con cobertura»), que es una versión del Índice con cobertura de divisa.
2 Es posible que el Fondo no resulte apropiado para inversiones a corto plazo.
2 Esta clase de acciones es una clase de acciones acumulativas y los Consejeros no pretenden decretar dividendos. Los ingresos se reinvertirán y se verán reflejados en el precio de las acciones del Fondo.
2 Las Acciones ETF se cotizan en una o más bolsas de valores. Con sujeción a algunas excepciones establecidas en el Folleto, los inversores que no sean Participantes Autorizados solo pueden comprar o vender Acciones ETF mediante una empresa miembro de una bolsa de valores correspondiente en cualquier momento en que dicha bolsa esté abierta.
2 Los costes de transacción de la cartera tendrán un impacto en la rentabilidad.
2 Las acciones del Fondo pueden comprarse o venderse a diario (salvo en algunos días festivos y con sujeción a ciertas restricciones descritas en el Anexo 1 del Folleto) enviando una solicitud por escrito o llamando por teléfono. La lista completa de los días en los que no se pueden vender acciones del Fondo puede obtenerse en https://global.vanguard.com/portal/site/loadPDF?country=global&docId=11628
Para obtener más información sobre los objetivos y la política de inversión del Fondo, así como la relación limitada con el proveedor del Índice, consulte el suplemento del Fondo (el «Suplemento») y el Anexo 6 del Folleto de Vanguard Funds plc (el «Folleto») o el suplemento del fondo correspondiente en nuestra página web https://global.vanguard.com. | # Objectives and investment policy
2 The Fund employs a passive management – or indexing – investment approach, through physical acquisition of securities, and seeks to track the performance of the Bloomberg MSCI EUR Corporate Liquid Bond Screened Index (the “Index”).
2 In tracking the performance of the Index, the Fund will invest in a EUR denominated portfolio of investment grade corporate fixed-rate bonds that so far as possible and practicable consists of a representative sample of the component securities of the Index.
2 The Index is constructed from the Bloomberg Euro-Aggregate Corporates Index (the “Parent Index”) which represents a similar investment universe which is then screened for certain environmental, social, and corporate governance criteria (the “ESG criteria) by Bloomberg as the sponsor of the Index, which is independent of Vanguard.
2 The Fund promotes environmental and social characteristics by excluding securities based on the impact of the issuer's conduct or products on society and / or the environment. This is met by tracking the Index.
2 The Index excludes issuers that engage in activities in, and/or derive revenue (above a threshold specified by Bloomberg) from, certain business segments of the following: adult entertainment, alcohol, gambling, tobacco, nuclear weapons, controversial or conventional weapons, civilian firearms, nuclear power or thermal coal, oil, or gas.
2 The Index excludes the bonds of issuers that have a controversy score of less than one as defined by MSCI's ESG controversies assessment framework (or which have not been assessed by MSCI).
2 Where there is insufficient data available to adequately assess a particular issuer against the ESG criteria, it is possible that bonds of that issuer may not be excluded from the Index until such time as they may be determined to be ineligible by MSCI.
2 The Fund may also hold fixed-rate government and corporate bonds that are not component securities of the Index, but whose risk and return characteristics closely resemble the risk and return characteristics of constituents of the Index or of the Index as a whole.
2 The Fund's investments will, at the time of purchase, comply with the ESG criteria, except as otherwise described below or in the Supplement. In circumstances where the Fund holds securities which do not comply with the ESG criteria (including in circumstances where MSCI has insufficient data to assess the issuer against the ESG criteria) the Fund may hold such securities until such time as they are removed from the Index, and it is possible and practicable (in the investment manager's view) to liquidate the position.
2 The Fund may use derivatives in order to reduce risk or cost and/or generate extra income or growth. The use of derivatives could increase or reduce exposure to underlying assets and result in greater fluctuations
of the Fund's net asset value. A derivative is a financial contract whose value is based on the value of a financial asset (such as a share, bond, or currency) or a market index. Derivatives on an index (e.g., swaps, futures) may contain some underlying constituents which may not meet the ESG criteria.
2 The base currency of the Fund is EUR.
2 The Fund invests in securities which are denominated in currencies other than the base currency. Movements in currency exchange rates can affect the return of investments. Currency hedging techniques are used to minimise the risks associated with movements in currency exchange rates but these risks cannot be eliminated entirely. As this document relates to a hedged share class, the performance of this share class in the “Past performance” section below is shown against the Bloomberg MSCI EUR Corporate Liquid Bond Screened Index Hedged in GBP (the “Hedged Index”), a currency hedged version of the Index.
2 The Fund may not be appropriate for short-term investment.
2 This share class is an accumulating share class and the Directors do not intend to declare a dividend. Income will be reinvested and reflected in the price of shares in the Fund.
2 ETF Shares are listed on one or more stock exchange(s). Subject to certain exceptions set out in the Prospectus, investors who are not Authorised Participants may only buy or sell ETF Shares through a company that is a member of a relevant stock exchange at any time when that stock exchange is open for business.
2 Portfolio transaction costs will have an impact on performance.
2 Shares in the Fund can be bought or sold on a daily basis (save on certain bank holidays or public holidays and subject to certain restrictions described in Appendix 1 of the Prospectus) by submitting an application in writing or by telephone. A full list of the days on which shares in the Fund cannot be sold is available on https://global.vanguard.com/portal/site/loadPDF?country=global&docId=11628
For further information about the objectives and investment policy of the Fund, as well as the limited relationship with the Index provider, please see the supplement for the Fund ("Supplement") and Appendix 6 of the Vanguard Funds plc Prospectus (the "Prospectus") or the supplement of the relevant fund on our website at https://global.vanguard.com | en | es |
DOLFIN66 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Sustainability
The fund incorporates sustainability in the investment process via exclusions, negative screening, ESG integration, limits on investments in companies and countries based on ESG performance as well as engagement and a minimum allocation to ESG-labeled bonds. For government and government-related bonds, the fund complies with Robeco’s exclusion policy for countries, excludes the 15% worst ranked countries following the World Governance Indicator 'Control of Corruption', and ensures investments have a minimum weighted average score of 6 following Robeco's proprietary Country Sustainability Ranking. The Country Sustainability Ranking scores countries on a scale from 1 (worst) to 10 (best) based on 40 environmental, social, and governance indicators. For corporate bonds, the fund does not invest in credit issuers that are in breach of international norms or where activities have been deemed detrimental to society following Robeco's exclusion policy. ESG factors are integrated in the bottom-up security analysis to assess the impact on the issuer's fundamental credit quality. In the credit selection the fund limits exposure to issuers with an elevated sustainability risk profile. Where issuers are flagged for breaching international standards in the ongoing monitoring, the issuer will become subject to engagement. Lastly, the fund invests in a minimum of 2.5% in green, social, sustainable and/or sustainability-linked bonds. | # Sustentabilidad
El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, filtrado excluyente, integración de criterios ASG y límites de inversión en empresas y países en función de su desempeño ASG, así como con la interacción y una asignación mínima a bonos calificados como ASG. En cuanto a la deuda pública y los bonos relacionados con el Estado, el fondo cumple la política de exclusión de países de Robeco, excluye el 15 % peor clasificado según el indicador de gobernanza mundial «Control de la corrupción» y garantiza que las inversiones tengan una puntuación media ponderada mínima de 6 según el ranking de sostenibilidad por países elaborado por Robeco. El ranking de sostenibilidad por países puntúa a los países en una escala de 1 (el peor) a 10 (el mejor), en función de 40 indicadores ambientales, sociales y de gobernanza. En cuanto a los bonos corporativos, el fondo no invierte en emisores de crédito que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG en el análisis de valores bottom-up para evaluar el impacto en la calidad del análisis fundamental crediticio del emisor. En la selección de créditos, el fondo limita la exposición a emisores con un perfil de riesgo para la sostenibilidad elevado. El fondo iniciará un proceso de interacción con los emisores cuando la supervisión continua detecte que infringen normas internacionales. Por último, el fondo invierte como mínimo el 2,5% en bonos verdes, sociales, sostenibles o vinculados a la sostenibilidad. | # Sustainability
The fund incorporates sustainability in the investment process via exclusions, negative screening, ESG integration, limits on investments in companies and countries based on ESG performance as well as engagement and a minimum allocation to ESG-labeled bonds. For government and government-related bonds, the fund complies with Robeco’s exclusion policy for countries, excludes the 15% worst ranked countries following the World Governance Indicator 'Control of Corruption', and ensures investments have a minimum weighted average score of 6 following Robeco's proprietary Country Sustainability Ranking. The Country Sustainability Ranking scores countries on a scale from 1 (worst) to 10 (best) based on 40 environmental, social, and governance indicators. For corporate bonds, the fund does not invest in credit issuers that are in breach of international norms or where activities have been deemed detrimental to society following Robeco's exclusion policy. ESG factors are integrated in the bottom-up security analysis to assess the impact on the issuer's fundamental credit quality. In the credit selection the fund limits exposure to issuers with an elevated sustainability risk profile. Where issuers are flagged for breaching international standards in the ongoing monitoring, the issuer will become subject to engagement. Lastly, the fund invests in a minimum of 2.5% in green, social, sustainable and/or sustainability-linked bonds. | en | es |
DOLFIN67 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is the sustainable investment objective of this financial product?
The sustainability indicators measure how the sustainability objectives of this financial product are met.
The fund is committed to making a positive contribution to the Sustainable Development Goals (SDGs) up to a minimum of 60% of the net assets of the fund.
The environmental objectives to which the sustainable investment underlying the financial product contributes are:
- climate change mitigation and
- pollution prevention and control. | # Quel est l’objectif d’investissement durable de ce produit financier?
Les indicateurs de durabilité permettent de mesurer la manière dont les objectifs de durabilité de ce produit financier sont atteints.
Le fonds s'engage à contribuer positivement aux objectifs de développement durables (ODD) à hauteur minimum de 60% de l'actif net du FCP.
Les objectifs environnementaux auxquels contribue l'investissement durable sous-jacent du produit financier sont :
- l'atténuation du changement climatique ; et
- la prévention et réduction de la pollution. | # What is the sustainable investment objective of this financial product?
The sustainability indicators measure how the sustainability objectives of this financial product are met.
The fund is committed to making a positive contribution to the Sustainable Development Goals (SDGs) up to a minimum of 60% of the net assets of the fund.
The environmental objectives to which the sustainable investment underlying the financial product contributes are:
- climate change mitigation and
- pollution prevention and control. | en | fr |
DOLFIN68 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
By virtue of the legislation in force and according to current practice, the Fund is not subject to any Luxembourg tax on income and capital gains. Similarly, the dividends paid by the Fund are not subject to any Luxembourg withholding tax.
On the other hand, the Fund is subject in Luxembourg to an annual tax (taxe d’abonnement) representing 0.05% of the Net asset value. A reduced tax rate of 0.01% of the Net asset value for the Classes will be applicable to (i) undertakings whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, (ii) undertakings whose sole object is the collective investment in deposits with credit institutions and (iii) individual compartments of UCIs with multiple compartments referred to in the Law as well as for individual classes of securities issued within a UCI or within a compartment of a UCI with multiple compartments, provided that the securities of such compartments or classes are reserved for institutional investors.
An exemption from subscription tax will be applicable in the following cases:
- for the value of the assets represented by shares or units held in other UCIs to the extent such shares or units have already been subject to the subscription tax provided by the amended law of 13 February 2007 on specialised investment funds or the Law;
- for UCIs, as well as individual sub-funds of UCIs with multiple sub-funds:
- the securities of which are reserved for institutional investors; and
- the exclusive object of which is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions; and
- the weighted residual portfolio maturity of which does not exceed 90 days; and
- that have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency; | In virtù della legislazione in vigore e secondo gli usi correnti, la SICAV non è assoggettata ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito e sulle plusvalenze. Allo stesso modo, i dividendi versati dalla SICAV non sono decurtati di alcuna imposta lussemburghese alla fonte.
La SICAV è invece assoggettata in Lussemburgo a una tassa annuale (taxe d’abonnement) che rappresenta lo 0,05% del Valore netto d’inventario. Verrà applicata un’aliquota d’imposta ridotta pari allo 0,01% del Valore netto d’inventario della Classe a (i) imprese il cui scopo esclusivo è l’investimento collettivo in strumenti del mercato monetario e il collocamento di depositi presso istituti di credito, (ii) imprese il cui scopo esclusivo è l’investimento collettivo in depositi presso istituti di credito e (iii) singoli comparti di OIC a comparti multipli previsti dalla Legge e singole classi di titoli emessi all’interno di un OIC o comparto di un OIC a comparti multipli, a condizione che i titoli di tali comparti o classi siano riservati agli investitori istituzionali.
Un’esenzione dalla tassa di sottoscrizione sarà applicabile nei seguenti casi:
- per il valore degli attivi rappresentati da azioni o quote detenute in altri OIC, nella misura in cui tali azioni o quote siano già state soggette alla tassa di sottoscrizione prevista dalla legge del 13 febbraio 2007 nella stesura modificata sui fondi d’investimento specializzati o dalla Legge;
- per gli OIC e singoli comparti di OIC a comparti multipli:
- i cui titoli sono riservati agli investitori istituzionali; e
- il cui scopo esclusivo è l’investimento collettivo in strumenti del mercato monetario e il collocamento di depositi presso istituti di credito; e
- la cui durata del portafoglio residua ponderata non supera 90 giorni; e
- che hanno ottenuto il rating più elevato possibile da un’agenzia di rating riconosciuta; | By virtue of the legislation in force and according to current practice, the Fund is not subject to any Luxembourg tax on income and capital gains. Similarly, the dividends paid by the Fund are not subject to any Luxembourg withholding tax.
On the other hand, the Fund is subject in Luxembourg to an annual tax (taxe d’abonnement) representing 0.05% of the Net asset value. A reduced tax rate of 0.01% of the Net asset value for the Classes will be applicable to (i) undertakings whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, (ii) undertakings whose sole object is the collective investment in deposits with credit institutions and (iii) individual compartments of UCIs with multiple compartments referred to in the Law as well as for individual classes of securities issued within a UCI or within a compartment of a UCI with multiple compartments, provided that the securities of such compartments or classes are reserved for institutional investors.
An exemption from subscription tax will be applicable in the following cases:
- for the value of the assets represented by shares or units held in other UCIs to the extent such shares or units have already been subject to the subscription tax provided by the amended law of 13 February 2007 on specialised investment funds or the Law;
- for UCIs, as well as individual sub-funds of UCIs with multiple sub-funds:
- the securities of which are reserved for institutional investors; and
- the exclusive object of which is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions; and
- the weighted residual portfolio maturity of which does not exceed 90 days; and
- that have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency; | en | it |
DOLFIN69 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| --- | --- |
| Coûts totaux | €14 | €46 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0.1% | 0.1% Chaque année | | | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años |
| --- | --- |
| Costes totales | €14 | €46 |
| Incidencia anual de los costes (*) | 0.1% | 0.1% cada año | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| --- | --- |
| Coûts totaux | €14 | €46 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0.1% | 0.1% Chaque année | | fr | es |
DOLFIN70 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Product
#: Bantleon Changing World, a sub-fund of BANTLEON SELECT SICAV, class IA, EUR Manufacturer: Bantleon Invest GmbH
#### The fund is managed by BANTLEON Invest GmbH. BANTLEON Invest GmbH (hereinafter, the “Manufacturer”) is part of the BANTLEON Group.
#### WKN / ISIN for this product: A2JKY8 / LU1808872706 https://www.bantleon.com/
#### Call +49 511 288 798-20 for more information
This fund is approved in Luxembourg and is regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Bantleon Invest GmbH is licensed in Germany and regulated by the Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Date of production of the KID: 30/03/2023 | # Produkt
#: Bantleon Changing World, ein Teilfonds des BANTLEON SELECT SICAV, Anteilsklasse IA, EUR Hersteller: Bantleon Invest GmbH
##### Der Fonds wird von der BANTLEON Invest GmbH verwaltet. Die BANTLEON Invest GmbH (nachfolgend auch der „Herseller“) gehört zu der BANTLEON Gruppe.
##### WKN / ISIN dieses Produkts: A2JKY8 / LU1808872706 https://www.bantleon.com/
##### Weitere Informationen erhalten Sie telefonisch unter +49 511 288 798-20
Dieser Fonds ist in Luxemburg zugelassen und wird durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) reguliert. Bantleon Invest GmbH ist in Deutschland zugelassen und wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) reguliert. Datum der Erstellung des Basisinformationsblatts: 30.03.2023 | # Product
#: Bantleon Changing World, a sub-fund of BANTLEON SELECT SICAV, class IA, EUR Manufacturer: Bantleon Invest GmbH
#### The fund is managed by BANTLEON Invest GmbH. BANTLEON Invest GmbH (hereinafter, the “Manufacturer”) is part of the BANTLEON Group.
#### WKN / ISIN for this product: A2JKY8 / LU1808872706 https://www.bantleon.com/
#### Call +49 511 288 798-20 for more information
This fund is approved in Luxembourg and is regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Bantleon Invest GmbH is licensed in Germany and regulated by the Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Date of production of the KID: 30/03/2023 | en | de |
DOLFIN71 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Exemple d’investissement 10 000 EUR | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 215 EUR | 1385 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 2,15 % | 1,53 % | | | Ejemplo de inversión 10 000 EUR | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 215 EUR | 1385 EUR |
| Incidencia anual de los costes (*) | 2,15 % | 1,53 % | | | Exemple d’investissement 10 000 EUR | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 215 EUR | 1385 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 2,15 % | 1,53 % | | fr | es |
DOLFIN72 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
## Type
Threadneedle (Lux) est un OPCVM au titre de la directive européenne 2009/65/CE. Il est constitué en tant que société d’investissement à capital variable (« SICAV ») de droit luxembourgeois.
Dépositaire : Citibank Europe plc, succursale de Luxembourg. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le Fonds et la SICAV, son prospectus, les derniers rapports annuels et les éventuels rapports semestriels ultérieurs gratuitement auprès de l’Initiateur. Ces documents sont disponibles en allemand, anglais, espagnol, français, italien et portugais. Vous pouvez obtenir d’autres informations pratiques, y compris les cours des actions en vigueur, sur www.columbiathreadneedle.com.
## Durée
Il n’y a pas d’échéance fixe. Un investisseur peut conserver son investissement le temps qu’il le souhaite, mais une durée de 5 ans est recommandée. L’Initiateur peut clôturer le Fonds avec un préavis.
## Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme. Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés plus petites aux États-Unis ou de sociétés qui y exercent une part significative de leurs activités. Ces sociétés auront généralement une valeur de marché comprise entre 500 millions de dollars US et 10 milliards de dollars US au moment de l’achat. Le Fonds peut avoir recours à des dérivés (instruments complexes) à des fins de couverture et peut également investir dans des catégories d’actifs et des instruments différents de ceux indiqués ci-dessus. Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice Russell 2500. L’indice est représentatif de l’ensemble des sociétés dans lesquelles le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales en cherchant à se comparer favorablement à l’indice sur des périodes de 12 mois consécutifs lorsqu’il est évalué selon la Notation de la matérialité des facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de Columbia Threadneedle. L’indice n’est pas conçu pour tenir compte spécifiquement de caractéristiques environnementales ou sociales. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. Le Fonds vise également à exclure les sociétés qui ne respectent pas les normes et principes internationaux acceptés (p. ex. le Pacte mondial des Nations Unies), sauf si le gestionnaire de fonds estime qu’il existe des facteurs d’atténuation tangibles pour la société. De plus amples informations sur les directives d’investissement, notamment sur la méthodologie de la Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle et la politique d’engagement, sont disponibles sur columbiathreadneedle.com. Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
Les revenus provenant des investissements réalisés par le Fonds seront réintégrés dans la valeur des parts.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse www.columbiathreadneedle.com.
## Investisseurs de détail visés
Ce Fonds s’adresse aux Clients de détail, aux Professionnels et aux Contreparties éligibles ayant un niveau minimum de connaissances et d’expérience en matière d’investissement dans des fonds. Il est destiné aux investisseurs à la recherche d’une croissance du capital et pouvant placer leur argent pendant au moins 5 ans. Le capital des investisseurs n’est pas garanti : ils sont susceptibles de perdre jusqu’à 100 % du montant investi. Le fonds investit dans des actions de sociétés. Les cours de ces dernières tendent à fluctuer davantage que ceux d’autres catégories d’actifs, les investisseurs participant directement aux sociétés sous-jacentes et, partant, à leurs bénéfices comme à leurs pertes.
PAGE 1 SUR 3 | # ¿Qué es este producto?
## Tipo
Threadneedle (Lux) es un OICVM con arreglo a la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo. Está constituida como sociedad de inversión con capital variable («société d'investissement à capital variable» o SICAV) con arreglo a la legislación luxemburguesa.
Depositario: Citibank Europe plc, sucursal de Luxemburgo. Puede obtener información adicional sobre el Fondo y la SICAV, su folleto, los últimos informes anuales y cualquier informe semestral posterior de manera gratuita a través del Productor. Estos documentos están disponibles en inglés, francés, alemán, portugués, italiano y español. Puede obtener otra información práctica, incluidos los precios actuales de las acciones, en www.columbiathreadneedle.com.
## Plazo
No existe una fecha de vencimiento fija. Los inversores pueden mantener su inversión el tiempo que quieran, pero se recomiendan 5 años. El Productor podrá cerrar el fondo con previo aviso.
## Objetivo y política de inversión
El Fondo tiene como objetivo aumentar el valor de su inversión en un horizonte a largo plazo. El Fondo invierte al menos dos tercios de sus activos en acciones de empresas más pequeñas de EE. UU. o en empresas que realicen una gran parte de sus operaciones en dicho país. Normalmente, estas empresas tendrán un valor de mercado de entre 500 y 10 000 millones de dólares estadounidenses en el momento de la adquisición. El Fondo podrá usar derivados (instrumentos complejos) con fines de cobertura y también podrá invertir en clases de activos e instrumentos distintos a los mencionados anteriormente. El Fondo se gestiona activamente en referencia al Russell 2500 Index. El índice es ampliamente representativo de las empresas en las que invierte el Fondo, y proporciona un índice de referencia objetivo adecuado con el que se medirá y evaluará el rendimiento del Fondo a lo largo del tiempo. El Fondo promueve características ambientales y sociales con el objetivo de obtener resultados mejores que los del índice durante periodos consecutivos de 12 meses, según la calificación de la materialidad ESG (factores ambientales, sociales y de gobernanza) de Columbia Threadneedle. El Índice no está diseñado para considerar específicamente las características ambientales o sociales. El gestor del Fondo está facultado para seleccionar inversiones con ponderaciones diferentes a las del índice y que no estén en el índice, y el Fondo puede mostrar una divergencia significativa con respecto al mismo. El Fondo también pretende excluir a aquellas empresas que incumplan normas y principios internacionales aceptados (por ejemplo, el Pacto Mundial de las Naciones Unidas), salvo que el gestor del fondo considere que existen factores atenuantes concretos para conservar dichas empresas. Para obtener más información sobre las directrices de inversión, incluida la metodología de la calificación de la materialidad ESG de Columbia Threadneedle y la política de participación, visite columbiathreadneedle.com. El Fondo se clasifica como una cartera que promueve características ambientales o sociales en virtud del Artículo 8 del Reglamento 2019/2088 de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés).
El producto de las inversiones en el Fondo se sumará al valor de sus acciones.
Usted podrá comprar o vender acciones del Fondo cualquier día que sea hábil en Luxemburgo a menos que los consejeros hayan decidido que no hay suficientes mercados abiertos. Puede encontrar más detalles sobre el objetivo y la política de inversión del Fondo en el folleto. Para obtener más información sobre los términos de inversión empleados en el presente documento, consulte el Glosario disponible en columbiathreadneedle.com.
## Inversor minorista al que va dirigido
Este fondo está dirigido a clientes Minoristas y Profesionales, y a Contrapartes aptas que tengan al menos un nivel básico de conocimientos y experiencia en la inversión en fondos. Está diseñado para inversores que buscan un crecimiento del capital y puedan invertir su dinero durante al menos 5 años. Su capital no está garantizado, lo que significa que los inversores podrían perder hasta el 100 % de la cantidad invertida. El fondo invierte en acciones de empresas, cuyos precios tienden a fluctuar más que los de otras clases de activos, ya que los inversores participan directamente en empresas subyacentes y en sus pérdidas y beneficios.
PÁGINA 1 DE 3 | # En quoi consiste ce produit?
## Type
Threadneedle (Lux) est un OPCVM au titre de la directive européenne 2009/65/CE. Il est constitué en tant que société d’investissement à capital variable (« SICAV ») de droit luxembourgeois.
Dépositaire : Citibank Europe plc, succursale de Luxembourg. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le Fonds et la SICAV, son prospectus, les derniers rapports annuels et les éventuels rapports semestriels ultérieurs gratuitement auprès de l’Initiateur. Ces documents sont disponibles en allemand, anglais, espagnol, français, italien et portugais. Vous pouvez obtenir d’autres informations pratiques, y compris les cours des actions en vigueur, sur www.columbiathreadneedle.com.
## Durée
Il n’y a pas d’échéance fixe. Un investisseur peut conserver son investissement le temps qu’il le souhaite, mais une durée de 5 ans est recommandée. L’Initiateur peut clôturer le Fonds avec un préavis.
## Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme. Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés plus petites aux États-Unis ou de sociétés qui y exercent une part significative de leurs activités. Ces sociétés auront généralement une valeur de marché comprise entre 500 millions de dollars US et 10 milliards de dollars US au moment de l’achat. Le Fonds peut avoir recours à des dérivés (instruments complexes) à des fins de couverture et peut également investir dans des catégories d’actifs et des instruments différents de ceux indiqués ci-dessus. Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice Russell 2500. L’indice est représentatif de l’ensemble des sociétés dans lesquelles le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales en cherchant à se comparer favorablement à l’indice sur des périodes de 12 mois consécutifs lorsqu’il est évalué selon la Notation de la matérialité des facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de Columbia Threadneedle. L’indice n’est pas conçu pour tenir compte spécifiquement de caractéristiques environnementales ou sociales. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. Le Fonds vise également à exclure les sociétés qui ne respectent pas les normes et principes internationaux acceptés (p. ex. le Pacte mondial des Nations Unies), sauf si le gestionnaire de fonds estime qu’il existe des facteurs d’atténuation tangibles pour la société. De plus amples informations sur les directives d’investissement, notamment sur la méthodologie de la Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle et la politique d’engagement, sont disponibles sur columbiathreadneedle.com. Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
Les revenus provenant des investissements réalisés par le Fonds seront réintégrés dans la valeur des parts.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse www.columbiathreadneedle.com.
## Investisseurs de détail visés
Ce Fonds s’adresse aux Clients de détail, aux Professionnels et aux Contreparties éligibles ayant un niveau minimum de connaissances et d’expérience en matière d’investissement dans des fonds. Il est destiné aux investisseurs à la recherche d’une croissance du capital et pouvant placer leur argent pendant au moins 5 ans. Le capital des investisseurs n’est pas garanti : ils sont susceptibles de perdre jusqu’à 100 % du montant investi. Le fonds investit dans des actions de sociétés. Les cours de ces dernières tendent à fluctuer davantage que ceux d’autres catégories d’actifs, les investisseurs participant directement aux sociétés sous-jacentes et, partant, à leurs bénéfices comme à leurs pertes.
PAGE 1 SUR 3 | fr | es |
DOLFIN73 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### The Sub-Fund promoted social transition through empowerment with a focus on pre-defined empowerment indicators.
The Financial Product promoted the social characteristics within the meaning of Article 8 SFDR by investing in issuers that adhered to certain minimum ESG standards and/or business practices. The Investment Manager strictly adhered to its ESG investment process by applying pre- defined sector exclusions, norm-based screening (i.e. UN Global Compact Principles) and by focusing on issuers with strong or improving pre- defined empowerment indicators, i.e. diversity oversight by management and programs, percentage of women in total workforce, ILO Labor core convention violations and percentage of employees to receive training.
It therefore invested in issuers that it considered to be well-prepared to handle financially material environmental, social and governance (ESG) matters, and did not make investments in issuers involved in certain economic activities that are considered harmful to society and the environment. | #### Das Finanzprodukt bewarb den sozialen Wandel durch Befähigung (Empowerment) mit einem Fokus auf vorab festgelegte Empowerment- Indikatoren.
Durch die Anlage in Emittenten, die bestimmte ESG-Mindeststandards und/oder Geschäftspraktiken einhielten, bewarb das Finanzprodukt die sozialen Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR. Der Anlageverwalter hielt sich strikt an seinen ESG-Anlageprozess, indem er vorab festgelegte Sektorausschlüsse und ein normenbasiertes Screening (auf Grundlage der Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen) anwandte und den Schwerpunkt auf Emittenten mit überzeugenden oder sich verbessernden vorab festgelegten Empowerment-Indikatoren legte, d. h. Kontrolle der Diversität durch Management und Programme, Prozentanteil der Frauen in der gesamten Belegschaft, Verstöße gegen die Kernarbeitsnormen der Internationalen Arbeitsorganisation (IAO) und Prozentanteil der Angestellten, die Schulungen erhalten.
Er investierte daher in Emittenten, die seiner Auffassung nach gut darauf vorbereitet sind, wesentliche finanzielle Belange in Bezug auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) zu bewältigen, und legte nicht in Emittenten an, die an bestimmten, für die Gesellschaft und die Umwelt als schädlich erachteten Wirtschaftstätigkeiten beteiligt sind. | ###### The Sub-Fund promoted social transition through empowerment with a focus on pre-defined empowerment indicators.
The Financial Product promoted the social characteristics within the meaning of Article 8 SFDR by investing in issuers that adhered to certain minimum ESG standards and/or business practices. The Investment Manager strictly adhered to its ESG investment process by applying pre- defined sector exclusions, norm-based screening (i.e. UN Global Compact Principles) and by focusing on issuers with strong or improving pre- defined empowerment indicators, i.e. diversity oversight by management and programs, percentage of women in total workforce, ILO Labor core convention violations and percentage of employees to receive training.
It therefore invested in issuers that it considered to be well-prepared to handle financially material environmental, social and governance (ESG) matters, and did not make investments in issuers involved in certain economic activities that are considered harmful to society and the environment. | en | de |
DOLFIN74 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 années |
| --- | --- | --- |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1 130 USD | 1 340 USD |
| Rendement annuel moyen | -88,69 % | -33,14 % |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8 700 USD | 9 100 USD |
| Rendement annuel moyen | -13,01 % | -1,87 % |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 990 USD | 14 160 USD |
| Rendement annuel moyen | 9,89 % | 7,20 % |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 12 700 USD | 16 310 USD |
| Rendement annuel moyen | 27,01 % | 10,28 % | | | Escenarios | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- | --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 1.130 USD | 1.340 USD |
| Rendimiento medio cada año | -88,69 % | -33,14 % |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 8.700 USD | 9.100 USD |
| Rendimiento medio cada año | -13,01 % | -1,87 % |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10.990 USD | 14.160 USD |
| Rendimiento medio cada año | 9,89 % | 7,20 % |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 12.700 USD | 16.310 USD |
| Rendimiento medio cada año | 27,01 % | 10,28 % | | | Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 années |
| --- | --- | --- |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1 130 USD | 1 340 USD |
| Rendement annuel moyen | -88,69 % | -33,14 % |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8 700 USD | 9 100 USD |
| Rendement annuel moyen | -13,01 % | -1,87 % |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 990 USD | 14 160 USD |
| Rendement annuel moyen | 9,89 % | 7,20 % |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 12 700 USD | 16 310 USD |
| Rendement annuel moyen | 27,01 % | 10,28 % | | fr | es |
DOLFIN75 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# SFDR RELATED INFORMATION
Information relating to the environmental and social characteristics, or objectives, of the Sub- funds are provided in the below Annexes in accordance with SFDR, for the following Sub- funds:
- GP & G Fund - Pianeta | # INFORMAZIONI RELATIVI AL SFDR:
Le informazioni relative agli obiettivi o alle caratteristiche ambientali o sociali del Comparto sono fornite nei seguenti Allegati in conformità con il SFDR, per i seguenti Comparti:
GP & G Fund - Pianeta
Si intende per investimento sostenibile un investimento in un'attività economica che contribuisce a un obiettivo ambientale o sociale, purché tale investimento non arrechi un danno significativo a nessun obiettivo ambientale o sociale e l'impresa beneficiaria degli investimenti segua prassi di buona governance.
Modello di informativa precontrattuale per i prodotti finanziari di cui all'articolo 8, paragrafi 1, 2 e 2 bis, del regolamento (UE) 2019/2088 e all'articolo 6, primo comma, del regolamento (UE) 2020/852 | # SFDR RELATED INFORMATION
Information relating to the environmental and social characteristics, or objectives, of the Sub- funds are provided in the below Annexes in accordance with SFDR, for the following Sub- funds:
- GP & G Fund - Pianeta | en | it |
DOLFIN76 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Summary of tax regulations
These statements concerning tax regulations apply only to investors who are subject to unlimited tax liability in Germany. Investors who have unlimited tax liability are hereinafter referred to as "German tax residents". We recommend that foreign investors consult their tax advisors prior to acquiring units in the Fund described in the Sales Prospectus in order to discuss any possible tax implications in their country of residence arising from the acquisition of units. Foreign investors are investors who do not have unlimited tax liability. They are hereinafter referred to as “non-residents for tax purposes”.
The statements shown here relate to the legal situation that has existed since 01 January 2018. If Fund units were purchased prior to 1 January 2018, there may be other specific points relating to the fund investment which have not been described in more detail here. | # Kurzangaben über steuerrechtliche Vorschriften
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Unbeschränkt steuerpflichtige Anleger werden nachfolgend auch als Steuerinlän- der bezeichnet. Dem ausländischen Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an dem in diesem Verkaufsprospekt beschriebenen Fonds mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in seinem Heimatland individuell zu klären. Ausländische Anleger sind Anleger, die nicht unbeschränkt steuerpflichtig sind. Diese werden nachfol- gend auch als Steuerausländer bezeichnet.
Die hier enthaltenen Aussagen beziehen sich auf die Rechtslage seit 1. Januar 2018. Sofern Fondsan- teile vor dem 1. Januar 2018 erworben wurden, können sich weitere, hier nicht näher beschriebene Besonderheiten im Zusammenhang mit der Fondsanlage ergeben. | # Summary of tax regulations
These statements concerning tax regulations apply only to investors who are subject to unlimited tax liability in Germany. Investors who have unlimited tax liability are hereinafter referred to as "German tax residents". We recommend that foreign investors consult their tax advisors prior to acquiring units in the Fund described in the Sales Prospectus in order to discuss any possible tax implications in their country of residence arising from the acquisition of units. Foreign investors are investors who do not have unlimited tax liability. They are hereinafter referred to as “non-residents for tax purposes”.
The statements shown here relate to the legal situation that has existed since 01 January 2018. If Fund units were purchased prior to 1 January 2018, there may be other specific points relating to the fund investment which have not been described in more detail here. | en | de |
DOLFIN77 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L’exposition du Compartiment aux devises autres que l’USD peut être couverte.
Le Compartiment est activement géré et se réfère aux indices de référence HFRU Equity Hedge et S&P 500 à des fins de comparaison uniquement. Le Gestionnaire d’investissement aura toute latitude pour mettre en œuvre la stratégie d’investissement du Compartiment, et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du Compartiment peuvent s’écarter des composants et de la performance des indices de référence.
La devise du Compartiment est USD. Cette Classe d’actions est en GBP.
Politique de distribution : Capitalisation.
Fréquence de négociation : vous pouvez faire racheter ou convertir les actions de ce Compartiment sur demande de manière hebdomadaire.
La valeur liquidative de ce Compartiment est calculée de manière hebdomadaire.
- Risque de contrepartie – le Compartiment conclura des contrats de dérivés avec une ou plusieurs contreparties. Si une contrepartieRendement potentiellementplus faibleRendement potentiellementplus élevén’est pas en mesure d’effectuer des paiements (par exemple, si elle devient insolvable), votre investissement risque de subir une perte.
- Risque opérationnel – le risque que le Compartiment subisse des pertes significatives suite à une erreur humaine, à des défaillances | La exposición del Subfondo a divisas distintas al USD puede estar cubierta.
El Subfondo se gestiona activamente y usa como referencia los índices HFRU Equity Hedge y S&P 500 exclusivamente a efectos de comparación. La Gestora de Inversiones tendrá plena discreción para implementar la estrategia de inversión del Subfondo, y no se han establecido restricciones en cuanto a la medida en que la cartera y la rentabilidad del Subfondo pueden desviarse de los componentes o de la rentabilidad de los índices de referencia.
La divisa del Subfondo es el USD. Esta Clase de acciones está expresada en GBP.
Política de distribución: Acumulación.
Frecuencia de negociación: Se pueden reembolsar o canjear acciones de este Subfondo semanalmente a petición del interesado.
El valor liquidativo de este Subfondo se calcula con frecuencia semanal.
- Riesgo de contraparte – el Subfondo celebrará contratos de derivados con una o más contrapartes. Si la contraparte noPotencialmente menorremuneraciónPotencialmente mayorremuneraciónsatisface pagos (por ejemplo, se vuelve insolvente), esta situación puede acarrear pérdidas en su inversión.
- Riesgo operativo: riesgo de que el Subfondo sufra pérdidas sustanciales como consecuencia de un error humano, fallos del sistema, procedimientos inadecuados o controles de gestión | L’exposition du Compartiment aux devises autres que l’USD peut être couverte.
Le Compartiment est activement géré et se réfère aux indices de référence HFRU Equity Hedge et S&P 500 à des fins de comparaison uniquement. Le Gestionnaire d’investissement aura toute latitude pour mettre en œuvre la stratégie d’investissement du Compartiment, et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du Compartiment peuvent s’écarter des composants et de la performance des indices de référence.
La devise du Compartiment est USD. Cette Classe d’actions est en GBP.
Politique de distribution : Capitalisation.
Fréquence de négociation : vous pouvez faire racheter ou convertir les actions de ce Compartiment sur demande de manière hebdomadaire.
La valeur liquidative de ce Compartiment est calculée de manière hebdomadaire.
- Risque de contrepartie – le Compartiment conclura des contrats de dérivés avec une ou plusieurs contreparties. Si une contrepartieRendement potentiellementplus faibleRendement potentiellementplus élevén’est pas en mesure d’effectuer des paiements (par exemple, si elle devient insolvable), votre investissement risque de subir une perte.
- Risque opérationnel – le risque que le Compartiment subisse des pertes significatives suite à une erreur humaine, à des défaillances | fr | es |
DOLFIN78 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is riskfree.
This fund is in category 6 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated with stocks and/or financial instruments used to reach the investment objective is considered high.
These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these financial instruments who are themselves affected by the general world economic situation, and the economic and political conditions in each country. The Sub-Fund’s liquidity risk is set to low. Liquidity risks may arise when a specific underlying investment is difficult to sell. Moreover, currency fluctuation may impact highly the Sub-Fund’s performance. No guarantee is provided as to the recovery of the initial investment. The fund may invest in China A-shares through Stock Connect, a system facilitating equity investment to the Chinese market. Investments through this system are subject to specific risks, including but not limited to, quota limitations, trading restrictions, recalling of eligible stocks, clearing and settlement risk and regulatory risk. Investors are advised to familiarise themselves with the risks of this system as outlined in the prospectus. | I dati storici utilizzati per calcolare tale indicatore potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del fondo. L'indicatore di rischio potrebbe non rimanere invariato e cambiare nel tempo. L’appartenenza alla categoria di rischio più bassa non garantisce un investimento esente da rischi.
Questo fondo rientra nella categoria 6 in ragione del comportamento del prodotto durante il periodo di misurazione. Il rischio di mercato complessivo, tenuto conto dei risultati passati e della potenziale futura evoluzione dei mercati, associato alle azioni e/o agli strumenti finanziari utilizzati per conseguire l'obiettivo d'investimento è considerato elevato.
Svariati fattori possono incidere su questi strumenti finanziari. quali, a titolo meramente esemplificativo, l'andamento dei mercati finanziari, i risultati economici degli emittenti di tali strumenti finanziari, a loro volta influenzati dalla congiuntura economica mondiale, nonché la situazione politico-economica dei singoli paesi. Il rischio di liquidità del comparto è considerato basso. I rischi di liquidità si possono verificare quando un particolare titolo sottostante è difficile da vendere. Inoltre, le fluttuazioni valutarie potrebbero incidere pesantemente sulla performance del comparto. Non sussiste garanzia in merito al recupero dell’importo originariamente investito. Il fondo può investire in azioni Cina-A tramite il programma Stock Connect, un sistema che facilita gli investimenti azionari sul mercato cinese. Gli investimenti effettuati tramite questo sistema sono soggetti a rischi specifici, tra cui in particolare limitazioni di quota, restrizioni della negoziazione, richiamo di titoli nei quali è possibile investire, rischio di compensazione e liquidazione e rischio normativo. Si consiglia agli investitori di informarsi in merito ai rischi legati a questo sistema descritti nel prospetto informativo. | Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is riskfree.
This fund is in category 6 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated with stocks and/or financial instruments used to reach the investment objective is considered high.
These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these financial instruments who are themselves affected by the general world economic situation, and the economic and political conditions in each country. The Sub-Fund’s liquidity risk is set to low. Liquidity risks may arise when a specific underlying investment is difficult to sell. Moreover, currency fluctuation may impact highly the Sub-Fund’s performance. No guarantee is provided as to the recovery of the initial investment. The fund may invest in China A-shares through Stock Connect, a system facilitating equity investment to the Chinese market. Investments through this system are subject to specific risks, including but not limited to, quota limitations, trading restrictions, recalling of eligible stocks, clearing and settlement risk and regulatory risk. Investors are advised to familiarise themselves with the risks of this system as outlined in the prospectus. | en | it |
DOLFIN79 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# QUE SE PASSE-T-IL SI CARMIGNAC GESTION N'EST PAS EN MESURE D’EFFECTUER LES VERSEMENTS?
Pour votre protection, les actifs du fonds sont détenus auprès d'une entité distincte, le dépositaire, de sorte que la capacité de paiement du fonds ne serait pas affectée par l'insolvabilité de l'Initiateur. En cas de liquidation du fonds, les actifs sous-jacents seront liquidés et vous recevrez une part appropriée du produit de liquidation. Vous pourriez alors subir une perte totale ou partielle de votre investissement.
Il n'y a pas de système de compensation ou de garantie en place, qui puisse compenser en totalité ou en partie cette perte. | # ¿QUÉ PASA SI CARMIGNAC GESTION NO PUEDE PAGAR?
Por su protección, los activos del fondo son conservados por una entidad independiente (el depositario), de modo que la capacidad de pago del fondo no se verá afectada por la insolvencia del productor. En caso de liquidación del fondo, los activos subyacentes serán liquidados y usted recibirá una parte adecuada del producto de liquidación. Por lo tanto, usted podría sufrir una pérdida total o parcial de su inversión.
No existe ningún régimen de compensación o de garantía que cubra parte o la totalidad de esta pérdida. | # QUE SE PASSE-T-IL SI CARMIGNAC GESTION N'EST PAS EN MESURE D’EFFECTUER LES VERSEMENTS?
Pour votre protection, les actifs du fonds sont détenus auprès d'une entité distincte, le dépositaire, de sorte que la capacité de paiement du fonds ne serait pas affectée par l'insolvabilité de l'Initiateur. En cas de liquidation du fonds, les actifs sous-jacents seront liquidés et vous recevrez une part appropriée du produit de liquidation. Vous pourriez alors subir une perte totale ou partielle de votre investissement.
Il n'y a pas de système de compensation ou de garantie en place, qui puisse compenser en totalité ou en partie cette perte. | fr | es |
DOLFIN80 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Taxonomy Regulation Alignment
The EU Taxonomy Regulation (the “Taxonomy Regulation”) seeks to create a common framework in order to classify certain activities as environmentally sustainable. The detailed conditions to be satisfied under the Taxonomy Regulation for such classification called the Technical Screening Criteria (“TSC”) require the availability of multiple, specific data points for each investment.
As at the date hereof, there is insufficient reliable, timely and verifiable data available to be able to assess investments using the TSC and while there may be investments in the Fund that are in economic activities that contribute to an environmental objective and be eligible to be assessed against the TSC, the Manager is not currently in a position to provide this information. Therefore, the minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities aligned with the EU Taxonomy including in transitional and enabling activities shall be 0%.
The Fund’s actual share of investments in such activities may differ at any time. Any difference between expected and actual percentages will not require the Fund to dispose of an investment or otherwise alter the portfolio composition. In order to qualify as “environmentally sustainable”, such investments shall (a) contribute substantially to climate change adaptation and climate change mitigation, (b) not significantly harm any of the environmental objectives set out in the Taxonomy Regulation, (c) be carried out in accordance with the minimum safeguards laid down in the Taxonomy Regulation and (d) comply with the applicable legal and regulatory requirements.
The Manager intends for this Supplement to be updated at a time when sufficient reliable, timely and verifiable data on the Fund’s investments is available. | ### Allineamento al Regolamento sulla tassonomia
[Il Regolamento sulla tassonomia dell’UE (il “Regolamento sulla tassonomia”) mira a creare un quadro di riferimento comune per classificare determinate attività come sostenibili dal punto di vista ambientale.
Le condizioni dettagliate da soddisfare ai sensi del Regolamento sulla tassonomia per tale classificazione, i cosiddetti criteri di vaglio tecnico (Technical Screening Criteria, “TSC”) richiedono la disponibilità di più data point specifici per ciascun investimento.
Alla data del presente documento, non sono disponibili sufficienti dati affidabili, tempestivi e verificabili per poter valutare gli investimenti utilizzando i TSC e, sebbene possono esserci investimenti nel Comparto in attività economiche che contribuiscono al raggiungimento di un obiettivo ambientale e che possono essere valutati sulla base dei TSC, il Gestore non è attualmente in grado di fornire queste informazioni. Pertanto, la quota minima degli investimenti in attività economiche sostenibili in termini ambientali, in linea con la tassonomia dell’UE, comprese le attività transitorie e abilitanti, sarà pari allo 0%.
La quota effettiva degli investimenti del Comparto in tali attività può differire in qualsiasi momento. Qualsiasi differenza tra le percentuali previste e quelle effettive non comporterà per il Comparto la cessione di un investimento o la modifica in altro modo della composizione del portafoglio. Per poter essere qualificati come “sostenibili dal punto di vista ambientale”, tali investimenti a) devono contribuire in modo sostanziale all’adattamento al cambiamento climatico e alla sua mitigazione, b) non devono pregiudicare in modo significativo gli obiettivi ambientali definiti nel Regolamento sulla tassonomia, c) devono essere effettuati in conformità alle misure di tutela minime previste dal Regolamento sulla tassonomia e d) devono essere conformi ai requisiti legali e regolamentari applicabili.
Il Gestore intende aggiornare il presente Supplemento nel momento in cui saranno disponibili sufficienti dati affidabili, tempestivi e verificabili sugli investimenti del Comparto. | ### Taxonomy Regulation Alignment
The EU Taxonomy Regulation (the “Taxonomy Regulation”) seeks to create a common framework in order to classify certain activities as environmentally sustainable. The detailed conditions to be satisfied under the Taxonomy Regulation for such classification called the Technical Screening Criteria (“TSC”) require the availability of multiple, specific data points for each investment.
As at the date hereof, there is insufficient reliable, timely and verifiable data available to be able to assess investments using the TSC and while there may be investments in the Fund that are in economic activities that contribute to an environmental objective and be eligible to be assessed against the TSC, the Manager is not currently in a position to provide this information. Therefore, the minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities aligned with the EU Taxonomy including in transitional and enabling activities shall be 0%.
The Fund’s actual share of investments in such activities may differ at any time. Any difference between expected and actual percentages will not require the Fund to dispose of an investment or otherwise alter the portfolio composition. In order to qualify as “environmentally sustainable”, such investments shall (a) contribute substantially to climate change adaptation and climate change mitigation, (b) not significantly harm any of the environmental objectives set out in the Taxonomy Regulation, (c) be carried out in accordance with the minimum safeguards laid down in the Taxonomy Regulation and (d) comply with the applicable legal and regulatory requirements.
The Manager intends for this Supplement to be updated at a time when sufficient reliable, timely and verifiable data on the Fund’s investments is available. | en | it |
DOLFIN81 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Units which are held in a Recognised Clearing System
Any payments to a Unitholder or any encashment, redemption, cancellation or transfer of Units held in a Recognised Clearing System will not give rise to a chargeable event in the Fund (there is however ambiguity in the legislation as to whether the rules outlined in this paragraph with regard to Units held in a Recognised Clearing System, apply in the case of chargeable events arising on a deemed disposal, therefore, as previously advised, Unitholders should seek their own tax advice in this regard). Thus the Fund will not have to deduct any Irish taxes on such payments regardless of whether they are held by Unitholders who are Irish Residents or Ordinarily Resident in Ireland, or whether a non-resident Unitholder has made a Relevant Declaration. However, Unitholders who are Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland or who are not Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland but whose Units are attributable to a branch or agency in Ireland may still have a liability to account for Irish tax on a distribution or encashment, redemption or transfer of their Units.
To the extent any Units are not held in a Recognised Clearing System at the time of a chargeable event (and subject to the discussion in the previous paragraph relating to a chargeable event arising on a deemed disposal), the following tax consequences will typically arise on a chargeable event. | ### Parts détenues dans un Système de Compensation Reconnu
Les éventuels paiements à un Détenteur de Parts ou un quelconque encaissement, rachat, annulation ou transfert de Parts détenues dans un Système de Compensation Reconnu ne donneront pas naissance à un événement imposable à l’égard du Fonds (la législation présente toutefois une ambiguïté quant à la question de déterminer si les règles énoncées dans ce paragraphe, en ce qui concerne les Parts détenues dans un Système de Compensation Reconnu, s’appliquent en cas d’événements imposables survenant lors d’une cession présumée. Par conséquent, comme conseillé précédemment, il est recommandé aux Détenteurs de Parts de demander l’avis de leur propre conseiller fiscal à cet égard). Par conséquent, le Fonds n'aura pas à déduire d'impôt irlandais sur ces paiements, indépendamment du fait qu’ils soient détenus par des Détenteurs de Parts qui sont Résidents Irlandais ou Résidents Ordinaires en Irlande, ou indépendamment du fait qu'ils soient un Détenteur de Parts non-résident ayant produit une Déclaration Pertinente. Toutefois, les Détenteurs de Parts qui sont Résidents Irlandais ou Résidents Ordinaires en Irlande ou qui ne sont pas Résidents Irlandais ou Résidents Ordinaires en Irlande mais dont les Parts sont attribuables à une succursale ou à une agence située en Irlande ont encore une obligation de comptabilisation de la taxe irlandaise sur une distribution ou un encaissement, rachat ou transfert de leurs Parts.
Dans la mesure où des Parts ne sont pas détenues dans un Système de Compensation Reconnu au moment d’un événement imposable (et sous réserve de la discussion du paragraphe précédent concernant un événement imposable survenant lors d’une cession présumée), les conséquences fiscales suivantes se produiront généralement sur un événement imposable. | ### Units which are held in a Recognised Clearing System
Any payments to a Unitholder or any encashment, redemption, cancellation or transfer of Units held in a Recognised Clearing System will not give rise to a chargeable event in the Fund (there is however ambiguity in the legislation as to whether the rules outlined in this paragraph with regard to Units held in a Recognised Clearing System, apply in the case of chargeable events arising on a deemed disposal, therefore, as previously advised, Unitholders should seek their own tax advice in this regard). Thus the Fund will not have to deduct any Irish taxes on such payments regardless of whether they are held by Unitholders who are Irish Residents or Ordinarily Resident in Ireland, or whether a non-resident Unitholder has made a Relevant Declaration. However, Unitholders who are Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland or who are not Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland but whose Units are attributable to a branch or agency in Ireland may still have a liability to account for Irish tax on a distribution or encashment, redemption or transfer of their Units.
To the extent any Units are not held in a Recognised Clearing System at the time of a chargeable event (and subject to the discussion in the previous paragraph relating to a chargeable event arising on a deemed disposal), the following tax consequences will typically arise on a chargeable event. | en | fr |
DOLFIN82 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Important information
On 9 November 2018, the non-sterling assets of the M&G European Corporate Bond Fund, a UK-authorised OEIC, merged into the M&G (Lux) European Corporate Bond Fund, a Luxembourg-authorised SICAV, which launched on 9 November 2018. The SICAV is run by the same fund manager, applying the same investment strategy, as the UK-authorised OEIC.
The way we report our FRN’s has changed to categorise the coupon more accurately, which may result in changes to the percentage allocation.
The M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund is a sub-fund of M&G (Lux) Investment Funds 1.
The Morningstar Analyst Rating™. © 2022 Morningstar. All Rights Reserved. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Ratings should not be taken as recommendation. The Morningstar Overall Rating based on the fund’s Euro Class A shares. Copyright © 2022 Morningstar UK Limited. All Rights Reserved. Ratings should not be taken as recommendation.
Where a security has not been rated by Standard & Poor’s, Fitch or Moody’s, we may use M&G’s internal credit rating. Based on a comparison of all available ratings for each security, the most conservative rating (S&P, Fitch, Moody’s or M&G’s internal rating) is taken into consideration. The ratings so identified are then expressed or converted into M&G’s ratings format to obtain uniform information for all securities in the portfolio.
This information is not an offer or solicitation of an offer for the purchase of investment shares in one of the funds referred to herein. Purchases of a fund should be based on the current Prospectus. The Instrument of Incorporation, Prospectus, Key Investor Information Document, annual or interim Investment Report and Financial Statements, are available in English or Italian free of charge M&G International Investments S.A. They can also be obtained on the website: www.mandg.com/investments/private- investor/it-it
Before subscribing you should read the Prospectus and the Key Investor Information Document, which include a description of the investment risks and investor rights relating to these funds. The information contained herein is not a substitute for independent investment advice. M&G International Investments S.A. may terminate arrangements for marketing under the new Cross-Border Distribution Directive denotification process.
Complaints handling information is available in Italian from www.mandg.com/investments/private-investor/it-it/complaints-dealing-process This financial promotion is issued by M&G International Investments S.A. Registered Office: 16, boulevard Royal, L 2449, Luxembourg. | # Informazioni importanti
In data 9 novembre 2018, gli asset non in sterline di M&G European Corporate Bond Fund, OEIC autorizzato nel Regno Unito, sono confluiti tramite fusione in M&G (Lux) European Corporate Bond Fund, SICAV di diritto lussemburghese lanciata il 9 novembre 2018. La SICAV è amministrata dallo stesso gestore dell'OEIC britannico con la medesima strategia di investimento.
La modalità con la quale riportiamo i nostri FRN è cambiata al fine di classificare la cedola in modo più accurato; ciò potrebbe tradursi in variazioni dell'allocazione percentuale.
M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund è un comparto di M&G (Lux) Investment Funds 1.
The Morningstar Analyst Rating™. © 2022 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Morningstar e i relativi fornitori di contenuti declinano ogni responsabilità per eventuali perdite o danni derivanti da qualsivoglia utilizzo di queste informazioni. I rating non sono da intendersi come una raccomandazione.
Morningstar Overall Rating in base alle azioni di Euro Class A del fondo. Copyright © 2022 Morningstar UK Limited. Tutti i diritti riservati. I rating non sono da intendersi come una raccomandazione.
Qualora un titolo non disponga del rating di Standard & Poor’s, Fitch o Moody’s, possiamo fare ricorso a un giudizio di credito interno di M&G. Sulla base di un confronto tra tutti i giudizi disponibili per ciascun titolo, viene preso in considerazione il rating più prudente (S&P, Fitch, Moody’s o il giudizio interno di M&G). I rating così identificati sono in seguito espressi o convertiti nel formato di rating di M&G al fine di ottenere informazioni uniformi per tutti i titoli presenti in portafoglio.
Queste informazioni non costituiscono un’offerta o una sollecitazione di offerta per l’acquisto di azioni di investimento di uno dei Fondi qui citati. Gli acquisti relativi a un Fondo devono basarsi sul Prospetto Informativo corrente. Copie gratuite degli Atti Costitutivi, dei Prospetti Informativi, dei Documenti di Informazione Chiave per gli Investitori (KIID) e delle Relazioni annuali e semestrali sono disponibili in inglese o italiano presso M&G International Investments S.A. Tali documenti sono disponibili anche sul sito www.mandg.com/investments/private-investor/it-it
Prima della sottoscrizione gli investitori devono leggere il Prospetto informativo e il Documento di Informazioni Chiave per gli Investitori, che illustrano i rischi di investimento associati a questi fondi e che descrivono i diritti degli investitori. Le informazioni qui contenute non sostituiscono una consulenza indipendente in materia di investimenti. M&G International Investments S.A. può decidere di terminare gli accordi presi per la commercializzazione in base al nuovo processo di revoca della notifica della direttiva sulla distribuzione transfrontaliera.
Informazioni sulla gestione dei reclami sono disponibili in italiano presso www.mandg.com/investments/private-investor/it-it/complaints-dealing-process. Questa attività di marketing è pubblicata da M&G International Investments S.A. Sede legale: 16, boulevard Royal, L 2449, Luxembourg. | # Important information
On 9 November 2018, the non-sterling assets of the M&G European Corporate Bond Fund, a UK-authorised OEIC, merged into the M&G (Lux) European Corporate Bond Fund, a Luxembourg-authorised SICAV, which launched on 9 November 2018. The SICAV is run by the same fund manager, applying the same investment strategy, as the UK-authorised OEIC.
The way we report our FRN’s has changed to categorise the coupon more accurately, which may result in changes to the percentage allocation.
The M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund is a sub-fund of M&G (Lux) Investment Funds 1.
The Morningstar Analyst Rating™. © 2022 Morningstar. All Rights Reserved. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Ratings should not be taken as recommendation. The Morningstar Overall Rating based on the fund’s Euro Class A shares. Copyright © 2022 Morningstar UK Limited. All Rights Reserved. Ratings should not be taken as recommendation.
Where a security has not been rated by Standard & Poor’s, Fitch or Moody’s, we may use M&G’s internal credit rating. Based on a comparison of all available ratings for each security, the most conservative rating (S&P, Fitch, Moody’s or M&G’s internal rating) is taken into consideration. The ratings so identified are then expressed or converted into M&G’s ratings format to obtain uniform information for all securities in the portfolio.
This information is not an offer or solicitation of an offer for the purchase of investment shares in one of the funds referred to herein. Purchases of a fund should be based on the current Prospectus. The Instrument of Incorporation, Prospectus, Key Investor Information Document, annual or interim Investment Report and Financial Statements, are available in English or Italian free of charge M&G International Investments S.A. They can also be obtained on the website: www.mandg.com/investments/private- investor/it-it
Before subscribing you should read the Prospectus and the Key Investor Information Document, which include a description of the investment risks and investor rights relating to these funds. The information contained herein is not a substitute for independent investment advice. M&G International Investments S.A. may terminate arrangements for marketing under the new Cross-Border Distribution Directive denotification process.
Complaints handling information is available in Italian from www.mandg.com/investments/private-investor/it-it/complaints-dealing-process This financial promotion is issued by M&G International Investments S.A. Registered Office: 16, boulevard Royal, L 2449, Luxembourg. | en | it |
DOLFIN83 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Profil de risque et de rendement
A risque plus faible, A risque plus élevé,
rendement potentiellement plus faible rendement potentiellement plus élevé
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Cet indicateur représente la volatilité historique annuelle du Fonds sur une période de 5 ans.
L’indicateur de risque de niveau 6 reflète, par rapport à sa stratégie de placement, la volatilité des marchés sur lesquels le Fonds investit.
Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le capital investi initialement n’est pas garanti.
Le Fonds pourra investir jusqu’à 100 % de son actif dans des Contrats de différences (CFD) mono-sous-jacents, si les conditions de marché le justifient. Les CFD sont des contrats à terme passés avec une contrepartie et réglés par des versements en numéraire plutôt que par livraison physique d’instruments financiers.
Dans un objectif de diversification, le Fonds pourra investir jusqu’à 20 % de son actif dans des fonds de placement immobilier (REIT). Pour cadrer en permanence et de manière optimale avec le modèle, le Fonds pourra renforcer son exposition par le biais de Certificats américains de dépôt (ADR) et de Certificats internationaux de dépôt (GDR) à hauteur maximale de 100 % de son actif net, et/ou par le biais d’autres contrats de gré à gré visant à mieux maîtriser les risques et à minimiser les coûts d’intervention.
Il pourra également recourir à des marchés ou actifs différents, et notamment à des instruments dérivés, afin de couvrir et/ou d’exposer le portefeuille par rapport au risque action et/ou de couvrir le risque de change.
L’horizon de placement minimum recommandé est de plus de cinq ans. Le minimum de souscription initiale par actionnaire est d’une part. Le Fonds capitalise ses revenus. L’investisseur peut demander à tout moment un rachat de parts, selon les modalités décrites dans le prospectus du Fonds.
Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur :
Risques liés aux marchés d’actions émergents : Les actions de pays émergents peuvent être moins liquides que des actions de pays développés. Par conséquent, détenir ces actions peut accroître le niveau de risque de portefeuille. Par exemple, les baisses sur les marchés peuvent être plus importantes et plus rapides que celles sur les marchés des pays développés. La valeur liquidative du Fonds est donc susceptible de baisser davantage et plus rapidement.
Risques liés à la gestion discrétionnaire : La Société de gestion applique les stratégies d’investissement ci-dessus à des fins de diversification du Fonds. Elle ne choisit donc pas nécessairement les actifs les plus rentables.
Risque de devise : le Fonds étant exposé aux marchés étrangers, Les variations du taux de change, qui peuvent entraîner des hausses ou des baisses de la valeur de votre investissement, peuvent avoir un impact sur celui-ci.
Risque de contrepartie : Le Fonds peut subir une perte en cas de défaillance d’une contrepartie avec laquelle certaines transactions auraient été effectuées, ce qui déboucherait sur une baisse de sa valeur liquidative. | # Perfil de riesgo y remuneración
A menor riesgo, A mayor riesgo,
remuneración potencialmente menor remuneración potencialmente mayor
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Este indicador representa la volatilidad histórica anual del Fondo durante un periodo de cinco años.
La categoría de riesgo 6 indica la volatilidad de los mercados de valores en los que invierte el Fondo con respecto a su estrategia de inversión.
Los datos históricos, tales como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden considerarse como una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo.
La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada y puede variar en el transcurso del tiempo.
La categoría más baja no significa que la inversión esté «libre de riesgo». Su inversión inicial no se beneficia de ninguna garantía.
El Fondo se reserva la posibilidad de invertir hasta el 100% de sus activos en un único contrato por diferencias (CFD) subyacente, si las condiciones del mercado así lo justifican. Los CFD son contratos de futuros celebrados con una contraparte cuya liquidación se efectúa mediante pagos en efectivo en lugar de mediante la entrega física de instrumentos financieros.
El Fondo, con fines de diversificación, podrá invertir hasta el 20% de sus activos en fondos de inversión inmobiliaria (REIT). Con el fin de estar expuesto de manera continua y lo más fielmente posible al resultado del modelo, el Fondo podrá crear o aumentar su exposición a través de
«American Depository Receipts» (ADR) y «Global Depository Receipts» (GDR), hasta el 100% de su patrimonio neto, y/o a través de otros contratos OTC con el fin de mejorar el control de riesgos y minimizar los costes de transacción.
El Fondo también podrá recurrir a diferentes mercados o activos, incluidos los instrumentos derivados con el fin de cubrir y/o exponer la cartera al riesgo de renta variable y/o cubrir el riesgo de cambio.
El horizonte de inversión mínimo recomendado es de más de cinco años. La suscripción mínima inicial por accionista es de una acción. El Fondo capitaliza sus ingresos. Los inversores podrán solicitar el reembolso de sus acciones con una frecuencia diaria, de acuerdo con el procedimiento descrito en el folleto del Fondo.
Entre los riesgos significativos para el Fondo que no recoge este indicador cabe destacar los siguientes:
Riesgo vinculado a la renta variable de mercados emergentes: los valores de renta variable de los países emergentes pueden ser menos líquidos que los de los países desarrollados. Por consiguiente, la inversión en dichos valores puede aumentar el nivel de riesgo de la cartera. Por ejemplo, las caídas del mercado pueden ser mayores y más rápidas que en los países desarrollados, por lo que el valor liquidativo del Fondo puede disminuir de una manera más brusca y rápida.
Riesgos vinculados a la gestión discrecional: la Sociedad gestora ha puesto en práctica las estrategias de inversión descritas anteriormente con el fin de crear un Fondo bien diversificado. Por lo tanto, no se puede excluir que la Sociedad gestora no elija los activos más rentables.
Riesgo cambiario: El Fondo invierte en mercados extranjeros. Puede verse afectado por variaciones en los tipos de cambio que pueden provocar que el valor de la inversión disminuya o aumente.
Riesgo de contraparte: el Fondo puede incurrir en una pérdida en caso de impago de la contraparte con la que haya realizado determinadas operaciones, lo que conduce a la disminución del valor liquidativo del Fondo. | # Profil de risque et de rendement
A risque plus faible, A risque plus élevé,
rendement potentiellement plus faible rendement potentiellement plus élevé
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Cet indicateur représente la volatilité historique annuelle du Fonds sur une période de 5 ans.
L’indicateur de risque de niveau 6 reflète, par rapport à sa stratégie de placement, la volatilité des marchés sur lesquels le Fonds investit.
Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le capital investi initialement n’est pas garanti.
Le Fonds pourra investir jusqu’à 100 % de son actif dans des Contrats de différences (CFD) mono-sous-jacents, si les conditions de marché le justifient. Les CFD sont des contrats à terme passés avec une contrepartie et réglés par des versements en numéraire plutôt que par livraison physique d’instruments financiers.
Dans un objectif de diversification, le Fonds pourra investir jusqu’à 20 % de son actif dans des fonds de placement immobilier (REIT). Pour cadrer en permanence et de manière optimale avec le modèle, le Fonds pourra renforcer son exposition par le biais de Certificats américains de dépôt (ADR) et de Certificats internationaux de dépôt (GDR) à hauteur maximale de 100 % de son actif net, et/ou par le biais d’autres contrats de gré à gré visant à mieux maîtriser les risques et à minimiser les coûts d’intervention.
Il pourra également recourir à des marchés ou actifs différents, et notamment à des instruments dérivés, afin de couvrir et/ou d’exposer le portefeuille par rapport au risque action et/ou de couvrir le risque de change.
L’horizon de placement minimum recommandé est de plus de cinq ans. Le minimum de souscription initiale par actionnaire est d’une part. Le Fonds capitalise ses revenus. L’investisseur peut demander à tout moment un rachat de parts, selon les modalités décrites dans le prospectus du Fonds.
Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur :
Risques liés aux marchés d’actions émergents : Les actions de pays émergents peuvent être moins liquides que des actions de pays développés. Par conséquent, détenir ces actions peut accroître le niveau de risque de portefeuille. Par exemple, les baisses sur les marchés peuvent être plus importantes et plus rapides que celles sur les marchés des pays développés. La valeur liquidative du Fonds est donc susceptible de baisser davantage et plus rapidement.
Risques liés à la gestion discrétionnaire : La Société de gestion applique les stratégies d’investissement ci-dessus à des fins de diversification du Fonds. Elle ne choisit donc pas nécessairement les actifs les plus rentables.
Risque de devise : le Fonds étant exposé aux marchés étrangers, Les variations du taux de change, qui peuvent entraîner des hausses ou des baisses de la valeur de votre investissement, peuvent avoir un impact sur celui-ci.
Risque de contrepartie : Le Fonds peut subir une perte en cas de défaillance d’une contrepartie avec laquelle certaines transactions auraient été effectuées, ce qui déboucherait sur une baisse de sa valeur liquidative. | fr | es |
DOLFIN84 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## 2 Inflation risk: the sub-fund invests primarily in fixed income securities. A rise in inflation could cause the value of the assets in the portfolio to fall.
2 Sustainability risk: environmental and/or social aspects are taken into consideration during the fund's investment selection process. Nevertheless, the risk of sustainability remains. As a result, the fund may have greater exposure to issuers that have a negative sustainability impact.
Charges | ## 2 Inflationsrisiko: Der Teilfonds investiert vorwiegend in festverzinsliche Wertpapiere. Der Wert der Vermögenswerte im Portfolio kann bei einem Inflationsanstieg sinken.
2 Nachhaltigkeitsrisiko: Umwelt- und/oder soziale Aspekte werden beim Auswahlprozess für die Investitionen des Fonds berücksichtigt. Das Nachhaltigkeitsrisiko bleibt jedoch bestehen. Infolgedessen kann der Fonds ein größeres Engagement bei Emittenten eingehen, die eine negative Auswirkung auf die Nachhaltigkeit haben.
Kosten | ## 2 Inflation risk: the sub-fund invests primarily in fixed income securities. A rise in inflation could cause the value of the assets in the portfolio to fall.
2 Sustainability risk: environmental and/or social aspects are taken into consideration during the fund's investment selection process. Nevertheless, the risk of sustainability remains. As a result, the fund may have greater exposure to issuers that have a negative sustainability impact.
Charges | en | de |
DOLFIN85 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment CS (Lux) Asia Corporate Bond Fund EBH CHF between 31/10/2017-31/10/2022.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 6,742
-32.60%
CHF 6,341
-8.70% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión CS (Lux) Asia Corporate Bond Fund EBH CHF entre 31/10/2017-31/10/2022.
Escenario desfavorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
6 742 CHF
-32,60%
6 341 CHF
-8,70% | # This type of scenario occurred for an investment CS (Lux) Asia Corporate Bond Fund EBH CHF between 31/10/2017-31/10/2022.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 6,742
-32.60%
CHF 6,341
-8.70% | en | es |
DOLFIN86 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Example investment: EUR 10,000 | If you cash in after 1 year | If you cash in after 7 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 1 | EUR 14 |
| Annual cost impact(*) | 0.02% | 0.02% | | | Esempio di investimento: EUR 10.000 | In caso di disinvestimento dopo 1 anno | In caso di disinvestimento dopo 7 anni |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | EUR 1 | EUR 14 |
| Impatto dei costi annuale(*) | 0.02% | 0.02% | | | Example investment: EUR 10,000 | If you cash in after 1 year | If you cash in after 7 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 1 | EUR 14 |
| Annual cost impact(*) | 0.02% | 0.02% | | en | it |
DOLFIN87 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The determination of the net asset value of Shares of one or more Classes may be suspended:
- during any period when any of the principal stock exchanges or other markets on which a substantial portion of the investments of the Sub-Fund concerned is quoted or dealt in, is closed otherwise than for public holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended; or
- during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of assets of the Sub-Fund concerned would be impracticable; or
- during any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price or value of the assets of the Sub-Fund concerned or the current prices or values on any market or stock exchange; or
- during any period when the Fund is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption of Shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of Shares cannot in the opinion of the Board of Directors be effected at normal rates of exchange; or
- if the Fund, a Sub-Fund or a Class is being or may be wound-up on or following the date on which notice is given of the meeting of Shareholders at which a resolution to wind-up the Fund, the Sub-Fund or the Class is proposed; or
- if the Board of Directors has determined that there has been a material change in the valuation of a substantial proportion of the investments of the Fund attributable to a particular Sub-Fund and the Board of Directors has determined, in order to safeguard the interest of the Shareholders and the Fund to delay the preparation or use of a valuation or carry out a later or subsequent valuation; or
- in the case of a suspension of the calculation of the net asset value of one or several underlying MMFs in which a Sub-Fund has invested a substantial portion of assets; or
- in the case of a merger, if the Board of Directors deems this to be justified for the protection of the Shareholders; or
- when any other circumstance or circumstances where a failure to do so might result in the Fund or its Shareholders incurring any liability to taxation or suffering other pecuniary disadvantages or other detriment which the Fund or its Shareholders might not otherwise have suffered; or
- any period where in relation to a Class of Shares calculating a Constant NAV, circumstances have arisen that no longer permit the relevant Class to maintain a Constant NAV provided that in such case the Board of Directors will take all reasonable measures to lift the suspension as soon as possible with or by means of, as the case may be, a switch to a Variable NAV determination; and
- if decided by the Board of Directors in the circumstances provided by the MMF Regulation and as further described under section "Liquidity Risk and Portfolio Risk Limitation Rules". | La determinazione del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni di una o più Classi di Azioni potrà essere sospesa:
- nei periodi in cui le principali borse valori o altri mercati nei quali viene quotata o negoziata qualsiasi parte significativa degli investimenti del Comparto interessato sono chiusi per motivi diversi dalle festività nazionali, oppure nei periodi in cui le negoziazioni in tali mercati o borse sono limitate o sospese; ovvero
- al verificarsi di situazioni di emergenza tali da impedire la valutazione o lo smobilizzo delle attività del Comparto interessato; ovvero
- in caso di guasti ai mezzi di comunicazione o di elaborazione dati normalmente utilizzati per la determinazione del prezzo o del valore delle attività del Comparto interessato o dei prezzi o valori correnti in un mercato o borsa valori; ovvero
- nei periodi in cui il Fondo non è in grado di rimpatriare fondi per far fronte ai pagamenti associati al rimborso di Azioni, o nei periodi in cui il trasferimento di fondi associati alla realizzazione o all'acquisizione di investimenti o i pagamenti dovuti per il rimborso di Azioni non possano essere effettuati, a giudizio del Consiglio di Amministrazione, ai normali tassi di cambio; ovvero
- qualora il Fondo, un Comparto o una Classe siano o possano essere messi in liquidazione nel giorno in cui viene convocata l'assemblea degli Azionisti per deliberare la liquidazione del Fondo, del Comparto o della Classe, o successivamente a tale data; ovvero
- qualora il Consiglio di Amministrazione abbia stabilito che sia intervenuto un mutamento sostanziale nella valutazione di una quota significativa degli investimenti del Fondo imputabili ad un determinato Comparto e il Consiglio di Amministrazione abbia stabilito, al fine di salvaguardare gli interessi degli Azionisti e del Fondo, di rinviare la preparazione o l'utilizzo di una valutazione ovvero di effettuare una successiva valutazione; ovvero
- nel caso di una sospensione del calcolo del valore patrimoniale netto di uno o più FCM sottostanti in cui un Comparto abbia investito una quota significativa di attività; ovvero
- nel caso di una fusione, qualora il Consiglio di Amministrazione ritenga ciò giustificato ai fini della protezione degli Azionisti; ovvero
- in qualsiasi altra circostanza nella quale, a causa della mancata sospensione, il Comparto o i suoi Azionisti potrebbero incorrere in oneri di natura fiscale o inconvenienti di carattere pecuniario o altri eventi pregiudizievoli che diversamente né il Comparto né i suoi Azionisti avrebbero subìto; ovvero
- qualsiasi periodo in cui, in relazione a una Classe di Azioni che calcoli un NAV Costante, sopraggiungano circostanze che non consentono più alla Classe in questione di mantenere un NAV Costante, a patto che in tale evenienza il Consiglio di Amministrazione faccia tutto il possibile per rimuovere quanto prima la sospensione mediante il passaggio al calcolo di un NAV Variabile; e
- se così deciso dal Consiglio di Amministrazione nelle fattispecie previste dal Regolamento FCM e secondo quando descritto in maggior dettaglio nella sezione "Limitazioni relative al Rischio di Liquidità e ai Rischi di Portafoglio". | The determination of the net asset value of Shares of one or more Classes may be suspended:
- during any period when any of the principal stock exchanges or other markets on which a substantial portion of the investments of the Sub-Fund concerned is quoted or dealt in, is closed otherwise than for public holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended; or
- during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of assets of the Sub-Fund concerned would be impracticable; or
- during any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price or value of the assets of the Sub-Fund concerned or the current prices or values on any market or stock exchange; or
- during any period when the Fund is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption of Shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of Shares cannot in the opinion of the Board of Directors be effected at normal rates of exchange; or
- if the Fund, a Sub-Fund or a Class is being or may be wound-up on or following the date on which notice is given of the meeting of Shareholders at which a resolution to wind-up the Fund, the Sub-Fund or the Class is proposed; or
- if the Board of Directors has determined that there has been a material change in the valuation of a substantial proportion of the investments of the Fund attributable to a particular Sub-Fund and the Board of Directors has determined, in order to safeguard the interest of the Shareholders and the Fund to delay the preparation or use of a valuation or carry out a later or subsequent valuation; or
- in the case of a suspension of the calculation of the net asset value of one or several underlying MMFs in which a Sub-Fund has invested a substantial portion of assets; or
- in the case of a merger, if the Board of Directors deems this to be justified for the protection of the Shareholders; or
- when any other circumstance or circumstances where a failure to do so might result in the Fund or its Shareholders incurring any liability to taxation or suffering other pecuniary disadvantages or other detriment which the Fund or its Shareholders might not otherwise have suffered; or
- any period where in relation to a Class of Shares calculating a Constant NAV, circumstances have arisen that no longer permit the relevant Class to maintain a Constant NAV provided that in such case the Board of Directors will take all reasonable measures to lift the suspension as soon as possible with or by means of, as the case may be, a switch to a Variable NAV determination; and
- if decided by the Board of Directors in the circumstances provided by the MMF Regulation and as further described under section "Liquidity Risk and Portfolio Risk Limitation Rules". | en | it |
DOLFIN88 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## (continued)
For all other Sub-Funds the net asset value of the shares is calculated on each day on which banks are generally open for business in Luxembourg and in France and any other day on which the French financial markets are open (official calendar of EURONEXT PARIS S.A.) is a Valuation Day.
For all Sub-Funds, the Net Asset Value:
- is not calculated on Good Friday or December 24 (Christmas Eve)
- is calculated and published on the first Business Day following the relevant Valuation Day (the “NAV calculation day”). | ## ACTION (suite)
Pour tous les autres compartiments, la valeur nette d’inventaire des actions est calculée chaque jour où les banques sont généralement ouvertes au Luxembourg et en France, et tout autre jour où les marchés financiers français sont ouverts (calendrier officiel de EURONEXT PARIS S.A.) est un jour de valorisation.
Pour tous les compartiments, la valeur nette d’inventaire:
- n’est pas calculée le vendredi saint ni le 24 décembre (veille de Noël)
- est calculée et publiée le premier jour ouvré suivant le Jour d’évaluation concerné (« Jour de calcul de la VNI »). | ## (continued)
For all other Sub-Funds the net asset value of the shares is calculated on each day on which banks are generally open for business in Luxembourg and in France and any other day on which the French financial markets are open (official calendar of EURONEXT PARIS S.A.) is a Valuation Day.
For all Sub-Funds, the Net Asset Value:
- is not calculated on Good Friday or December 24 (Christmas Eve)
- is calculated and published on the first Business Day following the relevant Valuation Day (the “NAV calculation day”). | en | fr |
DOLFIN89 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## The latest share price is available online at https://funds.edram.com/en
This document describes the Class of the Compartment. The prospectus and the annual and semi-annual reports are prepared for the Fund as a whole. The assets and liabilities of the various compartments are segregated. The assets of a particular compartment will only be available to satisfy the debts, commitments and obligations that relate to this compartment. You may exchange your shares for shares of another class in this compartment or in another compartment of the Fund, provided that you meet the subscription criteria for shares in the new Class, subject to the limitations set out in the paragraph entitled “Share Conversion” in the Prospectus.
Detailed information about the updated remuneration policy, including, in particular, a description of how remunerations and benefits are calculated and the individuals responsible for allocating remunerations and benefits, including the members of the remuneration committee where such a committee exists, is available on the website: | ## Le prix le plus récent des actions peut être consulté sur le site Internet https://funds.edram.com/en
Ce document décrit la Classe du Compartiment. Le prospectus, les rapports annuel et semestriel sont établis pour l'ensemble du Fonds. L'actif et le passif des différents compartiments sont ségrégués. Les actifs d'un compartiment particulier ne seront disponibles que pour satisfaire les dettes, engagements et obligations qui se rapportent à ce compartiment.
Vous avez la possibilité d'échanger vos actions contre celles d'une autre classe de ce compartiment ou d'un autre compartiment du Fonds, sous réserve de satisfaire tous les critères afférents à la souscription d'actions de la nouvelle Classe, et dans les limites décrites à la section "Conversion d'Actions" du Prospectus.
Des informations détaillées concernant la politique de rémunération actualisée, y compris, notamment, une description de la manière dont les rémunérations et les avantages sont calculées, l'identité des personnes responsables de l'attribution des rémunérations et des avantages, y compris la composition du comité de rémunération, lorsqu'un tel comité existe sont disponibles sur le site Internet : | ## The latest share price is available online at https://funds.edram.com/en
This document describes the Class of the Compartment. The prospectus and the annual and semi-annual reports are prepared for the Fund as a whole. The assets and liabilities of the various compartments are segregated. The assets of a particular compartment will only be available to satisfy the debts, commitments and obligations that relate to this compartment. You may exchange your shares for shares of another class in this compartment or in another compartment of the Fund, provided that you meet the subscription criteria for shares in the new Class, subject to the limitations set out in the paragraph entitled “Share Conversion” in the Prospectus.
Detailed information about the updated remuneration policy, including, in particular, a description of how remunerations and benefits are calculated and the individuals responsible for allocating remunerations and benefits, including the members of the remuneration committee where such a committee exists, is available on the website: | en | fr |
DOLFIN90 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Schroder ISF China A All Cap
Schroder ISF China A All Cap (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation (“SFDR”)). In particular, the Fund promotes the following characteristic: it maintains a higher overall sustainability score than the MSCI China A Onshore (Net TR) index based on the investment manager’s rating system. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with this characteristic by reference to the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the weighted average sustainability score of MSCI China A Onshore (Net TR) index in SustainEx™ over the previous six month period. The Fund has maintained a higher overall sustainability score than the MSCI China A Onshore (Net TR) index based on the methodology explained above since the Fund introduced environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 with an effective date of 29 October 2021.
SustainEx™ may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | ###### Schroder ISF China A All Cap
Schroder ISF China A All Cap (el “Fondo”) presenta características medioambientales o sociales en el sentido que se les atribuye en el Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (“SFDR”, por sus siglas en inglés). En particular, el Fondo promueve la siguiente característica: mantener una puntuación en materia de sostenibilidad general superior a la del MSCI China A Onshore (Net TR) Index, según el sistema de calificación de la Gestora de inversiones. La puntuación de sostenibilidad es medida por SustainEx™, la herramienta propia de Schroders que ofrece una estimación del impacto social y/o ambiental potencial de un emisor. Para ello utiliza determinadas métricas con respecto a ese emisor y cuantifica los impactos positivos (por ejemplo, pagando “salarios justos”) y negativos (por ejemplo, el carbono que emite un emisor) de cada una de esas métricas para producir una medida agregada expresada como un porcentaje teórico de ventas del emisor subyacente relevante. La Gestora de inversiones supervisa el cumplimiento de esta característica en referencia a la puntuación media ponderada de sostenibilidad del fondo en SustainEx™ en comparación con la puntuación media ponderada de sostenibilidad del MSCI China A Onshore (Net TR) Index en SustainEx™ durante el período de seis meses anterior. El Fondo ha mantenido una puntuación general de sostenibilidad más alta que el MSCI China A Onshore (Net TR) Index, según la metodología explicada anteriormente, ya que el Fondo introdujo características medioambientales o sociales en el sentido del Artículo 8 a partir del 29 de octubre de 2021.
Ocasionalmente, SustainEx™ puede no cubrir todas las participaciones del Fondo, en cuyo caso la Gestora de inversiones puede utilizar métodos alternativos para evaluar las participaciones relevantes en el Fondo. Asimismo, algunos tipos de activos (por ejemplo, el efectivo y otros valores equivalentes) se consideran neutrales y, por tanto, nuestras herramientas propias no los contemplan. | ###### Schroder ISF China A All Cap
Schroder ISF China A All Cap (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation (“SFDR”)). In particular, the Fund promotes the following characteristic: it maintains a higher overall sustainability score than the MSCI China A Onshore (Net TR) index based on the investment manager’s rating system. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with this characteristic by reference to the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the weighted average sustainability score of MSCI China A Onshore (Net TR) index in SustainEx™ over the previous six month period. The Fund has maintained a higher overall sustainability score than the MSCI China A Onshore (Net TR) index based on the methodology explained above since the Fund introduced environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 with an effective date of 29 October 2021.
SustainEx™ may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | en | es |
DOLFIN91 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Notwithstanding (1) above, any trust of which any professional fiduciary acting as trustee is a US Person shall not be deemed a US Person if a trustee who is not a US Person has sole or shared investment discretion with respect to the trust assets, and no beneficiary of the trust (and no settler if the trust is revocable) is a US Person.
- Notwithstanding (1) above, an employee benefit plan established and administered in accordance with the law of a country other than the United States and customary practices and documentation of such country shall not be deemed a US Person.
- Notwithstanding (1) above, any agency or branch of a US Person located outside the United States shall not be deemed a “US Person” if:
- the agency or branch operates for valid business reasons; and
- the agency or branch is engaged in the business of insurance or banking and is subject to substantive insurance or banking regulation, respectively, in the jurisdiction where located. | - Unbeschadet des vorstehenden Absatzes (1) werden Trusts, deren professioneller Treuhänder eine US-Person ist, dann nicht als „US-Personen“ angesehen, wenn ein Trustee, der keine US-Person ist, die alleinige oder gemeinsame Dispositionsbefugnis zur Anlage des Treuhandvermögens hat und keiner der Begünstigten des Trust (und kein Treugeber, wenn es sich um einen widerruflichen Trust handelt) eine US-Person ist.
- Unbeschadet des vorstehenden Absatzes (1) werden betriebliche Sozialleistungspläne, die gemäß anderen Gesetzen als den Gesetzen der Vereinigten Staaten und den Gepflogenheiten und dokumentierten Regeln dieses anderen Landes eingerichtet und verwaltet werden, nicht als „US-Personen“ angesehen.
- Unbeschadet des vorstehenden Absatzes (1) werden Vertretungen oder Zweigniederlassungen einer US-Person, die außerhalb der Vereinigten Staaten ansässig sind, nicht als „US-Personen“ angesehen, wenn:
- die Vertretung oder Zweigstelle aus rechtsgültigen Geschäftsgründen besteht; und
- die Vertretung oder Zweigstelle im Versicherungs- oder Bankgeschäft tätig ist und in dem Land, in dem sich ihr Sitz befindet, einer bedeutenden Versicherungs- oder Bankenaufsicht untersteht. | - Notwithstanding (1) above, any trust of which any professional fiduciary acting as trustee is a US Person shall not be deemed a US Person if a trustee who is not a US Person has sole or shared investment discretion with respect to the trust assets, and no beneficiary of the trust (and no settler if the trust is revocable) is a US Person.
- Notwithstanding (1) above, an employee benefit plan established and administered in accordance with the law of a country other than the United States and customary practices and documentation of such country shall not be deemed a US Person.
- Notwithstanding (1) above, any agency or branch of a US Person located outside the United States shall not be deemed a “US Person” if:
- the agency or branch operates for valid business reasons; and
- the agency or branch is engaged in the business of insurance or banking and is subject to substantive insurance or banking regulation, respectively, in the jurisdiction where located. | en | de |
DOLFIN92 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Composition des coûts
| Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts d'entrée | Nous ne facturons pas de coût d'entrée. | 0 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1.78 % de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière. | 178 EUR |
| Coûts de transaction | 0.57 % de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | 57 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | Il n'y a pas de commission liée aux résultats pour ce produit. | 0 EUR |
Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée? | # Composición de los costes
| Costes únicos de entrada o salida | En caso de salida después de 1 año |
| --- | --- |
| Costes de entrada | No cobramos comisión de entrada. | 0 EUR |
| Costes de salida | No cobramos una comisión de salida por este producto, pero es posible que la persona que se lo venda sí lo haga. | 0 EUR |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | El 1.78 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año. | 178 EUR |
| Costes de operación | El 0.57 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. | 57 EUR |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | No se aplica ninguna comisión de rendimiento a este producto. | 0 EUR |
¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar dinero de manera anticipada? | # Composition des coûts
| Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts d'entrée | Nous ne facturons pas de coût d'entrée. | 0 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1.78 % de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière. | 178 EUR |
| Coûts de transaction | 0.57 % de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | 57 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | Il n'y a pas de commission liée aux résultats pour ce produit. | 0 EUR |
Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée? | fr | es |
DOLFIN93 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L'assemblée générale annuelle des Actionnaires (l'« Assemblée générale ») se tiendra chaque année au siège social de la SICAV à Luxembourg le dernier vendredi du mois d'avril à 11 h 00, ou, si ce jour n'est pas un jour ouvrable bancaire luxembourgeois, le jour ouvrable bancaire suivant. Les avis relatifs à toutes les assemblées générales seront publiés dans le RESA, dans la mesure exigée par la législation luxembourgeoise, dans le d’Wort et dans tout autre journal choisi par le Conseil d’administration, et seront adressés aux Actionnaires titulaires d’Actions nominatives par la poste, avant l’assemblée, à l’adresse apparaissant dans le Registre des Actionnaires. Ces avis incluront l'ordre du jour et préciseront l'heure et le lieu de tenue de l'assemblée ainsi que les conditions d'admission. Ils mentionneront également les règles de quorum et de majorité requises par la législation luxembourgeoise et stipulées dans les articles 450-3 et 450-8 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales (telle qu’amendée) ainsi que dans les Statuts.
Les Assemblées des Actionnaires d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actions statueront uniquement sur les questions relatives à ce seul Compartiment ou à cette seule Classe d’Actions.
Chaque Action entière confère à son détenteur un droit de vote égal à une voix. Le vote portant sur
le versement d'un dividende (le cas échéant) au titre d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions spécifiques requiert un vote séparé à la majorité des voix de l'assemblée générale des Actionnaires du Compartiment ou de la Classe d'Actions concernés. Toute modification des Statuts affectant les droits d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions devra être approuvée par une résolution de l'assemblée générale de la SICAV et des Actionnaires du Compartiment ou de la Classe d'Actions concernés.
-
### Rapports et comptes | La junta general anual de Accionistas (la «Junta General Anual») se celebrará en el domicilio social del Fondo en Luxemburgo a las 11:00 horas del último viernes de abril de cada año o, si dicho día no es un día hábil bancario en Luxemburgo, el siguiente día hábil bancario. Las convocatorias de todas las juntas generales se publicarán en el RESA, de conformidad con la legislación luxemburguesa, en d’Wort y en cualquier otro periódico que el Consejo de administración determine, y se enviarán por correo a los titulares de Acciones nominativas antes de la junta, a las direcciones indicadas en el Registro de Accionistas. Dichas convocatorias incluirán el orden del día y especificarán la hora y el lugar en los que se celebrará la junta, así como las condiciones de asistencia. También incluirán los requisitos de quórum y las mayorías requeridas por la legislación de Luxemburgo, establecidas en los artículos 450-3 y 450-8 de la Ley de Luxemburgo de 10 de agosto de 1915 relativa a Sociedades mercantiles (en su versión modificada) y en los Estatutos.
En las Juntas de Accionistas de cualquier Subfondo o Clase determinados solamente se tratarán asuntos relativos a ese Subfondo o Clase.
Cada Accionista tendrá derecho a un voto por cada Acción completa de la que sea titular. El pago de un dividendo (si procede) en relación con un Subfondo o una Clase particulares requerirá el voto mayoritario de la junta de Accionistas del correspondiente Subfondo o Clase. Cualquier cambio en los Estatutos que repercuta en los derechos de un Subfondo o una Clase de Acciones deberá aprobarse mediante un acuerdo de la junta general del Fondo y de los Accionistas del Subfondo o la Clase correspondientes.
-
### Informes y cuentas | L'assemblée générale annuelle des Actionnaires (l'« Assemblée générale ») se tiendra chaque année au siège social de la SICAV à Luxembourg le dernier vendredi du mois d'avril à 11 h 00, ou, si ce jour n'est pas un jour ouvrable bancaire luxembourgeois, le jour ouvrable bancaire suivant. Les avis relatifs à toutes les assemblées générales seront publiés dans le RESA, dans la mesure exigée par la législation luxembourgeoise, dans le d’Wort et dans tout autre journal choisi par le Conseil d’administration, et seront adressés aux Actionnaires titulaires d’Actions nominatives par la poste, avant l’assemblée, à l’adresse apparaissant dans le Registre des Actionnaires. Ces avis incluront l'ordre du jour et préciseront l'heure et le lieu de tenue de l'assemblée ainsi que les conditions d'admission. Ils mentionneront également les règles de quorum et de majorité requises par la législation luxembourgeoise et stipulées dans les articles 450-3 et 450-8 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales (telle qu’amendée) ainsi que dans les Statuts.
Les Assemblées des Actionnaires d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actions statueront uniquement sur les questions relatives à ce seul Compartiment ou à cette seule Classe d’Actions.
Chaque Action entière confère à son détenteur un droit de vote égal à une voix. Le vote portant sur
le versement d'un dividende (le cas échéant) au titre d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions spécifiques requiert un vote séparé à la majorité des voix de l'assemblée générale des Actionnaires du Compartiment ou de la Classe d'Actions concernés. Toute modification des Statuts affectant les droits d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions devra être approuvée par une résolution de l'assemblée générale de la SICAV et des Actionnaires du Compartiment ou de la Classe d'Actions concernés.
-
### Rapports et comptes | fr | es |
DOLFIN94 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
Type: Triodos Food Transition Europe Fund is a sub-fund of an open-ended investment company with variable capital.
Term: The fund has no maturity date. Triodos Investment Management is not entitled to terminate the fund unilaterally.
Objectives: The fund has sustainable investment as its objective as set out in article 9 of the SFDR. The fund invests primarily in privately-owned European businesses that contribute to the food transition. It aims to offer investors a unique opportunity to invest in the long-term development of the organic and sustainable food sector in Europe and to have a positive social and environmental impact. The fund aims to build a balanced portfolio of mature and profitable businesses and fastscaling companies. The investment focus is on selected values-based businesses with a proven business model, a strong team and recurring revenues. Through an evergreen approach, the fund invests as an aligned partner, by providing succession and/or growth capital. As a long-term investment partner, the fund typically takes significant minority or majority (quasi-)equity positions, is represented on the board of directors and/or at annual shareholders meetings and adds value through a strategic, professional ownership approach. The return
of the fund is determined on the one hand by dividend income from equity participations minus the costs of managing the fund, and on the other hand by the value changes of the investments. The return of the fund therefore depends to a large extent on the valuation of equity participations. The fund is actively managed, b ut not in reference to any benchmark.
Intended retail investor: The fund is suitable for the retail and institutional investors who can afford to set aside capital for a long- term period. The investor is aware that they could lose some or all of their investment. Investing in the fund is suitable for the informed investor with an average knowledge of the relevant financial markets and products as well as for the advanced investor. The informed investor is able to make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them.
Orders to buy and sell shares are ordinarily processed quarterly. Capitalisation share classes reinvest the fund’s net realised income, while distribution share classes may distribute it. | # En quoi consiste ce produit?
Type: Triodos Food Transition Europe Fund est un compartiment d'une société d'investissement à capital variable à capital variable.
Durée: Le fonds ne possède aucune date d’échéance. Triodos Investment Management n’a pas le droit de mettre fin au fonds unilatéralement.
Objectives: Le fonds a pour objectif l'investissement durable, comme le stipule l'article 9 du SFDR. Le fonds investit principalement dans des entreprises européennes privées qui contribuent à la transition alimentaire. Il vise à offrir aux investisseurs une opportunité unique d’investir dans le développement à long terme du secteur de l’alimentation biologique et durable en Europe et d’avoir un impact social et environnemental positif. Le fonds vise à constituer un portefeuille équilibré d’entreprises matures et rentables et d’entreprises pré- rentabilité à croissance rapide. L’investissement se concentre sur des entreprises sélectionnées fondées sur des valeurs avec un modèle commercial éprouvé, une équipe solide et des revenus récurrents. Grâce à une approche évolutive, le fonds investit en tant que partenaire aligné, en fournissant du capital transmission et/ou de croissance. En tant que partenaire d’investissement à long terme, le fonds prend généralement des participations minoritaires ou majoritaires en (quasi) fonds propres, est représenté au conseil d’administration et/ou aux assemblées
annuelles des actionnaires et ajoute de la valeur grâce à une approche stratégique et professionnelle de l’actionnariat. Le rendement du fonds est déterminé d’une part par le produit des dividendes des placements en actions, déduction faite des frais de gestion du fonds, et d’autre part par les variations de valeur des investissements. Par conséquent, le rendement du fonds dépend en grande partie de l’évaluation des participations. Le fonds est géré activement, mais pas en référence à une quelconque référence.
Investisseurs de détail visés: Le fonds convient à les investisseurs particuliers et institutionnels qui investissent à long terme. L’investisseur est conscient du risque de perdre une partie ou la totalité de son investissement. Investir dans ce fonds convient non seulement à l’investisseur de base qui possède des connaissances élémentaires sur les marchés et les produits financiers pertinents, mais également à l’investisseur avisé. L’investisseur de base est capable de prendre une décision éclairée en matière d’investissement en se basant sur la notice d’offre réglementée et autorisée, ou au moyen des informations de base fournies par le point de vente.
Les ordres de souscription et de rachat de parts sont généralement traités trimestriellement. Les classes d'actions de capitalisation réinvestissent les revenus nets réalisés du fonds, tandis que les classes d'actions de distribution peuvent les distribuer. | # What is this product?
Type: Triodos Food Transition Europe Fund is a sub-fund of an open-ended investment company with variable capital.
Term: The fund has no maturity date. Triodos Investment Management is not entitled to terminate the fund unilaterally.
Objectives: The fund has sustainable investment as its objective as set out in article 9 of the SFDR. The fund invests primarily in privately-owned European businesses that contribute to the food transition. It aims to offer investors a unique opportunity to invest in the long-term development of the organic and sustainable food sector in Europe and to have a positive social and environmental impact. The fund aims to build a balanced portfolio of mature and profitable businesses and fastscaling companies. The investment focus is on selected values-based businesses with a proven business model, a strong team and recurring revenues. Through an evergreen approach, the fund invests as an aligned partner, by providing succession and/or growth capital. As a long-term investment partner, the fund typically takes significant minority or majority (quasi-)equity positions, is represented on the board of directors and/or at annual shareholders meetings and adds value through a strategic, professional ownership approach. The return
of the fund is determined on the one hand by dividend income from equity participations minus the costs of managing the fund, and on the other hand by the value changes of the investments. The return of the fund therefore depends to a large extent on the valuation of equity participations. The fund is actively managed, b ut not in reference to any benchmark.
Intended retail investor: The fund is suitable for the retail and institutional investors who can afford to set aside capital for a long- term period. The investor is aware that they could lose some or all of their investment. Investing in the fund is suitable for the informed investor with an average knowledge of the relevant financial markets and products as well as for the advanced investor. The informed investor is able to make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them.
Orders to buy and sell shares are ordinarily processed quarterly. Capitalisation share classes reinvest the fund’s net realised income, while distribution share classes may distribute it. | en | fr |
DOLFIN95 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Systematic Global Sustainable Value – Schedule of Investments
### Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss
| Number of Shares | Security Description | Fair Value US$ | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- |
| | Equities 90.16% (31 December 2020: 88.43%) | | |
| | Australian Dollar | | |
| 451 | ASX Ltd* | 30,462 | 0.14 |
| 7,634 | Aurizon Holdings Ltd* | 19,370 | 0.09 |
| 4,460 | Australia & New Zealand Banking Group Ltd* | 89,205 | 0.43 |
| 1,174 | BlueScope Steel Ltd* | 17,839 | 0.08 |
| 3,436 | Brambles Ltd* | 26,555 | 0.13 |
| 6,683 | Fortescue Metals Group Ltd* | 93,339 | 0.45 |
| 15,527 | Telstra Corp Ltd* | 47,188 | 0.23 |
| | Total Australian Dollar | 323,958 | 1.55 |
| | | | |
| | Canadian Dollar | | |
| 1,421 | Bank of Nova Scotia* | 100,741 | 0.48 |
| 529 | Canadian Imperial Bank of Commerce* | 61,751 | 0.30 |
| 3,668 | Enbridge Inc* | 143,479 | 0.69 |
| 249 | George Weston Ltd** | 28,910 | 0.14 |
| 433 | Gildan Activewear Inc Class A* | 18,384 | 0.09 |
| 1,132 | Great-West Lifeco Inc** | 34,019 | 0.16 |
| 1,346 | Hydro One Ltd** | 35,069 | 0.17 |
| 450 | Magna International Inc* | 36,462 | 0.17 |
| 550 | Metro Inc** | 29,312 | 0.14 |
| 2,049 | Pembina Pipeline Corp* | 62,242 | 0.30 |
| 1,632 | Power Corp of Canada** | 54,006 | 0.26 |
| 28 | Toronto-Dominion Bank* | 2,150 | 0.01 |
| | Total Canadian Dollar | 606,525 | 2.91 |
| | | | |
| | Danish Krone | | |
| 26 | AP Moller - Maersk A/S Class B* | 92,686 | 0.44 |
| 157 | Carlsberg A/S Class B* | 27,071 | 0.13 |
| | Total Danish Krone | 119,757 | 0.57 |
| | | | |
| | Euro | | |
| 375 | Allianz SE* | 88,553 | 0.42 |
| 2,601 | Assicurazioni Generali SpA* | 54,909 | 0.26 |
| 915 | AXA SA* | 27,246 | 0.13 |
| 1,099 | Bayerische Motoren Werke AG* | 110,593 | 0.53 |
| 239 | Capgemini SE* | 58,571 | 0.28 |
| 1,813 | Cie de Saint-Gobain* | 127,560 | 0.61 |
| 608 | Cie Generale des Etablissements Michelin SCA* | 99,668 | 0.48 |
| 1,245 | Daimler AG* | 95,695 | 0.46 |
| 565 | Daimler Truck Holding AG* | 20,747 | 0.10 |
438 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
SCHEDULE OF INVESTMENTS FINANCIAL STATEMENTS | # Systematic Global Sustainable Value – Cartera de inversiones
### Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
| Número de Acciones | Descripción de los valores | Valor razonable USD | % del Patri- monio neto |
| --- | --- | --- | --- |
| | Valores de renta variable 90,16% (31 de diciembre de 2020: 88,43%) | | |
| | Dólar australiano | | |
| 451 | ASX Ltd* | 30.462 | 0,14 |
| 7.634 | Aurizon Holdings Ltd* | 19.370 | 0,09 |
| 4.460 | Australia & New Zealand Banking Group Ltd* | 89.205 | 0,43 |
| 1.174 | BlueScope Steel Ltd* | 17.839 | 0,08 |
| 3.436 | Brambles Ltd* | 26.555 | 0,13 |
| 6.683 | Fortescue Metals Group Ltd* | 93.339 | 0,45 |
| 15.527 | Telstra Corp Ltd* | 47.188 | 0,23 |
| | Total dólar australiano | 323.958 | 1,55 |
| | | | |
| | Dólar canadiense | | |
| 1.421 | Bank of Nova Scotia* | 100.741 | 0,48 |
| 529 | Canadian Imperial Bank of Commerce* | 61.751 | 0,30 |
| 3.668 | Enbridge Inc* | 143.479 | 0,69 |
| 249 | George Weston Ltd** | 28.910 | 0,14 |
| 433 | Gildan Activewear Inc Class A* | 18.384 | 0,09 |
| 1.132 | Great-West Lifeco Inc** | 34.019 | 0,16 |
| 1.346 | Hydro One Ltd** | 35.069 | 0,17 |
| 450 | Magna International Inc* | 36.462 | 0,17 |
| 550 | Metro Inc** | 29.312 | 0,14 |
| 2.049 | Pembina Pipeline Corp* | 62.242 | 0,30 |
| 1.632 | Power Corp of Canada** | 54.006 | 0,26 |
| 28 | Toronto-Dominion Bank* | 2.150 | 0,01 |
| | Total dólar canadiense | 606.525 | 2,91 |
| | | | |
| | Corona danesa | | |
| 26 | AP Moller - Maersk A/S Class B* | 92.686 | 0,44 |
| 157 | Carlsberg A/S Class B* | 27.071 | 0,13 |
| | Total corona danesa | 119.757 | 0,57 |
| | | | |
| | Euro | | |
| 375 | Allianz SE* | 88.553 | 0,42 |
| 2.601 | Assicurazioni Generali SpA* | 54.909 | 0,26 |
| 915 | AXA SA* | 27.246 | 0,13 |
| 1.099 | Bayerische Motoren Werke AG* | 110.593 | 0,53 |
| 239 | Capgemini SE* | 58.571 | 0,28 |
| 1.813 | Cie de Saint-Gobain* | 127.560 | 0,61 |
| 608 | Cie Generale des Etablissements Michelin SCA* | 99.668 | 0,48 |
| 1.245 | Daimler AG* | 95.695 | 0,46 |
| 565 | Daimler Truck Holding AG* | 20.747 | 0,10 |
438 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
CARTERA DE INVERSIONES CUENTAS | # Systematic Global Sustainable Value – Schedule of Investments
### Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss
| Number of Shares | Security Description | Fair Value US$ | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- |
| | Equities 90.16% (31 December 2020: 88.43%) | | |
| | Australian Dollar | | |
| 451 | ASX Ltd* | 30,462 | 0.14 |
| 7,634 | Aurizon Holdings Ltd* | 19,370 | 0.09 |
| 4,460 | Australia & New Zealand Banking Group Ltd* | 89,205 | 0.43 |
| 1,174 | BlueScope Steel Ltd* | 17,839 | 0.08 |
| 3,436 | Brambles Ltd* | 26,555 | 0.13 |
| 6,683 | Fortescue Metals Group Ltd* | 93,339 | 0.45 |
| 15,527 | Telstra Corp Ltd* | 47,188 | 0.23 |
| | Total Australian Dollar | 323,958 | 1.55 |
| | | | |
| | Canadian Dollar | | |
| 1,421 | Bank of Nova Scotia* | 100,741 | 0.48 |
| 529 | Canadian Imperial Bank of Commerce* | 61,751 | 0.30 |
| 3,668 | Enbridge Inc* | 143,479 | 0.69 |
| 249 | George Weston Ltd** | 28,910 | 0.14 |
| 433 | Gildan Activewear Inc Class A* | 18,384 | 0.09 |
| 1,132 | Great-West Lifeco Inc** | 34,019 | 0.16 |
| 1,346 | Hydro One Ltd** | 35,069 | 0.17 |
| 450 | Magna International Inc* | 36,462 | 0.17 |
| 550 | Metro Inc** | 29,312 | 0.14 |
| 2,049 | Pembina Pipeline Corp* | 62,242 | 0.30 |
| 1,632 | Power Corp of Canada** | 54,006 | 0.26 |
| 28 | Toronto-Dominion Bank* | 2,150 | 0.01 |
| | Total Canadian Dollar | 606,525 | 2.91 |
| | | | |
| | Danish Krone | | |
| 26 | AP Moller - Maersk A/S Class B* | 92,686 | 0.44 |
| 157 | Carlsberg A/S Class B* | 27,071 | 0.13 |
| | Total Danish Krone | 119,757 | 0.57 |
| | | | |
| | Euro | | |
| 375 | Allianz SE* | 88,553 | 0.42 |
| 2,601 | Assicurazioni Generali SpA* | 54,909 | 0.26 |
| 915 | AXA SA* | 27,246 | 0.13 |
| 1,099 | Bayerische Motoren Werke AG* | 110,593 | 0.53 |
| 239 | Capgemini SE* | 58,571 | 0.28 |
| 1,813 | Cie de Saint-Gobain* | 127,560 | 0.61 |
| 608 | Cie Generale des Etablissements Michelin SCA* | 99,668 | 0.48 |
| 1,245 | Daimler AG* | 95,695 | 0.46 |
| 565 | Daimler Truck Holding AG* | 20,747 | 0.10 |
438 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
SCHEDULE OF INVESTMENTS FINANCIAL STATEMENTS | en | es |
DOLFIN96 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed in order to capture opportunities in the United Kingdom equity market.
Investment decisions are based on a combination of macroeconomic, sector and company specific analysis. The share selection process relies on a rigorous analysis of the companies' business model, quality of management, growth prospects and overall risk return profile.
The Sub-Fund may also invest in Money Market Instruments.
Within a limit of 200% of the Sub-Fund's net assets, the investment strategy may be achieved by direct investments and/or through derivatives especially by entering into Credit Default Swap. Derivatives may also be used for hedging purposes. | ## Política de inversión
El Subfondo está gestionado activamente con el fin de captar oportunidades en el mercado de renta variable del Reino Unido.
Las decisiones de inversión se basan en una combinación de análisis específicos macroeconómicos, sectoriales y empresariales. El proceso de selección de acciones está basado en un análisis riguroso del modelo de negocio de las empresas, la calidad de su gestión, las perspectivas de crecimiento, y el perfil de riesgo y rendimiento general.
El Subfondo también podrá invertir en instrumentos del mercado monetario.
Dentro de un límite del 200% de los activos netos del Subfondo, la estrategia de inversión puede llevarse a cabo con inversiones directas y/o por medio de derivados, especialmente formalizando contratos de permuta financiera de incumplimiento crediticio (Credit Default Swaps o CDS). También pueden utilizarse derivados con fines de cobertura. | ## Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed in order to capture opportunities in the United Kingdom equity market.
Investment decisions are based on a combination of macroeconomic, sector and company specific analysis. The share selection process relies on a rigorous analysis of the companies' business model, quality of management, growth prospects and overall risk return profile.
The Sub-Fund may also invest in Money Market Instruments.
Within a limit of 200% of the Sub-Fund's net assets, the investment strategy may be achieved by direct investments and/or through derivatives especially by entering into Credit Default Swap. Derivatives may also be used for hedging purposes. | en | es |
DOLFIN97 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Eligible subscribers and typical investor profile:
A units are intended for all investors wishing to invest in yen.
C and CH units are intended for all subscribers wishing to invest in euros.
I, IH and R units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of EUR 500,000.
I CHF H units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of CHF 500,000.
I JPY units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of JPY 50,000,000.
JH units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of USD 500,000.
SCH units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of EUR 5,000,000.
This UCITS is intended for institutional investors, companies and individuals able to understand the specific risks associated with it, and wishing to achieve a greater return on their savings through an investment made entirely or partially in Japanese equities.
The units of this UCITS are not and will not be registered in the United States under the US Securities Act of 1933, as amended (“Securities Act 1933”), or under any other law of the United States. These units may not be offered, sold or transferred in the United States (including its territories and possessions), nor may they benefit, directly or indirectly, any US Person (within the meaning of Regulation S of the Securities Act 1933).
The UCITS may either subscribe to units or shares of target funds likely to participate in initial public offerings for US securities (“US IPOs”) or directly participate in US initial public offerings (“US IPOs”). The Financial
Industry Regulatory Authority (FINRA), in accordance with rules 5130 and 5131 of FINRA (the “Rules”), has decreed prohibitions regarding the eligibility of certain persons to participate in the allocation of US IPOs when the effective beneficiary(-ies) of such accounts are professionals in the financial services sector (including, among others, an owner or employee of a member of FINRA or a fund manager) (a “Restricted Person”) or an executive officer or director of a US or non-US company that may be in a business relationship with a member of FINRA (an “Associated Person”). The UCITS may not be offered or sold for the benefit or on behalf of a “US Person” as defined by “Regulation S” nor to investors considered as Restricted Persons or Associated Persons in relation to the FINRA Rules. Investors should consult their legal advisor if there are any doubts about their legal status.
The appropriate amount to invest in this UCITS will depend on your individual circumstances. To determine that amount, investors are encouraged to seek professional advice in order to diversify their investments and determine the proportion of their financial portfolio or assets to be invested in this UCITS, more specifically in view of the recommended investment period and exposure to the aforementioned risks, their personal wealth, requirements and specific objectives. In any event, unitholders must diversify their portfolio sufficiently to avoid being exposed solely to the risks of this UCITS.
Minimum recommended investment period: more than 5 years. | #### Suscriptores afectados y perfil del inversor habitual:
Las participaciones «A» están destinadas a toda clase de suscriptores que deseen invertir en yenes.
Las participaciones «C» y «CH» están destinadas a toda clase de suscriptores que deseen invertir en euros. Las participaciones «I», «IH» y «R» están destinadas a personas jurídicas e inversores institucionales por cuenta propia o por cuenta de terceros, así como a todos los partícipes que hayan suscrito el OICVM antes del 07/02/2019 y que puedan suscribir 500.000 euros en el momento de la suscripción inicial.
Las participaciones «I CHF H» están destinadas a personas jurídicas e inversores institucionales por cuenta propia o por cuenta de terceros, así como a todos los partícipes que hayan suscrito el OICVM antes del 07/02/2019 y que puedan suscribir 500.000 francos en el momento de la suscripción inicial.
Las participaciones «I JPY» están destinadas a personas jurídicas e inversores institucionales por cuenta propia o por cuenta de terceros, así como a todos los partícipes que hayan suscrito el OICVM antes del 07/02/2019 y que puedan suscribir 50.000.000 yenes en el momento de la suscripción inicial.
Las participaciones «JH» están destinadas a personas jurídicas e inversores institucionales por cuenta propia o por cuenta de terceros, así como a todos los partícipes que hayan suscrito el OICVM antes del 07/02/2019 y que puedan suscribir 500.000 dólares en el momento de la suscripción inicial.
Las participaciones «SCH» están destinadas a personas jurídicas e inversores institucionales por cuenta propia o por cuenta de terceros, así como a todos los partícipes que hayan suscrito el OICVM antes del 07/02/2019 y que puedan suscribir 5.000.000 euros en el momento de la suscripción inicial.
Este OICVM va dirigido a inversores institucionales, empresas y particulares que puedan comprender los riesgos específicos asociados y que deseen valorizar sus ahorros mediante una inversión total o parcial en renta variable japonesa.
Las participaciones de este OICVM no se han registrado ni se registrarán en Estados Unidos en aplicación de la Ley de valores (U.S. Securities Act) de 1933, en su versión modificada, ni han sido admitidas en virtud de ninguna ley estadounidense. Estas participaciones no deberán ofertarse, venderse ni transferirse a Estados Unidos (incluidos sus territorios y posesiones) ni beneficiar, directa o indirectamente, a ninguna Persona estadounidense (en el sentido del Reglamento S de la Ley de valores de 1933).
El OICVM podrá suscribir participaciones o acciones de fondos objetivo que puedan participar en ofertas de nuevas emisiones de valores estadounidenses («OPV estadounidenses») o bien participar directamente en ofertas públicas de venta estadounidenses («OPV estadounidenses»). La autoridad que regula la industria financiera en Estados Unidos (FINRA, por sus siglas en inglés), de conformidad con las normas 5130 y 5131 de la FINRA (las Normas), ha establecido prohibiciones acerca de la admisibilidad de ciertas personas para participar en la atribución de OPV estadounidenses. Por lo tanto, se excluye de participación a los beneficiarios reales de las cuentas cuando sean profesionales del sector de los servicios financieros (incluidos, entre otros, el propietario o el empleado de una sociedad miembro de la FINRA o un gestor de fondos) (Personas restringidas), o un directivo o un consejero de una sociedad estadounidense o no estadounidense que pueda ejercer actividades relacionadas con una sociedad miembro de la FINRA (Personas interesadas). El OICVM no se podrá ofrecer ni vender en beneficio o en nombre de una «Persona estadounidense», según se define en la «Regulación S», ni de los inversores que las Normas de la FINRA consideren Personas restringidas o Personas interesadas. En caso de duda acerca de su condición, el inversor debe solicitar el asesoramiento de su asesor jurídico.
El importe razonable para invertir en este OICVM depende de su situación personal. Para determinarlo, se recomienda al partícipe solicitar el asesoramiento de un profesional para diversificar su inversión y determinar la parte de la cartera financiera o de su patrimonio que invertirá en el OICVM, valorando especialmente el horizonte de inversión recomendado, la exposición a los riesgos mencionada, su patrimonio personal, sus necesidades y sus propios objetivos. En cualquier caso, es imprescindible para todo partícipe diversificar suficientemente su cartera para no estar expuesto únicamente a los riesgos de este OICVM.
Horizonte de inversión recomendado: superior a 5 años | #### Eligible subscribers and typical investor profile:
A units are intended for all investors wishing to invest in yen.
C and CH units are intended for all subscribers wishing to invest in euros.
I, IH and R units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of EUR 500,000.
I CHF H units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of CHF 500,000.
I JPY units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of JPY 50,000,000.
JH units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of USD 500,000.
SCH units are intended for legal entities and institutional investors dealing on their own account or on behalf of third parties, as well as all unitholders who subscribed to the UCITS before 07/02/2019, with the capacity to make an initial subscription of EUR 5,000,000.
This UCITS is intended for institutional investors, companies and individuals able to understand the specific risks associated with it, and wishing to achieve a greater return on their savings through an investment made entirely or partially in Japanese equities.
The units of this UCITS are not and will not be registered in the United States under the US Securities Act of 1933, as amended (“Securities Act 1933”), or under any other law of the United States. These units may not be offered, sold or transferred in the United States (including its territories and possessions), nor may they benefit, directly or indirectly, any US Person (within the meaning of Regulation S of the Securities Act 1933).
The UCITS may either subscribe to units or shares of target funds likely to participate in initial public offerings for US securities (“US IPOs”) or directly participate in US initial public offerings (“US IPOs”). The Financial
Industry Regulatory Authority (FINRA), in accordance with rules 5130 and 5131 of FINRA (the “Rules”), has decreed prohibitions regarding the eligibility of certain persons to participate in the allocation of US IPOs when the effective beneficiary(-ies) of such accounts are professionals in the financial services sector (including, among others, an owner or employee of a member of FINRA or a fund manager) (a “Restricted Person”) or an executive officer or director of a US or non-US company that may be in a business relationship with a member of FINRA (an “Associated Person”). The UCITS may not be offered or sold for the benefit or on behalf of a “US Person” as defined by “Regulation S” nor to investors considered as Restricted Persons or Associated Persons in relation to the FINRA Rules. Investors should consult their legal advisor if there are any doubts about their legal status.
The appropriate amount to invest in this UCITS will depend on your individual circumstances. To determine that amount, investors are encouraged to seek professional advice in order to diversify their investments and determine the proportion of their financial portfolio or assets to be invested in this UCITS, more specifically in view of the recommended investment period and exposure to the aforementioned risks, their personal wealth, requirements and specific objectives. In any event, unitholders must diversify their portfolio sufficiently to avoid being exposed solely to the risks of this UCITS.
Minimum recommended investment period: more than 5 years. | en | es |
DOLFIN98 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
## Type
This is an Irish UCITS variable capital umbrella investment company with segregated liability between sub-funds authorised by the Central Bank of Ireland.
## Term
This product has no fixed term. The product may be liquidated under limited circumstances as detailed in the prospectus.
## Objectives
Any income the Fund generates will be accumulated and reinvested on behalf of investors.
The fund aims to achieve capital growth by investing primarily in a concentrated portfolio of approximately 30 to 50 global companies located in both developed and emerging countries.
The fund will invest in equity and equity-related securities of companies it believes will increase in value over time. The investment manager has discretion over which investments to hold within the fund and makes decisions based primarily on analysis of individual companies rather than on
broad economic forecasts. The investment manager will also use screening tools to help focus on those companies that could be attractive investments.
The fund is actively managed in reference to the index (MSCI All Country World Index) by virtue of the fact that it uses the index for performance comparison purposes. Certain of the fund's securities may be components of and may have similar weightings to the index. However, the fund may deviate significantly from the index and the investment manager may use its discretion to invest in companies or sectors not included in the index.
## Intended retail investor
The fund is intended for retail and institutional investors. The fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years.
The fund is suitable for investors seeking long-term capital growth and who are prepared to accept a moderate level of volatility.
For full investment objectives and policy details please refer to the prospectus.
## Other Information
Investors may switch their investment into shares of other funds upon request and further details can be found in the prospectus. Investors may redeem their investment on each business day of the fund. | # En quoi consiste ce produit ?
## Type
Il s'agit d'une société d'investissement irlandaise agréée par la Banque centrale irlandaise en tant qu'OPCVM à compartiments multiples à capital variable avec séparation des passifs entre les compartiments.
## Durée
Ce produit n'a pas de durée déterminée. Le produit peut être liquidé dans des circonstances bien définies détaillées dans le prospectus.
## Objectifs
Tout revenu généré par le Fonds sera accumulé et réinvesti pour le compte des investisseurs.
Le fonds vise à réaliser une croissance en capital en investissant principalement dans un portefeuille concentré d'environ 30 à 50 sociétés mondiales implantées dans des pays développés et des pays émergents.
Le fonds investira dans des titres de capital et des titres liés à des titres de capital de sociétés dont il estime qu'elles augmenteront de valeur au fil du temps. Le gestionnaire d'investissement dispose d'un pouvoir discrétionnaire pour choisir les investissements à détenir au sein du fonds et il fonde ses décisions principalement sur l'analyse de sociétés individuelles, plutôt que sur de larges prévisions économiques. Le gestionnaire d'investissement utilisera également des outils de présélection
afin de mieux cibler les sociétés qui pourraient constituer des investissements intéressants.
Le fonds est géré activement en référence à l'indice (MSCI All Country World Index) en vertu du fait qu'il a recours à l'indice à des fins de comparaison des performances. Certains titres du Fonds peuvent être des composants de l'indice et peuvent avoir des pondérations similaires à celui- ci. Cependant, le fonds peut s'écarter considérablement de l'indice et le gestionnaire d'investissement peut user de son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des sociétés ou des secteurs non inclus dans l'indice.
## Investisseur de détail visé
Le fonds est destiné aux investisseurs de détail et aux investisseurs institutionnels. Le fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport d'ici cinq ans.
Le fonds convient aux investisseurs en quête d'une croissance du capital à long terme et qui sont prêts à accepter un niveau modéré de volatilité.
Pour des informations détaillées sur les objectifs et la politique d'investissement, nous vous invitons à consulter le prospectus.
## Autres informations
Les investisseurs peuvent convertir leur investissement en actions ou autres fonds sur demande ; de plus amples informations sont disponibles dans le prospectus. Les investisseurs peuvent racheter leur investissement tous les jours ouvrables du fonds. | # What is this product?
## Type
This is an Irish UCITS variable capital umbrella investment company with segregated liability between sub-funds authorised by the Central Bank of Ireland.
## Term
This product has no fixed term. The product may be liquidated under limited circumstances as detailed in the prospectus.
## Objectives
Any income the Fund generates will be accumulated and reinvested on behalf of investors.
The fund aims to achieve capital growth by investing primarily in a concentrated portfolio of approximately 30 to 50 global companies located in both developed and emerging countries.
The fund will invest in equity and equity-related securities of companies it believes will increase in value over time. The investment manager has discretion over which investments to hold within the fund and makes decisions based primarily on analysis of individual companies rather than on
broad economic forecasts. The investment manager will also use screening tools to help focus on those companies that could be attractive investments.
The fund is actively managed in reference to the index (MSCI All Country World Index) by virtue of the fact that it uses the index for performance comparison purposes. Certain of the fund's securities may be components of and may have similar weightings to the index. However, the fund may deviate significantly from the index and the investment manager may use its discretion to invest in companies or sectors not included in the index.
## Intended retail investor
The fund is intended for retail and institutional investors. The fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years.
The fund is suitable for investors seeking long-term capital growth and who are prepared to accept a moderate level of volatility.
For full investment objectives and policy details please refer to the prospectus.
## Other Information
Investors may switch their investment into shares of other funds upon request and further details can be found in the prospectus. Investors may redeem their investment on each business day of the fund. | en | fr |
DOLFIN99 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | €10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €1490 | €1590 |
| Rendement annuel moyen | -85.10% | -30.77% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €6940 | €6740 |
| Rendement annuel moyen | -30.60% | -7.59% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €10200 | €11850 |
| Rendement annuel moyen | 2.00% | 3.45% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €14420 | €17800 |
| Rendement annuel moyen | 44.20% | 12.22% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: | 5 años |
| --- | --- |
| Ejemplo de inversión: | €10000 |
| | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Escenarios |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €1490 | €1590 |
| Rendimiento medio cada año | -85.10% | -30.77% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €6940 | €6740 |
| Rendimiento medio cada año | -30.60% | -7.59% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €10200 | €11850 |
| Rendimiento medio cada año | 2.00% | 3.45% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €14420 | €17800 |
| Rendimiento medio cada año | 44.20% | 12.22% | | | Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | €10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €1490 | €1590 |
| Rendement annuel moyen | -85.10% | -30.77% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €6940 | €6740 |
| Rendement annuel moyen | -30.60% | -7.59% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €10200 | €11850 |
| Rendement annuel moyen | 2.00% | 3.45% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €14420 | €17800 |
| Rendement annuel moyen | 44.20% | 12.22% | | fr | es |
Subsets and Splits
No saved queries yet
Save your SQL queries to embed, download, and access them later. Queries will appear here once saved.