Kees Cools over gedrag en slechte banken - Tilburg University
Wat ik heb gevonden, wat betreft de financiële resultaten van de banken, was dat de goede banken ook winstgevender waren. Dus die slechte banken die uiteindelijk beleken te veel risico te hebben genomen en zowel de overheid als het toezicht houden als de klant voor de gek hebben gehouden, bleken met het risico niet eens meer te hebben verdiend. Het blijkt dat de slechte banken een iets betere governance hadden zelf, iets betere formele governance, dus beter volleden aan allerlei regeltjes dan de goede banken. Dat geeft aan dat die governanceregels en dat toezicht heeft niet gewerkt, want het was dus intrinsiek zelfs iets beter dan dat van de slechte banken. Dus de reactie van overheden en van toezichthouders daarna, in de jaren daarna, de klassieke Pavlovreactie, dan enorm strak de teugels aan te trekken en meer wetten, meer regels en strenger toezicht, lijkt op het eerste oog niet gerechtvaardigd te zijn geweest. Hoe komt het dan wel, dat ze uiteindelijk zo slecht gedaan hebben en hulp nodig hadden, steun nodig hadden? In Amerika 620 miljard dollar, 620 miljard dollar overheidsgeld is naar de banken gegaan. Als het in die systeem is, dan moet het gedrag zijn, het gedrag of de prikkels. En inderdaad, de bonus, de cash bonus van de CEO's van de slechte banken, waren twee keer zo hoog in de jaren voorafgaand aan de crisis, in de vijf jaren voorafgaand aan de crisis, waren de bonus gemiddeld voor de CEO's van de slechte banken twee keer zo hoog dan die van de CEO's van de goede banken. Dus ze had een enorme financiële, een veel groter financiële prikkel om te zorgen dat ze hun targets zouden halen. En zoals ik al zei, dit zijn resultaten voor het onderzoek naar de Amerikaanse banken. En dan zijn de verhoudingen tussen de vastsalaris en de bonus ook nog veel extremer dan in Europa. Zelfs zo extreem dat de bonus van de CEO's van de slechte banken 10 keer zo hoog waren dan in vaste salaris. En dus bij de CEO's van de goede banken 5 keer zo hoog. Dus het vaste salaris voor bankiers in de Vrijingde Staten van de slechte banken was irrelevant. Het was met 10% van hun bonus. Dus bonus was eigenlijk het enige wat telde. 