[' ', 'count', 'as', 'part', 'of', 'the', 'total', 'number', 'of', 'shares', 'of', 'Common', 'Stock', 'that', 'may', 'be', 'subject', 'to', 'options', 'and', 'stock', 'appreciation', 'rights', 'under', 'the', 'Plan.', '‘The', 'Plan', 'is', 'administered', 'by', 'a', 'Stock', 'Option', 'Committee', '(the', '“Committee"")', 'appointed', 'by', 'the', 'Board', 'of', 'Directors', 'consisting', 'of', 'at', 'least', 'three', 'members', 'of', 'the', 'Board,', 'none', 'of', 'whom', 'shall', '(a)', 'be', 'eligible', 'lo', 'be', 'selected', 'for', 'the', 'grant', 'of', 'an', 'option,', 'stock', 'appreciation', 'right,', 'Limited', 'Right', '(as', 'defined', 'in', 'the', 'Plan)', 'or', 'any', 'option,', 'stock', 'appreciation', 'right', 'or', 'shares', 'under', 'any', 'other', 'plan', 'maintained', 'by', 'the', 'Company', 'during', 'such', 'Committee', 'membership', 'or', '(b)', 'have', 'been', 'so', 'eligible', 'for', 'selection', 'within', 'one', 'year', 'prior', 'thereto.', 'The', 'Conimittee', 'shall', 'have', 'the', 'power', 'and', 'authority', 'to', 'administer,', 'enforce', 'and', 'interpret', 'the', 'Plan,', 'to', 'make', 'rules', 'for', 'carrying', 'it', 'out', 'and', 'to', 'make', 'changes', 'in', 'such', 'rules.', 'The', 'designation', 'of', 'the', 'key', 'employees', 'to', 'whom', 'options', 'and', 'stock', 'appreciation', 'rights', 'may', 'be', 'granted,', 'andl,', 'within', 'limits', 'set', 'forth', 'in', 'the', 'Plan', 'and', 'descibed', 'herein,', 'the', 'number', 'of', 'shares', 'that', 'may', 'be', 'optioned', 'to', 'any', 'such', 'key', 'employee,', 'are', 'entirely', 'within', 'the', 'discretion', 'of', 'the', 'Committee.', ' ', 'Under', 'the', 'Plan', '(a)', 'the', 'option', 'price', 'per', 'share', 'shall', 'not', 'be', 'less', 'than', 'fair', 'market', 'value', 'at', 'the', 'time', 'of', 'grant,', '(b)', 'an', 'option', 'will', 'not', 'become', 'exercisable', 'until', 'the', 'optionee', 'shall', 'have', 'remained', 'in', 'the', 'employ', 'of', 'the', 'Corapany', 'or', 'a', 'subsidiary', 'for', 'at', 'least', 'one', 'year', 'afler', 'the', 'date', 'of', 'grant', '(subject', 'to', 'limited', 'exceptions', 'specified', 'in', 'the', 'Plan),', 'and', 'may', 'be', 'exercised', 'for', 'ten', 'years', 'from', 'the', 'date', 'of', 'grant', 'unless', 'an', 'earlier', 'expiration', 'date', 'is', 'stated', 'in', 'the', 'option,', 'provided', 'that', 'a', 'nonqualified', 'stock', 'option', 'may', 'be', 'exercised', 'within', 'one', 'year', 'from', 'date', 'of', 'death', 'even', 'though', 'such', 'one', 'year', 'period', 'extends', 'beyond', 'the', 'ten', 'year', 'term,', '(c)', 'an', 'incentive', 'stock', 'option', 'may', 'not', 'be', 'exercised', 'while', 'there', 'is', 'outstanding', 'an', 'earlier', 'granted', 'incentive', 'stock', 'option,', '(d)', 'payment', 'in', 'full', 'of', 'the', 'option', 'price', 'shall', 'be', 'made', 'upon', 'exercise', 'of', 'each', 'option,', 'either', 'in', 'cash,', 'shares', 'of', 'Common', 'Stock', 'of', 'the', 'Company', 'with', 'a', 'fair', 'market', 'value', 'equal', 'to', 'the', 'option', 'price', '(provided', 'such', 'shares', 'have', 'been', 'held', 'at', 'least', 'one', 'year', 'by', 'the', 'optionee)', 'or', 'by', '4', 'combination', 'of', 'eash', 'and', 'such', 'shares', 'equal', 'to', 'the', 'option', 'price,', '(e)', 'no', 'option', 'or', 'stock', 'appreciation', 'right', 'shall', 'be', 'granted', 'after', 'February', '24,', '1991,', 'but', 'options', 'and', 'stock', 'appreciatian', 'rights', 'theretofore', 'granted', 'may', 'extend', 'beyond', 'that', 'date,', '(f)', 'an', 'option', 'or', 'stock', 'appreciation', 'right', 'nay', 'not', 'be', 'exercised', 'by', 'any', 'person', 'other', 'than', 'the', 'optionee', 'during', 'his', 'lifetime,', 'and', 'may', 'not', 'be', 'transferable', 'other', 'than', 'by', 'will', 'or', 'the', 'laws', 'of', 'descent', 'and', 'distribution,', 'and', '(g)', 'a', 'stock', 'appreciation', 'right', 'accompanying', 'an', 'option', 'may', 'not', 'be', 'transferred', 'on', 'the', 'death', 'of', 'the', 'optionee', 'except', 'ta', 'the', 'transferee', 'of', 'the', 'related', 'option.', 'The', 'closing', 'price', 'per', 'share', 'of', 'Common', 'Stock', 'of', 'the', 'Company', 'on', 'the', 'New', 'York', 'Stock', 'Exchange', '—', 'Composite', 'Transactions', 'on', 'March', '24,', '1986', 'was', '$83.75', 'An', 'option', 'will', 'expire', 'upon', 'termination', 'of', 'employment', 'for', 'reasons', 'other', 'than', 'retirement', 'or', 'death.', 'If', 'an', 'optionee', 'dies', 'while', 'in', 'employinent,', 'the', 'option', 'will', 'expire', 'at', 'the', 'earlier', 'of', 'ten', 'years', 'from', 'the', 'date', 'of', 'grant', 'or', 'one', 'year', 'from', 'the', 'date', 'of', 'death,', 'provided', 'that', 'a', 'nonqualified', 'stock', 'option', 'may', 'be', 'exercised', 'within', 'one', 'year', 'from', 'the', 'date', 'of', 'death', 'even', 'though', 'such', 'one', 'year', 'period', 'extends', 'beyond', 'the', 'ten', 'year', 'term.', 'If', 'employment', 'terminates', 'by', 'reason', 'of', 'retirement', 'for', 'disability', 'or', 'retirement', 'under', 'a', 'retirement', 'plan', 'of', 'the', 'Company', 'or', 'a', 'subsidiary,', 'the', 'option', 'will', 'expire', 'at', 'the', 'earlier', 'of', 'the', 'expiration', 'date', 'set', 'forth', 'in', 'the', 'option', 'or', 'three', 'years', 'from', 'the', 'date', 'of', 'retirement.', 'The', 'Plan', 'permits', 'the', 'Committee', 'to', 'extend', 'the', 'expiration', 'date', 'of', 'an', 'aption', 'initially', 'granted', 'for', 'less', 'than', 'ten', 'years,', 'but', 'the', 'expiration', 'date', 'may', 'not', 'be', 'extended', 'beyond', 'ten', 'years', 'from', 'the', 'date', 'of', 'grant.', 'In', 'the', 'event', 'twa', 'or', 'more', 'options', 'initially', 'granted', 'as', 'incentive', 'stock', 'options', 'are', 'to', 'expire', 'on', 'the', 'same', 'date', 'after', 'retirement', 'or', 'death,', 'it', 'is', 'expected', 'that', 'the', 'Committee', 'will', 'consider', 'extending', 'the', 'term', 'of', 'the', 'later', 'granted', 'options', 'with', 'a', 'lower', 'exercise', 'price', 'than', 'earlier', 'granted', 'options', 'having', 'an', 'exercise', 'price', 'greater', 'than', 'the', 'then', 'market', 'price', 'in', 'order', 'to', 'permit', 'the', 'later', 'granted', 'options', 'to', 'be', 'exercised', 'after', 'expiration', 'of', 'the', 'earlier', 'options.', 'This', 'is', 'because', 'of', 'the', 'requirement', 'noted', 'above', 'that', 'an', 'incentive', 'stock', 'option', 'may', 'not', 'be', 'exercised', 'while', 'an', 'earlier', 'incentive', 'stock', 'option', 'is', 'outstanding.', ' ', 'The', 'Pian', 'further', 'provides', 'that', 'each', 'option', 'shall', 'have', 'a', 'limited', 'right', '(“Limited', 'Right”)', 'which', 'may', 'be', 'exercised', 'within', '80', 'days', 'after', 'an', 'acquisition', '(other', 'than', 'by', 'merger,', 'consolidation', 'or', 'purchase', 'from', 'the', 'Company)', 'of', 'stock', 'of', 'the', 'Company', 'having', 'more', 'than', '20%', 'of', 'the', 'voting', 'power', 'of', 'the', "Company's", 'outstanding', 'stares.', 'The', 'Limited', 'Right', 'entitles', 'the', 'holder', 'of', 'the', 'option', 'te', 'receive', 'cash', 'equal', 'to', 'the', 'difference', 'between', 'the', 'exercise', 'price', 'per', 'share', 'and', 'the', 'greater', 'of', '(i)', 'the', 'fair', 'market', 'value', 'of', 'such', 'shares', 'at', 'the', 'date', 'of', 'exercise', 'of', 'the', 'Limited', 'Right', 'and', '(ii)', 'the', 'purchase', 'price', 'per', 'share', 'in', 'the', 'acquisition,', 'multiplied', 'by', 'the', 'number', 'of', 'shares', 'subject', 'to', 'the', 'option.', 'The', 'option', 'will', 'be', 'cancelled', 'to', 'the', 'extent', 'of', 'the', 'exercise', 'of', 'a', 'Limited', 'Right', 'and', 'the', 'Committee', 'may', 'determine', 'that', 'any', 'Limited', 'Right', 'not', 'exercised', 'on', 'the', '80th', 'day', 'following', 'the', 'acquisition', 'shall', 'be', 'exercised', 'automatically.', 'In', 'lieu', 'of', 'exercising', 'the', 'Limited', 'Right', 'the', 'oplionee', 'may', 'exercise', 'the', 'option', 'during', 'the', '30', 'day', 'period', 'following', 'the', 'acquisition', 'if', 'the', 'option', 'has', 'been', 'held', 'for', 'at', 'least', 'six', 'months.', ' ', 'The', 'Plan', 'permits', 'the', 'grant', 'of', 'stock', 'appreciation', 'rights', 'in', 'conjunction', 'with', 'the', 'grant', 'of', 'an', 'option,', 'either', 'at', 'the', 'time', 'of', 'the', 'option', 'grant', 'or', 'thereafter', 'during', 'its', 'term', 'and', 'in', 'respect', 'of', 'all', 'or', 'part', 'of', 'such', 'option,', 'provided', 'that', 'the', 'optionee', 'is', ' ', '18', ' ']