ランダム・ウォーク(random walk)仮説はどこから来たのでしょうか？
ランダム・ウォーク仮説は、株式市場の価格がランダム・ウォークに従って変化する (つまり、価格の変化はランダムである) ため、予測できないという金融理論です。
この概念は、1863年に本を出版したフランスのブローカー、ジュール・ルノー(Jules Regnault)に遡ることができます。 そしてフランスの数学者ルイ・バシュリエ(Louis Bachelier)に、博士号を取得しました。 「投機の理論」（1900年）と題された論文には、いくつかの注目すべき洞察と解説が含まれていました。 同じアイデアは後に、MIT スローン経営大学院のポール・クートナー(Paul Cootner)教授によって 1964 年の著書『The Random Character of Stock Market Price』の中で展開されました。 この用語は、プリンストン大学の経済学教授バートン・マルキール(Burton Malkiel)による 1973 年の著書『ウォール街のランダム・ウォーク』によって普及し、ユージン・ファマ(Eugene Fama)の1965年の論文「株式市場価格のランダム・ウォーク」でも以前に使用されました。 彼の博士号の技術版。 論文。 株価がランダムに変動するという理論は、モーリス ケンダルによって 1953 年の論文「経済時系列の分析、パート 1: 価格」で以前に提案されました。
ランダム・ウォーク仮説は、1800年代半ばにフランスの金融家Jules Regnaultが提唱したものが始まりと言われています。 ランダム・ウォーク仮説は、株価の動きは完全にランダムであり、簡単に予測することはできないと指摘するものです。