برداشت کلی شما از مقاله‌ی داده‌شده چیست؟

مقاله: از مدل capm برای قیمت‌گذاری یک اوراق بهادار یا یک پرتفوی استفاده می‌شود. برای یک اوراق بهادار، ما با استفاده از خط sml و ارتباط آن با بازده مورد انتظار و ریسک سیستماتیک (بتا) که نشان دهد چطور بازار باید یک اوراق بهادار را در ارتباط با سطح ریسک آن اوراق بهادار قیمت‌گذاری کند. sml ما را قادر می‌سازد که نسبت بازده به ریسک هر اوراق بهادار را با کل بازار محاسبه نماییم؛ بنابراین وقتی‌که نرخ بازده مورد انتظار هر ورقه بهادار کاهش قیمت یافته، به وسیله ضریب بتای آن، نرخ بازده به ریسک برای هر ورقه بهادار در بازار برار است با نرخ بازده به ریسک بازار، بنابراین نرخ بازده به ریسک بازار مؤثر است بر صرف ریسک بازار و با مرتب کردن معادله بالا و حل برای ما مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای (capm) را بدست آورده‌ایم. در اینجا: بازده مورد انتظار دارایی سرمایه‌ای است نرخ بهره بدون ریسک همانند نرخ بهره اوراق قرضه دولتی (بتا) حساسیت به صرف بازده مورد انتظار دارایی به صرف بازده مورد انتظار بازار، یا بازده مورد انتطار بازار شناخته می‌شود به عنوان صرف بازار (تفاوت بین بازه مورد انتظار بازار و بازده بدون ریسک) شناخته می‌شود به عنوان صرف ریسک با بیان دوباره ما پیدا می‌کنیم جمله صرف ریسک را: که بیان می‌کند صرف ریسک برابر است با بتا در صرف ریسک بازار تبصره ۱: نرخ بازده بازار مورد انتظار معمولا با اندازه‌گیری میانگین حسابی بازده تاریخی در پرتفوی بازار (به عنوان مثال s & p (۵۰۰ برآورد شده‌است. تبصره ۲: نرخ بازده بدون ریسک مورد استفاده برای تعیین صرف ریسک است که معمولا میانگین حسابی نرخ بازده بدون ریسک تاریخی و نرخ بازده بدون ریسک فعلی است. برای استنتاج، تمام تئوری پرتفوی مدرن را ببینید. capm می‌تواند اصلاح شود با اندازه صرف و ریسک ویژه. این مهم هست برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های شخصی که اغلب پرتفوی متنوع خوبی را نگهداری نمی‌کنند. معادله مشابه به معادله سنتی capm " با صرف ریسک بازار به جای بتای ساخته‌شده از صرف ریسک بازار است. در اینجا sml اساسا نمودار نتایج حاصل از فرمول مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه است (capm). محور x نشان‌دهنده ریسک (بتا)، و محور y نشان‌دهنده بازده مورد انتظار. صرف ریسک بازار از شیب sml تعیین می‌شود. رابطه بین بتا و بازده مورد انتظار بر روی خط بازار اوراق بهادار ترسیم می‌شود، که بازده مورد انتظار به عنوان …
برداشت:
در امور مالی ، مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه (capm) از لحاظ نظری برای تعیین مناسب نرخ بازده یک دارایی مورد نیاز استفاده می‌شود . اگر آن دارای به پرتفویی که به خوبی متنوع شده اضافه کنیم با توجه به اینکه ریسک دارایی تنوع بخشی نشده‌است . این مدل حساسیت این دارایی را به ریسک متنوع نشده به حساب می‌گیرد (بنابراین به عنوان ریسک سیستماتیک یا ریسک بازار شناخته می‌شود) .اغلب به صورت مقدار بتا (β) در صنعت مالی ، همچنین انتظار بازده بازار و بازده مورد انتظار دارایی بدون ریسک نظری را بیان می‌کند . cpam نشان می‌دهد که هزینه یک سرمایه‌گذار از سرمایه است که توسط بتا تعیین می‌شود .