Goodharts Gesetz
# Goodharts Gesetz

Goodharts Gesetz ist ein Prinzip zur Verwendung von Zielen, das nach Charles Goodhart benannt ist, einem Berater der Bank of England und Professor der London School of Economics and Political Science. Seine Formulierung des Prinzips lautete:

   “As soon as the government attempts to regulate any particular set of financial assets, these become unreliable as indicators of economic trends.”
   „Sobald eine Regierung versucht, bestimmte finanzielle Aktivposten zu regulieren, werden diese als Indikatoren für ökonomische Trends unbrauchbar.“

Investoren versuchen derart zu investieren, dass sie von den möglichen Effekten einer Regulation finanzieller Aktivposten profitieren. Damit können die durch diese Regulation beeinflussten Aktivposten nicht mehr als Indikator für ökonomische Trends verwendet werden. Goodhart beschrieb dieses Prinzip erstmals in dem Paper von 1975.

Das Prinzip ist allerdings schon länger bekannt, ähnliche Prinzipien sind unter anderen Namen bekannt, beispielsweise das Gesetz von Campbell (1976) oder die Lucas-Kritik (1976). Das Prinzip spiegelt sich auch implizit in der makroökonomischen Theorie der rationalen Erwartung wider.

Obwohl das Prinzip im Kontext des Marktes entstanden ist, lässt es sich auch sehr gut auf die Auswahl von Zielen in Organisationen umlegen.

## Weitere Formulierungen

   “Any observed statistical regularity will tend to collapse once pressure is placed upon it for control purposes.”
   „Jede beobachtete statistische Kennzahl ist nur zu gebrauchen, solange auf sie kein Druck ausgeübt wird.“
   “A risk model breaks down when used for regulatory purposes.”
   „Jedes Risikomodell verliert seine Gültigkeit, sobald es für regulative Zwecke gebraucht wird.“
