En décembre 1995, Iqaluit a été choisie pour devenir la future capitale du Nunavut lors d'un référendum à l'échelle du territoire, dans lequel il a été choisi au-dessus de Rankin Inlet.
C'est la capitale la plus septentrionale du Canada, et c'est aussi la collectivité qui connaît la croissance la plus rapide au Canada.