En 1931, il a formé un gouvernement national au sein duquel une majorité de députés étaient issus des conservateurs, ce qui l'a conduit à être expulsé du Parti travailliste, qui l'accusait de "trahison".
Sa troisième période en tant que premier ministre a eu lieu pendant la crise de la Grande Dépression lorsqu'il a formé un "gouvernement national" au sein duquel une majorité de députés provenaient du Parti conservateur britannique et fut expulsé du Parti travailliste.