Gizmondo продавался плохо, и к февралю 2006 года компания прекратила выпуск устройства и была вынуждена объявить себя банкротом. Pocket-Lint: Gizmondo Europe идет на ликвидацию. Gizmondo был омрачен причастностью одного из его руководителей, Стефана Эрикссона, к организованной преступности.
В феврале 2006 года компания была объявлена банкротом и прекратила деятельность Gizmondo.