В 1931 году он сформировал Национальное правительство, в котором большинство депутатов были от консерваторов. В результате он был исключен из Лейбористской партии, которая обвинила его в «предательстве».
Его третий период на посту премьер-министра был во время кризиса Великой депрессии, когда он сформировал «национальное правительство», в котором большинство депутатов были от Британской консервативной партии и были исключены из лейбористской партии.