Диспрозий никогда не встречается в природе как свободный элемент, хотя он содержится в различных минералах, таких как ксенотим.
Диспрозий был впервые обнаружен в Париже в 1886 году французским химиком Полем Эмилем Лекоком де Буабодраном.