С 1987 по 1995 год он был лидером Народного союза; в это время он занимал пост министра финансов с 1988 по 1991 год и в качестве члена Альтинга от Рейкьянеса с 1991 по 1996 год.
Он был профессором политологии в Исландском университете, членом альтинга и министром финансов (1988–1991).