human
Comment les gens peuvent-ils dépenser plus que ce qu'ils gagnent, sans s'endetter ?
gpt
Si vous gagnez 10 $ en salaire, 5 $ en intérêts sur vos économies et 10 $ en dividendes, votre revenu est de 25 $, et non de 10 $. Si vous avez un milliard de dollars d'actifs bien investis, vous pouvez contracter un prêt sur ces actifs et le paiement des intérêts sur le prêt sera inférieur aux intérêts que vous gagnez sur les actifs. Cela signifie que votre investissement augmentera plus rapidement que votre dette et que vous aurez un gain net positif. Cela n'a aucun sens de le faire si la valeur de votre actif est statique. Dans ce cas, vous feriez mieux de simplement retirer de l'actif et de le dépenser directement, car un prêt sur cet actif statique vous obligera à dépenser votre actif plus les frais d'intérêt. Si vous avez un taux de rendement suffisant sur votre investissement, vous pourrez peut-être le faire à perpétuité, en contractant prêt après prêt, en effectuant les remboursements du prêt à partir du produit du prêt, tandis que la valeur de votre pool d'actifs d'origine continue de croître. . À tout moment, cependant, un grave ralentissement du marché pourrait potentiellement vous laisser avec des dettes importantes et une valeur insuffisante de vos actifs pour couvrir la dette. Si cela se produit, vous n'obtiendrez pas un autre prêt et le manège cessera de tourner. C'est un peu une chaîne de Ponzi, en quelque sorte. Le gouvernement américain a fait exactement cela pendant longtemps et s'en est tiré parce que le dollar était la monnaie de réserve mondiale. Vous pouviez toujours obtenir un prêt contre la valeur de la devise américaine dans le passé. Ces jours pourraient s'amenuiser, de plus en plus de pays choisissant des devises alternatives pour faire des affaires et le dollar devenant comparativement plus faible dans un avenir prévisible. Si vous avez des économies, vous pouvez dépenser plus que ce que vous gagnez, ce qui vous endettera, puis vous pourrez puiser dans vos économies pour payer cette dette, et à la fin du mois, vous n'aurez plus de dettes, mais vous aurez moins de dettes. des économies. Vous ne pouvez pas faire cela éternellement. Finalement, vous manquez d'économies. Si vous n'avez pas d'économies, vous vous endettez immédiatement et y restez lorsque vous dépensez plus que vous ne gagnez. C'est de l'arithmétique simple. Si vous n'avez pas d'économies, mais que vous possédez des actifs (immobilier, valeurs mobilières, une collection de disques vinyles des Beatles jamais ouverts, un vélo), vous pourriez dépenser plus que vous ne gagnez et être endetté, mais avoir le potentiel de liquider actifs pour rembourser tout ou partie de la dette. Cela dépend de la recherche d'un acheteur et de la négociation d'un prix qui vous aide suffisamment pour faire une réelle différence. Si vous avez une voiture et que vous devez 10 $ dessus, mais que vous ne pouvez trouver qu'un acheteur prêt à payer 8 $ pour la voiture, cela ne vous aide pas à moins que vous ne puissiez refinancer les 2 $ et que votre nouveau montant de paiement soit inférieur à l'ancien montant du paiement. Mais alors vous êtes toujours endetté de 2 $ sur la voiture même si vous ne la possédez plus, et vous avez encore augmenté votre dette en dépensant plus que vous n'en avez gagné. Si vous restez sur cette voie, tôt ou tard, vous n'aurez plus d'actifs et vous serez endetté, purement et simplement. Comme une ride dans l'exemple concret, disons que vous avez des options d'achat d'actions avec votre employeur. C'est une forme d'"appel". Vous pouvez également acheter un appel par l'intermédiaire d'un courtier en bourse ou pour une marchandise sur le marché à terme. Cela signifie que vous payez à l'avance le droit d'acheter un montant spécifique d'un actif à un prix fixe (généralement avec une date d'expiration). Vous ne possédez pas l'action, vous avez juste le droit de l'acheter au prix d'achat, quelle que soit la valeur marchande actuelle lorsque vous l'achetez. Dans le cas des options d'achat d'actions des employés, votre coût initial prend la forme d'un calendrier d'acquisition. Vous devez rester employé pendant un certain temps avant qu'un nombre spécifique d'actions ne devienne éligible pour que vous puissiez acheter à votre prix d'option (les actions « deviennent acquises » à une certaine date). Restez employé plus longtemps et plus d'actions peuvent être acquises, en fonction de votre contrat. Si vous démissionnez ou si vous êtes licencié avant cette date, vous perdez vos options. Si vous respectez votre calendrier d'acquisition, vous payez de l'argent réel pour acheter l'action au prix de votre option. Cela n'a de sens que si la valeur marchande de l'action est supérieure au prix de votre option. Si la valeur marchande actuelle est inférieure au prix de votre option, vous feriez mieux d'acheter l'actif à la valeur marchande actuelle ou d'attendre et d'espérer que la valeur augmente avant l'expiration de votre contrat. Vous pourriez vous endetter en dépensant plus que ce que vous gagnez, mais vous avez toujours une chance d'éliminer votre dette en exerçant votre option d'achat, puis en revendant l'actif s'il vaut plus que ce que vous payez. Mais vous devrez peut-être attendre qu'une période d'acquisition se soit écoulée avant de pouvoir exercer votre option (selon la nature de votre contrat). Pendant cette période d'attente, vous êtes endetté et si vous ne pouvez pas rembourser votre dette (c'est-à-dire effectuer des paiements acceptables pour vos créanciers), vos biens pourraient être repris. Oh, n'oubliez pas que vous paierez également des frais de courtage pour vendre l'actif après avoir exercé votre option. De plus, si vous avez épuisé vos économies et que personne ne vous accordera un prêt pour exercer vos options sur actions (ou contrats à terme), vous serez alors encore plus endetté parce que vous avez déjà payé pour l'appel, mais vous êtes incapable de capitaliser et vous perdrez ce que vous avez déjà payé. Si vous pouvez obtenir un prêt pour exercer votre option, mais que vous présentez un mauvais risque de crédit, il y a de fortes chances que le prêteur rédige un contrat vous obligeant à rembourser immédiatement le produit du prêt plus une commission sur le produit de la revente. l'action ou un autre actif. En fait, le prêteur pourrait même rédiger un contrat leur attribuant la propriété de vos options et stipulant qu'ils vous paieront ce qui reste après avoir soustrait leurs frais. Même si vous pouvez obtenir un prêt traditionnel, vous paierez des intérêts au fil du temps. Le résultat final est que votre dette vous a toujours coûté de l'argent bien réel au-delà de la valeur nominale de la dette. Enfin, si l'actif pour lequel vous avez un call a perdu de la valeur en dessous de la valeur marchande actuelle, vous feriez mieux de l'acheter directement sur le marché au lieu d'exercer votre option. Mais vous paierez des frais de transaction pour ce faire, et toute l'action serait de la pure spéculation (ou "investissement"), mais pas un moyen immédiat de rembourser votre dette. Sauf si vous disposez d'informations fiables sur les délits d'initiés. Mais alors vous risquez d'enfreindre la loi. Franchement, il serait peut-être préférable d'obtenir un prêt pour rembourser votre dette plutôt que d'acheter un "investissement" en espérant que la valeur augmentera, à moins que vous ne puissiez garantir que le retour sur investissement serait supérieur aux intérêts cumulés et aux frais de retard sur votre dette. (ou le risque de reprise de possession de vos biens). N'oubliez pas que rien sur lequel vous avez une dette ne vous appartient, ni votre maison, ni votre voiture, ni votre vélo, ni votre smartphone. La plupart du temps, votre meilleur plan d'action consiste à effectuer des paiements minimums sur vos dettes aux intérêts les plus faibles et à effectuer des paiements supplémentaires sur vos dettes aux intérêts les plus élevés, jusqu'au paiement total le plus élevé que vous pouvez tolérer (mettez quelque chose de côté dans un fonds pour les jours de pluie juste au cas où). Au fur et à mesure que vous remboursez la dette au taux d'intérêt le plus élevé, transférez le montant que vous payiez sur cette dette pour effectuer des paiements supplémentaires sur votre prochaine dette au taux d'intérêt le plus élevé jusqu'à ce que celle-ci soit remboursée, et répétez jusqu'à ce que vous ne soyez plus endetté. , puis vivez selon vos moyens afin de ne pas vous retrouver à travailler chez McDonald's parce que vous n'avez pas le choix lorsque vous êtes octogénaire.