human
Quelqu'un peut-il expliquer les Stock Options et leur fonctionnement ? Je suis curieux de voir un exemple sur le fonctionnement des options d'achat d'actions. Appels, options de vente, prix d'exercice... mais comment cela fonctionne-t-il et s'articule-t-il ? Merci . S'il vous plaît, expliquez-moi comme si j'avais cinq ans.
gpt
Fondamentalement, vous achetez l'OPTION d'acheter un stock à l'avenir pour un prix fixe. Vous pouvez penser, quel est le point ? Vous annulez le risque en faisant cela. Par souci de simplicité, je vais d'abord expliquer sans prix d'exercice. Vous pensez qu'un titre augmentera de 20 $ en 30 jours. Le prix actuel de l'action est de 100 $. Vous achetez donc l'action à 100 $, puis dans 30 jours, vous la revendez à 120 $. Vous avez gagné 20 $. Le problème avec ceci est que vous deviez risquer 100 $ pour gagner 20 $. C'est un risque assez merdique quand on y pense. Vous auriez pu perdre la totalité des 100 $. Au lieu de cela, vous pourriez acheter l'option d'acheter le stock pour 100 $ 30 jours à partir de maintenant. Alors disons que votre contrat d'option coûte 5 $. Vous payez 5 $, et dans 30 jours, le cours de l'action est à 120 $. Donc, vous exercez votre option et achetez l'action pour 100 $ (même si elle vaut vraiment 120 $). Vous vendez l'action pour 120 $ et réalisez un profit de 15 $. Dans le deuxième scénario, vous n'avez gagné que 15 $, mais vous n'avez dû risquer que 5 $. Le premier scénario vous a fait $20 mais a dû risquer $100. Le prix d'exercice sert à rendre le contrat d'option équitable pour le vendeur de l'option. Le prix d'exercice est le prix convenu que le stock doit rester au-dessus ou entre afin de le rendre valide. Dans l'exemple ci-dessus, le prix d'exercice pourrait être de 110 $. Ainsi, si le cours de l'action est inférieur à 110 $, vous ne pouvez pas exercer votre option et le vendeur conserve vos 5 $. Le prix d'exercice est l'incitation pour quelqu'un à vendre un contrat d'option. Quelques faits amusants, Myron S. Scholes et Robert C. Merton à la fin des années 1990 ont trouvé un moyen d'évaluer les options en utilisant la science des fusées. Leur célèbre formule s'appelle la formule Black-Scholes, et ils ont remporté le prix Nobel d'économie. Ils ont presque fait chuter l'économie mondiale en utilisant cette formule avec leur fonds spéculatif Long Term Capital Management. Ils ont exigé un renflouement massif du gouvernement.