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Qu'est-ce qu'un bull put spread ?
gpt
Bull signifie que l'investisseur parie sur un marché en hausse. Les puts sont un type d'options sur actions où le vendeur d'une option de vente promet d'acheter 100 actions à l'acheteur de l'option de vente à un prix convenu à l'avance appelé prix d'exercice n'importe quel jour avant le jour d'expiration. L'acheteur de l'option de vente n'a pas à vendre (c'est facultatif, c'est pourquoi on l'appelle acheter une option). Cependant, le vendeur de l'option de vente est tenu de tenir sa promesse envers l'acheteur. Le courtier peut exiger que le vendeur de l'option de vente ait un dépôt, appelé marge, pour s'assurer qu'il peut tenir sa promesse. Bénéfice... L'acheteur peut profiter de l'option de vente si le cours de l'action baisse considérablement. L'acheteur de l'option de vente n'a pas besoin de posséder l'action, il peut vendre l'option à quelqu'un d'autre. Si l'acheteur de l'option de vente détient également l'action, l'option de vente peut être considérée comme une police d'assurance sur la valeur de l'action. Le vendeur de l'option de vente profite si le cours de l'action reste le même ou augmente. Fondamentalement, le vendeur s'en sort mieux s'il peut vendre des options de vente que personne n'utilisera avant la date d'expiration. Un spread est un investissement consistant à acheter une option et à en vendre une autre. Mettons taureau et mettons et répandons avec un exemple d'Apple. Donc, si vous pensiez que l'AAPL d'Apple Inc. (actuellement 595,32) augmentait ou restait le même via JAN, vous pourriez vendre le put de 600 JAN et acheter le put de 550. Si le prix dépasse 600, votre profit sera égal à la différence de prix des options de vente. Explorons cela un peu plus en profondeur (prix de Google Finance du 31 octobre 2012) : Pire cas : l'AAPL tombe en dessous de 550. L'investisseur haussier doit (600-550) x 100 actions = 5 000 $ en janvier mais a reçu 2 035 $ pour avoir pris ce risque. EDIT 2016 : Le "pire cas" était le résultat dans cet exemple, le cours de l'action AAPL à l'expiration des options le 18 janvier 2013 était d'environ 500 $/action. Bénéfice net = 2 035 $ - 5 000 $ = -2 965 $ = PERTE de 2 965 $ Meilleur cas : AAPL reste au-dessus de 600 le jour d'expiration en janvier. Bénéfice net = 2 035 $ - 0 = 2 035 $ Seuil de rentabilité : si l'AAPL tombe à 579,65, la valeur de l'option de vente AAPL de 600 JAN vendue sera égale aux 2 035 $ collectés et l'investisseur haussier atteindra le seuil de rentabilité. Les commissions ont été ignorées dans cet exemple.