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Déterminer le prix de l'action à partir de S-1 pour la société qui a été achetée avant de devenir publique
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Pour ajouter un peu à la réponse de @keshlam, le cours d'une action est composé de plusieurs éléments : le seul d'entre eux qui soit connu même à distance avec précision à tout moment est la valeur comptable au jour de la préparation des comptes. Même les flux de trésorerie achevés après la préparation des livres contiennent de légères inconnues car ils peuvent être inversés si le stock est retourné, par exemple, ou réduits par des coûts imprévus. Les flux de trésorerie futurs sont basés (entre autres) sur le nombre de ventes que vous prévoyez de réaliser à l'avenir pour toujours. Exercice pour le lecteur : combien d'iPhone 22 Apple vendra-t-il en 2029 ? Même les flux de trésorerie futurs connus comportent un certain risque; les clients peuvent ne pas payer les marchandises, un fournisseur peut être mis en liquidation et doit donc modifier sa stratégie de facturation, etc. L'estimation du risque sur les flux de trésorerie futurs est très subjective et dépend grandement de ce que l'analyste attend de l'état économique exact du monde. à l'avenir. Les investisseurs ont le choix d'investir dans un instrument sans risque (généralement considéré comme modélisé par les obligations du Trésor américain à 10 ans) qui leur garantit un rendement. Pour investir dans quelque chose de plus risqué que l'instrument sans risque, ils doivent recevoir une prime par rapport au rendement sans risque qu'ils en retireraient. La prime de risque est liée à la probabilité qu'ils pensent qu'ils ne recevront pas un rendement supérieur à ce taux. Le calcul de cette prime est hautement subjectif; si je connais bien la direction de l'entreprise j'aurai tendance à penser que l'investissement est beaucoup moins risqué (ou peut-être plus risqué...) que quelqu'un qui ne le fait pas, par exemple. Étant donné qu'aucun des facteurs qui entrent dans le prix d'une action n'est mesurable avec précision et que beaucoup sont subjectifs, il n'y a pas de « bon » prix de l'action à aucun moment, et encore moins au moment de l'introduction en bourse. Chaque investisseur estimera ces valeurs différemment et évaluera donc les actions différemment et leur négociation, basée sur leurs estimations en constante évolution, déplacera le prix de l'action à un niveau indéterminable. Dans les commentaires de la réponse de @keshlam, vous demandez s'il y a suffisamment d'informations pour déterminer le cours de l'action si une entreprise rachète l'entreprise avant l'introduction en bourse. Diviser le prix que cette autre société a payé par la structure de propriété relative de l'entreprise vous donnerait une idée de ce que cette société pensait que la société valait à ce moment-là et peut être utilisée comme substitut du prix du marché, mais cela ne sera pas et ne peut pas représenter avec précision le prix du marché, car d'autres investisseurs évalueront l'entreprise différemment en estimant différemment les critères ci-dessus et modifieront ainsi le prix de l'action en fonction de leur évaluation.