human
Diversifier ou conserver les actions actuelles pour augmenter les gains en capital
gpt
Le plus grand défi lié à la possession d'actions individuelles est la fluctuation des prix, appelée risque. Les scénarios que vous décrivez supposent que l'action se comporte exactement comme vous le prédisez (prix/portefeuille double) et vous devez tenir compte du risque. Une façon de mesurer le risque d'une action ou d'un portefeuille est le ratio de Sharpe (rendement ajusté au risque), ou le ratio de Sortino associé. Un conseil souvent offert aux investisseurs individuels est de diversifier, et la raison invoquée pour la diversification est de réduire les risques. Mais cela ne raconte pas toute l'histoire. Lorsque vous êtes en mesure d'identifier les actions qui ne sont pas corrélées aux prix, vous pouvez construire un portefeuille qui réduit le risque. Vous essayez d'éviter l'impôt de 10 % sur l'attribution d'actions (25 % à 15 %), mais vous devez accepter un risque important pour éviter l'impôt différentiel de 10 % (1 000 $). Une alternative à une action unique consiste à investir dans un ETF (risque beaucoup plus faible), que vous pouvez acheter et conserver pendant une longue période, et le prix/la croissance d'un ETF (ex. SPY) peut être représenté graphiquement par rapport à votre action pour visualiser la différence de croissance/fluctuation. Recherchez la bêta (volatilité) de votre action par rapport à SPY (par exemple, IBM). Comparez la version bêta d'IBM et de TSLA et notez que vous pouvez accepter une volatilité plus élevée lorsque vous investissez dans une action comme Tesla plutôt qu'IBM. Quel est le bêta de votre action ? Et dans quelle mesure êtes-vous prêt à accepter ce risque ? Lorsque vous pouvez identifier les actions qui évoluent dans des directions opposées et mélanger votre portefeuille (consultez le portefeuille bêta équilibré), vous pouvez lisser la variabilité (réduire le risque), bien que vous puissiez réduire votre rendement absolu. Cela ne peut pas être fait avec une seule action, mais si vous avez plus d'argent à investir, vous pouvez composer le reste de votre portefeuille pour équilibrer le risque de cette attribution d'actions, conserver les actions d'attribution et toujours gérer efficacement le risque. Il y a quelques années, j'avais accumulé plus de 10 000 actions (subventions, options) dans une entreprise où je travaillais. Pendant la période où j'y ai travaillé, leur prix variait entre 30 $/action et < 1 $/action. J'ai pu liquider à 3 $/action.