human
où est passé tout l'argent perdu dans la crise des prêts hypothécaires à risque et la récession mondiale qui a suivi ? L'argent ne disparaît pas simplement, donc si les gens ont perdu de l'argent, il doit être allé quelque part. Où ? Explique comme si j'avais cinq ans.
gpt
Je ne sais pas si c'est correct, mais voici ce que j'ai compris : Vous voulez une maison vendue 100 $, vous allez à la banque et obtenez un prêt pour l'acheter. Votre cote de crédit est merdique, le taux d'intérêt est élevé (sous-prime), le coût réel de la maison avec tous les intérêts finira par être supérieur à 300 $, mais puisque vous vous attendez à ce que le prix de votre maison augmente et vendez-le pour beaucoup plus élevé à l'avenir, vous allez de l'avant avec l'achat. Vous savez peut-être que vous ne pourrez peut-être pas rembourser votre hypothèque dans quelques années, lorsque les intérêts commenceront à s'accumuler, mais le marché est bon et vous espérez le vendre avec profit et rembourser la banque. Le vendeur de la maison obtient son argent comptant, vous obtenez votre maison que vous évaluez déjà à plus de 300 $ et la banque obtient votre dette de 300 $. La même banque a des titres de créance de clients beaucoup plus fiables, dont le prêt de 100 $ similaire entraîne un coût total d'environ 150 $ (prêts préférentiels). Maintenant, la banque décide qu'au lieu de votre dette, elle a besoin de plus d'argent pour prêter au prochain gars qui veut acheter sa maison. Ils rassemblent plusieurs obligations comme la vôtre, les mélangent avec des prêts de premier ordre et créent des produits de crédit qu'ils vendent à d'autres banques ou investisseurs. Ce crédit n'est qu'un bout de papier, disant que vous serez payé à plus long terme (CDO). Supposons que les banques le vendent pour 130 $. Les investisseurs l'achètent en sachant qu'ils obtiendront 150 $ ou même plus à long terme, ils sont d'accord avec des rendements plus faibles lorsqu'ils travaillent avec des banques. Le problème avec ce système est que la banque (et souvent l'agence de notation) affirme que ce produit de crédit ne contient que des prêts notés de premier ordre, mais la réalité est que la majorité des prêts sont des prêts à risque comme le vôtre. Avance rapide de quelques années, vos versements hypothécaires font boule de neige et vous êtes incapable de le payer à un moment donné, et décidez de vendre la maison afin de ne pas faire défaut sur les paiements. Le problème est que les prix des maisons n'augmentent plus, et il y a 20 autres gars qui essaient de vendre leur maison avec la même raison. Alors maintenant, vous êtes coincé avec une maison que vous ne pouvez pas vendre et un énorme paiement mensuel. Quelques mois de plus et vous êtes en défaut de paiement et votre maison est reprise par la banque. Maintenant, la maison appartient à la banque, et ils ne peuvent pas récupérer l'argent que vous leur devez encore. Depuis que vous avez cessé de payer la banque, la banque verse moins aux investisseurs qui ont acheté des CDO, en disant essentiellement "oups". Les investisseurs qui évaluaient le CDO à 150 $ dans leur bilan réalisent maintenant qu'il a moins de valeur, et après le défaut de la majorité des prêts subprime, ils se rendent compte qu'ils ne peuvent récupérer que 50 $ du CDO d'origine. Ses actifs au bilan valaient 150 $, mais maintenant seulement 50 $ après dépréciation. À la question où est passé l'argent, l'argent physique est toujours dans les coffres des banques et des gens qui ont vendu leur bien immobilier avant de craquer, y compris le gars qui a obtenu votre 100 $ pour une maison qu'il a achetée pour 50 $. Ce qui a disparu, c'est la valeur gonflée des actifs des investisseurs et la valeur des maisons des personnes qui sont encore en mesure de payer leurs hypothèques. En fait, il y a seulement quelques semaines, la valeur des maisons est redevenue supérieure au montant de la dette détenue sur ces propriétés.