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Que pouvons-nous conclure/apprendre de l'inst. avoir % ?
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Il y a BEAUCOUP de raisons pour lesquelles les investisseurs institutionnels détiennent les actions d'une entreprise (surtout beaucoup). Certains peuvent être : L'entreprise est dans l'un des indices, en particulier les grands. De nombreuses sociétés de gestion d'actifs ont des fonds qui sont soit passifs (indice de piste), soit adhèrent plus ou moins étroitement à un indice de référence, l'indice de référence étant souvent (basé sur/exactement) un indice. Ainsi, une action faisant partie d'un indice serait détenue en grande partie par des investisseurs institutionnels. Conclusion : Rien de définitif. L'inclusion dans un indice boursier dépend généralement de la capitalisation boursière ; PAS sur la qualité intrinsèque de l'entreprise, ses fondamentaux ou les rendements boursiers. La société est considérée comme un bon prospect (croissance ou valeur), dans un secteur prisé des investisseurs institutionnels. Il y a une certaine pensée de groupe dans l'investissement. Pour massacrer complètement un dicton informatique connu, vous n'êtes pas licencié pour avoir investi dans AAPL :) Alors que les investisseurs vraiment exceptionnels et prospères recherchent des actifs NON populaires (qui seraient sous-évalués), la majeure partie est susceptible d'aller avec les "meilleures pratiques". .. et les règles générales d'évaluation et d'analyse que tout le monde utilise sont raisonnablement similaires. En tant que tel, si une entreprise investit dans une action, il est probable qu'un concurrent suivra un raisonnement similaire pour investir dans celle-ci. Conclusion : Rien de définitif. Vous ne savez pas si le prix auquel ces sociétés institutionnelles ont acheté les actions est bien plus bas qu'aujourd'hui. Vous ne savez pas si l'action est détenue pour son potentiel de rendement, ou dans le cadre d'un indice, ou d'une stratégie fantaisiste que vous ne pouvez pas suivre en tant qu'investisseur individuel. Les techniques de l'entreprise conduisent les algorithmes à le préférer. Et ils se nourrissent les uns des autres. Un peu similaire dans l'esprit au #2, sauf que cette fois, c'est le trading algorithmique qui prend des décisions basées sur des techniques au lieu de gestionnaires de portefeuille basés sur des fondamentaux. Évidemment, la même conclusion s'applique, encore plus. La société a vendu une grande partie des actions directement à un investisseur institutionnel dans le cadre d'une offre. Parfois, dans le cadre d'IPO (ala PNC et BLK), parfois des levées de fonds complémentaires (ala Buffett et BAC) Conclusion : Rien de définitif. Cet investisseur conserve l'investissement, parfois pour des raisons non seulement directement liées à la performance des actions (par exemple, le contrôle de l'entreprise ou les synergies). Aussi, est-ce que le fait que Inst. Propre % est élevé signifie que l'entreprise est un bon investissement et/ou moins risquée ? Pas nécessairement. En 2008, Bear Stearns Inst Own. % était de 77 %