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Comment l'effondrement des marchés hypothécaires a-t-il entraîné la perte d'emploi de personnes non liées à l'industrie du logement ? Je comprends comment la crise du logement a entraîné une crise bancaire, mais comment cela a-t-il entraîné un chômage massif ? Explique comme si j'avais cinq ans.
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Lorsque vous mettez de l'argent à la banque, la banque en prête une partie. La plupart, en fait, il est courant de conserver moins de 10 % des dépôts en espèces, puisque la plupart des gens effectuent leurs opérations bancaires par voie électronique la plupart du temps. Ainsi , lorsque vous mettez 100 $ à la banque , la banque prête 90 $ . Maintenant , ce qui est intéressant , c'est que ces 90 $ se retrouvent également dans une banque . La personne qui l'a emprunté l'a probablement utilisé pour acheter une voiture ou une maison, et la personne qui a vendu cette voiture ou cette maison a déposé l'argent. Ainsi , la banque peut prêter 81 $ de plus . Cela continue jusqu'à ce que le montant réel de liquidités que possède la banque corresponde au pourcentage de comptes qu'elle conserve en espèces. Donc, dans ce cas, pour une banque qui garde une réserve de 10 %, vos 100 $ en espèces sont désormais partagés entre 1 000 $ de comptes. Ce phénomène est appelé « monnaie imaginaire ». Nous traitons l'argent imaginaire comme de l'argent réel, et 90 à 95 % de l'argent sur votre compte bancaire et que vous avez dépensé aujourd'hui était de l'argent imaginaire. Lorsque la crise hypothécaire a éclaté et que des défauts de paiement sont survenus, la banque n'a pas été remboursée pour les maisons qu'elle avait aidé à acheter. Avant, il avait 100 $ en espèces, 900 $ en comptes débiteurs et 1 000 $ en obligations. Mais après le crash, il n'aurait peut-être eu que 100 $ en espèces, 400 $ en comptes débiteurs et 1 000 $ en obligations. Afin de revenir à son taux de réserve, la banque a dû cesser d'émettre des prêts pendant un certain temps, jusqu'à ce que les comptes augmentent. Ainsi, lorsqu'une des personnes qui devait de l'argent à la banque a effectué un paiement, disons 100 $, la banque n'avait encore que 100 $ en espèces, mais 300 $ à recevoir et 900 $ en obligations. En fait, l'argent imaginaire que les gens utilisaient pour payer leurs hypothèques quittait l'économie – la masse monétaire s'est rétrécie. Le montant total d'argent dans les comptes bancaires a diminué. Avec moins d'argent autour, les gens commencent à sentir le resserrement. Au début, cela a été remarqué près des sorties où l'argent devrait normalement quitter la banque - les gens obtenant des prêts. Mais ces mêmes personnes achetaient moins de choses et embauchaient moins de personnes, et cela signifiait que la pénurie d'argent s'étendait à tous les autres secteurs. L'une des solutions typiques débattues pendant les récessions est appelée « assouplissement quantitatif ». Fondamentalement, le gouvernement imprime de nouveaux dollars réels pour remplacer l'argent imaginaire manquant. Le gouvernement imprime essentiellement de l'argent et utilise cet argent pour racheter la dette qu'il doit, transformant les bons du Trésor en argent réel. Lors du plan de sauvetage de Wall Street, le gouvernement américain a racheté des obligations détenues par les principales banques et sociétés de bourse. Cela a aidé un peu, mais vous trouverez beaucoup d'arguments selon lesquels cela aurait pu être mieux fait. Je n'entrerai pas dans ceux ici. TL; DR : L'économie est compliquée comme la science des fusées, mais fondamentalement, les hypothèques créent de l'argent imaginaire, et lorsque vous faites défaut, la banque doit corriger ses chiffres et cela réduit la quantité d'argent imaginaire, ce qui rend l'argent plus difficile à obtenir pendant que les banques le trempent tous prêts à remplacer leurs pertes.