human
Comment calculer le nouveau prix d'une obligation si le rendement augmente
gpt
Modifié pour incorporer les commentaires ailleurs de @Atkins En supposant (apparemment à tort) que la durée est le temps jusqu'à l'échéance : tout d'abord, notez que la question ne mentionne pas le taux du coupon, la taille des paiements réguliers que le détenteur obligataire recevra chaque année. Alors calculons cela. Considérez le flux de trésorerie décrit. Vous payez 1015 au début de l'année #1 pour acheter l'obligation. À la fin des années 1 à 5, vous recevez un paiement de coupon de X. Également à la fin de l'année 5, vous recevez la valeur nominale de l'obligation, 1000. Et on vous dit que le paiement est égal à l'argent reçu, en utilisant une valeur temps de l'argent de 4,69% Ainsi, si nous utilisons la date d'échéance de l'obligation comme date d'évaluation, nous avons l'équation : Échéance + Valeur future des coupons = Valeur future de l'obligation Prix d'achat 1000 + X * ( (1 + 0,0469)^5-1)/0,0469 = 1015 * 1,0469^5 En résolvant ceci pour X, nous obtenons 50,33 ; le taux du coupon est de 5,033 %. Vous recevrez 50,33 à la fin de chacune des cinq années. Maintenant, nous pouvons prendre ce calendrier fixe de paiements et appliquer le nouveau taux de rendement à la même formule ci-dessus ; seulement maintenant, l'inconnue est le prix payé pour l'obligation, Y. 1000 + 50,33 * ((1 + 0,0487)^5 - 1) / 0,0487 = Y * 1,0487^5 En résolvant cette équation pour Y, on obtient : Y = 1007.08