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Comment les entreprises choisissent les dates de publication des résultats et effet sur la volatilité implicite
gpt
Je ne peux pas répondre avec autorité à votre question plus large sur les actions en général, mais depuis plusieurs années à suivre de près AAPL, je peux vous dire qu'il y a peu de tendance apparente quant au moment où leurs bénéfices seront annoncés ou quand ils seront annoncés. Le peu que je sache : - Les appels d'AAPL ont tendance à se produire un mardi plus que tout autre jour de la semaine - il est annoncé environ un mois à l'avance, mais a été annoncé avec moins de préavis - il a une plage de dates définie dans laquelle cela se produit, généralement quelque part au cours de la 3ème semaine du nouveau trimestre plus ou moins quelques jours Plus généralement pour # 1 : Étant donné la nature sous-jacente de ce qu'est une option, alors oui, le jour où une date d'appel aux résultats est annoncée pourrait certainement influencer le IV/prix des options - mais uniquement pour les options qui expirent à l'intérieur de la fenêtre de la "zone grise" (environ 2 semaines) dans laquelle l'appel pourrait potentiellement se produire. Les options expirant en dehors de cette zone grise ne devraient connaître que peu ou pas de changement de prix en réaction à l'annonce de la date - à moins que la date ne soit elle-même surprenante, par ex. une date antérieure augmenterait la prime sur les options à date antérieure, une date ultérieure augmenterait la prime pour les options à date ultérieure. En ce qui concerne #2 : La date exacte sera probablement toujours un mystère, mais les principaux facteurs sont : - le modèle historique des dates d'appel des résultats (et les annonces de ces dates) que vous pouvez rechercher pour une entreprise donnée - quand le trimestre de l'entreprise se termine - potentiellement une certaine influence sur le temps qu'il faut à l'entreprise pour clôturer ses livres pour le trimestre (certains types d'entreprises seraient plus rapides que d'autres) - toute considération spéciale pour ce trimestre particulier qui affecte la capacité de reporting Et enfin : - une surprise de un appel de bénéfices survenant (substantiellement) plus tard que d'habitude sera rarement un bon signe pour le titre sous-jacent, et l'attente d'une catastrophe - tout en cratérant le sous-jacent - peut également entraîner une hausse disproportionnée des IV/prix en raison de la peur