human
Obligations à escompte vs obligations à prime . Bonjour à tous ; Quelqu'un pourrait-il m'expliquer les fonds à prix réduits par rapport aux primes. Je suis tellement confus à propos des deux. Aussi, si vous deviez choisir, voudriez-vous acheter à rabais ou à prime. S'il vous plaît, expliquez-moi comme si j'avais cinq ans.
gpt
Vous achetez une obligation de 100 $ avec un taux de coupon de 5 %. Fantastique . Un an plus tard, vous décidez de vendre et découvrez que des obligations similaires ont un taux de coupon de 6 %, ce qui signifie que pour la même dépense d'investissement, elles rapportent plus d'intérêts. Qu'est-ce que cela signifie pour votre lien ? Eh bien, c'est moins précieux. Pourquoi devrais-je dépenser 100 $ pour un rendement de 5 % alors que je peux dépenser 100 $ et obtenir un rendement de 6 % ? Ainsi , pour vendre votre obligation , vous devrez la vendre à prix réduit . Mais combien de remise exactement ? Eh bien, heureusement, les maths peuvent nous le dire. L'escompte est la valeur actuelle de votre obligation en supposant un paiement de 5 $, une valeur future de 100 $ et un taux de 6 %. Une obligation vendue comme prime est essentiellement le même scénario sauf qu'un an plus tard, des obligations similaires ont un taux de coupon * inférieur * au taux de coupon que l'obligation que vous essayez de vendre, ce qui rend votre obligation plus désirable. Edit : vous avez posé deux questions. Ni l'un ni l'autre n'est meilleur, parce que l'obligation qui se vend à rabais ou à prime a tout à voir avec les taux actuels et le taux du coupon de l'obligation en question. Tant que le prix est sans arbitrage, vous êtes satisfait.