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Que signifie un thêta élevé pour une position d'option ?
gpt
Les prix des options se composent de deux parties : la valeur intrinsèque (la différence entre le prix d'exercice et le prix actuel de l'action) et une prime de temps, représentant la probabilité que l'action se retrouve au-dessus du prix d'exercice pour un appel (ou en dessous pour un put ). Toutes choses étant égales par ailleurs, la valeur des options diminue au fil du temps, car il y a moins d'incertitude sur la valeur attendue de l'action à l'expiration et donc la prime de temps est plus petite. Thêta est la mesure de la variation de valeur en une journée. Ainsi, pour chaque jour qui passe, les appels que vous avez vendus baissent de 64,71 $ (ce qui est positif pour vous puisque vous les avez vendus à une valeur plus élevée) et les appels que vous avez vendus baissent de 49,04 $. Ainsi, votre position (un écart court) gagne 15,67 $ chaque jour (en supposant qu'il n'y a pas de changement dans le cours de l'action ou la volatilité). En réalité, le cours des actions et la volatilité changent également tous les jours, et ce sont des moteurs beaucoup plus puissants de la valeur de vos options. Dans votre cas, cependant, les options sont profondément hors de l'argent, ce qui signifie qu'il est très probable qu'elles expireront sans valeur, donc tout ce qu'il vous reste est une prime de temps, qui diminue avec le temps.