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La popularité des fonds indiciels provoquera-t-elle une bulle de prix dans les actions qui composent un indice ?
gpt
En ce qui concerne les contrats à terme sur matières premières, un article publié en janvier 2010 par Aulerich, Irwin et Garcia a conclu que les fonds indiciels n'ont pratiquement aucun impact sur les contrats à terme sur matières premières. En ce qui concerne les actions, une action qui est incluse dans un indice majeur augmente son prix. Il augmente son chiffre d'affaires de 27% et augmente son prix de 2,7% à 5,5%, selon les informations citées par Kula dans cet article, bien qu'il semble que l'augmentation des prix ait tendance à se produire avant l'inclusion du stock. Fait intéressant, j'ai lu un article mais je ne peux pas le localiser maintenant, qui indique qu'il existe une bulle de prix mesurable, bien qu'assez petite, sur les actions incluses dans les indices communs, les lundis matins, les vendredis après-midi et au début et à la fin du mois. C'est-à-dire les moments où les fonds communs de placement sont les plus susceptibles de rééquilibrer leurs avoirs. Cela s'applique presque certainement dans une moindre mesure à d'autres actions également. Je crois comprendre que la différence de prix était très faible, cependant. De manière générale, les actions qui font partie d'indices bien connus auront tendance à être plus demandées que les actions qui n'en font pas partie. Il n'en reste pas moins que presque tous les fonds communs de placement gérés activement sont incapables de battre systématiquement les indices, même en tenant compte de cela.