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A quoi crient les gens dans les immeubles de la bourse ? Vous voyez toujours des vidéos de personnes tenant plusieurs téléphones, en cercle, criant les unes après les autres, mais que réalisent-elles réellement ? Explique comme si j'avais cinq ans.
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Imaginez que vous ayez une entreprise vendant des sucettes à l'école. Puisque vous pouvez acheter un sac de 100 pour 10 $, vous pouvez les revendre pour 25 ¢ la pièce à profit. Mais vous n'avez pas 10 $. Mais il y a du profit à faire pour tous si les gens vous donnent de l'argent. Alors vous demandez à vos amis de * * investir * * . Ils vous donnent chacun 1 $ et vous leur donnez (et vous-même) quelques * * actions * * dans la * * entreprise * * - une promesse de partager les bénéfices. Vous achetez un sac , et en une semaine , vous vendez toutes vos sucettes pour 25 ¢ chacune . Alors maintenant vous avez 0 sucette et 25¢ x 100 = 25$ Génial ! Peut-être que vous vous payez un taux du marché pour votre travail dans l'entreprise en tant que vendeur (vous êtes également un employé depuis que vous avez vendu les boissons gazeuses) - disons 5 $ Vous avez donc 20 $ à répartir en 10 façons. Tout le monde gagne 2 $ sur son investissement de 1 $ - tout le monde y gagne. vous pourriez leur rembourser leur investissement de 1 $ et un autre profit de 1 $ - ce supplément s'appelle un * * dividende * * . Maintenant , vos investisseurs reviendraient - ils la semaine prochaine ? Sûr ! Vous doublez leur argent . Et vous n'avez plus de sucettes, n'est-ce pas ? Alors peut-être que tout le monde se rassemble pour voter et nous sommes tous d'accord lors d'une * * assemblée des actionnaires * * pour sauter le dividende et transformer l'entreprise en une * * entreprise * * qui réinvestit les bénéfices dans 2 sacs de sucettes et gagne de l'argent encore plus rapidement. La semaine prochaine, vous vendez à nouveau. Puisque vous n'êtes qu'un vendeur, vous ne coûtez toujours que 5 $ et votre * * marge bénéficiaire * * a augmenté. Vous pouvez désormais acheter 4,5 sachets de sucettes chaque semaine. Votre entreprise grandit ! Maintenant, le petit nouveau à l'école a remarqué votre entreprise et il veut acheter une part. Vous avez * * vendu * * une part à vos amis pour 1 $ . Mais maintenant, chaque semaine, cette part a augmenté dans la valeur potentielle de son dividende. Alors combien devrait coûter une action aujourd'hui ? Même si les investisseurs n'ont pas récupéré d'argent sur l'entreprise, la part qu'ils détiennent a augmenté en valeur à mesure que l'entreprise s'est développée. Eh bien, un de vos vieux amis veut acheter une bande dessinée qui coûte 5 $ et il n'a pas d'allocation parce qu'il a dépensé tout son argent pour acheter sa part la première semaine. Il est prêt à commencer à gagner de l'argent mais les actionnaires veulent continuer à réinvestir les dividendes. Alors quelques-uns des actionnaires et le petit nouveau, Martin se réunissent sur le terrain de jeu et commencent à parler. L'enfant de la bande dessinée dit qu'il est prêt à vendre sa part. Alors il * * demande * * 5 $ à Martin . Mais Martin ne veut pas payer ça. Alors Martin * * offre * * 4,50 $ . Il y a maintenant un * * écart acheteur - vendeur de 0,50 ¢ * * - ce qui signifie qu'il est moins probable qu'une vente se produise que si cet écart était de 0 $ et plus probable que si l'écart était de 1 $. Le titre pourrait ne pas se vendre aujourd'hui parce que le marché est lent et collant plutôt que * * liquide * * . Le stock de la société est * * illiquide * * . D'autres enfants se rassemblent. Ils sont branchés. Ils veulent faire fructifier l'argent de leur déjeuner. Alors ils * * enchérissent * * 4,75 $, 4,85 $, 4,95 $ - * * vendu * * enfant de bande dessinée pense que c'est assez proche et une transaction se produit. Le marché gagne en * * liquidité * * à mesure que de plus en plus d' acheteurs et de vendeurs s'y intéressent . Mais maintenant, Martin a un sacré FOMO (crainte de passer à côté). Il offre 5,10 $ pour l'acheter au nouveau propriétaire. Voyant le * * cours de l' action * * augmenter , d' autres propriétaires envisagent de vendre . Ils considèrent * * détenir * * . Ils envisagent d'acheter plus. Tous commencent à négocier. Certains enfants appellent leurs parents et demandent une avance sur leur allocation. Certains parents entendent parler de cette entreprise folle qui double chaque semaine et ils disent à l'enfant d'agir comme un * * courtier * * sur le parquet et de faire l'affaire au nom du parent. Bébé , tu as une fosse à provisions . # # Waaaaaaahhhh ! ! ! D'accord, d'accord Partie II * * Ordres de marché, à cours limité, stop ; Contrats à terme ; Option ; court-circuit ; Délit d'initié et manipulation du marché * * Rien de tout cela n'affecte le * * profit * * de l'entreprise. Les actions ont été vendues lors de * * l' offre publique initiale ( scolaire ) * * ( IPO ) . Et depuis, l'entreprise elle-même vient de vendre des sucettes et de réinvestir dans la croissance. Mais s'ils veulent croître davantage, ils peuvent réunir tous les actionnaires et voter pour vendre plus d'actions. Cela * * dilue * * les actionnaires existants, mais si cela contribue à la croissance de l'entreprise, le cours de l'action augmentera et cela signifie une plus petite part d'un plus gros gâteau - alors ils décident de le faire. Ils * * émettent plus d'actions * * . So Lollipop Co. ( ticker : LOLI ) est en plein essor . Je veux dire, ça double chaque semaine donc les gens veulent plus de stock. Et les adultes du quartier et les propriétaires d'entreprises locales veulent faire fructifier leur argent. Alors ils se dirigent vers la cour de récréation et demandent aux professeurs s'ils peuvent entrer pour acheter du stock. Les professeurs disent : « Hum... non, tu ne peux pas aller dans la cour de récréation, tu ne vas pas dans cette école et tu es un adulte, pervers. Alors les adultes locaux passent des notes aux enfants pour qu'ils achètent Stocker en leur nom et avoir les enfants * * courtier * * un marché. Mais le prix que les différentes personnes vendront ne cesse d'évoluer, alors l'enfant demande, « à quel prix êtes-vous prêt à l'acheter ? » " Et le parent ( client ) peut dire : - placez un * * ordre à cours limité * * - je ne paierai que jusqu'à 6,50 $ et s'il dépasse ce montant avant que vous puissiez trouver un vendeur , annulez - placez un * * marché commander * * - Je l' achèterai à n'importe quel prix , vous pouvez l' obtenir pendant environ une heure . - passez un * * ordre stop * * - pour une raison quelconque , je ne veux acheter qu'au-dessus d' un certain prix . Probablement parce que si son prix baisse, je pense que ça va continuer à baisser. Ces achats deviennent compliqués et les enfants ne veulent pas travailler gratuitement. Les adultes (investisseurs institutionnels) ont * beaucoup * d'argent par rapport aux enfants. Chaque achat agressif fait monter le cours de l'action. Les enfants du courtier sont payés - peut-être 25 ¢. Mais les adultes achètent comme 1000 $ en actions à la fois. Alors un enfant vraiment intelligent, Max, décide de commencer à acheter LOLI quand son adulte le fait Étant donné que le cours de l'action était d'environ 7 $, si un adulte veut acheter 1000 actions, le prix doit augmenter car il demande à enfant après enfant après enfant de vendre toutes ses actions. . Il sait que cela signifie que le cours de l'action augmentera de plus en plus, alors il achète personnellement autant qu'il le peut avant de commencer à négocier pour son adulte. Il a inventé * * le frontrunning * * . Les enseignants s'en aperçoivent et s'énervent parce que le fait d'être à l'avant-garde fait grimper injustement le prix du stock pour les adultes du quartier et que ces adultes sont les contribuables qui paient le salaire de l'enseignant. Alors ils déclarent faire la course contre les règles. Pendant ce temps, en tant que PDG et unique employé (je suppose) de Lollico. vous connaissez les chiffres des ventes hebdomadaires avant tout le monde. Vous pourriez * * manipuler * * le prix du marché en divulguant des informations à ce sujet . Vous pouvez dire que les ventes sont faibles, puis acheter des actions et dire « psych » (les enfants disent-ils encore psych ?) et regarder la hausse des prix. Les enseignants détestent cela aussi parce qu'encore une fois cela rend fous les contribuables adultes. Donc, ils disent que c'est contre les règles et appellent cela * * manipulation de marché * * - en particulier, il s'agit * * de fausses déclarations financières * * et * * de délit d'initié * * . Le contraire est * * pomper et vider * * . Alors maintenant, vous devez déposer un dossier de vos ventes et dépenses auprès du Special Educational Council ou * * SEC * * ( Securities and Exchange Commission - un titre est également appelé un titre pour une raison quelconque ) qui garantit que tout le monde suit les règles . Max - récemment libéré de timeout - a une autre idée brillante. LOLI est maintenant à 4 555 $ à cause de tous les adultes qui ont acheté. Cette fois, il pense que toute cette histoire de LOLI est survendue. Il pense que l'action ne vaut pas ce que dit le marché parce que Max a lu mon ELI5 et comprend que fondamentalement, l'action vaut ce que * * dividendes * * elle peut vous rapporter et qu'il n'y a pas assez d'enfants dans cette école pour acheter des millions de dollars de sucettes. Max veut parier contre la hausse du cours de l'action. Il peut le faire de plusieurs façons. Une façon consiste à «emprunter» un stock de certains adultes. Max , bien qu'il ne possède pas l'action , l'a empruntée à un adulte ( sous forme de prêt à un faible taux d'intérêt appelé * * prêt de sécurité * * ) et l'a vendue moins cher ( * * court * * ) que ce que cela pourrait valoir la peine au prix actuel immédiat. Il a maintenant un tas d'argent emprunté - 4 555 $ et doit une part de LOLI dans 30 jours au prêteur. Si le prix monte, il devra beaucoup d'argent à ces adultes afin de racheter l'action à un prix plus élevé. De l'argent potentiellement infini si le prix ne cesse de grimper et qu'il ne peut pas l'acheter. Court-circuiter est dangereux, mais Max aime vivre dangereusement. Il vend l'action à découvert puis demande aux enfants s'ils ont déjà touché un dividende. Personne ne semble comprendre ce qu'est un dividende - cela fait presque un mois que LOLI est devenue publique (école) et tout le monde a oublié. Max explique pourquoi les actions ont de la valeur et tout d'un coup tout le monde panique et commence à vendre avant que leurs actions ne valent plus rien. L'action tombe à 15 $ où il peut facilement l'acheter avant de rembourser son prêteur adulte et Max empoche la différence de 4 540 $. Il est fondamentalement le seul qui a fait de l'argent fou à ce moment-là. Mais l'entreprise va bien, elle vend toujours des sucettes.