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Qu'est-ce qu'un hedge fund exactement et pourquoi vaut-il autant ? Aussi , comment les gens le font - ils démarrer ? S'il vous plaît, expliquez-moi comme si j'avais cinq ans.
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Un hedge fund est un fonds d'investissement qui utilise des instruments de couverture pour rechercher des rendements démesurés. Les instruments de couverture sont des instruments qui peuvent être utilisés pour réduire votre risque. Par exemple, si vous êtes un agriculteur et que vous savez que vous produirez 100 gallons de lait par jour l'année prochaine, vous pouvez pré-vendre ce lait sur un marché à terme ou à terme, réduisant ainsi votre risque. C'est ce qu'on appelle la couverture. De l'autre côté de votre couverture, il peut y avoir un fabricant de fromage qui souhaite garantir ses coûts d'intrants et donc également se couvrir à l'aide de contrats à terme. Malheureusement, le nombre de personnes qui ont besoin de se protéger ne s'équilibre pas parfaitement. Arrive les spéculateurs. Ces spéculateurs prennent l'autre côté de l'affaire permettant à la contrepartie de se couvrir. De plus, le spéculateur cherche un rendement tandis que le contrepartiste cherche une garantie, si souvent le spéculateur exige un prix qui le favorise, lui permettant de gagner des rendements démesurés. Dans cet exemple, si nous nous attendons à ce que le lait se vende à 100 $ l'année prochaine, l'agriculteur pourrait être heureux de verrouiller un prix de 98 $, ce qui donnerait au spéculateur un gain attendu de 2 $. En réalité , ils pourraient finir par devoir 10 $ si le prix se termine à 88 $ , mais en moyenne , ils échangent un bon rendement contre la sécurité de l' agriculteur . De plus, le Hedge fund n'a pas à mettre beaucoup d'argent pour acheter ce contrat, puisqu'il ne fait que promettre de payer dans le futur. Les contrats à terme, les contrats à terme, les options et l'effet de levier (emprunt) sont les outils typiques utilisés par les fonds spéculatifs pour spéculer sur le marché et obtenir des rendements exagérés. Les hedge funds les achètent ou les vendent en combinaison avec l'actif sous-jacent (dans cet exemple, le lait, mais plus communément, les actions ou les fonds indiciels) pour exagérer les mouvements du marché. S'ils parient correctement sur un actif dont la valeur augmente, ils peuvent obtenir plus de 10 fois le rendement du marché en achetant simplement l'actif. Inversement, ils peuvent aussi échouer lamentablement. Ils présentent un risque élevé et pour cette raison, vous n'êtes pas censé y investir, sauf si vous êtes un investisseur qualifié. Nous avons tendance à croire qu'ils réussissent extrêmement bien en raison du biais de survie. Par exemple, si vous regardez n'importe quel fonds spéculatif qui existe aujourd'hui et que vous lui demandez combien il a gagné au cours des dix dernières années, presque tous se sont très bien comportés. La raison en est bien sûr que les fonds spéculatifs qui ont mal tourné pendant la récession n'existent plus et ne feront pas partie de votre base de données. Les hedge funds échouent plus fréquemment que tout autre type de fonds, mais peuvent également donner de meilleurs rendements que tout autre type de fonds lorsqu'ils réussissent.