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Preuve pour l'analyse technique [dupliquer]
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Pour répondre à votre question initiale : il existe des preuves. Voici un article de la Federal Reserve Bank of St. Louis qui pourrait valoir la peine d'être lu. Il contient de nombreuses références à d'autres publications qui pourraient aider à répondre à vos questions sur l'AT. Vous pouvez probablement lire l'intégralité de l'article, puis effectuer des recherches sur certains des autres articles répertoriés pour en arriver à une conclusion. En voici quelques extraits : Résumé : Cet article introduit le sujet de l'analyse technique sur le marché des changes, en mettant l'accent sur son importance pour les questions d'efficacité du marché. Les « techniciens » considèrent leur métier, l'étude des modèles de prix, comme une exploitation des régularités psychologiques des commerçants. La littérature sur l'analyse technique a établi que de simples règles techniques de négociation sur les taux de change du dollar ont fourni 15 ans de rendements positifs ajustés au risque au cours des années 1970 et 1980 avant que ces rendements ne s'éteignent. Plus récemment, des règles plus complexes et moins étudiées ont produit des rendements plus modestes pour une durée similaire. Les explications conventionnelles qui reposent sur l'ajustement au risque et/ou l'intervention de la banque centrale ne justifient pas de manière plausible les rendements excédentaires observés en suivant de simples règles techniques de négociation. Des biais psychologiques pourraient cependant contribuer à la rentabilité de ces règles. Nous considérons que la tendance observée des rendements excédentaires aux règles de négociation techniques est conforme à une vision adaptative des marchés du monde. et L'utilisation généralisée de l'analyse technique sur les marchés des changes (et autres) est déconcertante car elle implique soit que les traders prennent des décisions irrationnelles sur des informations inutiles, soit que les prix passés contiennent des informations utiles pour le trading. Cette dernière possibilité contredirait «l'hypothèse des marchés efficients», selon laquelle aucune stratégie de négociation ne devrait être en mesure de générer des bénéfices inhabituels sur des informations accessibles au public, telles que les prix passés, sauf en supportant un risque inhabituel. Et le niveau observé de rentabilité ajustée au risque mesure l'(in)efficacité du marché. Par conséquent, de nombreux efforts de recherche ont été consacrés à déterminer si l'analyse technique est effectivement rentable ou non. L'une des premières études, réalisée par Fama et Blume (1966), n'a trouvé aucune preuve qu'une classe particulière de TTR puisse réaliser des bénéfices anormaux sur le marché boursier. Cependant, des recherches plus récentes menées par Brock, Lakonishok et LeBaron (1992) et Sullivan, Timmermann et White (1999) ont fourni des preuves contraires. Et de nombreuses études sur le marché des changes ont trouvé des preuves que les TTR peuvent générer des bénéfices persistants (Poole 6 (1967), Dooley et Shafer (1984), Sweeney (1986), Levich et Thomas (1993), Neely, Weller et Dittmar (1997 ), Gençay (1999), Lee, Gleason et Mathur (2001) et Martin (2001)).