human
Comment trouve-t-on la valorisation d'une entreprise ? Cela a-t-il quelque chose à voir avec EPS, NPV ou IRR ? Explique comme si j'avais cinq ans.
gpt
C'est un sujet incroyablement complexe. Les gens ont écrit des manuels de 1000 pages sur ce sujet, mais voici une simplification. * * Tout * * investissement vaut la somme de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs. Les actions, les obligations, l'ensemble de l'entreprise, les rentes, les billets de loterie, n'ont pas d'importance. Il est calculé comme la somme des flux de trésorerie attendus après qu'ils ont été actualisés par un taux pour tenir compte du risque. [ Voici ] ( URL_0 ) une image au cas où la visualisation aiderait . Ainsi, si nous voulons connaître la valeur d'une entreprise, nous prévoyons combien de liquidités nous allons générer et nous l'ajustons en fonction du risque de l'entreprise. Il s'agit essentiellement d'une VAN. Le TRI est le taux d'actualisation qui rendra la VAN 0 (y compris le prix de l'investissement). Donc, vous vous demandez probablement, * Il est presque impossible d'évaluer avec précision à la fois le risque de l'entreprise et les liquidités qu'elle produira. En quoi cette méthode est-elle fiable ? " Eh bien , dans l' ensemble , ce n'est pas le cas , donc vos prédictions seront affectées par le côté de l' accord auquel vous appartenez . Si vous cherchez à investir , vos prédictions seront conservatrices parce que vous voulez savoir combien vous pouvez gagner si l' entreprise fonctionne mal . Si vous cherchez à vendre votre entreprise , vous voulez la montrer sous le meilleur jour possible , afin que vos prédictions soient meilleures . sur terre , souvent les gens regarderont ce que d' autres personnes paient pour des entreprises similaires . Comme l' a dit l' un de mes professeurs , " Un jour , quelqu'un vous paiera beaucoup d' argent pour des conseils . Et votre conseil sera, "faites ce que tout le monde fait". ' " Fondamentalement, vous regardez un multiple du prix de négociation ou du prix d'achat par rapport aux revenus ou aux bénéfices, et utilisez ce multiple pour créer une valeur pour votre propre entreprise. EPS : EPS est le revenu net par action. Pas nécessairement directement lié à la valeur, mais souvent fois les marchés évalueront une entreprise sur la base du BPA prévu, donc s'il dépasse ou diminue, la valeur changera.