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Pourquoi les actions s'écartent-elles après l'annonce d'un rachat ?
gpt
La "marche aléatoire" que vous décrivez reflète la nature du flux d'informations sur la valeur d'une action. Si le flux n'est que de petits morceaux d'informations relativement sans importance (y compris des informations sur le marché plus large et le pool d'investisseurs), vous obtiendrez de petits mouvements apparemment aléatoires, qui peuvent ressembler à un méandre. Si une information importante sort, comme une fusion, vous verrez un mouvement important et immédiat, qui peut ne pas sembler aussi aléatoire. Cependant, l'idée que les petits mouvements sont un méandre de la recherche et de la découverte et que les grands mouvements sont des accords immédiats est incorrecte. Les petits mouvements et les grands mouvements sont des accords instantanés sur la valeur d'un stock sous la forme d'un équilibre offre/demande. En règle générale, ni l'un ni l'autre n'est prévisible du point de vue d'un seul investisseur, mais ils ne sont pas réellement aléatoires. Ils semblent différents les uns des autres uniquement en raison de la taille du mouvement, et non en raison d'une différence sous-jacente dans la manière dont le prix consensuel est atteint.