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Quels prix sont comparés pour décider qu'un titre est surévalué, équitablement évalué ou sous-évalué ?
gpt
Je me demandais comment les "flux de trésorerie futurs de l'actif" sont prédits ? Sont-ils également prédits à l'aide d'analyses fondamentales et/ou techniques ? Il existe de nombreuses façons de prévoir les flux de trésorerie futurs des actifs. Par exemple, pour les entreprises : il semble que le calcul du taux attendu/requis à l'aide du CAPM n'appartient ni à l'analyse fondamentale ni à l'analyse technique, n'est-ce pas ? Je qualifierais le CAPM d'analyse quantitative parce que ce sont des mathématiques et des statistiques. Ce n'est pas vraiment fondamental puisqu'il ne s'appuie pas sur des données économiques (hormis les prix). Et comme pour l'analyse technique, le terme est souvent utilisé comme synonyme d'analyse graphique ou de chartisme, mais l'analyse quantitative peut également être appelée analyse technique. la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs [...] (appelée prix/valeur intrinsèque, si j'ai raison ?) Oui, vous avez raison. Je me demande, lorsque je décide si un actif est sur/juste/sous-évalué, quel type de prix est généralement comparé à quel autre type de prix ? Si c'est uniquement pour comparer avec le prix, généralement, la valeur nette d'inventaire (qui est la valeur comptable), les flux de trésorerie d'actualisation (la valeur intrinsèque) et le prix de sociétés comparables et le CAPM sont utilisés par rapport au prix actuel du marché de l'atout que vous étudiez. Pourquoi est-il dans le devis de comparer les deux premiers types de prix, au lieu de comparer le prix réel actuel sur les marchés à l'un des trois autres types ? En fait la dernière ligne du devis dit que la comparaison se fait sur le prix observé qui est le prix du marché (les autres prix ne sont pas vraiment observables). Mais, pensez que la partie : un actif est correctement évalué lorsque son prix estimé est le même que la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs de l'actif signifie que, puisque le CAPM vous donne un taux de rendement attendu, en utilisant ce taux pour calculer la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs de l'actif, vous devriez avoir le même prix prévu. J'ai écrit ce post expliquant certaines stratégies d'évaluation. Peut-être trouverez-vous plus d'informations en le lisant.