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quelle part de la « liquidité profonde » des devises étrangères (forex/fx) n'est en réalité qu'un effet de levier non garanti et quel en est l'effet ?
gpt
Tout d'abord, il convient de noter que la nature bilatérale des contrats (long une devise/court une seconde) rend l'effet de levier en devises sur un ensemble diversifié de clients généralement moins problématique. Dans les actions, étant donné que la plupart des investisseurs sur marge sont des "actions" longues, il est plus probable que des appels de marge importants soient tous effectués en même temps. En outre, il convient de noter que les traders à haute fréquence, souvent fortement endettés, représentent une grande partie de tous les volumes sur tous les marchés liquides ~ 70 % sur les marchés boursiers, par exemple. Diriez-vous que c'est grossièrement artificiel ? Qu'est-ce que ce numéro de volume nous dit vraiment de toute façon dans ce cas ? Les principaux acteurs détenant des positions à long terme sur les marchés des changes sont les grandes banques (bras non-investissement), les banques centrales et les entreprises et, contrairement aux marchés boursiers qui peuvent presque ralentir jusqu'à un filet, les marchés des devises doivent continuer à négocier uniquement pour bon nombre de ces entreprises / banques pour faire des affaires. Ce type de profondeur permet à ces courtiers d'envisager même d'offrir un effet de levier de 400 pour 1. Je ne dis pas que c'est une bonne idée pour ces courtiers, mais la liquidité sur les marchés des devises est beaucoup plus profonde que celle de leurs clients.