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Utiliser le ratio P/E d'un ETF pour décider de la composition de l'actif
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Le P/E est un outil utile pour évaluer le prix d'une entreprise, mais uniquement par rapport à des entreprises d'industries similaires, en particulier pour les industries dont les flux de trésorerie sont bien définis. Par exemple, si vous comparez Consolidated Edison (NYSE:ED) à Hawaiian Electric (NYSE:HE), vous remarquerez que HE a un PE nettement plus élevé. Toutes choses étant égales par ailleurs, cela signifie que HE peut être trop cher par rapport à ED. En tant qu'investisseur, vous devez enquêter davantage pour déterminer si cela est vrai. HE est unique en ce sens qu'il s'agit d'un service public qui exploite également une banque, vous devez donc en tenir compte. Vous devez réfléchir à votre objectif lorsque vous dites que vous êtes un investisseur « conservateur » et regarder la situation dans son ensemble, pas un chiffre magique. Si, pour vous, conservateur signifie préservation du capital, vous devez vous assurer que vos placements sont diversifiés et appropriés. Compte tenu de la situation des taux d'intérêt en 2011, cela signifie que votre portefeuille d'obligations doit être composé de titres de courte durée et de grande qualité. Les actions devraient être pondérées vers les grandes capitalisations, avec de plus petites participations dans des fonds internationaux ou associés aux matières premières. Envisagez un fonds à date cible ou mixte comme l'un des fonds Vanguard "Life Strategy".