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Pourquoi YTM est supérieur au rendement actuel des obligations à escompte
gpt
Supposons que vous achetiez une obligation qui coûte actuellement 950 $ et qui arrive à échéance dans un an, à une valeur nominale de 1 000 $. Il lui reste un coupon (paiement d'intérêts de 50 $). Le coupon, 50 $, est de 50/950 ou 5,26 %, mais vous obtenez la valeur nominale, 1 000 $, pour un rendement supplémentaire de 50 $. C'est pourquoi le rendement à l'échéance est supérieur au rendement courant. Si l'échéance était dans deux ans, les coupons fournissent toujours 5,26 %, et le supplément de 1000/950 est un autre 5,26 % sur 2 ans, ou (environ) 2,6 %/an composé, pour un YTM total de 7,86 %. Il s'agit d'un calcul au dos de l'enveloppe, la vraie façon de calculer est avec une calculatrice financière. Saisie de PV (valeur actuelle) FV (valeur future) PMT (paiement(s) de coupon) et N (nombre de périodes). Sans calculatrice ni feuille de calcul, mon estimation sera assez proche.