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Le scandale du Libor Quelles sont exactement les choses « scandaleuses » dont les responsables de Barclay sont accusés ? En termes simples , s'il vous plaît . Explique comme si j'avais cinq ans.
gpt
D'accord, donc nous devons d'abord expliquer ce qu'est le Libor. Libor est l' abréviation de " London Interbank Offered Rate " , et tout ce que cela signifie vraiment est " le taux d' intérêt que les banques se facturent lorsqu'elles se prêtent de l' argent . " C'est un nombre super important car , même s'il n'a pas été conçu à l' origine pour être , cela en est venu à refléter à quel point les banques ont confiance dans la stabilité du système bancaire dans son ensemble -- et donc cela se reflète sur les taux d' intérêt que tout le monde peut obtenir . Vous voyez, l'un des moyens les plus lucratifs de gagner de l'argent dans la haute finance est de faire ce qui est essentiellement un prêt rapide et furieux pour d'énormes sommes d'argent. Alors disons que vous êtes Barclayss et que je suis Deutsche Bank. À la fin de la journée, vous m'appelez et dites « hé, vous avez besoin d'argent cet après-midi ? Vous vous dites " hmm ... Deutsche Bank est un investissement assez sûr , donc je suis presque sûr que je vais récupérer cet argent " et vous m'offrez un taux d'intérêt de 1 % - ce qui signifie que je vous rembourserai vos 20 millions de dollars plus 1 %. ( Le prêt réel est plus compliqué que cela , mais résumons - le pour nos besoins . ) La façon dont le Libor est calculé est littéralement avec une enquête qui est envoyée aux grandes banques à Londres avec quelques questions qui fondamentalement demandent tous " un jour normal , combien d' intérêt factureriez - vous à l' une de vos collègues banques si elle exigeait un prêt de X $ ? " Le groupe qui envoie ces sondages ( je crois qu'il y a 18 banques qui les reçoivent ) fait ensuite calculs et trouve ce qu'est le "taux moyen". Ce taux est le Libor. Reprenez un instant notre exemple - celui où vous avez décidé de m'accorder un taux d'intérêt de 1% sur ce prêt à la Deutsche Bank. L'intérêt d'avoir un Libor est de simplifier ce qui serait autrement un calcul super compliqué dans votre tête. Plutôt que d' avoir besoin de voir le bilan de la Deutsche Bank chaque fois qu' elle vient vous demander de l' argent , vous pouvez consulter le taux Libor -- disons que ce jour - là le Libor est à 0,95 % -- et vous pouvez être raisonnablement certain que ce taux d'intérêt est équitable et couvrira suffisamment vos dettes. Après tout, le Libor est basé sur la stabilité du système bancaire. Mais , et c'est là que le scandale est arrivé , il peut parfois être avantageux d' avoir un taux Libor plus élevé ou plus bas . Pas tant pour les types de prêts interbancaires dont nous parlions tout à l'heure, mais pour d'autres transactions qui utilisent le taux Libor. Et il s'avère que, parce que le Libor a une signification si large et puissante, le Libor est utilisé pour TOUT. Et je veux dire TOUT. Chaque prêt imaginable -- que ce soit à Londres ou à Djibouti , est indexé dans une certaine mesure sur le taux Libor . Si vous fouillez dans vos documents hypothécaires, vous constaterez que même le prêt que vous avez contracté pour votre maison ici aux États-Unis est lié au Libor. Faisons un autre exemple rapide. Supposons que la ville de Baltimore ait reçu une subvention de 10 milliards de dollars du gouvernement fédéral américain pour… peu importe. Routes . Ils ne peuvent pas construire 10 milliards de dollars de routes du jour au lendemain - cela pourrait prendre des ANNÉES pour utiliser tout cet argent - alors pourquoi ne pas le mettre en œuvre ? Baltimore engage la Deutsche Bank pour gérer l'argent jusqu'à ce qu'elle en ait besoin. Maintenant, la Deutsche Bank sait que 10 milliards de dollars représentent une grosse somme d'argent et qu'ils peuvent en tirer un rendement de 5%, alors ils donnent à Baltimore un contrat qui offre 2% d'intérêt au-dessus du taux Libor (donc en gros 2,95%). Maintenant, et si la Deutsche Bank pouvait baisser le Libor, juste au moment où Baltimore était en train de signer ? Pas grand-chose, bien sûr - juste assez pour l'abaisser à, disons, 0,93 %. Parce que l'investissement de Baltimore était si énorme, juste ces deux centièmes de points de pourcentage de différence suffisent à faire gagner 2 000 000 $ à la banque ! Donc, ce que la Deutsche Bank pourrait faire, c'est appeler Barclays et lui dire : « Hé, baissez un peu le Libor ! c'est le travail d'une seule personne de le remplir dans chaque banque, donc si vous connaissez son numéro de téléphone ou son adresse e-mail, vous pouvez influer sur le taux Libor entier – les taux de prêt pour le monde entier. Et c'est essentiellement ce qui se passe. Et c'est pourquoi vous entendez tant parler d'e-mails et d'appels téléphoniques enregistrés : les banquiers s'appelaient littéralement les uns les autres pour demander des ajustements au Libor. Maintenant , j'aurais pu juste expliquer cette partie et l' arrêter , mais la raison pour laquelle j'ai inclus toutes les choses sur ce qu'est le Libor et la partie sur Baltimore est la suivante : une fois cette affaire terminée , la question va être être ce qui arrive au Libor et si d'énormes investisseurs comme Baltimore peuvent récupérer une partie de l'argent qu'ils ont été "escroqués" par ce trucage des taux d'intérêt. Ce petit changement a fait une différence de deux millions de dollars avec un investissement de seulement 10 milliards de dollars ; mais il y a actuellement près de * * 400 billions de dollars * * de prêts qui sont indexés sur le Libor . Si le Libor était compromis, *presque tout le monde sur terre* paie soit trop, soit trop peu d'intérêts.