human
Le prix d'une action baisse-t-il vraiment à la date ex-dividende ? Et pourquoi ferait-il cela ?
gpt
Cet effet a de nombreuses preuves empiriques, comme le montrera la recherche sur Google des "preuves de l'effet sur le prix des dividendes". Comme les écoles de pensée de l'économie financière couvrent toute la gamme, les théories aussi. Une école va jusqu'à appeler cela une inefficacité du marché puisque la capacité de gain, donc la valeur d'une action qui est affectée, n'est pas différente ou du moins pas plus risquée par le pourcentage de capitalisation boursière payé. La plupart des articles proposent que par l'hypothèse de marché efficace et la théorie de l'arbitrage, la valeur d'une action est connue par le marché à tout moment donné par son prix, donc si une action paie un dividende, le prix ajusté serait efficace puisque le détenteur ne reçoit aucun excédent du prix immédiatement avant le paiement comme après avoir inclus le dividende puisque cette information sur le dividende a déjà été actualisée et produirait autrement un arbitrage.