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Comment quantifiez-vous le risque d'investissement ?
gpt
J'utilise deux mesures pour définir le risque d'investissement : Quelle est la plus longue période de temps pendant laquelle cet investissement a eu des rendements négatifs ? Quelle est la pire chute de la valeur de cet investissement (du pic au creux) ? Je trouve que le premier fonctionne mieux pour les investissements à long terme, comme la retraite. À titre d'exemple concret, j'ai la majeure partie de mon argent de retraite en actions, puisque le Sensex a eu des rendements nuls pendant une décennie. Étant donné que mon horizon d'investissement est plus long, les actions sont sans risque, selon cette mesure. Pour les investissements à court terme, comme l'argent mis de côté pour acheter une voiture l'année prochaine, la deuxième mesure fonctionne mieux. À cette fin, je pourrais choisir un fonds de dette qui n'est pas le plus sûr et qui a subi une perte de 8 % dans le pire des cas au cours de la dernière décennie. Je peux me permettre cette perte, en mettant plus d'argent de ma poche pour acheter la voiture, si nécessaire. Donc, je pourrais choisir ce fonds à cette fin, en prenant un léger risque pour obtenir un rendement plus élevé. Dans tous les cas, la somme d'argent dont j'ai besoin pour une voiture ne peut être qu'une estimation approximative, donc avoir 8% de moins que prévu à l'origine peut s'avérer suffisant. Ou il peut s'avérer que le montant total initialement prévu est insuffisant, auquel cas un manque à gagner supplémentaire de 8 % peut ne pas être un gros problème. Ces deux mesures que j'ai définies sont simples à expliquer et à comprendre, contrairement à des trucs académiques comme le bêta, l'écart type, le ratio d'information ou autre charabia. Et ils sont simples à appliquer à un problème pratique, comme je l'ai illustré avec les deux exemples ci-dessus. D'un autre côté, si quelqu'un me dit que l'écart-type d'un fonds commun de placement est de 15 %, je n'aurai aucune idée de ce que cela signifie ni de la façon de l'appliquer à ma situation financière. Tout cela souffre du problème d'être limité à des données historiques, et l'avenir peut ne pas être comme le passé. Mais cela affecte toutes les statistiques de risque, et vous ne pouvez pas faire mieux à moins d'avoir une machine à voyager dans le temps.