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Le trading après les heures d'ouverture peut-il affecter le prix des options ?
gpt
Il existe un livre blanc sur "L'effet week-end des options sur actions", c'est un bon article et il montre que (pour la plupart) les valeurs des options perdent de l'argent du vendredi au lundi. Ce qui est logique car il se rapproche de l'expiration. Bien sûr, ce n'est pas quelque chose sur lequel on peut compter à 100 %. S'il y a de mauvaises nouvelles et que l'action s'ouvre un lundi, les options de vente auraient augmenté et les appels auraient diminué de valeur. Résumé de l'article (des auteurs) : "Nous constatons que les rendements des options sur les actions individuelles affichent des rendements nettement inférieurs au cours des week-ends (vendredi fermé à lundi fermé) par rapport à tout autre jour de la semaine. Ces modèles sont observés à la fois dans les marchés non couverts et delta- positions couvertes, indiquant que l'effet n'est pas le résultat d'un effet de week-end dans les titres sous-jacents. Nous trouvons des effets de week-end encore plus forts dans les volatilités implicites, mais seulement après un ajustement pour citer les volatilités implicites en termes de jours de bourse plutôt qu'en jours calendaires. "Nos résultats sont valables pour les options de vente et d'achat sur une large gamme d'échéances et de prix d'exercice, à la fois pour des portefeuilles équipondérés et pour des portefeuilles pondérés par la valeur de marché de l'intérêt ouvert, ainsi que pour des échantillons qui ne comprennent que les options les plus liquides du marché. Nous ne trouvons aucune preuve d'une saisonnalité hebdomadaire dans les écarts acheteur-vendeur, le volume des transactions ou l'intérêt ouvert qui pourrait entraîner l'effet. Nous trouvons également peu de preuves que les rendements du week-end sont motivés par des niveaux de risque plus élevés au cours du week-end. fort pendant les week-ends d'expiration, et il est également présent dans une moindre mesure pendant les vacances en milieu de semaine. Enfin, l'effet est plus fort lorsque le spread TED et la volatilité du marché sont élevés, ce que nous interprétons comme fournissant un support pour une explication des limites à l'arbitrage pour la persistance de l'effet." - Christopher S. Jones & Joshua Shemes Vous pouvez en savoir plus à ce sujet sur ce lien pour Memphis.edu