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Crise des subprimes ? Quelqu'un peut-il m'expliquer ce qu'était la crise des subprimes et pourquoi Citi Group a été le plus touché ? Explique comme si j'avais cinq ans.
gpt
Il y a plusieurs couches dans le sandwich du caca qu'était la crise des subprimes, c'est pourquoi c'est si difficile à comprendre. Tous étaient importants et empiraient les uns les autres à leur tour. Je vais passer en revue les plus importantes . Le premier est l'hypothèque subprime elle-même. Une hypothèque à risque signifie que vous accordez une hypothèque, essentiellement un prêt, à une personne qui ne pourra probablement pas la rembourser. Un autre terme serait « à haut risque », car il existe un risque important que la banque ne récupère pas son argent. Maintenant, il y a généralement des incitations assez fortes pour qu'une banque n'accorde pas de prêts hypothécaires à haut risque / subprime , mais mélangez ensemble un boom immobilier , des taux d'intérêt bas , des incitations gouvernementales et des pratiques de prêt très louches , et vous vous retrouvez avec un beaucoup de prêts hypothécaires à risque. Lorsque les gens font défaut, c'est-à-dire qu'ils ne remboursent pas leurs prêts, personne n'y gagne. La banque perd l'argent qu'elle a prêté et se retrouve avec une maison qui a probablement perdu beaucoup de sa valeur, tandis que le prêteur perd beaucoup d'argent avec une mauvaise cote de crédit en plus. La multiplication des effets des prêts hypothécaires à risque était ce qu'on appelait un titre adossé à des créances hypothécaires ( MBS ) . Si la banque veut de l'argent maintenant et pas lentement pendant que vous remboursez votre prêt hypothécaire, elle peut vendre votre dette à un investisseur. Un MBS regroupe plusieurs hypothèques pour faciliter la vente aux investisseurs. Maintenant vous n'emballez pas l'hypothèque ensemble au hasard ; ils sont généralement regroupés par niveau de risque - la probabilité que les personnes qui ont des hypothèques fassent défaut . En tant qu'investisseur, vous pouvez choisir le degré de risque d'un MBS que vous souhaitez acheter - plus le MBS est risqué, c'est-à-dire, moins il est probable que l'hypothèque sera remboursée, moins ils sont chers. Cependant, bien sûr, plus l'hypothèque est risquée, moins il y a de chances que vous récupériez votre argent. Le problème était que des banques louches , dont Citigroup en était un exemple frappant , manipulaient la cote de risque de sorte que les prêts hypothécaires à risque ressemblaient à des prêts hypothécaires vraiment fiables et à faible risque . Ainsi, beaucoup d'investisseurs se sont fait avoir lorsque les MBS sûrs et à faible risque qu'ils pensaient acheter ont fini par être des subprimes, et ont perdu leur argent lorsque les hypothèques ont fait défaut. Et rappelez-vous comment j'ai mentionné plus tôt que « des pratiques de prêt très louches » ont contribué à la surabondance de prêts hypothécaires à risque ? Vous comprenez maintenant pourquoi les banques pourraient accorder un tas de prêts subprime, les qualifier à tort de bons prêts et les vendre à des investisseurs pour gagner de l'argent. Cela devient long et j'ai abordé les principaux points importants, donc je vais couvrir le reste de l'histoire très rapidement et compter sur le wiki ou sur d'autres personnes qui posent des questions pour clarifier tout ce qui prête à confusion. Il existe ce qu'on appelle un " credit default swap " ( CDS ) qui est essentiellement une assurance pour une hypothèque qui tourne mal . Encore une fois, si vous représentez de manière inexacte la fiabilité de votre hypothèque, vous pouvez manipuler le CDS pour tromper les investisseurs. En plus de cela, beaucoup d'investisseurs, y compris certaines sociétés d'investissement énormes et anciennes, étaient "surendettés", ce qui signifie qu'ils avaient essentiellement trop d'argent immobilisé dans des investissements et pas assez pour rembourser leurs obligations. C'est comme si une trop grande partie de votre revenu était liée au remboursement d'un prêt automobile et que, soudainement, vous aviez une énorme facture médicale et que vous faisiez faillite, c'est ce qui est arrivé à un groupe d'entreprises d'investissement lorsque la crise des subprimes a frappé. . Faites-moi savoir si vous avez des questions, et désolé pour les tas de jargon (j'ai essayé de le garder au minimum).