human
Comment la fin d'année interagit-elle avec les prix des fonds communs de placement (si c'est le cas) ?
gpt
Cette réponse est applicable aux États-Unis. Des règles similaires peuvent également s'appliquer dans certains autres pays. Les actions d'un fonds commun de placement à capital variable (non négocié en bourse) ne sont pas négociées en bourse et le « marché » ne détermine pas le prix de l'action comme il le fait pour les actions de sociétés, car les courtiers font des offres d'achat et de vente d'actions. actions. Le prix d'une action du fonds commun de placement (généralement appelée valeur liquidative (VNI) par action) est généralement calculé à la fermeture des bureaux et correspond, comme son nom l'indique, à la valeur nette de toutes les actions de sociétés que le fonds possède plus l'encaisse, etc. divisé par le nombre d'actions de fonds communs de placement en circulation. La valeur liquidative par action d'un fonds commun de placement peut ou non augmenter en prévision de la distribution, mais la valeur liquidative par action tombe très certainement le jour où la distribution est déclarée. Si vous choisissez de réinvestir votre distribution dans le même fonds, vous détenez plus d'actions à une valeur liquidative par action inférieure, mais la valeur totale de votre investissement ne changera pas du tout. Si vous aviez 100 actions actuellement au prix de 10 $ et que le fonds déclare une distribution de 2 $ par action, vous réinvestirez 200 $ pour acheter plus d'actions, mais le fonds vous vendra des actions supplémentaires à 8 $ par action (et bien sûr, les 100 actions que vous détenez sera également au prix de 8 $ par action. Ainsi, vous aurez 100 actions précédentes d'une valeur de seulement 800 $ maintenant + 25 nouvelles actions d'une valeur de 200 $ pour un total de 125 actions à 8 $ = 1 000 $ d'investissement total, comme avant. distribution en espèces, alors vous détenez toujours les 100 actions, mais elles ne valent plus que 800 $ maintenant, et le fonds vous enverra les 200 $ en espèces. Dans tous les cas, il n'y a aucun changement dans votre valeur nette. Cependant, (en supposant que le fonds est n'est pas dans un compte fiscalement avantageux), que 200 $ constituent un revenu imposable pour vous, que vous le réinvestissiez ou que vous le preniez en espèces. Le fonds vous dira quelle partie de ce 200 $ est un revenu de dividendes (ainsi que quelle partie est Revenu de dividendes), quelle partie est constituée de gains en capital à court terme et quelle est la partie à long terme -plus-values ​​à terme ; vous déclarez les revenus dans les catégories appropriées sur votre déclaration de revenus et êtes imposé en conséquence. Alors, quel avantage y a-t-il à réinvestir ? Eh bien, votre base dans ces actions a augmenté et donc si et quand vous vendez les actions, vous devrez moins d'impôt. Si vous aviez acheté les 100 actions initiales à 10 $ et vendu les 125 actions quelques années plus tard à 11 $ et collecté 1 375 $, vous devez de l'impôt (gains en capital à long terme) sur seulement 1 375 $ - 1 200 $ = 175 $ (qui peut également être calculé comme 1 $ gain sur chacune des 100 actions initiales = 100 $ plus gain de 3 $ sur les 25 nouvelles actions = 175 $). Dans le passé, certaines personnes oubliaient les transactions intermédiaires et pensaient qu'elles avaient initialement investi 1 000 $ et récupéré 1 375 $ pour un gain de 375 $ et payaient des impôts sur 375 $ à la place. Cela est moins susceptible de se produire maintenant puisque les fonds communs de placement sont désormais tenus de déclarer plus d'informations sur la vente au vendeur d'actions qu'auparavant. Alors, devriez-vous acheter des actions dans un fonds commun de placement dès maintenant ? La plupart des sociétés de fonds communs de placement publient en novembre et en décembre des estimations préliminaires des distributions que chaque fonds effectuera d'ici la fin de l'année. Ils déconseillent aussi généralement d'acheter de nouvelles actions pendant cette période car on finit par "acheter un dividende". Si, par exemple, vous avez acheté ces 100 actions à 10 $ le vendredi après Thanksgiving et que le fonds distribue ces 2 $ par action le 15 décembre, vous avez encore 1 000 $ le 15 décembre, mais vous devez maintenant des impôts sur 200 $ que vous n'auriez pas eu à payer. payer si vous aviez reporté l'achat de ces actions jusqu'à ce que la distribution ait été payée. Nitpickers : pour simplifier l'exposition, je ne suis pas entré dans la chronologie détaillée du moment où le fonds devient ex-dividende, du moment où la distribution est enregistrée et du moment où l'argent est versé, etc., mais j'ai simplement traité tous ces événements comme se produisant simultanément.