human
Que penser de la volatilité historique des marchés boursiers ?
gpt
La première chose à réaliser est que le type de graphique que vous avez vu n'est pas approprié pour des comparaisons à long terme. L'axe vertical utilise une échelle linéaire, où chaque unité occupe la même quantité d'espace. Ceci est visuellement trompeur car les informations pertinentes à tout moment du graphique sont "de combien la valeur augmente-t-elle ou diminue-t-elle ?" et "combien" de changement dépend de la valeur de l'investissement à ce moment-là. Par exemple, si vous achetez quelque chose à 10 $ et que le prix change de 1 $, c'est significatif, 10 %. Si vous achetez quelque chose à 1 000 $ et que le prix change de 1 $, ce n'est pas si important, seulement 0,1 %. Le problème dans ce graphique est que 100 points Dow occupent le même espace, que le Dow soit à 870 ou 10800. Pour avoir une meilleure idée de la volatilité, vous devez utiliser une échelle logarithmique. Google a une option pour cela. Son utilisation montre : Dans ce graphique, vous pouvez voir que la volatilité apparaît beaucoup moins extrême ces dernières années. Certes, le changement de 2006 à 2009 est la plus forte baisse, et il pourrait y avoir une volatilité légèrement plus élevée en général, mais ce n'est pas aussi extrême. Les baisses de 1974 et 1987 peuvent être considérées comme significatives.