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comment les dérivés transfèrent le risque d'une entité à une autre
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La chose importante à réaliser est, que feriez-vous, si vous n'aviez pas l'appel ? Si vous n'aviez pas d'options d'achat, mais que vous vouliez avoir une position sur ce titre particulier, vous auriez à l'acheter. Mais, après avoir acheté les actions, vous risquez de perdre jusqu'à leur valeur totale - si la société se replie ou quelque chose comme ça. Une option d'achat réduit la perte potentielle, car vous n'êtes au pire que sur le coût de l'appel, et vous perdez également un peu à la hausse, puisque vous avez dû payer l'appel, ce qui aura certainement une prime par rapport à l'achat du sous-jacent. partager directement. Le risque peut être défini comme la réduction de la variabilité des résultats, donc puisque les appels/shorts, etc. réduisent les pertes potentielles et réduisent également légèrement les gains potentiels, ils réduisent à peu près par définition le risque. Il convient également de noter que lorsque vous achetez un appel, le vendeur peut également être considéré comme couvrant le risque de baisse des prix tout en garantissant qu'il a un acheteur à un certain prix. Ainsi, ils peuvent être plus soucieux d'avoir des flux de trésorerie au bon moment, tout en réduisant le coût de l'action qui perd de la valeur, qu'ils ne perdent le potentiel de hausse si vous exercez l'option. Les shorts fonctionnent de la même manière mais dans le sens opposé aux appels, et les contrats à terme et à terme concernent davantage la gestion des flux de trésorerie : s'assurer que vous disposez de la bonne somme d'argent dans la bonne devise au bon moment, indépendamment de l'évolution des coûts des matières premières. ou des devises. Bien que l'une ou l'autre des parties puisse perdre sur la transaction en raison des fluctuations de prix, les deux parties ont tout à gagner en sachant exactement ce qu'elles obtiendront et exactement ce qu'elles devront payer pour cela, de sorte que la certitude vaut quelque chose, et certainement mieux pour certaines entreprises que de laisser des postes exposés. Bien sûr, vous pouvez les utiliser à des fins spéculatives, et un bon nombre d'entreprises/personnes le font, mais ce n'est pas vraiment la raison pour laquelle ils ont été inventés.