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Quelle est la meilleure et la plus optimale façon d'utiliser la marge
gpt
Cela dépend essentiellement de la façon dont vous préférez mesurer vos performances. Je vais juste donner quelques exemples simples pour commencer. Faites-moi savoir si vous cherchez quelque chose de plus. Si vous souhaitez simplement obtenir un rendement maximal en dollars, vous devez toujours utiliser une marge maximale, tant que votre rendement attendu (%) est supérieur à votre coût d'emprunt. Par exemple, supposons que vous puissiez utiliser la marge pour doubler votre investissement et que le coût d'emprunt soit de 7 %. Si vous investissez dans un titre qui prévoit un rendement de 10 %, alors votre rendement annuel sur un compte ouvert avec 100 $ est : (2 * 100 $ * 10 % - 100 $ * 7 %) / 100 $ = 13 % Donc, vous voyez le le rendement attendu, le montant de l'effet de levier et le coût d'emprunt seront tous pris en compte dans votre rendement. Supposons que vous souhaitiez également tenir compte du risque supplémentaire que vous encourez. Ensuite, vous pouvez utiliser le ratio de Sharpe. Par exemple, supposons que le même titre ait une volatilité de 20 % et que le taux sans risque soit de 5 %. Alors le ratio de Sharpe sans effet de levier est : (10% - 5%) / 20% = 0,25 Le ratio de Sharpe utilisant la marge maximale est alors : (13% - 5%) / (2 * 20%) = 0,2, où les 13% vient de la formule ci-dessus. Donc, sur une base ajustée au risque, il vaut mieux ne pas utiliser la marge dans cet exemple particulier.