human
Le trading haute fréquence apporte-t-il une valeur économique ?
gpt
Vous avez souligné que HFT ne crée pas d'ipods, ce sont des minerais de mine. Le commerce humain non plus. HFT est un proxy pour le commerce humain. Bien que l'ordinateur exécute des transactions automatiquement sur la base d'un algorithme, il utilise toujours l'argent du compte d'un être humain, de sorte que la transaction se fait toujours avec l'argent de quelqu'un. L'exécution rapide des transactions est souhaitable dans les bourses. Imaginez deux bourses : l'une n'exécute des transactions qu'une fois par mois, l'autre une fois par semaine. Quel échange serait le plus souhaitable ? L'échange qui se négocie une fois par semaine. Pourquoi ? Parce que si je détiens une action que j'aimerais vendre, je veux la vendre maintenant - pas dans un mois. Même raison d'achat. Ce concept fonctionne jusqu'aux secondes et aux fractions de secondes. Le problème avec HFT, cependant, est qu'il y a des cas où le marché va à l'encontre de l'algorithme HFT et l'algorithme continue d'exécuter des transactions faisant monter ou baisser les prix de manière importante en quelques minutes, voire quelques secondes. La bourse annule fréquemment ces transactions, ce qui ne fait qu'encourager des transactions HFT plus agressives, car les traders HFT peuvent voir leurs pertes annulées. C'est un privilège que les LFT (traders à basse fréquence) ne reçoivent pas. C'est une critique valable des HFT. Une courte liste de ces transactions annulées : 26/08/2010 : le Nasdaq annule les transactions sur les actions CORE 4/10/2010 : le Nasdaq annule les transactions sur les actions CENX 15/10/2010 : le NYSE annule les transactions sur les actions PAY 18/10/2010 : NYSE annule 500 millions de dollars de transactions SPY 18/05/2011 : NYSE annule 15 900 transactions de BEE.PR.C 21/06/2011 : Nasdaq annule des transactions CNTY 02/12/2011 : London Metals Exchange annule des transactions de cuivre