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Qu'est-ce qu'un call spread et comment ça marche ?
gpt
Un écart d'achat haussier (ou «long») correspond en fait à deux transactions d'options distinctes. La notation A/B est, respectivement, le prix d'exercice de chaque transaction. La première « jambe » de la stratégie, correspondant à B, est la vente d'une option d'achat à un prix d'exercice de B (dans ce cas 165 $). Le produit de cette vente, après les coûts de transaction, est généralement utilisé pour compenser le coût de la deuxième « jambe ». La deuxième « jambe » de la stratégie, correspondant à A, est l'achat d'une option d'achat à un prix d'exercice de A (dans ce cas 145 $). Maintenant, la partie importante : le gain. Vous pouvez le visualiser ainsi. C'est là que ça devient un tout petit peu mathématique. Ci-dessous, P est le profit de la stratégie, K1 est le prix d'exercice du call long, K2 est le prix d'exercice du call court, T1 est la prime payée pour l'option d'achat long au moment de l'achat, T2 est la prime reçu pour l'appel court au moment de la vente, et S est le prix actuel de l'action. Par souci de simplicité, nous supposerons que la quantité de votre position est un contrat d'option unique et que les coûts de transaction sont nuls (ce qui n'est pas le cas). P = (T2 - max(0, S - K2)) + (max(0, S - K1) - T1) Concrètement, branchons les strikes de la stratégie proposée par Nathan, et les prix actuels (que j'ai tiré de l'écran ). Vous avez : P = (1,85 - max(0, 142,50 - 165)) - (max(0, 142,50 - 145)) = -7,80 $ Si l'action atteint 150 $, le gain est de -2,80 $, ce qui n'est pas tout à fait une rupture même - mais c'était peut-être au moment où il parlait à la télévision. Si le stock passe à 165 $, le gain est de 12,20 $. S'il vous plaît ne négligez pas le coût des métiers ! Les options de trading peuvent être assez chères selon le courtier. Si j'avais fait ce commerce (quantité 1) chez de nombreux courtiers populaires, j'aurais toujours été PnL net négatif même si NFLX est allé à> = 165 $.