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Puis-je obtenir une explication simplifiée des mesures de risque utilisées pour évaluer les actions ?
gpt
Écart type de Wikipédia : dans les statistiques et la théorie des probabilités, l'écart type (représenté par la lettre grecque sigma, σ) indique le degré de variation ou de dispersion par rapport à la moyenne.1 Un écart type faible indique que les points de données ont tendance à être très proches à la moyenne (également appelée valeur attendue); un écart-type élevé indique que les points de données sont répartis sur une large plage de valeurs. Dans le cas des rendements boursiers, une valeur plus faible indiquerait moins de volatilité tandis qu'une valeur plus élevée signifierait plus de volatilité, ce qui pourrait être interprété comme une forte variation du prix de l'action au fil du temps. La moyenne serait interprétée comme si tous les chiffres devaient être les mêmes, quels seraient-ils ? Donc, si une action rapporte 10 % chaque année pendant 3 années consécutives, alors 10 % serait le rendement moyen ou moyen. Maintenant, il convient de noter qu'il existe plus que quelques calculs qui peuvent être effectués pour dériver une moyenne. Tout d'abord, il y a la simple somme et la division par le nombre d'idées d'éléments. Par exemple, si les rendements par année étaient de 0 %, 10 % et 20 %, on peut prendre la somme de 30 % et diviser par 3 pour obtenir une moyenne simple de 10 %. Cependant, certaines personnes préfèrent regarder un taux de croissance annuel composé qui, dans ce cas, signifierait multiplier les rendements ensemble de sorte que 1*(1+.1)*(1+.2)=1.1*1.2=1.32 ou 32 % puisqu'il est un composé ici. Maintenant, au lieu de diviser une racine cubique, on prend environ 9,7 % de rendement annuel moyen, ce qui est un peu inférieur, mais si vous le composez sur 3 ans, il atteindra 32 %, car 10 % composé sur 3 ans serait de 33,1 % comme (1.1)^3=1.331. Ratio de Sharpe d'Investopedia : Un ratio développé par le lauréat du prix Nobel William F. Sharpe pour mesurer la performance ajustée au risque. Le ratio de Sharpe est calculé en soustrayant le taux sans risque - comme celui des obligations du Trésor américain à 10 ans - du taux de rendement d'un portefeuille et en divisant le résultat par l'écart type des rendements du portefeuille. C'est donc une façon de penser, compte tenu de la volatilité, à quel point le portefeuille s'est mieux comporté que l'obligation à 10 ans. R-carré, Alpha et Bêta : tout cela tourne autour de l'idée de modélisation de "régression linéaire". L'idée est de prendre une norme comme, par exemple, le "S & P 500" dans le cas des actions américaines et de voir dans quelle mesure le portefeuille suit cela et si l'on devait utiliser un modèle linéaire, ce sont les multiplicateurs et les composants supplémentaires. Le R au carré peut être considéré comme une mesure de la qualité de l'ajustement sur une échelle de 0 à 1. Un fonds indiciel S & P 500 peut très bien avoir un R au carré de 1,00 ou 0,99 par rapport à l'indice, car il suivez-le de très près alors que d'autres investissements peuvent ne pas suivre aussi bien du tout. Une partie de la théorie moderne du portefeuille serait d'avoir des classes d'actifs qui évoluent indépendamment les unes des autres et auraient donc un R au carré inférieur afin que le mouvement de l'indice n'indique pas comment un investissement se comportera. Maintenant, comme pour alpha et bêta, vous souvenez-vous de la formule d'une ligne sous forme d'ordonnée à l'origine, où y est le rendement du portefeuille et x est le rendement de l'indice : y=mx+b Dans cette situation, m est bêta qui est le multiple du rendement, et b est l'alpha ou le rendement supplémentaire que l'on obtient sans le multiple. Pour en revenir à un exemple de fonds indiciel, m sera proche de 1 et b sera proche de 0 et rien n'est fait et donc le rendement du portefeuille calculé sur la base du rendement de l'indice est simplement y=x. D'autres fonds communs de placement peuvent essayer d'avoir un alpha élevé car cela est considéré comme un rendement sans risque car il n'y a pas de hauts et de bas du marché ici. D'autres fonds communs de placement peuvent opter pour un bêta élevé afin que les investisseurs puissent gérer la volatilité.