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Retours effectifs sur investissement dans le logement par rapport à d'autres instruments financiers
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L'hypothèse selon laquelle la valeur des maisons s'apprécie de 5 % par an est irréaliste. À très long terme, les prix réels des logements sont restés à peu près constants. Une maison qui a 10 ans aujourd'hui a 11 ans un an après, donc ce phénomène de prix immobiliers réels qui restent constants ne s'applique qu'au marché dans son ensemble et non à une maison individuelle, sauf si la maison individuelle est bien entretenue. Une maison est un investissement extrêmement peu diversifié. Que faire si la maison que vous achetez s'avère avoir un problème de moisissure ? Vous pouvez perdre votre investissement presque du jour au lendemain. En revanche, il est extrêmement peu probable que la même chose puisse se produire sur un portefeuille d'actions bien diversifié (bien que cela puisse se produire sur une action individuelle). Ainsi, si un portefeuille d'actions sans effet de levier a un rendement nominal de 8 % sur le long terme, j'exigerais un rendement plus élevé, disons 10 %, d'un investissement sans effet de levier à une maison individuelle en raison des risques plus importants. Si vous avez la possibilité de diversifier vos placements immobiliers, un portefeuille de placements immobiliers diversifiés est plus sûr qu'un portefeuille d'actions diversifié, j'exigerais donc un rendement nominal de 6 % à long terme d'un portefeuille aussi diversifié. Pour décider s'il est préférable d'acheter une maison ou de vivre dans un bien locatif, vous devez rassembler tous les coûts des deux options (y compris le coût d'opportunité du capital que vous pourriez autrement investir ailleurs). Le vrai retour d'acheter une maison au lieu de la louer vient du fait que vous n'avez pas besoin de payer de loyer, pas du fait que les prix des maisons ont tendance à s'apprécier (ce qu'ils ne feront pas plus que l'inflation à très long terme) . Pour mon cas, je vis en Finlande dans un cas particulier de propriété quasi locative où vous payez 15 % du coût de la construction lors de l'emménagement (et récupérez le paiement de 15 % lors du déménagement), puis payez un loyer mensuel inférieur. que le loyer du marché. La propriété est subventionnée par des prêts accordés par le gouvernement. J'ai calculé que pour mon cas, vivre dans cette propriété a plus de sens que d'acheter une maison au prix du marché, mais votre situation peut être différente.