human
Quelle est la formule des profits et des pertes lorsque je fais une couverture delta ?
gpt
Vous ne mentionnez aucun chiffre précis, je vais donc répondre de manière générale. Supposons que j'achète une option d'achat aujourd'hui et que je vende l'action sous-jacente avec le delta. La valeur sera la valeur de l'option que vous avez achetée moins la valeur de l'action dont vous êtes à découvert. (votre prime n'est pas incluse dans la valeur puisqu'il s'agit d'un coût irrécupérable, mais se reflète dans votre profit/perte) Donc, disons que je sors et ajuste mon portefeuille, donc je suis toujours delta short dans le sous-jacent. C'est toujours la valeur de vos options, moins la valeur du sous-jacent dont vous êtes vendeur. Quel est mon PnL sur cette période ? La valeur finale de votre portefeuille moins ce que vous avez payé pour cette valeur, à savoir l'argent que vous avez reçu en vendant à découvert les sous-jacents moins la prime que vous avez payée pour l'option.