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Quelqu'un peut-il expliquer comment Wall Street et les banquiers ont gâché l'économie américaine ? Tout ce que je sais, c'est que les entreprises font pression sur Washington, mais c'est à peu près tout. Explique comme si j'avais cinq ans.
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* Il existe deux sources de revenus lorsque les banques émettent un prêt hypothécaire : les frais que les propriétaires paient initialement lorsqu'ils obtiennent un prêt hypothécaire et les paiements futurs que les propriétaires effectueront pour rembourser le prêt. Traditionnellement, la banque émettrice gagne de l'argent sur ces flux de trésorerie futurs. * Certaines (nombreuses) banques commencent à travailler uniquement pour obtenir les frais, puis vendent les flux de trésorerie futurs en tant qu'investissement. Ces banques ne se soucient pas de la qualité du crédit des propriétaires parce qu'elles vont percevoir les frais, puis vendre l'hypothèque. Ces banques offrent des prêts hypothécaires à taux d'intérêt élevé aux personnes ayant de fortes chances de ne pas rembourser leur prêt. Au fur et à mesure que de plus en plus de maisons sont vendues, il y a moins de maisons, donc le prix des maisons augmente. Personnes impliquées : propriétaires, banques locales * Les banquiers d'investissement (Goldman Sachs, Merrill Lynch, Fannie Mae, Freddie Mac) intéressés par des rendements maximum sont ceux qui achètent ces prêts hypothécaires risqués, qui ont des taux d'intérêt étonnamment élevés. Le risque est mauvais, mais tout comme vous pouvez souscrire une assurance pour des choses physiques, les banques peuvent souscrire une assurance en cas d'échec de leur investissement. ( Par exemple , je pourrais vous emprunter 100 dollars et vous proposer de vous rembourser 110 , mais vous prenez le risque que je ne vous rembourse pas du tout ; alternativement , nous pourrions aller voir un assureur qui vous remboursera 105 que je les paye ou non). En supposant que la compagnie d'assurance (AIG) ne coule pas, cet investissement est 100 % "sans risque" et rapporte des intérêts à un taux de rendement considérablement plus élevé que le rendement réel des obligations d'État sans risque. Groupes impliqués à ce stade : Propriétaires, banques locales, banques d'investissement, compagnies d'assurance * Maintenant, nous avons ces titres adossés à des hypothèques à haut rendement « sans risque », et tout le monde les veut. Les investisseurs en veulent plus et les compagnies d'assurance acceptent volontiers de prendre en charge les frais. Les banques d'investissement demandent donc aux banques locales plus de prêts hypothécaires, ce qui conduit les banques locales à proposer des prêts hypothécaires de plus en plus risqués. Tout cela gonfle à la fois le prix des maisons, ainsi que la valeur du marché. Maintenant nous avons impliqué dans cette grande chose : les propriétaires, les banques locales, les banques d'investissement, les compagnies d'assurance et les investisseurs * C'est là que ça devient compliqué. Les gens commencent à faire défaut. Pour la compagnie d'assurance : Si certaines personnes font défaut, c'est un problème mineur parce que la compagnie d'assurance gagne moins d'argent que prévu. Si la majorité des gens commencent à faire défaut, le montant que la compagnie d'assurance doit payer dépasse la valeur de l'entreprise dans son ensemble. Oups. C'est mauvais , car bien que cet investissement soit ( très ) mauvais , la compagnie d' assurance assure les voitures , les maisons , propose des assurances - vie , etc . Pour le banquier d'investissement : De nombreuses banques ont investi massivement dans ces titres adossés à des créances hypothécaires. Certaines banques d'investissement ont en fait emprunté de l'argent pour pouvoir investir encore plus dans ces titres (ce que l'on appelle l'effet de levier), parfois au-delà d'emprunter 50 dollars pour chaque dollar investi. En découvrant que les compagnies d'assurance ne pouvaient pas couvrir les défauts de paiement, le prix des investissements s'est effondré et les banques d'investissement n'ont soudainement plus eu les liquidités nécessaires pour rester ouvertes. C'est mauvais , car ces banques d' investissement avaient encore d' autres clients assez gros et rentables comme les caisses de retraite , les fonds fiduciaires universitaires , etc . Pour le propriétaire : Le prix des maisons n'a cessé d'augmenter. Du coup, la valeur de leurs maisons a diminué de moitié. Pour certaines personnes au début de leur hypothèque, le prix de la maison était inférieur au prix de l'hypothèque. Les personnes qui possédaient une plus grande participation dans leurs maisons ont perdu une grande quantité de capitaux propres. Pour la banque locale : Les banques fonctionnent au jour le jour en utilisant de petits prêts entre banques. Habituellement, cet argent circule presque librement, à un taux d'intérêt très bas, mais à cause du gel soudain des liquidités dans les banques d'investissement, les taux d'intérêt ont augmenté, et même la crédibilité d'une banque solide n'était pas suffisante pour garantir des taux d'intérêt bas. Cela affecte grandement les opérations quotidiennes d'une banque, qui sont essentielles au financement des achats importants des gens. Le gouvernement a choisi d'aider certaines banques d'investissement et compagnies d'assurance, en partant du principe que les compagnies d'assurance offrent encore beaucoup de valeur à quiconque a besoin d'assurance et que les banques d'investissement sont nécessaires pour aider à investir dans les entreprises et stimuler l'économie. Pendant ce temps, de nombreux propriétaires et propriétaires de petites entreprises sont devenus furieux que ces entreprises aient été graciées.