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Comportement du mouvement des prix avant les annonces de résultats
gpt
En principe, le cours de l'action ne devrait pas connaître de changement dans les jours précédant l'annonce des bénéfices, puis au moment de l'annonce, le cours de l'action devrait évoluer dans le sens de la surprise des bénéfices (par rapport à la croyance du marché quant aux bénéfices allaient être). En pratique, les cours boursiers ont tendance à dériver un peu dans le sens de la surprise peu avant l'annonce et du bond de cours associé. Cela peut être dû au fait que des investisseurs intelligents ont pu reproduire les calculs pour prédire l'annonce ou parce que des informations ont été divulguées illégalement avant l'annonce. Je suppose donc que votre puce B est un scénario probable. Notez que l'activité de couverture sur le marché des options n'affectera pas le cours des actions d'une manière ou d'une autre. Les options transfèrent le risque d'une partie à une autre, mais net à zéro. Une activité de couverture intense peut être en mesure de faire grimper le prix des options (augmentant la volatilité implicite), mais elle ne devrait pas affecter le prix d'une action d'une manière ou d'une autre. Pour cette raison, le point A n'est pas le cas. Notez que le comportement des prix après l'annonce est également intéressant : il semble qu'il faille un certain temps pour atteindre le prix correct au lieu de sauter directement dessus comme le prédisent les économistes. Ce phénomène est connu sous le nom de dérive après l'annonce des résultats.