貴霜翕侯の存在を示す最も古い証拠はヘライオス（英語heraios）と言う名の支配者が発行したコインである。これには「クシャーナ」の名と共に彼の名前が刻まれている。しかし年代の確定や解釈などについては諸説紛々たる状態であり、このクシャーナ「最初」の支配者についての具体像は全くわかっていない。世紀初頭から半ばにかけて、貴霜翕侯はクジュラ・カドフィセス（中丘就卻）の下で他の四翕侯を全て征服して王を号したと『後漢書』西域伝には記されており、一般にこれをもってクシャーナ朝の成立と見なされる。また、クシャーナ朝は大月氏の一派であるとも、土着のイラン系有力者であるともいわれる。