请详细论述资金缺口管理
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资金缺口管理又称利率敏感性缺口管理，是指银行资金结构中，可变利率资产与可变利率负债之间的差额。#### 资金缺口管理的内容

资金缺口管理有三种可能的情况：零缺口，即可变利率资产等于可变利率负债；负缺口，即可变利率资产小于可变利率负债；正缺口，即可变利率资产大于可变利率负债。资金缺口管理方法认为，商业银行应根据对市场利率的预测，适时地对两者比例进行调节，以保持银行的盈利，同时降低风险。当预测利率将处于上升阶段时，资金管理人员应为商业银行构造一个资金正缺口，这样，大部分资产将按较高利率重新定价，而只有较小部分资金来源按高成本定价。当预期利率将处于下降阶段时，资金管理者应为商业银行构造负缺口，使更多的资产维持在较高的固定利率水平上，而资金来源中确有更多的部分利用了利率不断下降的好处。#### 资金缺口管理的分类

资金缺口管理诞生于20世纪70年代，是目前商业银行资产负债管理中应用广泛的管理利率风险的方法之一。它分两种：
①保守型的，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保持银行收益的稳定。
②主动型的，即银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而获得更高的收益。主动型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。#### 资金缺口管理的优点

资金缺口管理不同于其他的管理方法，它认为决定资产负债内在联系的关键因素是利率，主张把管理的重点放在根据不同利率特点确定的差额上，并根据利率周期的变化，及时地调整各种利率类型的资产和负债的规模组合，从而使资金缺口管理具有更大的灵活性和应变力。从这个角度讲，资金缺口管理可谓是银行经营管理领域内的一场变革。#### 资金缺口管理的缺点

资金缺口管理的难点和缺陷在于：
①在确定利率敏感性资产和负债的时间标准问题时，银行选取多长时间作为规定利率敏感性的标准，这在银行实际业务经营中十分重要，但也很难确定。
②银行能否预测利率变化的方向、大小及时间，值得怀疑。
③银行能否灵活地调整资产负债结构，这受许多因素(如市场、制度因素等)的限制。如资源的限制，小的区域性银行，其资金来源有限，因而不具备灵活调节的条件。再如差额管理与顾客心理的矛盾。因为银行和顾客对利率预期的心理是完全相反的。另外受到调节差额的时间限制，如果利率周期短，那么银行就无法改变差额。
④银行的利率风险与信用风险很难权衡，利率风险的降低可能招致更大的信用风险。
⑤资金缺口管理忽略了利率变化对固定利率资产和负债价值的影响。一般认为，利率风险有两方面：一是改变再投资利率，二是改变现有资产负债的价值(价格)。资金缺口管理只集中分析资金流量的变化，强调了再投资风险，而未注意到利率变化对银行长期固定利率资产和负债价值的影响，忽略了利率变化对银行净值(股东产权)的影响，因而具有极大的片面性。
⑥资金缺口管理使得银行成本提高。综上所述，资金缺口管理虽非十全十美，但却更接近商业银行资产负债结构的实际，它能够抓住沟通资产与负债之间联系的关键因素——利率，以部分带动全体，根据市场情况的变化，采取积极有效的经营措施，使资金缺口管理更富有灵活性、准备性和严密性。
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